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INTRODUO

A administrao financeira uma ferramenta ou tcnica utilizada para controlar da


forma mais eficaz possvel, no que diz respeito concesso de crdito para clientes,
planejamento e anlise de investimentos e, de meios viveis para a obteno de recursos
para financiar operaes e atividades da empresa, visando sempre o desenvolvimento,
evitando gastos desnecessrios, desperdcios, observando os melhores caminhos para a
conduo financeira da empresa. Tal rea administrativa pode ser considerada como o
sangue ou a gasolina da empresa que possibilita o funcionamento de forma correta,
sistmica e sinrgica, passando o oxignio ou vida para os outros setores, sendo preciso
circular constantemente, possibilitando a realizao das atividades necessrias,
objetivando o lucro, maximizao dos investimentos, mas acima de tudo, o controle
eficaz da entrada e sada de recursos financeiros, podendo ser em forma de
investimentos, emprstimos entre outros, mas sempre visionando a viabilidade dos
negcios, que proporcionem no somente o crescimento, mas o desenvolvimento e
estabilizao. Administrao financeira cuida de planejamento, analise de investimentos,
poltica de crescimento, financiamento, contabilidade, etc. (Lima Netto, 1978).
por falta de planejamento e controle financeiro que muitas empresas quebram no
terceiro ano de sua existncia, apresentando insuficincia e inexistncia de suporte
financeiro para sua organizao, sendo indiscutivelmente necessrias de informaes do
Balano Patrimonial, no qual se contabiliza estes dados na gesto financeira, se
analisando detalhadamente para a tomada de deciso.
Pelo beneficio, que a contabilidade proporciona gesto financeira e pelo ntimo
relacionamento que se tem de interdependncia que se confunde, muitas vezes, a
compreenso e distino dessas duas reas, j que as mesmas se relacionam
proximamente e geralmente se sobrepem. Portanto o objetivo deste estudo analisar,
um estudo sobre as prticas de finanas nas empresas e compreender toda a importncia
da administrao financeira para a sade da empresa e para a sua solidificao e sucesso.
Etapa 1 Administrao Financeira do Ambiente Empresarial
1.1 O objetivo de uma empresa?
O principal objetivo de uma empresa produzir com poucos custos obtendo o maior
lucro possvel, ou seja, o principal objetivo da empresa gerar lucros. Ningum abre uma
empresa apenas para bonito, ou apenas para dizer que um empresrio. A empresa
precisa ser bem administrada para que se saiba exatamente qual o seu resultado, se o
resultado no for positivo preciso corrigir os erros antes que seja tarde demais, muitas
vezes a empresa at apresenta lucro, mas isso necessariamente no significa que a
empresa est bem. preciso avaliar qual foi o investimento e se o retorno est de acordo
com o esperado. Por outro lado se a empresa est dando um retorno bastante favorvel,
preciso que seja avaliada a possibilidade de novos investimentos, no aconselhvel logo
de cara j sair gastando dinheiro toa, preciso lembrar ainda que a rentabilidade de um
ms pode no se repetir no ms seguinte. O dinheiro gera dinheiro, mas se no
soubermos utiliz-lo da maneira correta podemos ter uma enorme dor de cabea.
Alm de diretamente atender a necessidades e desejos das pessoas e demais instituies
de uma nao, uma empresa gera empregos e paga impostos, assim contribuindo, de
forma indireta, para o desenvolvimento econmico da nao.
To ou mais importante, a empresa pode ter, como instituio social que , valores,
posturas e condutas que definem o seu posicionamento na sociedade e a viso que tem de
sua parcela de responsabilidade pelo desenvolvimento econmico, poltico e social.
O objeto de uma empresa pode ser produzir bens ou prestar servios. Hoje em dia se
costuma falar em produtos de uma empresa de modo a englobar tanto os bens que ela
produz como os servios que presta. A comercializao dos bens que uma empresa
produz uma forma de prestao de servios. Tambm independente de seu objeto e do
fato de uma empresa ter ou no uma viso social, se faz necessrio que a mesma tenha
princpios econmicos e financeiros para maximizar a riqueza ou o valor total de um
negcio. Quando se fala em finanas definimos como a arte e a cincia de administrar
fundos. Praticamente todos os indivduos e organizaes obtm receitas ou levantam
fundos, gastam ou investem. Finanas ocupa-se do processo, instituies, mercados e
instrumentos envolvidos na transferncia de fundos entre pessoas, empresas e governos.
1.2 Atividades de Financiamento e Investimento na Administrao Financeira.
Financiamento: O que se deseja fazer definir e alcanar uma estrutura ideal em
termos de fontes de recursos, dada composio dos investimentos.
Financiamento relaciona-se com o lado direito do balano patrimonial e envolve duas
reas principais. A primeira, a combinao mais apropriada entre financiamentos a curta
e longo prazo deve ser estabelecido. Uma segunda preocupao igualmente importante
que a fonte individual de financiamento a curto ou em longo prazo, so as melhores em
um dado instante. Muitas dessas decises so ditadas pela necessidade e oportunidade,
mas algumas requerem uma anlise aprofundada das alternativas de financiamento
disponvel, de seus custos e suas implicaes em longo prazo. preciso compreender,
desde j, que a funo financeira, cuja finalidade assessorar a empresa como um todo
lhe proporcionando os recursos monetrios exigidos, no determina, por isso mesmo,
quais as aplicaes a serem feitas pela empresa. Isto decorre dos objetivos e das decises
da administrao e/ou dos proprietrios da empresa em um nvel mais alto.
administrao financeira resta conseguir os recursos necessrios para financiar essa
estrutura de investimento ao mais baixo custo possvel.
Investimentos: A preocupao primordial diz respeito avaliao e escolha de
alternativas de aplicao de recursos nas atividades normais da empresa.
Investimento determina a combinao e o tipo de ativo constante do balancete
patrimonial da empresa. Essa combinao diz respeito ao lado esquerdo do balano. A
combinao refere-se ao montante de recursos aplicados em ativos circulantes e em
ativos permanentes. Consiste ainda num conjunto de decises visando dar empresa a
estrutura ideal em termos de ativos fixos e correntes para que os objetivos da
empresa como um todo sejam atingidos. Nessa rea, o enfoque bsico a obteno do
maior resultado (retorno) possvel, dado o risco que os proprietrios da empresa esto
dispostos a correr.
