Anlisis Financiero

de la Empresa
Transportadora de Gas del
Per S.A.
Alumna: Vidarte Flores Celessthe Adhelly

INDICE

I.

INTRODUCCION..

2
1.1. Objetivo del cuaderno 2
II.

ANLISIS DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO

2.1.
2.2.
2.3.
6
2.4.
2.5.
7

III.

Anlisis Horizontal y Vertical........... 3

Anlisis de Posicin Lquida y Solvencia.. 6
Anlisis de Gestin..
Anlisis de capacidad de Endeudamiento 7
Anlisis de Rentabilidad..

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

3.1.
Conclusiones. 7
3.2. Recomendaciones.
8

IV.

ANEXOS

4.1. Estados Financieros.............. 9

4.2. Ratios Financieros.
12
4.2.1. Ratio de liquidez
4.2.2. Ratio de gestin
4.2.3.Ratio de endeudamiento
4.2.4.Ratio de rentabilidad
4.3. Detalle de los Ratios Financieros
13
4.4.
Grficos. 17

I.

INTRODUCCION

Hoy en da, nuestro entorno se muestra cada vez ms cambiante por

lo hace imprescindible llevar a cabo un anlisis de nuestras
principales actividades. Para el caso de las empresas, ocurre
exactamente lo mismo, de ah que un anlisis financiero sea de vital
importancia, de manera que ste, proporcione informacin relevante
al proceso de toma de decisiones al interior de la Empresa, como
tambin, influye en las decisiones por parte de los Inversionistas
externos que desean participan en la Compaa, con una visin de
Largo Plazo.
Partiendo de ello el presente trabajo tiene por objeto realizar una
evaluacin y diagnstico de la situacin financiera de la Empresa
CMAC PIURA S.A.A., basando nuestro estudio en el clculo e
interpretacin de los principales ratios financieros, as como tambin
las relaciones existentes entre los mismos.
El contenido se ir desarrollando de tal manera que inicia con un
anlisis simple de los aos 2011-2012 de las actividades de la
Empresa, basados en el estudio de sus indicadores de liquidez,
solvencia, capacidad de endeudamiento y rentabilidad. Para
finalmente establecer un anlisis combinado que nos permita
determinar su posicin actual.
Aplicando esta secuencia a la realidad y como se apreciar a lo largo
del trabajo, con el uso de los datos proporcionados por la empresa
CMAC PIURA S.A.A a travs de sus principales estados financieros
como el: Estado de Situacin Financiera , el Estado de Resultados
Integrales y el Estado de Flujo de Efectivo ; podramos definir en la
situacin en que se encuentra la empresa. Con los periodos
analizados 2011-2012.

1.1. OBJETIVOS DEL CUADERNO

El disponer de una informacin econmico-financiera fiable, es un
elemento primordial que permitir que la toma de decisiones internas de
la empresa, ya sean comerciales, productivas, organizativas, etc., sea lo
ms acertada posible.
El objetivo que persigue este cuaderno es ofrecer una metodologa y
unos
instrumentos de interpretacin y anlisis de la informacin
econmico-financiera de la empresa, de manera que se facilite, tanto a
la empresa como los agentes externos mencionados, la oportuna toma
de decisiones.

INFORME N02 - GF-2013

II.

ANLISIS DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO

2.1 ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL 2013-2012

DEL ESTADO SITUACIN FINANCIERA

ACTIVOS DISPONIBLES
La Compaa cuenta con dinero en efectivo, cuentas corrientes bancarias y depsitos a
plazos (en moneda nacional y extranjera), las cuales ascienden a $. 243,985,000 en el
ao 2012 mientras que en el ao 2013 a $. 328,724,000.

ANLISIS VERTICAL

El dinero en cuentas corrientes en el banco exterior representa el 48%

y 53% para los aos 2012 y 2013 correspondientemente, siendo este el
ndice ms elevado .
El dinero en efectivo asciende al 7% y 6% para los aos 2012 y 2013
correspondientemente, siendo este el ndice ms bajo.

ANLISIS HORIZONTAL

El dinero se increment a $. 84,739,000 equivalente a

un 35%.

ACTIVOS EXIGIBLES
La compaa muestra sus partidas con cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas
por cobrar y gastos pagados por anticipado , representando $.37,651,000 para el ao
2012 y $.42,181,000 para el ao 2013.

