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1) SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN): promover a intermediao financeira.

Conjunto de rgos que regulamentam, fiscalizam e executam as operaes necessrias


circulao da moeda e do crdito na economia. Subsistema normativo (instituies que criam
as regras e que definem parmetros para a intermediao financeira e que fiscalizam) e
subsistema operativo (instituies que executam as regras e que operacionalizam a
transferncia de recursos entre poupadores e tomadores). Dentro do SFN existem pessoas
jurdicas (pblicas ou privadas) responsveis pela coleta, intermediao e aplicao de
recursos (disponibilidade de recursos: poupador necessidade de recursos: tomador). CCS
(Cadastro dos Clientes do SFN) um sistema informatizado que permite indicar onde os
clientes das IFs mantm bens, direitos e valores.

2) CONSELHO MONETRIO NACIONAL (CMN): maior rgo deliberativo do SFN.
Autoriza a emisso de papel moeda, estabelece as diretrizes gerais da poltica monetria,
cambial e de crdito, regula as condies de constituio, funcionamento e fiscalizao das IFs,
determina o percentual do recolhimento compulsrio, regulamenta as operaes de
redesconto, define a meta anual para a inflao, cria regras e resolues para o bom
funcionamento do SFN, formula a poltica da moeda e do crdito visando estabilidade da
moeda. Formada pelo Ministro da Fazenda (presidente do CMN), Ministro do Planejamento e
pelo presidente do BACEN. Reunies uma vez por ms (pode ter mais de uma reunio por
ms). Possui a Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito (COMOC) que um rgo de
assessoramento tcnico na formulao da poltica monetria e do crdito do pas.

3) BANCO CENTRAL DO BRASIL (BACEN): maior autoridade monetria do SFN.
Principal rgo executor das orientaes do CMN, uma autarquia e vinculado ao Ministrio
da Fazenda. Garante o poder de compra da moeda nacional, emite o papel moeda, regula a
compensao de cheques (mas o BB compensa COMPE/1988), autoriza e fiscaliza o
funcionamento das IFs, executa a poltica monetria e cambial de acordo com as diretrizes do
governo federal, recebe os recolhimentos compulsrios, realiza as operaes de redesconto e
emprstimo s IFs, exerce o controle de crdito e o controle da movimentao de capital
estrangeiro, cumpre as metas para a inflao definidas pelo CMN, efetua as operaes de
compra e venda de ttulos pblicos federais/open market (para amortizar a dvida pblica) e
objetiva manter a estabilidade do poder de compra da moeda e a solidez do SFN. O BACEN
oferece contas de reservas bancrias, as quais so obrigatrias para as IFs que recebem
depsito vista (exceto para as Cooperativas de Crdito) e opcional para os Bancos de
Investimento, Bancos de Cmbio e Bancos Mltiplos sem carteira comercial. No empresta
mais dinheiro para o Tesouro Nacional. Controla o fluxo de capital estrangeiro no pas. Zela
pela adequada liquidez da economia (combater o efeito domin/risco sistmico). Estabelece as
condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo nas IFs.

4) COMIT DE POLTICA MONETRIA DO BACEN (COPOM): relatrio de inflao, metas de
inflao, taxa bsica de juros, taxa Selic, vis de alta, baixo ou neutro, tera e quarta-feira (dias
das reunies), quinta-feira da semana posterior/6 dias teis (atas das reunies), 8 membros e
8 reunies.
Tambm analisa o relatrio de inflao. Os 8 membros do COPOM (o presidente o presidente
do BACEN) se renem 8 vezes ao ano (a cada 45 dias) para definir o vis da taxa de juros. Em
caso extraordinrio, o presidente do BACEN pode, entre as reunies, alterar a taxa bsica de
juros (para cima ou para baixo) de acordo com o vis estabelecido na reunio do COPOM (de
alta, baixo ou neutro). Ao final de cada trimestre civil publicado o Relatrio de Inflao.

5) CENTRAL DE LIQUIDAO DE CUSTDIA DE TTULOS (CETIP): ambiente de segurana,
ttulos pblicos municipais e estaduais (aps 1992), SND (Sistema Nacional de Debntures).
um sistema eletrnico (ambiente de segurana) que registra, custodia e liquida ttulos
pblicos municipais e estaduais (emitidos aps 1992), ttulos privados, valores mobilirios
(aes e debntures) e derivativos de balco (commodities). Proporciona agilidade e segurana
a essas operaes. uma S/A aberta. Analisa se o ttulo vlido ou no (selo cetipado) e faz as
trocas. Tambm faz a liquidao e custdia de ttulos pblicos federais de estatais extintas.
No contraparte nas operaes. Surgiu em 1986. Garante o pagamento e a entrega dos
papis com o selo cetipado.

6) SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAO E CUSTDIA DE TTULOS PBLICOS (SELIC): ttulos
pblicos federais e ttulos pblicos municipais e estaduais emitidos at 1992, LBTR, SITRAF,
delivery x payment.
um sistema informatizado que faz a liquidao e custdia de ttulos pblicos federais
(estaduais e municipais emitidos at 1992). Realiza a transferncia monetria do comprador
para o vendedor e tambm transfere automaticamente o registro do ttulo. A negociao em
tempo real (LBTR) e delivery X payment (entrega contra pagamento). Trs mdulos
complementares do SELIC: Ofpub (s quem autorizado pelo BACEN), Ofdealers (s para
credenciados no DEMAB) e Lastro (para operaes compromissadas a Unio tem
preferncia). operado pelo BACEN. Transfere automaticamente o registro do ttulo e realiza a
transferncia monetria. O SELIC foi criado em 1980.

7) TAXA BSICA DE JUROS (SELIC): teto para os juros pagos pelos bancos nos depsitos a
prazo e referncia para os emprstimos .
A taxa bsica de juros uma espcie de teto para juros pagos pelos bancos nos depsitos a
prazo. A partir dela os bancos definem o quanto cobram em emprstimos para empresas e
pessoas fsicas. definida nas reunies do COPOM e cabe ao BACEN manter a taxa prxima
meta definida. a mdia de remunerao dos ttulos federais negociados com os bancos.

8) BANCOS MLTIPLOS: 2 carteiras (uma delas sendo comercial ou de investimento).
Devem possuir pelo menos 2 carteiras, uma delas sendo comercial (capta depsito vista) ou
de investimento (carteira de desenvolvimento s banco pblico pode ter). Realizam operaes
ativas, passivas e acessrias. O BACEN pode investigar a carteira de investimento (aes e
debntures) desde que o banco faa isso pela carteira banco. Podem ser pblicos ou privados.

9) BANCOS COMERCIAIS: so os bancos do comrcio, conta corrente, hot Money,
suprimentos, depsitos vista e a prazo, instrumentos da poltica monetria.
Proporcionam crdito para financiar a curto e mdio prazo o comrcio, a indstria, as
empresas prestadoras de servios, as pessoas fsicas e terceiros em geral. Sua atividade tpica
a captao de depsito vista (mas tambm capta a prazo). So S/A.

10) BANCOS DE DESENVOLVIMENTO: financiam projetos e programas para o desenvolvimento
econmico e social.
Financiam os projetos e programas (pequeno, mdio e grande empresrios) a mdio e longo
prazos. O dinheiro vem do estado. So controlados pelo governo estadual. Operaes passivas:
depsito a prazo, emprstimo externo e emisso ou endosso de clulas hipotecrias. So uma
S/A. S bancos pblicos podem ter carteira de desenvolvimento.

11) BANCOS DE INVESTIMENTO: financiam a atividade produtiva a mdio e longo prazos,
coordenador lder, abertura de companhia/CVM, captao de depsitos a prazo.
Financiam a atividade produtiva a mdio e longo prazo, administram recursos de terceiros
(administrao e venda de fundos de investimento), fazem a aquisio ou subscrio de aes
(lanamentos de aes), fazem depsitos interfinanceiros (relao banco com banco) e
repasses de emprstimos. No captam depsito vista (no tm conta corrente). Os recursos
so captados via depsito a prazo, repasse de recursos e vendas de cotas de fundo de
investimento. So uma S/A. S podem trocar boleto desde que administrem a conta do cliente.
So fiscalizados pelo BACEN e pela CVM. Vendem cotas de fundos de investimento. So IFs
privadas.

12) BANCOS DE CMBIO: realizam operaes de cmbio.
Realizam operaes de cmbio e operaes de crdito vinculadas a cmbio. Operaes que
realiza: financiamento a importao e exportao, transferncia de recursos do exterior
(transao de cmbio), adiantamentos sobre contratos de cmbio (adiantamento para compra
no exterior) e recebimento de depsitos em contras com remunerao, no movimentadas
por cheque nem por carto (mas pode ter carto pr-pago). Trocam moeda e fazem
operaes. Podem ser bancos mltiplos com carteira de cmbio.


13) CAIXA ECONMICA FEDERAL (CEF): financia os direitos sociais.
uma empresa pblica vinculada ao Ministrio da Fazenda. Financia os direitos sociais. Tem
monoplio das operaes de penhor e sobre a loteria. Faz parte do SBPE e do SFH. A
prioridade nos emprstimos e financiamentos para as reas de assistncia social, sade,
educao, transporte urbano e esporte. Criada em 1861, mas regulamentada em 12/08/1969
pelo decreto-lei 759.

14) BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO (BNDES): projetos de investimento,
comercializao de mquinas e equipamentos novos.
uma empresa pblica (pessoa jurdica de direito privado) e no um banco. Sujeito
superviso do Ministrio de Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (vinculado a ele
tambm). Financia para pequeno, mdio e grande empresrios, a mdio e longo prazo, para o
desenvolvimento de projetos de investimento para comercializao de mquinas e
equipamentos novos fabricados no pas e para incrementar as exportao brasileiras, com o
dinheiro vindo 100% da Unio. Pode ter parceria com bancos e cartes de crdito. Pode
financiar no mbito rural (competncia do BB) desde que seja para preservar o meio ambiente.
S financia a importao no caso de transporte. Surgiu como uma autarquia, mas hoje no
mais.


15) COMPANHIAS HIPOTECRIAS: financiamento para produo, reforma e comercializao
de imveis residenciais e comerciais, cdulas e letras hipotecrias.
Suas operaes especiais so: administrao de crdito hipotecrio de terceiros e
administrao de fundos de investimento imobilirio (pessoas que se renem e compram
cotas). Seu papel de troca so as letras hipotecrias. So uma S/A. Operaes passivas que
realiza: letras hipotecrias, debntures, emprstimos e financiamentos no pas e no exterior.

16) COOPERATIVAS DE CRDITO: concede crdito aos associados (mnimo de 20
cooperadores) do setor rural e urbano.
Atuam no setor rural e urbano e no possuem conta corrente nem cheque. Mnimo de 20
cooperadores. S podem conceder crdito aos associados (desconto de ttulos, emprstimos e
financiamentos). Captam depsito vista e a prazo de seus associados, tambm captam
recursos por meio de investimento, repasses e refinanciamento de outras IFs e por meio de
doaes. Jamais sero um banco. O lucro eventual. Os depsitos realizados nas Cooperativas
de Crdito no so amparados pelo FGC (Fundo Garantidor de Crdito).

17) SOCIEDADES DE CRDITO, INVESTIMENTO E FINANCIAMENTO: bens, servios e capital de
giro, so as financeiras, CDC e CDC com intervenincia.
Financiam a aquisio de bens, servios e capital de giro. So constitudas sob a forma de S/A.
Captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio e RDB. So conhecidas
como financeiras. O CDC para pessoa fsica e o CDC com intervenincia para pessoa
jurdica; ambos so crditos direto ao consumidor.

