HISTORIA DEL PAGARE

El pagar nace en la Edad Media, antes que la letra de cambio, comenzando a utilizarse en las
ciudades del norte de Italia para evitar el riesgo de llevar efectivo en largos desplazamientos por
caminos plagados de bandoleros. As, se entregaba el dinero en efectivo a un banquero y ste
firmaba un documento prometiendo devolverlo en otro lugar a quien se lo haba entregado o a
quien ste designase.
En Espaa, el pagar se regula por primera vez en el !"digo de !omercio de #$%&, pasando
luego a ser regulado por el !"digo de !omercio de #$$', en cuya regulaci"n (nicamente se
reconoca fuerza e)ecutiva a la letra de cambio, pero no al pagar. *e esta forma, el pagar cay"
en desuso a favor de la letra de cambio, que pas" a convertirse en el documento de crdito por
antonomasia, ya que, por su fuerza e)ecutiva, gozaba de importantes venta)as frente al pagar a
la hora de reclamarlo en caso de impago.
+a +ey !ambiaria y del !heque de #, de )ulio de #&$', actualmente en vigor y norma b-sica
reguladora del pagar, equipar" letra de cambio y pagar en casi todos los aspectos, incluido el
referente a la fuerza e)ecutiva. Ello supuso una revitalizaci"n del pagar que, poco a poco, ha ido
ganando terreno a la letra de cambio en su uso como efecto de comercio hasta convertirse
actualmente en el documento de crdito predominante en el tr-fico mercantil por su simplicidad,
menor coste y me)or adaptaci"n a las venta)as derivadas de avances inform-ticos.
Contabilizacin del Librador o beneficiario (El descuento del pagar
El uso del pagar tiene varias venta)as, entre ellas permite al beneficiario anticipar el cobro de la
venta o servicio prestado mediante el descuento del pagar en una entidad financiera.
En este caso deberemos considerar el tipo de contrato que se haya realizado con la entidad. .i
es un contrato sin recurso, implica que todos los riesgos y derechos se transfieren al comprador
de la obligaci"n /entidad financiera0. En cambio, si el contrato es con recurso, la empresa que
efect(a el descuento /+ibrador0 se desprende del derecho de cobro, pero no del riesgo de impago
por parte del emisor del pagar. Es por ello que adquiere una obligaci"n con la entidad financiera
que le anticipa el importe del pagar.
1ero debemos recordar, que en un artculo anterior se consideraba si el pagar estaba emitido a
largo plazo o a corto plazo. En este caso, igualmente, e2isten diferencias en el registro contable.
INTRODUCCION A LOS PAGERES
El pagar es un ttulo de crdito formal y completo por el que el firmante se obliga a pagar a su
vencimiento una cantidad cierta a una persona designada en el documento.
.e entrega como medio de pago /promesa de pago0 normalmente ante un traba)o realizado
previa presentaci"n de una factura.
Es utilizado habitualmente en el sector de la construcci"n y para el +ibrado /emisor del pagar0
sirve como mtodo de financiaci"n, ya que paga aplazadamente a sus proveedores, mientras l
puede llegar a cobrar antes de sus clientes.
+os pagars pueden cobrarse anticipadamente mediante una operaci"n de descuento, esto es,
un contrato por el que la entidad de descuento o 3anco anticipa a una persona el importe del
crdito pecuniario que ste tiene contra un tercero, con deducci"n de un inters o porcenta)e y a
cambio de la cesi"n del crdito mismo salvo buen fin.
COMO LLENAR UN PAGARE
.i nos encontramos ante la situaci"n de tener que emitir un pagar como empresa, debemos
fi)arnos en diversos aspectos para que el documento que entregamos sea considerado pagar4
*ebemos observar que en el te2to impreso figure la siguiente frase4
51or este pagar me comprometo a pagar el da del vencimiento indicado6 o alguna e2presi"n
similar.
+o importante de esta frase es lo siguiente4
#78ue figure la palabra pagar
%78ue se refle)e el compromiso de pago
1or otro lado, debe figurar la fecha en la que emitimos el pagar, esto es, da, mes y ao. As
como el lugar de emisi"n. 1ara ello hay un espacio reservado dentro del documento normalmente
en la parte inferior derecha.
