Clasificación y definición de Títulos de Crédito

TTULOS DE CRDITO
INTRODUCCIN.
Inicialmente, las personas realizaban el trueque, como un medio para transferir a
otra persona la propiedad de un bien a cambio que la primera le diera la propiedad
de otro bien con el objeto de satisfacer sus necesidades bsicas.
Con el nacimiento del comercio y por ende del comerciante, quien acta
inicialmente sin salir de su ciudad de origen, nace tambin la moneda como medio
para el intercambio de mercancas, la cual se acuaba dentro de las fronteras de
cada ciudad. Posteriormente nacen las ferias o mercados, que eran reuniones
peridicas de mercaderes o comerciantes de distintas ciudades, las cuales eran
destinadas al intercambio de productos, ropas, ganados frutos y otros gneros o
mercaderas. Al incrementarse el intercambio de productos y mercancas, entre
comerciantes de distintas ciudades, surge la necesidad de solucionar los
problemas que se dan por el intercambio y traslado de la moneda, lo cual es
satisfecho como menciona el autor argentino Ignacio Escuti A. por un
comerciante que empieza a actuar como cambista.
Los ttulos de crdito segn nuestra legislacin y como lo establece el artculo 385
del Cdigo de Comercio son los documentos que incorporan un derecho literal y
autnomo, cuyo ejercicio y transferencia es imposible independientemente del
ttulo. Regularmente los ttulos de Crdito son bienes muebles.
Los ttulos de crdito se clasifican como: nominados, que son los que aparecen
tipificados en la ley, los innominados, que son los creados por la costumbre;
singulares, aquellos que se crean en forma aislada; los seriales, se podran
mencionar la cdula hipotecaria; los principales valen por s mismos, los
accesorios, estn ligados al principal; abstractos, son aquellos que, no obstante
de tener su origen, una causa, un motivo por el cual se crearon, cuando entran en
circulacin este origen no los persigue; causales, son aquellos que siempre
estarn ligados a la causa que les dio su origen (debentures, vale);
especulativos, son aquellos en los que el propietario puede obtener una ganancia
o prdida con relacin al valor que representan; los de inversin, son aquellos
que le producen una renta (intereses) el adquiriente del ttulo (debentures, bonos,
certificados, fiduciarios, etc.); pblicos, son los que emite el poder pblico;
privados, son los creados por los particulares; los de pago, son aquellos cuyo
beneficio para el tenedor es el pago de un valor dinerario (un cheque, una letra de
cambio), los de participacin, permiten intervenir en el funcionamiento de un
ente colectivo (las acciones de sociedades); los de representacin, son los que el
derecho incorporado significa la propiedad sobre un bien no dinerario.
TTULOS DE CRDITO
Los Ttulos de Crdito se clasifican como ttulos NOMINATIVOS: son aquellos

creados a favor de persona determinada cuyo nombre se consigna en el propio
texto del documento, son transferibles mediante endoso, TTULOS A LA ORDEN,
que son aquellos ttulos creados a favor de persona determinada cuyo nombre se
consigna en el propio ttulo; se transmiten mediante endoso y entrega del ttulo, los
ttulos AL PORTADOR, que son aquellos que carecen de designacin del
beneficiario, se transmiten por la sola tradicin del documento y legitiman por su
simple exhibicin.
El Cdigo de Comercio Establece la clasificacin que hace en referencia a los
ttulos de crdito de los que menciono: la letra de cambio, el pagar, la sociedad o
debentures, bono de rende, factura cambiaria, el vale, el certificado fiduciario,
cdula hipotecaria, el cheque, la carta de porte, el conocimiento de embarque, el
certificado de depsito y el bono bancario de los cuales se hace un estudio y
nfasis de los elementos de cada uno, la clasificacin de cada uno, las
caractersticas y los dems aspectos relevantes que cada uno establece de
acuerdo a lo que como cada ttulo en particular seala. As como tambin el
respectivo ejemplo de cada uno en particular.
Adems un nfasis general sobre lo que es el aval, el protesto y el endoso de los
ttulos de crdito en general con su respectivo ejemplo, esperando con eso
demostrar una panormica de los ttulos de crdito que establece nuestra
legislacin guatemalteca.
TTULOS DE CRDITO
TTULOS DE CRDITO
A. A
N
TECEDENTES HISTRICOS:
Inicialmente, las personas realizaban el trueque, como un medio para
transferir a otra persona la propiedad de una cosa, a cambio de que la
primera le diera la propiedad de otra con el objeto de satisfacer sus
necesidades bsicas.
Con el nacimiento del comercio y por ende del comerciante, quien acta
inicialmente sin salir de su ciudad de origen, nace tambin la moneda
como medio para el intercambio de mercancas, la cual se acuaba
dentro de las fronteras de cada ciudad. Posteriormente nacen las ferias
o
mercados,
que
eran
reuniones
peridicas
de
mercaderes
comerciantes de distintas ciudades, las cuales eran destinadas al

intercambio de productos, ropas, ganados frutos y otros gneros o
mercaderas. Nace el problema de los mercaderes debido a la
diversidad, peso y volumen de las monedas, agregado el traslado de los
mercaderes
con
fuertes
sumas
de
moneda;
volvindose
difcil,
arriesgado y costoso por la inseguridad de los caminos por donde

transitaban. Al incrementarse el intercambio de productos y mercancas,
entre comerciantes de distintas ciudades, surge la necesidad de
solucionar los problemas que se dan por el intercambio y traslado de la
moneda, lo cual es satisfecho como menciona el autor argentino Ignacio
Escuti A. por un comerciante que empieza a actuar como cambista.
Este es un mercader que originariamente procede a efectuar el cambio
manual de las distintas monedas; posteriormente, las contingencias del
trfico llevan a que se realicen operaciones de cambio trayecticio: el
TTULOS DE CRDITO
cambista recibe en una localidad una determinada cantidad de monedas
del lugar y asume el compromiso de abonar en otra ciudad un monto
equivalente en dinero de la comarca en donde debe efectuar la
prestacin a su cargo. La operatoria se efectivizaba con el contrato de
cambio, pacto mediante el cual quien haba entregado el dinero deba
recibir del cambista una cantidad de monedas equivalente, segn la
relacin de valores acordada por las partes en funcin del tipo de
cambio existente entre las distintas monedas.
En los primeros tiempos el contrato de cambio se celebraba en
forma notarial: el cambista manifestaba ante un fedatario haber recibido
una determinada cantidad de monedas y se comprometa pagarle al
tradens un determinado importe en otra clase de dinero. Su declaracin
era considerada similar a una confesin judicial, por lo que su alcance
jurdico era indiscutible: era el nico obligado a cumplir y lo haba
reconocido en forma incontrovertible. En un comienzo, la misiva tuvo un
carcter meramente informativo para quien estaba en otra localidad,
ante la falta de pago careca de relevancia jurdica. Lo que daba derecho
era el acto notarial que luego se invocaba en juicio. Lo que naci como
acto propio de los comerciantes se fue generalizando y se le utiliz
tambin por los no comerciantes.
Los ttulos de crdito tienen varias denominaciones entre las que
podemos mencionar ttulos valores y ttulos circulatorios. Nuestra
legislacin mercantil los designa como ttulos de crdito, aunque cabe
mencionar que dicha expresin para algunos autores es incorrecta ya
que constrie el mbito de la categora de cosas mercantiles a una sola
de sus variedades, es decir, ttulos que imponen una obligacin que da
derecho a una prestacin en dinero u otra cosa cierta.
TTULOS DE CRDITO
En nuestra legislacin guatemalteca la denominacin ttulos valor o
ttulos de crdito se toman como sinnimos, tal y como lo enmarca el
Artculo 1 de la Ley de Almacenes Generales de Depsito, Decreto
nmero 1746 del Congreso de la Repblica de Guatemala y el Artculo 2
inciso a) de la Ley del Mercado de Valores y Mercancas, Decreto nmero
34-96 del Congreso de la Repblica.
B. NATURALEZA JURDICA DE LOS TTULOS DE CRDITO:

Los ttulos de crdito tienen la calidad de bienes muebles o cosas
mercantiles, como lo estipulan los Artculos 385 y 4 numeral primero
del Cdigo de Comercio y por lo tanto pueden ser objeto de apropiacin
y trasladarse de un lugar a otro, sin menoscabo de ellos mismos, como
lo estipula el Artculo 451 numeral primero del Cdigo Civil. Contiene
un negocio jurdico unilateral o una declaracin unilateral de voluntad,
que obliga al suscriptor desde el mismo momento en que lo signa con
su firma, siguiendo as la teora de la Creacin. Segn esta teora, el
ttulo existe y obliga desde el momento en que se crea, cualquiera que
sea la causa por la que se suscribe. En esta forma se da la mxima
seguridad al ttulo y se garantiza su circulacin.
C. DEFINICIN:
El artculo 385 del Cdigo de Comercio nos dice que: SON TTULOS DE
CRDITO LOS DOCUMENTOS QUE INCORPORAN UN DERECHO LITERAL Y

AUTNOMO,
CUYO
EJERCICIO
TRANSFERENCIA
ES
IMPOSIBLE
INDEPENDIENTEMENTE DEL TTULO. LOS TTULOS DE CRDITO TIENEN

LA CALIDAD DE BIENES MUEBLES.
TTULOS DE CRDITO
D. DEFINICIONES DE TTULO DE CRDITO:

Se mencionan algunas definiciones de los ttulos de crdito, para lo cual
menciono al licenciado espaol Agustn Vicente y Gella quien expresa:
Los ttulos de crdito son la expresin de una obligacin patrimonial
econmica- consignada en un documento; utilizando el trmino
germnico que sirve para designarlos,
E. ELEMENTOS EXISTENCIALES DE LOS TTULOS DE CRDITO:
1.
NATURALEZA EJECUTIVA: Desde el punto de vista prctico, implica la

posibilidad de litigar con la deuda garantizada, lo que confiere a la
parte actora una evidente posicin de fuerza. El Artculo 630 del
Cdigo de Comercio establece que: El cobro de un ttulo de crdito
dar lugar al procedimiento ejecutivo, sin necesidad de reconocimiento
de firma ni de otro requisito, salvo que el protesto fuere legalmente
necesario. Es decir el ttulo mismo ya es una prueba documental y
por ende concreta sobre la existencia del derecho que el mismo
consigna por s mismo.
Como bien lo menciona el Autor Dvalos Meja los ttulos de crdito
contienen la confesin anticipada del deudor que, en efecto, debe
dinero, o al menos, efectivamente origin una obligacin.
2.
FORMALIDAD: Conocido este elemento tambin con el nombre de

formulismo, y se refiere a los requisitos que deben llenar los ttulos de
crdito ya que el ttulo de crdito es sujeto a una frmula especial de
redaccin. En nuestra legislacin se encuentran regulados requisitos
TTULOS DE CRDITO
generales y requisitos propios o especiales de cada ttulo en particular
y que se desarrollaron anteriormente en cada ttulo de crdito.
3.
REPRESENTACIN DE OBLIGACIONES DE DAR: Los ttulos de crdito

siempre consignan obligaciones de dar. El Artculo 1319 del Cdigo
Civil al respecto consigna: Toda obligacin resultante de un acto o
declaracin de voluntad consiste en dar, hacer o no hacer alguna
cosa. El derecho incorporado en un ttulo de crdito es siempre
respecto de una obligacin correlativa de dar. El deudor o suscriptor
en aquellos ttulos en los que el librador es a la vez librado siempre
queda obligado a dar una cantidad de dinero; (letra de cambio, pagar,
cheque) una mercanca; (carta de porte, conocimiento de embarque,
factura cambiaria) la parte alcuota de un inmueble; (cdulas
hipotecarias) si as se consigna literalmente en el ttulo.
4.
INCORPORACIN: La ficcin legal mediante la cual un trozo de papel

deja de serlo y adquiere un rango jurdico superior al que tiene
materialmente, al convertirse en un derecho patrimonial de cobro.
La incorporacin es un elemento que distingue a los ttulos de crdito
de otros documentos privados mercantiles y civiles. Doctrinariamente
se puede definir el elemento incorporacin como: La calificacin de
derecho que la ley le da a un elemento fsico, otorgndole un rango
jurdico superior a lo que sera un simple pedazo de papel,
convirtindolo en ese momento, por ficcin jurdica, en un derecho
patrimonial de cobro. El derecho consignado en un ttulo de crdito es
un derecho incorporado a ste, que vive por s solo, y deber exhibirse
el documento al ejercitar el derecho que el mismo incorpora. El
Artculo 385 del Cdigo de Comercio recoge este elemento de los
TTULOS DE CRDITO
ttulos de crdito al expresar: Son ttulos de crdito los documentos
que incorporan un derecho literal y autnomo, cuyo ejercicio o
transferencia es imposible independientemente del ttulo.
5.
LITERALIDAD: Es la delimitacin, tan exacta como lo permiten los

nmeros y letras de ese derecho. A travs de este elemento el
beneficiario de un ttulo de crdito no puede exigir al deudor nada que
no est previsto en su texto. El universo de obligaciones y derechos
creado con la expedicin de un ttulo no necesita, ni puede ni debe
tener, otra interpretacin que la realizada respecto de lo que est
escrito en el papel. En estas condiciones, el derecho patrimonial
consignado en un ttulo es tan flexible y verstil como lo que
legalmente pueda escribirse en l; su perfeccionamiento se inicia y
agota en el documento y se ir con l hacia donde vaya el ttulo. Los
Artculos 385, 389, 399, 401 del Cdigo de Comercio, contemplan en
su redaccin el elemento de literalidad. Esto significa que el deudor se
obliga en los trminos consignados en el ttulo de crdito, trminos
que fijarn el alcance, contenido y modalidades de la obligacin. Por lo
tanto, lo que no aparezca escrito en el propio documento, como
derecho ni como obligacin, carece de trascendencia jurdica.
6.
AUTONOMA Y ABSTRACCIN: La autonoma se define como: El

desprecio que el derecho muestra por las causas y los motivos que
concurren en la expedicin de un ttulo de crdito. El derecho los
desprecia, y a partir de su expedicin lo importante ser el ttulo, su
circulacin y su pago. Los fines perseguidos y los motivos de la
expedicin de un ttulo son irrelevantes respecto de la deuda y la
obligacin de pago consignadas.
TTULOS DE CRDITO
Es la prueba contundente de que una deuda cambiaria existe por el

solo hecho de que el documento se suscribi como es debido
formalmente. La autonoma con la que cuentan los ttulos de crdito
permite que los mismos no sean afectados por elementos ajenos al
contenido del ttulo, particularmente los actos que hayan dado origen
a su creacin o transmisin, por lo que tanto los derechos o las
obligaciones
que
contiene
un
ttulo
de
crdito
son
tambin
autnomos, por ejemplo: el beneficiario de un ttulo de crdito tiene el

derecho de accionar contra cualquiera de los endosantes o sus
avalistas y stos la obligacin de responder de manera indistinta. El
Artculo 385 contempla este elemento al consignar que los ttulos de
crdito incorporan un derecho literal y autnomo, Cada tenedor
del ttulo tiene un derecho autnomo y una obligacin autnoma, por
lo que cualquiera de los signatarios puede accionar o ser demandado
sin la observancia de un orden.
7.
CIRCULACIN: Por su carcter ambulatorio los ttulos de crdito estn

destinados a circular y llevan siempre consigo la transmisin de un
derecho y aparejada una obligacin consignada en el mismo ttulo. Un
ttulo circula normalmente a travs del endoso, y el tenedor del mismo
no puede cambiar su forma de circulacin (nominativa, a la orden, o al
portador) sin consentimiento del emisor, salvo disposicin legal en
contrario. Esta disposicin legal es la contenida en el Artculo 392 del
Cdigo de Comercio que indica: El signatario de un ttulo de crdito,
queda obligado aunque el ttulo haya entrado a la circulacin contra su
voluntad. Si sobreviene la muerte o incapacidad del signatario, la
obligacin subsiste. Este elemento puede verse limitado al insertar el
10
TTULOS DE CRDITO
tenedor de un ttulo de crdito en el mismo la clusula no a la orden,
o mediante las palabras no negociable, no endosable. La excepcin
a este elemento la encontramos regulada en el Artculo 412 del Cdigo
de Comercio, ya que los boletos, fichas, contraseas, billetes de
lotera,
entre
otros,
no
estn
destinados
circular
sirven
exclusivamente para identificar a quien tiene derecho para exigir la

prestacin correspondiente.
LEGITIMACIN: Este elemento nos sirve para saber quin es la persona
8.
que est legitimad como propietaria del ttulo para cobrarlo. En

principio el que ejercita el derecho de cobro es el propietario; pero por
su carcter ambulatorio, no siempre la persona que lo recibe es el
propietario, sino a quien se le transmite legtimamente, siempre que la
transmisin asuma una de las formas diseadas para tal efecto (la
tradicin, el endoso, y la cesin).
F. CLASIFICACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO: clasificacin doctrinaria

de los ttulos de crdito.
Ttulos nominados e innominados: Nominados son los que aparecen

tipificados en la ley; e innominados, los creados por la costumbre.
Algunos autores usan los trminos tpicos y atpicos. En nuestro caso
podemos hablar nicamente de ttulos nominados ya que todos los
ttulos se encuentran tipificados en la ley.
Singulares y seriales: singulares son aquellos que regularmente se

van creando en forma aislada, sin que sea necesario un nmero
considerable (un cheque, una letra de cambio, un pagar); y seriales
son los que, por su naturaleza, se crean masivamente (acciones,
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TTULOS DE CRDITO
debentures) Entre otros ejemplos de los ttulos singulares se pueden
mencionar tambin un vale, y entre los seriales se podra mencionar
la cdula hipotecaria.
Principales y accesorios: los primeros valen por s mismos; los

segundos siempre estn ligados a un principal. Principal es el
debenture; accesorio, el cupn;
Abstractos y causales: abstractos son aquellos que, no obstante tener

su origen, una causa, un motivo por el cual se crearon, cuando entran
en circulacin este origen no los persigue; se desligan de l frente al
tenedor de buena fe. Esto es importante procesal y sustantivamente,
porque los vicios de la causa no afectan al ttulo frente a terceros. Por
eso se les llama abstractos (letra de cambio, pagar, cheque). En
cambio los causales son aquellos que siempre estarn ligados a la
causa que les dio origen (debentures, vale). Se caracterizan, aunque
no en forma general, porque su redaccin expresa el negocio
subyacente que motiv su creacin;
Especulativos y de inversin: son ttulos en los que el propietario

puede obtener una ganancia o prdida con relacin al valor que
representan. Se ubica dentro de esta variedad a las acciones de las
sociedades; pero en nuestro derecho ese documento no es ttulo de
crdito. Los de inversin son aquellos que le producen una renta
(intereses) el adquiriente del ttulo (debentures, bonos, certificados
fiduciarios, etc.);
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TTULOS DE CRDITO
Pblicos y privados: los primeros son los que emite el poder pblico,
tal es el caso de los bonos del Estado; los segundos, son los creados
por los particulares;
De pago, de participacin y de representacin: son ttulos de pago

aquellos cuyo beneficio para el tenedor es el pago de un valor
dinerario (un cheque, una letra de cambio). Los de participacin
permiten intervenir en el funcionamiento de un ente colectivo (las
acciones de sociedades). Y, los de representacin son los que el
derecho incorporado significa la propiedad sobre un bien no
dinerario: las mercaderas. Por eso se les llama a stos, ttulos
representativos de mercaderas.
G. REQUISITOS GENERALES DE UN TTULO DE CRDITO: el Cdigo de

