Colegio Greenland San Felipe

San Felipe

ENSAYO DE ECONOMA

Cmo debemos reaccionar los chilenos ante el golpe de la crisis financiera de EEUU

Cmo debemos reaccionar los chilenos ante el golpe de la crisis financiera

Como ya hemos visto en los noticieros, en los diarios o en todo medio de comunicacin masiva, la
crisis econmica desatada en Estados Unidos ha sido un tema recurrente en el mbito econmico
durante varias semanas, a pesar de que la crisis comenz en Estados Unidos hace ya un par de
aos, la cual se ha venido propagando por todo el mundo hasta hoy en da haciendo que los
mercados caigan considerablemente teniendo prdidas irrecuperables a corto plazo y la prdida
de confianza en los inversionistas. En conclusin, el resultado de la globalizacin y de la
interaccin de las economas, ha originado un problema de liquidez, de cadas burstiles y de la
depreciacin de la moneda local a nivel mundial.

Claramente la crisis financiera no es un tema ajeno para Chile, puesto que nuestro pas al igual que
casi todos los pases del mundo, tiene una economa globalizada por lo que una crisis econmica,
sobre todo en el epicentro mundial de la economa, como lo es Estados Unidos, arrasa con la
economa de los pases que de alguna manera dependen de la solvencia de ste.

El panorama de Chile, si bien no es tan crtico en comparacin a otros, de igual manera sentiremos
parte del temblor que origin la crisis estadounidense; aunque con el amortiguador de tener un
buen manejo fiscal y una solidez econmica, lo que de alguna forma permite que no tengamos
problemas macros en nuestra economa. Lo que no podemos negar, es que ha habido un cambio
en nuestra vida y en la sociedad que generalmente desconoce los riegos reales de una crisis y
comienza a tomar decisiones que no necesariamente son las ms recomendables.

Tomando en cuenta todos estos temas, partir explicando lo que es el origen de la crisis
econmica en Estados Unidos, remontndome hacia el punto que desencaden los procesos de
decadencia en la economa estadounidense y como se tradujo en concreto en este pas. Tambin
considero que es importante mencionar la expansin del debacle a nivel mundial para as recorrer
el camino hasta llegar, de lo ms general a lo ms especfico, a nosotros mismos con los problemas
reales que tenemos a causa de la crisis, como la inestabilidad econmica, la preocupacin por los
fondos de pensin y la desconfianza que hemos adquirido influenciados por los medios de
comunicacin. Culminando en una solucin para amortiguar la crisis financiera que se nos vino
encima, proponiendo algunas alternativas para que no nos veamos tan afectados.

1. Origen de la crisis

Todos nos hemos percatado en la actualidad de la crisis que vivimos. Incluso, para los que no estn
familiarizados con algunos trminos econmicos, no es difcil entender la magnitud de la crisis
econmica que golpea las bolsas de comercio de todo el mundo, crisis que fue originada por un
problema de hipotecas en Estados Unidos, la cual empez a desarrollarse en febrero de 2007,
cuando los crditos hipotecarios impagos en Estados Unidos se multiplicaron y provocaron las
primeras quiebras de bancos especializados. Ahora bien, el por qu Estados Unidos entr en este
problema de crditos hipotecarios es de vital importancia, puesto que nos ayuda a entender mejor
el desarrollo de la crisis. El factor que desencaden todos lo fatales acontecimientos econmicos
que vive el mundo hoy en da, se lo asignamos al muy popular petrleo.

La economa de Estados Unidos viva una vida, se puede decir, plena antes del 2005; despus de
este ao la demanda de petrleo aument y la produccin del mismo disminuy. El por qu se le
atribuye a que China est incrementando su maquinaria productiva; Nigeria tiene problemas
militares en su interior, por lo tanto su produccin de petrleo se vio afectada; y por ltimo, Irak
no puede alcanzar sus niveles de produccin por las guerrillas y los pozos destruidos durante la
guerra. Unos aos ms tarde, en el 2007, la situacin se complic porque el petrleo subi su
precio y rompi durante meses rcords en precios. Como muchos bienes son producidos en base
al petrleo y la economa de Estados Unidos sufra una desaceleracin en el 2005, se realiz la
siguiente medida: bajar las tasas de inters, principalmente en los crditos hipotecarios. Como las
encargadas de ver el riesgo de los proyectos son las calificadoras, dieron su voto de confianza en
un proyecto que consista en bajar las tasas de intereses en crditos hipotecarios y en
consecuencia ayudar a las personas con poca renta, sin un trabajo estable y que anteriormente les
hubiese sido imposible acceder a este beneficio, las subprimes, y de esta manera, tener ganancias
para que las instituciones del crdito hipotecario de manera fcil, con ello, aumenta la inversin
incrementando el empleo y de esta manera se sale fcil y rpido del problema que se estaba
viviendo Estados Unidos con la decadencia de su economa.