*eba)o del lugar y fecha de emisi"n se sit(a el espacio reservado para la firma y antefirma del
pagar, es decir, la raz"n social de la empresa y la firma del administrador o apoderado que
tenga poderes para emitir un pagar.
En la parte superior derecha figura el espacio reservado para la fecha de vencimiento del pagar,
el da en el que debe ser abonado. *ebemos tener la precauci"n de que esta fecha sea real. 1or
e)emplo, que no sea un 9# de Abril o un %& de :ebrero en un ao no bisiesto.
El importe se puede refle)ar en n(mero y en letra, prevaleciendo siempre el importe en letra en
caso de que hubiera diferencia.
+a primera letra del importe escrito en letra es aconse)able escribirla es may(scula, para evitar
que nos puedan aadir delante del importe otra cifra.
E)emplo4 ochocientos noventa /mal0, nos podran aadir delante ;res mil ochocientos
noventa < =chocientos noventa /bien0, si aaden algo delante es muy llamativo.
*ebe refle)arse la raz"n social del beneficiario del pagar.
=tros aspectos a tener en cuenta son los siguientes4
7*ebe figurar el tipo de moneda en la que est- emitido el pagar.
7El n(mero de documento del pagar
7>(mero de cuenta d"nde est domiciliado
73anco y lugar de pago
7.i el pagar es truncable o no truncable.
7;odo el pagar ha de estar escrito en el mismo idioma.
7!l-usula 5no a la orden6, si no lleva esta cl-usula se entiende que es 5a la orden6, la diferencia
entre un tipo u otro radica en primer lugar en la forma de transmisi"n, los pagars a la orden son
endosables mientras que los no a la orden se transmiten mediante cesi"n de crdito y en
segundo lugar en el timbrado, los pagars a la orden tributan mediante timbres /Actos )urdicos
documentados0 mientras que los no a la orden no est-n su)etos.
>os podemos encontrar tambin con un pagar en cuyo anverso figura la siguiente
cl-usula4 ?1ara abonar en cuenta?, esto har- que el pago del mismo deba efectuarse en una
cuenta bancaria.
;ambin hay pagars cruzados, es decir, dos lneas paralelas en medio del anverso del pagar,
esto hace que el pagar s"lo pueda ser cobrado por el legtimo tenedor mediante abono en
cuenta. @ay dos tipos, los cruzados especiales, como en el e)emplo siguiente4 ?A !IA 33BA?,
d"nde se especifica el 3anco y por tanto se obliga al abono en dicha entidad bancaria, y los
cruzados generales, como en el e)emplo4 ?A !IA?, d"nde no figura el 3anco y permite que su
abono se realice en cualquier entidad bancaria.
Quin puede emitir un pagar?
*e acuerdo con las normas generales del !"digo de !omercio, la capacidad para emitir o firmar
un pagar se determina en la ley de nacionalidad del su)eto que lo emite.
En el caso de los espaoles, no tienen capacidad los menores de edad, ni los incapacitados en
virtud de sentencia )udicial, ni los declarados en quiebra )udicialmente mientras no hayan
obtenido rehabilitaci"n, o estn autorizados en virtud de un convenio aceptado en Cunta general
de acreedores y adem-s aprobado por autoridad )udicial.
*icho lo cual, cuando un pagar lleve firmas de personas incapaces de obligarse, o firmas falsas,
de personas imaginarias o firmas que por cualquier otra raz"n no puedan obligar a las personas
que hayan firmado, las obligaciones de los dem-s firmantes no de)ar-n por eso de ser v-lidas.
1or otro lado, en ocasiones las declaraciones insertas en un pagar pueden hacerse mediante
representante, en este caso y seg(n las disposiciones contenidas en la +ey #&<$' de #, de Culio
de +ey !ambiaria y del !heque, se e2ige que todo aqul que ponga firma a nombre de otro en un
pagar, deber- hallarse autorizado con poder de las personas cuya representaci"n ostenta,
e2pres-ndolo as y claramente en la antefirma.
!abe decir que se presume que los administradores de compaas est-n autorizados por el solo
hecho de su nombramiento.
1ero D A si la persona que firma un pagar como representante de otra no tiene realmente
poderes para actuar en su nombreE 1ues bien , en este caso la +ey lo resuelve declarando que
la persona firmante quedar- obligado personalmenteF y, si llegara la fecha del vencimiento pagara
el importe del pagar , tendr- los mismos derechos que hubiera tenido el supuesto representado.