18) SOCIEDADES DE CRDITO IMOBILIRIO: financiamento de material de construo.
Atuam no financiamento habitacional. As operaes passivas so: depsitos de poupana, a
emisso de letras e cdulas hipotecrias e depsitos interfinanceiros. As operaes ativas das
pessoas fsicas so: financiamento para construo de habitaes e abertura de crdito para
compra ou construo de casa prpria. As operaes ativas das pessoas jurdicas so:
financiamento de capital de giro para distribuidoras de material de construo. Em sua
denominao social deve conter a expresso Crdito Imobilirio.

19) CDULA DE CRDITO BANCRIO (CCB): so ativos de crdito lquido e certo (quem tiver vai
receber).
Tem como objetivo fomentar o mercado de crdito atravs de um instrumento que permite s
empresas ter acesso a mais uma fonte de financiamento. So ativos de crdito (liquidez) e,
portanto podem ser negociadas para investidores, poupadores e IFs (para incorporar ao
portflio de investimento). Uma CCB tem um banco como credor (o banco se responsabiliza, o
banco garante). uma modalidade bancria que concorre com os Bancos de Desenvolvimento.
Os bancos lanam essas clulas e os proprietrios de empresas investem como acharem
conveniente. um ativo de crdito lquido e certo (quem portar uma CCB vai receber). uma
promessa de pagamento em dinheiro de execuo extrajudicial (no necessita ser feita na
justia). A CCB somente emitida quando de fato existir investidor comprometido com o
investimento no ativo de crdito (est indo para abertura de aes- primeiro passo para uma
emisso visando o mercado acionrio). Vantagens: expande o universo do credor e o uso dos
recursos livre.

20) ASSOCIAES DE POUPANA E EMPRSTIMO: mercado imobilirio.
So uma sociedade civil (no visam lucro, pois quem trabalha com poupana no pode visar
lucro). Suas operaes ativas so direcionadas ao mercado imobilirio e ao SFH. Suas
operaes passivas so: emisso de letras e cdulas hipotecrias e depsitos de cadernetas de
poupana. So propriedade comum de seus associados que so considerados acionistas da
associao, podendo receber dividendos.
** No confundir Associao de Poupana e Emprstimo com Fundo de Penso
(diversas pessoas que se unem para melhorar sua aposentadoria no futuro).

21) AGNCIAS DE FOMENTO: uma por estado, micro e pequeno empresrios.
Fazem emprstimo para micro e pequeno empresrios com o dinheiro vindo dos estados (o
dinheiro deve ser investido na prpria unidade federativa). Somente 1 por estado. Devem
possuir fundo de liquidez de 10% (aplicados em ttulos pblicos federais) do que tem
emprestado. No podem recorrer ao redesconto, no podem ter conta reserva no BACEN, no
podem ter participao societria em outras IFs e no podem contratar depsitos
interfinanceiros na qualidade de depositante ou de depositria. So uma S/A fechada (s para
scios pblicos). No podem se transformar em outra IF.

22) SOCIEDADE DE ARRENDAMENTO MERCANTIL: leasing, posse para propriedade, alienao
fiduciria, busca e apreenso.
So constitudas sob a forma de S/A. Operaes passivas que realiza: emisso de debntures,
dvida externa, emprstimos e financiamentos de IFs. Operaes ativas que realiza: ttulos da
dvida pblica, operaes de arrendamento mercantil de bens mveis e imveis. So
supervisionadas pelo BACEN. Podem ser os bancos mltiplos com carteira de arrendamento
mercantil ou as prprias sociedades de arrendamento mercantil. Falou em arrendamento
mercantil falou em: leasing (espcie de aluguel de bens mveis e imveis), posse para
propriedade (posse para o arrendatrio e propriedade para o arrendador), alienao fiduciria
(dar a posse a algum, mas continuar com a propriedade) e busca e apreenso ( diferente de
penhor que toma o bem e j pode leiloar).

23) SOCIEDADE DE FOMENTO MERCANTIL: duplicata, factoring e convencional.
Tem como palavras-chave: duplicata (valor de um ttulo de crdito como se fosse um boleto),
factoring e convencional. A Kalunga leva a duplicata na Sociedade de Fomento Mercantil e
troca por dinheiro.

24) FUNDO GARANTIDOR DE CRDITO (FGC): seguro dos bancos, at R$ 70.000,00 por CPF.
o seguro dos bancos. Protege os titulares de crdito contras as IFs quando se decreta
interveno, liquidao ou falncia pelo BACEN. Contribuio mensal de 0,0125% mensais do
montante dos saldos do que correspondente as suas obrigaes objeto de garantia. Garantia
mxima de R$70.000,00 por CPF. Tipos de investimentos que o FGC cobre: depsitos vista,
contas correntes de depsito para investimento, depsitos de poupana, depsitos a prazo e
depsitos mantidos por contas no movimentveis por cheques (salrios, vencimentos,
aposentadorias, penses e similares).

25) SISTEMA FINANCEIRO DE HABITAO (SFH): imveis residenciais, populao de baixa
renda.

26) ADMINISTRADORAS DE CONSRCIO: coletam poupana com vistas aquisio de bens,
conjunto de bens ou servio turstico, por meio de autofinanciamento. Cabe ao BACEN
autorizar o funcionamento de grupos de consrcio e fiscalizar as operaes da espcie e
aplicar as penalidades cabveis (julga em 1 grau). Os bancos so um exemplo de
administradoras de consrcio (aqueles que administram carteiras de consrcio).

27) CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (CRSFN): 2 instncia do
BACEN, do CVM e da SECEX.
o CRSFN que julga em segunda e ltima instncia administrativa (antigamente era o CMN).
segundo grau recursal do BACEN, CVM e da Secretaria do Comrcio Exterior (SECEX).
constitudo por 8 conselheiros: 1 representante do Ministrios da Fazenda (presidente do
conselho), 1 representante do BACEN, 1 representante da Secretaria de Comrcio Exterior, 1
representante da CVM e 4 representantes das entidades de classe dos mercados afins.
Tambm faz parte do CRSFN 2 procuradores da Fazenda Nacional.

28) COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS (CVM): valores mobilirios, mercados de bolsa e de
balco, disciplinar, normatizar e fiscalizar.
uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda. Assegurar o funcionamento eficiente e
regular dos mercados de bolsa e de balco. Tem poderes para disciplinar, normatizar e
fiscalizar a atuao dos diversos integrantes do mercado. Seu poder abrange todas as matrias
referentes ao mercado de valores mobilirios. A CVM quem julga em primeiro grau e em
segundo grau o CRSFN. A CVM cuida do mercado de capitais (aes). A CVM regula a S/A
aberta, pois esta trabalha com a compra e venda de aes. Toda atuao que ocorre dentro da
bolsa, quem regula a CVM. Cabe CVM: o registro das companhias abertas, o registro de
distribuies de valores mobilirios (tambm registra a subscrio lanamentos de aes), o
credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores
mobilirios, a organizao, funcionamento e operaes da bolsa de valores, a negociao e
intermediao no mercado de valores mobilirios, a administrao de carteiras e a custdia
(como e onde devem ser guardados e os registros) de valores mobilirios, a suspenso de
emisso, distribuio ou negociao de determinado valor mobilirio, a decretao do recesso
da bolsa de valores (feriados), a proteo dos titulares de valores mobilirios contra emisses
irregulares e atos ilegais de administradores (possuem informaes privilegiadas) e acionistas,
evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao, assegurar o acesso do pblico a
informaes sobre valores mobilirios negociados e as companhias que os tenham emitido,
assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilirios
e promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes e
estimular as aplicaes permanentes em aes do capital social das companhias abertas.
Estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios. Sua sede no Rio
de Janeiro.Amicus Curiae (amigos da corte): quando solicitada pode atuar em qualquer
processo judicial que envolva o mercado de valores mobilirios.

29) SOCIEDADES CORRETORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS: operam dentro da bolsa
e vivem de corretagem. Esto habilitadas a negociar valores mobilirios em prego.
So constitudas sob a forma de sociedade annima ou limitada. Seus objetivos so: operar em
bolsas de valores, subscrever emisses de ttulos e valores mobilirios no mercado (fazer o
lanamento das aes), comprar e vender ttulos e valores mobilirios por conta prpria e de
terceiros, encarregar-se da administrao de carteira e custdia de ttulos e valores
mobilirios, ser agente fiducirio (agente que participa das reunies do CVM, como ouvinte,
colhe todas as informaes e depois passa para a corretora), administrar fundos e clubes de
investimentos, emitir certificados de depsitos de aes, intermediar operaes de cmbio (a
corretora pode ser utilizada para comprar moeda l fora), realizar operaes compromissadas,
praticar operaes de compra e venda de metais preciosos (negociados no mercado de
balco), operar em bolsas de mercadorias e de futuros (quem supervisiona o BACEN). Essas
sociedades so supervisionadas pelo BACEN. Os fundos de investimento so constitudos sob
forma de condomnio (s entra quem os condminos deixarem). A normatizao, concesso
de autorizao, registro e a superviso dos fundos de investimentos so de competncia
exclusiva da CVM. So aquelas que operam dentro da bolsa e vivem das corretagens.

30) SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS: somente distribuem
aes, no podem atuar sozinhas na bolsa de valores.
So constitudas sob a forma de sociedade annima ou limitada. Suas atividades so:
intermediar a oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no mercado,
administrar e custodiar as carteiras de ttulos e valores mobilirios, instituir, organizar e
administrar fundos e clubes de investimento, operar no mercado acionrio comprando,
vendendo e distribuindo ttulos e valores mobilirios (inclusive ouro financeiro), fazer a
intermediao com as bolsas de valores e mercadorias e intermediar as operaes de cmbio.
So supervisionadas pelo BACEN. Sozinhas, no podem atuar na bolsa de valores. S
distribuem aes (s podem comprar e vender atravs de uma corretora e s o que for dela).

31) BOLSA DE VALORES: negociam aes, debntures e opes.
um mercado organizado (exige estrutura fsica), onde so negociadas aes de empresas de
capital aberto e outros instrumentos financeiros como opes e debntures. Pode ser na
forma de uma sociedade civil (essa a regra) sem fins lucrativos (mas hoje em dia mais usual
serem uma S/A, visando lucro em seus servios). Nas S/A o patrimnio so as aes. Podem
ser operadas em preges fsicos ou eletrnicos. Devem passar transparncia das operaes
aos investidores. As bolsas de valores so fiscalizadas pela CVM. A BOVESPA uma S/A aberta.

32) BOLSA DE MERCADORIAS E FUTUROS: s vende commodities, protege contra flutuaes
de preo.
A regra ser virtual (sistema eletrnico), mas tem prego. S vende opes (commodities).
fiscalizada pela CVM. Proporciona aos agentes econmicos oportunidade de efetuarem opes
de proteo devido flutuao de preo das commodities agropecurias, das taxas de juros e
de moedas e metais, bem como de qualquer outra varivel que tenha incerteza de preo no
futuro e que possa influenciar negativamente suas atividades. So associaes privadas civis.





MINISTRIO DA FAZENDA


CNSP
Conselho Nacional de
Seguros Privados


SUSEP
Superintendncia de
Seguros Privados


Empresas de Seguro, Empresas Corretores
Previdncia Privada e de de
Capitalizao resseguro Seguro


1) CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP): o maior rgo deliberativo dos
seguros privados. Formula as diretrizes e normas da poltica de seguros privados, regula a
constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao dos que exercem atividades
subordinadas ao CNSP, aplica penalidades previstas (aquelas fora da competncia da SUSEP ou
2 grau recursal), fixa as regras gerais dos contratos de seguro, previdncia privada aberta,
capitalizao e resseguro (a SUSEP cria as regras estritas e o CNSP as abertas), prescreve os
critrios de constituio das Sociedades Seguradoras (aquelas que vendem os seguros), de
capitalizao, entidades de Previdncia Privada Aberta (vendem previdncia privada) e
resseguradores (vendem seguro do seguro), alm de disciplinar a corretagem de seguros e a
profisso de corretor. Sua composio (6 membros): Ministro da Fazenda (presidente do
CNSP), representante do Ministrio da Justia, representante do Ministrio da Previdncia
Social, superintendente da SUSEP, representante do BACEN e representante da CVM. O CNSP
uma espcie de CMN do sistema de seguros privados (SSP).
A previdncia privada pode ser:
- Aberta: aquela que comprada em bancos e visa lucro.
- Fechada: o fundo de penso e no visa lucro.

2) SUPERINTENDNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP): uma autarquia vinculada ao
Ministrio da Fazenda. Controla e fiscaliza o mercado de seguro, previdncia privada aberta e
capitalizao. Fiscaliza a constituio organizao, funcionamento e operao das Sociedades
Seguradoras, das Sociedades de Capitalizao, das Entidades de previdncia Privada Aberta e
dos Resseguradores, executando a poltica traada pelo CNSP. Protege a captao de
poupana (a qual se efetua pelas operaes de seguro, previdncia privada aberta, de
capitalizao e resseguro). Zela pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados de
seguros. Promove o aperfeioamento das instituies e instrumentos operacionais a elas
vinculadas e promove a estabilidade do mercado de seguros. Zela pela liquidez e solvncia das
sociedades que integram o mercado de seguros (se estiver falindo, a SUSEP pode intervir) e
disciplina os investimentos dessas sociedades (tem que ter dinheiro em caixa para eventuais
perdas totais provises tcnicas). a secretaria executiva do CNSP. Assemelha-se ao BACEN.

3) CONSELHO NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (CNPC): um rgo que integra
a estrutura do Ministrio da Previdncia Social. Regula o regime de previdncia complementar
fechada (fundos de penso). o rgo mximo deliberativo quando o assunto for fundo de
penso. O CMN delega poderes ao CNPC. O CNPC tambm adota as regras do CMN.
Assemelha-se ao CMN s que na previdncia complementar fechada.

4) SUPERINTENDNCIA NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (PREVIC): uma
autarquia vinculada ao Ministrio da Previdncia Social. responsvel por fiscalizar as
entidades de previdncia complementar fechada (fundos de penso). A PREVIC deve observar
as diretrizes estabelecidas pelo CMN e pelo CNPC. a secretaria executiva do CNPC.
Assemelha-se ao BACEN s que na previdncia complementar fechada.

5) CORRETORAS DE SEGURO: um corretor de seguros pode ser uma pessoa fsica ou jurdica.
o intermedirio legalmente autorizado a promover contratos de seguro entre as Sociedades
Seguradoras (Amil, Unimed,...) e as pessoas fsicas ou jurdicas de direito privado. Apenas os
corretores de seguros associados s corretoras podem vender seguros. As corretoras de
seguro podem ser autnomas (vende todas as bandeiras de seguro do mercado) ou cativas
(vende apenas 1 bandeira de seguro). A corretagem a intermediao entre a pessoa que
compra o seguro e aquela que vende o seguro, em que h a comisso ( do que vive o corretor
de seguros) pela aproximao das partes. Devem ter autorizao da SUSEP.

6) RESSEGURADORES: o seguro das seguradoras. Realizam operaes de resseguro e
retrocesso. O ressegurador assume o compromisso de indenizar a companhia seguradora
pelos danos que possam vir a ocorrer em decorrncia de suas aplices de seguro (contrato da
seguradora). As seguradoras usualmente repassam parte do risco aceito para uma
resseguradora que concorda em indeniz-las. O contrato de resseguro pode ser feito para
cobrir um risco isoladamente (parcial- banca o prmio parcialmente, depende do contrato
assinado) ou para garantir todos os riscos assumidos (integral- banca todo o prmio). Cesso
de resseguro quando a seguradora transfere parte do risco a um ressegurador, cedendo uma
parcela de responsabilidade que assumiu no contrato de seguros. A retrocesso quando o
ressegurador passa parte de suas responsabilidades assumidas para outro ressegurador, com o
objetivo de proteger seu patrimnio. At 2008 o monoplio de resseguro era da IRB-BRASIL, a
partir de abril de 2008, o mercado local foi aberto. O BACEN fiscaliza. O CNSP regulamenta.
Tipo de resseguro (todos precisam ser registrados na SUSEP): local (o normal, pode ser um
banco mltiplo com carteira de resseguro), admitido (estrangeiro com mais de 5 anos de
operao no mercado internacional, registrado na SUSEP, ter escritrio no Brasil, manter
fundo de liquidez em moeda estrangeira, atender a requisitos de capacidade econmica e
avaliado por agncia de rating classifica o risco) e eventual (deve existir h mais de 5 anos no
pas de origem e no precisa ter escritrio no Brasil). S podem fazer um resseguro mediante a
existncia de um seguro contratado. So uma S/A. So supervisionadas pela SUSEP (mas nas
operaes em moeda estrangeira, o Bacen fiscaliza).
Resseguradores estrangeiros sediados em parasos fiscais no podem operar no Brasil
(aqueles que no tributam a renda ou tributam inferior a 20%).

7) SOCIEDADES SEGURADORAS: so uma S/A especializadas em pactuar contrato, no qual
assumem uma obrigao de pagar ao contratante (segurado) uma indenizao (prmio).
Sinistro: quando h a obrigao de pagamento por parte da seguradora, a seguradora tem que
pagar o seguro (prmio) aps ocorrer o sinistro.
COSSEGURO: operao em que um mesmo risco compartilhado entre duas ou mais
seguradoras, podendo ser emitidas uma ou mais aplices (quem emite a aplice a
Seguradora Lder). Pode contratar uma resseguradora. quando duas ou mais seguradoras se
responsabilizam pelo prmio. Ficar assegurada no nome daquela que se comprometeu em
pagar o maior valor. Tambm podem se unir, gerar uma nova configurao (uma nova pessoa
jurdica para assegurar, mas essa nova configurao tem que estar registrada na SUSEP).
Responsabilidade solidria: se um falhar, todos pagam juntos.
Seguro pago indevidamente (fraude) poder retroagir.

8) FUNDOS DE PENSO: so entidades fechadas de previdncia complementar, sob a forma de
fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos. No que tange aplicao dos recursos dos
planos de benefcios, devem seguir as diretrizes estabelecidas pelo CMN. um subsistema
dentro do sistema de seguros privados. A PREVIC a responsvel por fiscalizar e regulamentar
os fundos de penso. quando empregados se unem e juntos abrem um fundo de penso
para melhorar suas aposentadorias.
O RGPS (INSS) obrigatrio.
Os fundos de penso e a previdncia complementar aberta so facultativos.
Hoje a PREVIC tem uma gesto compartilhada com o INSS.

9) SOCIEDADES DE CAPITALIZAO: so sociedade annimas que negociam contratos (ttulos
de capitalizao): a pessoa deposita periodicamente determinadas prestaes e, depois de
cumprido o prazo contratado, tem o direito de resgatar parte dos valores depositados
corrigidos por uma taxa de juros estabelecidas em contrato e ainda pode concorrer a sorteios
de prmios em dinheiro.

10) ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR: so S/A com o objetivo de
instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio, concedidos em forma de
renda continuada ou pagamento nico, para quaisquer pessoas fsicas. A funo de rgo
regulador e fiscalizador exercida pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do CNSP e da
SUSEP (em regra quem regula o Ministrio da Fazenda, mas ele pode delegar ao CNSP ou
para a SUSEP). O Ministrio da Fazenda o 1 grau recursal.


A moeda tem 3 funes bsicas: ser intermedirio de trocas, unidade de medidas e
reserva de valor. A oferta da moeda dada pela disponibilidade de ativos financeiros de
liquidez imediata que so o papel-moeda em poder pblico (moeda manual) e os depsitos a
vista do pblico nos bancos comerciais (moeda escritural). A moeda injetada no sistema
econmico por deciso da autoridade monetria tende a se transformar em depsitos
bancrios (e outra parte se torna emprstimo dos bancos a terceiros). Quanto mais moeda
impressa, menor a liquidez do dinheiro.
Uma parcela dos meios de pagamento ser mantida sob forma de papel-moeda nas
mos do pblico e outra parte ser levada condio de moeda escritural. Dos depsitos a
vista retiram-se 2 encaixes: um tcnico ou voluntrio (para satisfazes s operaes dirias dos
bancos) e um compulsrio (que vai para o BACEN como forma de controlar o efeito
multiplicador da moeda). O tcnico so os encaixes das operaes bancrias e o compulsrio
uma espcie de seguro dos bancos para ter um fundo de reserva dentro do BACEN.
A demanda da moeda ocorre por 3 motivos bsicos:
- transao: representa a guarda da moeda para se fazer face a pagamentos, dado que
os pagamentos e recebimentos no so perfeitamente sincronizados.
- precauo: guardar a moeda para cobrir gastos imprevistos.
- especulao: a moeda tambm uma reserva de valor. H agentes econmicos que
guardam moeda ociosa na expectativa de mudanas na taxa de juros de mercado e, assim,
aplic-lo melhor no futuro.
A Poltica Monetria representa a atuao das autoridades monetrias, por meio de
instrumentos de efeito direto ou induzido, com o propsito de se controlar a liquidez global do
sistema econmico. Em sntese, o propsito da Poltica Monetria o controle da oferta do
dinheiro e do crdito. (controle da oferta da moeda e das taxas de juros para que sejam
atingidos os objetivos da poltica econmica global do governo). A poltica monetria pode ser
restritiva (conjunto de medidas que tendem a reduzir o crescimento da quantidade de moeda
e a encarecer os emprstimos) ou expansionista (conjunto de medidas que tendem a acelerar
a quantidade de moeda e a baratear os emprstimos baixar a taxa de juros. A quantidade de
dinheiro em circulao aumentada e isso aquece a demanda e incentiva o crescimento
econmico). A Poltica Monetria o controle do sistema bancrio exercido por um governo
na busca da estabilidade do valor da moeda, para evitar um balano de pagamento (registro
de todas as transaes de carter econmico-financeiros realizado por residentes de um pas
com os residentes dos demais pases) adverso, para obter o pleno emprego. Visa defender o
poder de compra da moeda. Na maioria dos pases o Banco Central o encarregado da
emisso da moeda, da regulao do crdito, da manuteno do padro monetrio e do
controle do cmbio.