Desgraciadamente, en esta medida hubo una suposicin errnea. sta fue pensar que la vivienda
siempre subira, por lo que el prstamo podra pagarse con intereses a futuro. Generalmente los
inversionistas saben exactamente el riesgo que tienen en sus manos y lo manejan con cuidado.
Pero en el caso de las propiedades inmobiliarias, la apreciacin de este riego estaba distorsionada
por una falacia de generalizacin muy comn: la creencia que si los precios nunca haban bajado
antes, por qu ahora. Con ese antecedente a nadie le daba para pensar que en algn momento iba
a pasar lo contrario. Sin embargo, desde enero del 2007 el precio de la vivienda comenz a bajar.
Adems, las cadas en los precios de las viviendas se ven agravados por el auge en la construccin
de nuevas viviendas que se produjeron hasta 2007. It meant that demand fell as supply was
increasing causing prices to collapse, especially in suburban areas. Esto significa que se redujo la
demanda como la oferta estaba aumentando los precios a causa del colapso, especialmente en las
zonas suburbanas.

Bueno, acerca de los prstamos que hablbamos anteriormente, eran financiados por los bancos,
que a su vez tienen la potestad de negociar con los ttulos hipotecarios. De esta forma, los bancos
vendan paquetes hipotecarios a distintos grupos de inversionistas. Los paquetes contaban con
hipotecas subprimes, adems de hipotecas de otros tipos que eran menos riesgosas. Los
inversionistas y los bancos vendan as estos paquetes a los bancos en el extranjero y a diferentes
inversionistas interesados y es as como se va expandiendo.

El problema real y causante de todos los males, fue que las tasas de inters siguieron subiendo y
lgicamente las personas que no tenan un trabajo estable o que en general estaban mal
econmicamente, dejaron de pagar los prstamos recibidos lo que origin el derrumbe del
sistema financiero.

Ahora bien, no es difcil imaginarse una solucin rpida, pero quizs no tan eficaz. Y para explicar
esto, debo formular una pregunta, si los bancos ahora son los dueos de las viviendas de sus
clientes morosos Por qu no venden esas viviendas y salen del problema? Bueno, eso es lo que
van a hacer. Pero por mucho que quieran recuperar su liquidez no podrn hacerlo porque las
viviendas hay experimentado una depreciacin, por lo tanto, slo se podra recuperar una fraccin
del valor de la vivienda.

Adems del problema de las deudas incobrables, haba otro inconveniente que era la desconfianza
que origina distintos problemas financieros. Debido a que muchos bancos haban perdido su
dinero y por ende se presentaba un deterioro en sus balances, no podan darse el lujo de conceder
prstamos a otros bancos. Esto provoc una escasez de liquidez en los mercados monetarios, lo
que origina un congelamiento del mercado financiero. Los bancos generalmente se basan en
prstamos de unos a otros para llevar a cabo los negocios de cada da, sin embargo despus de
que comenz la ola de prdida financiera, los bancos ya no podan aumentar la financiacin
suficiente. Por ejemplo, en Inglaterra es The Northern Rock, que se haba basado en los prstamos
de dinero para financiar sus actividades diarias, a mediados de 2007 ya no poda aportar dinero
suficiente en los mercados financieros, y finalmente, tuvo que ser nacionalizado por el gobierno de
Inglaterra.

Con todos los antecedentes mencionados, ya tenemos el conocimiento acerca del origen de la
crisis econmica, es decir ya conocemos el epicentro del terremoto mundial. Sabiendo esto,
podemos ir acercndonos ms al remesn que nos involucra a cada uno de nosotros; pero primero
debemos entender como se tradujo la crisis en concreto en Estados Unidos as como tambin
conocer de qu manera todo esto se expandi fuera de las fronteras norteamericanas.

2. Como se tradujo la crisis en Estados Unidos

Retomando la situacin donde la depreciacin de la vivienda comenz a hacerse clara, las
consecuencias de ello se manifestaron en diversas reas financieras, haciendo cada vez ms
preocupante el futuro que deparara, llegando hasta un punto donde el gobierno comenz a
desembolsar grandes cantidades de dinero para intentar estabilizar la economa que hasta ese
entonces (antes de venirse a bajo la economa mundial) tambaleaba.