Comercio establece que son requisitos generales de los ttulos de
crdito:
1.
Nombre del ttulo de que se trate.
2.
Fecha y lugar de creacin.
3.
Los derechos que el ttulo incorpora.
4.
El lugar y la fecha del cumplimiento o ejercicio de tales derechos.
5.
La firma de quien los crea. En los ttulos en serie, podr estamparse

firmas por cualquier sistema controlado y debern llevar por lo
menos una firma autgrafa.
Este artculo seala los requisitos de forma que un ttulo de crdito debe
contener. La ley requiere en todo ttulo en forma general, en el entendido
de que debern tambin incluirse los que son propios de cada ttulo en
particular.
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TTULOS DE CRDITO
H. CLASIFICACION DE LOS TITULOS DE CREDITO:
a) TITULOS NOMINATIVOS:
Son los creados a favor de persona determinada cuyo nombre se
consigna en el propio texto del documento, as tambin el texto del
creador (registro); son transferibles mediante endoso, entrega e
inscripcin en el registro del creador que es privado. Para transmitir un
ttulo de crdito nominativo se deben de dar tres circunstancias
importantes siendo estas: a) que la transmisin se realice mediante el
endoso; el cual como lo indica el artculo 425 del Cdigo de Comercio,
puede ser en propiedad, en procuracin o en garanta los que se
comentaran ms adelante; b) Entrega del documento; y c) inscripcin en
un registro especial que debe de llevar la persona que crea el ttulo
nominativo para llevar un control del propietario de los ttulos, cuando
estos se encuentran en circulacin. La transmisin de esta clase de
ttulos de crdito se encuentra fundamentada en el Artculo 415 del
Cdigo de Comercio.
Se encuentran definidos en el Artculo 415 del Cdigo de Comercio de la
siguiente manera: Son ttulos nominativos, los creados a favor de persona
determinada cuyo nombre se consigna, tanto en el propio texto del
documento, como en el registro del creador; son transmisibles mediante
endoso e inscripcin en el registro. Ningn acto u operacin referente a
esta clase de ttulos, surtir efectos contra el creador o contra terceros, si
no se inscribe en el ttulo y en el Registro. Como lo indica nuestra
legislacin guatemalteca esta clase de ttulos debe ser creada a favor de
persona determinada e inscribir el nombre del titular en un registro
especial que debe llevar el emisor del ttulo, ya que de no darse la
inscripcin antes referida el deudor no est obligado a reconocer como
tenedor legitimo, sino al que aparezca como tal en el ttulo y en el registro
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TTULOS DE CRDITO
creado para el efecto. Cabe mencionar que la transmisin de esta clase de
ttulos de crdito puede hacerse por cualquiera que las causas que el
derecho reconoce como traslativo, (ejemplo compraventa, donacin,
adjudicacin, etc.) sin embargo, la naturaleza de la transmisin de los
ttulos nominativos es mediante el endoso e inscripcin en el Registro. Esta
clase de ttulos pueden gravarse a travs del derecho real de garanta de
prenda, y creo importante mencionar que para que dicha pignoracin sobre
el ttulo nominativo sea efectiva, el ttulo debe endosarse en garanta y
anotarse el gravamen en el registro del emisor del ttulo. Entre los ttulos
nominativos puedo mencionar como ejemplo los siguientes: a) los ttulos
de acciones de una sociedad, b) obligaciones de las sociedades o
debentures, c) certificado de depsito, d) el bono de prenda, e) las cdulas
hipotecarias, f) los certificados fiduciarios.
b) TITULOS A LA ORDEN:
Son los ttulos creados a favor de persona determinada cuyo nombre se
consigna en el propio ttulo; se transmiten mediante endoso y entrega
del ttulo. Los ttulos a la orden nicamente se pueden transmitir
mediante el endoso y entrega del ttulo. El endoso, consiste en
transmitir un ttulo que legitima al nuevo titular, y permite que aqul
conserve sus caractersticas de incorporacin, literalidad y autonoma,
porque el ttulo debe entregarse, y debe constar en su texto dicha
transmisin. El endoso, es la forma por excelencia mediante la cual se
legitima la transmisin de los ttulos a la orden. Importante mencionar
que con el endoso se asegura el pago del ttulo de una manera plural
pues todos sus endosatarios responden por el pago a menos que el
endosante agregue al endoso la clusula sin mi responsabilidad u otra
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TTULOS DE CRDITO
equivalente, tal y como lo estipula el artculo 426 del Cdigo de
Comercio.
El Endoso puede constar en el mismo ttulo o en hoja adherida a l, y
debe llenar los siguientes requisitos: 1. Nombre del endosatario. 2. La
clase de endoso. 3. El lugar y la fecha. 4. La firma del endosante o de
la persona que firme a su ruego o en su nombre. De los requisitos del
endoso los consignados en los numerales del uno al tres son
subsanables pues si se omite el primer requisito el tenedor del mismo
(endosatario) tiene la facultad de consignar su nombre; si se omite la
clase de endoso se presume que el mismo ha sido transmitido en
propiedad; si se omite la expresin del lugar se presume que el endoso
se realiz en el domicilio del endosante, y si se omitiere la fecha se
presumir que el endoso se hizo el da en que el endosante adquiri el
ttulo, tal y como lo estipula el Artculo 422 del Cdigo de Comercio no
as la firma del endosante ya que si la misma no est consignada en el
endoso, el mismo se considera inexistente.
c) TTULOS AL PORTADOR:
Son aquellos que carecen de designacin del beneficiario, se transmiten
por la sola tradicin del documento y legitiman por su simple
exhibicin.
Tres son los elementos que integran la definicin de los ttulos al
portador: la falta de designacin de beneficiario, la transmisin por la
tradicin del documento y la legitimacin por su exhibicin. Respecto
del primer elemento, la ley expresa que son ttulos al portador los que
no estn emitidos a favor de persona determinada, aunque no
contengan la clausula: al portador. El segundo elemento se establece al
disponer que se transmiten por la simple tradicin; y el tercero, al
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TTULOS DE CRDITO
establecer que la simple exhibicin del ttulo de crdito legitima al
portador.
Son aquellos que no estn emitidos a favor de persona
determinada aunque no contenga la clusula al portador. Los ttulos al
portador se transmiten por la simple tradicin. En el Diccionario de la
Real Academia Espaola se define la palabra tradicin como Entrega a
alguien de algo. Tradicin de una cosa vendida
Sin embargo este
vocablo entraa an ms pues tiene un origen etimolgico evidente:

proviene del latn traditio-onis (entrega) que viene de traditare
(cambiar) que a su vez procede de tradereo traentum, que significa
transmitir o entregar al siguiente.
Por tradicin debemos entender
entrega. Pero como todos los ttulos a la orden, al portador o

nominativos se entregan; otorgaremos especial importancia a la
calificacin que realiza nuestra legislacin mercantil de simple
tradicin, con este requisito debemos entender que la entrega del ttulo
es suficiente, sin ms requisito ni trmite.
I. ELEMENTOS DE LOS TTULOS DE CRDITO:
EL LIBRADOR: Es conocido tambin como emisor y creador: Es el que

da la orden de pagar y que en ltima instancia contrae la obligacin de
que el ttulo se pagar.
EL LIBRADO: Se le conoce tambin como girado o aceptante: Es la

persona que recibe la orden de pagar o a quin se da dicha orden y
que al admitirla se transforma en aceptante.
TENEDOR: Se le conoce tambin como tomador o beneficiario: Es el

que adquiere el ttulo ya sea por haber sido designado en el texto del
mismo o mediante transmisin por endoso.
17
TTULOS DE CRDITO
ENDOSANTE: Es quien transmite el derecho incorporado en el ttulo a

otra persona.
ENDOSATARIO: Es la persona quien adquiere un ttulo de crdito y por

ende el derecho incorporado mediante el endoso del mismo.
AVALISTA: Es la persona que va a garantizar en todo o en parte el pago

de un ttulo de crdito.
AVALADO: Es la persona por cuenta de la cual se da la garanta.
J. ELEMENTOS FORMALES: Como se dijo, los ttulos de crdito en su

creacin deben de llenar los requisitos que la ley le establece como
generales y especiales de cada ttulo en particular.
K. CIRCULACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO:
TITULOS NOMINATIVOS:
El ttulo de crdito Nominativo circula mediante endoso, entrega del
documento y cambio en el registro del creador;
Transmisin de los ttulos nominativos:
para transmitir un ttulo de
crdito nominativo se deben de dar tres circunstancias importantes

siendo estas: a) que la transmisin se realice mediante el endoso; el
cual como lo indica el artculo 425 del Cdigo de Comercio, puede
ser en propiedad, en procuracin o en garanta los que se comentaran
ms adelante; b) Entrega del documento; y c) inscripcin en un
registro especial que debe de llevar la persona que crea el ttulo
nominativo para llevar un control del propietario de los ttulos,
cuando estos se encuentran en circulacin. La transmisin de esta
clase de ttulos de crdito se encuentra fundamentada en el Artculo
415 del Cdigo de Comercio.
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TTULOS DE CRDITO
TTULOS A LA ORDEN:
El Ttulo a la Orden circula mediante endoso y entrega del documento;
Transmisin de los ttulos a la orden:
Los ttulos a la orden nicamente se pueden transmitir mediante el
endoso y entrega del ttulo. El endoso, consiste en transmitir un ttulo
que legitima al nuevo titular, y permite que aqul conserve sus
caractersticas de incorporacin, literalidad y autonoma, porque el
ttulo debe entregarse, y debe constar en su texto dicha transmisin.
El endoso, es la forma por excelencia mediante la cual se legitima la
transmisin de los ttulos a la orden. Importante mencionar que con
el endoso se asegura el pago del ttulo de una manera plural pues
todos sus endosatarios responden por el pago a menos que el
endosante agregue al endoso la clusula sin mi responsabilidad u
otra equivalente, tal y como lo estipula el artculo 426 del Cdigo de
Comercio. El Endoso puede constar en el mismo ttulo o en hoja
adherida a l, y debe llenar los siguientes requisitos: 1. Nombre del
endosatario. 2. La clase de endoso. 3. El lugar y la fecha. 4. La firma
del endosante o de la persona que firme a su ruego o en su nombre.
De los requisitos del endoso los consignados en los numerales del
uno al tres son subsanables pues si se omite el primer requisito el
tenedor del mismo (endosatario) tiene la facultad de consignar su
nombre; si se omite la clase de endoso se presume que el mismo ha
sido transmitido en propiedad; si se omite la expresin del lugar se
presume que el endoso se realiz en el domicilio del endosante, y si
se omitiere la fecha se presumir que el endoso se hizo el da en que
el endosante adquiri el ttulo, tal y como lo estipula el Artculo 422
del Cdigo de Comercio no as la firma del endosante ya que si la
19
TTULOS DE CRDITO
misma no est consignada en el endoso, el mismo se considera
inexistente.
Clases de endoso reguladas en el artculo 425 del Cdigo de Comercio
siendo stas las siguientes:
a. Endoso en propiedad:
Mediante esta clase de endoso, el endosante transmite al endosatario
con plenitud jurdica no slo el derecho incorporado sino la propiedad
del ttulo. El endoso en propiedad es el normal, puesto que el ttulo de
crdito est destinado a circular. Este endoso es el comn en la
prctica mercantil, por tener como funcin especfica la traslacin de la
propiedad del ttulo y de todos los derechos que le son inherentes
b. Endoso en procuracin:
Llamado tambin endoso por poder o al cobro, slo se transfiere la
posesin, de manera limitada, a fin de que el ttulo se presente para su
cobro o aceptacin, que se proteste su falta de pago, que se ejercite el
derecho de ejecucin por la va judicial o que se reendose en
procuracin. El legislador en el Artculo 427 del Cdigo de Comercio
dej estipulado que el mandato que confiere este endoso no termina
con la muerte o incapacidad del endosante, normativa jurdica que es
la excepcin al Artculo 1717 numeral 5. Del Cdigo Civil que regula
lo relativo a las formas de terminacin del mandato.
c. Endoso en garanta:
Por su calidad de bienes muebles, como lo estipula el Artculo 385 del
Cdigo de Comercio, y por tener un valor intrnseco, los ttulos de
crdito pueden ser dados en garanta prendaria, tal y como lo estipula
el Artculo 428 del Cdigo de Comercio. Este tipo de endoso confiere
al endosatario derechos de acreedor prendario, ejemplo el derecho de
ser pagado con preferencia a otros acreedores, fundamento que se
20
TTULOS DE CRDITO
encuentra regulado en el Artculo 882 del Cdigo Civil, y las facultades
que confiere el endoso en procuracin antes indicadas. El gravamen
prendario que recae sobre ttulos de crdito no requiere inscripcin en
el Registro de la Propiedad, en base al Artculo 428 segundo prrafo
del Cdigo de Comercio; sin embargo si se trata de ttulos
nominativos,
como
se
expuso
con
anterioridad,
debe
dejarse
constancia del endoso, en el registro que para el efecto lleve el emisor

del ttulo de crdito.
TITULOS AL PORTADOR:
Y el ttulo Al Portador circula por la simple tradicin o entrega material
del ttulo.
Trasmisin de los ttulos al portador: los ttulos al portador se
trasmiten por la simple tradicin. Pero como todos los ttulos a la
orden, al portador o nominativos se entregan; otorgaremos especial
importancia a la calificacin que realiza nuestra legislacin mercantil
de simple tradicin, con este requisito debemos entender que la
entrega del ttulo es suficiente, sin ms requisito ni trmite.
21
TTULOS DE CRDITO
22
TTULOS DE CRDITO
Los ttulos que regula nuestra legislacin son los siguientes: la letra de
cambio, el pagar, el cheque, las obligaciones de las sociedades o
debentures, el certificado de depsito, el bono de prenda, carta de porte,
conocimiento de embarque, factura cambiaria, cdula hipotecaria, el vale,
bonos bancarios, y el certificado fiduciario. Dichos ttulos de crdito se
encuentran regulados o relacionados con diversas leyes, entre stas el
Cdigo de Comercio, El Cdigo Civil, la Ley de Almacenes Generales de
Depsito, la Ley de Bancos y Grupos Financieros, la Ley del Mercado de
Valores y Mercancas. A continuacin se desarrollo cada ttulo de crdito
contemplado en nuestra legislacin, de una manera breve y sencilla.
23
TTULOS DE CRDITO
24
TTULOS DE CRDITO
TTULOS DE CRDITO
1. La Letra De Cambio
La letra de cambio es un ttulo de crdito que contiene la orden
incondicional que una persona llamada girador da a otra llamada girado,
de pagar una suma de dinero a un tercero que se llama beneficiario, en
poca y lugar determinados."
Es un ttulo de crdito por el que una persona librador, crea una obligacin
cambiaria que debe pagarse a su vencimiento en la cantidad dineraria que
se indique y a la persona que se designe en el ttulo o a la que resulte
legitimada para cobrarla.
Es el ttulo de crdito por el cual un sujeto llamado librador, ordena a otro
llamado librado o girado, que pague una cantidad de dinero al sujeto que
en la misma se indique o sea el tomador o beneficiario o a la persona que
en ltima instancia la tenga en su poder y con derecho a cobrarla.
A. HISTORIA:
La letra de cambio "naci" en la Italia medieval. Los mercaderes no
podan llevar el dinero encima, puesto que era muy arriesgado. As
pues, su banquero le depositaba el dinero y ste emita una carta en la
cual reconoca una deuda con su cliente y ordenaba a un banquero de la
cuidad de destino, con el que mantena relaciones financieras que a la
vista de este documento, le entregase a su portador la mencionada
suma.
El uso de estos corresponsales para evitar llevar el dinero encima, forma
parte de la cultura de los chinos o de los musulmanes.
Como ya hemos visto la letra de cambio Es, junto al cheque, el ms
destacable de los efectos hoy en da.
25
TTULOS DE CRDITO
Aunque varios aos atrs la letra de cambio se utilizaba Yendo al
estanco y comprando una letra de cambio, se rellenaba, y se indicaba en
la misma quin y qu se le deba pagar y en qu plazo. sta se poda
llevar al librado (la persona que deba pagar) para que aceptara la letra,
y as reconocer la deuda de dicha letra. Si el librador (quien emite la
letra) necesitaba el dinero, poda llevarla al banco a descontar, y ste le
entregaba el dinero cobrndole unos intereses.
Hoy en da la letra de cambio se utiliza de otra manera, ya no tienes que
ir a comprarla (aunque puedes hacerlo), se puede hacer de forma
telemtica, y se usa de diferente forma, como por ejemplo cuando
compras un coche y tienes que realizar pagos todos los meses, stas ya
no hay que rellenarlas por cada pago que haya que hacer, si no que con
solo una firma y un documento ya se queda acordado el pago de dicha
cantidad. Y aunque la letra de cambio tenga siglos de historia y todava
siga activa, el cheque est acaparando la importancia que un da tuvo
sta.
B. REQUISITOS ESPECIALES: (Art. 386 y 441)
Nombre del ttulo de que se trate.
Fecha y lugar de creacin.
Orden incondicional de pagar una suma determinada de

dinero.
Forma de vencimiento. (Debe presentarse en un plazo de 1

ao.)
Lugar de cumplimiento de la obligacin o ejercicio del derecho

incorporado.
Firma del librado.
26
TTULOS DE CRDITO
A. ELEMENTOS QUE INTERVIENEN EN LA LETRA DE CAMBIO:
ELEMENTOS PERSONALES:
a. LIBRADOR: Se le llama tambin girador o creador del ttulo. Es la
persona que suscribe el documento, o sea quien lo crea. Su firma
es fundamental para la existencia del ttulo (Art. 386 inc. 5. C.
Com.)
b. GIRADO: En la prctica se le conoce como librado. Es la persona

a la que se le ordena el pago de la letra, o sea, contra quien se
crea la letra. Su nombre debe aparecer en el contexto del ttulo.
(Art. 441 inc. 20).
c. TOMADOR O BENEFICIARIO. Es la persona en cuyo favor se crea

la letra; a su orden existe la obligacin cambiaria. El nombre de
beneficiario es elemento esencial en la literalidad del documento
porque por tratarse de un ttulo a la orden debe expresar quien
es el beneficiario. (Art. 418).
ELEMENTOS REALES:
Constituidos por la obligacin consignada en el ttulo, en el caso de
la letra de cambio el valor de dinero que se obliga a pagar el
librado del ttulo, y los intereses si se hubieren pactado.
ELEMENTOS FORMALES:
Constituidos por los requisitos generales para todos los ttulos de
crdito estipulados en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio que
son: 1. El nombre del ttulo de que se trate. 2. La fecha y lugar de
27
TTULOS DE CRDITO
creacin. 3. Los derechos que el ttulo incorpora. 4. El lugar y la
fecha de cumplimiento o ejercicio de tales derechos. 5. La firma de
quien lo crea; y los requisitos especiales enumerados en el Artculo
441 del Cdigo de Comercio siguientes: 1. La orden incondicional
de pagar una suma determinada de dinero; 2. El nombre del
girado; 3. La forma del vencimiento.
B. ACEPTACION DE LA LETRA DE CAMBIO:

La aceptacin de la letra de cambio es un acto indispensable para
que nazca la obligacin cambiaria, convirtiendo dicho acto al
aceptante en el principal obligado, como lo estipula el Artculo 461
del Cdigo de Comercio.
La aceptacin de la letra de cambio es el acto por medio del cual el
girado estampa su firma en el documento, manifestando as su
voluntad de obligarse cambiariamente a realizar el pago de la letra.
La aceptacin se debe de hacer constar en la letra de cambio misma,
y puede ser por medio de la palabra acepto y otra equivalente, y la
firma del librado.
Sin embargo la sola firma del librado, es suficiente para que la letra
de cambio se tenga por aceptada, como lo estipula el Artculo 456
De acuerdo con la ley guatemalteca se puede decir que hay dos
clases de aceptacin:
OBLIGATORIA: Se da en las letras que se giran a cierto tiempo

vista; es obligatoria porque necesariamente sirve la aceptacin
para contar el tiempo del vencimiento; cuando la letra se gira con
esta modalidad el tenedor tiene todo el ao que sigue a la fecha
de su creacin para presentarla y que sea aceptada.
28
TTULOS DE CRDITO
POTESTATIVA: Ocurre cuando las letras son creadas a da fijo o

ciento tiempo fecha; aunque el librador puede convertirla en
obligatoria y sealar plazo para que se lleve a cabo la aceptacin;
pero esto ltimo es la excepcin, puede tambin el librador si lo
consigna en la letra que la misma sea aceptada antes de una
fecha determinada, en estos casos la presentacin de la letra para
su aceptacin funciona como un preaviso de la obligacin que
tiene pendiente el librado; S la aceptacin conserva el carcter
potestativo, el tenedor debe presentarla a ms tardar el ltimo da
hbil anterior al vencimiento. La aceptacin de la letra de cambio
de ver incondicional, ello en concordancia con el orden de pago
que tambin es incondicional y para seguridad de los ttulos de
crdito pero puede darse una aceptacin parcial en el sentido que
el librado acepte pagar una parte de la suma que representa el
ttulo. Art. 451, 452, 453, 454, 455, 456, 457, 458, 459, 460,
461 y 462.
Es la manifestacin del consentimiento concorde, como productor
de efectos jurdicos, constituye el acto de aceptacin, que
consiste en admitir la proposicin hecha o el encargo conferido.
La aceptacin significa la conformidad del librado respecto al
encargo que ha recibido del librador, que es el de satisfacer su
importe a su vencimiento.
Con arreglo al criterio mantenido por el mayor nmero de
autores, la aceptacin es el acto en que el librado o girado,
declara con su firma que admite el mandato que se le impone en
la letra de pagarla en el da de su vencimiento
29
TTULOS DE CRDITO
La aceptacin deber ser incondicional, pero podr limitarse a
cantidad menor de la expresada.
EFECTOS DE LA ACEPTACIN:
Art. 461: La aceptacin convierte al aceptante en principal obligado. El
aceptante quedar obligado cambiariamente an con el librador; y
carecer de accin cambiara contra ste y contra los dems signatarios
de la letra de cambio.
C. CLASES DE VENCIMIENTO DE LA LETRA DE CAMBIO:
A LA VISTA:
Quiere decir que la letra se pagar en el momento en que la vea el
librado, o sea, cuando se la presenten, pudiendo hacerlo dentro del
ao que sigue a la fecha de su creacin; sin embargo dicho plazo se
puede reducir por cualquier obligado.
En la letra de cambio librada bajo esta modalidad nunca hay
aceptacin previa del librado, solo se presenta para su cobro.
Es una forma de vencimiento que se da cuando el tomador del ttulo
debe presentar la letra al librado para su pago, es decir, que en el
momento en que se presenta la letra de cambio la misma debe ser
pagada. De acuerdo con el Artculo 464 del Cdigo de Comercio
dicha presentacin debe realizarse dentro del ao que siga a la fecha
de la letra, pudiendo el obligado o librado reducir el plazo de la
presentacin si as lo consigna en la letra. El librador o creador del
ttulo, podr si as se consigna en la letra de cambio, ampliar o
prohibir la presentacin de la letra antes de determinada poca.
Esta forma de vencimiento es la que se presume cuando el
vencimiento no est indicado en la letra de cambio.
30
TTULOS DE CRDITO
A DIA FIJO:
Es la forma ms usual de girar letras de cambio porque no hay
incertidumbre en cuanto a determinar la oportunidad de pago, ya que
la misma debe de ser pagada el da taxativamente establecido en la
misma.
Esta forma de vencimiento no necesita mayor explicacin y se da
cuando la letra indica la fecha exacta para su cobro y pago. El Artculo
463 del Cdigo de Comercio da otra opcin en caso no se realizara el
cobro el da de su vencimiento, pudiendo realizarse dentro de los dos
das hbiles siguientes.
A CIERTO TIEMPO FECHA:

Las letras giradas a cierto tiempo fecha son aquellas en donde se
establece que el vencimiento se da en un tiempo contado a partir de
la fecha de la letra sin indicarse ningn da con exactitud por lo tanto
el plazo de la misma es determinable. Esta forma de vencimiento se
encuentra regulada en los Artculos 444, 445, y 446 del Cdigo de
Comercio, y se da cuando el vencimiento de la letra se comienza a
contar a partir de la fecha de su creacin; ejemplo: a ocho das fecha,
a una semana fecha, a quince das fecha, a dos semanas fecha, a un
mes fecha.
Tambin se debe de tomar en cuenta que en cuanto al
computo del plazo lo que expresa el Artculo 396 del Cdigo de

Comercio que literalmente dice: Cuando alguno de los actos que
deba realizar obligatoriamente el tenedor de un ttulo de crdito,
debe efectuarse dentro de un plazo del que no fuere hbil el ltimo
da, el trmino se entender prorrogado hasta el primer da hbil
siguiente. Los das inhbiles intermedios se contarn para el cmputo
31
TTULOS DE CRDITO
del plazo. Ni en los trminos legales ni en los convencionales, se
comprender el da que les sirva de punto de partida.
VENCIMIENTO A CIERTO TIEMPO VISTA: En este modo de vencimiento

la letra se paga en el tiempo en que se fije en la letra, contando a
partir de la fecha en que la letra se vea, el vencimiento en este caso
se determina por la fecha de la aceptacin, de manera que este acto,
o sea, la aceptacin es obligatoria y necesaria para que pueda
determinarse la fecha de cumplimiento de la obligacin, o sea, que en
una letra girada con este vencimiento primero se le presenta al girado
o librado para que la acepte y despus se le presenta al girado o
librado para que la pague y si la aceptacin no se da ello supone que
el librado no la pagar cuando deba presentarse la letra para su
aceptacin, el plazo para presentarla para su aceptacin es de un
ao; y en cuanto al tiempo de vencimiento puede establecerse por
meses, por semanas, o por das o incluso ese tiempo podr
establecerse por aos.
D. EL PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO: con el pago realizado por el librado

se pone fin a la obligacin que nace de la letra de cambio.
El pago puede ser de la siguiente forma: pago parcial, pago anticipado,
y pago por depsito. El pago parcial se da cuando el obligado al pago
ofrece el abono de una suma de dinero que no constituye la totalidad de
la deuda, pago que no puede ser rechazado por el tenedor de la letra de
cambio, quien conservar la letra de cambio haciendo mencin del pago
en la misma y deber dar un recibo por separado por el pago parcial
realizado, como lo estipula el Artculo 465 y 389 del Cdigo de
Comercio. El pago anticipado no es recomendable, pues el tenedor de la
32
TTULOS DE CRDITO
letra no puede ser obligado a recibirlo y en todo caso el librado ser el
responsable de la validez del pago; as lo estipulan los Artculos 466 y
E. EL PROTESTO DE LA LETRA DE CAMBIO: en este ttulo de crdito, a

diferencia de los dems, no es necesario que sea protestado, y cuando
se quiere condicionar su efectividad al protesto, el librador debe
insertar la clusula adicional con protesto en el anverso de la letra y
con caracteres visibles.
El acto solemne y pblico por el que se da constancia del requerimiento
formulado al librado o al aceptante, para que acepte o pague la letra, y
de la negativa de hacerlo. En efecto, el protesto es un acto que prueba
la presentacin de la letra de cambio y la negativa de su aceptacin o de
su pago, dependiendo de la forma de vencimiento de la letra que se
proteste. As lo regula nuestra legislacin en los Artculos 399 y 471 del
Cdigo de Comercio. El protesto en la letra de cambio slo ser
necesario cuando se consigne en el anverso del documento la clusula
con protesto, siendo la nica persona legitimada para consignar dicha
clusula el librador de la letra de cambio. Si dicha clusula es puesta por
persona distinta del librador la misma se tendr por no puesta, y si a
pesar de eso el mismo se realiza por el tenedor de la letra, los gastos
sern por su cuenta, al tenor del Artculo 469 del Cdigo de Comercio
a. SOLEMNIDAD DEL PROTESTO EN LA LETRA DE CAMBIO:

El protesto de la letra de cambio debe realizarse por un Notario
para dar fe y revestir de legalidad el acto que hace constar a travs
33
TTULOS DE CRDITO
de una acta notarial, la que debe cumplir con los requisitos que
estipula el Artculo 480 del Cdigo de Comercio y el Artculo 61 del
Cdigo de Notariado, la cual deber ser protocolizada. La omisin
del protesto con la intervencin de un notario es vlida, pero
produce la caducidad de las acciones de regreso al tenor del
Artculo 472 del Cdigo de Comercio.
b. LUGAR DEL PROTESTO: nuestra legislacin contempla varias

alternativas para realizar este acto las cuales son:
1. Que se realice en el lugar sealado para el ejercicio de la
obligacin (Artculo 473 Cdigo de Comercio)
2. Que se realice en el domicilio del creador del ttulo si no se
menciona el lugar de cumplimiento o ejercicio de los derechos
que el ttulo consigna. (Artculo 386 Cdigo de Comercio)
Finalmente si se desconoce el domicilio de la persona contra la cual deba

levantarse el protesto, ste se practicar en el lugar que elija el notario que
autorice el acta que contiene el protesto. (Artculo 475 Cdigo de
Comercio)
El protesto de le letra de cambio por falta de aceptacin debe levantarse
dentro de los dos das hbiles que sigan al de la presentacin, pero
siempre antes de la fecha de vencimiento, y si el protesto se realiza por
falta de pago se levantar dentro de los dos das hbiles siguientes al del
vencimiento, fundamentado en los Artculos 476 y 477 del Cdigo de
Comercio. Realizado el protesto, el notario que lo haya levantado o el
tenedor del ttulo, deber dar aviso de tal circunstancia a todos los
signatarios del ttulo, cuya direccin conste en el mismo ttulo, dentro de
los dos das hbiles siguientes a la fecha del protesto o a la presentacin
34
TTULOS DE CRDITO
para la aceptacin de pago. La omisin de dicho aviso hace responsable a
la persona que lo omita al pago hasta de una suma igual de la letra de
cambio, y de los daos y perjuicios que se causen por su negligencia, como
lo estipula el Artculo 482 del Cdigo de Comercio.
La letra de cambio posee dos modalidades siendo estas: a) la letra de
cambio domiciliada, la cual se da cuando el librador seala como lugar
para el pago de la letra cualquier domicilio determinado, esto con el objeto
de prever el domicilio donde se encontrar el beneficiario de la letra al
momento de realizar el pago. Dicha modalidad se encuentra regulada en
los Artculos 448 y 454 del Cdigo de Comercio; y b) la letra de cambio
documentada, la cual se da cuando se inserta en el mismo ttulo las
clusulas documentos contra aceptacin o documentos contra pago, o
las indicaciones D/a. o D/p, y se acompaen documentos que representen
mercancas, documentos que no se entregaran si la letra de cambio no es
aceptada o pagada. La letra de cambio documentada se encuentra regulada
en el Artculo 450 del Cdigo de Comercio.
Finalmente nuestra legislacin mercantil regula lo relativo a la pluralidad
de ejemplares o copias de le letra de cambio lo cual se da cuando la letra
de cambio no contiene la clusula nica, el tomador o beneficiario tendr
derecho a que el librador le expida uno o ms ejemplares idnticos,
siempre que pague todos los gastos que se causen, documentos que
debern contener la indicacin Primera, segunda, tercera, etc. Segn el
orden de su expedicin. A falta de esa indicacin cada ejemplar se
considerar como una letra de cambio distinta. La pluralidad de ejemplares
se encuentra regulada de los Artculos 484 al 489 del Cdigo de
Comercio y tiene como objetivo la necesidad de crear un ttulo que
sustituya al primero por ejemplo en caso de extravo o robo. Sin embargo
la duplicidad del ttulo puede acarrear consecuencias negativas si no se
35
TTULOS DE CRDITO
sabe utilizarla, pues podr ser que el aceptante la realice dos veces sobre
el mismo ttulo, por que quedar obligado las veces que haya aceptado. En
la prctica esta figura jurdica no es de uso frecuente, y en las letras de
cambio se acostumbra consignar en la redaccin
Se servir usted pagar esta nica letra de cambio, para evitar duplicidad o
confusin en la obligacin contenida en la letra de cambio.
F. CLASES DE LETRAS DE CAMBIO: Generalmente las calidades del sujeto

librador, librado o girado y la del beneficiario las desempean personas
diferentes, pero a veces ocurre que una misma cumple dos funciones,
estos fenmenos son poco comprensibles, a veces en el terreno de la
prctica.
LETRA DE CAMBIO A LA ORDEN: Se da sta cuando la persona que

crea la letra (librador) aparece tambin como sujeto beneficiario
(beneficiario), debindola de pagar una tercera persona (librado), por
ejemplo: LUIS PEREZ (librador) crea una letra a su favor (LUIS PEREZ ES
EL BENEFICIARIO) para que la paga OTTONIEL DIAZ (LIBRADO que
debe de firmarla inmediatamente como tal y de una vez debe de
aceptarla)
LETRA DE CAMBIO A PROPIO CARGO: Ocurre cuando un sujeto crea

una letra de cambio, para pagarla l mismo; por ejemplo: LIGIA LOPEZ
(libradora) crea una letra de cambio en la que se obliga pagarla ella
misma (librada) dicha letra a favor de FERNANDO DIAZ (beneficiaria)
esta letra se considera aceptada desde el momento en que se crea.
Art. 447 y 452.
NOTA IMPORTANTE:
36
TTULOS DE CRDITO
Las letras de cambio a propio cargo librada bajo forma de vencimiento a
cierto tiempo vista, por el hecho que al momento de crearse se entiende de
una
vez
aceptada,
es
obligatorio
que
la
misma
se
presente
al
libradorlibrado no para que la acepte, sino que para determinar la fecha

de su vencimiento.
LETRA DE CAMBIO A CARGO DE TERCERO:

Es la ms usual y normal de girar, en la que est plenamente
determinado el librador, el librado y el beneficiario y los tres son
personas totalmente distintas.
LETRA DE CAMBIO DOMICILIADA:

Es aquella en la cual se indica como lugar de pago el domicilio de una
tercera persona, tanto si este se halla en la misma localidad del librado
o en otro lugar cualquiera. Art. 448 y 455.
LETRA DE CAMBIO DOCUMENTADA:

Esta modalidad existe cuando en el texto de la letra se insertan las
clusulas: DOCUMENTOS CONTRA ACEPTACIN D/a DOCUMENTOS
CONTRA PAGO D/p; Cuando en una letra de cambio se observan estas
clusulas o abreviaturas nos pone en aviso que junto al ttulo se
acompaan documentos (conocimientos de reporte, de embarque o de
porte) que el tenedor de la letra no debe de entregar al librado si este
no la acepta o no paga la obligacin. Art. 450.
37
TTULOS DE CRDITO
L
E
T
R
A
D
E
C
A
M
B
I
38
TTULOS DE CRDITO
39
TTULOS DE CRDITO
LETRA DE CAMBIO A CARGO DE UN
fecha:-___________________________________________
Acepto:
f)_______________________________________________
TERCERO
LETRA DE CAMBIO
Por Q_______________
Huehuetenango, 10 de mayo de 2014
A la vista se servir usted pagar esta nica Letra de

Cambio a la Orden de ________________________ la
suma de___________________________
A:
f.__________________
40
TTULOS DE CRDITO
LETRA DE CAMBIO
fecha:-___________________________________________
Acepto:
f)_______________________________________________
A PROPIO CARGO
LETRA DE CAMBIO
Por Q_______________
A __________ das vista se servir usted pagar esta

nica
Letra
de
Cambio
la
__________________________________
Orden
la
de
suma
de__________________________________________.
A:
f.__________________
41
TTULOS DE CRDITO
LETRA DE CAMBIO
fecha:-___________________________________________
Acepto:
f)_______________________________________________
A LA PROPIA ORDEN
LETRA DE CAMBIO
Por Q_______________
A ________________________ se servir usted pagar esta

nica
Letra
de
Cambio
__________________________________
la
Orden
la
de
cantidad
de______________________ ms un inters del dos por

ciento mensual.
A:
f.__________________
42
TTULOS DE CRDITO
LETRA DE CAMBIO DOMICILIADA,
fecha:-___________________________________________
Acepto:
f)_______________________________________________
LIBRADA A CIERTO TIEMPO FECHA
LETRA DE CAMBIO
Por Q____________________
A ____________ fecha deber usted pagar esta nica Letra de

Cambio
la
__________________________________
Orden
de
la
cantidad
de____________. Obligacin que deber cumplirse en la

ciudad de__________________________________________.
A:
f.__________________
43
TTULOS DE CRDITO
LETRA DE CAMBIO DOCUMENTADA
fecha:-___________________________________________
Acepto:
f)_______________________________________________
CONTRA ACEPTACIN
LETRA DE CAMBIO
Por Q____________________
A ____________ fecha deber usted pagar esta nica Letra de

Cambio
la
__________________________________
Orden
de
la
cantidad
de____________. Obligacin que deber cumplirse en la

ciudad de__________________________________________.
A:
f.__________________
44
TTULOS DE CRDITO
LETRA DE CAMBIO DOCUMENTADA
fecha:-___________________________________________
Acepto:
f)_______________________________________________
CONTRA PAGO
LETRA DE CAMBIO
Por Q____________________
A la vista se servir pagar esta nica Letra de Cambio a la

Orden de __________________________________ la cantidad
de________________________, documentada contra pago
(D/p).
A:
f.__________________
45
TTULOS DE CRDITO
46
TTULOS DE CRDITO
El autor Carlos Dvalos Meja lo define de la siguiente manera: El pagar
es lisa y llanamente el papel en el cual una persona contrae la obligacin
de pagar determinada cantidad a la orden de otra. El pagar tambin se
puede definir como: el ttulo de crdito que contiene la promesa
incondicional de pagar una suma determinada de dinero por el suscriptor a
una persona determinada llamada beneficiario en un lugar y tiempo
determinado. El pagar siempre ser a favor de persona determinada, y el
mismo contiene una promesa incondicional de pagar determinada cantidad
de dinero, a diferencia de la letra de cambio en la que se ordena el pago a
determinada persona.
Es un ttulo de crdito mediante el cual el sujeto que lo libra promete pagar
una cantidad de dinero al beneficiario que se indique, sin que pueda
sujetarse la obligacin a condicin alguna.
La diferencia con la letra de cambio es que en esta se ordena el pago,
mientras que en el pagar se promete el pago.
Es un ttulo de crdito mediante el cual el sujeto que lo libra promete pagar
una cantidad de dinero al beneficiario que se indique, sin que pueda
sujetarse la obligacin a condicin alguna. Art. 490.
A. REQUISITOS
La promesa incondicional de pagar una suma determinada de
dinero.
El nombre de la persona a quien deba de hacerse el pago.
B. ELEMENTOS:
1.
PERSONALES:
47
TTULOS DE CRDITO
a. Creador
signatario:
llamado
tambin
librador-librado.
El
signatario del pagar se considerar como aceptante de una letra

de cambio, salvo lo relativo a las acciones causales y de
enriquecimiento, en cuyos casos se equipar al librador.
b. Beneficiario: es la persona a la que debe realizarse el pago.
2.
ELEMENTOS REALES: en el pagar este elemento se encuentra

constituido por la suma de dinero que promete pagar el libradorlibrado y los intereses que se pacten.
3.
ELEMENTOS FORMALES: constituidos por los requisitos generales

establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio, y los
especiales contenidos en el Artculo 490 del mismo cuerpo legal, que
se detallan a continuacin: 1. La promesa incondicional de pagar una
suma de dinero. 2. El nombre de la persona a quien deba hacerse el
pago. Al pagar le son aplicables en lo conducente, las disposiciones
relativas a la letra de cambio, como lo estipula el Artculo 493 del
Cdigo de Comercio.
En el pagar a diferencia de la letra de cambio se pueden establecer

intereses a capital o moratorios en caso de incumplimiento de la
obligacin, como lo regula el Artculo 491 del Cdigo de Comercio, en la
letra cambio los intereses solo pueden pactarse cuando la forma de
vencimiento sea a la vista o a cierto tiempo vista como lo regula el Artculo
442 del Cdigo de Comercio. El pagar puede garantizarse a travs de un
avalista, as tambin puede liberarse la obligacin de protestarlo si se
anota la clusula sin protesto u otra equivalente, de lo contrario se debe
de protestar por un Notario que en este caso dejar constancia de la
48
TTULOS DE CRDITO
negativa del pago prometido y del capital, y si hubieren intereses
moratorios, estos se computaran a partir de dicho acto.
Finalmente cabe mencionar que el pagar es un ttulo de redaccin
sencilla, sin embargo en las instituciones bancarias se acostumbra una
redaccin extensa que rompe o desvirta la sencillez de los pagars, lo que
pareciera ser un documento privado.
C. FORMALIDADES: Los elementos de forma de ste ttulo son los
siguientes:
o NOMBRE DEL TTULO.
o PROMESA INCONDICIONAL DE PAGAR UNA SUMA DETERMINADA DE
DINERO.
o NOMBRE DE LA PERSONA A QUIEN DEBE HACERSE EL PAGO.
o SUMA DETERMINADA DE DINERO QUE SE VA A PAGAR.
Esta suma puede pagarse fraccionadamente mediante amortizaciones
sucesivas y el capital representado puede devengar intereses
convencionales si as se pacta en el documento.
o LUGAR Y FECHA DEL CUMPLIMIENTO DE LA OBLIGACIN O EJERCICIO
DE LOS DERECHOS QUE GENERE EL TTULO.
o OTROS DERECHOS QUE EL TTULO INCORPORE.
Pueden ser los intereses, o incluso la renuncia al fuero domiciliar del
librador en caso de reclamacin judicial.
o LUGAR Y FECHA DE SU CREACIN.
o FIRMA DEL CREADOR O LIBRADOR.
Para poder cobrar judicialmente un pagar es necesario protestarlo en el

caso de no ser pagado a su vencimiento. Para poder librarlo de ese acto,
debe insertarse la clusula Libre de Protesto u otra equivalente.
49
TTULOS DE CRDITO
Tambin pueden avalarse y endosarse, en virtud de que esos son actos que
funcionan para cualquier ttulo de crdito, a menos que la ley lo prohba
expresamente (400).
D. DIFERENCIAS DEL PAGARE CON LA LETRA DE CAMBIO:

En la letra de cambio, el librador ordena al librado que pague al
beneficiario una cantidad de dinero; en el pagar el libradorlibrado
promete pagar una suma de dinero al beneficiario.
En el pagar los elementos personales de librador y librado son la
misma persona; mientras que en la letra de cambio el librador es una
persona y el librado es otra (letra a cargo de tercero); y el beneficiario
en las mismas es distinta persona.
Se pueden establecer intereses convencionalmente. Art. 491.
Se puede hacer el pago mediante amortizaciones sucesivas. Art. 491.
El signatario o librador es el aceptante del pagare. Art. 492.
El librador ser el responsable ante el beneficiario de las acciones
causales de enriquecimiento indebido y cambiariamente. Art. 492.
50
TTULOS DE CRDITO
51
TTULOS DE CRDITO
52
TTULOS DE CRDITO
53
TTULOS DE CRDITO
A. EXPLICACIN GENERAL: este ttulo de crdito sin antecedentes en la
historia legislativa de Guatemala, pues apareci con el actual Cdigo
de Comercio, se encuentra regulado en los artculos 544 al 583,
inclusive, el nombre con el que se designa a este ttulo no es
uniforme ni en la doctrina ni en la legislacin. Se le llama
Obligacin, Bono, y en algunos casos, como el nuestro se usa el
trmino ingls Debenture, aun cuando la tcnica de formulacin
legislativa aconseje no usar extranjerismos en la redaccin de la ley.
B. DEFINICIN: nuestra legislacin en el Artculo 544 del Cdigo de

