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29/09/13 Matrias Obrigaes Acessrias

www.fisconet.com.br/user/materias/contabilidade/analise3.htm 1/6
Contabilidade
Anlise das Demostraes Financeiras - ndices de Estrutura
Sumrio
1- Introduo
2 - ndices de Estrutura
2.1 - Endividamento Geral
2.1.1 - Garantia de Capitais de Terceiros
2.1.2 - Endividamento Geral (quociente) Grau de Endividamento
2.2 - Composio do Endividamento
2.3 - Imobilizao do Patrimnio Lquido
2.4 - Imobilizao de Recursos Permanentes
1 - Introduo
Dando seguimento ao nosso trabalho de Anlise das Demonstraes Financeiras, onde foi visto em
um primeiro momento Anlise Vertical, Anlise Horizontal e os ndices de liquidez, estudaremos
neste ponto os ndices de Estrutura , como segue;
2 - ndices de Estrutura
Os ndices que compem esse grupo (Estrutura dos Capitais) procuram mostrar a poltica de
decises financeiras da empresa, em termos de obteno e aplicao dos recursos.
So eles:
a) Endividamento Geral (Grau de Endividamento)
b) Composio do Endividamento
c) Imobilizao do Capital prprio
d) Imobilizao de Recursos Permanentes (No-Correntes)

2.1 - Endividamento Geral

2.1.1 - Garantia de Capitais de Terceiros
Procura mostrar a relao entre o Capital de Terceiros (Passivo Circulante e Exigvel a Longo
Prazo) com o Capital Prprio (Patrimnio Lquido).
O objetivo levantar a proporo entre o capital Prprio e o Capital de Terceiros, que visa
demonstrar a poltica de obteno e Aplicao de recursos adotada pela empresa.
Obtm-se a Garantia de Capital de terceiros, atravs da seguinte frmula:
GARANTIA DE CAPITAL DE TERCEIROS = PATRIMNIO LQUIDO
PASSIVO EXIGVEL

PASSIVO EXIGVEL = PASSIVO CIRCULANTE +
PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO
Compreende todas as dvidas para
com terceiros a Curto Prazo e a
Longo Prazo (Capital de Terceitos)
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PATRIMNIO LQUIDO = CAPITAL SOCIAL +
RESERVAS +
LUCROS/PREJUZOS
Compreende os recursos
pertencentes aos proprietrios da
empresa (Capital Prprio)
Exemplo:
A empresa Exemplo, apresenta em seus Balanos os seguintes dados:
20X1 20X2
Passivo Circulante
Passivo Exigvel a Longo Prazo
Patrimnio Lquido
3.450,00
2.650,00
9.500,00
5.340,00
8.900,00
18.240,00
Calculando a Garantia do Capital de terceiros.
Ano de 20X1
GCT = PL
PE
GCT = 9.500,00 = 1,56
6.100,00
Ano de 20X2
GCT = 18.240,00 = 1,28
14.240,00
Esses ndices mostram que em 20X1, o capital prprio corresponde a 156% do capital de terceiros,
enquanto em 20X2 o capital prprio corresponde a 128% do capital de terceiros.
Pode-se afirmar no entanto que a situao muito boa j que considera-se normal uma
participao de at 100% do Capital Prprio.
Interpretao do ndice quanto maior, melhor.

2.1.2 - Endividamento Geral (quociente) Grau de Endividamento
Este ndice indica a dependncia de recursos de terceiros (Passivo Exigvel) no financiamento do
Ativo.
Passivo Exigvel = Passivo Circulante
+
Exigvel a Longo Prazo
Compreende todas as obrigaes a Curto
e a Longo Prazo.
O ndice de endividamento geral ou Grau de Endividamento encontrado atravs da frmula:
ENDIVIDAMENTO = PASSIVO CIRCULANTE + EXIGVEL A LONGO PRAZO
GERAL ATIVO TOTAL
Dados extrados da empresa Exemplo:
20X1 20X2
ATIVO
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Circulante
Realizvel a Longo Prazo
Permanente

PASSIVO
Circulante
Exigvel a Longo Prazo
Patrimnio Lquido
126.000
14.000
60.000
200.000

50.000
20.000
130.000
200.000
186.000
64.000
150.000
400.000

90.000
10.000
300.000
400.000
Calculando os Quocientes de Endividamento teremos:
Para 20X1
Endividamento Geral = 50.000+20.000 = 0,35% ou 35%
200.000
Para 20X2
Endividamento = 90.000+10.000 = 0,25% ou 25%
Geral 400.000