La crisis comenz a concretarse en marzo de 2007 cuando una de las mayores constructoras de
Estados Unidos, D.R. Horton, advierte que sufrir grandes prdidas econmicas debido a la cada
del mercado de hipotecas subprimes. Adems anunci que las ventas de nuevas viviendas se
redujeron un 28% durante su primer trimestre. Otra vctima fue la financiera estadounidense New
Century Financial Coporation, especializada en hipotecas riesgosas, que present un pedido de
proteccin por bancarrota. La firma es la mayor de muchas compaas similares que tambin han
venan experimentando dificultades. Todo esto aument las especulaciones acerca de la
estabilidad del mercado inmobiliario estadounidense.

Ms tarde en febrero del 2008 la firma Fannie Mae, principal fuente de prstamos hipotecarios en
el pas, anuncia prdidas por ms de tres veces de lo esperado para el tercer trimestre del 2008. A
medida que avanza el tiempo la presin aumenta sobre Fannie Mae y Freddie Mac, otra de las
grandes firmas hipotecarias, lo que desemboca en que en septiembre el gobierno de los Estados
Unidos tome el control de estas dos empresas. El mximo momento de crisis se vive en el llamado
lunes negro, el banco Lehman Brothers se declara insolvente (quiebra). Viendo las grandes
prdidas y los intentos de varios bancos por inyectar solvencia al mercado estadounidense, el
gobierno prepara una medida de salvataje que incluye la inyeccion de 700.000 millones de
dlares, que aunque tras varios intentos es aprobada, es un espaldarazo a la economa capitalista
que este pas profesa. 700.000 millones es el costo de una suposicin errnea, 700.000 millones
de dlares equivalen al total de 4,3 aos del PIB de Chile o vindolo de una manera ms cruda,
700.000 millones de dlares equivalen a la comida de 850 millones de seres humanos hambrientos
por 14 aos. Con estos datos, claramente nos damos cuenta de que la crisis en Estados Unidos es
de gran envergadura.

3. Expansin de la crisis

Primero debemos entender que vivimos en una sociedad globalizada y por lo tanto, los bonos o
paquetes como los llam anteriormente no se iban a quedar en Estados Unidos. De hecho, como
lo dije primeramente los bancos tenan en poder absoluto de negociar los ttulos hipotecarios con
otros bancos y con inversionistas, es decir todas esas subprimes que para m son sinnimo de
deuda, fueron a parar a distintos pases del mundo. Estos pases que se vieron afectados, a mi
parecer se perjudicaron a s mismos en tres diferentes puntos. Primero, en el precio de las
acciones, porque los bancos han perdido dinero al igual que las personas que han estado
vendiendo acciones en los bancos. Esta cada de los precios de la acciones se tradujo en que los
inversionistas pierden la confianza en los bancos y adems es ms difcil obtener financiacin en el
mercado de valores. Segundo, en los mercados de vivienda ya que la falta de financiacin significa
que los bancos han tenido que reducir los prstamos hipotecarios y la escasez de hipoteca provoca
nuevos descensos en los precios de la vivienda, especialmente en Inglaterra. Y tercero, la
economa. Puesto que la cada de los precios de la vivienda, la escacez de las finanzas y el colapso
de la confianza, averiaron la economa. Adems la inversin y los gastos de los consumidores han
disminuido, por lo tanto, las principales economas se enfrentan a la recesin y el aumento del
desempleo. El desempleo aumenta la posibilidad de que se produzcan ms impagos hipotecarios y
ms prdidas bancarias creando un crculo vicioso.

4. La crisis en Chile

Claramente hay un desconcierto en nuestra sociedad hoy en da respecto a la crisis. Ciertamente
nadie sabe qu hacer. Lo que s escuchamos decir a diario en la televisin es que tenemos,
exagerando creo yo, que tenemos una economa blindada porque en nuestra historia actual
hemos tenido un buen manejo fiscal, adems de poseer una economa slida. Ahora bien, vivimos
con una economa muy dependiente de Estados Unidos, cmo es que estamos tan resguardados si
el epicentro econmico mundial es Estados Unidos y este pas, precisamente en estos momentos,
pasa por una de las peores crisis que ha tenido en su historia.

En general, la economa chilena sin duda tendr crecer menos de lo que se dice. El prximo ao,
de hecho, se viene bastante negro puesto que el crecimiento va a ser bajo, va a haber menos
exportaciones y tendremos una economa que va a generar empleos insuficientes.

Como principales consecuencias la crisis ha trado una depreciacin del peso, la subida del dlar, lo
que a su vez causa un aumento considerable en los precios de los insumos bsicos y tambin los
crditos hechos en monedas extranjeras se han encarecidos, provocando que haya una mayor
probabilidad de que se incumplan los pagos aumentando la especulacin de lo que a todas luces
vivira nuestro pas: una recesin econmica. Por esto y por ms, no estoy tan segura de que la
economa nacional est tan a la periferia como se dice, de la crisis mundial.