>o obstante y en cualquier caso, se recomienda y la +ey #&<$' as lo considera como un derecho,
que el beneficiario de un pagar e2i)a al emisor del mismo la e2hibici"n del poder correspondiente
que le habilita a emitirlo.
Aa para finalizar , hacer referencia a un (ltimo supuesto con el que nos podemos encontrar, y es
cuando el representante legal al firmar el pagar, se e2cediera de los poderes que se le han
otorgado, pues bien, en este caso quedar- obligado personalmente en cuanto al e2ceso, sin
per)uicio de la responsabilidad mercantil del representado dentro de los limites del poder.
La moneda admisible en un pagar
El pagar debe contener la promesa pura y simple de pagar una determinada cantidad de dinero
que puede admitirse bien en euros bien en moneda e2tran)era siempre y cuando se den %
requisitos4
#78ue se trate de moneda e2tran)era convertible admitida a cotizaci"n oficial.
%78ue el pago de dicha moneda est autorizado o resulte permitido de acuerdo con las normas
de control de cambios.
1or lo tanto siempre y cuando concurran ambos requisitos, EL PAGO DEL EFECTO DEBER
REALIZARSE EN LA MONEDA PACTADA Y QUE FIGURE EN EL MISMO.
1ero, Dqu ocurrira si con posterioridad a la emisi"n del pagar, y por causas no imputables al
emisor del mismo, no fuera posible efectuar el pago en la moneda acordadaE
1ues bien, el legislador prev que en los supuestos en los que la moneda e2tran)era quede
e2cluida de la cotizaci"n oficial, o bien de)e de estar autorizada con arreglo a las normas de
control de cambios, o en el supuesto de cierre de mercados o situaciones similares imposibiliten
el pago del efecto en la moneda que figura en el mismo, el deudor deber- entregar el importe del
pagar en euros determin-ndose dicho valor con el cambio vendedor correspondiente al da del
vencimiento.
>o obstante, el legislador va m-s all- y regula incluso el supuesto en que el deudor hubiera
incurrido en mora, de tal manera que el beneficiario del pagar podr- elegir entre que se le pague
el importe en euros al cambio vendedor de la fecha del vencimiento o al cambio del da del pago.
Intervinientes
l pagar como documento mercantil que es, precisa de unos elementos personales
/intervinientes0 perfectamente legitimados, con capacidad para poder firmar en dicho documento.
+a capacidad para emitir, o para firmar en un pagar, vendr- determinada por las leyes propias
del pas en cuyo territorio se ha suscrito.
+a +egislaci"n espaola, indica que no est-n legitimados para firmar un pagar, los menores de
edad, as como los incapacitados )udicialmente y las personas inhabilitadas conforme a la +ey
!oncursal.
Es importante tener en cuenta, que todas las personas fsicas o )urdicas que firman en un
pagar quedan obligadas solidariamente /indistintamente0 en virtud del mismo. ;al y como se
estipula en el art. $ de la +!!h aunque un pagar lleve firmas de personas incapaces de
obligarse, firmas falsas, o aquellas que por cualquier raz"n no puedan ser identificadas, las
obligaciones de los dem-s firmantes ser-n igualmente v-lidas.
Las figuras ur!"i#as $u% i&'%r(i%&%& %& %) *agar+ s,& )as sigui%&'%s4
#.7 :irmante o emisor del pagar4 1ersona fsica o )urdica que e2tiende el pagar oblig-ndose a
su pago llegado el da del vencimiento.
%.7 3eneficiario4 designado por el firmante como beneficiario del pago. >o cabe, por tanto, el
pagar al portador.
9.7 ;enedor4 Berdadero titular del crdito que representa el pagar, condici"n que ostenta el
poseedor del pagar el da del vencimiento.
G.7 Endosante4 8uien siendo tenedor del pagar, lo transmite a un tercero que se convierte en
acreedor del mismo.
'.7 Endosatario4 1ersona fsica o )urdica a cuyo favor se endosa el pagar, y a la cual, habr- que
efectuarse el pago llegada la fecha de vencimiento.
,.7 Avalista4 Harantiza el pago, asumiendo dicha responsabilidad de forma total o por parte de su
importe. Esta garanta puede prestarla un firmante del pagar o un tercero.