INTRUMENTOS DA POLTICA MONETRIA
OPEN MARKET: quando o BACEN vai ao mercado para comprar ou vender ttulos.
Quando ele quer expandir a base monetria ele compra ttulos (coloca mais
dinheiro em circulao, assim a populao pode comprar mais e a economia
cresce). Quando ele coloca ttulos a venda, ao vender ttulos ele recolhe dinheiro
das mos da populao, assim as pessoas gastam menos e a atividade econmica
diminui.
DEPSITO COMPULSRIO: uma taxa recolhida pelo BACEN, a qual determina que
uma parte dos depsitos vista feitos pela populao nos bancos comerciais, v
para o caixa do BACEN. obrigatrio. Quando a taxa de depsito compulsrio
diminuda, a quantidade de dinheiro que os bancos devem enviar ao BACEN
diminui e com isso a quantidade de crdito disponvel para a populao aumenta;
mais dinheiro fica disponvel para ela, os gastos aumentam e a economia cresce.
Quando a taxa aumentada, os bancos comerciais vo ter menos recursos para
emprestar; o crdito disponvel para a populao diminui e a economia desacelera.
TAXA DE REDESCONTO: a taxa cobrada pelo BACEN nos emprstimos aos bancos
comerciais (banco mltiplo com carteira comercial tambm). O BACEN funciona
como uma espcie de emprestador de ltima instncia para os bancos comerciais.
Quando o BACEN quer injetar dinheiro no mercado ele abaixa a taxa de
redesconto, assim os bancos comerciais se sentiro estimulados a pegar mais
emprstimos com o BACEN e com isso iro reservar uma parte maior de seus
recursos para emprstimos e reservaro uma menor parte para as necessidades de
curto prazo; o crdito disponvel aumenta e a economia aquecida. Quando a taxa
de redesconto aumentada, os bancos comerciais iro reservar uma maior parte
de seus recursos para o cumprimento de suas necessidades a curto prazo e
diminuiro o montante reservado aos emprstimos, com isso a economia
desacelera. quando o BACEN empresta dinheiro aos bancos comerciais.
TAXA DE DESCONTO: a taxa que o banco comercial cobra de seu cliente para
descontar um ttulo comercial. Factoring e duplicata.
A poltica monetria a atuao das autoridades monetrias sobre a quantidade de
moeda em circulao, de crdito e das taxas de juros, controlando a liquidez global do sistema
econmico.
So as medidas adotadas pelo governo para controlar a economia. A poltica
econmica deve eliminar as flutuaes, reduzir o desemprego, melhorar a qualidade e o
potencial produtivo, reduzir o poder monopolista das grandes empresas, proteger o meio
ambiente e fomentar um rpido crescimento econmico. As polticas econmicas podem ser
do tipo macroeconmico (afeta todas as reas da economia- pensa de forma geral) ou
microeconmico (afeta um setor especfico). A Poltica Econmica a atuao do governo na
economia do pas e para fazer essas intervenes na atividade econmica, o governo utiliza
como instrumento a poltica monetria.
Nas relaes comerciais entre 2 pases devem ser considerados os tipos de cmbio e as
taxas alfandegrias, uma vez que a mudana em um desses fatores vai repercutir sobre a
economia nacional.

INFLAO
o contnuo, persistente e generalizado aumento dos preos. Existem 4 tipos de
inflao:
INFLAO DE DEMANDA: ocorre quando h muita gente querendo comprar
(grande demanda) e pouca produo disponvel. causada pelo crescimento
dos meios de pagamento que no acompanhado pelo crescimento da
produo. Ocorre quando a economia no pode aumentar substancialmente a
oferta de bens e servios em curto prazo.
INFLAO DE CUSTOS: quando o nvel de gente querendo comprar
(demanda) continua o mesmo, mas os custos de certos fatores importantes
aumentam, provocando uma elevao dos preos de mercado. A base de
clculo a cesta bsica.
INFLAO INERCIAL: quando a inflao presente devido inflao passada.
Quando o governo planeja o oramento fiscal do prximo ano, ele utiliza a
inflao dos 3 ltimos anos (faz a mdia) e acrescenta essa mdia no
planejamento fiscal e assim se tem o teto do que o governo pode gastar.
Inrcia inflacionria: resistncia que os preos de uma economia oferecem s
polticas de estabilizao.
INFLAO ESTRUTURAL: ocorre por presses de custos, derivados de questes
estruturais como a agrcola e a de comrcio internacional em pases em vias de
desenvolvimento.

A formao da taxa de juros inversamente proporcional oferta de dinheiro no
mercado. Sempre que h muito dinheiro disponvel para emprstimos, a taxa de juros
menor, isso facilita a contratao de emprstimos, e por outro lado, havendo pouco dinheiro
em circulao, a taxa de juros tende a subir, dificultando a obteno de emprstimos.
A taxa de juros nas operaes de emprstimos pode variar pelas seguintes razes:
pelos riscos que apresenta o tomador do emprstimo quanto ao pagamento, ou seja, pelas
garantias apresentadas e pelo intervalo de tempo e forma de amortizao.

O mercado de capitais uma importante opo de investimento para pessoas e
instituies. Todo investidor busca retorno, prazo e proteo; ao se avaliar um investimento
deve-se estimar sua rentabilidade, sua liquidez e seu grau de risco. Os investimentos so o
motor do crescimento econmico geram aumento de renda. Nos investimentos imobilirios, o
ganho (rentabilidade) se d na transao. Os investimentos em ttulos (aplicao em ativos
diversos negociados no mercado financeiro) apresentam caractersticas bsicas como renda
(varivel ou fixa), prazo (varivel ou fixo) e emisso (particular ou pblica). No mercado de
capitais, os principais ttulos negociados so os representativos do capital de empresas (aes)
ou de emprstimos tomados (debntures).
RENDA: renda fixa quando se sabe previamente a forma do
rendimento (pr ou ps-fixado) e renda varivel quando a renda
definida de acordo com os resultados obtidos pela empresa ou
instituio que emitiu o ttulo.
PRAZO: h ttulos com prazo de emisso varivel ou com prazo
indeterminado (ttulos pblicos federais e debntures perptuas), que
no tem data definida para resgate ou vencimento (aes), podendo
sua converso em dinheiro ser feita em qualquer momento.
EMISSO: os ttulos podem ser particulares ou pblicos. So
particulares quando lanados por sociedades annimas ou instituies
autorizadas pela CVM ou pelo BACEN. So pblicos quando emitidos
pelos governo federal, estadual ou municipal (com o objetivo de
propiciar a cobertura de dficits oramentrios).
O mercado de capitais um sistema de distribuio de valores mobilirios, com o
propsito de proporcionar liquidez aos ttulos emitidos. constitudo pelas bolsas de valores,
sociedades corretoras e outras IFs autorizadas. Os principais ttulos negociados so os
representativos do capital de empresas (aes) ou de emprstimos tomados por empresas
(debntures conversveis em aes e bnus de subscrio).
Conforme as empresas vo crescendo, estas carecem de mais recursos que podem ser
obtidos por meio de emprstimos a terceiros, reinvestimentos de lucros e participao de
acionistas. As fontes de recursos vindas dos emprstimos a terceiros e dos reinvestimentos
dos lucros so formas limitadas, por isso so utilizadas para manter a atividade operacional. J
a participao de acionistas faz com que a empresa ganhe condies de obter novos recursos
sem precisar utilizar seu capital.

APOSTILA CANDA
MERCADO DE CAPITAIS: o mercado de capitais um sistema de distribuio de valores
mobilirios que proporciona liquidez aos ttulos de emisso de empresas e viabiliza o processo
de capitalizao. formado pela bolsa de valores, pelas sociedades corretoras e por outras IFs
autorizadas. Os principais ttulos negociados (ttulo mobilirio) representam o capital social das
empresas (aes) ou ainda emprstimos tomados pelas empresas no mercado (debntures, as
quais so conversveis em aes), bnus de subscrio e outros papis comerciais. No mercado
de capitais tambm podem ser negociados os direitos e recibos de subscrio de valores
mobilirios, certificados de depsitos de aes e derivativos (commodities, produtos
agropecurios, mercado de balco). O objetivo do mercado de capitais canalizar as
poupanas (recursos financeiros) da sociedade para o comrcio, a indstria, outras atividades
econmicas e para o prprio governo.
- MERCADO PRIMRIO: lanamento de novas aes/debntures no mercado, levando
capital para a companhia. A abertura de capital de uma companhia exige registro na CVM.
- MERCADO SECUNDRIO: compra de aes/debntures em bolsas de valores ou
mercados de balco; o investidor que ganha dinheiro.

VALORES MOBILIRIOS (ttulos com valor financeiro): aes, bnus de subscrio (preferncia
na compra de novas aes), debntures ou notas promissrias (ttulos de crdito emitidos
pelas empresas, que do a seu titular o direito de crdito contra a emitente).
** TTULOS NEGOCIVEIS EM BOLSA OU MERCADO DE BALCO: ttulos de S/A abertas.

SOCIEDADES ANNIMAS ABERTAS: tm valores mobilirios (aes e debntures) registrados
na CVM e que podem ser negociados em bolsa de valores ou em mercado de balco (as
operaes de compra e venda so fechadas via telefone ou por meio de um sistema eletrnico
de negociao e onde so negociadas as aes de empresas no registradas em bolsas de
valores).

SOCIEDADES ANNIMAS DE CAPITAL FECHADO: no podem negociar valores mobilirios no
mercado.

AES: So ttulos de renda varivel emitidos por sociedades annimas. Podem ser escriturais
(papel) ou representadas por cautela ou certificados (virtuais). So pedacinhos da empresa
que o investidor compra. So ttulos nominativos negociveis. O marketing uma ao que
valoriza a ao. Os principais retornos obtidos a partir de um investimento em aes so
ganhos por meio de DIVIDENDOS (parcela do lucro no obrigatria) e pela VALORIZAO
DA AO (marketing). O Banco de Investimento + Auditoria fazem o relatrio e a CVM autoriza
o lanamento de aes. O Banco de Investimento e a Sociedade Corretora podem vender
aes.

TIPOS DE AES:
- ORDINRIAS (ON): do direito ao voto nas assembleias da empresa, podem participar
nos resultados da empresa, mas no tm preferncia. As assembleias podem ser geral
ordinria ou geral extraordinria.
- PREFERENCIAIS (PN): garante a prioridade no recebimento dos dividendos (parcela
dos lucros) e no reembolso de capital, no caso de dissoluo da sociedade. Podem ser
diferenciadas por classes (letras que aparecem depois o PN).
- DE FRUIO: confere ao titular a participao nos dividendos e no acervo (aes EX-
amortizadas) e a preferncia de aquisio de novas aes. de posse e propriedade dos
fundadores da companhia.

FORMAS DE AES:
- NOMINATIVAS: so as virtuais. So emitidas em nome do seu titular e devero estar
inscritas no Livro de Registro de Aes Nominativas.
- ESCRITURAIS: so as aes nominativas cujo controle feito por IFs autorizadas pela
CVM. So as aes em papel. No h movimentao fsica dos documentos.

DIREITOS QUE AS AES CONFEREM:
- DIVIDENDOS: a parcela do lucro da empresa que distribuda aos seus acionistas
em proporo ao nmero de aes. Quando uma empresa obtm lucro, em geral feito um
rateio, que destina parte desse lucro para reinvestimentos, parte para reservas e parte para
pagamentos dos dividendos.
- JUROS SOBRE O CAPITAL PRPRIO: so juros pagos aos acionistas de acordo com o
desempenho da empresa e so baseados nas Reservas de Lucros da empresa. Quando os
resultados so distribudos aos acionistas, a empresa pode optar por remuner-los por meio
de pagamento de juros sobre capital prprio, em vez de distribuir dividendos (utilizado para
que a empresa fuja do imposto de renda).
- BONIFICAO EM AES: so distribudas gratuitamente novas aes aos acionistas
em nmero proporcional as j possudas, quando ocorre um aumento do capital de uma
sociedade. No envolve capitao de recursos.
- BONIFICAO EM DINHEIRO: alm dos dividendos, a empresa pode conceder a seus
acionistas uma participao adicional nos lucros, por meio de uma bonificao em dinheiro.
- DIREITO DE SUBSCRIO (bnus de subscrio): o direito de aquisio de novo lote
de aes pelos acionistas (que compraram no mercado primrio). Quem comprar no mercado
primrio (comprar diretamente da sociedade) tem preferncia na compra de novas aes
lanadas pela sociedade.
- VENDA DE DIREITOS DE SUBSCRIO: como no obrigatrio o exerccio da
preferncia de subscrio de novas aes, o acionista poder vender, em bolsa (responsvel
por registrar o bnus de subscrio), os direitos que detm.

SUBSCRIO DE AES: a subscrio de novas aes no mercado tambm conhecida como
UNDERWRITING (quando a empresa emite novas aes e as lana no mercado, buscando captar
recursos). Faz parte do mercado primrio de aes. Ou seja, o UNDERWRITING o lanamento
de novas aes (somente por S/A abertas) e o UNDERWRITER o lanador de aes. O
UNDERWRITING desenvolve uma imagem institucional da companhia junto ao mercado, mas
necessita de contratao de uma auditoria independente, trimestralmente e deve-se manter
um fluxo de informaes CVM, bolsa de valores e mercado.