1.3 O Administrador Financeiro.
As funes do administrador financeiro na empresa podem ser avaliadas em relao s
demonstraes contbeis bsicas da empresa. Anlise e planejamento financeiro essa
funo envolve transformao dos dados financeiros em uma forma que possa ser
utilizada para orientar a posio financeira da empresa e promover a sua continuidade.
Avaliao da necessidade de aumento ou reduo da capacidade produtiva e
determinao de que tipo de financiamento adicional deve ser realizado, essas trs
atividades so sustentadas pelas decises de natureza estratgica, ttica e operacional.
A funo de gesto financeira geralmente associada a um alto executivo da empresa,
denominado frequentemente diretor financeiro ou vice-presidente de finanas. O vice-
presidente de finanas coordena as atividades do tesoureiro e do controlador. A
controladoria preocupa-se com a contabilidade de custos e a contabilidade financeira,
com os pagamentos de impostos e com os sistemas de informao gerencial. A tesoureira
responsabiliza-se pela gesto do caixa e da rea de crdito da empresa, por seu
planejamento financeiro, e pelos gastos de investimento. Numa empresa menor, o
tesoureiro e o controlador talvez sejam a mesma pessoa, no se encontrando dois
departamentos distintos.
O administrador financeiro deve preocupar-se com trs tipos bsicos de questes:
Oramento de Capital: Processo de planejamento e gesto dos investimentos de uma
empresa em longo prazo. Nessa funo o administrador financeiro procura identificar as
oportunidades de investimento cujo valor para a empresa superior a seu custo de
aquisio. Em termos amplos, isto significa que o valor do fluxo de caixa gerado por um
ativo supera o custo desse ativo.
Estrutura de Capital: Combinao de capital de terceiros e capital prprio existente na
empresa. O administrador financeiro tem duas preocupaes, no que se refere a essa
rea. Primeiramente, quanto deve a empresa tomar emprestado? Em segundo lugar,
quais so as fontes menos dispendiosas de fundos para a empresa? Alm destas questes,
o administrador financeiro precisa decidir exatamente como e onde os recursos devem
ser captados, e, tambm, cabe ao administrador financeiro escolha da fonte e do tipo
apropriado de recurso que a empresa, por ventura, tomar emprestado.
Administrao do Capital de Giro: Capital de giro so os ativos e passivos circulantes de
uma empresa. A gesto do capital de giro de uma empresa uma atividade diria que visa
assegurar que a empresa tenha recursos suficientes para continuar suas operaes e
evitar interrupes muito caras.
Estas trs reas de administrao financeira oramento de capital, estrutura de capital
e administrao do capital de giro so muito amplas. Cada uma delas inclui uma
variedade de tpicos. Todas elas sero discutidas ao longo da disciplina.
1.4 Regime de Competncia e Regime de Caixa
Regime de Competncia: o registro do documento se d na data do fato gerador (ou seja,
na data do documento, no importando quando vou pagar ou receber).
O regime de competncia um princpio contbil, que deve ser na prtica estendido a
qualquer alterao patrimonial independentemente de sua natureza e origem. O regime
de caixa os recebimentos e os pagamentos so reconhecidos unicamente quando se
recebe ou se paga mediante dinheiro ou equivalente.
A Contabilidade se utiliza do Regime de Competncia, ou seja, so contabilizados como
Receita ou Despesa, os valores dentro do ms de Competncia (quando gerados), na data
onde ocorreu o fato Gerador, na data da realizao do servio, material, da venda, do
desconto, no importando para a Contabilidade quando vou pagar ou receber, mas sim
quando foi realizado o ato.
Regime de Caixa: diferente do regime de competncia o Regime de Caixa, considera o
registro dos documentos quando estes foram pagos, liquidados, ou recebidos, como se
fosse uma conta bancria.
Porm para se medir os resultados de uma empresa recomendado que se utilize do
Regime de Competncia, onde alm de se considerar as vendas efetuadas, as despesas
realizadas, tambm considera-se a depreciao, que no Regime de Caixa no se
considera. E talvez a depreciao dos bens parece no ser importante, mas , uma vez que
no futuro voc precisar repor esse bem, por isso h necessidade de averiguar se o que
voc ganha hoje, o seu lucro, cobre tambm essa depreciao.
Etapa 2 Tipos de Negcio, Mtodos de Tributao e o Valor do Dinheiro no Tempo.
2.1 Tipos de Negcios
H trs tipos de organizaes de negcios, onde abaixo apresentamos as caractersticas
gerais de cada tipo.
FIRMA INDIVIDUAL - aquela em que a titularidade unipessoal e a responsabilidade
do seu titular ilimitada, respondendo o seu patrimnio pelas dvidas da empresa. a
forma mais antiga de organizao pertencente a apenas uma pessoa.
SOCIEDADES POR COTAS Com essa forma jurdica, a empresa dever ser
constituda por no mnimo dois scios, e, dependendo de sua atividade poder ser uma
Sociedade Civil (S/C), ou Sociedade Comercial. A sociedade civil dedica-se
exclusivamente prestao de servios, e, tem seus documentos registrados no cartrio
de Ttulos e Documentos. As sociedades Civis so reguladas pelo cdigo civil, e no esto
sujeitas a falncia. A Sociedade Comercial pratica a venda mercantil (compra e venda)
enfim o Comrcio. As quotas representam a participao de cada scio no capital social
da empresa
SOCIEDADES POR AES - a sociedade annima ou por aes, tambm conhecida por
companhia, possui legislao especial (Lei 6.404/76) que regula sua constituio,
funcionamento e expressa detalhadamente todas as caractersticas e operacionalizao
deste ripo societrio. A Lei das Sociedades Annimas, como tambm conhecida, aborda
inclusive as questes contbeis, sobretudo no que se refere aos critrios de classificao e
avaliao dos elementos patrimoniais, ativo, passivo e patrimnio lquido, bem como da
elaborao das demonstraes contbeis. O capital divide-se em aes, obrigando-se
cada scio ou acionista somente pelo preo de emisso das aes que subscrever ou
adquirir.