ANLISIS VERTICAL

Las cuentas por cobrar representan el 3% y 2% para los aos 2012 y

2013 correspondientemente del total activo.

ANLISIS HORIZONTAL

Las cuentas por cobrar aumentaron a $.4,530,000 equivalente a un

12%., as como las otras cuentas por cobrar con $.10,314 ,000 con un
ndice porcentual de 83%. Se observa que los gastos pagados por
anticipados disminuyeron el 2% al 2013.

ACTIVOS REALIZABLES
La compaa cuenta con suministros diversos representando
2012 y $.14,526,000 para el ao 2013.

$.13,266,000 para el ao

ANLISIS VERTICAL

Los suministros diversos propios de la empresa abarcan el 0.72% y

0.79% para los aos 2012 y 2013 correspondientemente del total activo.

ANLISIS HORIZONTAL

Los suministros diversos aumentaron $.1,260,000 equivalente a un 10%

del activo total.

ACTIVOS INMOVILIZADO
La compaa cuenta con terrenos, edificios, sistema de transporte de GNV Y LGN, planta
compresoras, obras de estabilizacin, unidades de transporte, muebles y enseres,
equipos diversos, suministros para expansiones y obras en curso; as como, otros activos
el cual representan $.1,370,914,000 para el ao 2012 y $.1,273,300,000 para el ao
2013.

ANLISIS VERTICAL

Las propiedades, plantas y equipos representan el 74% y 69% para los

aos 2012 y 2013 correspondientemente del total activo.

ANLISIS HORIZONTAL

Los inmuebles, maquinarias y equipos disminuyeron para el ao 2013 el

importe de $.97,584,000 equivalente a un 7% del activo total. As como
otros activos en el 4%.
PASIVO CORRIENTE
La compaa cuenta con obligaciones con terceros a corto plazo detallando lo siguente:

Cuentas por pagar comerciales.

Impuesto a la renta corriente

Otras cuentas por pagar

Parte corriente a corto plazo.

Estos representan $.178,984,000 para el ao 2012 y $.72,015,000 para el ao 2013

ANLISIS VERTICAL

Los prstamos bancarios

del Banco de Crdito del Per y BBVA
Continental representan el 6% para el ao 2012 y el 2% de cuentas por
pagar comerciales para el ao 2013, siendo estas las partidas ms
elevadas a corto plazo.

ANLISIS HORIZONTAL

El impuesto a la renta corriente disminuyo el 100% para el ao 2013,

detallando que en el ao 2012 abarco $. 5,825,000. Cabe sealar que los

pasivos corrientes disminuyeron un importe de

$.106,969,000 representando el 60% del total pasivo y patrimonio.

Toda Empresa realiza inversiones en los activos que le permitan operar y as

generar la rentabilidad esperada. CMAC PIURA S.A.A. es una Cooperativa de
ahorro y crdito y como tal requiere mantener su disponible activo para poder
brindar servicios a los clientes en este caso q es la venta de intangibles como
crditos.

La empresa tiene disponible para el ao 2011 muestra

33.820 nuevos soles y para el ao 2012 muestra 28.037 nuevos soles, con un
ndice porcentual de 26.84% y 18.98% respectivamente , observando una
disminucin de un ndice porcentual 0.17 % para el ao 2012, considerando
caja , Banco central de reserva del Per ,Bancos y otras entidades del sistema
financiero del Per
Sus crditos para el ao 2011 muestra 63.760 nuevos soles y para el ao 2012
muestra 71.750 nuevos soles, con un ndice porcentual de 50.6% y 48.56%
respectivamente , observando un aumento de un ndice porcentual del 0.13%,
detallando los Crditos vigentes, Crditos vencidos , Crditos en cobranza
judicial, Rendimientos devengados de crditos vigentes y Provisiones para
crditos.
Las cuentas por cobrar por venta de bienes y servicios financieros en el ao
2011 es de 1 500.00 nuevos soles con un ndice porcentual de 1.19 % y para
el ao 2012 no tiene ningn saldo por cobrar.
Los Bienes recibidos en pago y adjudicados resalta un crecimiento de un ndice
porcentual de 6.5% para el ao 2012 a comparacin con el ao 2011.Asi
mismo, se invirti permanentemente en aportes de fondo de la empresa 3500
que representa el 2.37 del total activo.
En las inversiones de activos fijos para los ao 2012 y 2011 alcanzan un ndice
porcentual de 14.51% y 18.98% ; observando una disminucin de 0.10% para
el ao 2012. Dentro de estas inversiones consideramos los inmuebles
maquinarias y equipos (terrenos, edificios e instalaciones, mobiliario y equipo)
resultados netos de depreciacin.
En otros activos; pagos a cuenta de impuesto a la renta, crdito fiscal e
impuesto a la renta y participaciones diferidas alcanzan en los aos 2012 y
2011 el 4.42% y 0.63 % respectivamente, mostrando un crecimiento de 7.16%
para el ao 2012.Este crecimiento es debido al crdito fiscal y a los pagos a
cuenta del impuesto a la renta que fueron operados durante el periodo 2012.