DIFERENTES FORMAS DE REALIZAR O UNDERWRITING (lanamento de novas aes):
- ABERTURA DE CAPITAL: quando a companhia oferece pela primeira vez suas aes ou
debntures subscrio pblica, por meio de uma (ou mais) IF.
- AUMENTO DE CAPITAL: a bonificao. A empresa oferece aes/debntures a seus
acionistas e investidores em geral.
- ABERTURA DE CAPITAL VIA BLOCKTRADE: lanamento de um lote de aes por meio
de leilo (parte-se de um preo mnimo e se fecha a operao no preo mximo obtido).
- BLOCKTRADE DE AES OU DEBNTURES DE COMPANHIAS ABERTAS: similar a
abertura de capital via BLOCKTRADE, mas est sujeito a alguns procedimentos particulares de
negociao, de acordo com as regras da bolsa de valores e da CVM.
- DESDOBRAMENTO (SPLIT): ocorre a multiplicao do nmero de aes da empresa
(dividir uma ao em vrias aes), no modifica o balano da empresa, mas sim o valor
individual da ao.
- AGRUPAMENTO (INPLIT): provoca uma reduo no nmero total de aes, mas no
causa qualquer modificao no balano da empresa.

MERCADO VISTA DE AES: a compra ou venda de determinada quantidade de aes em
prego para liquidao imediata. A liquidao financeira (pagamento) se d em D+3 e a
liquidao fsica (entrega dos papis) em D+2. DAY-TRADE comprar e vender a mesma ao
no mesmo prego, por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor; a
liquidao financeira ocorre em D+3.

TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA DE AES:
- ORDEM A MERCADO: quando o investidor especifica corretora apenas a quantidade
e as caractersticas dos ttulos que deseja comprar ou vender. A corretora no tem o poder de
comprar o ttulo quando ela achar melhor.
- ORDEM ADMINISTRADA: quando o investidor especifica corretora apenas a
quantidade e as caractersticas dos ttulos que deseja comprar ou vender, deixando para a
corretora escolher o momento para comprar ou vender.
- ORDEM LIMITADA: quando o investidor estabelece o preo mximo ou mnimo pelo
qual ele quer comprar ou vender determinada ao.
- ORDEM CASADA: s compra se vender, s vende se comprar.
- ORDEM DE FINANCIAMENTO: quando o investidor determinar uma ordem de compra
(ou venda) de um ttulo em um mercado e uma outra concomitante venda (ou compra) de
igual ttulo no mesmo ou em outro mercado, com prazo de vencimentos distintos.

AES COM E AES EX: as aes COM (cheias) conferem ao seu titular o direito aos
proventos. As aes EX (vazias) so aes cujo provento j foi exercido pelo acionista.

OPES SOBRE AES:
So direitos de compra e venda de um lote de aes, a um preo determinado,
durante um prazo estabelecido (vencimento). Para se adquirir uma opo de aes, tem que
pagar um valor ao vendedor; esses valores so negociados em Bolsa. Sua forma escritural.
- OPES DE COMPRA: garante ao titular o direito de comprar um determinado lote de
aes do vendedor, a qualquer tempo at a data de vencimento.
- OPES DE VENDA: garante ao titular o direito de vender um determinado lote de
aes na data de vencimento da opo.

OPERAES EM MARGEM: poder emprestar dinheiro de uma corretora para comprar aes
ou poder vender aes emprestadas por uma corretora.

CLUBE DE INVESTIMENTO: um instrumento de participao de pequenos e mdios
investidores no mercado de aes. Esse clube pode ser administrado por uma sociedade
corretora, por uma sociedade distribuidora, por um banco de investimento ou por um banco
mltiplo com carteira de investimento. A participao feita pela aquisio de cotas iguais.
Cada membro pode aumentar o nmero de suas cotas, por novos investimentos, at o limite
mximo de 40% das cotas existentes.

CLUBE DE INVESTIMENTO FGTS: condomnio formado s por pessoas fsicas que utilizam uma
parcela do FGTS para adquirir cotas.

FUNDOS MTUOS DE INVESTIMENTOS: condomnio aberto (grandes investidores) ou fechado
(pequenos investidores) em que os investidores aplicam recursos em uma carteira
diversificada de ttulos e valores mobilirios, em forma de cotas.
- FUNDO MTUO DE INVESTIMENTO EM AES CARTEIRA LIVRE: os recursos so
aplicados em carteira diversificada de ttulos e valores mobilirios; no mnimo, 51% do
patrimnio devem estar aplicado em aes.
- FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO (FIF): condomnio aberto (s investidores
grandes). As cotas so atualizadas em intervalos mnimos de 30 dias, a partir da data de
emisso.
- FUNDO DE INVESTIMENTO FINANCEIRO CURTO PRAZO: o rendimento dirio e as
cotas podem ser resgatadas a qualquer tempo.
- FUNDO DE APLICAO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO:
aplicao de recursos em cotas de fundo de investimento.
- FUNDO IMOBILIRIO: fundo de investimento financeiro sob a forma de condomnio
fechado, em que o patrimnio aplicado em empreendimentos imobilirios. As cotas no
podem ser resgatadas e so registradas no CVM, podendo ser negociadas em bolsas de valores
ou mercado de balco.
- FUNDO MTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES: os recursos so
aplicados em carteiras diversificadas de valores mobilirios de emisso de empresas
emergente (faturamento lquido anual inferior a R$ 60 milhes e no ser integrante de grupo
de sociedade com patrimnio lquido consolidado maior ou igual a R$ 120 milhes).

DEBNTURES: so valores mobilirios representativos de dvida de mdio e longo prazos que
asseguram a seus detentores (debenturistas) o direito de crdito (dinheiro, debnture, aes)
contra a companhia emissora. So ttulos emitidos (com prazo para ser resgatado) por uma
sociedade annima fechada ou aberta, mas somente as S/A abertas, com registro na CVM,
podem negociar debntures em bolsa. Na escritura de emisso (contrato) ficam descritas as
condies sob as quais a debnture ser emitida, os direitos conferidos pelos ttulos, deveres
da emissora, montante da emisso e quantidade de ttulos, datas de emisso e vencimento,
condies de amortizao, remunerao, juros, prmio, etc. O prazo de resgate de uma
debnture a mdio e longo prazo; a data de resgate deve constar na escritura de emisso,
mas tambm existem debntures sem vencimento (debnture perptua).
- DEBNTURE PERMUTVEL: so as que podem ser trocadas por aes/debnture que
a empresa detenha em tesouraria.
- DEBNTURE PERPTUA: so debntures em branco, sem data ou prazo de validade
ou resgate, podendo ser resgatadas a qualquer momento. A companhia deve ter saldo
provisionado para pagar o valor da debnture. Deve estar inscrita no Livro Escritural.
- DEBNTURE CONVERSVEL: so aquelas que podem ser trocadas por aes da
companhia emissora (mas podem ser permutveis por outros ativos). As condies de
conversibilidade, bem como de permutabilidade, devem estar descritas na escritura de
emisso.
- DEBNTURE NO CONVERSVEL: o emprstimo liquidado no prazo previsto.

DEBNTURE NOMINATIVA X DEBNTURE ESCRITURAL: as nominativas so aquelas inscritas
no Livro de Registro de Debnture Nominativas pela companhia emissora. As escriturais so
aquelas em que as IFs, autorizadas pela CVM, fazem a custdia e a escriturao.

ASSEMBLEIA DEBENTURISTA: um frum em que se renem os debenturistas para discutir
sobre assuntos relativos emisso da debnture. As assembleias podem ser convocadas pela
companhia emissora, pela CVM ou pelos prprios debenturistas, o qual pode ser representado
pelo seu agente fiducirio que s pode ser ouvinte.

AGENTE FIDUCIRIO: o representante legal da comunho de interesses dos debenturistas,
protegendo seus direitos junto emissora. Pode ser um empregado da corretora.
ESPCIES DE GARANTIA DE DEBNTURES: de acordo com a garantia oferecida ou da ausncia
de garantia, as debntures podem ser:
- COM GARANTIA REAL: as garantias so bens (mveis e imveis) integrantes do ativo
da companhia emissora, sob forma de hipoteca, penhor ou anticrese.
- FIDEJUSSRIA: so as garantias garantidas por fiana (contrato) e aval (assinatura) de
terceiros.
- COM GARANTIA FLUTUANTE: os bens garantidos no ficam vinculados na emisso da
debnture (no esto garantidos). Ou seja, os bens mveis e imveis podem ser garantias.
- QUIROGRFICA (SEM PREFERNCIA): no do privilgio sobre o ativo da companhia
emissora aos debenturistas.
- SUBORDINADA: em caso de liquidao da companhia, h apenas a preferncia de
pagamento sobre o crdito de seus debenturistas.
- COM COVENANTS: no exatamente uma garantia. So clusulas que obrigam a
emissora da debnture a fazer ou no fazer determinadas obrigaes. So regras de conduta
que na sua maioria asseguram o equilbrio econmico.

EMISSO PBLICA X EMISSO PRIVADA: a pblica (S/A aberta) direcionada ao pblico
investidor em geral, feita por companhia aberta, sob registro na CVM. A privada (S/A fechada)
voltada a um grupo restrito de investidores, no negociada em bolsa e no necessrio
registro na CVM e negociada no SND/CETIP (Sistema Nacional de Debntures).

PROCESSO DE EMISSO PBLICA DE DEBNTURES: a emisso de debntures decidida em
assembleia geral de acionistas ou em reunio do conselho de administrao da companhia
emissora, ambos com poderes para estabelecer todas as condies de emisso. A companhia
deve escolher uma IF (banco de investimento, banco mltiplo, sociedade corretora ou
sociedade distribuidora de ttulos e valores mobilirios) para estruturar e coordenar todo o
processo de emisso. Essa IF escolhida denominada de COORDENADOR LDER e ser
responsvel pela modelagem da operao, transformao da empresa em Sociedade por
Aes, obteno de registro de companhia aberta na CVM, formao do consrcio de
distribuio, apresentaes (road shows), apurao de bookbuilding (mecanismo de consulta
prvia ao mercado para definio da remunerao da debnture ou do gio/desgio no preo
de subscrio) e colocao dos ttulos aos investidores. O COORDENADOR LDER tambm deve
fazer o prospecto de emisso (um trabalho entregue aos investidores interessados com
informaes sobre a companhia). Nas emisses pblicas o prospecto de emisso obrigatrio
e ele consolida todas as informaes relevantes sobre a companhia emissora.
RATING DE UMA EMISSO DE DEBNTURES: uma classificao que mede o risco do negcio
e realizada por uma Agncia de Rating. No caso das debntures avalia o Risco Default
(probabilidade de a companhia emissora no honrar os compromissos financeiros assumidos
na escritura de emisso).

UNDERWRITING DE DEBNTURES: a distribuio primria de debntures. Esse processo
conduzido por uma IF contratada pela emissora (Coordenador Lder).

MERCADO PRIMRIO X MERCADO SECUNDRIOS DE DEBNTURES: o mercado primrio
aquele em que os ttulos so ofertados pela primeira vez pela companhia emissora. O mercado
secundrio aquele em que as operaes de compra e venda de debntures so feitas pelos
investidores.

NEGOCIAO DAS DEBNTURES NO MERCADO SECUNDRIO: a forma mais comum no
mercado de balco organizado (sistemas de negociao de ttulos supervisionados por
entidade autorreguladora, devidamente autorizada pelo BACEN e pela CVM). No caso das
debntures o principal mercado de balco o Sistema Nacional de Debntures (SND), o qual
administrado pela CETIP. As debntures tambm podem ser negociadas no CETIP.