4.1 Cmo nos afecta a nosotros?

Me causa y creo que a muchos, desconcierto cuando el ministro de hacienda de nuestro pas alega
que la economa no se ver perjudicada y que cada uno de nosotros debe guardar la calma, cmo
se puede decir aquello siendo que a poco tiempo de haber explotado la crisis, ya comenzamos a
notar conflictos en los fondos previsionales, las jubilaciones que hoy debieran llevarse a cabo, etc.
Primero, las jubilaciones se vieron afectadas por la crisis, puesto que las inversiones realizadas en
el extranjero las AFP han registrado millonarias prdidas, las cuales al 21 de septiembre pasado
alcanzaron la alarmante cifra de 20.000 millones de dlares. La gente hoy en da se ha visto
profundamente perjudicada por esto, ya que si se jubilan ahora podran salir con mucho menos
dinero en el bolsillo en comparacin a si jubilaban hace un ao atrs o si lo hicieran en unos 5 o 10
aos despus. Adems las personas que les espera la jubilacin en varios aos ms, es decir las
que tienen fondos de pensin, tampoco es bueno que su dinero se evapore en la bolsa y el
mercado burstil en que se transan las acciones, que compran y venden las AFP invirtiendo los
fondos de la gente afiliada, que precisamente hoy estn a merced de la crisis econmica. El
problema es que los individuos que estn en el multifondo A, el que ms arriesga porque implica
las inversiones de mayor riesgo, es decir que hay mucha ganancia al igual que mucha prdida, han
experimentado bajas en sus fondos. Este motivo, gener que la gente se cambiase a otros tipos de
fondos, aquellos que poseen menor riesgo, un ejemplo de ello es el fondo D que tiene menor
riesgo al igual que menor ganancia. Estos tipos de problemas vivimos hoy en da en nuestro pas
sin dejarnos ajenos. De este modo me doy cuenta de que la economa acorta distancias en un
mundo inmenso geogrficamente pero diminuto en el mbito econmico, donde una crisis en un
pas relativamente lejano a nosotros, Estados Unidos, nos causa una repercusin que afecta a
todos los integrantes de nuestra sociedad, parece o es un verdadero clich pero todos nosotros
somos parte del efecto domin que desencadena una gestin en un sistema econmico.

Ahora bien, los chilenos o como yo prefiero denominarnos: ciudadanos comunes; podramos
tenemos ciertas pautas a seguir que seran la solucin a los problemas econmicos que
experimentamos a causa de la crisis estadounidense, donde la idea principal a mi parecer es no
arriesgarse ms de lo necesario y por sobre todas las cosas evitar endeudarse ms.

Primero es importante, ocupar la inteligencia que tenemos poniendo por delante siempre la razn,
con esto me refiero a que debemos no endeudarnos innecesariamente. Por ejemplo, tentndonos
con un plasma, con un auto ltimo modelo o con estupideces que se nos antojan tener. Creo que
no estamos en un tiempo donde darse un gustito sea pertinente.

Adems se debe ser paciente, no llegar y actuar de acuerdo a lo que en los medios de
comunicacin recomiendan, puesto la situacin econmica de cada persona es diferente y
requiere un anlisis a fondo de ingresos, deudas, entre otros.

Para las personas que tienen la capacidad de ahorra hoy en da, lo mejor que puede hacer es
invertir en depsitos a plazo en UF o renta fija ya que son menos riesgoso, es decir los ndices de
prdida son bajos y se asegura el dinero invertido.

Otra recomendacin que es ms riesgosa, es comprar las acciones que han sido ms castigadas,
obviamente asumiendo que en algn minuto van a volver a subir. El riesgo a mi parecer en esto, es
que no sabemos si ya pas la peor parte, o van a seguir subiendo.

Y por ltimo, debo mencionar una estrategia que puede ser usada por las personas que tienen un
fondo de pensin de tipo A en la AFP, que si bien ha perdido un porcentaje de su dinero, debera
seguir con cierto porcentaje de su dinero en el ya mencionado tipo de fondo, y el otro porcentaje,
recomendable un 70%, cambiarlo a un fondo de menor riesgo como es el Fondo D que es de
mucho menor riesgo de prdida de dinero.

5. Bibliografa

[http://www.economicshelp.org/2008/10/financial-economic-crisis-explained.html]

[http://cjnr.newsvine.com/_news/2008/10/07/1962633-the-origins-of-the-financial-crisis]

[http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_crisis_of_2008]

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Curso: Tercero Medio

Asignatura: Historia Electivo

Fecha de entrega: 15 de octubre de 2008