2.2. Mtodos de Tributao do IR (Imposto de Renda)
O Brasil possui trs regimes tributrios para as micro e pequenas empresas: Simples,
lucro real e presumido. Cabe ao empresrio verificar em qual pode enquadrar-se e
tambm qual deles o mais adequado sua empresa. O contador da empresa a fonte
de consulta principal nesta escolha, h tambm a opo de um consultor para fazer o
planejamento tributrio.
Simples
Quem pode?
Microempresas com faturamento at R$ 240 mil ao ano e empresas de pequeno porte
com faturamento anual de at R$ 3.4 milhes. Empresas que estejam na classificao
nacional de atividades econmicas como indstrias, comrcios e alguns servios no
tcnicos.
Vantagens
A unificao de impostos a principal vantagem do Simples, as alquotas variam de 4% a
12% de acordo com a categoria em que a empresa est inserida. Veja quais impostos so
unificados:
Federais: Imposto sobre a Renda da Pessoa Jurdica (IRPJ); Contribuio Social sobre o
Lucro Lquido (CSLL); Contribuio para o PIS/Pasep; Contribuio para o
Financiamento da Seguridade Social (COFINS); Imposto sobre Produtos Industrializados
(IPI).
Estaduais: Imposto sobre Operaes Relativas Circulao de Mercadorias e Sobre
Prestaes de Servios de Transporte Interestadual e Intermunicipal e de Comunicao
(ICMS).
Municipais: Imposto sobre Servios de Qualquer Natureza (ISS).
Folha de pagamento: INSS Contribuio Patronal Previdenciria (CPP).
Desvantagens
Algumas grandes empresas evitam comprar de empresas optantes do Simples pois no
tero o crdito do ICMS, assim elas pressionam por descontos.
Lucro presumido
Nesta modalidade, como o prprio nome diz, o lucro da empresa presumido de acordo
com a categoria do negcio. Assim, os impostos sobre lucro incidiro sobre a
porcentagem do faturamento pr-definida pelo governo:
Servios: 32%
Comrcio: 16%
Indstria: 8%
Vantagens
A modalidade vantajosa caso a empresa apresente margens de lucro superiores s
definidas.
Desvantagens
As empresas tributadas pelo lucro presumido no tm os crditos do PIS e COFINS no
sistema no cumulativo.
Lucro real
Neste caso, os impostos que pagos sobre o lucro (IRPJ e CSL) sero calculados de acordo
com o lucro real obtido pela empresa, ou seja, a receita debitada dos custos e despesas.
Vantagens
Caso haja prejuzo, a empresa no ser tributada, e utilizao dos crditos do PIS e
COFINS.
Desvantagens
Caso haja picos de lucro, a empresa pagar mais impostos. Outro ponto relevante nvel
de exigncia nos controles e na contabilidade, pois algumas despesas no so
consideradas como dedutveis para o clculo do lucro real.
Como e quando definir
O planejamento tributrio deve fazer parte do cotidiano da empresa. uma deciso
estratgica que pode determinar o sucesso ou no de um negcio, uma deciso errada
pode resultar em falncia. Antes de abrir uma empresa as simulaes para o
enquadramento tributrio devem ser feitas no plano de negcios, mas no termina por a.
Anualmente a empresa deve planejar o futuro tributrio e comparar novamente os
sistemas disponveis.
Apesar de assustar muitos empreendedores, o planejamento tributrio no pode ser
deixado de lado. Pensar com antecedncia, fazer simulaes, preparar e buscar
profissionais que possam contribuir.
TABELA DO SIMPLES NACIONAL
Alquotas e Partilha do Simples Nacional - Comrcio (Vigncia a Partir de 01.01.2013)
Receita Bruta em 12 meses (em R$)
ALQUOTA
IRPJ
CSLL
COFINS
PIS/PASEP
CPP
ICMS
At 120.000,00
4,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
2,75%
1,25%
De 120.000,01 a 240.000,00
5,47%
0,00%
0,00%
0,86%
0,00%
2,75%
1,86%
De 240.000,01 a 360.000,00
6,84%
0,27%
0,31%
0,95%
0,23%
2,75%
2,33%
De 360.000,01 a 480.000,00
7,54%
0,35%
0,35%
1,04%
0,25%
2,99%
2,56%
De 480.000,01 a 600.000,00
7,60%
0,35%
0,35%
1,05%
0,25%
3,02%
2,58%
De 600.000,01 a 720.000,00
8,28%
0,38%
0,38%
1,15%
0,27%
3,28%
2,82%
De 720.000,01 a 840.000,00
8,36%
0,39%
0,39%
1,16%
0,28%
3,30%
2,84%
De 840.000,01 a 960.000,00
8,45%
0,39%
0,39%
1,17%
0,28%
3,35%
2,87%
De 960.000,01 a 1.080.000,00
9,03%
0,42%
0,42%
1,25%
0,30%
3,57%
3,07%
De 1.080.000,01 a 1.200.000,00
9,12%
0,43%
0,43%
1,26%
0,30%
3,60%
3,10%
De 1.200.000,01 a 1.320.000,00
9,95%
0,46%
0,46%
1,38%
0,33%
3,94%
3,38%
De 1.320.000,01 a 1.440.000,00
10,04%
0,46%
0,46%
1,39%
0,33%
3,99%
3,41%
De 1.440.000,01 a 1.560.000,00
10,13%
0,47%
0,47%
1,40%
0,33%
4,01%
3,45%
De 1.560.000,01 a 1.680.000,00
10,23%
0,47%
0,47%
1,42%
0,34%
4,05%
3,48%
De 1.680.000,01 a 1.800.000,00
10,32%
0,48%
0,48%
1,43%
0,34%
4,08%
3,51%
De 1.800.000,01 a 1.920.000,00
11,23%
0,52%
0,52%
1,56%
0,37%
4,44%
3,82%
De 1.920.000,01 a 2.040.000,00
11,32%
0,52%
0,52%
1,57%
0,37%
4,49%
3,85%
De 2.040.000,01 a 2.160.000,00
11,42%
0,53%
0,53%
1,58%
0,38%
4,52%
3,88%
De 2.160.000,01 a 2.280.000,00
11,51%
0,53%
0,53%
1,60%
0,38%
4,56%
3,91%
De 2.280.000,01 a 2.400.000,00
11,61%
0,54%
0,54%
1,60%
0,38%
4,60%
3,95%
TABELA DO SIMPLES NACIONAL
Alquotas e Partilha do Simples Nacional - Receitas de Locao de Bens Mveis e de
Prestao de Servios no relacionados nos 5-C e 5-D do art. 18 desta Lei
Complementar. (Vigncia a Partir de 01.01.2013).