I.7 Avalado4 .u responsabilidad est- garantizada por parte del avalista.
$.7 !edente4 ;ransmite el titulo cambiario en los supuestos de pagar 5no a la orden6 con los
efectos de una cesi"n ordinaria.
&.7 !esionario4 1ersona que se subroga /adopta la posici"n0 en los derechos y obligaciones del
cedente que le ha transmitido el pagar.
Cesin de crdito
+a cesi"n ordinaria tiene lugar en los casos de transmisi"n del ttulo cambiario no por medio del
endoso, sino por cualquiera de los modos de adquirir propios del derecho civil.
+a +!!@ impone este medio de transmisi"n, como (nico, en determinados casos4
a0!uando se hayan escrito en el ttulo las palabras 5no a la orden6 o e2presi"n equivalente.
b0En el caso de transmisi"n del endoso posterior al protesto o declaraci"n equivalente o al plazo
para efectuar tal protesto.
*iferencias entre el endoso y la cesi"n ordinaria4
Endoso4
;ransmite todos los derechos resultantes del ttulo cambiario.
>o pueden oponerse al endosatario las e2cepciones personales que se tenan frente al
endosante, salvo la 5e2ceptio doli6
El endosatario adquiere una posici"n )urdica aut"noma e independiente.
El endosatario obtiene la protecci"n que dispensa el art. %J de la +ey sobre e2clusi"n de
las e2cepciones personales.
+o que se transmiten son los derechos del cedente.
!esi"n4
+o que se transmiten son los derechos del cedente.
El cesionario se subroga en los derechos y obligaciones del cedente,por tanto, se le
podr-n oponer las mismas e2cepciones que cabra frente al cedente, adem-s de las
personales que se tengan contra dicho cesionario.
El cesionario no adquiere una posici"n )urdica aut"noma e Independiente.
>o obtiene la protecci"n del art. %J sobre e2clusi"n de las e2cepciones personales.

Kespecto al alcance de la legitimaci"n del cesionario, hay que distinguir 4
a01osibilidad de que el cesionario pueda , de)ando constancia de la cesi"n realizada a su favor,
endosar a su vez el ttulo.
El cesionario carece de tal posibilidad ya que, la posici"n de un tenedor por endoso, es m-s
fuerte que la de un cesionario, pues al tenedor por endoso no se le pueden oponer las
e2cepciones que el deudor tuviese o tenga contra su endosante, salvo el supuesto de la e2ceptio
doli /permite, en algunas ocasiones, oponer a terceros las e2cepciones personales que se tenan
contra el tenedor anterior si el endosatario act(a de mala fe en pre)uicio del deudor0 mientras que
al cesionario si que se le pueden oponer, y por ello no puede reforzar la posici"n de un tercero
convirtindolo en endosatario. +o que si puede el cesionario es convertirse en cedente y realizar
una nueva cesi"n ordinaria a favor de tercera persona, y as sucesivamente.
b0+egitimaci"n para el e)ercicio de la acci"n cambiaria

*e acuerdo con la generalidad de las Audiencias y de la doctrina cientfica, la opini"n
preponderante es considerar que el cesionario se encuentra legitimado para el e)ercicio de la
acci"n cambiaria, ya que por la cesi"n se le transfiere el crdito incorporado al pagar con la
totalidad de derechos y acciones que correspondan al cedente, por lo que si el cedente tena
acci"n cambiaria se transmite al cesionario.
Idntico resultado se obtendra de una interpretaci"n del artculo %G de la +ey !ambiaria y del
!heque, aplicable al pagar por remisi"n del artculo &, de dicha +eyF la cesi"n ordinaria del
pagar transmite al cesionario todos los derechos del beneficiario del mismo y entre ellos se
encuentra el derecho a e)ercitar las acciones cambiarias.
El cesionario puede, como legtimo tenedor del pagar, sin m-s requisito que ad)untar a su
reclamaci"n el ttulo de la cesi"n, e)ercitar tanto la acci"n directa como la acci"n de regreso
cambiarias.
1artiendo del reconocimiento a favor del cesionario de la posibilidad de e)ercitar la acci"n
cambiaria, dicho cesionario deber- acreditar con la demanda la cesi"n efectuada a su favor no
bastando con la tenencia material del pagar, por tanto, )unto con el ttulo cambiario deber-
acompaar el documento de cesi"n que acredite su adquisici"n.