CUADRO N 02
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO POR TERCEROS 2011-2012
(Unidades porcentuales)

PASIVO Y PATRIMONIO

2012

2011

VARIACI
ON %

OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

46.56

31.75

0.72

16.45

10.79

0.79

22.39

18.75

0.40

5.76

1.35

0.61

2.20

-0.68

8.66

14.80

-0.31

7.99

14.13

-0.34

0.67

0.67

0.17

4.39

6.67

-0.23

1.55

2.84

6.67

-0.50

14.64

24.17

-0.29

13.88

23.06

-0.29

0.76
1.11
74.2
4
77.38

-0.20

Obligaciones por cuenta de ahorro

Obligaciones por cuenta a plazos
Obligaciones con instituciones recaudadoras de
tributos
Beneficios sociales de los trabajadores
Gastos por cobrar de obligaciones con el pblico
ADEUDOS Y OBLIG. FINANCIERAS A CORTO
PLAZO
Adeudos y obligaciones Con empresas del sistema
financieros
Gastos por pagar de adeudos y obligaciones
CUENTAS POR PAGAR
Dividendos participaciones y remuneraciones por
pagar
Proveedores
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A L/P
Adeudos y obligaciones con empresas del sistema
financiero del pas
Gastos por pagar de adeudos y obligaciones con
empresas.
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
Capital pagado
RESERVAS
Reserva legal
RESULTADOS ACUMULADOS

0.13

16.38

15.87

0.21

16.38

15.87

0.21

3.56

3.41

0.22

3.56

3.41

0.22
-1.00

0.56
Utilidad acumulada
-

0.56

-1.00

5.82

2.78

1.46

5.82

2.78

1.46

25.76

22.62

0.34

100

100

0.17

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

utilidad neta del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Fuente: Estados Financieros de la Empresa CMAC PIURA S.A.A

Elaboracin Propia

El dinero que permite financiar las inversiones proviene de distintos grupos.

Como primer grupo tenemos el endeudamiento por personas o instituciones
ajenas a la Empresa, los mismos que esperan una retribucin futura. CMAC
PIURA S.A.A. sus obligaciones financieras a corto plazo ascendieron en de un
18.75 % a un 22.39% en los periodos 2011 y 2012 respectivamente, el ndice
creciente es de 0.40% para el ao 2012; en las cuentas de ahorro tuvo un
crecimiento de 0.79% para el ao 2012. Se aprecia tambin que los gastos por
obligaciones con el pblico disminuyeron un 0.68% en beneficio al ao 2012.

2.2. ANLISIS DE POSICIN LIQUIDA Y SOLVENCIA

Al analizar la posicin lquida de la Empresa resulta interesante observar la
tendencia que han seguido sus principales ratios de Liquidez .
As por ejemplo su liquidez general se ha mostrado altamente voltil, pero con
tendencia en promedio hacia la baja; donde inicialmente sus activos a corto
plazo que cubran 1.13 veces de su financiamiento para el periodo 2012 y para
el periodo 2011 pas a cubrir el 1.48 de veces .Por su parte la disminucin
continua de los indicadores de la prueba superacida , es el resultado de un
aumento en las cantidades de lo disponible en el periodo 2011, y en las
obligaciones totales en el periodo 2012 que mantiene la empresa para su
funcionamiento. Mientras que, si bien, el monto en caja ha crecido el 1.32 % en
beneficio del periodo 2012,en comparacin con el ao 2011 , explicado en
mayor importancia por sus Ingresos Financieros, tambin lo ha hecho el monto
de las deudas ms inmediatas es decir a corto plazo ,lo cual para el ao 2012
no refleja saldo a diferencia del ao 2011 el cual tena pendiente por cobrar un
saldo de 1500.00 nuevo soles .Se obtuvo un Capital de Trabajo, que a pesar de
su descenso en el periodo 2012 ,debido a las obligaciones con terceros, en
comparacin con el ao 2011 que fue positivo ;pues no garantiza cierto

respaldo de Liquidez; aspecto que razonablemente no debe

ser tomado como requisito fundamental dentro las prioridades financieras.