Comercio las define como: Ttulos de crdito que incorporan una
parte alcuota de un crdito colectivo constituido a cargo de una
sociedad annima. En efecto esta clase de ttulos de crdito son
constituidos en sociedades mercantiles annimas y son ttulos por
medio de los cuales una sociedad annima puede capitalizarse a
cambio del pago de una tasa de inters determinada. Estos ttulos de
crdito al tenor del Artculo 545 del Cdigo de Comercio pueden
crearse nominativamente, a la orden o al portador y tendrn igual
valor nominal, que ser de cien quetzales o mltiplos de cien.
C. ELEMENTOS:
a. Librador-librado: Ser la entidad bajo forma mercantil de
sociedad annima la cual crear los ttulos y la vez se obligar a
pagarlos a travs de su representante legal.
b. Tenedor u obligacionista: ser el propietario del ttulo o ttulos
correspondientes quien tendr el derecho de percibir los
intereses fijados para el efecto o las amortizaciones del ttulo.
54
TTULOS DE CRDITO
En este caso debe de nombrarse un representante comn de los
tenedores de dichos ttulos quien los representar frente a la
sociedad creadora, o frente a terceros, como lo establece el
ELEMENTOS REALES: constituido por el dinero representado en el

ttulo y los intereses que el mismo gnero.
ELEMENTOS FORMALES: son requisitos para crear un debenture

adems de lo estipulado en el Artculo 386 del Cdigo de
Comercio, los establecidos en el Artculo 548 del Cdigo de
Comercio que se detallan a continuacin: 1. La denominacin de
obligacin social o debenture. 2. El nombre, objeto y domicilio de
la sociedad creadora. 3. El monto del capital autorizado y la parte
pagada del mismo, as como el de su activo y pasivo, segn el
resultado de la auditoria que deber practicarse, precisamente
para proceder a la creacin de obligaciones. 4. El importe de la
emisin, con expresin del nmero y del valor nominal de las
obligaciones. 5. La indicacin de la cantidad efectivamente
recibida por la sociedad creadora, en los casos en que la emisin
se coloque bajo la par o mediante el pago de comisiones. 6. El
tipo de inters. 7. La forma de amortizacin de los ttulos. 8. La
especificacin de las garantas especiales que se constituyan, as
como los datos de su inscripcin en el registro correspondiente.
9. El lugar, la fecha y el nmero de la escritura de creacin, as
como el nombre del notario autorizante y el nmero y fecha de la
inscripcin de la escritura en el Registro Mercantil. 10. La firma de
55
TTULOS DE CRDITO
la
persona
designada
como
representante
comn
de
los
tenedores.
D. CREACIN DE OBLIGACIONES SOCIALES: p ara crear esta clase de

ttulos de crdito los cuales ataen a sociedades annimas se realiza
el
siguiente
procedimiento:
1.
Se
realiza
una
asamblea
extraordinaria, de conformidad con el Artculo 135 literal segundo

del Cdigo de Comercio si no estuviere estipulado en la escritura
constitutiva de la sociedad. 2. Habindose aprobado la creacin de
obligaciones de las sociedades para aumento de capital y nombrado
al representante legal que se encargar de dicha gestin se debe
determinar el capital autorizado y la parte pagada del mismo as
como el activo y pasivo, segn el resultado de la auditoria que se
practique, de conformidad con el Artculo 548 numeral 3. Del Cdigo
de Comercio. De 35 conformidad con el Artculo 550 del Cdigo de
Comercio el valor total de la emisin de esta clase de ttulos no
exceder del monto del capital contable de la sociedad creadora, con
deduccin de las utilidades repartibles que aparezcan en el balance
que se haya practicado previamente al acto de creacin, a menos de
que de las obligaciones se hayan creado para destinar su importe a
la adquisicin de bienes por la sociedad. En este caso la suma
excedente del capital autorizado podr ser hasta las tres cuartas
partes del valor total de los bienes. 4. Elevar a escritura pblica la
creacin de los ttulos de obligaciones a travs de una declaracin
unilateral, como lo contempla el Artculo 553 del Cdigo de
Comercio escritura que deber contener los requisitos generales que
establece el Artculo 29 del Cdigo de Notariado y los especiales
establecidos en el Artculo 554 del Cdigo de Comercio. 5.
56
TTULOS DE CRDITO
Autorizada la escritura, se procede a crear los ttulos por alguna de
las formas establecidas en el Artculo 545 del Cdigo de Comercio, y
por orden de serie, para colocarlas ante los inversionistas por el
medio que la sociedad haya convenido.
PAGO DE LAS OBLIGACIONES SOCIALES:

El pago de esta clase de ttulos de crdito se realiza a travs de sorteo,
el cual es requisito especial segn lo estipulado en el Artculo 548 literal
7. Del Cdigo de Comercio y se realiza de la siguiente manera:
a. El sorteo debe celebrarse ante notario con asistencia de los
administradores de la sociedad y el representante comn como lo
estipula Artculo 568 del Cdigo de Comercio. Los ttulos no pueden
ser amortizados por una suma superior a su valor nominal, es decir al
valor por el cual fue creado el Debenture, o por primas o premios, a
menos que el inters devengado sea mayor al seis por ciento anual. Si
los ttulos se crearan contraviniendo lo antes expuesto cualquier
tenedor de los debentures podr exigir la nulidad de dicho
procedimiento de pago.
b. Realizado el sorteo los resultados debern publicarse en el Diario
Oficial y en otro de los de mayor circulacin en el pas, indicando la
fecha sealada para el pago y que deber ser despus de los quince
das siguientes de la publicacin como lo estipula el 36 Artculo 570
c. La sociedad deudora deber depositar en un Banco el importe de los
ttulos sorteados, a ms tardar un da antes del sealado para el
pago.
d. Finalmente el tenedor o tenedores de los ttulos respectivos se
presentaran a realizar el cobro de los ttulos y sus respectivos
57
TTULOS DE CRDITO
intereses. Finalmente cabe mencionar que si los tenedores no se
presentan a cobrar el importe de los ttulos, la sociedad deudora
podr retirar sus depsitos despus de noventa das del sealado
para el pago, sin embargo la obligacin de pago existe.
Las acciones para el cobro de los intereses prescriben en cinco aos, y para
el cobro del principal en 10 aos. La prescripcin de los ttulos
amortizados por sorteo correr a partir de la fecha de la primera
publicacin realizada del sorteo, como lo estipula el Artculo 577 del
Cdigo de Comercio. Transcurridos los plazos de la prescripcin, la
sociedad deudora pondr el importe de las obligaciones prescritas a
disposicin de la Universidad de San Carlos de Guatemala, la cual tiene
accin ejecutiva para exigir dicho importe, as lo expresa el Artculo 578
del Cdigo de Comercio. Las obligaciones sociales o debentures pueden
crearse con el derecho de convertirlas en acciones de la sociedad deudora,
para lo cual se deber estipular el plazo dentro del cual se pueda ejercitar
el derecho y las bases de las mismas.
Las acciones para el cobro de los intereses prescriben en cinco aos, y para
el cobro del principal en 10 aos. La prescripcin de los ttulos
amortizados por sorteo correr a partir de la fecha de la primera
publicacin realizada del sorteo, como lo estipula el Artculo 577 del
Cdigo de Comercio. Transcurridos los plazos de la prescripcin, la
sociedad deudora pondr el importe de las obligaciones prescritas a
disposicin de la Universidad de San Carlos de Guatemala, la cual tiene
accin ejecutiva para exigir dicho importe, as lo expresa el Artculo 578
del Cdigo de Comercio. Las obligaciones sociales o debentures pueden
crearse con el derecho de convertirlas en acciones de la sociedad deudora,
para lo cual se deber estipular el plazo dentro del cual se pueda ejercitar
el derecho y las bases de las mismas.
58
TTULOS DE CRDITO
FORMA DE CREACIN:
Estos ttulos pueden crearse en forma nominativa, a la orden o al
portador, aun cuando impliquen pagar dinero. La forma de este ttulo se
rige por el artculo 386, en forma general, y 548, en forma especfica. Al
tenor de este ttulo debe expresar:
o La denominacin del ttulo que puede ser obligacin social o
Debenture.
o Nombre, objeto y domicilio de la sociedad creadora
o Monto del capital autorizado, el capital pagado, as como el activo y
el pasivo de la sociedad segn la auditora practicada para ese
efecto;
o Monto de la emisin, nmero y valor de los ttulos
o Si la emisin se coloca bajo la par o mediante el pago de
comisiones, deber expresarse la cantidad que efectivamente ha
recibido la sociedad;
o Inters que se pagar;
o Forma en que se amortizaran los ttulos
o Garantas especiales que se constituyan para respaldar los ttulos y
los datos de inscripcin en el registro que corresponda,
o Lugar, fecha y nmero de la escritura en que se crean los
debentures, nombre del notario autorizante, as como el nmero y
fecha de inscripcin del testimonio de la escritura de creacin en el
Registro Mercantil; y
o Firma de la persona designada como representante comn de los
tenedores o adquirientes de las obligaciones. A esto hay que
agregar que tambin se expresaran los elementos generales para
todo ttulo de crdito y que hemos sealado reiteradamente.
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TTULOS DE CRDITO
60
TTULOS DE CRDITO
MODELO DE DEBENTURE
SERIE A VIVIENDA POPULAR S.A. DEBENTURE No. 1
PRIMERO, Vivienda popular, S.A., cuyo objeto social es proyectar, planificar,

ejecutar litificaciones, desarrollos urbano unifamiliares; la construccin de
vivienda, edificios y estructuras de cualquier clase, a la urbanizacin de
terrenos y la ejecucin de obras de construccin pesada, incluyendo
puentes, carreteras, participar en licitaciones y concursos, adquirir y
negociar, as como crear, girar, suscribir, emitir, aceptar y avalar ttulos de
crdito. Con domicilio en el departamento de Guatemala, con un capital
autorizado de dos millones de quetzales, un capital suscrito y pagado de
un milln de quetzales; con un activo de diez millones de quetzales y un
pasivo de
cinco
millones
de
quetzales,
segn balance
practicado
especialmente para efectuar la creacin, certificado por el auditor pblico

Licenciado Carlos Decaret Vielman.
SEGUNDO, Vivienda popular S.A. pagar al portador el presente ttulo de

crdito la cantidad de CIEN QUETZALES EXACTOS (Q. 100.00), como
tenedor de un DEBENTURE de los DIEZ MIL, con valor nominal total de UN
MILLON DE QUETZALES (Q1 000 000.00).
TERCERO, Vivienda Popular S.A. pagar intereses del trece por ciento (13%),
sobre el valor nominal de los debentures por todo el plazo que estos
permanezcan insolutos.
Los intereses sern pagados por semestres vencidos, los das treinta y uno
de mayo y treinta y uno de noviembre de cada ao, contra el recibo
correspondiente.
61
TTULOS DE CRDITO
CUARTO, el capital representado por los debentures se pagar en esta

ciudad capital de Guatemala en un plazo de cinco amortizaciones anuales,
teniendo lugar la primera, el seis de enero de mil novecientos setenta y
seis, mediante sorteo; que se har dentro del trmino de cinco das antes
de las fechas sealadas para estas amortizaciones, con el objeto de
determinar los nmeros de debentures que deben ser amortizados en cada
caso, de acuerdo con la siguiente tabla,
Sorteo de 2000 debentures de Q100.00
Q.200 000.00
II
Q.200 000.00
III
Q.200 000.00
IV
Q.200 000.00
Q 10 000.00
Q1 000 000.00
QUINTO, a ms tardar, el da anterior a la fecha de cada amortizacin,

deber publicarse en el Diario Oficial y en otro de mayor circulacin, el
resultado del sorteo. Los debentures que resulten sorteados, dejarn de
causar inters desde la fecha sealada para el pago de la amortizacin.
SEXTO, el pago de capital y los intereses, se har por medio del Banco
Comercial S, reserva el derecho de pagar anticipadamente los debentures
que emite, mediante sorteos extraordinarios que se verifiquen en las
fechas antes mencionadas.
SPTIMO, los debentures emitidos estn garantizados en primer lugar, con

todos los bienes presentes y futuros de la Sociedad CREADORA. Adems el
valor derivarse a cargo de Vivienda Popular S.A. estn garantizados por el
62
TTULOS DE CRDITO
aval que otorga la Sociedad Constructora Inmobiliaria S.A. por el total de
los debentures emitidos.
OCTAVO, para convertir el Debenture en accin deber presentarse con un

ttulo a la Gerencia de Vivienda Popular S.A., indicando que desea convertir
su Debenture en accin.
NOVENO, el Banco Comercial S.A., como representante comn de los

tenedores de los debentures, se convertir en depositario de los fondos
que produzca la colocacin de este ttulo, hasta verificar el cumplimiento
exacto de los fines de la emisin, que en el presente caso es para compara
bienes inmuebles para la construccin de viviendas, edificios, planificar y
ejecutar lotificaciones para la venta al pblico a plazos o al contado.
DCIMO, este artculo se tendr por vencido, si la sociedad Vivienda

Popular S.A. deja de hacer efectivos uno solo de los pagos pactados por
intereses, si omite el sorteo en la fecha sealada y si la sociedad no cumple
la clusula novena.
DCIMO PRIMERO, Vivienda Popular S.A, acepta la prohibicin de contraer

obligaciones a largo o mediano plazo y otorgar garantas, a salvo si ha sido
expresamente autorizada por la Asamblea de Debenturistas.
DCIMO SEGUNDO, Vivienda Popular S.A. renuncia al fuero de su domicilio

y se somete a los tribunales de esta capital que elija el REPRESENTANTE
COMN de los debenturistas y los tenedores de este ttulo, los cuales
quedan exonerados de la obligacin de prestar fianzas o garantas
judiciales.
63
TTULOS DE CRDITO
DCIMO TERCERO, Este ttulo se emite de acuerdo con la escritura nmero

cuatro del Notario Juan Antonio Garca Rivas, autoriza el cinco de enero de
mil novecientos setenta y cinco, inscrita en el REGISTRO mercantil al
nmero cuarenta, folio cien del libro especial de debentures.
GUATEMALA, ___de____ de_____
a) BANCO COMERCIAL, S.A.

P/Representante comn
f) VIVIENDA POPULAR S.A.

P/.Sociedad Emisora
f) CONSTRUCTORA INMOBILIARIA S.A.

Pl. Avalista
64
TTULOS DE CRDITO
65
TTULOS DE CRDITO
A. DEFINICIN:
Es un ttulo valor accesorio a un certificado de depsito, por el que
se certifica la recepcin de una cantidad por el dueo del certificado
y la entrega en prenda por ste de los bienes o mercancas a que se
refiere dicho documento.
El Artculo ocho del Decreto Legislativo 1746 del Congreso de la
Repblica, consigna: Los bonos de prenda representan el contrato
de mutuo celebrado entre el dueo de las mercancas o productos y
el prestamista, con la consiguiente garanta de los artculos
depositados.
Como se puede apreciar de las definiciones anteriores, para poder
crear un bono de prenda es necesario que exista un certificado de
depsito, en el cual como su nombre lo indica se certifica por el
Almacn a travs de una persona autorizada para el efecto que se
encuentra determinado producto o mercadera, el cual, garantizar
un prstamo entre el dueo de las mercancas y la persona individual
o jurdica que otorgue el crdito. Si un certificado de depsito se
emite con la clusula de no-transferibilidad, no se podrn emitir
bonos de prenda. Se dan casos en los que, cuando, en las
mercancas o productos no han sido pagados los impuestos, los
bienes almacenados quedan pignorados de pleno derecho a favor del
Estado y con preferencia absoluta sobre cualquier otro gravamen,
por el monto de lo que se adeude al fisco. As lo regula el Artculo
tres inciso h) del Decreto Legislativo 1746 del Congreso de la
Repblica, y el Artculo 12 del Acuerdo Gubernativo 731-85,
Reglamento para el Funcionamiento de Almacenes Fiscales.
B. ELEMENTOS:
PERSONALES:
66
TTULOS DE CRDITO
a. Emisor: ser El Almacn General de Depsito en donde se
encuentre depositada la mercanca dada en garanta.
b. Librado o girado: es la persona que deposita la mercanca sobre
la cual se constituye el gravamen prendario y que garantizar la
obligacin mutuada.
c. Tenedor o beneficiario: es la persona individual o jurdica que
concede el prstamo que ser garantizado por medio del bono
de prenda.
REALES: ste elemento lo compone la mercadera sobre la que se

constituye la prenda, y el dinero que recibe el mutuario del
mutuante.
FORMALES: Constituidos por los requisitos generales para todo

ttulo de crdito y los especiales consignados anteriormente para el
certificado de depsito y los regulados en el numeral II, Artculo 12
del Reglamento de la Ley de Almacenes Generales de Depsito
siguientes:
a. Monto del prstamo otorgado y la tasa de inters que devengue;

b. Espacio para anotar los pagos parciales que efecte el deudor;
c. Nmero del registro del certificado de depsito;
d. Espacio para que se pueda suscribir el aval, anotar el pago por
intervencin o establecer cualquier modalidad permitida por la
ley. De manera especial los formularios de esta clase de ttulos
deben ser autorizados por la Superintendencia de Bancos.
67
TTULOS DE CRDITO
Al igual que el certificado de depsito el bono de prenda se
emite de manera nominativa. EL bono de prenda puede
constituirse de manera parcial o total sobre la mercanca
depositada en un Almacn General de Depsito. Los bonos de
prenda no deben exceder de la fecha de expiracin de los
certificados
de
depsito,
plazo
que
como
se
mencion
anteriormente no debe ser mayor de un ao, prorrogable por

voluntad de las partes. Los bonos de prenda pueden devengar
los intereses que pacten las partes.
C. FORMALIDAD:
El bono de prenda debe contener los elementos ya indicados con
relacin al certificado de depsito, ms los siguientes: monto del
prstamo otorgado y la tasas de inters que devengue; nmero de
registro del certificado de depsito con el que tenga relacin y,
espacio para que se pueda avalar, pagar por intervencin o consignar
cualquier otra modalidad permitida por la ley. Este ltimo elemento
es importante porque en caso de aval, la obligacin del ttulo estara
doblemente garantizada, prendaria y fiduciaria y, permite el pago
por intervencin como medio para liberar la obligacin, circunstancia
que no es comn en otros ttulos de crdito.
D. CIRCULACIN:
Como se emiten en forma nominativa, circular por endoso, entrega
material y cambio de registro. Lo dicho para el certificado de
depsito, vale tambin para la comprensin de esta caracterstica.
E. PLAZO:
68
TTULOS DE CRDITO
El bono se puede extender en conjunto o independientemente del
certificado; por eso su plazo puede ser igual o menor a aquel. Pero
nunca puede exceder del ao, a menos que el certificado fuera
prorrogado, por su calidad de ttulo accesorio.
69
TTULOS DE CRDITO
BONO DE PRENDA
ALMACENADORA HUEHUETECA, S.A.

COMPAA HUEHUETECA DE ALMACENES GENERALES DE DEPSITO S.A.
6. Av. 2-15, zona 4 TELS., 55784598 57015356
HUEHUETENANGO, GUATEMALA
Con estatuto aprobados por Acuerdo Gubernativo de fecha 27 de noviembre de
1968, conforme a los preceptos del Decreto 1,746 del Congreso de la Repblica,
(Ley de almacenes de Depsito), expide el presente,
BONO DE PRENDA.
Conforme al certificado de Depsito No.__________________________________

Ttulo___________________ con domicilio en ____________________________
Y direccin comercial en____________________________________ quien ha
contratado con esta compaa el depsito de las mercancas o productos de su
propiedad abajo especificados, asegurados, contra____________________ en la
compaa de seguros ________________________________ por el valor que se
indica en este documento. El plazo de depsito es de ______________ y vence el
__________________de _______ de ____________.
DESCRIPCIN DE LAS MERCANCAS O
PRODUCTOS
(Nombre de los artculos, cantidad, clase de
empaque, peso bruto, marcas, etc)
Observaciones y/o estipulaciones especiales
El valor aproximado de las mercancas al emitir este ttulo es de

_______________________________________ sujeto
a disminuciones por
retiros parciales, los cuales deben registrarse en la tercera pgina de este
documento.
Derechos por servicios de almacenaje_____________% mensual. Prima de
Seguros______% mensual.
70
TTULOS DE CRDITO
En fe de lo expuesto, se emite el presente ttulo-valor en original y copia no
negociable, que consta de dos hojas, en la Ciudad de Huehuetenango, a _______
das del mes de________ del dos mil _________ y se firma y se sella en nombre
de la compaa por los suscritos funcionarios debidamente autorizados.
_________________
__________________
Gerente General
Secretario
Preparado,
Revisado,
Forma 0-02
El texto de este formulario fue aprobado por la Superintendencia de Bancos,

segn Resolucin No. 60-08 de fecha 27 de febrero de 1969.
71
TTULOS DE CRDITO
72
TTULOS DE CRDITO
2. FACTURA CAMBIARIA
A. DEFINICIN: El ttulo de crdito que en la compraventa de mercaderas
el vendedor podr librar y entregar o remitir al comprador y que
incorpora un derecho de crdito sobre la totalidad o la parte insoluta de
la compraventa.
El ttulo de crdito que incorpora el derecho a percibir la totalidad o
la parte insoluta del precio de una compraventa a plazo de
mercaderas real o simblicamente entregadas.
De las definiciones anteriores vemos que la factura cambiaria contiene un

negocio causal, la compraventa, la cual debe realizarse a plazo o plazos y
sobre mercaderas, las que deben ser entregadas real o simblicamente
por el comprador y de manera parcial o total.
B. ELEMENTOS:
PERSONALES
a. Vendedor-beneficiario: Es la persona individual o jurdica que libra
la factura cambiaria para ser entregada o remitida al comprador y
la vez la beneficiaria del derecho consignado en el mismo.
b. Comprador-aceptante: Es la persona individual o jurdica que
compra la mercadera y se obliga a pagar el valor consignado en la
misma en un tiempo determinado. Como lo estipula el segundo
prrafo del Artculo 591 del Cdigo de Comercio el comprador
estar obligado a devolver al vendedor, debidamente aceptada, la
factura cambiaria original.
REALES: Los elementos reales se constituyen por la mercadera que

entrega el vendedor al comprador y el dinero que el comprador debe
73
TTULOS DE CRDITO
pagar a cambio de la mercadera recibida en la forma y plazo
estipulado en la factura cambiaria.
FORMALES: Esta clase elementos se encuentran establecidos en el

Artculo 386 del Cdigo de Comercio y los especiales regulados en el
Artculo 594 del mismo cuerpo legal que se detallan a continuacin:
a. El nmero de orden del ttulo librado.
b. El nombre y domicilio del comprador.
c. La denominacin y caractersticas principales de las mercaderas
vendidas.
d. El precio unitario y el precio total de las mismas. La omisin de
cualquiera de los requisitos de los incisos anteriores, no afectar la
validez del negocio jurdico que dio origen a la factura cambiaria,
pero sta perder su calidad de ttulo de crdito.
Cuando el pago de la factura cambiaria se realiza por abonos nuestra

legislacin contempla los siguientes requisitos adicionales a los ya
indicados:
El nmero de abonos.
La fecha de vencimiento de los mismos. 3o. El monto de cada uno.