Efectuada la cesi"n ordinaria del pagar, es preciso aportar los documentos que lo )ustifiquen
)unto con la interposici"n de la demanda.
+a legitimaci"n activa no lo es desde un punto de vista estrictamente cambiario, ya que el
cesionario no figura como acreedor en el pagar, debiendo acreditar la legitimaci"n por medio de
documentos de naturaleza e2tracambiaria.
!onforme a lo dispuesto en la la +!!@, cuando el firmante haya escrito en el pagar las palabras
5no a la orden6 o una e2presi"n equivalente, el ttulo ser- transmisible en la forma y con los
efectos de una cesi"n ordinaria, disponiendo a su vez el art.9GI del !!om, que los crditos
mercantiles no endosables ni al portador, se podr-n transferir por el acreedor sin necesidad de
consentimiento del deudor, bastando con poner en su conocimiento la transferencia.
En trminos muy parecidos se e2presa el !! al sealar que la cesi"n es perfecta sin que el
deudor cedido intervenga. El traspaso de la titularidad del crdito no se subordina en modo
alguno a la intervenci"n del deudor cedido, quien a pesar de ello queda vinculado por un negocio
que el no ha concertado.

!onforme al art. 9GI del !!om los crditos pueden transmitirse sin consentimiento del deudor
bastando con poner en su conocimiento la transferencia.
El deudor quedar- obligado con el nuevo acreedor /cesionario0 en virtud de la notificaci"n.
.i se procede por va e)ecutiva por el cesionario sin haberse practicado la notificaci"n, el
demandado podr- oponer la e2cepci"n de falta de legitimaci"n activa.
+a cesi"n puede hacerse sin conocimiento e incluso contra la voluntad del deudor , pero ste no
queda obligado hasta que se le notifique la cesi"n efectuada.
+a notificaci"n al deudor no es esencial para la validez de la cesi"n del crdito que representa el
pagar, pero s que lo es para vincular al deudor frente al cesionario. El deudor s"lo se libera de
la obligaci"n de pago si lo efect(a al cesionario que le ha notificado la cesi"n.
*e lo e2puesto puede deducirse que el cesionario antes de realizar su reclamaci"n al obligado
cambiario deber- comunicarle previamente la cesi"n realizada a su favor, sin embargo el ;ribunal
.upremo tiene establecido que la cesi"n no requiere para su validez el conocimiento del deudor y
que la notificaci"n al mismo tiene como finalidad que en lo sucesivo no se consideren como
pagos legtimos los hechos al cedente.
+a eficacia y consumaci"n del contrato de cesi"n no dependen de la notificaci"n, bastando con
que se haga en el acto del emplazamiento para el )uicio al deudor para que se considere
cumplido el art. 9GI del !!om.
EN!"!
El endoso es una cl-usula escrita en el pagare o en un suplemento del mismo, por la que el
endosante /tenedor del pagar0, mediante su firma, transmite a un tercero /endosatario0, todos
los derechos derivados del mismo, convirtindose desde ese mismo instante en obligado
cambiario.El pagare es transmisible por endoso e2cepto en los casos de pagars 5no a la orden6
o aquellos cuyo endoso se realiza con posterioridad al protesto /fe notarial que se realiza para no
per)udicar las acciones de los obligados cambiarios0 o declaraci"n equivalente por falta de pago
/estampada por la !-mara de !ompensaci"n0, en los que producir- los efectos de una cesi"n
ordinaria de crdito transmitindose (nicamente los derechos del cedente al subrogarse en su
posici"n.
El endoso contendr- la siguiente e2presi"n4 51-guese aLL..6 indic-ndose el nombre del nuevo
beneficiario. Mn caso especifico es el llamado endoso al portador o endoso en blanco, que es
aquel en el que no consta el nombre del nuevo beneficiario /endosatario0, sino (nicamente la
firma del endosante /actual poseedor del pagar0 en el reverso del mismo. En este caso, el nuevo
tenedor, podr- completar el endoso en blanco, endosar nuevamente el pagar, o entregar el
pagar a un tercero sin completar el endoso y sin endosarlo, quedando en esta (ltima
circunstancia al margen de toda obligaci"n cambiaria.