2.3. ANLISIS DE GESTIN

Al analizar la posicin operativa o de gestin, podemos observar que la
rotacin del activo total en base a los ingresos financieros y en las inversiones
en aportes al fondo de la empresa, alcanzaron un ndice porcentual de 0.39%
para el ao 2012; demuestra que si hubo .Asi mismo, analizando el grado de
gastos financieros ,los gastos de gestin alcanzan un porcentaje de 5.22% del
total ingresos financieros del periodo 2012, el grado de estos gastos segn el
anlisis de ratios es de 0.05%, el cual demuestran un resultado positivo,
siendo de prioridad financiera.

2.4. ANALISIS DE CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO

Partiendo de anlisis anteriores se puede afirmar que la Empresa demuestra
que en ambos periodos las deudas totales son menores que los activos totales ,
comportndose en un grado de independencia con entidades financieras
terceras ,ya que ha mostrado capacidad para atender a sus obligaciones
derivadas de sus deudas. As mismo, la empresa demuestra que no alcanza a
una solvencia patrimonial.

2.5. ANLISIS DE RENTABILIDAD

El fin de toda empresa es la de generar utilidades para todos los que en ella
invierten, pero fundamentalmente para los propietarios; la Empresa CMAC
PIURA S.A.A. ha logrado obtener un rendimiento sobre el Patrimonio del 25.76%
y 22.62% respectivamente para los aos 2012-2011; mostrando un ndice del
0.95 en relacin al margen de utilidad bruta.

III.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

3.1 CONCLUSIONES

Los indicadores y herramientas presentadas a lo largo del trabajo

permiten realizar una adecuada interpretacin de los Estados Financieros de la

Empresa CMAC PIURA S.A.A., los mismos que muestran a la

Empresa en una posicin regular dentro del mercado, pues tuvo un adecuado
nivel de endeudamiento, acompaado de una buena liquidez; la rentabilidad no
cubre totalmente las expectativas de los inversionistas y finalmente como
reflejo de su gestin realizada, pues no tuvo una adecuada rotacin de activos .
Todo ello en conjunto le ha permitido a CMAC PIURA S.A.A. , lograr diferenciar
las ventajas y desventajas que pueda presentar ,para as ,en base a la
situacin en que se encuentra tomar decisiones razonables para

lograr

obtener resultados totalmente positivos.

Lo

aconsejable

en

toda

empresa

es

determinar

un

nivel

de

endeudamiento ptimo basado en criterios tcnicos y no determinado como

una

consecuencia

de

la

escasez

de

recursos

propios

para

afrontar

requerimientos de inversin.
3.2.. RECOMENDACIONES

Uno de los temas que generan mayor preocupacin en los activos y

desembolsos de las empresas es la determinacin de la rentabilidad que se

est obteniendo por el capital invertido. Por ello se ha desarrollado una serie de
indicadores con la finalidad de estimarla, pues ,los dos aos analizados,
muestra un comportamiento negativo en base a los resultados del anlisis a
diferencia de la Liquidez. Se sugiere seguir manteniendo la participacin de los
accionistas de manera que se asegure la Autonoma Financiera y por el lado de
la Gestin, establecer las polticas correspondientes en materia de rotacin
activos , a fin de obtener un mayor dinamismo en las Inversiones, ya que su
estado no es tan favorable.

Es importante definir las polticas de nuevos proyectos para que la

Empresa lleve adelante los que le agreguen valor y rechace aquellos que lo
destruyan, por ello se recomienda tomar las decisiones adecuadas orientadas
hacia proyectos cuya Rentabilidad supere su Costo del Capital., De la misma
manera, hacindose necesario implementar nuevas tcnicas para el margen
operativo as llegar a un

adecuado funcionamiento interno de la Empresa,

mediante el reflejo positivo de sus indicadores, labor en

manos de quienes la dirigen. Personas que debern estar totalmente
identificadas con la Empresa y conocedoras del entorno competitivo al que se
enfrentan.

