Slo con tarjeta de crdito

El volumen de negocios del sector financiero crece al 13,3 por ciento anual, pero con escasa
contribucin al financiamiento de la actividad productiva. La banca privada se orienta al crdito al
consumo va tarjeta.






Por Federico Kucher
El negocio de la intermediacin financiera avanz 13,3 por ciento en la primera mitad del ao respecto
del mismo perodo de 2013. Los bancos fueron la nica rama de la economa que creci a una tasa de
dos dgitos en los ltimos meses, cuando la inestabilidad cambiaria, la cada de precios internacionales
de las materias primas, la desaceleracin del comercio mundial y el estancamiento de Brasil frenaron la
actividad de los sectores dedicados a producir bienes, en particular la industria y la construccin. Esta
expansin del sistema financiero, uno de los grandes ganadores de la devaluacin de enero, contrasta
con la escasa contribucin del sector para potenciar el crecimiento de la economa a travs del
financiamiento de actividades productivas. En los ltimos diez aos, los bancos privados concentraron la
distribucin de sus prstamos en el consumo, mientras que mostraron una baja predisposicin para
otorgar prstamos a las empresas. La banca pblica a travs del Banco Nacin cubri el segmento de
crditos para las firmas, al distribuir cuatro veces ms recursos en relacin con la oferta de los bancos
privados.
La composicin del crdito del sistema financiero resulta relevante para observar el rol de diferentes
entidades bancarias en relacin con el financiamiento productivo. En 2014, los bancos privados de
capital nacional entregaron 41 por ciento de su masa total de crditos para financiar el consumo a travs
de tarjetas de crditos y prstamos personales, al tiempo que destinaron 55 por ciento para las
empresas a partir de adelantos en cuenta corriente, documentos a sola firma y prefinanciacin de
exportaciones. Estas cifras adquieren relevancia si se tiene en cuenta que los bancos pblicos
entregaron 27 por ciento de los prstamos al consumo, mientras que el 67 por ciento se entreg para
cubrir necesidades de las firmas. En lo que se refiere a la banca privada de capital extranjero, 34 por
ciento fue para consumo y 57 por ciento para compaas, lo cual estuvo en lnea con el comportamiento
de todo el sistema financiero (33 por ciento para consumo y 56 para establecimientos productivos).
La actual composicin del crdito es un resultado de diferentes estrategias de negocios de las entidades
bancarias. Entre 2004 y 2013, el financiamiento de los bancos privados de capital nacional destinado a
actividades productivas avanz 22 por ciento en trminos reales (descontando el efecto de la inflacin
con el ndice de precios implcitos del PBI), mientras que el de la banca extranjera lo hizo al 60 por
ciento. Estos datos requieren observar que el sector pblico a travs del Banco Nacin aument 230 por
ciento el crdito para las empresas, cuatro veces ms en relacin con la banca privada. En cuanto al
resto de las entidades pblicas, el crdito para las firmas subi 44 por ciento, lo que evidenci que el
Estado concentr el esfuerzo para financiar actividades productivas a travs de la poltica crediticia del
Banco Nacin.
La prioridad de la banca privada fue otorgar prstamos para la demanda. Entre 2004-2013, las entidades
privadas nacionales incrementaron sus prstamos para consumo 245 por ciento en trminos reales,
mientras que la banca extranjera lo hizo en 249 por ciento. Por su parte, el Banco Nacin aument el
financiamiento para consumo en 208 por ciento, al tiempo que el resto de la banca pblica lo hizo en 244
por ciento, lo cual refuerza la idea de que las entidades del sector pblico (sin contabilizar Banco Nacin)
implementaron una poltica crediticia similar respecto de la del sector privado. A diferencia de los crditos
para las empresas, el financiamiento para consumo se caracteriz por tener plazos de devolucin ms
cortos y tasas ms elevadas. El Informe Monetario Mensual del Banco Central precis que a mediados
de 2014 la tasa de inters promedio que cobr el sistema financiero para tomar adelantos en cuenta
corriente fue 32,2 por ciento; para documentos a sola firma, 29,4 por ciento; para prendarios (con
garanta), 25,4; para personales, 44,5, y para tarjetas de crdito (sin computar costos financieros extra),
40,5.