Mn pagar podr- ser endosado a cualquier persona independientemente que sea o no, ya,
obligado cambiario. En caso que el endoso se haga a favor de un endosante anterior, los que
intervienen entre los dos endosos quedar-n e2entos de sus obligaciones cambiarias. .i se realiza
a favor del firmante, se producir- la e2tinci"n de la obligaci"n, mientras que si lo es a favor de
avalista, se podr-n e2igir responsabilidades cambiarias a este, y a los endosantes anteriores al
avalado.
En caso que se desee anular un endoso que ya se ha formalizado, se tachar- con una cruz, y
deba)o del mismo, se escribir-4 5.e tacha el presente endoso a los efectos del art. #& de la
+!!@6 volviendo a firmar, el mismo endosante, de nuevo.
;odos los endosantes que intervienen en un pagar son obligados cambiarios y responden en
caso de impago siempre que no se haya interrumpido la cadena de endosos y en el mismo no
figuren cl-usulas que indiquen lo contrario. E)emplos de tales cl-usulas son4 5sin mi
responsabilidad6o 5sin mi garanta6. *el mismo modo, la +ey contempla que el endosante prohba
un nuevo endoso lo que implicar- que no responde frente a los futuros tenedores del mismo.
;al y como establece la +!!@, en su Art. %J, el demandado no podr- oponer al tenedor
e2cepciones fundadas en sus relaciones personales a no ser que al adquirir la letra, fuera
consciente de ello y actuara en per)uicio del deudor.
El endoso se har- por la totalidad del importe. 1or lo tanto, el endoso por un importe inferior al
nominal del pagar, ser- considerado nulo.
>o obstante, e2isten una serie de supuestos especiales en los que el endoso tendr- car-cter
limitado4
#.7 Endoso de apoderamiento o para cobranza4 .urge cuando el pagar se transmite (nica y
e2clusivamente, para presentarlo al cobro sin adquirir el endosatario su propiedad ni la titularidad
del crdito que incorpora, actuando como si se tratara de un simple representante del endosante.
!ontendr- las cl-usulas4 5valor al cobro6, 5para cobranza6 o 5por poder6 o cualquier otra que
implique un simple mandato. .u tenedor podr-, endosarlo pero (nicamente a titulo de cobranza,
no pudiendo e)ercitar, en su nombre, ning(n tipo de acci"n )udicial al no ser el propietario del
pagar.
%.7 Endoso para garanta4 En este caso, quien endosa el pagar hace constar en el mismo la
menci"n 5valor en prenda6 o 5valor en garanta6. El pagar act(a como garanta en el
cumplimiento de una obligaci"n pree2istente entre el endosante y endosatario. A pesar de que el
endosatario no adquiere la propiedad del pagar, puede e2igir su pago y tiene los mismos
derechos que un endosatario normal. En cambio, solo podr- endosarlo en comisi"n de cobranza.
E2cepto el firmante del pagar, cualquier obligado cambiario podr- endosar el efecto con
posterioridad al vencimiento, siempre que lo haga antes del protesto o declaraci"n equivalente,
con plenos efectos )urdicos. El plazo para levantar protesto o formular declaraci"n equivalente es
de $ das h-biles desde la fecha de vencimiento.>o ocurre lo mismo, cuando el endoso se hace
con posterioridad a este o a la declaraci"n equivalente por falta de pago, en los que lo har- como
si se tratara de una cesi"n ordinaria.
D%f%#',s "% f,r-a %& )a %-isi.&
#usencia del importe en letra
El pagar debe contener la promesa pura y simple de pagar una determinada cantidad de dinero
bien en euros o bien en moneda e2tran)era.
Esta cantidad de dinero podr- figurar en el efecto en letra, en nN o bien en letra y en numeroF eso
s, en caso de que letra y nN difieran siempre prevalecer- la letra.
1or lo tanto, vemos como la +ey ante el 5defecto formal6 de la ausencia del importe en letra en un
pagar, no conlleva su nulidad y surte plenos efectos dentro del tr-fico mercantil, ya que la +ey
de)a libertad para consignar el importe en letra o en n(mero.
#usencia de la moneda de pago
El pagar debe poseer ciertos requisitos llamados de validez, entre los que destaca4
7+a promesa pura y simple de pagar una cantidad de dinero en euros o en moneda e2tran)era
convertible admitida a cotizaci"n oficial.