IV. ANEXOS

4.1. ESTADOS FINANCIEROS

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO PIURA S.A.A.
RUC 20540567058
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de dic 2012- 2011
EJERCICIO O
PERIODO

ACTIVO

DISPONIBLES
Caja
Banco Central de
Reservas del
Per

2012

EJERCICIO O
PERIODO

2011

28,0
37
20,
895

33,8
20
9,
020

9,
632

10,5
00

PASIVO Y PATRIMONIO
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO
Obligaciones por cuenta de ahorro
Obligaciones por cuenta a plazos

2012
68,7
88
24,3
00
33,0
75

2011
40,0
00
13,6
00
23,6
30

Bancos y otras
empresas
financieras del
pas
CREDITOS
Crditos
vigentes
Crditos
Vencidos
Crditos en
cobranza judicial
Rendimiento
devengado de
crdito vigentes
Provisiones para
crditos
CUENTAS POR
COBRAR
Cuentas por
cobranza de
bienes y
servicios
financiero
BIENES
REALIZABLES
RECIBIDOS EN
PAGO
Bienes recibidos
en pago y
adjudicados
INVERSIONES
PERMANENTES
Inversin en
aportes al fondo
de CMAC
INM. MAQ. Y
EQ.
Terrenos
Edificios e
Instalaciones
Mobiliario y
Equipo
Depreciacin
acumulada de
inmuebles,
mobiliarios y
equipo.
OTROS
ACTIVOS
Pago a cuenta
de impuesto a la
renta
Crdito fiscal
IR y
participaciones
diferidas

TOTAL ACTIVO

Obligaciones con instituciones

recaudadoras de tributos
-2,
490
71,7
50
25,
500

14,3
00
63,7
60
47,8
40

2,
500
4,
750

6,
270
10,1
30

45,
050
-6,
050

2,
120
-2,6
00
1,5
00

8,
513

Beneficios sociales de los trabajadores

Gastos por cobrar de obligaciones con
el pblico
ADEUDOS Y OBLIG. FINANCIERAS
A CORTO PLAZO
Adeudos y obligaciones Con empresas
del sistema financieros
Gastos por pagar de adeudos y
obligaciones
CUENTAS POR PAGAR
Dividendos participaciones y
remuneraciones por pagar
Proveedores

2,
000
900
12,7
95
11,8
00

6,
484
2,
284
4,
200

16,
500

2,
200

3,5
00

3,
500
21,4
30
6,
000
13,
000
9,
500

Adeudos y obligaciones. con empresas

del sistema financiero del pas
Gastos por pagar de adeudos y
obligaciones con empresas
TOTAL PASIVO

23,9
20
6,
000
13,0
00
9,
500

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
Capital pagado
RESERVAS
Reserva legal

-7,
070
6,5
24

20,5

29,0
50

1,
123

1,
400

109,690

97,500

24,2
00
24,2
00
5,
255
5,
255

20,0
00
20,0
00
4,
300

00

4,
300
RESULTADOS ACUMULADOS

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

utilidad neta del ejercicio

147,741

30,4
50

700

Utilidad acumulada

3,
600
2,
124
800

21,6
23

-4,5
80
800

850
8,
400

8,
400
ADEUDOS Y OBLIGACIONES
FINANCIERAS A L/P

2,2
00

2,
770
18,6
50
17,8
00

995

1,
500
16,5
00

800

126,000

TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
NETO

8,
596
8,
596
38,0
51
147,74
1

700
3,
500
3,
500
28,5
00
126,00
0

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRDITO PIURA S.A.