COMMERCIAL PAPERS: ttulos emitidos por S/A para financiamento de capital de giro,
representativo de dvidas de curto prazo (mximo de 180 dias para as S/A fechadas e mximo
de 360 dias para as S/A abertas). Sua emisso registrada na CVM e necessita de
intermediao de uma IF. No possuem garantia e podem ser transferidas mediante endosso
sem direito de regresso (cabe um aval). IFs, Sociedades Corretoras e Distribuidoras de Valores
Mobilirios e Sociedades de Arrendamento Mercantil (empresas de leasing) no podem emitir
COMMERCIAL PAPERS.

LETRAS DE CMBIO: so emitidas por Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento
para captar recursos para financiar compra de bens de consumo durveis. Tem renda fixa,
prazo de vencimento e so lanadas na forma nominativa.

LETRAS IMOBILIRIAS: so ttulos emitidos por Sociedades de Crdito Imobilirio, com
garantia da CEF, para captar poupana destinada ao SFH. s residencial e para pessoas de
baixa renda.
CADERNETAS DE POUPANA: emitidas por Sociedade de Crdito Imobilirio, Associaes
de Poupana e Emprstimo, Caixas Econmicas e entidades privadas. Tem o objetivo de captar
recursos para construo de casas e para adquirir imveis. As aplicaes sofrem correo a
cada 30 dias pela Taxa Referencial (TF) que de 0.5% ao ms. Podem ser resgatadas sem
perda de remunerao a cada aniversrio de 30 dias da poupana.

CERTIFICADO DE DEPSITO BANCRIO (CDB): so negociveis e transferveis antes de seu
vencimento. So emitidos por bancos de investimento, bancos comerciais e bancos mltiplos.
A remunerao pode ser pr ou ps fixada. So ativos.

RECIBOS DE DEPSITO BANCRIO (RDB): no so negociveis no mercado, so
intransferveis. So emitidos por bancos comerciais, bancos de investimento ou banco
mltiplo. So passivos.

A BOVESPA assegura elevados padres ticos. A liquidao das operaes realizada
pela CBLC (Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia). Os mercados disponveis na
BOVESPA so:
- MERCADO A VISTA: a liquidao (entrega de ttulos vendidos) se d em 3 dias teis
aps o pagamento e recebimento do valor da operao. A liquidao processada pela CBLC.
- MERCADO A TERMO: os papis so liquidados nos prazos estabelecidos pela bolsa,
que so de 30 dias, 60 dias ou 90 dias.
- MERCADO DE OPES: podem-se negociar as aes a qualquer tempo at a data de
vencimento. Quem possui uma opo de compra pode comprar ou revender o lote de aes
ou revender a opo no mercado a qualquer tempo. Quem possui uma opo de venda
somente poder exerc-la na data do vencimento da opo, quando ento poder vender as
aes-objeto da opo ao lanador.
A Conta- Margem uma compra que consiste na aquisio de aes no mercado a
vista. Equilibra os lotes de aes com a compra de aes a vista.
No Termo em Dlar, o preo contrato corrigido diariamente pela variao da taxa de
cmbio mdia de reais por dlar-americano. Utilizado no contrato bancrio.

uma empresa responsvel por compensar, liquidar e controlar o risco das operaes
realizadas na BOVESPA. A CBLC controla o processo em que os vendedores de aes devem
entreg-las aos compradores e estes devem efetuar o pagamento aos vendedores; essas
trocas no ocorrem diretamente entre compradores e vendedores, mas sim entre os Agentes
de Compensao da CBLC.
Quando um investidor compra aes ou outros ttulos na bolsa, eles ficam guardados
na CBLC em uma conta de custdia aberta em seu nome pelo seu Agente de Custdia, que
semelhante a uma conta corrente, mas, em vez de guardar dinheiro, guarda aes.
Os Agentes de Compensao so scios e participantes diretos da CBLC, responsveis
por receber aes e dinheiro das Corretoras que intermediaram as operaes e repass-las
para a CBLC. As corretoras podem ser Agentes de Compensao.
O Agente de Custdia o participante direto da CBLC e responsvel pela
manuteno da conta de custdia do investidor. Normalmente as Corretoras desempenham o
papel de Agente de Custdia de seus clientes perante a CBLC.
A CBLC responsvel pela compensao e liquidao de operaes feitas nos
mercados a vista, a termo e de opes da BOVESPA, mas a CETIP que realiza os pagamentos.
A CBLC possui um acordo com a CETIP para a viabilizao dos pagamentos relativos s
operaes. Na CBLC as liquidaes das operaes ocorrem em D+3.


Derivativos so instrumentos financeiros estabelecidos mediante contrato (a termo, de
opes, futuro e swaps); seus preos so determinados e variam em funo do preo de
outros ativos. As operaes com derivativos visam a administrar resultados com eventos
futuros incertos (administrar riscos). As operaes com derivativos podem ocorrer em bolsa
ou em balco. O hedger o detentor do contrato a termo/futuro, procura se proteger contra
as oscilaes de preo e taxas.
MERCADO A TERMO: VV , VC, AM, 20% - 100%.
O investidor pega as aes de um proprietrio de aes e vai ao mercado tentar vender essas
aes (algum corretora vai vender aes para o proprietrio da ao). Necessita de
contrato. Nesse mercado o investidor se compromete a comprar ou vender uma certa
quantidade de uma ao por um preo fixado e dentro de um prazo pr-determinado. A maior
parte das operaes realizada num prazo de 30 dias (mas tambm pode 60, 90, 120 ou 180
dias). As operaes contratadas podem ser liquidadas na data de seu vencimento ou em data
antecipada solicitada pelo comprador (VC), pelo vendedor (VV) ou por acordo mtuo das
partes (AM). A liquidao pode ser integral ou parcial. A garantia inicial deve ser de no mnimo
20% e no mximo 100% do valor contratado. As operaes desse mercado so formalizadas
em contratos emitidos e registrados na bolsa.
- VC (varivel comprador): data escolhida pelo comprador.
- VV (varivel vendedor): data escolhida pelo vendedor.
- AM (acordo mtuo): quando h devoluo da multa.
VV +VC + AM (20% - 100%)
MERCADO DE OPES: put e call
Quem compra uma opo tem um direito, de comprar (call) ou de vender (put). O titular tem
sempre ou direitos e o lanador (underwriter), as obrigaes. Toda opo tem um vencimento.
A aquisio da opo s pode ser exercida a partir do dia seguinte ao da compra, a qualquer
momento, at o vencimento e, se no for exercida, o titular perde integralmente o valor
aplicado no prmio.
CALL: direito de comprar a ao.
PUT: direito de vender a ao.


MERCADO FUTURO: datas definidas pela bolsa.
Nesse mercado so negociados lotes padres de aes com datas de liquidao futura
definidas pela bolsa. Nesse mercado, os participantes de uma transao podem reverter sua
posio antes da data de vencimento.

OPERAES DE SWAP: uma espcie de seguro de contrato. uma opo comprada
principalmente por causa da variao cambial. Quando h um contrato de risco, pode-se
contratar uma SWAP. As operaes com derivativos de balco podem ser negociadas na CETIP
( a CETIP que registra os contratos de SWAP). Existem 3 tipos derivativos: contratos de SWAP,
opes sobre SWAP e Termo de Moeda. A SWAP proporciona segurana jurdica e econmica.

INTRUDUO: O SPB um sistema interligado que visa transferncia de fundos. Em 22 de
abril de 2002 entra em funcionamento o Sistema de Transferncia de Reservas (STR), iniciando
assim, uma nova fase do SPB. Com o STR, operado pelo BACEN, o Brasil passou a transferir
fundos interbancrios com liquidao em tempo real em carter irrevogvel e incondicional.
Isso diminui o risco sistmico (efeito domin e consequente quebra da economia). Uma outra
alterao no SPB foi que a transferncia de fundos s ocorre se houver saldo suficiente de
recursos na conta do participante emitente da correspondente ordem. A liquidao em tempo
real, operao por operao, a partir de 22/04/2002, passou tambm a ser utilizada nas
operaes com ttulos pblicos federais existentes no SELIC (delivery x payment entrega
contra pagamento). A reforma do SPB em 2002 foi alm da criao do STR e da implementao
do delivery x payment no SELIC. A entidade operadora deve atuar como contraparte central de
todas as operaes cursadas. Todas essas alteraes deram continuidade ao PROER. O BACEN
tem procurado atuar de forma mais intensiva no desenvolvimento dos sistemas de
pagamentos, como melhor utilizao das reder de mquinas de atendimento automtico
(ATM) e de transferncias de crdito a partir do ponto de venda (PDV redecard, cielo,
credcard).

VISO GERAL DO SPB: O SPB apresenta um alto grau de automao (utilizao dos meios
eletrnicos para transferir fundos). Na reforma que ocorreu em 2002, conduzida pelo BACEN,
o foco desta foi para o gerenciamento de riscos no mbito dos sistemas de compensao e de
liquidao (cheques). Na liquidao de operaes com ttulos e valores mobilirios, o SPB
segmentado (SELIC, CBLC da BOVESPA, e CETIP). Os sistemas de liquidao esto sujeitos
autorizao e superviso do BACEN.

SISTEMA DE TRANSFERNCIA DE RESERVAS (STR): o STR o centro de liquidao das
operaes interbancrias em decorrncia dos seguintes fatos: reforma de 64 (todas as
instituies bancrias devem manter conta no BACEN) e por uma circular que regulamentou
que todas as transferncias de fundos entre contas de reservas bancrias tm de ser feitas por
intermdio do STR. As transferncias interbancrias de fundos tambm so liquidadas por
intermdio da Cmara de Compensao de Pagamentos (CIP), pela Centralizadora de
Compensao de Cheques (COMPE) e pela TecBan. Dentro da CIP existe um sistema chamado
SITRAF que utiliza um modelo hbrido de liquidao (quase em tempo real), o qual combina
caractersticas do sistema de liquidao diferida (LDL) e do sistema de liquidao bruta (LBTR).
O SILOC (outro sistema operado pela CIP), a COMPE e a TecBan tambm so sistemas LDL
(liquidao diferida). A SILOC e a COMPE fazem liquidao em D+1.
* TECBAN: transferncia de fundos interbancria relacionada principalmente com
pagamentos realizados com cartes de dbito (cheque eletrnico e saques em redes de
atendimento automtico Rede Banco24Horas).

ESTRUTURA DO SPB:
- SITRAF (Sistema de Transferncia de Fundos): um sistema hbrido (quase em tempo
real) de liquidao operado pela CIP. O SITRAF rene caractersticas do LDL (DOC) e do LBTR
(TED).
- SILOC (Sistema de Liquidao Diferida das Transferncias Interbancrias de Ordens de
Crdito): um sistema operado pela CIP que liquida as operaes interbancrias relacionadas
ao DOC em D+1 e ao TEC (quando o dinheiro pblico passado para outra entidade pblica).
Podem participar da SILOC apenas instituies titulares de contas de reservas bancrias.
- CETIP: a maioria dos ttulos so emitidos escrituralmente, ou seja, sob forma de
registro eletrnico. A CETIP no contraparte.
- CBLC (Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia): liquida as operaes realizadas
na BM&FBOVESPA.
- STR (Sistema de Transferncia de Reservas): um sistema de transferncia de fundos
com liquidao bruta em tempo real (LBTR). Pertence e operado pelo BACEN. Somente o
titular da conta a ser debitada pode emitir a ordem de transferncia de fundos. o corao do
SFN. Faz o intermdio da liquidao das operaes interbancrias realizadas nos mercados
monetrio, cambial e de capitais, colocao primria, resgates e pagamentos de juros dos
ttulos da dvida pblica federal emitidos pelo Tesouro Nacional.
- COMPE: o servio de compensao de cheques e outros papis regulado pelo
BACEN e executado pelo BB. Prazos para a compensao: para mesma praa o prazo de 30
dias e de outras praas de 60 dias. Valor inferior a R$ 300,00 de 2 dias teis. Valor igual ou
superior a R$ 300,00 de 1 dia til.