Receita Bruta em 12 meses (em R$)
ALQUOTA
IRPJ
CSLL
COFINS
PIS/PASEP
ISS
At 120.000,00
4,50%
0,00%
1,22%
1,28%
0,00%
2,00%
De 120.000,01 a 240.000,00
6,54%
0,00%
1,84%
1,91%
0,00%
2,79%
De 240.000,01 a 360.000,00
7,70%
0,16%
1,85%
1,95%
0,24%
3,50%
De 360.000,01 a 480.000,00
8,49%
0,52%
1,87%
1,99%
0,27%
3,84%
De 480.000,01 a 600.000,00
8,97%
0,89%
1,89%
2,03%
0,29%
3,87%
De 600.000,01 a 720.000,00
9,78%
1,25%
1,91%
2,07%
0,32%
4,23%
De 720.000,01 a 840.000,00
10,26%
1,62%
1,93%
2,11%
0,34%
4,26%
De 840.000,01 a 960.000,00
10,76%
2,00%
1,95%
2,15%
0,35%
4,31%
De 960.000,01 a 1.080.000,00
11,51%
2,37%
1,97%
2,19%
0,37%
4,61%
De 1.080.000,01 a 1.200.000,00
12,00%
2,74%
2,00%
2,23%
0,38%
4,65%
De 1.200.000,01 a 1.320.000,00
12,80%
3,12%
2,01%
2,27%
0,40%
5,00%
De 1.320.000,01 a 1.440.000,00
13,25%
3,49%
2,03%
2,31%
0,42%
5,00%
De 1.440.000,01 a 1.560.000,00
13,70%
3,86%
2,05%
2,35%
0,44%
5,00%
De 1.560.000,01 a 1.680.000,00
14,15%
4,23%
2,07%
2,39%
0,46%
5,00%
De 1.680.000,01 a 1.800.000,00
14,60%
4,60%
2,10%
2,43%
0,47%
5,00%
De 1.800.000,01 a 1.920.000,00
15,05%
4,90%
2,19%
2,47%
0,49%
5,00%
De 1.920.000,01 a 2.040.000,00
15,50%
5,21%
2,27%
2,51%
0,51%
5,00%
De 2.040.000,01 a 2.160.000,00
15,95%
5,51%
2,36%
2,55%
0,53%
5,00%
De 2.160.000,01 a 2.280.000,00
16,40%
5,81%
2,45%
2,59%
0,55%
5,00%
De 2.280.000,01 a 2.400.000,00
16,85%
6,12%
2,53%
2,63%
0,57%
5,00%
TABELA DO SIMPLES NACIONAL
Alquotas e Partilha do Simples Nacional - Indstria (Vigncia a Partir de 01.01.2012).
Receita Bruta em 12 meses (em R$)
ALQUOTA
IRPJ
CSLL
COFINS
PIS/PASEP
CPP
ISS
At 120.000,00
6,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
4,00%
2,00%
De 120.000,01 a 240.000,00
8,21%
0,00%
0,00%
1,42%
0,00%
4,00%
2,79%
De 240.000,01 a 360.000,00
10,26%
0,48%
0,43%
1,43%
0,35%
4,07%
3,50%
De 360.000,01 a 480.000,00
11,31%
0,53%
0,53%
1,56%
0,38%
4,47%
3,84%
De 480.000,01 a 600.000,00
11,40%
0,53%
0,52%
1,58%
0,38%
4,52%
3,87%
De 600.000,01 a 720.000,00
12,42%
0,57%
0,57%
1,73%
0,40%
4,92%
4,23%
De 720.000,01 a 840.000,00
12,54%
0,59%
0,56%
1,74%
0,42%
4,97%
4,26%
De 840.000,01 a 960.000,00
12,68%
0,59%
0,57%
1,76%
0,42%
5,03%
4,31%
De 960.000,01 a 1.080.000,00
13,55%
0,63%
0,61%
1,88%
0,45%
5,37%
4,61%
De 1.080.000,01 a 1.200.000,00
13,68%
0,63%
0,64%
1,89%
0,45%
5,42%
4,65%
De 1.200.000,01 a 1.320.000,00
14,93%
0,69%
0,69%
2,07%
0,50%
5,98%
5,00%
De 1.320.000,01 a 1.440.000,00
15,06%
0,69%
0,69%
2,09%
0,50%
6,09%
5,00%
De 1.440.000,01 a 1.560.000,00
15,20%
0,71%
0,70%
2,10%
0,50%
6,19%
5,00%
De 1.560.000,01 a 1.680.000,00
15,35%
0,71%
0,70%
2,13%
0,51%
6,30%
5,00%
De 1.680.000,01 a 1.800.000,00
15,48%
0,72%
0,70%
2,15%
0,51%
6,40%
5,00%
De 1.800.000,01 a 1.920.000,00
16,85%
0,78%
0,76%
2,34%
0,56%
7,41%
5,00%
De 1.920.000,01 a 2.040.000,00
16,98%
0,78%
0,78%
2,36%
0,56%
7,50%
5,00%
De 2.040.000,01 a 2.160.000,00
17,13%
0,80%
0,79%
2,37%
0,57%
7,60%
5,00%
De 2.160.000,01 a 2.280.000,00
17,27%
0,80%
0,79%
2,40%
0,57%
7,71%
5,00%
De 2.280.000,01 a 2.400.000,00
17,42%
0,81%
0,79%
2,42%
0,57%
7,83%
5,00%
ANEXO III DA LEI COMPLEMENTAR N 123, DE 14 DE DEZEMBRO DE 2006
(vigncia: 01/01/2012)
(Redao dada pela Lei Complementar n 139, de 10 de novembro de 2011)
Alquotas e Partilha do Simples Nacional - Receitas de Locao de Bens Mveis e de
Prestao de Servios no relacionados nos 5-C e 5-D do art. 18 desta Lei
Complementar.