RUC 20540567058
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
AL 31 DE DIC 2012
EJERCICIO O
PERIODO

DESCRIPCIN

INGRESOS FINANCIEROS

57,126.00

100

INTERESES POR CREDITO

COMISIONES POR CREDITO Y OTRAS OPERACIONES
FINANCIEROS

56,100.00
720.00

1.26

DIFERENCIAS DE CAMBIOS

306.00

0.54

-2,980.00

-5.22

-880.00

-1.54

-2,100.00

-3.68

54,146.00

94.78

Provisin para Desvalorizacin de Inventario

-5,580.00

-9.77

Provisin para Incobrabilidad de Crdito

-5,580.00

-9.77

48,566.00

85.02

GASTOS FINANCIEROS
INTERESES Y OBLIGACIONES CON EL PBLICO
INTERESES POR ADEUDOS Y OBLIGACIONES
FINANCIEROS
MARGEN FINANCIERO BRUTO

MARGEN FINANCIERO NETO

Ingresos por Servicios Financieros
MARGEN OPERACIONAL

98.20

48,566.00

85.02

Gastos de Administracin

-34,074.00

-59.65

Gastos de Personal

-22,274.00

-38.99

Gastos de Servicios Prestados por Terceros

-11,800.00

-20.66

14,492.00

25.37

-2,490.00

-4.36
-4.36

MARGEN OPERACIONAL NETO

Provisin Depreciacin y Amortizacin
Depreciacin de Mueble Maquinaria y equipo

-2,490.00
RESULTADO DE OPERACIN

12,002.00

21.01

Otros Ingresos y Gastos

2,360.00

4.13

Ingresos Extraordinarios

1,800.00

3.15

Gastos Extraordinarios

-1,200.00

-2.10

Ingresos de Ejercicios Anteriores

RESULTADO ANTES DE PARTICIPACION E
IMPUESTOS

1,760.00

3.08

14,360.00

25.14

Distribucin legal de la Renta

-4,811.00

-8.42

Participacin de los Trabajadores

-718.00

-1.26

Impuesto a la Renta

-4,093.00

-7.16

9,551.00

16.72

RESULTADO DEL EJERCICIO

Reservas

955.00

1.67

Reserva Legal

955.00

1.67

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

4.2

8,596.00

15.05

RATIOS FINANCIEROS

4.2.1.Ratios de Liquidez
Cuadro N 03
Clculo de Ratios de Liquidez: 2011-2012
(Por ciento)
RATIO DE LIQUIDEZ CORRIENTE
RATIO DE LIQUIDEZ ABSOLUTA O
SUPERACIDA
CAPITAL DE TRABAJO

2012
1.13
0.32
11720

2011
1.48
0.5
32030

Fuente: Estados Financieros de la Empresa CMAC PIURA S.A.A.

Elaboracin Propia

4.2.2.

Ratios de Gestin
Cuadro N 04
Clculo de Ratios de Gestin: 2012
(Por ciento)
2012

ROTACION DE ACTIVO TOTAL

GRADO DE GASTOS FINANCIEROS
Fuente: Estados Financieros de la Empresa CMAC PIURA S.A.A.
Elaboracin Propia

0.39
-0.05

4.2.3.Ratios de Endeudamiento
Cuadro N 05
Clculo de Ratios de Solvencia: 2011-2012
(Por ciento)
RAZON DE ENDEUDAMIENTO

2012
0.74

2011
0.77

SOLVENCIA PATRIMONIAL

0.35

0.29

Fuente: Estados Financieros de la Empresa CMAC PIURA S.A.A.

Elaboracin Propia

4.2.3. Ratios de Rentabilidad

Cuadro N 06
Clculo de Ratios de Rentabilidad: 2012
(Por ciento)
2012
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

0.95

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES (ROA)

0.06

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE COMUN

0.23

Fuente: Estados Financieros de la Empresa CMAC PIURA S.A.A.

Elaboracin Propia

4.3. DETALLE DE RATIOS

FINANCIEROS
A INDICE DE LIQUIDEZ

2012

2011

1. RATIO DE LIQUIDEZ
CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

99,787.0
0

1
.13

88,067.0
0

PASIVO CORRIENTE

99,080.0
0

1
.48

67,050.0
0
VARIACION

-0.34

0.23

Interpretacin
La empresa CMAC PIURA S.A.A en el ao
2012 cont con el 1.13 de liquidez para
cubrir sus obligaciones a corto plazo y para el
ao 2011 cuenta con el 1.48 de liquidez
teniendo
una
DISMINUCION
de
0.34
representando el 0.23 % con respecto al ao
2012 para cubrir sus obligaciones a corto
plazo.