2.2 - Composio do Endividamento
Esse ndice mostra a participao de dvidas a Curto Prazo em relao Exigibilidade Total.
As Dvidas a Curto Prazo so aquelas cujos vencimentos ocorrem dentro do exerccio seguinte, j
as Dvidas a Longo Prazo (Exigvel a Longo Prazo) tm vencimentos aps o trmino do exerccio
seguinte, dando uma maior folga para a empresa.
A Composio do Endividamento representada pela frmula:
COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO = PASSIVO CIRCULANTE
EXIGVEL TOTAL

O EXIGVEL TOTAL = PASSIVO CIRCULANTE
+
EXIGVEL A LONGO PRAZO
Compreende as dvidas a Curto e
Longo Prazos (Capital de
Terceiros)

A Empresa Exemplo, apresenta os seguintes dados em seu Balano:
20X1 20X2
Circulante
Exigvel a Longo Prazo
Patrimnio Lquido

3.450,00
2.560,00

5.340,00
8.900,00
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6.010,00 14.240,00

Calculando a Composio do Endividamento
Ano de 20X1:
COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO = PASSIVO CIRCULANTE
EXIGVEL TOTAL

COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO = 3.450,00 = 0,57 OU 57%
6.010,00
Ano de 20X2:
COMPOSIO DO ENDIVIDAMENTO = 5.340,00 = 0,37 ou 37%
14.240,00
Interpretao do ndice: quanto menor, melhor.
Verifica-se ento que a empresa melhorou sua situao no ano X2 em relao a X1.

2.3 - Imobilizao do Patrimnio Lquido
Este ndice, tambm conhecido como IMOBILIZAO DO CAPITAL PRPRIO, mostra quanto do
Patrimnio Lquido foi investido no Ativo Permanente.
Deve-se observar que um alto grau de Imobilizao pode comprometer a Liquidez da Empresa.
O ndice de Imobilizao do Patrimnio Lquido encontrado pela frmula:
IMOBILIZAO DO PATRIMNIO = ATIVO PERMANENTE
LQUIDO PATRIMNIO LQUIDO

Dados da Empresa Exemplo:
20X1 20X2

ATIVO PERMANENTE
PATRIMNIO LQUIDO

4.458,00
9.500,00


6.578,00
18.240,00

Calculando a Imobilizao do Patrimnio Lquido
Ano de 20X1:
IMOBILIZAO DO = 4.458,00 = 0,47 OU 47%
PATRIMNIO LQUIDO 9.500,00
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Ano de 20X2:
IMOBILIZAO DO = 6.578,00 = 0,36 OU 36%
PATRIMNIO LQUIDO 18.240,00

Interpretao do ndice: quanto menor, melhor.
Verifica-se que a empresa no ano de X2 diminuiu sua Imobilizao.
interessante a empresa manter um patrimnio lquido suficiente para cobrir o permanente e que
haja sobra para financiar o seu ativo circulante.

2.4 - Imobilizao de Recursos Permanentes
Esse ndice demonstra qual o percentual de recursos No-Correntes (Exigvel a Longo Prazo +
Patrimnio Lquido) que foram destinados aplicao no Ativo Permanente.
A Imobilizao de Recursos Permanentes tambm conhecida como Imobilizao de Recursos
No-Correntes e encontra-se por meio da frmula:
IMOBILIZAO DE RECURSOS
PERMANENETES
= ATIVO PERMANENETE
EXIGVEL A LONGO PRAZO+PATRIMNIO
LQUIDO
Dados da Empresa Exemplo:
20X1 20X2

ATIVO PERMANENTE
EXIGVEL A LONGO PRAZO
PATRIMNIO LQUIDO

4.458,00
2.560,00
9.500,00


6.578,00
8.900,00
18.240,00

Calculando a Imobilizao de Recursos Permanentes:
Ano de 20X1:
IMOBILIZAO
DE RECURSOS = 4.458,00 = 4.458,00 = 0,36 OU 36%
PERMANENTES 2.560,00 + 9.500,00 12.060,00
Ano de 20X2:
IMOBILIZAO
DE RECURSOS = 6.578,00 = 6.578,00 = 0,24 OU 24%
PERMANENTES 8.900,00 + 18.240,00 27.140,00
Interpretao do ndice: Quanto menor, melhor.
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Verifica-se que a empresa em X2 reduziu a sua Imobilizao de Recursos Permanentes.