2009 % 2010 % 2011 % 2012 % 2013 %

ACTIVOS
Activo Corriente
108,060 3% 143,065 3% 157,333 2% 241,948 4% 112,747 2%
459,520 12% 465,808 9% 652,832 10% 564,460 9% 698,634 10%
238,417 6% 409,273 8% 162,447 3% 0 0% 50,012 1%
220,227 6% 266,357 5% 350,682 6% 216,225 3% 270,845 4%
1,316,545 36% 1,664,239 32% 2,286,987 36% 2,249,400 36% 2,382,504 34%
7,717 0% 10,066 0% 16,669 0% 21,829 0% 6,228 0%
2,350,486 64% 2,958,808 57% 3,626,950 57% 3,293,862 53% 3,520,970 50%
0 0% 0 0% 175,958 3% 221,492 4% 647,130 9%
13,680 0% 13,680 0% 8,713 0% 8,713 0% 7,213 0%
882,283 24% 2,099,394 41% 2,414,643 38% 2,593,335 42% 2,698,764 39%
334,671 9% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%
99,599 3% 100,097 2% 115,016 2% 128,687 2% 135,398 2%
1,330,233 36% 2,213,171 43% 2,714,330 43% 2,952,227 47% 3,488,505 50%
3,680,719 100% 5,171,979 100% 6,341,280 100% 6,246,089 100% 7,009,475 100%
SITUACION FINANCIERA
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por Cobrar con el FEPS
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias
Gastos Pagados por Anticipado
Total Activo Corriente
Otras Cuentas por Cobrar, Neto
Inversiones Financieras
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Impuesto a la Renta
Otros Activos, Neto
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVOS
ANALISIS FINANCIERO


BALANCE
2009 % 2010 % 2011 % 2012 % 2013 %
PASIVOS
Pasivo Corriente
735073 20% 1127723 22% 1227884 19% 1004662 16% 1636212 23%
911865 25% 802740 16% 1103708 17% 1306065 21% 1317375 19%
0 0% 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%
29734 1% 32563 1% 35550 1% 42445 1% 55131 1%
11476 0% 99460 2% 160901 3% 110503 2% 134264 2%
20864 1% 23567 0% 56289 1% 17415 0% 19206 0%
43601 1% 27039 1% 16952 0% 21654 0% 22968 0%
9979 0% 8175 0% 18599 0% 15372 0% 10670 0%
95955 3% 113624 2% 134091 2% 134552 2% 92357 1%
466 0% 1151 0% 933 0% 1010 0% 10157 0%
1859013 51% 2236042 43% 2754907 43% 2653678 43% 3298340 47%
0 0% 135950 3% 215127 3% 218561 4% 211475 3%
0 0% 0 0% 55946 1% 0 0% 0 0%
727029 20% 669121 13% 651806 10% 611078 10% 644731 9%
727029 20% 805071 16% 922879 15% 829639 13% 856206 12%
2586042 70% 3041113 59% 3677786 58% 3483317 56% 4154546 59%
1209880 33% 1094677 21% 1094677 17% 1371866 22% 1803465 26%
0 0% 15000 0% 277189 4% 431599 7% 59574 1%
74423 2% 0 0% 29950 0% 83213 1% 89832 1%
-457152 -12% 733702 14% 729050 11% 806898 13% 806901 12%
267526 7% 287487 6% 532628 8% 66193 1% 95157 1%
1094677 30% 2130866 41% 2663494 42% 2759769 44% 2854929 41%
3680719 100% 5171979 100% 6341280 100% 6243086 100% 7009475 100%
Remuneraciones por Pagar
Sobregiros Bancarios
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar Relacionados
TOTAL PASIVO
Impuestos
Participacion de los Trabajadores
Anticipos Recibidos de Clientes
Otras Cuentas por Pagar
Provisiones de Corto Plazo
Intereses
Total Pasivo Corriente
Impuesto a la Renta/Partic. Diferidas
Fracionamiento Tributario
Provisiones de Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Capital Social
Capital Adicional
Reserva Legal
Resultados Acumulados
Utilidades
TOTAL PATRIMONIO NETO
2009 % 2010 % 2011 % 2012 % 2013 %
7,304,303 100% 9,982,802 100% 13,576,653 100% 13,382,272 100% 10,802,337 100%
6,259,758 86% 8,830,377 88% 12,143,219 89% 12,382,803 93% 9,747,725 90%
1,044,545 14% 1,152,425 12% 1,433,434 11% 999,469 7% 1,054,612 10%
232,316 3% 279,558 3% 340,795 3% 347,337 3% 266,676 2%
225,850 3% 302,176 3% 316,007 2% 327,899 2% 263,846 2%
30,682 0% 35,041 0% 45,990 0% 29,755 0% 31,079 0%
37,860 1% 17,198 0% 244,266 2% 30,357 0% 29,993 0%
183,392 3% 164,428 2% 253,221 2% 263,434 2% 196,817 2%
410,165 6% 388,420 4% 721,687 5% 61,401 0% 326,187 3%
9,479 0% 4,666 0% 6,383 0% 5,288 0% 3,175 0%
17,206 0% 10,196 0% 10,098 0% 11,963 0% 22,281 0%
402,438 6% 382,890 4% 717,972 5% 54,726 0% 307,081 3%
38,891 1% 32,725 0% 45,813 0% 61,922 0% -167,153 -2%
441,329 6% 415,615 4% 763,785 6% 116,648 1% 139,928 1%
46,973 1%
126,830 2% 128128 1% 231157 2% 50455 0% 44771 0%
267,526 4% 287,487 3% 532,628 4% 66,193 0% 95,157 1%
ESTADOS DE RESULTADO
Utilidad antes del REI
Diferencia en Cambio
Utilidad antes del Imp a la renta
Participacin de los Trabajadores
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Utilidad Neta
Ingresos Diversos
Gastos Diversos
Resultados de Operacin
Otros Ingreoss y Egresos
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Total Ingresos Brutos
Costo de Ventas
Resultado Bruto
Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Provisin para pensiones de jubilacin
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS


0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
8,000,000
2,009 2,010 2,011 2,012 2,013
Total Activo Corriente
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVOS
ACTIVOS


Para el ao 2013 los activos de PETROPERU se incrementarion en 12.2% respecto a
diciembre del 2012, totalizando en S/ 7,009.5 millones. Este crecimiento se sustenta
principalmente en los mayores activos no corrientes observados (+18.2%) en linea
con mayores cuentas por cobrar asociadas a reclamos realizados a la
Superintendencia Nacional de Administracion Tributaria (SUNAT).
En relacion a los activos corrientes, el incrementeo respecto a diciembre del
2012(+6.9%) se sustenta en mayores existencias (+5.9%) y cuentas por cobrar
comerciales (+23.8%). Respecto a las existencias, estas recogen el mayor stock que
se mantiene en petroleo crudo y productos refinados, mientras que en las cuentas por
cobrar comerciales estan asociadas principalmente a la venta de productos refinados
a distribuidores mayoristas, con vencimientos entre 7 y 45 dias. Cabe mencionar que
de acuerdo a las politicas internas de PETROPERU, las cuentas por cobrar estan
garantizadas con cartas gianza y otros instrumentos del sismte a financiero ancional
de acuerdo a la Politica de Creditos aprobada por el Directorio.


















Por otro lado,los activos de PETROPERU estan representados principalmente por su
activo fijo (38.5% del total) y recogen la ejecucion de inversiones diversas durante los
ultimos meses del ao 2012, las cuales fueron superiores al resto del ao. Resalta
que el nivel alcanzado para el activo fijo es menor en relacion a lo presupuestado,
toda vez que no se avanzo el PMRT de acuerdo a lo esperado.

Finalmente el 2013 PETROPERU mantiene cuentas por cobrar por S/ 647.1 millones
a la SUNAT (+192.2% en relacion a diciembre de 2012) asociadas al
embargopreventivo por S/ 120 millones efectuada por esta ultima en el mes de abril
de 2011, por supuestos tributos dejados de pagar en la importacion de un tipo de
combustible en el 2003.












PASIVO Y PATRIMONIO

Al 2013, los pasivos corrientes se mantienen como la principal fuente de fondeo de
PETROPERU, representando el 47.1% del total. Respecto al cierre del 2012 se
observa un incremente en 24.2% sustentado en mayores prestamos bancarios a
corto plazo (+62.9%) destinados al financiamiento de importaciones y compras
locales de productos, asi como a los mayores pagos en lnea con las Resoluciones
de Cobranza Coactiva emitidas por SUNAT.
En este sentido, a fin de importar los productos necesarios para satisfacer la
demanda interna, PETROPERU se endeuda en dlares amercanos a tasas fijas
anuales que fluctan entre 0.7 y 1.35% sin requerir garantas ni colaterales
paraestos prestamos. Asimismo, a fin de financiear las compras locales,
PETROPERU ha contrado prestamos en nuevos soles a tasas fijas anuales que
fluctan entre 4.3 y 4.9%.






















Resaltan asimismo las cuentas por pagar comerciales al representar el 18.8% de
los activos totales de PETROPERU. Al 2013 estas ascienden a S/. 1,317.4
millones y responden principalmente a cuentas por pagar en dlares americanos a
proveedores nacionales y extranjeros por compras de crudo y productos refinados.
El principal proveedor a nivel nacional es Savia Peru SA con un saldo de S/.175.2
millones; mientras que el principal proveedor extranjero es Chevron Productos
Company con un saldo de S/. 210.6 millones.

Al periodo analizado, se observa un ajuste en la participacin del patrimonio de
PETROPERU como fuente de fonde, no obstante la mayor utilidad neta registrada
(+15.3%). En relacin al capital social, se regularizo el aporte efectuado durante el
ao 2012 por S/. 431.6 millones, mientras que el incremente en el capital adicional
se sustenta en la capitalizacin de S/. 59.6 millones con cargo a resultados
acumulados. Resalta positivamente que el capital social represente a la fecha
63.2% del patrimonio.























De esta manera, las capitalizaciones de resultados realizadas por PETROPERU a
lo largo de los ltimos ejercicios le permiten mantener adecuados indicadores de
solvencia, reflejados principalmente a travs de la palanca contable. Esto ultimo le
permitir igualmente tomar deuda financiera de largo plaza para financiar parte de
los proyectos de inversin detallados anteriormente.



ANALISIS DE RESULTADOS


INGRESOS

Como podremos apreciar en la grfica siguiente los ingresos de PETROPERU han
ido decayendo a partir del ao 2011 en el cual tuvo su mximo monto de ingreso
por S/. 13,576,653 durante el periodo de estudio de 5 aos, a partir de este ao
hubo un decaimiento de los ingresos hasta llegar en el 2013 a S/. 10,802,337.
























UTILIDAD

El periodo analizado de ventas en PETROPERU al 2013 totalizaron en S/. 10.8
millones, se observa un incremento en la utilidad neta impulsada por una
recuperacin del margen bruto respecto al ao anterior, asociada a una mejor
realizacin de inventarios y gestin comercial, asi como al incremento en el
volumen de ventas.

























INDICADORES DE LIQUIDEZ

Se observa un significativo ajuste en los indicadores de liquidez de PETROPERU,
en lnea con el mayor financiamiento tomado para cubrir la importacin del crudo y
productos refinados. Respecto a la liquidez corriente, esta se mantiene en niveles
adecuados.