En el caso de pagarse en moneda e2tran)era se deber- indicar el tipo de cambio o equivalencia
entre las monedas que deber- tenerse en cuenta a su vencimiento.
!uando falte este requisito, como cualquiera de los denominados de validez, el documento
perder- su fuerza e)ecutiva, es decir, la posibilidad de acudir a la va )udicial en caso de impago,
para e2igir el pago del mismo de manera r-pida a travs del )uicio cambiario.
#usencia de fec$a de vencimiento
En el pagar debe sealarse un vencimiento, que es el momento en que ser- abonado el pagar.
Aunque e2isten distintos tipos de vencimiento /a la vista, a un plazo desde la vista, a un plazo
desde la fechaL0, en la pr-ctica, casi siempre se sealar- el vencimiento del pagar a una fecha
fi)a, escrita en el documento con n(meros o letras. +a fecha de vencimiento no puede ser alterada
o manipulada y siempre ha de tratarse de una fecha concreta, posible y cierta. !ualquier
incumplimiento de los anteriores requisitos, conlleva la nulidad del pagar.
Contabilizacin del Librador o beneficiario
(Cobro al vencimiento%
Es bastante habitual que las empresas perciban el cobro de sus servicios o mercancas mediante
pagars. Es importante que su gesti"n tanto contable como administrativa se realice
correctamente evitando de este modo el retraso en el cobro o la prdida de pagars.
!uando se recibe un pagar por el pago de los servicios o mercancas, deberemos comprobar
que cumple los requisitos legales que debe reunir un pagar para evitar los posibles
incumplimientos en el pago y que no e2ista amparo legal.1osteriormente, procederemos a su
registro contable.
Mn primer paso ser- comprobar el vencimiento del efecto. .i este es superior a una ao, aunque
no es habitual, su registro ser- diferente. 1or ello, distinguimos4
EFECTOS CON /ENCIMIENTO INFERIOR A UN A0O
+os apuntes contables a realizar son4
#. En el momento se recibe el pagar

*ebe !lientes, efectos comerciales en cartera /corto plazo0
@aber !lientes /corto plazo0
%. Al vencimiento del pagar

*ebe 3anco
@aber !lientes, efectos comerciales en cartera /corto plazo0
EFECTOS CON /ENCIMIENTO SUPERIOR A UN A0O
En este caso deberemos considerar el efecto financiero. El crdito deber- registrarse por su valor
razonable, registr-ndose el ingreso financiero seg(n se vaya devengando hasta la fecha de
vencimiento del efecto comercial.
#. En el momento se recibe el pagar
!rditos a largo plazo por el coste amortizadoO

*ebe !lientes, efectos comerciales en cartera /largo plazo0
*ebe Bentas
@aber !lientes /corto plazo0
*onde,!lientes, efectos comerciales en cartera, ser- el principal de la operaci"n menos los
intereses implcitos y comisiones generadas por constituir la venta a largo plazo.
Bentas, corresponde a los intereses implcitos de la operaci"n calculados mediante la utilizaci"n
del mtodo del tipo de inters efectivo.
!lientes, corresponde al nominal del pagar pendiente de cobro.
%. .eg(n se devengan los intereses mensualmente hasta el vencimiento del efecto comercial
*ebe !lientes, efectos comerciales en cartera /largo plazo0
@aber Ingresos financieros
9. !lasificaci"n a corto plazo cuando el vencimiento es inferior a un ao
*ebe !lientes, efectos comerciales en cartera /corto plazo0
@aber !lientes, efectos comerciales en cartera /largo plazo0
G. 1resentaci"n al cobro en el banco
*ebe 3anco
@aber !lientes, efectos comerciales en cartera /corto plazo0
Es habitual que las empresas, para obtener liquidez, efect(en el descuento del pagar en una
entidad financiera.
Igualmente, hay que considerar que los asientos vistos en este apartado ser-n los que deber-
hacer el beneficiario del pagar, siempre y cuando la operaci"n llegue a 5buen fin6.
POEl Marco !onceptual define el coste amortizado como el valor actual al tipo de inters efectivo
en partidas a pagar y a cobrar con vencimiento superior a un ao, que no hayan sido calificadas
como para negociar o como disponibles para la venta. En trminos sencillos, el coste amortizado
es el valor nominal del activo o pasivo /o principal0 descontando los intereses, as como los
gastos<ingresos de formalizaci"nQ.