Los pagos parciales se harn constar en la misma factura, indicando,
asimismo, la fecha en que fueron hechos. Si el interesado lo pide se
le podr extender constancia por separado.
C. ACEPTACIN DE LA FACTURA CAMBIARIA: La aceptacin de la factura

cambiaria se da cuando el comprador de la mercadera signa su firma
en el documento, manifestando de esta manera su voluntad para
74
TTULOS DE CRDITO
obligarse cambiariamente. Nuestra legislacin al respecto, impone la
obligacin al comprador de aceptar la factura cambiaria.
Nuestra legislacin regula tambin varias formas de envo de la factura

cambiaria siendo estas:
Por intermedio de un banco o de tercera persona: En este caso, el

intermediario debe presentar la factura al comprador para su
aceptacin y devolverla una vez firmada por ste, o conservarla en su
poder hasta el momento de la presentacin para el pago, segn las
instrucciones que reciba del vendedor, como lo estipula el Artculo
Por correo: En este caso, el vendedor deber hacerlo por correo

certificado con aviso de recepcin, en el cual se debe indicar que el
envo contiene facturas y que el aviso de recepcin debe ser devuelto
por correo areo, de acuerdo a lo estipulado en el Artculo 597 del
Cdigo de Comercio.
Por otros medios: En este caso, la ley deja abiertas las vas para el
envo de la factura, y prev que en caso el comprador no acepta
inmediatamente, est obligado a firmar en el mismo acto un recibo
que utilizar el vendedor como comprobante de entrega de la factura
cambiaria.
Finalmente, cabe mencionar que la factura cambiara puede ser protestada

por falta de aceptacin o por falta de pago; en caso de protestarla por falta
de aceptacin dicho acto deber realizarse dentro de los dos das hbiles
siguientes al vencimiento del plazo estipulado en el Artculo 599 del
75
TTULOS DE CRDITO
Cdigo de Comercio, dejando constancia del protesto en la propia factura
cambiaria o en hoja adherida a ella acompaando el documento que
compruebe la entrega del ttulo al comprador o la devolucin del mismo.
La ley obliga a los comerciantes a conservar por el trmino de 5 aos las

facturas cambiarias que hubieren creado o copias de dichos ttulos.
76
TTULOS DE CRDITO
FACTURA CAMBIARIA
(Libre de protesto)
No. de Orden_______
Automotores S.A.
4. Av. 3-15, Zona 1
Huehuetenango, Guatemala, C.A.
____ Comprador:
Domicilio del Comprador:
Lugar y fecha del Ttulo
Contenido de la Obligacin: __________________________________________
_________________________________________________________________
Cantidad de
Denominacin
Precio por
precio
Mercaderas vendidas
y caractersticas
unidad
Total
__________________
_____________
____________
__________
__________________
_____________
____________
__________
Total en nmeros ___________________________________________________

Total en letras: _____________________________________________________
Lugar y Fecha de Pago: ______________________________________________
Forma de Pago: ____________________________________________________
Nombre del tomador o beneficiario: ____________________________________
___________________________
_________________________
f) del Librador vendedor
f) del comprador aceptante
77
TTULOS DE CRDITO
78
TTULOS DE CRDITO
A. DEFINICIN: El Artculo 607 del Cdigo de Comercio lo define de la
siguiente manera: Es un ttulo de crdito, por el cual la persona que
lo firma se reconoce deudora de otra, por el valor de bienes
entregados o servicios prestados y se obliga a pagarlos.
B. ELEMENTOS:
PERSONALES:
a. Librador-librado: Es la persona que adquiere el bien o servicio
y se obliga a travs del vale al pago del mismo.
b. Beneficiario: Es el vendedor del bien o el que presta el servicio
y a la vez quien obtiene el derecho consignado en el ttulo.
REALES: Constituido por la suma de dinero que se consigna en el

ttulo y el bien o servicio prestado.
ELEMENTOS FORMALES: constituidos por los requisitos generales

para todos los ttulos de crdito indicados anteriormente y los
especiales siguientes:
a. Consignacin del bien entregado o el servicio prestado;
b. Valor del bien entregado o servicio prestado;
c. Firma de la persona que se reconoce deudora de otra.
79
TTULOS DE CRDITO
VALE
Por Q.______________
Vale a favor del seor (a)_____________________________________________________
Propietario del Almacn La Esperanza por la cantidad de ___________________________
Que le adeudo por ____________________________ que le compr en estas echa y que
Cancelar el __________ de ____________________ de __________ en el almacn
indicado situados en la _____________________________________. Este vale se crea
libre de protesto.
Huehuetenango, _______de ________de ___________
f.________________________________________
Firma del comprador deudor
80
TTULOS DE CRDITO
VALE
Por Q.______________
Vale a favor del seor (a)_____________________________________________________
Propietario del ________________________________________________________ por
la cantidad de ______________________________________ suma que le adeudo por
_____________________ el __________ de ____________________ de __________. En
dicha cantidad lo cancelar el ______ de ________ de ____________, en la
__________________________________. Este vale se crea libre de protesto.
Huehuetenango, _______de ________de ___________
f.________________________________________
Firma del comprador deudor
81
TTULOS DE CRDITO
82
TTULOS DE CRDITO
83
TTULOS DE CRDITO
A. DEFINICIN:
Son ttulos de crdito emitidos sobre fideicomiso, constituido con
ese fin y representan el derecho de su titular a una parte alcuota de
los bienes y consecuentemente, de los frutos o rendimientos de
stos que se obtengan dentro del fideicomiso irrevocable que sirve
de base a su emisin. De la definicin anterior se establece que para
poder
emitir
esta
clase
de
ttulos
es
necesario
que
exista
previamente un contrato de fideicomiso el cual al tenor del Artculo

76 del Decreto legislativo 34-96 que contiene la Ley del Mercado de
Valores y Mercancas, debe ser un fideicomiso de inversin, pues
slo en esta clase de fidecomisos se puede acordar la emisin de
certificados fiduciarios. Para poder emitir certificados fiduciarios se
necesita autorizacin de la Junta Monetaria.
B. ELEMENTOS PERSONALES:
PERSONALES:
a. Librador-librado: ser el fiduciario del fideicomiso quien es el
que emite los certificados fiduciarios.
b. Beneficiario: persona que obtiene el ttulo.
ELEMENTOS REALES: se constituye por la suma de dinero que el

ttulo representa y los intereses que el mismo genere.
ELEMENTOS FORMALES: los requisitos contenidos en el Artculo

386 del Cdigo de Comercio, y los especiales contenidos en el
Artculo 613 del
mismo cuerpo legal que
se
detallan a
continuacin:
a. La mencin de ser certificado fiduciario.
84
TTULOS DE CRDITO
b. Los datos que identifiquen la escritura de constitucin del
fideicomiso y la creacin de los propios certificados.
c. La descripcin de los bienes fideicometidos.
d. El avalo de los bienes, si los certificados tuvieren valor
nominal.
e. Las facultades del fiduciario.
f. Los derechos de los tenedores con circunstanciada expresin
de las condiciones de su ejercicio.
g. La firma del fiduciario y la del representante de la autoridad
administrativa que intervenga en la creacin de los ttulos.
cesin).
C. DERECHOS QUE CONFIERE EL TITULO: otorga derechos a su titular en

cualquiera de las formas siguientes.
a. a
una
parte
alcuota
de
lo
que
produzcan
de
los
bienes
fideicometidos. En este caso el tenedor del ttulo es un fideicomiso

partcipe, con derechos de acreedor.
b. A una parte alcuota de los derechos de propiedad sobre los bienes
fideicometidos o sobre el precio que se obtenga de su venta. En este
caso el certificado representa un derecho de copropiedad o una
acreedura sobre parte del precio que se obtuviera al venderlos; y
c. A una parte determinada del bien inmueble fideicometido, en cuyo
caso el certificado representa un derecho de propiedad inmueble.
D. FORMALIDADES DEL TTULO. El ttulo debe contener:

a. Nombre del ttulo, certificado fiduciario
b. Datos de la escritura en que se contrat el fideicomiso que origina
los ttulos y lo referente a la creacin de los certificados.
85
TTULOS DE CRDITO
c. Descripcin de los bienes fideicometidos.
d. Valor de los bienes (su avalo) cuando los certificados tengan valor
nominal;
e. Facultades del fiduciario;
f. Derechos de los tenedores de los ttulos, expresando el rgimen de
su ejercicio;
g. Firma del fiduciario y de la autoridad administrativa que intervenga
en la creacin de los ttulos;
h. El plazo del certificado. Este no podr exceder del plazo del
fideicomiso que origina el certificado.
86
TTULOS DE CRDITO
87
TTULOS DE CRDITO
BANCO DE GUATEMALA
CERTIFICADO NEGOCIABLE
REPRESENTATIVO DE INVERSIN DE
VALORES EN CUSTODIA
CENIVACU
El banco de Guatemala certifica que dentro del mecanismo de operaciones d mercado abierto, se ha
efectuado una inversin en valores que permanecen en custodia en el propio banco, representada por este
certificado, el cual garantiza al portador el derecho de recibir, a partir del da hbil siguiente a la fecha de
vencimiento (fecha de recompra), el capital (valor de la inversin), y los intereses devengados que abajo se
consigan. Este derecho se ejercer mediante la presentacin y entrega del presente certificado en las
oficinas centrales o agencias del banco de Guatemala o en las instituciones del sistema financiero
autorizado para el efecto.
Valor de inversin en letras
Diez mil quetzales.
Fecha de inversin plazo 63 das tasa de inters anual 12.25 fecha de vencimiento
Q10,000
Intereses
devengados Q
211.44
Total a pagar Q
10.211.44
FIRMA AUTORIZADA
La inversin dejara de devengar intereses a partir del da
Siguiente al vencimiento
88
TTULOS DE CRDITO
89
TTULOS DE CRDITO
A. DEFINICIN: Son obligaciones emitidas por una institucin de crdito
con la garanta de una hipoteca directa constituida por el acreditado.
Es un ttulo de crdito que representa todo o una parte alcuota de
un crdito garantizado con un derecho real hipotecario.
La cdula hipotecaria es un ttulo de crdito que se encuentra regulado en

los Artculos 605 y 606 del Cdigo de Comercio, sin embargo antes de la
promulgacin del mismo ya exista regulacin legal en el Cdigo Civil.
El Licenciado Roberto Paz Alvarez menciona dos funciones de esta clase de
ttulos de crdito:
captar ahorro de los inversionistas en valores.
garantizar con un derecho real hipotecario la obligacin dineraria

contenida en en ttulo.
La creacin de las cdulas hipotecarias se har constar en escritura pblica,

preparar el testimonio para inscribirlo en el Registro de la Propiedad
correspondiente, para posteriormente emitir las cdulas hipotecarias, las
cuales debern emitirse por un valor de cien quetzales o mltiplos de cien.
Nuestra legislacin contempla que si el crdito otorgado devenga intereses
y stos no se han descontado, se agregar a cada cdula tantos cupones
que sirvan de ttulo al portador para la cobranza de los intereses, debiendo
redactar las cdulas y los cupones en espaol. La cdula hipotecaria es de
gran uso para promover desarrollos habitacionales en los cuales el
beneficiario regularmente ser una institucin bancaria, la cual asegura el
derecho contenido en la cdula a travs de un seguro de hipotecas por el
sistema del FHA a travs del Instituto de Fomento de Hipotecas
Aseguradas. Esta institucin fue creada por el Congreso de la Repblica
90
TTULOS DE CRDITO
con el objeto de fomentar la construccin de casas a travs de la
denominada Ley del Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas.
B. ELEMENTOS:
PERSONALES:
a. Librador-librado: Es la persona jurdica, que puede ser una
institucin bancaria o la persona individual, que emite la cdula
hipotecaria. Tambin recibe el nombre de emisor o agente
financiero si fuere una institucin crediticia la encargada del
servicio
de
la
deuda,
pago
de
intereses,
comisiones
amortizaciones.
b. Tenedor o beneficiario: Es la persona que acredite ser legtimo
poseedor del ttulo.
REALES: En esta clase de ttulos, el elemento real es la cantidad de

dinero que representa la cdula y los cupones si devenga intereses.
ELEMENTOS FORMALES: Los establecidos en el Artculo 386 del

Cdigo de Comercio y los especiales establecidos en el Artculo 868
del Cdigo Civil siguientes:
a. Nmero de orden e indicacin de la serie a que pertenecen;
b. Un resumen de las disposiciones pertinentes de la escritura en
que se constituya la hipoteca;
c. El nmero de cupones y sus respectivos vencimientos;
d. Lugar y fecha de la emisin de las cdulas;
e. Firma del agente financiero;
f. Firma del otorgante de la hipoteca; y
91
TTULOS DE CRDITO
g. Firma y sello del registrador de la Propiedad Inmueble. Las
cdulas emitidas por una institucin bancaria, sern firmadas por
el representante legal de la misma, sin los requisitos enunciados
en los incisos 6o. y 7o.
En caso de emitirse cupones, estos debern contener los requisitos

establecidos en el Artculo 870 del Cdigo Civil que se consignan a
continuacin:
La denominacin de cupn hipotecario;
El nmero, serie, lugar y fecha de la cdula;
El valor y especie en que debe pagarse;
Lugar y fecha de su pago;
La firma del otorgante de la hipoteca; y 6o.- El sello del registro de la

Propiedad.
C. FORMA DE EMISIN: Las cdulas hipotecarias pueden emitirse al

portador, o de manera nominativa.
D. CANCELACIN DE LAS CDULAS HIPOTECARIAS: Esta clase de ttulos de

crdito contiene varias formas de cancelacin pues como el mismo
entraa un crdito el cual se encuentra inscrito en el Registro de la
Propiedad por afectar bienes inmuebles, debe realizarse la cancelacin
de la inscripcin hipotecaria, pudiendo realizarlo como lo estipula el
Artculo 606 del Cdigo de Comercio y 878 del Cdigo Civil de las
siguientes formas:
Por escritura pblica otorgada por el emisor o por el

intermediario si lo hubiere, debiendo acompaar al testimonio
92
TTULOS DE CRDITO
de la escritura la cdula hipotecaria a la cual se refiera la
cancelacin o la constancia de la consignacin por las cdulas
y los cupones no presentados.
Por solicitud escrita al Registro de la Propiedad acompaando

las cdulas o constancia de depsito en su caso.
Por sentencia firme.
La segunda forma estipulada, no aplica en caso de ser una institucin

bancaria la beneficiaria de las cdulas hipotecarias, pues en este caso la
cancelacin la deber otorgar dicha institucin a travs de su representante
legal en escritura pblica.
93
TTULOS DE CRDITO
BANCO G & T CONTINENTAL. S.A.

CEDULA HIPOTECARIA UNICA
Numero 000456 valores Q. 45,000.00 Inters 24% Anual.
EL BANCO G & T CONTINENTAL, S.A., en adelante llamado
BANCO en su carcter de Agente Financiero y Apoderado especial
del emisor, pagara al portador la presente CEDULA HIPOTECARIA, la
suma de Q. 45,000.00 con inters del 24% anual, en el plazo
convenido de 4 aos mediante el pago de 48 cuotas consecutivas de
acuerdo con la tabla de amortizacin correspondiente, que
comprende la amortizacin de capital o inters, debiendo efectuarse
el primer pago del da 15 de enero y las siguientes amortizaciones los
das ultimo de cada mes, hasta la fecha de vencimiento que ser el
da 15/09/2,017 en el domicilio del BANCO, situado en la 5. Calle
23-45 zona 1, en la ciudad de Huehuetenango. Las obligaciones
contenidas en la presente Cedula Hipotecaria estn garantizadas con
primera hipoteca constituida sobre el (los) inmueble ubicado (s) en la
3a. avenida 2-56 zona 1 del Departamento de Huehuetenango el
(los) cual (es) esta (n) inscritos (s) folio (s)80 libro 90 de
Huehuetenango incluyendo sus anexidades y se regir por las
clausulas y condiciones establecidas en Escritura Pblica Numero
24116 de fecha 05/09/2000 ante el (la) Notorio (a) JOS JAVIER
JACINTO MATEO. El valor del (los) inmueble (s gravando (s) es de Q
90,000.00 suma en que conforme a la ley figura inscrito en la
Matricula Fiscal del emisor.
El Banco queda facultado para poner en circulacin esta CEDULA
Sin mayor tramite y representacin del tenedor de la cedula podr
dar por vencido el plazo de la obligacin y cobrar Judicialmente el
saldo adecuado por capital, intereses, constas y de mas expensas, al
emisor que incurriere en mora en el pago de una de las
amortizaciones sealadas o incumpliere cualquiera otra de las
obligaciones que estn pactadas en la escritura otra de las
obligaciones que estn pactadas en la escritura debindose tramitar
la ejecucin por el procedimiento contenido en la ley del Instituto de
Fomento de Hipotecas Aseguradas F.H.A.- Bastara para iniciar el
procedimiento, la simple manifestacin del ejecutante de haberse
incumplido la obligacin siendo suficientes para fijar el saldo
adecuado en este y cualquier otro caso la constancia escrita y
contable que presente el BANCO.
La Hipoteca relacionada se constituye para los efecto de su
aseguramiento al amparo del Resguardo de Asegurabilidad Numero 7
94
TTULOS DE CRDITO
emitido con fecha 21/03/2013 por el Instituto de Fomento de
Hipotecas Aseguradas, F.H.A. El BANCO G & T CONTINENTAL, S.A.
en garantiza la emisin ha quedado constituido en primer trmino,
as como que los datos aqu consignados constan en la citada
Escritura.
Huehuetenango 21 de abril de 2,013
Francklin Davinson Gmez Sutuc

Nombre del Emisor.
BANCO G Y T CONTINENTAL. S.A.
Agente Financiero
Apoderado especial del Emisor.
Firmado Autorizado (sello)
95
TTULOS DE CRDITO
96
TTULOS DE CRDITO
a) ANTECEDENTES: el cheque, es un documento que se relaciona con el
derecho bancario, el mismo surge a travs de la necesidad de disponer
de manera inmediata del capital depositado por un cliente en un Banco.
El cheque es un documento de origen ingls. La misma palabra (check)
es de origen netamente ingls. No obstante la primera ley que regula el
cheque fue la francesa de 1865, por la cual se introdujo y aclimat en
Francia. En nuestra legislacin actual, el cheque solo puede ser librado
contra un Banco, y en los formularios impresos administrados o
aprobados por el mismo. Ahora bien, para que se de la relacin entre el
librador y el librado, debe existir un contrato por medio del cual el
banco se obligue a pagar los cheques que gire el librador y ste se
obligue a mantener fondos en la cuenta que para el efecto se abra. En
nuestro medio, los bancos ofrecen el servicio de cuentas monetarias a
travs de un depsito mnimo y el registro de la firma del librador en
una tarjeta que posteriormente es grabada por medios electrnicos para
que el receptor-pagador de una institucin bancaria confirme, entre
otras la firma del librador que aparece en su registro con la firma que se
signa en el cheque. El Artculo 496 del Cdigo de Comercio expresa en
su primer prrafo: El librador debe tener fondos disponibles en el
banco librado y haber recibido de ste autorizacin expresa o tcita
para disponer de esos fondos por medio de cheques. En el cheque
es el banco librado el que autoriza al librador a crear cheques a su
cargo, por lo que se obliga con el librador a cubrirlos hasta el importe
del saldo disponible, es decir a ofrecer un pago parcial de ser necesario,
as lo estipula el Artculo 504 del Cdigo de Comercio. En la prctica
algunas instituciones bancarias no ofrecen pago parcial y rechazan el
pago del cheque por falta de fondos, a menos que el beneficiario del
97
TTULOS DE CRDITO
cheque haga valer el derecho que tiene de pago parcial; razn por la
cual es importante conocer esta figura jurdica.
b) DEFINICIN: orden de pago pura y simple, librada contra un banco en el

cual el librador tiene fondos depositados a su orden, en cuenta
corriente bancaria o autorizacin para girar en descubierto
Puede definirse tambin como: Un ttulo de crdito en virtud del cual
una persona llamada librador, ordena incondicionalmente a una
institucin bancaria, llamada librado, para que pague la cantidad de
dinero consignada en el cheque. En esta definicin no se menciona al
beneficiario ya que el mismo puede ser un tercero, el propio girador
del ttulo, o incluso el librado.
Es el ttulo de crdito que contiene la orden incondicional de pagar
una suma de dinero y librado nicamente contra un banco. Art. 494
Es el ttulo de crdito triangular en virtud del cual una persona
(librador) da una orden incondicional de pago a una institucin
bancaria (librado) para que contra la entrega del propio cheque
pague una suma determinada de dinero a la persona a cuyo favor fue
emitido el mismo (beneficiario).
Siempre
es
pagadero
la
vista
son
un
ttulos
valores
doctrinariamente y no ttulos de crdito como errneamente los ha

clasificado nuestra legislacin.
c) ELEMENTOS:
a. Librador: Es la persona que ordena el pago a una institucin
bancaria a travs de la emisin del cheque. Que puede ser
cualquier persona que gira o libra un cheque y que debe poner a
98
TTULOS DE CRDITO
disposicin del librado fondos suficientes a efecto que con la
autorizacin del mismo se pueda disponer de dichos fondos.
(cuentahabiente).
b. Librado: Es la institucin bancaria que pagar el cheque. El Artculo
494 del Cdigo de Comercio indica que el cheque solo puede
librarse contra un Banco. Obligatoriamente tiene que ser un banco
del sistema nacional. Art. 494, 495 Cdigo de Comercio.
c. Tenedor o Beneficiario: Es la persona que posee el cheque o a favor
de quien se crea, dependiendo de la forma de emisin del mismo.
Es la persona a cuyo favor se emite un cheque, es decir, es la
persona misma a cuyo favor se ha ordenado a un banco que en
forma incondicional pague una suma determinada de dinero, es de
hacer notar que de acuerdo a lo estipulado en el artculo 438; El
ttulo de crdito que contiene la obligacin de pagar una suma de
dinero, no puede ser emitido a portador, sino en los casos
expresamente permitidos por la ley; y es el cheque uno de esos
casos, por ser un ttulo de crdito que se puede girar a la orden o
al portador. Art. 497.
ELEMENTOS REALES: ser la suma de dinero que se consigne en el