Receita Bruta em 12 meses (em R$) Alquota IRPJ CSLL Cofins PIS/Pasep CPP ISS
At 180.000,00 6,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 4,00% 2,00%
De 180.000,01 a 360.000,00 8,21% 0,00% 0,00% 1,42% 0,00% 4,00% 2,79%
De 360.000,01 a 540.000,00 10,26% 0,48% 0,43% 1,43% 0,35% 4,07% 3,50%
De 540.000,01 a 720.000,00 11,31% 0,53% 0,53% 1,56% 0,38% 4,47% 3,84%
De 720.000,01 a 900.000,00 11,40% 0,53% 0,52% 1,58% 0,38% 4,52% 3,87%
De 900.000,01 a 1.080.000,00 12,42% 0,57% 0,57% 1,73% 0,40% 4,92% 4,23%
De 1.080.000,01 a 1.260.000,00 12,54% 0,59% 0,56% 1,74% 0,42% 4,97% 4,26%
De 1.260.000,01 a 1.440.000,00 12,68% 0,59% 0,57% 1,76% 0,42% 5,03% 4,31%
De 1.440.000,01 a 1.620.000,00 13,55% 0,63% 0,61% 1,88% 0,45% 5,37% 4,61%
De 1.620.000,01 a 1.800.000,00 13,68% 0,63% 0,64% 1,89% 0,45% 5,42% 4,65%
De 1.800.000,01 a 1.980.000,00 14,93% 0,69% 0,69% 2,07% 0,50% 5,98% 5,00%
De 1.980.000,01 a 2.160.000,00 15,06% 0,69% 0,69% 2,09% 0,50% 6,09% 5,00%
De 2.160.000,01 a 2.340.000,00 15,20% 0,71% 0,70% 2,10% 0,50% 6,19% 5,00%
De 2.340.000,01 a 2.520.000,00 15,35% 0,71% 0,70% 2,13% 0,51% 6,30% 5,00%
De 2.520.000,01 a 2.700.000,00 15,48% 0,72% 0,70% 2,15% 0,51% 6,40% 5,00%
De 2.700.000,01 a 2.880.000,00 16,85% 0,78% 0,76% 2,34% 0,56% 7,41% 5,00%
De 2.880.000,01 a 3.060.000,00 16,98% 0,78% 0,78% 2,36% 0,56% 7,50% 5,00%
De 3.060.000,01 a 3.240.000,00 17,13% 0,80% 0,79% 2,37% 0,57% 7,60% 5,00%
De 3.240.000,01 a 3.420.000,00 17,27% 0,80% 0,79% 2,40% 0,57% 7,71% 5,00%
De 3.420.000,01 a 3.600.000,00 17,42% 0,81% 0,79% 2,42% 0,57% 7,83% 5,00%
ANEXO I
Partilha do Simples Nacional Comrcio
Receita Bruta em 12 meses (em R$)
ALQUOTA
IRPJ
CSLL
COFINS
PIS/PASEP
CPP
ICMS
At 120.000,00
4,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
2,75%
1,25%
De 120.000,01 a 240.000,00
5,47%
0,00%
0,00%
0,86%
0,00%
2,75%
1,86%
De 240.000,01 a 360.000,00
6,84%
0,27%
0,31%
0,95%
0,23%
2,75%
2,33%
De 360.000,01 a 480.000,00
7,54%
0,35%
0,35%
1,04%
0,25%
2,99%
2,56%
De 480.000,01 a 600.000,00
7,60%
0,35%
0,35%
1,05%
0,25%
3,02%
2,58%
De 600.000,01 a 720.000,00
8,28%
0,38%
0,38%
1,15%
0,27%
3,28%
2,82%
De 720.000,01 a 840.000,00
8,36%
0,39%
0,39%
1,16%
0,28%
3,30%
2,84%
De 840.000,01 a 960.000,00
8,45%
0,39%
0,39%
1,17%
0,28%
3,35%
2,87%
De 960.000,01 a 1.080.000,00
9,03%
0,42%
0,42%
1,25%
0,30%
3,57%
3,07%
De 1.080.000,01 a 1.200.000,00
9,12%
0,43%
0,43%
1,26%
0,30%
3,60%
3,10%
De 1.200.000,01 a 1.320.000,00
9,95%
0,46%
0,46%
1,38%
0,33%
3,94%
3,38%
De 1.320.000,01 a 1.440.000,00
10,04%
0,46%
0,46%
1,39%
0,33%
3,99%
3,41%
De 1.440.000,01 a 1.560.000,00
10,13%
0,47%
0,47%
1,40%
0,33%
4,01%
3,45%
De 1.560.000,01 a 1.680.000,00
10,23%
0,47%
0,47%
1,42%
0,34%
4,05%
3,48%
De 1.680.000,01 a 1.800.000,00
10,32%
0,48%
0,48%
1,43%
0,34%
4,08%
3,51%
De 1.800.000,01 a 1.920.000,00
11,23%
0,52%
0,52%
1,56%
0,37%
4,44%
3,82%
De 1.920.000,01 a 2.040.000,00
11,32%
0,52%
0,52%
1,57%
0,37%
4,49%
3,85%
De 2.040.000,01 a 2.160.000,00
11,42%
0,53%
0,53%
1,58%
0,38%
4,52%
3,88%
De 2.160.000,01 a 2.280.000,00
11,51%
0,53%
0,53%
1,60%
0,38%
4,56%
3,91%
De 2.280.000,01 a 2.400.000,00
11,61%
0,54%
0,54%
1,60%
0,38%
4,60%
3,95%
ANEXO I DA LEI COMPLEMENTAR N123, DE 14 DE DEZEMBRO DE 2006 (vigncia:
01/01/2012)
(Redao dada pela Lei Complementar n 139, de 10 de novembro de 2011)
Alquotas e Partilha do Simples Nacional - Comrcio
Receita Bruta em 12 meses (em R$) Alquota IRPJ CSLL Cofins PIS/Pasep CPP ICMS
At 180.000,00 4,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,75% 1,25%
De 180.000,01 a 360.000,00 5,47% 0,00% 0,00% 0,86% 0,00% 2,75% 1,86%
De 360.000,01 a 540.000,00 6,84% 0,27% 0,31% 0,95% 0,23% 2,75% 2,33%
De 540.000,01 a 720.000,00 7,54% 0,35% 0,35% 1,04% 0,25% 2,99% 2,56%
De 720.000,01 a 900.000,00 7,60% 0,35% 0,35% 1,05% 0,25% 3,02% 2,58%
De 900.000,01 a 1.080.000,00 8,28% 0,38% 0,38% 1,15% 0,27% 3,28% 2,82%
De 1.080.000,01 a 1.260.000,00 8,36% 0,39% 0,39% 1,16% 0,28% 3,30% 2,84%
De 1.260.000,01 a 1.440.000,00 8,45% 0,39% 0,39% 1,17% 0,28% 3,35% 2,87%
De 1.440.000,01 a 1.620.000,00 9,03% 0,42% 0,42% 1,25% 0,30% 3,57% 3,07%