REDE DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (RSFN): Essa plataforma tecnolgica utilizada
principalmente para acesso ao STR e ao SITRAF. A RSFN uma estrutura de comunicao de
dados criada com a finalidade de suportar o trfego de mensagens entre as instituies
titulares de contas (de reserva ou de liquidao) no BACEN.
TIPOS DE CONTAS: os principais tipos de contas a conta de depsito vista, a conta de
depsito de poupana e a conta-salrio.
- Conta de depsito vista, o dinheiro do depositante fica sua disposio para ser
sacado a qualquer momento.
- Conta poupana permite a aplicao de pequenos valores que passam a gerar
rendimentos mensalmente.
- Conta-salrio um tipo especial de conta destinada a receber salrios, proventos
(benefcios pagos), soldos (benefcio pago ao militar), vencimentos, aposentadorias, penses e
similares. No admite outro tipo de depsito alm dos crditos da entidade pagadora e no
movimentvel por cheques. Pode-se escolher em qual banco quer receber o salrio. S pode
ser movimentada por carto magntico fornecido gratuitamente pelo banco. Fica restrito a no
mximo 5 saques e 2 consultas em terminais de auto-atendimento. No tem direito a cheque
especial. Isenes: 2 saldos mensais nos terminais de auto-atendimento ou nos guichs e 2
extratos mensais.

** CONTA PESSOAL OU CONJUNTA: a conta conjunta pode ser simples (no solidria) ou
solidria. A simples (no solidria) precisa de no mnimo 2 assinaturas. A solidria precisa de
apenas um dos participantes.

ABERTURA E MOVIMENTAO DE CONTAS: a abertura e a manuteno da conta de depsito
pressupem contrato firmado entre as partes IF e cliente. O banco no obrigado a abrir ou
manter conta de depsito. Para a abertura de conta de depsito necessrio preencher a
ficha-proposta de abertura de conta (contrato firmado entre o banco e o cliente) e apresentar
os originais dos seguintes documentos:
- DOCUMENTOS PARA PESSOA FSICA:
- Documento de identificao: cdula de identidade (RG), carteira de habilitao ou
outros documentos como as carteiras profissionais (OAB, CREA, CRM, CORECON, Federao
Nacional dos Jornalistas,...).
- Inscrio no Cadastro de Pessoa Fsica (CPF) ou Carto de Identificao do
Contribuinte (CIC).
- Comprovante de Residncia: conta de luz, conta de gua, conta de telefone ou
contrato de locao.
- DOCUMENTOS PARA PESSOA JURDICA:
- RG, CPF e comprovante de residncia dos scios.
- Contrato social da empresa.
- Alterao do contrato social, caso houver.
- Carto do CNPJ.
- Comprovante de localizao da empresa.

ABERTURA DE CONTA PARA MENORES DE IDADE: o jovem menor de 16 anos pode ser titular
de conta bancria, mas precisa ser representado pelos pais ou representante legal. O jovem
entre 16 e 18 anos ,no emancipado, deve ser assistido pelos pais ou representante legal.

INFORMAES QUE O BANCO DEVE PRESTAR NO ATO DA ABERTURA DA CONTA: o banco
deve informar sobre os direitos e deveres do correntista, constantes no contrato, como:
- condies para a incluso do nome do depositante no Cadastro de Emitentes de
Cheque sem Fundos (CCF).
- informao de que os cheques liquidados que foram microfilmados podero ser
destrudos.
- tarifas de servios, incluindo a informao sobre os servios que no podem ser
cobrados.
- saldo mdio mnimo exigido para a manuteno da conta, se houver essa exigncia.
- condies para o fornecimento de talonrio de cheques.
- informar que o correntista deve comunicar, por escrito, sobre alteraes no endereo
ou nmero de telefone.

O BANCO PODE FAZER DBITOS NA CONTA DO CLIENTE SEM AUTORIZAO: o banco s pode
debitar a conta se tiver sido autorizado pelo cliente. Essa autorizao pode ocorrer no
momento da assinatura do contrato ou em contrato de financiamento e emprstimo em que o
correntista concorde com o dbito em sua conta, ou ainda, em situaes de agendamento de
pagamento solicitado pelo correntista. O dbito relativo a tarifas bancrias normalmente
autorizado no momento da assinatura do contrato.

ENCERRAMENTO DE CONTA: caso a iniciativa do encerramento partir do banco, este deve
comunicar o fato ao correntista, solicitar a regularizao do saldo e a devoluo dos cheques
que estejam em seu poder e anotar a deciso na ficha-proposta.
- INICIATIVA POR PARTE DO CLIENTE:
- solicitar, por escrito, ao banco o encerramento da conta, exigindo recibo da cpia da
solicitao (para efeitos jurdicos).
- devoluo ao banco, das folhas de cheque em seu poder ou declarao por escrito de
sua inutilizao (obrigatria).
- prazo para adoo de providencias relacionadas resciso.
- manuteno de fundos suficientes para liquidao de compromissos assumidos com
o banco ou decorrentes de depsitos legais.
- AO SOLICITAR O ENCERRAMENTE, O CLIENTE DEVE TOMAR AS SEGUINTES PROVIDENCIAS:
- pedir o extrato da conta.
- verificar se todos os dbitos (autorizados) e cheques emitidos esto lanados na
conta.
- cancelar as autorizaes de dbito automtico.
- devolver os talonrios de cheques e cartes que estejam em seu poder, conferindo e
confirmando com o banco o seu registro.
- exigir o protocolo das devolues e do encerramento da conta.
- manter saldo suficiente para liquidao de compromissos assumidos anteriormente
dbito automtico ou prestao de financiamento).

RESIDENTES NO EXTERIOR PODEM TER CONTA EM REAIS NO BRASIL: possvel desde que
haja interesse do banco em abrir e manter a referida conta.

PESSOA FSICA: a pessoa natural (a personalidade civil comea a partir do nascimento com
vida).

PESSOA JURDICA: possui responsabilidades jurdicas. Pode ser de direito pblico (no
compete em mercado e no tem caracterstica comercial nem empresarial Unio, estados,
municpios, DF e autarquias) ou de direito privado (compete no mercado, visa lucro, remete-
nos iniciativa privada).

INCAPAZES DE EXERCER PESSOALMENTE OS ATOS DA VIDA CIVIL: menores de 16 anos,
doentes ou deficientes mentais sem o necessrio discernimento e os que, mesmo por causa
transitria, no possam exprimir sua vontade (momentaneamente incapaz).

RELATIVAMENTE INCAPAZES: entre 16 e 18 anos, brios habituais, viciados em txicos e
deficientes mentais com discernimento reduzido, excepcionais sem desenvolvimento mental
completo (Sndrome de Down) e os prdigos (gasta alm da conta).

CESSAO DA MINORIDADE: cessa aos 18 anos completos.

CESSAO DA INCAPACIDADE: a incapacidade cessa para os menores quando por
emancipao (16 anos completos), pelo casamento, pelo exerccio do emprego pblico efetivo,
pela colao de grau em ensino superior, pelo estabelecimento civil ou comercial ou pela
existncia de relao de emprego (menos de 16 anos completos tenha economia prpria).

DECLARAO DE MORTE PRESUMIDA: morte extremamente provvel do indivduo em perigo
de vida, desaparecido em campanha ou feito prisioneiro no encontrado at 2 anos depois do
trmino da guerra.
** A morte presumida s pode ser requerida depois de esgotadas as buscas e
averiguaes.

DOMICLIO: lugar onde estabelece sua residncia com nimo definitivo. Caso viva em vrias
residncias, qualquer uma delas ser seu domiclio. O domiclio profissional o lugar em que a
pessoa exerce sua profisso (caso exera em vrios lugares diferentes, cada lugar ser o
domiclio profissional para as relaes que lhe corresponderem). Se a pessoa fsica no tiver
uma residncia habitual ser o seu domiclio o lugar em que for encontrada. O domiclio da
Unio o DF, dos municpios, onde funciona a administrao municipal, dos estados e
territrios suas capitais e das demais pessoas jurdicas onde funcionar a diretoria e
administrao ou onde elegerem como domiclio em seus estatutos ou atos constitutivos (caso
seja no estrangeiro, o domiclio vai ser o lugar do estabelecimento no Brasil a que ela
corresponder). O incapaz, o servidor pblico, o militar, o martimo e o preso tm domiclio
necessrio (incapaz o do seu representante ou assistente, servidor pblico lugar onde
exerce permanentemente sua funo, militar sede do comanda a que estiver subordinado,
martimo onde o navio estiver matriculado e do preso onde estiver cumprindo sentena).

REPRESENTAO: o representante do menor de 18 anos o tutor e o representante do maior
de idade o curador.

INTRODUO: o SISCOMEX um instrumento informatizado, por meio do qual exercido o
controle governamental do comrcio exterior brasileiro. uma ferramenta que reduz a
burocracia, agregando competitividade s empresas exportadoras. O SISCOMEX promove a
integrao de todos os rgos gestores do comrcio exterior, permitindo o acompanhamento,
orientao e controle das diversas etapas do processo exportador e importador. O SISCOMEX
administrado pelos seguintes rgos gestores: Secretaria do Comrcio Exterior (SECEX),
Receita Federal do Brasil e BACEN. As operaes registradas no sistema so analisadas online
tanto pelos rgos gestores como pelos rgos anuentes (IBAMA e Polcia Federal). O
SISCOMEX surgiu a partir do SISBACE que interligava os Bancos Centrais do Mundo com os
quais o Brasil tinha relaes comerciais. O SISCOMEX possui o mdulo DrawBack Eletronico
(navio).

USURIOS DO SISCOMEX: importadores, exportadores, depositrios (aqueles que guardam o
produto) e transportadores, por meio de seus empregados ou representantes legais), e Receita
Federal do Brasil, a SECEX, os rgos anuentes e as Secretarias de Fazenda ou de Finanas dos
estados e do DF, por meio de seus servidores, as IFs autorizadas pela SECEX a elaborar licena
de importao (Bancos de Cambio), o BACEN e as IFs autorizadas a operar em cambio.

POR INTERMDIO DO SISCOMEX O EXPORTADOR PODE: fazer o registro e o
acompanhamento (localizador) das suas exportaes, receber mensagens e trocar informaes
com os rgos responsveis por autorizaes e fiscalizaes.

COMO HABILITAR-SE NO SISCOMEX: para operar o SISCOMEX, o exportador (pessoa fsica ou
jurdica) deve estar habilitado por meio de senha obtida junto Receita Federal.

SISCOMEX WEB: no SISCOMEX WEB so disponibilizados os mdulos Siscomex Exportao e
Mantra (transporte areo). utilizada a certificao digital (o usurio possui sua chave digital
privada para identificar-se) como controle de acesso para esses mdulos disponveis. A
certificao digital no obrigatria, mas sim uma comodidade oferecida; ao escolher essa
opo o usurio dever adquirir um certificado tipo e-CPF em uma das empresas autorizadas a
emiti-lo. Os sistemas Siscomex Importao e Transito Aduaneiro j esto em funcionamento
via internet.
- VANTAGENS DO SISCOMEX WEB: permite o acompanhamento distancia das cargas,
maior comodidade e agilidade aos usurios, acesso informatizado que antes s eram liberados
na presena do interessado.

CRDITO PESSOAL: o produto que as Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento e
a carteira de aceite dos bancos mltiplos oferecem a pessoas fsicas. Os prazos variam e os
juros so os mais altos do mercado.

CHEQUE ESPECIAL: um produto destinado a pessoas fsicas e jurdicas e possui limite pr-
estabelecido em contrato. Significa que a pessoa que utiliza esse produto est sem dinheiro.
Esse crdito visa atender s necessidades especficas e momentneas. cobrado o IOF.