ttulo.
ELEMENTOS FORMALES: adems de los requisitos generales de todo

ttulo de crdito, los especiales enumerados en el Artculo 386 del
Cdigo de Comercio: 1. La orden incondicional de pagar una suma
de dinero. 2. El nombre del banco librado.
99
TTULOS DE CRDITO
d) REQUISITOS: La formalidad del cheque se rige por el artculo 385 y 495
REQUISITOS ESENCIALES:
a. La orden incondicional de pagar una suma de dinero; y
b. El nombre del banco librado.
REQUISITOS FORMALES DEL CHEQUE

a. La mencin de ser cheque, inserta en el texto del documento.
b. El lugar y la fecha en que se expidi.
c. La orden incondicional de pagar una suma determinada de
dinero.
d. El nombre del librado
e. El lugar del pago.
f. La firma del librador.
e) DE LA PRESENTACIN Y PAGO DEL CHEQUE: el plazo para la

presentacin del cheque ante la institucin bancaria librada es de
quince das calendario que se cuentan a partir de la fecha de su
creacin, al tenor del Artculo 502 del Cdigo de Comercio; sin embargo
el cheque siempre ser pagadero a la vista, es decir, que si el librador
consigna una fecha anterior o posterior, o incluso si no se consignara
fecha en el cheque, el mismo ser pagadero el da en que el tenedor del
mismo lo presente para su cobro. De no presentarse el cheque dentro
del plazo de los quince das antes indicados el mismo puede
presentarse dentro de los seis meses que sigan a su fecha, siempre que
el mismo no haya sido revocado. Es por eso que se aconseja que el
beneficiario del cheque haga valer su derecho dentro del plazo de la
presentacin, pues en dicho plazo la orden de pago solo es revocable si
100
TTULOS DE CRDITO
el mismo es extraviado, el cheque fue sustrado o adquirido de manera
ilcita; caso contrario, el librador que de la orden de revocacin causal
injustificada, ser responsable ante el tenedor legtimo por los daos y
perjuicios ocasionados sin perjuicio de alguna otra responsabilidad. La
institucin bancaria librada que reciba la orden revocacin del pago se
abstendr de hacerlo, sin responsabilidad alguna y comunicar esa
circunstancia el tenedor del ttulo que se presente. (Artculo 507 del
Cdigo de Comercio) El cheque puede presentarse tambin ante un
librado para que el mismo lo cobre a otra institucin bancaria librada y
se deposite dicho pago en una cuenta a favor del beneficiario en el
banco librado inicial. Dicha presentacin surte los mismos efectos que
la hecha directamente al librado, por lo cual, si el cheque no tuviere
fondos para el
pago,
la anotacin
que
realice la Cmara de
Compensacin en el cheque, surtir los efectos del protesto, al tenor del

f) PROTESTO DEL CHEQUE: el acto de protesto debe tener lugar antes de

que transcurran los quince das de plazo para la presentacin del
mismo. En este ttulo de crdito el banco librado podr realizar una
razn en el cheque de haber sido presentado en tiempo y no pagado, la
cual surtir los efectos de un protesto. La responsabilidad del librador
de un cheque que ha sido presentado en el tiempo estipulado por la ley
y no pagado, ser la de resarcir al tenedor del ttulo de los daos y
perjuicios ocasionados, como lo estipula el Artculo 514 del Cdigo de
Comercio.
g) PRESENTACION DEL CHEQUE: El ejercicio del derecho consignado en un

ttulo de crdito requiere la exhibicin del mismo, siendo el cheque un
101
TTULOS DE CRDITO
ttulo de crdito es obvio suponer que para que se haga efectivo es
necesario no solo la presentacin sino que adems si el ttulo es pagado
deber ser entregado a quin lo pague; y en el caso de que el pago sea
parcial cuando el tenedor del documento lo acepte el librado,
estragando una fotocopia u otra constancia en que figuren los
elementos fundamentales del cheque y el monto del pago efectuado,
esta constancia sustituir al ttulo para efectos del ejercicio de las
acciones correspondientes contra los obligados.
Forma: El ejercicio del derecho consignado en un ttulo de crdito

requiere la exhibicin del mismo;
Tiempo: los cheques debern presentarse para su pago dentro de

quince das calendario de su creacin.
Modo: El modo en que ha de hacerse la presentacin deber

legitimarse segn sea el caso; si el cheque es a la orden, el tenedor
debe legitimarse con una serie interrumpida de endosos; y el librado
verificar la identificacin del ltimo endosatario que lo presente, lo
cual no es necesario si el cheque es al portador, ya que es este caso
donde la legitimacin existe por la simple posesin.
Lugar: por regla general se hace frente al librado, que segn nuestra
legislacin son los bancos, en el artculo 503 del C. de comercio se
establece que la presentacin puede hacerse en la cmara de
compensacin, y en este caso surtir los mismos efectos que la
hecha directamente al librado.
102
TTULOS DE CRDITO
h) MODALIDADES DEL CHEQUE QUE CONTEMPLA NUESTRA
LEGISLACIN:
1. CHEQUE CRUZADO:
Con la finalidad de evitar que personas no autorizadas puedan
cobrar el ttulo en forma ilcita se cre el cheque cruzado. El origen
se atribuye a la banca inglesa y se sita en el ao 1770 en donde se
practic por primera vez escribiendo en el cuerpo del documento el
nombre de un banquero, por lo general el de aquel cuyos servicios
utilizaba ordinariamente el beneficiario, inscripcin indicadora de
que a ese banquero se le encomendaba la percepcin del
instrumento para acreditar luego el importe al cliente. Es el que lleva
lneas paralelas, en su anverso, con o sin ciertas indicaciones y no
puede ser pagado en ventanilla por el banco girado, sino que,
obligatoriamente tiene que ser depositado en una cuenta. La
finalidad es disminuir los riesgos derivados por la prdida o
sustraccin de ellos. La naturaleza jurdica es limitar el cobro a una
persona ilegitima. El cruzamiento es una modalidad que afecta a la
persona legitimada para cobrar el cheque, constituye una limitacin
de la legitimacin solo pudiendo ser cobrado por un banco.
DEFINICIN:
Se llama cheque cruzado a aquel en el cual el librador o tenedor
cruzan con dos lneas paralelas trazadas en el anverso, pudiendo ser
cobrado nicamente por un Banco. Dicho cruzamiento puede ser
especial s entre las lneas aparece el nombre del banco que deba
cobrarlo, y ser general si no aparece el nombre del banco librado.
Como lo consigna nuestra legislacin en esta clase de cheques
cualquier cambio o supresin se tendrn por no puestos, y s el
librado realiza el pago contraviniendo lo antes comentado ser
103
TTULOS DE CRDITO
responsable del pago irregular. Regulado del Artculo 517 al 520 del
Cdigo de Comercio.
CLASES DE CRUZAMIENTO.
1. General: si entre las lneas no aparece el nombre de un banco
determinado, pudiendo ser pagado a cualquier banco. Haciendo
notar que el cruzamiento general se podr convertir en especial
con slo anotar entre las lneas el nombre de la institucin de
crdito a quien debe pagarse.
2. Especial: Si entre las lneas del cruzamiento aparece el nombre
del banco que debe cobrarlo, en donde slo puede ser cobrado
por el banco que aparece entre lneas o por el banco a quien lo
endosare para su cobro.
EFECTOS:
El cruzamiento produce como efecto general limitar la legitimacin
para el cobro, que el banco librado est obligado a pagar a una
entidad bancaria determinado o a la financiera endosatario, caso
contrario que la entidad librada paga a quien no es financiero o no
est especialmente designado por el banquero, deber pagar por
segunda vez al perjudicado no pudiendo adeudar el importe en
cuenta al emisor del cheque pagado. El cruzamiento es inalterable
por lo que no puede borrarse, cambiarse ni modificarse si fuere el
caso se tendr por no puesta, si se pagare alterado el banco librado
es el responsable del pago irregular.
2. CHEQUE PARA ABONO EN CUENTA:

Tambin recibe el nombre de cheque de transferencia y se
caracteriza porque solo puede ser cobrado mediante abono del
importe en una cuenta bancaria del titular a travs de la insercin de
104
TTULOS DE CRDITO
la
clusula
para
abono
en
cuenta,
cuya
clusula
limita
la
negociabilidad o lo podrn ser a la orden, cualquier alteracn se

tendr por no puesta sin producir efectos jurdicos.
El origen de este se considera que es del derecho Alemn, en donde
el objeto es para abono en cuenta es prohibir que el vale sea pagado
en efectivo, prohibicin establecida por el librador o tenedor del
documento.
La naturaleza se considera que es un pago limitado, ya que solo
puede hacerse mediante ingreso de su importe en la cuenta que el
banco librado lleva o abra el tenedor, constituyendo una garanta
para obtener una mejor circulacin.
DEFINICIN:
Ttulo que expresa la frase para abono en cuenta por lo que el
mismo slo podr ser depositado o abonado en una cuenta a
nombre del tenedor del mismo. Regulado del Artculo 521 al 523 del
Cdigo de Comercio.
EFECTOS:
I.
La expresin para abono en cuenta puede insertarla el librado o

el tenedor y produce como efecto general la prohibicin de pago
en efectivo.
II.
Obliga al banco librado a no pagar en efectivo y concretarse a

hacer
simplemente
un
asiento
contable,
cabiendo
dos
posibilidades:
a. Que el tenedor tenga cuenta en el banco librado se hace la
anotacin correspondiente sin problemas;
b. Si el tenedor no tiene cuenta bancaria puede abrrsela con el
importe del cheque o rehusarse a abrirla, negando el pago del
cheuque sin responsabilidad;
105
TTULOS DE CRDITO
III.
Si el banco librado hace el pago en otra forma irregular ser

responsable del pago.
IV.
Incurre en responsabilidad la entidad por no cumplir con lo

pactado.
3. CHEQUE CERTIFICADO:
Con la finalidad de obtener la garanta de que ser pagado sin
ninguna duda y procedente en la prctica bancaria norteamericana,
se origin el cheque certificado. Es el que el banco mediante la
insercin, garantiza que el librador tiene fondos disponibles durante
el perodo de presentacin. Se puede definir este tipo de ttulo como
aquel que lleva constancia firmada por el banco librado de que haya
fondos disponibles y obligacin directa de l al pago durante el
perodo de presentacin. Algunas personas o empresas, para estar
seguras que el librador tiene fondos disponibles, le solicitan que
certifiquen. El librador va al banco y solicita la certificacin. El
empleado bancario despus de comprobar que existen fondos
suficientes. Este acto consiste en estampar en el anverso un sello
que dice cheque certificado, indicar la suma certificada y la firma del
funcionario responsable. Por este servicio los bancos cobran una
comisin que oscila entre Q20.00 y Q.30.00 no es negociable; es
decir que no se puede endosar para que lo cobre otra persona. Solo
lo puede cobrar el beneficiario. El banco mantiene la certificacin
por 15 das calendario. El librador no puede anular el ttulo
certificado, pero si puede dejarlo sin efecto devolvindolo al banco.
La certificacin de un documento implica la no negociabilidad,
limitndose la circulacin.
DEFINICIN:
106
TTULOS DE CRDITO
Esta clase de cheque se da cuando el librado certifica la existencia
de fondos, garantizando as el pago del cheque. Este cheque debe
extenderse a la orden, y ser no negociable. La responsabilidad del
librado ser la del plazo de la presentacin del mismo, es decir
quince das. Regulado del Artculo 524 al 529 del Cdigo de
Comercio.
EFECTOS:
el efecto principal del cheuque certificado es obligar directamente
al banco librado con el tenedor, obligacin que se mantiene
vigente hasta la presentacin quince das calendario de su
creacin;
no hay negociabilidad ni revocacin, de tal manera que la nica
forma de dejar sin efecto es devolvindolo al banco librado.
4. CHEQUE CON PROVISIN GARANTIZADA: clase de cheque que se da

cuando un Banco entrega a un cuentahabiente formularios de
cheques con provisin garantizada, es decir garantiza la suma
estipulada en el cheque. Esta clase de cheques slo pueden
extenderse a la orden. Dicha garanta se extingue: 1. Si los cheques
se emiten despus de tres meses de la fecha de entrega de los
formularios. 2. Si el ttulo no se presenta al cobro durante el plazo
de presentacin. Regulado de los Artculos 530 al 532 del Cdigo de
Comercio.
5. CHEQUE
DE CAJA O DE GERENCIA: son los creados por el Banco
librado a cargo de s mismo. Esta clase de cheques no son

negociables y deben expedirse a la orden. Regulados en los
Artculos 533 y 534 del Cdigo de Comercio.
107
TTULOS DE CRDITO
6. CHEQUES
DE VIAJERO: como lo estipula el Artculo 535 del Cdigo
de Comercio son los emitidos por el librador a su propio cargo, y

sern pagaderos por su establecimiento principal o por las
sucursales o los corresponsales que tenga en el pas del librador o
en el extranjero.
7. CHEQUE
CON TALN PARA RECIBO: esta clase de cheques llevan
adherido un taln separable que deber ser firmado por el titular al

recibir el cheque y que servir de comprobante del pago hecho,
como lo establece el Artculo 542 del Cdigo de Comercio. Este tipo
de cheques puede ser utilizado para realizar pago de salarios. El
Doctor Villegas Lara al respecto dice que dichos cheques debern
ser a la orden y no negociables, ya que el taln que llevan adheridos
ser firmado como comprobante del pago hecho en el momento de
cobrar el cheque
8. CHEQUES
CAUSALES: regulados en el Artculo 543 del Cdigo de
Comercio y son aquellos que expresan el motivo de la creacin del

cheque y sirven de comprobante del pago hecho, cuando llevan el
endoso del titular original.
Finalmente es importante mencionar que las acciones cambiarias derivadas

del cheque, prescriben en seis meses, contados desde la presentacin, las
del ltimo tenedor, y desde el da siguiente a aquel en que se pague el
cheque, las de los endosantes y las de los avalistas, fundamento que se
encuentra en el Artculo 513 del Cdigo de Comercio.
108
TTULOS DE CRDITO
i) EFECTOS DEL RETARDO DE LA PRESENTACIN:
El de la prdida del derecho de regreso contra los endosantes y

avalista.
Se presenta la posibilidad de que el cheque sea revocado de orden del

librador, es decir que la orden de renovacin que no produce efecto
mientras transcurre el plazo legal de presentacin, adquiere eficacia
con posterioridad al mismo.
El tenedor no tendr derecho a la reclamacin de los daos y

perjuicios establecidos en el artculo 507 del C. de Comercio
As como tampoco se configurar la figura delictiva que precepta el

Art. 486 del C. de Comercio.
j) PAGO DEL CHEQUE: Los cheques debern presentarse para su pago

dentro de los 15 das calendario, de su creacin, hay que tomar en
cuenta adems que la ley ha establecido el plazo de 15 das para la
presentacin del cheque, eso no quiere decir que un cheque al cual se le
ha vencido el plazo de presentacin no sea pagado, pues an cuando el
cheque no hubiere sido presentado en tiempo el librado deber pagarlo
si tiene fondos suficientes del librador y el cheque se presenta dentro
de los seis meses que sigan a su fecha y no ha sido revocado. Art. 501,
502, 503, 504, 508 y 511.
IMPORTANTE: EL CHEQUE SIEMPRE ES GIRADO BAJO UNA FORMA DE

VENCIMIENTO A
LA VISTA.
a. FORMA: es necesario no slo la presentacin, sino que adems
sea pagado. Se permite el pago parcial. (Art. 506 C.Com)
109
TTULOS DE CRDITO
b. TIEMPO: los cheques debern presentarse para su pago dentro de
quince das calendario de su creacin, sin embargo puede hacerse
el pago extemporneo si hubieren fondos suficientes. (Art. 508 C.
Com)
c. MODO: La orden de pago dada por el librador debe ser real y
legtima, lo que el librador confirma con la comprobacin de la
firma que el librador confirma con la comprobacin de la firma
que el librador ha registrado.
d. LUGAR: en los bancos o en la cmara de compensacin
CASOS EN QUE EL LIBRADO NO ESTA OBLIGADO AL PAGO:
El librador no ha constituido en su poder la suficiente provisin de

fondos quedando la obligacin limitada a pagar hasta el importe del
saldo disponible,
Cuando el cheque no rena alguno o algunos de los requisitos,

siempre y cuando estos no puedan ser llenados por el tenedor
legitimo.
Cuando la firma del librador sea manifiestamente falsa o no coincide

con la que se sign en los registros del librado.
Cuando los datos consignados en el cheque se encuentren alterados,

cuando no coincidan las cantidades entre lo escrito en letras y
nmeros en las cuales prevalecen las letras.
Cuando el librador haya notificado al librado, la prdida o

sustraccin del esqueleto o talonario de cheques.
Cuando el tenedor del cheque, de acuerdo a la ley de su circulacin,

no se encuentra legitimado para cobrarlo.
110
TTULOS DE CRDITO
Cuando tratndose de cheques a la orden no se identifique

plenamente el ltimo tenedor,
Cuando haya disposicin legal que lo libere de tal obligacin,
Cuando haya orden judicial de no hacer efectivo el documento
Cuando los derechos incorporados en el documento ya han prescrito
Cuando el librador revoque el pago, despus del plazo legal de

presentacin
PROTESTO
El protesto por falta de pago, debe tener lugar antes de la expiracin del
plazo fijado para la presentacin. (Art. 511 C. Com)
k) MODALIDADES DEL CHEQUE:
CHEQUE CRUZADO O RAYADO: Es aquel cheque en que el librador o

el tenedor insertan en su anverso dos lneas paralelas y el cual
nicamente puede ser cobrado por un banco; es decir que
obligatoriamente el cheque debe de ser depositado en una cuenta
bancaria a efecto de obtener la cantidad de dinero en el establecida,
y no entregrsele el efectivo al beneficiario. Art. 517, 519 y 520.
CLASES DE CRUCE: As mismo existen dos clases de cruzamiento o rayado:
CRUCE ESPECIAL: Es aquel que se realiza cuando el librador o

beneficiario inserta dentro de las dos lneas paralelas el nombre del
banco que nicamente puede cobrar dicho cheque. Art. 518
CRUCE GENERAL: Se da esta cuando nicamente se insertan las

lneas paralelas sin consignar dentro de las mismas el nombre de
institucin bancaria. Art. 518
111
TTULOS DE CRDITO
CHEQUE PARA ABONAR EN CUENTA: Es aquel cheque en el cual el

librador prohbe que el mismo sea pagado en efectivo al beneficiario
por medio de la clusula PARA ABONO EN CUENTA y por lo tanto ese
cheque nicamente puede ser abonado a la cuenta del beneficiario
que posea en el banco librado o que abra una cuenta en el mismo.
Art. 521, 522 y 523.
NOTA: ESTE CHEQUE SE CONVIERTE EN UN CHEQUE ESPECIAL POR EL

HECHO QUE SE CONVIERTE EN UN CHEQUE NO NEGOCIABLE.
CHEQUE CERTIFICADO: Es aquel cheque en el cual el librador antes

de crear el mismo solicita al banco librado que certifique que el
cheque por emitir ser pagadero por el hecho que el mismo
manifiesta a travs del certificado que el mismo posee fondos
suficientes durante el plazo de su presentacin; y con lo cual el
beneficiario tiene la certeza que el mismo le ser pagado. Art. 524,
525, 526, 527, 528 y 529.
CHEQUES CON PROVISIN GARANTIZADA: Conocidos en la doctrina

como CHEQUES LIMITADOS. Estos cheques se extienden contra una
garanta que lo constituye el depsito que el cuentahabiente tiene
en el banco, o mejor dicho la provisin; opera a la inversa de los
cheques certificados; por el hecho que en este caso el librado al
extender los formularios de cheques esta garantizando en el cuerpo
del mismo que dicho cheque tiene fondos por el monto y por el
plazo que el mismo establezca; en cambio en el cheque certificado
el banco a solicitud del librador certifica antes que el cheque sea
112
TTULOS DE CRDITO
creado, que dicho cheque tiene fondos durante el plazo de
presentacin. Art. 530, 531 y 532.
CHEQUE DE CAJA O GERENCIA: Son aquellos cheques en que la

calidad de librador y librado se renen en la misma persona de un
banco determinado; es decir, que librador es el banco x y el librado
es mismo banco x; estos cheques no pueden ser emitidos al
portador y siempre son no negociables. Art. 533 y 534.
CHEQUES DE VIAJERO: Esta clase de cheques es similar, al cheque de

gerencia o de caja; en lo referente a sus dos principales elementos
personales, es decir, librador y librado con la modalidad que los
mismos pueden ser presentados para su cobro en el pas de origen
del banco libradolibrador que este caso se llama establecimiento
principal; en el extranjero a travs de sus sucursales o los
corresponsales que tenga el libradorlibrado. Esta clase de cheques
para poder hacerse efectivo y poder circular necesita de 3 firmas, la
primera del librado librador; la segunda es la del tomador o
beneficiario que estampa en la agencia, sucursal o corresponsal del
libradolibrador; y la ltima que deber de estampar el tomador o
beneficiario al momento de que dicho cheque vaya a ser cobrado.
Art. 535 al 541.
CHEQUES CON TALON PARA RECIBO Y CAUSALES: Esta clase de

cheques llevarn adherido un taln separable que deber ser
firmado por el titular al recibir el cheque y que servir de
comprobante del pago hecho. Art. 542 Y 543.
l) RESPONSABILIDAD CIVIL Y PENAL DEL CHEQUE:
113
TTULOS DE CRDITO
Civil: Art. 505. Cuando sin causa justa se niegue el librado a pagar
un cheque, o no haga el ofrecimiento de pago parcial prevenido en
el artculo anterior, resarcir al librador de los daos y perjuicios
que se le ocasionen.
Art. 514. El librador de un cheque presentado en tiempo y no
pagado, resarcir al tenedor de los daos y perjuicios que con
ello ocasione.
Cuando se desarroll el tema de los cheques especiales, se
indic la responsabilidad civil en cada caso.
Art. 496 del cdigo penal, prrafo tercer: El que defraudare a otro
librando un cheque sin tener fondos o disponiendo de ellos, antes
de que expire el plazo para su cobro o alterando cualquier parte del
cheque o usando indebidamente del mismo, ser responsable del
delito de estafa.
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TTULOS DE CRDITO
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TTULOS DE CRDITO
Ttulos que se encuentran regulados de manera conjunta en nuestro
Cdigo de Comercio, siendo la diferencia fundamental entre estos dos
ttulos, la va que se utiliza para transportar las mercaderas; la carta de
porte servir para amparar mercaderas transportadas por va area o
terrestre, y el conocimiento de embarque para amparar mercaderas
transportadas por va martima.
CARTADE PORTE.
CARTA DE PORTE
Es un documento que acompaa al transporte de mercancas
peligrosas, la cual ofrece informacin tanto de las mercancas que se
transportan: clasificacin cantidades, tipos, etc. As como de los
participantes en la operacin (expedidor, destinatario).
Dicha
informacin
tiene
como
finalidad
principal
conocer
exactamente, en todo momento, las mercancas que se transportan,

con objeto de facilitar las intervenciones pertinentes en caso de
incidente o accidente.
La el responsable de expedir la carta de porte est obligado a emitir
con arreglo al ADR, y en caso de residuos peligrosos y siendo que el
gestor o transportista asume la propiedad de los mismos en el
momento
de
la
carta-cesin,
igualmente
podr
asumir
las
responsabilidades de expedidor y, por lo tanto la de emitir la carta

poder.
Esta carta siempre se debe de expedir cuando se transporten
materias peligrosas, excepto que la
ADR establezca alguna
extensin.
Es importante que las cartas de porte este firmada por el expedidor,
o por el cargador a nombre de este.
123
TTULOS DE CRDITO
CARACTERSTICAS:
Las caractersticas de la Carta de Porte son:
a. La posesin del ttulo supone la de las mercaderas.
b. Con el ttulo se puede lograr la transferencia del dominio sobre
las mercaderas, porque ellas representa;
c. Todo el trfico jurdico al que se quiera someter las mercaderas u
objetos transportados, se pueden hacer por medio del ttulo.
Los elementos personales de la Carta de Porte son:-
PORTEADOR O FLETANTE: Persona individual o jurdica que se dedica

al transporte, mediante una concesin, autorizada por el Estado.-
CARGADOR: Quien remite la mercadera.CONSIGNATARIO O DESTINATARIO: Persona a favor de quien se

expide el ttulo.
CIRCULACIN:
La Carta de Porte circula: A la orden o Al portador.
FORMA DEL TTULO:

La redaccin de la carta de porte deben contener los siguientes
elementos:
a) Nombre del ttulo;
b) Nombre y domicilio del porteador;
c) Nombre y domicilio del cargador;
d) Nombre y destinatario y domicilio o la indicacin de que es al
portador;
124
TTULOS DE CRDITO
e) Descripcin detallada de las cosas transportadas;
f) Indicacin del flete, gasto de transporte, tarifas aplicables;
g) Lugares y fechas de salida y destino.
h) Indicacin del medio de transporte;
i) Si el transporte se hace por vehculo determinado, debe
identificarse; de la siguiente manera:
o Cuando las mercaderas sufren avera, extravo siempre que no
sean transportadas por su cuenta y riesgo;
o Si hay defectos o vicios en la cantidad y calidad de las
mercaderas;
o si la factura no contiene el negocio jurdico convenido;
o Por omisin de requisitos.
PLAZOS:
Plazos para devolucin: el comprador deber devolver al vendedor la
factura cambiaria, debidamente aceptada:
1. Dentro de un plazo de cinco das a contar de la fecha de su recibo,
si la operacin se ejecuta en la misma plaza.
2. Dentro de un trmino de quince das a contar de la fecha de su
recibo, si la operacin se ejecuta en diferente plaza. Las facturas
cambiarias deben conservarse por un plazo de cinco aos.
PAGO:
El cdigo de comercio no regula nada acerca del pago de la factura
cambiaria. Lo nico que habla es de pago por abonos, por lo que se
debe asumir que el pago de la factura debe ser despus de aceptada
la factura, utilizando por analoga las disposiciones de la letra de
cambio.
125
TTULOS DE CRDITO
PROTESTO:
La factura cambiaria puede ser protestada por falta de aceptacin o
por falta de pago. En el caso de no aceptarse, el protesto debe
levantarse dentro de los dos das hbiles siguientes a los plazos
fijados para la devolucin de la factura. Otra variante del protesto es
que contrariamente a lo que sucede en otros, el acta la autorizar el
notario en los espacios del mismo instrumento o en hoja adherida
cuando fuere insuficiente, adjuntando los documentos que prueben
el envo del documento u otros medios que se tengan. Si la factura
no se tiene la mano, se puede autorizar el protesto por declaracin
del vendedor o teniendo a la vista una copia de la factura, fechada y
firmada por el vendedor, siempre que se tengan a la vista
documentos probatorios que demuestren el envo al comprador.
CONTENIDO DE LA CARTA DE PORTE

Los
transportistas,
usuarios
del
transporte
de
mercancas
operadores de transporte estarn obligados a documentar cada uno

de los envos en que se materialicen los contratos de transporte de
mercancas por carretera que celebren en el correspondiente albarn,
carta de porte u otra documentacin acreditativa, la cual deber
acompaar a las mercancas en su desplazamiento y en el que
debern constar, al menos, los siguientes datos:
Nombre o denominacin social y domicilio de la empresa

cargadora.
Nombre o denominacin social y domicilio de la empresa que

haya realizado la expedicin de las mercancas, cuando no
coincida con la empresa cargadora.
126
TTULOS DE CRDITO
Nombre o denominacin social y domicilio del operador de

transporte
que,
en
su
caso,
hubiese
intermediado
en
la
contratacin del servicio.
Nombre o denominacin social y domicilio de la empresa

transportista.
Nombre o denominacin social y domicilio del destinatario o

consignatario del envo.
Lugares de origen y destino de la expedicin de transporte de que

se trate.
Fecha de realizacin del transporte del envo de que se trate.
- Matrcula del vehculo o vehculos utilizados en la realizacin del

transporte. Cuando se trate de un conjunto articulado, debern
hacerse constar tanto la matrcula del vehculo o vehculos
tractores
como
las
de
los
semirremolques
remolques
arrastrados por los mismos.

Si iniciada la operacin de transporte se produjera un cambio de
vehculo,
esta
circunstancia
deber
hacerse
constar
en
la
documentacin de control por la empresa de transportes.
Naturaleza, peso y, en su caso, nmero de bultos de la mercanca

transportada. En los supuestos en que, por razn de las
circunstancias en que se produzca la carga del vehculo, resulte
de difcil determinacin el peso exacto de la mercanca que se va
a transportar, se buscar otro tipo de magnitud para determinar
su cantidad y peso.
Siempre que as lo soliciten el transportista, el cargador, el

expedidor o el destinatario, adems de los anteriores se harn
127
TTULOS DE CRDITO
constar en la documentacin de control las observaciones y/o
reservas o cualquier otra indicacin que consideren til.
Cuando as lo soliciten todas las partes intervinientes en el

contrato, se har constar, asimismo, el precio que la empresa
cargadora paga por el transporte (cuando el transporte del envo
de que se trate sea consecuencia de un contrato previamente
formalizado por escrito, bastar con que en la documentacin de
control se contenga una referencia a ste, siempre que permita
identificarlo claramente).
La documentacin de control ser de libre edicin, pudiendo

ajustarse al modelo, formato y denominacin que ms convenga a
las partes intervinientes en el contrato, debiendo expedirse tantas
copias como partes intervengan en el transporte. La obligacin de
confeccionar y expedir la documentacin corresponder al
cargador o, cuando ste no se hallare presente, al expedidor
material de la remesa que se ha de transportar.
CONSERVACIN DE LAS CARTAS DE PORTE

Finalizado el transporte del envo de que se trate, el transportista y el
cargador y, en su caso, el operador de transportes que hubieran
intervenido en el contrato o contratos de que sea consecuencia
debern conservar una copia de la documentacin de control, a
disposicin de la Inspeccin del Transporte Terrestre, durante al
menos un ao.
128
TTULOS DE CRDITO
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TTULOS DE CRDITO
130
TTULOS DE CRDITO
CONOCIMIENTO DE EMBARQUE.
A. DEFINICIN: Es el documento emitido por (o a nombre de) la persona
que recibe las mercancas para ser transportadas y mediante el cual
dicha persona reconoce su recepcin as como su obligacin de
entregarlas al fin del viaje a quien resulte legitimado por el ttulo.
A
continuacin
se
menciona
en
conjunto
algunos
aspectos
importantes de esta clase de ttulos de crdito.
B. ELEMENTOS:
PERSONALES:
a. Porteador o fleteante: Denominado tambin transportador, y es
la persona individual o jurdica que asume la obligacin y la
responsabilidad de realizar el transporte de la mercadera ya sea
por va martima si es conocimiento de embarque, o por va
area o terrestre si es carta de porte.
b. Cargador: Es la persona que lleva las mercaderas que sern
transportadas de un lugar a otro.
c. Destinatario o consignatario: Es la persona a la cual se le debe
entregar la mercadera consignada en el ttulo respectivo.
REALES: Constituido por la mercadera objeto de transporte y el

precio fijado por el porteador o fletante.
FORMALES: Los establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de

Comercio y los especiales estipulados en el Artculo 589 del Cdigo
de Comercio, siguientes:
a. El nombre de carta de porte o conocimiento de embarque.
b. El nombre y el domicilio del transportador.
131
TTULOS DE CRDITO
c. El nombre y el domicilio del cargador.
d. El nombre y el domicilio de la persona a cuya orden se expide,
o la indicacin de ser el ttulo al portador.
e. El nmero de orden que corresponda al ttulo.
f. La descripcin pormenorizada de las mercaderas que habrn
de transportarse.
g. La indicacin de los fletes y dems gastos del transporte, de las
tarifas aplicables y la de haber sido pagados los fletes o ser
stos por cobrar.
h. La mencin de los lugares y fechas de salida y de destino.
i. La indicacin del medio de transporte.
j. Si el transporte fuera por vehculo determinado, los datos
necesarios para su identificacin.
k. Las bases para determinar el monto de las responsabilidades
del transportador, en casos de prdidas o averas.
l. Cualesquiera otras condiciones o pactos que acordaren los
contratantes.
Las cartas de porte y conocimiento de embarque para trfico internacional,
se regirn por las leyes aduaneras. En estos ttulos tambin se deja
previsto en nuestra legislacin que si existiera un lapso entre el recibo de
las mercaderas y su embarque, el ttulo deber contener, adems:
La mencin de ser recibido para embarque.
La indicacin del lugar donde habrn de guardarse las mercaderas

mientras el embarque se realiza.
El plazo fijado para el embarque.
C. FORMA DE EMISIN: La carta de porte o el conocimiento de

embarque pueden ser emitidos a la orden o al portador, como lo
132
TTULOS DE CRDITO
establece el Artculo 589 numeral 4. Del Cdigo de Comercio;
pudiendo transmitirse por lo tanto, a travs del endoso o por la
simple tradicin del ttulo.
Cabe mencionar que el
negocio
subyacente en esta clase de ttulos es el contrato de transporte

regulado del Artculo 794 al 823 del Cdigo de Comercio.
133
TTULOS DE CRDITO
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TTULOS DE CRDITO
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TTULOS DE CRDITO
136
TTULOS DE CRDITO
Estos ttulos son representativos de mercancas de gran utilidad en el
comercio, pues facilitan la negociacin sobre las mercancas o productos
sin necesidad de desplazar materialmente los mismos. El certificado de
depsito es un ttulo de crdito representativo de mercaderas, es decir
todo gnero vendible, cualquier cosa mueble que se hace objeto de trato o
venta
Esta clase de ttulos de crdito es expedida por entidades denominadas
Almacenes Generales de Depsito las cuales segn lo estipula el Artculo 1
de la Ley de Almacenes Generales de Depsito: Son empresas privadas,
que tienen el carcter de instituciones auxiliares de crdito, constituidas en
forma de sociedad annima guatemalteca, cuyo objeto es el depsito, la
conservacin y custodia, el manejo y la distribucin, la compra y venta por
cuenta ajena de mercancas o productos de origen nacional o extranjero y
la emisin de los ttulos valor o ttulos de crdito a que se refiere el prrafo
siguiente, cuando as lo soliciten los interesados. Para que puedan
expedirse esta clase de ttulos, es preciso que las mercancas o productos
se hallen libres de todo gravamen o embargo judicial, fundamentado en el
Artculo 9 tercer prrafo del Decreto Legislativo 1746, Ley de Almacenes
Generales de Depsito.
CERTIFICADO DE DEPSITO
A. DEFINICIN: el Artculo 7 del Decreto Legislativo 1746, Ley de

Almacenes Generales de Depsito estipula: Los certificados de depsito
son ttulos representativos de la propiedad de los productos o
mercancas de que se trate y contiene el contrato celebrado entre los
almacenes
como
depositarios
los
respectivos
dueos
como
depositantes. Es en esta clase de ttulos, en donde vemos que

realmente no incorporan un crdito, sino un derecho, o ms bien la
137
TTULOS DE CRDITO
propiedad de una mercanca, y quien posee el ttulo dispone de ella
como si estuviere fsicamente en su poder.
B. ELEMENTOS:
PERSONALES:
a. Emisor-obligado: sern siempre los Almacenes Generales de
Depsito pues segn el Artculo 584 del Cdigo de Comercio y lo
regulado en la Ley de Almacenes Generales de Depsito, son los
nicos que pueden emitir esta clase de ttulos de crdito. En esta
clase de ttulos se da una figura mixta, pues el Almacn emisor es
siempre el obligado a devolver la mercancas representadas en el
ttulo. Para que los Almacenes puedan funcionar es necesario que
cuenten con dictamen favorable de la Superintendencia de Bancos y
autorizacin de la Junta Monetaria. Cabe mencionar que si en caso
una mercadera o producto ingresa al pas por cualquier va y no se
logra el pago de los impuestos; dicha mercadera deber ser
depositada en almacn fiscal de depsito hasta que realice el pago
del impuesto respectivo al fisco.
b. Tenedor o beneficiario: es la persona individual o jurdica que tiene

el derecho sobre la mercadera y que podr reclamarla una vez se
de por vencido el plazo de dicho ttulo el cual no podr ser mayor
de un ao segn el Artculo 14 de la Ley de Almacenes Generales
de Depsito. Sin embargo dicho plazo es prorrogable por acuerdo
entre las partes.
138
TTULOS DE CRDITO
REALES: lo constituye la mercadera que representa el ttulo, y el precio

pagado por el depsito de la mercadera.
FORMALES: los establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio

y los especiales contenidos en el Artculo 9 de la Ley de Almacenes
Generales de Depsito y el Artculo 12 del Reglamento de la Ley de
Almacenes Generales de Depsito que se detallan a continuacin:
a. Indicacin del nombre completo y domicilio del depositante, la

identificacin precisa de las mercancas o productos de que se
trate, la fecha de vencimiento, el nombre del Almacn emisor; y
b. Nombre y direccin del almacn emisor y fecha de emisin;
c. Indicacin clara y precisa de que el ttulo es o no transferible;
d. Nombre y direccin de la persona a favor de quien se emite;
e. Descripcin de los productos o mercancas depositadas;
f. Descripcin de los riesgos contra los cuales estn aseguradas las
mercancas y nombres y direccin de la entidad aseguradora;
g. Indicacin de las mermas, deterioros, riesgos de descomposicin
o avera a que puedan estar sujetas las mercancas;
h. Tarifa del almacenamiento y otros cargos a que pudieren estar
sujetas las mercancas,
i. Valor de las mercancas depositadas, plazo y fecha de vencimiento
del ttulo;
j. Declaracin expresa de que a la fecha de la emisin del
certificado se encuentran libres de todo gravamen, embargo o
anotacin, los productos o mercancas de que se trate;
k. Espacio para anotar el monto del crdito directo otorgado por el
almacn de que se trate;
139
TTULOS DE CRDITO
l. Espacio para anotar los endosos y las constancias de los registros
legales;
m. Condiciones en que puedan efectuarse retiros parciales de las
mercancas o productos depositados;
n. Expresin de que se han emitido certificados de depsito
mltiples, en su caso;
o. Nmero, valor y fecha del bono de prenda cuando sea emitido;
p. Nmero de la resolucin de la Superintendencia de Bancos que
autoriz el texto del ttulo;
q. Firmas de los representantes legales del almacn.
C. FORMA
DE
EMISIN:
el
certificado
de
depsito
se
emite
nominativamente, es decir a favor de persona determinada, la cual

deber aparecer en el registro especial que para el efecto lleve el
Almacn.
Dicho
libro
debe
ser
autorizado
previamente
por
la
Superintendencia de Bancos. Para efectos legales solo se reconoce como

propietario de las mercancas o productos, al dueo o endosatario del
certificado de depsito que aparezca inscrito en el ltimo lugar en el
Registro respectivo.
D. FORMA DE TRANSMISIN: el certificado de depsito se podr transmitir

mediante endoso y registro del mismo en el libro que para el efecto
lleve el Almacn General de Depsito.
El certificado de depsito es creado libre de protesto, es decir, es

ttulo ejecutivo sin necesidad de protesto, requerimiento o diligencia
alguna. As lo regula el Artculo 11 del Decreto Legislativo 1746 del
Congreso de la Repblica.
140
TTULOS DE CRDITO
Los derechos y las acciones derivados del certificado de depsito y
del bono de prenda prescriben en un ao, contado desde el
vencimiento del documento, y prescribe dos aos las acciones del
depositante para recoger el remanente en caso de venta o remate de
los productos o mercancas depositados en el Almacn. As los
estipula el Artculo 24 del Decreto Legislativo 1746 del Congreso de
la Repblica.
141
TTULOS DE CRDITO
FORMULARIOS DE CERTIFICADO DE DEPSITO Y UN BONO DE PRENDA
ALMACENADORA HUEHUETECA, S.A.

COMPAA HUEHUETECA DE ALMACENES GENERALES
DE DEPSITO, S.A.
6. Av. 2-15, zona 4 TELS.: 45878985 51884459
HUEHUETENANGO, GUATEMALA.
Con estatutos aprobados por Acuerdo Gubernativo de fecha 27 de

noviembre de 1968, conforme a los preceptos del Decreto 1746 del
Congreso de la Repblica, (Ley de Almacenes de Depsito). Expide el
presente,
CERTIFICADO DE DEPSITO
Depsito
No
.______________________________Ttulo__________________________ A la orden
de
______________________________________________
con
domicilio
en
_____________________________ y direccin comercial en ___________________

_______________________ quien ha contratado con esta compaa el depsito
de las mercancas o productos de su propiedad abajo especirficados,
asegurados,
contra
_____________
en
la
compaa
de
seguros
_________________________ por el valor que se indica en este documento. El

plazo del depsito es de ______________________ y vence el ______________
de _________ de _________.
142
TTULOS DE CRDITO
DESCRIPCIN DE LAS MERCANCAS O
Valor Unitario
Valor Total
PRODUCTOS
(Nombre de los artculos, cantidad, clase
de empaque, peso bruto, marcas, etc)
Observaciones y/o estipulaciones especiales.
El valor aproximado de las mercancas al emitir este ttulo es de

__________________________________________ (
) sujeto a las
disminuciones por retiros parciales, los cuales deben registrarse en la

tercera pgina de este documento.
Se Autorizan retiros parciales de las mercancas depositadas siempre que

con la solicitud respectiva se presente este certificado y que se haya
pagado proporcionalmente las obligaciones a favor de los almacenes y/o
tenedores de bono de prenda.
Conforme a la Ley, la propiedad del presente ttulo quedan subordinados al

pago de las sumas que se adeuden a la ALMACENADORA HUEHUETECA,
S.A., a los derechos prendarios de los tenedores de Bonos de Prenda que se
hayan emitido, los cuales aparecen registrados en la segunda pgina de
este ttulo.
143
TTULOS DE CRDITO
Derechos por servicios de almacenaje ____________% mensual. Prima de
seguros ____________% mensual. Otros___________________________________.
En fe de lo expuesto, se emite el presente ttulo-valor en original y copia

no negociable, que consta de dos hojas, en la ciudad de Huehuetenango, a
_________ das del mes de ________________ del ao ________________ y se
firma y sella en nombre de la compaa por los suscritos funcionarios
debidamente autorizados.
_____________________
_____________________
Gerente General
Preparado:
Secretario
Revisado:
Forma 0-02
El texto de este formulario fue aprobado por la superintendencia de