De 1.620.000,01 a 1.800.000,00 9,12% 0,43% 0,43% 1,26% 0,30% 3,60% 3,10%
De 1.800.000,01 a 1.980.000,00 9,95% 0,46% 0,46% 1,38% 0,33% 3,94% 3,38%
De 1.980.000,01 a 2.160.000,00 10,04% 0,46% 0,46% 1,39% 0,33% 3,99% 3,41%
De 2.160.000,01 a 2.340.000,00 10,13% 0,47% 0,47% 1,40% 0,33% 4,01% 3,45%
De 2.340.000,01 a 2.520.000,00 10,23% 0,47% 0,47% 1,42% 0,34% 4,05% 3,48%
De 2.520.000,01 a 2.700.000,00 10,32% 0,48% 0,48% 1,43% 0,34% 4,08% 3,51%
De 2.700.000,01 a 2.880.000,00 11,23 % 0,52% 0,52% 1,56% 0,37% 4,44% 3,82%
De 2.880.000,01 a 3.060.000,00 11,32 % 0,52% 0,52% 1,57% 0,37% 4,49% 3,85%
De 3.060.000,01 a 3.240.000,00 11,42 % 0,53% 0,53% 1,58% 0,38% 4,52% 3,88%
De 3.240.000,01 a 3.420.000,00 11,51 % 0,53% 0,53% 1,60% 0,38% 4,56% 3,91%
De 3.420.000,01 a 3.600.000,00 11,61 % 0,54% 0,54% 1,60% 0,38% 4,60% 3,95%
2.3 O Valor do Dinheiro no Tempo
O valor do dinheiro esta ligado diretamente ao tempo, de forma que, correto afirmar
que quanto mais elevado for um perodo, maior ser a ao de agentes externos, ou
ainda, as influncias de fatores macroeconmicos em relao ao poder aquisitivo da
moeda especfica. Se refere ao fato de que o dinheiro sendo a moeda que for (Real, Dlar,
Euro, etc.) vale muito mais hoje em mos do que a posta de que esta quantia valera o
mesmo se recebida no futuro. Podemos afirmar esta questo levando em conta no
mnimo trs razes: Primeiro, o dinheiro na mo hoje pode ser investido rendendo juros,
trazendo uma melhora financeira no futuro. Outra razo se d devido inflao, neste
caso o poder de compra deste mesmo dinheiro certamente mudara com o passar do
tempo. Outra razo de que a receita espera para este dinheiro no futuro inserta.
Diante diversos artigos e conversas sobre o assunto j estamos acostumados com a ideia
de que o valor do dinheiro muda no tempo. A final muito clara em nosso dia a dia que
sempre convivemos com alguma inflao. Nesse caso, depois de algum tempo, a
quantidade de bens e servios que determinada soma em dinheiro pode comprar
diminui. Podemos exemplificar os casos de viagens internacionais. Em alguns momentos
elas esto mais baratas, em outros, mais caras. Dessa forma, achamos natural que ao
pedir algum dinheiro emprestado teremos que, em algum momento, devolver a quantia
integral acrescida de um determinado valor.
Podemos lanar uma pergunta baseada no assunto: Mas se no houvesse inflao ou
variao cambial? Ainda assim ocorreria a mesma coisa, pois quem empresta dinheiro
abre mo do retorno de algo. Da mesma forma poderia consumir no presente ou obter
uma renda aplicando o recurso em algum investimento. Por isso, faz jus a uma
compensao. Diante os fatos podemos chamar de capital um valor que foi emprestado
ou aplicado, e de juros a remunerao devida pela utilizao do capital. Esta aplicao
serve tambm diante a inflao que nada mais que juros sobre capitais. Finalmente, a
taxa de juros a proporo entre os juros pagos e o capital.
2.3.1 Por que o dinheiro perde o valor ao longo do tempo
Em termos monetrios significa que o dinheiro vale mais hoje do que no futuro. Em
outras palavras o valor do dinheiro muda ao longo do tempo. Os investidores tm uma
preferncia natural por dinheiro agora em vez de depois, pois assim, eles podem
aumentar o seu valor. Essa naturalmente a principal meta do administrador financeiro.
Alm dessa razo bsica de o dinheiro valer mais agora que no futuro, deve-se estar
atento aos fatores que diminuem o valor do dinheiro ao longo do tempo.
O tempo sem sombra de dvidas um fator diretamente proporcional ao valor do
dinheiro. Assim, podemos afirmar plenamente que quanto maior o perodo, maiores
sero as influencias dos agentes externos, ou ainda, as influencias do macro-ambiente em
relao ao poder de compra da moeda especfica. A inflao presente em toda e qualquer
economia capitalista um exemplo claro desta relao entre o tempo e o dinheiro, pois,
prova que um montante de R$ 1.000,00 em janeiro no possui o mesmo poder de
compra que um montante de R$ 1.000,00 em dezembro do mesmo ano.