CRDITO CONSIGNADO: so emprstimos destinados a pessoas fsicas, desde que estas
recebam salrios, proventos ou benefcios do INSS nos bancos. O pagamento do emprstimo
feito mediante desconto em folha de pagamento. necessrio que o empregador tenha
convnio com o banco permitindo esse desconto. O risco para a financeira zero, pois
debitado da conta.

CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR (CDC): um financiamento direcionado a aquisio de
bens de consumo durveis desde que possam ser alienados fiduciariamente para pessoas
fsicas. Os prazos so livres, a taxa pode ser pr ou ps-fixada, o pagamento feito em
parcelas peridicas. A garantia a alienao fiduciria do bem financiado, mas podem ser
agregados valores e garantias adicionais. ** Letras de cmbio

CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR COM INTERVENINCIA: um produto destinado as
pessoas jurdicas (mercado varejista e lojas que vendem produtos atravs de financiamentos).
Os bancos financiam essas empresas para que estas possam financiar seus clientes. A loja
financia o cliente e o banco financia a loja. necessrio um contrato de adeso.

OPERAES DE CRDITO DESTINADAS SOMENTE PARA PESSOA JURDICA
FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO: um produto bancrio que visa suprir as
necessidades de capital de giro, que seriam os recursos para as despesas dirias da empresa
(salrios, fornecedores,...).

CRDITO ROTATIVO: constitudo por um contrato de abertura de crdito com garantia em
duplicatas ou cheques pr-datados. Possui juros e cobrado o IOF. O limite de crdito
concedido flutuante, pois depende da necessidade de se caucionar ttulos. Sociedades de
Fomento Mercantil fornecem esse produto. trocar algum documento com crdito por
dinheiro, serve para girar a empresa.

ANTECIPAO DE RECEBVEIS: uma operao que adianta os valores de documentos
representativos de direitos creditrios, ou seja, os valores que o credor tem a receber do
devedor so antecipados pela IF. Esses documentos que possuem crdito podem ser: nota
promissria, duplicatas, debntures, cheques pr-datados e as faturas de carto de crdito.

HOT MONEY: pegar o dinheiro hoje e pagar de uma s vez no 29 dia, ou seja, a amortizao
do saldo devedor feita em uma nica parcela. uma operao voltada para empresas que
precisam de capital de curtssimo prazo (inferior a 30 dias). utilizado para cobrir eventual
falta de caixa para suas atividades.

O QUE O CHEQUE: uma ordem de pagamento vista e um ttulo de crdito. A operao
com cheque envolve o emitente (emissor ou sacador - quem emite o cheque), o beneficirio
(para quem o cheque emitido) e o sacado (banco onde est o dinheiro do emitente).
Cheques com valor superior a R$ 5.000,00 prudente que o cliente comunique ao banco com
antecedncia para poder receber. O cheque tambm um ttulo de crdito para quem o
recebe, pois pode ser protestado (liquidao extra-judicial) ou executado em juzo (liquidao
judicial). Pode ser preenchido com caneta de qualquer cor, mas dependendo desta, pode ficar
inelegvel no processo de microfilmagem.

FORMAS DE EMISSO DO CHEQUE: o cheque pode ser emitido de 3 formas:
- NOMINAL ORDEM: s o beneficirio indicado no cheque pode apresenta-lo ao
banco. O cheque pode ser transferido por endosso do beneficirio.
- NOMINAL NO ORDEM: no pode ser transferido pelo beneficirio. O emitente
deve escrever aps o nome do beneficirio expresses como "no ordem", no transfervel
ou proibido o endosso.
- AO PORTADOR: no nomeia um beneficirio e pagvel a quem o apresente ao
banco sacado. No pode ter valor superior a R$ 100,00. O cheque com valor superior a R$
100,00 tem que ser nominal, ou seja, trazer a identificao do beneficirio (caso emitido sem
identificao ser devolvido pelo motivo 48).

PESSOAS DO CHEQUE: emitente (emissor ou sacador) aquele que emite o cheque,
beneficirio a pessoa a favor de quem o cheque emitido e o sacado que o banco, onde
est depositado o dinheiro do emitente.

AS PESSOAS, LOJAS E EMPRESAS SO OBRIGADAS A RECEBER CHEQUES? No so obrigadas,
mas se fizerem consulta e ver que o indivduo tem saldo elas so obrigadas a receber.

CHEQUE ESPECIAL: um produto que decorre de uma relao contratual em que fornecida
ao cliente uma linha de crdito para cobrir cheques que ultrapassem o valor existente na conta
e o banco cobra juros por esse emprstimo.

UM CHEQUE APRESENTADA ANTES DO DIA NELE INDICADO (PR-DATADO) PODE SER PAGO
PELO BANCO? Sim, mas o banco s pagar se houver fundos, caso no haja o cheque ser
devolvido pelo motivo 11 ou 12.

O MOTIVO DE DEVOLUO DE UM CHEQUE DEVE SER REGISTRADO NELE? Sim, ao recursar o
pagamento de um cheque apresentado para compensao, a instituio deve registrar, no
verso do cheque, com data, o cdigo que corresponde ao motivo da devoluo. O banco deve
comunicar ao emitente a devoluo do cheque sem fundos, quando isso implicar seu nome no
Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos (CCF).

FORMAS DE IMPEDIR O PAGAMENTO DE UM CHEQUE J EMITIDO: existem duas formas de
faz-lo: sustar o cheque (determinado pelo emitente ou pelo portador durante o prazo de
apresentao) ou revogar (determinado pelo emitente aps o prazo de apresentao). Os
bancos no podem impedir ou limitar o direito do emitente de sustar o pagamento de um
cheque, mas o banco pode cobrar tarifa, exceto quando for apresentado o boletim de
ocorrncia. A IF sacada obrigada a fornecer, mediante solicitao formal do interessado,
nome completo e endereos residencial e comercial do emitente quando o cheque for
devolvido pelos seguintes motivos: insuficincia de fundos, sustao ou revogao
devidamente confirmada, no motivada por furto, roubo ou extravio, divergncia, insuficincia
ou ausncia de assinatura ou erro formal de preenchimento. As informaes sobre o emitente
s podem ser fornecidas ao beneficirio indicado no cheque (ou mandatrio legalmente
constitudo) ou ao portador (cheque com valor inferior a R$ 100,00).

CHEQUE FURTADO OU ROUBADO: no caso de furto ou roubo de folha de cheque em branco
ou de cheque emitido, o correntista deve fazer um boletim de ocorrncia e apresentar ao
banco no momento da sustao. Nesse caso o correntista fica liberado do pagamento de taxas
estabelecidas pelo CMN e, no caso de ter sido includo indevidamente no CCF, liberado da
tarifa pelo servio de excluso do seu nome do cadastro.

CHEQUE SEM FUNDOS OU SUSTAO INDEVIDA: emitir cheque sem fundos acarreta na
incluso do nome do emitente no CCF e em outros cadastros de devedores mantidos pelas IFs
e entidades comerciais. O correntista com nome no CCF no pode receber novo talonrio de
cheque e o beneficirio do cheque pode protest-lo e execut-lo. Em caso de sustao
indevida, o beneficirio pode recorrer justia para o pagamento da dvida ou protestar o
cheque.
DIVERGNCIAS DE VALORES APRESENTADOS NO CHEQUE: prevalece o que for escrito por
extenso no caso de divergncia, mas se tiver inelegvel, paga o menor valor. No precisa
escrever os centavos por extenso, caso estes estejam indicados numericamente e caso
contenha a expresso centavos acima.

PRAZOS PARA PAGAMENTOS DE CHEQUES: existem 2 prazos que devem ser observados:
- PRAZO DE APRESENTAO: na mesma praa de 30 dias e cheques emitidos em
outras praas de 60 dias.
- PRAZO DE PRESCRIO: prazo mximo de 180 dias (6 meses), decorrido a partir do
trmino do prazo de apresentao.
** Mesmo aps o prazo de apresentao (30 ou 60 dias), o cheque pago se houver fundos na
conta (at 180 dias). Aps o prazo de prescrio, o cheque devolvido pelo motivo 44 e no
pode ser pago pelo banco, mesmo que a conta tenha saldo disponvel.

CHEQUE CRUZADO: um cheque que s pode ser pago mediante crdito em conta (tem que
ser depositado em conta). O cruzamento feio por 2 linhas paralelas. O cruzamento pode ser
geral (quando no aparece o nome do banco) ou especial (quando o nome do banco aparece
entre os traos de cruzamento). O cruzamento no pode ser anulado.

FORNECIMENTO DE TALO DE CHEQUES: o banco no obrigado a fornecer talo de cheques
a todo correntista. As condies de fornecimento devem constar no contrato de abertura de
conta corrente (suficincia de saldo, restries cadastrais, registro no CCF, irregularidade de
dados,...). A idade mnima para receber talo de cheques a partir dos 16 anos de idade,
desde que autorizado pelo responsvel que o assistir.

FOMENTO MERCANTIL: uma atividade comercial que adquire ativos recebveis
(duplicatas/cheques) de empresas, resultantes de suas vendas realizadas a prazo.

NOTA FISCAL: um documento contbil que comprova a venda de produtos.

FATURA: um documento originado por uma nota fiscal que informa dados (relao de
mercadorias, quantidade, marca, peso, preo,...) para cobrana.

DUPLICATA: um ttulo de crdito negocivel pelo qual o comprador se obriga a pagar, no
prazo estipulado, a importncia da fatura, ou seja, uma cpia de fatura com funo de ttulo
de crdito, expressando valor e vencimento em que o comprador dever realizar o
pagamento.

CONTA MARGEM: uma forma de negociao de aes que possibilita ao investidor obter, em
uma Sociedade Corretora, financiamento para compra dos ttulos e/ou emprstimo dos papis
para a venda. Essas operaes so feitas no mercado vista de bolsa. O custo e liquidao dos
ttulos e sua devoluo so pactuados diretamente entre o investidor e a corretora.

TAXA CAMBIAL: o valor da moeda de um pas em comparao com o de outro pas.

CONTRATO DE CMBIO: um instrumento firmado entre o vendedor e o comprador de
moeda estrangeira. As operaes de cmbio so formalizadas por meio de contrato de cmbio.
Apenas o Banco de Cmbio e o Banco Mltiplo com carteira de cmbio podem fazer contrato
de cmbio.

LETRAS DE CMBIO: um instrumento de captao de recursos das financeiras (Sociedade de
Crdito, Financiamento e Investimento). uma ordem de pagamento que o sacador
(emitente/matador) dirige ao sacado (devedor/pobre) para que este pague a importncia
consignada a um tomador (credor/fazendeiro).

CERTIFICADO DE DEPSITO BANCRIO (CDB) E RECIBO DE DEPSITO BANCRIO (RDB): so
ttulos emitidos por Bancos Mltiplos, por Bancos Comerciais, por Bancos de Investimento e
pelas Caixas Econmicas com o objetivo de captarem recursos dos investidores atravs da rede
de agncias. Permitem que as IFs obtenham dinheiro para emprestarem a empresas que
necessitam deste para financiar operaes e negcios. O CDB um depsito a prazo com
rentabilidade pr ou ps fixada, pode ser escritural ou fsico e pode ser negociado no mercado
secundrio. O RDB somente pode ser recibo e intransfervel (no pode ser negociado).

REMOTE BANKING: atendimento remoto (fora das agncias). Tambm est associado idia
de banco virtual.

MBILE BANKING: ocorre atravs do celular.

DEPSITO VISTA: aquele que podemos sacar quando bem entendermos, o dinheiro
sempre estar disponvel para a movimentao.

O Banco de Cmbio, Sociedade de Cmbio e Banco Mltiplo podem fazer o cmbio na
exportao e importao, mas s o Banco de Cmbio pode fazer adiantamento de contrato.
o Tesouro Nacional que emite os ttulos da dvida pblica.

* Aval: assinatura.

* Fiana: contrato.