2. RATIO DE LIQUIDEZ
ABSOLUTA O SUPERACIDA

CAJA Y BANCOS
PASIVO CORRIENTE

2012

28,037.0
0
88,067.0
0

Interpretacin:
La empresa CMAC PIURA S.A.A en el ao
2012 cont con el 0.32 de liquidez para

2011

33,820.0
0

.32

0
.50

67,050.0
0
VARIACION

-0.19

0.37

cubrir sus obligaciones a corto plazo y para el

ao 2011 cuenta con el 0.5 de liquidez
teniendo
una
disminucin
de
0.19

3. CAPITAL DE TRABAJO
2012
ACTIVO CORRIENTE -PASIVO CORRIENTE
= 11,720.0
0

99787-88067

VARIACIO
N
-20,310.0
0

2011
ACTIVO CORRIENTE -PASIVO
CORRIENTE
=
99080-67050

-0.63

32,0
30.00

Interpretacin:
La empresa CMAC PIURA S.A.A en el ao 2012 cont con 11 720.00 de recursos
propios producto del autofinanciamiento generado por sus ventas y para el
ao 2011 cuenta con 32 030.00 de recursos, se deduce que en el ao 2012 ha
disminuido 20 310 en crditos disponible as como cuentas por cobrar ,as
mismo, los adeudos y obligaciones financieras a corto plazo representando el
0.63%. El excedente del activo corriente que tiene la empresa, despus de
deducir los pasivos corrientes son positivos a pesar de la situacin que
presenta el ao 2012 , ambos aos, aun tienen la capacidad de seguir
trabajando con los recursos propios de la empresa.

B RENTABILIDAD

2012

1. MARGEN DE UTILIDAD
BRUTA
UTILIDAD BRUTA

=
54,146.0
0

0
.95

57,126.0
0

VENTAS
Interpretacion:

La empresa CMAC PIURA S.A.A en el ao 2012 su margen de utilidad

bruta fue de 0.95 en base a los ingresos financieros deduciendo los
costos y gastos operados que se realizaron durante el periodo
2. RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES
(ROA)

UTILIDAD NETA

8,596.00
=

=
147,741.
00

ACTIVOS TOTALES

0
.06

Interpretacin :
La empresa CMAC PIURA S.A.A en el ao 2012 el rendimiento sobre
los activos totales fueron de 0.06 , el cual nos muestra la eficiencia
del uso de los activos de la empresa.

3. RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE COMUN

UTILIDAD NETA

8,596.00
=

PATRIMONIO

=
38,051.0
0

2012

0
.23

Interpretacin :
La empresa CMAC PIURA S.A.A en el ao 2012 el
rendimiento del aporte de los accionistas fueron de
0.23 , el cual nos muestra la productividad de los
capitales propios de la empresa.
C SOLVENCIA
1. RAZON DE ENDEUDAMIENTO
2012

2011

PASIVOS TOTALES

109,690.
00

0
.77

126,000.
00
%

VARIACION

Interpretacin :

-0.03

La empresa CMAC PIURA S.A.A en el ao

2012 su razn de endeudamiento fue de 0.74
, en el ao 2011 su razn de endeudamiento
fue de 0.77 pues el endeudamiento
disminuyo un ndice de 0.03 representando
el 0.04% con respecto al ao
2011.demuestra que en ambos periodos las
deudas totales son menores que los
acivos,comportandose en un grado de
independencia con empresas terceras ,ya
que cubren las obligaciones pendientes.
2 SOLVENCIA PATRIMONIAL

2012

PATRIMONIO
=
PASIVO

.74
147,741.
00

ACTIVOS TOTALES

97,500.0
0

38,051.0
0

109,690.
00

Interpretacin:
La empresa CMAC PIURA S.A.A en el ao
2012 su solvencia patrimonial es de 0.35 y
para el ao 2011 es de 0.29 teniendo un
aumento del 0.05 representando el 0.19%
con respecto al ao 2011.Demuestra que no
existe solvencia patrimonial ya que no cubre
las obligaciones.

0.04

2011

28,500.0
0

.35

0
.29

97,500.0
0

VARIACION
0.05

%
0.19

D GESTION
1 ROTACION DE ACTIVO TOTAL

2012

VENTAS NETAS(ingresos
financieros)
=
ACTIVOS TOTALES

57,126.0
0

0
.39

147,741.
00

GRADO DE GASTOS
2 FINANCIEROS
2012
GASTOS FINANCIEROS

-2,980.00
=

VENTAS NETAS(ingresos
financieros)

4.4

= -0.05
57,126.0
0

.GRFICOS