Diante a uma situao como esta, qual seria a soluo correta?
Em primeiro lugar, existe a necessidade de se considerar um fator muito simples, o
capital presente em um dado perodo e as taxas inflacionrias ocorridas neste intervalo.
Para exemplificar vamos supor que uma pessoa deseja comprar uma motocicleta no valor
de R$ 12.000,00 em dezembro do ano x1. Supondo que em janeiro deste mesmo ano ela
tenha em mos o valor correspondente ao valor total da motocicleta e no aplique este
capital em um banco, neste perodo a inflao acumulada foi de 10%, qual o poder de
compra do dinheiro em dezembro de x1?
Sabendo que a inflao reduz o poder de compra de uma moeda especfica, cabe
esclarecer que a inflao no reduz o montante do dinheiro, ou seja, em dezembro o
montante que representado por capital corrigido por juros ser os mesmos R$
12.000,00 de janeiro, porm, com poder de compra reduzido. Neste caso, com uma
inflao no perodo de 10% a desvalorizao do poder de compra do montante de R$
12.000,00 seria de R$ 1.200,00, assim, em dezembro do mesmo ano o poder de compra
seria correspondente ao valor de R$ R$ 10.800,00.
Como calcular este valor?
Muito simples basta considerar duas variveis, a taxa inflacionria do perodo e o capital,
assim:
Queda no poder de compra da moeda = 12.000,00 [12.000,00 x (1- 0,10)]
Queda no poder de compra da moeda = 12.000,00 [12.000,00 x 0,90]
Queda no poder de compra da moeda =12.000,00 - 10.800,00.
Queda no poder de compra da moeda = 1.200,00
Existe ainda outra forma de compreenso para este fato. Considerando que a inflao
significa aumento geral de preos, o valor da motocicleta acompanha os aumentos de
preos na economia, assim, se a inflao do perodo foi de 10% o preo corrigido para
dezembro do ano x1 ser de R$ 13.200,00 permanecendo o consumidor com os mesmos
R$ 12.000,00 por no ter aplicado o capital. Assim, existe ainda uma reduo no poder
de compra do dinheiro no valor de R$ 1.200,00 no perodo.
Pode-se concluir ento que um capital de R$ 12.000,00 em janeiro do ano x1 submetido
a uma inflao de 10% no perodo sofre uma desvalorizao referente ao seu poder de
compra no valor de R$ 1.200,00. Prova-se que o ambiente externo possui uma grande
influencia sobre o valor do dinheiro no tempo, sendo ainda, um fator no controlvel por
empresrios e pessoas fsicas, ou seja, os impactos da economia acontecem a todo o
momento, cabe cada um encontrar uma forma de proteger seu capital e minimizar os
riscos de mercado.
2.3.2 O que faz o dinheiro perder o valor ao longo do tempo
As razes mais importantes pelas quais o valor do dinheiro decresce progressivamente ao
longo do tempo so as seguintes:
Inflao; refere-se ao aumento geral dos preos na economia. Quando os preos
aumentam, o valor do dinheiro diminui, e j que se espera que os preos subam no
futuro, o valor do rela nos anos futuros ser menor do que o atual;
Risco; ou incerteza acerca do futuro, tambm causa declnio no valor do dinheiro. Como
o futuro incerto, o risco aumenta com o passar do tempo. A maioria das pessoas deseja
evitar o risco, assim, valorizam mais o dinheiro agora do que a promessa de dinheiro no
futuro. Elas se dispem a entregar seu dinheiro pela promessa de receb-lo no futuro
apenas se forem adequadamente recompensadas pelo risco a ser assumido;
Preferncia de liquidez; quando prefere-se manter dinheiro em caixa para
emergncias inesperadas e exigncias financeiras a comprometer fundos e motivos de
rendimentos futuro. Se desistirem da liquidez atual, adquirido ativos que prometem
retornos futuros, estaro trocando um ativo de caixa seguro por um ativo futuro
arriscado.
Etapa 3 Oramento de Capital
O oramento de capital um amplo demonstrativo de recursos para a aquisio de ativos
de longo prazo, como por exemplo, instalaes e equipamentos. Em geral, os recursos
para investimento de capital so escassos, portanto deve haver uma maneira eficiente de
fazer uma seleo entre exigncias concorrentes para fundos limitados. As ferramentas
de anlise de investimento tradicionais podem no ser adequadas para tomar esse tipo de
deciso. O impacto operacional dia a dia talvez no seja o fator-chave na tomada de
deciso. Benefcios menos tangveis podem ser o fator decisivo para se investir ou no em
nova tecnologia. Por isso o oramento de capital deve estar associado a objetivos
estratgicos da organizao. Mtodos de desconto, como o do valor presente lquido
(VPL) e o da taxa interna de retorno (TIR), consideram explicitamente o valor do
dinheiro no tempo. Outros mtodos, como o de payback e o da taxa contbil de retorno,
no consideram o valor do dinheiro no tempo.
Custos iniciais incluem tudo aquilo que voc deve adquirir para iniciar o negcio.
Exemplos: suporte legal e tributrio, suprimentos de escritrio, equipamentos, despesas
postais, espao administrativo, salrio dos funcionrios, seguro etc.
Todos os mtodos de anlise de investimento tomam como base o fluxo de caixa lquido
incremental, medido ou projetado, que ser gerado durante a vida til do projeto. Tenha
em mente que ao se dizer fluxo de caixa quer-se dizer: movimentos efetivos de recursos
que tem reflexos financeiros sobre o caixa, desprezando-se receitas e despesas de
natureza eminentemente contbil (depreciao, amortizao e outros resultados que no
so pagos ou recebidos em termos de caixa). O termo incremental se refere a uma
diferena entre duas situaes distintas:
Uma situao base sem projeto que determina um fluxo de caixa: na literatura essa
situao identificada como "state of nature" ou estado da natureza.
Uma situao nova gerada pelo projeto que determina um segundo fluxo de caixa
distinto do fluxo de caixa de base.
O fluxo de caixa incremental a diferena entre os fluxos de caixa associados a essas duas
situaes e o insumo bsico para os estudos pretendidos.