Bancos, segn Resolucin No. 60-08 de fecha 27 de febrero de 1969.
144
TTULOS DE CRDITO
145
TTULOS DE CRDITO
3.
Bonos Bancarios
Los bonos bancarios nacen de la necesidad que tienen las instituciones

bancarias de captar recursos financieros, para financiar operaciones
activas. Estos pueden ser hipotecarios o prendarios segn sea el destino de
los recursos obtenidos mediante la colocacin de los bonos y se emiten en
series previamente aprobadas por la Junta Monetaria.
A. DEFINICIN:
El Artculo 55 del Decreto 315 del Congreso de la Repblica que
contiene la Ley de Bancos, actualmente derogada; los define de la
siguiente manera: Los bonos hipotecarios y prendarios son ttulos de
crdito al portador, a plazo no menor de un ao ni mayor de veinticinco
aos a contar desde la fecha de su emisin, y transferibles mediante la
simple tradicin del ttulo.
Son obligaciones emitidas por una institucin de crdito con garanta

preferente sobre los crditos hipotecarios constituidos a favor de la misma,
o sobre ciertos bienes (dados en fideicomiso de garanta, o cdulas y
bonos hipotecarios entregados con tal fin).
Son ttulos de crdito emitidos por una institucin bancaria, para captar
recursos financieros, con la obligacin de pagar el valor consignado en los
mismos, ms los intereses generados a su vencimiento al tenedor del
bono.
El Cdigo de Comercio los regula nicamente en el Artculo 608 el cual
indica: Los bonos bancarios son ttulos de crdito y se regirn por sus
leyes especiales y supletoriamente por lo establecido en este cdigo. Por
ser un ttulo de crdito que solo puede ser creado por instituciones
146
TTULOS DE CRDITO
bancarias, su regulacin de una manera muy general se encuentra en la
actual Ley de Bancos y Grupos Financieros Decreto 19-2002 del Congreso
de la Repblica, la cual lo regula como una operacin pasiva que pueden
realizar los Bancos autorizados debidamente para operar. La regulacin
especfica para esta clase de ttulos ser el Reglamento creado por el
rgano de administracin del Banco que los emita y que sea debidamente
aprobado por la Junta Monetaria.
B. ELEMENTOS:
PERSONALES:
a. Librador-librado: Ser la institucin bancaria que emita el bono
b. Beneficiario: Es la persona que tiene el ttulo respectivo.
REALES: Constituidos por la suma de dinero que representa el ttulo y

los intereses que genere el mismo.
FORMALES: Los establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de

Comercio y los especiales que se consignen en el Reglamento emitido
para el efecto, debidamente aprobado por la Junta Monetaria.
C. FORMA DE EMISIN: Esta clase de ttulos es emitida al portador pues

por su naturaleza no se sabe quien los adquirir, y son transmisibles
mediante la simple tradicin del ttulo.
Al igual que los otros ttulos de crdito constituyen ttulo ejecutivo para
exigir el capital lquido expresado en el ttulo y los intereses que
genere, y regularmente siempre que preceda requerimiento de pago
hecho por Notario.
D. CARACTERSTICAS:
147
TTULOS DE CRDITO
a. Podrn crearse fsicamente o representarse por medio de anotaciones
en cuenta.
b. Los bonos fsicos son emitidos al portador, a la orden, o nominativos
c. Los bonos fsicos son transferibles mediante la costumbre
d. Los bonos fsicos constituyen ttulo ejecutivo
e. Los bonos creados por medio de anotaciones en cuenta, se crearn
por asiento correspondiente en los libros de contabilidad del banco.
f. Se
emiten
segn
reglamento
establecido
en
la
escritura
de
autorizacin de cada serie.

g. Los bonos solo pueden ser emitidos por un banco
h. Los bonos deben ser registrados en la Superintendencia de Bancos y
con autorizacin de la Junta Monetaria.
i. Devengan inters desde la fecha de creacin hasta el vencimiento.
j. Los bonos pueden inscribirse en la bolsa de valores.
E. REQUISITOS FORMALES:
Al redactar el documento del bono, deben llenarse los requisitos
establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio, relativo a los
ttulos de crdito. El artculo 608 del Cdigo de Comercio los califica
como ttulos de crdito estableciendo: los bonos bancarios son ttulos
de crdito y se regirn por sus leyes especiales y supletoriamente por lo
establecido en este cdigo, pero en este ttulo no se establece ningn
requisito para crear los bonos bancarios, sin embargo, la resolucin JM95-2004 de la Junta Monetaria indica como requisitos los siguientes:
a) Fecha de emisin: fecha a partir de la cual comienza a regir el plazo
para los pagos de amortizacin.
b) Moneda de emisin: quetzales o dlares. En virtud que el Artculo 41
de la ley de bancos y Grupos Financieros en su primer prrafo regula:
148
TTULOS DE CRDITO
los bancos autorizados conforme esta ley podrn efectuar las
operaciones en moneda nacional o extranjera y prestar servicios.
Por su parte el Artculo 1 de la Ley de Libre Negociacin de Divisas
establece: es libre la disposicin, tenencia, contratacin, remesa,
transferencia, compra, venta, cobro y pago de y con divisas y sern
por cuenta de cada persona individual o jurdica, nacional o
extranjera las utilidades, las prdidas y los riesgos que se deriven de
las operaciones que de esa naturaleza realice.
c) Plazo y vencimiento: el plazo indica la expectativa de vida de un
bono bancario y estarn comprendidos entre uno a veinticinco aos,
que se computarn a partir de la fecha de su creacin. Cada serie
tendr un solo plazo, el cual ser determinado por el consejo de
administracin del banco. Decimos expectativa porque existe la
posibilidad de que se realice un rescate anticipado de bonos
bancarios, es decir que, el emisor salde su deuda antes del
vencimiento estipulado. El vencimiento es la fecha en que los bonos
bancarios sern rescatados o amortizados totalmente.
d) Registro: El banco llevar un registro especfico de los bonos en
cuanto a montos, vencimientos, pagos de capital e intereses y
cualquier otra informacin adicional que sea necesaria. El control y
manejo contable de los bonos representados por medio de
anotaciones en cuenta en los libros de contabilidad del banco, as
como las diversas operaciones relacionadas con los mismos, podrn
efectuarse a travs de procedimientos contables, documentales o
electrnicos.
e) Autorizacin y aprobacin: Las caractersticas generales de los bonos
bancarios expresados en quetzales o dlares, y su reglamento sern
aprobados por el Consejo de Administracin del banco.
149
TTULOS DE CRDITO
f) Series y valores nominales: Los bonos sern creados por el banco en
series debidamente numeradas y las caractersticas de cada una de
ellas estarn estipuladas en escritura pblica. El valor nominal es el
valor por el que se emite cada bono y sobre el cual va a ser calculado
los intereses.
g) Constancias:
Las
constancias
contables
suscritos
por
el
representante legal del banco y por el contador de ste, servirn para

legitimar el ejercicio de los derechos derivados de los bonos
representados mediante anotaciones en cuenta. Estas constancias
sern nominativas y no sern negociables.
F. FORMA DE PAGO:
Generalmente es ordinaria directa, y el precio que se paga por un bono
est basado en un conjunto de variables, incluyendo tasas, oferta y
demanda, calidad del crdito, maduracin e impuestos. En cupones que
comprenden capital e intereses, insertos en el mismo documento con
vencimientos iguales o sucesivos, sern pagados a su valor nominal, en
quetzales o dlares, en las oficinas del banco o en los agentes
financieros autorizados, los pagos peridicos que se reciben por la
inversin en bonos se denominan cupones. El cupn puede incluir la
amortizacin (devolucin) del capital y el pago de intereses o solo
intereses, en cuyo caso la amortizacin total se realiza al vencimiento,
los intereses pueden ser, a tasa fija, a tasa variable o una combinacin
de ambas, o bien cuando los bonos son emitidos en cupn creo; no
existirn pagos peridicos, por lo que el capital se paga al vencimiento
y no pagan intereses y se venden con una tasa de descuento, los
intereses se calculan aplicando la tasa sobre el valor nominal.
150
TTULOS DE CRDITO
151
TTULOS DE CRDITO
152
TTULOS DE CRDITO
1.
Es una garanta del pago del importe de un ttulo de crdito. La letra de
cambio, cheque o pagar son los nicos ttulos de crdito que pueden
avalarse ya que en los mismos existe la obligacin de pagar dinero.
El principal efecto del aval es obligar al avalista a garantizar el
cumplimiento de la obligacin contrada con respecto al ttulo de crdito.
El aval deber constar en el ttulo de crdito mismo, o en hoja adherida a
l. Se debe expresar con la frmula: por aval u otra equivalente, y deber
llevar la firma de quien lo preste. La sola firma puesta en el ttulo, cuando
no se le pueda atribuir otro significado, se tendr por aval.
DOCUMENTOS QUE NO SE PUEDEN AVALAR: Estos no contienen obligacin

de pagar dinero, por lo mismo no pueden ser sujetos de ser avalados.
El conocimiento de embarque.
El certificado de depsito.
La carta de porte.
2.
Es el modo de transmitir la propiedad de un ttulo de crdito,
generalmente aceptado, aunque tambin se puede transmitir el titulo de
crdito en garanta o en procuracin que en todo caso son la excepcin
a la regla. El endoso es la forma de transmisin propia de los ttulos de
crdito.
REQUISITOS DEL ENDOSO: los requisitos que debe contener un endoso

estos son:
153
TTULOS DE CRDITO
Debe constar en el ttulo mismo o en hoja adherida a l.
De ordinario se extiende al dorso del ttulo.
Debe contener el nombre del endosatario, o sea la persona a

cuyo favor se hace la transferencia del ttulo.
Hay que indicar la clase de endoso.
Incluir el lugar y la fecha: el lugar es importante para los

efectos de leyes aplicables y la fecha por si hubiera problema
sobre la capacidad del endosante.
La firma del endosante o de la persona que firme a su ruego o

en su nombre.
El Cdigo de Comercio prev la posibilidad de que se omitan algunos de

los requisitos, sin que por ello se anule la declaracin de endoso; si se
omite el nombre del endosatario, cualquier tenedor legtimo del ttulo
puede llenarlo antes de su presentacin para la aceptacin o el pago; si se
omite la clase de endoso, se presume que el ttulo se transmite en
propiedad ; si se omite la expresin del lugar, se presume que el endoso se
hizo en el domicilio del endosante, si se omite la fecha, se considera que el
endoso se hizo el da en que el endosante adquiri el ttulo. El nico
requisito legal cuya omisin no es subsanable es la firma del endosante o
de la persona que firme a su ruego o en su nombre, pues la ley dispone
que la falta de firma hace que el endoso se considere inexistente.
ELEMENTOS PERSONALES DEL ENDOSO:
EL ENDOSANTE: Es la persona que transmite el ttulo
ENDOSATARIO: Es la persona quien lo recibe.
CLASES DE ENDOSO:
154
TTULOS DE CRDITO
EN PROPIEDAD: El endoso en propiedad transfiere la propiedad del

ttulo y todos los derechos inherentes a l, ejemplo: los intereses,
garantas y dividendos.
ENDOSO EN PROCURACIN: a travs de este solo se autoriza al

endosatario para que pueda realizar actos cambiarios, de conservacin
y el ejercicio del derecho que se efectu en inters del endosatario.
EN GARANTIA: es el que se utiliza cuando un ttulo de crdito

desempea una funcin de garanta de una obligacin, mediante este
endoso se entrega el ttulo de crdito al acreedor quien puede hacer
efectivos los derechos derivados del ttulo dado en prenda, este
endoso tiene la calidad de una garanta prendara.
3.
Es un acto de constancia meramente mercantil por medio del cual se
inician las acciones cambiarias, todo ttulo de crdito debe de ser
protestado, salvo las excepciones, tales como los certificados de
depsito, bonos de prenda, cheques de viajero que pueden ser emitidos
libres de protesto.
Todos los ttulos de crdito a excepcin de la letra de cambio,
cuando no son aceptados o no son pagados, deben protestarse para
que puedan ser cobrados.
En caso de que el creador de ttulo desee liberarlo de la obligacin de
protestarlo, debe escribir una clusula en el ttulo, en cuyo caso se
elimina el protesto, pero el hecho de que el ttulo est libre de
protesto, no libera a quien lo va a cobrar, o sea el tenedor, de su
obligacin de presentar el ttulo para que se le acepte o se le pague.
As tambin tiene obligacin de dar aviso de la falta de pago a los
dems obligados en la va de regreso, o s los deudores no
155
TTULOS DE CRDITO
principales con el objeto de que si alguno quiere pagar se le da
tambin la oportunidad de tener conocimiento del cobro y de la falta
de pago.
G. EFECTOS DEL PROTESTO: el tenedor conserva la accin cambiaria contra

los obligados del ttulo de crdito para el cobro judicial del mismo.
H. CLASES DE PROTESTO:
Por falta de aceptacin.
Aceptacin parcial.
Pago total.
Falta de pago.
Por declaracin de quiebra.
156
TTULOS DE CRDITO
Avalo al seor: Francklin Davinson Gmez Sutuc.
Huehuetenango, _________________________________________
F_______________________________________
AVALISTA
Avalo al seor: Francklin Davinson Gmez Sutuc. Por Q.__________ de la suma de

este ttulo de crdito.
__________________________________________________________
Huehuetenango, ____________________________________
F_______________________________________
Jos Joaqun Palma
Avalista
157
TTULOS DE CRDITO
EJEMPLOS DE ENDOSO
ENDOSO EN PROPIEDAD
Endoso en propiedad a: Francklin Davinson Gmez Sutuc.

Huehuetenango: ________________________________________
F:__________________________
Endosante
ENDOSO EN GARANTA
Endoso a Francklin Davinson Gmez Sutuc en garanta de la obligacin de

_______________ y por la suma de:_______________________________
Huehuetenango:________________________________________
F:__________________________
Avalista
158
TTULOS DE CRDITO
ENDOSO EN PROCURACIN
Endoso en procuracin a
Francklin Davinson Gmez Sutuc
Huehuetenango:________________________________________
F:__________________________
Del endosante
ENDOSO EN BLANCO
F:__________________________
Del endosante
159
TTULOS DE CRDITO
CONCLUSIONES.
1. Los ttulos de crdito son los documentos que incorporan un
derecho literal y autnomo, cuyo ejercicio y transferencia es
imposible independientemente del ttulo. Regularmente los ttulos
de crdito son bienes muebles.
2. El aval es una garanta del pago del importe de un ttulo de
crdito.
3. El endoso en los ttulos de crdito es el modo de transmitir la
propiedad de un ttulo de crdito, generalmente aceptado, aunque
tambin se puede transmitir el ttulo de Crdito en garanta o en
procuracin que en todo caso son la excepcin a la regla.
4. El protesto es un acto de constancia meramente mercantil por
medio del cual se inician las acciones cambiarias, todo ttulo de
crdito debe ser protestado, salvo las excepciones, tales como los
certificados de depsito, bonos de prenda, cheques de viajero que
pueden ser emitidos libres de protesto.
5. La letra de cambio es un ttulo de crdito que contiene la orden
incondicional que una persona llamada girador da a otra llamada
girado, de pagar una suma de dinero a un tercero que se llama
beneficiario, en poca y lugar determinados.
6. El pagar es lisa y llanamente el papel en el cual una persona
contrae la obligacin de pagar determinada cantidad a la orden de
otra.
160
TTULOS DE CRDITO
7. La sociedad o Debenture es el ttulo de crdito que incorpora una

parte alcuota de un crdito colectivo constituido a cargo de una
sociedad annima.
8. El cheque es la orden de pago pura y simple, librada contra un
banco en el cual el librador tiene fondos depositados a su orden,
en cuenta corriente bancaria o autorizacin para girar en
descubierto.
9. La factura cambiaria e el ttulo de crdito que en la compraventa
de mercaderas el vendedor podr librar y entregar o remitir al
comprador y que incorpora un derecho de crdito sobre la
totalidad o la parte insoluta de la compraventa.
10.
El bono de prenda es un ttulo valor accesorio a un certificado
de depsito, por el que se certifica la recepcin de una cantidad

por el dueo del certificado y la entrega en prenda por ste, de los
bienes o mercancas a que se refiere dicho documento.
161
TTULOS DE CRDITO
RECOMENDACIONES.
1. Que el cdigo de Comercio guatemalteco sea reformado ya que
las necesidades de la poblacin han variado y as mismo debe
adecuarse la legislacin a la actualidad de la poblacin.
2. Que exista una mejor explicacin de los ttulos de crdito que si
son
aplicables
con
un
nfasis
ms
que
todo
en
la
ejemplificacin para que como profesionales tengamos una gua

de cmo emitir un ttulo de crdito, sin adecuarlos tanto a las
legislaciones en las cuales si se emiten.
3. Que los Ttulos de Crdito de carta de porte o conocimiento de
embarque tengan una explicacin ms amplia tanto en la ley
mercantil como en la doctrina para poder entender con sus
respectivas
caractersticas
elementos
en
la
legislacin
guatemalteca.
4. Como futuros profesionales es indispensable y a mi criterio
bien vito que os prontuarios de estudio deben de realizarse
para tener una mejor visualizacin tanto del curso impartido
como para adquirir un buen conocimiento acerca del mismo ya
que a travs de los mismos se realiza un auto-aprendizaje de
los temas en particular de los que quiz se tuvo un poco de
dificultad en clase.
5. Seguir incentivando a los alumnos acerca de la realizacin de
este tipo de trabajos para un aprendizaje ms relevante y en
beneficio de una mejor enseanza.
162
TTULOS DE CRDITO
BIBLIOGRAFA
1. Villegas Lara, Ren Arturo. Derecho Mercantil Guatemalteco,
Editorial Universitaria 2002. Tomo II, Sptima Edicin.
EGRAFA.
www.emagister.com/curso-empresa-organigramaclasificacin/empersa-historia-definicin.mla
www.uhu.es/eyda.marin/apuntes/gesempre/tema1GEpdf
LEGISLACIN
Decreto Ley Nmero 473 del Congreso de la Repblica.
Decreto Nmero 32-70 del Congreso de la Repblica
Decreto Nmero 2-70 del Congreso de la Repblica, Cdigo de
Comercio.
Ley de Almacenes Generales de depsito.
163
TTULOS DE CRDITO
UNIVERSIDAD MARIANO GLVEZ DE GUATEMALA
CENTRO UNIVERSITARIO DE HUEHUETENANGO
FACULTAD DE CIENCIAS JURDICAS Y SOCIALES
LIC. SAMUEL J. BACH TELLO
DERECHO MERCANTIL II
SECCIN B
IX CICLO
TTULOS DE CRDITO
FRANCKLIN DAVINSON
GMEZ SUTUC
0507-10-7658
HUEHUETENANGO, DIECISIETE DE MAYO DE DOS MIL

CATORCE.
164

Clasificación y definición de Títulos de Crédito

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TTULOS DE CRDITO

Los Ttulos de Crdito se clasifican como ttulos NOMINATIVOS: son aquellos

comerciantes de distintas ciudades, las cuales eran destinadas al

arriesgado y costoso por la inseguridad de los caminos por donde

B. NATURALEZA JURDICA DE LOS TTULOS DE CRDITO:

CRDITO LOS DOCUMENTOS QUE INCORPORAN UN DERECHO LITERAL Y

INDEPENDIENTEMENTE DEL TTULO. LOS TTULOS DE CRDITO TIENEN

D. DEFINICIONES DE TTULO DE CRDITO:

E. ELEMENTOS EXISTENCIALES DE LOS TTULOS DE CRDITO:

NATURALEZA EJECUTIVA: Desde el punto de vista prctico, implica la

FORMALIDAD: Conocido este elemento tambin con el nombre de

REPRESENTACIN DE OBLIGACIONES DE DAR: Los ttulos de crdito

INCORPORACIN: La ficcin legal mediante la cual un trozo de papel

LITERALIDAD: Es la delimitacin, tan exacta como lo permiten los

AUTONOMA Y ABSTRACCIN: La autonoma se define como: El

Es la prueba contundente de que una deuda cambiaria existe por el

autnomos, por ejemplo: el beneficiario de un ttulo de crdito tiene el

CIRCULACIN: Por su carcter ambulatorio los ttulos de crdito estn

exclusivamente para identificar a quien tiene derecho para exigir la

LEGITIMACIN: Este elemento nos sirve para saber quin es la persona

que est legitimad como propietaria del ttulo para cobrarlo. En

F. CLASIFICACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO: clasificacin doctrinaria

Ttulos nominados e innominados: Nominados son los que aparecen

Singulares y seriales: singulares son aquellos que regularmente se

Principales y accesorios: los primeros valen por s mismos; los

Abstractos y causales: abstractos son aquellos que, no obstante tener

Especulativos y de inversin: son ttulos en los que el propietario

De pago, de participacin y de representacin: son ttulos de pago

G. REQUISITOS GENERALES DE UN TTULO DE CRDITO: el Cdigo de

Nombre del ttulo de que se trate.

Fecha y lugar de creacin.

Los derechos que el ttulo incorpora.

El lugar y la fecha del cumplimiento o ejercicio de tales derechos.

La firma de quien los crea. En los ttulos en serie, podr estamparse

Sin embargo este

vocablo entraa an ms pues tiene un origen etimolgico evidente:

Por tradicin debemos entender

entrega. Pero como todos los ttulos a la orden, al portador o

I. ELEMENTOS DE LOS TTULOS DE CRDITO:

EL LIBRADOR: Es conocido tambin como emisor y creador: Es el que

EL LIBRADO: Se le conoce tambin como girado o aceptante: Es la

TENEDOR: Se le conoce tambin como tomador o beneficiario: Es el

ENDOSANTE: Es quien transmite el derecho incorporado en el ttulo a

ENDOSATARIO: Es la persona quien adquiere un ttulo de crdito y por

AVALISTA: Es la persona que va a garantizar en todo o en parte el pago

AVALADO: Es la persona por cuenta de la cual se da la garanta.

J. ELEMENTOS FORMALES: Como se dijo, los ttulos de crdito en su

K. CIRCULACIN DE LOS TTULOS DE CRDITO:

para transmitir un ttulo de

crdito nominativo se deben de dar tres circunstancias importantes

constancia del endoso, en el registro que para el efecto lleve el emisor

B. REQUISITOS ESPECIALES: (Art. 386 y 441)

Nombre del ttulo de que se trate.

Fecha y lugar de creacin.

Orden incondicional de pagar una suma determinada de

Forma de vencimiento. (Debe presentarse en un plazo de 1

Lugar de cumplimiento de la obligacin o ejercicio del derecho

Firma del librado.

b. GIRADO: En la prctica se le conoce como librado. Es la persona

c. TOMADOR O BENEFICIARIO. Es la persona en cuyo favor se crea

B. ACEPTACION DE LA LETRA DE CAMBIO:

OBLIGATORIA: Se da en las letras que se giran a cierto tiempo

POTESTATIVA: Ocurre cuando las letras son creadas a da fijo o

GUATEMALA, _de de___