3.1 Mtodos de Oramento de Capital
Apresentamos os principais mtodos de oramento de capital. Algumas baseiam-se no
retorno (lucro), enquanto outras enfatizam a riqueza (preo da ao).
TMA (Taxa Mdia de Retorno)
Cada organizao deve definir qual a taxa de retorno mnima aceitvel em suas decises
de investimento; essa taxa mnima denominada taxa de atratividade.
Vrios dos mtodos de anlise envolvem o clculo do valor presente de um projeto o que,
por sua vez, exige a utilizao de uma taxa de desconto sendo esta a taxa de atratividade
da organizao. Outros mtodos de anlise comparam o retorno esperado do projeto com
a taxa de atratividade.
A taxa de juros de atratividade entendida como o custo de oportunidade da
organizao. Em geral, a taxa de atratividade o custo de capital da empresa ou ainda o
retorno mdio obtido pela empresa em suas atividades; o poder pblico pode considerar
como custo de capital a taxa bsica de juros da economia.
A taxa de atratividade um dos principais parmetros de avaliao dos projetos, pois
influencia muito o resultado da avaliao.
PAYBACK (Perodo de Recuperao do Investimento)
Payback o tempo decorrido entre o investimento inicial e o momento no qual o lucro
lquido acumulado se iguala ao valor desse investimento. Pode ser nominal, se calculado
com base no fluxo de caixa com valores nominais, e presente lquido, se calculado com
base no fluxo de caixa com valores trazidos ao valor presente lquido.
Qualquer projeto de investimento possui de inicio um perodo de despesas (em
investimento)a que se segue um perodo de receitas liquidas(liquidas dos custos do
exerccio). As receitas recuperam o capital investido. O perodo de tempo necessrio para
as receitas recuperam a despesa em investimento o perodo de recuperao.
Trata-se de uma das tcnicas de anlise de investimento alternativas ao mtodo do Valor
presente lquido (VPL). Sua principal vantagem em relao ao VPL o payback leva em
conta o prazo de retorno do investimento e, consequentemente, mais apropriado em
ambientes de risco elevado.
Investimento implica sada imediata de dinheiro; em contrapartida, espera-se receber
fluxos de caixa que compensem essa sada ao longo do tempo. O payback consiste no
clculo desse tempo (em nmero de perodos, sejam meses ou anos) necessrio
recuperao do investimento realizado.
VPL (Valor Presente Liquido)
O valor presente lquido (VPL), tambm conhecido como valor atual lquido (VAL) ou
mtodo do valor atual, a frmula matemtico-financeira capaz de determinar o valor
presente de pagamentos futuros descontados a uma taxa de juros apropriada, menos o
custo do investimento inicial. Basicamente, o calculo de quanto os futuros pagamentos
somados a um custo inicial estariam valendo atualmente. Temos que considerar o
conceito de valor do dinheiro no tempo, pois, exemplificando, R$ 1 milho hoje no
valeriam R$ 1 milho daqui a um ano, devido ao custo de oportunidade de se colocar, por
exemplo, tal montante de dinheiro na poupana para render juros.
IL (ndice de Lucratividade)
O mtodo do ndice de lucratividade compara o valor presente das entradas de caixa
futuras com investimento inicial de um projeto, conforme a frmula:
IL = (VP DO Fluxo de caixa/Investimento Inicial). Nesse mtodo, apenas projetos com
ndice de lucratividade maiores ou iguais a 1 so aceitos. Dessa forma, o mesmo resultado
encontrado atravs da abordagem do valor presente lquido e do IL, devendo ser
tomadas as mesmas precaues quanto taxa de desconto utilizada para o clculo do
valor presente dos fluxos de caixa.
TIR (Taxa Interna de Retorno)
A Taxa Interna de Retorno a taxa de desconto que iguala o valor atual lquido dos fluxos
de caixa de um projeto a zero. Em outras palavras, a taxa que com o valor atual das
entradas seja igual ao valor atual das sadas. Para fins de deciso, a taxa obtida dever ser
confrontada a taxa que representa o custo de capital da empresa e o projeto s dever ser
aceito quando a sua taxa interna de retorno superar o custo de capital, significando que
as aplicaes da empresa estaro rendendo mais que o custo dos recursos usados na
entidade como um todo.
CONCLUSO
Este trabalho esta mostrando, qual a importncia da administrao financeira dentro de
uma empresa aonde esta sendo analisados, e estudados os mtodos de como gerenciar
rea financeira dentro de uma empresa sendo ela pequena ou micro, e de grande valor,
aonde visualizamos a importncia e a estrutura de um departamento financeiro.
Compreender em detalhes administrao financeira, seus componentes primordiais e sua
integrao para produzir resultados empresariais e desenvolvimento de negcios ou
atividades comerciais j iniciados.
Na verdade a funo financeira dentro de uma empresa esta diretamente relacionada
com a deciso de se fazer um investimento e deciso de se fazer um financiamento, sem
esquecer que estas duas funes principais esto interligadas.
Alm disso, a funo financeira abrange numerosos outros aspectos, alm do indicado at
agora. Se fossemos distinguir finanas das outras funes nas empresas, a caracterstica
escolhida para diferenciar seria o tempo, pois os dias, meses, anos ou dcadas. Na
realidade todas as outras funes dentro de uma empresa com fins lucrativos visam um
maior rendimento, maior aproveitamento, lucro, investimento, etc., tudo necessita de um
certo clculo financeiro.
A questo da gesto financeira nas empresas de extrema importncia, pois muitas
questes envolvem esse assunto, inclusive outros assuntos que possuem gerncias
separadas e enfoques bem diferentes tem um relacionamento muito forte com gesto
financeira. Praticamente tudo que se pensa dentro de uma corporao tem um impacto
financeiro no oramento sendo ento necessrio uma avaliao profunda no diz respeito
novos investimentos e seus provveis retornos e custos.
Referencias Bibliogrficas:
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financeira e oramentria, 2 ed. Atlas, 2007.
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CHIAVINATO, IDALBERTO; administrao financeira. 1 Ed. Campus, 2005.
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