WASTE MANAGMENT

Waste Management protagoniz uno de los mayores fraudes contables de la historia

reciente de Estados Unidos en 1999. La operacin estaba perfectamente ideada.
Tenan de su lado a los auditores externos. Su propsito era enriquecerse engaando
al resto de accionistas. Y lo consiguieron hasta que, en 1999, el fundador de la
empresa, Dean Buntrock, y cinco ex directivos ms fueron acusados por la SEC de
inflar los resultados de Waste Management por 1.700 millones de dlares (1.078
millones de euros) para cumplir sus previsiones.
La demanda, interpuesta en julio de 1999, fue presentada contra la compaa,
resultado de la fusin que se produjo tras la adquisicin por parte de la compaa USA
Waste Servicios de Waste Management por 25.600 millones de dlares en 1998. Pero
los hechos se remontaban a antes. De 1992 a 1997 los ejecutivos maquillaron sus
cuentas inflando los resultados.
En esos aos la auditora Arthur Andersen fue un colaborador necesario. De hecho, se
identificaron 32 pasos de la auditora que ayudaron a encubrirlo. La Comisin acus a
Arthur Andersen de saber que la compaa exageraba sus resultados y an as, seguir
avalndolos.
Tras el escndalo cambi toda la cpula directiva y tras dos aos en los que
registraron prdidas, en 2001 recuperaron fuerza hasta da de hoy. Nunca dejaron de
ser lderes en su sector.

CASO :
Quin estuvo involucrado ?
Dean L. Buntrock - fundador de Waste Management , presidente del Consejo de
Administracin y director general durante la mayor parte del perodo de referencia ;
Phillip B. Rooney - El presidente y director de operaciones , director y CEO de una parte del
perodo en cuestin ;
James E. Koenig - vicepresidente ejecutivo y director financiero ;
Thomas C. Hau - vicepresidente , contralor corporativo y director de contabilidad ;
Herbert Getz - Vicepresidente Senior , consejero general y secretario ; y
Bruce D. Tobecksen - vicepresidente de finanzas .
Cmo fue perpetrado el fraude?
Se neg a registrar los gastos necesarios para amortizar el costo de los proyectos de desarrollo
de rellenos sanitarios fallidos y abandonados ?
Establecido inflado reservas ambientales (pasivos) en relacin con las adquisiciones de manera
que el exceso de reservas se podran utilizar para evitar la grabacin de los gastos de
explotacin no relacionadas ?
Incorrectamente en mayscula una variedad de gastos ?

No se pudo establecer reservas suficientes (pasivos) para pagar los impuestos sobre la renta y
otros gastos
Cmo fue perpetrado el fraude? (continuacin ) ?
Ingresos y ganancias de la Sociedad no estn creciendo lo suficientemente rpido como para
alcanzar los objetivos , por lo que la gestin de los ingresos inflados , eliminando de forma
incorrecta y el aplazamiento de gastos del perodo en curso. El empleo de una multitud de
prcticas contables inapropiadas para alcanzar este objetivo , la gestin de :
Evit los gastos de depreciacin en sus camiones de basura por tanto la asignacin de valores
de rescate no compatibles e inflados y extender su vida til
Asignado valores residuales arbitrarias a otros activos que antes no tenan valor de rescate
Error al registrar los gastos por disminuciones en el valor de los rellenos sanitarios , ya que
estaban llenos de residuos
Waste Management utiliza malla para eliminar aproximadamente $ 490 millones en los gastos
de operacin del perodo actual y acumulado errores contables de perodos anteriores por
compensacin con los no relacionados ganancias extraordinarias por la venta o permuta de
activos .
Utilizaron entradas geografa para mover decenas de millones de dlares entre varias partidas
en la cuenta de resultados de la empresa para , en palabras de Koenig , " hacer que las finanzas
tienen el aspecto que queremos mostrarles . "
Cmo se descubri el fraude ?
El esquema se deshizo a mediados de 1997 , despus de un nuevo director general orden una
revisin de las prcticas contables de la empresa .
En 1998 , la gestin de desechos reiter sus 1992-1997 ganancias en $ 1,7 mil millones, la
actualizacin ms grande en la historia de la empresa ( a partir de marzo de 2002) .
Dnde estaban los auditores?
El transportista de la basura haba sido uno de los mayores clientes de Andersen y se haba
pegado con la empresa como propia escndalo contable de Waste Management surgi hace
varios aos.
Andersen recibi una multa de 7.000.000 dlares por la SEC en relacin con las auditoras de
gestin de residuos , en lo que los reguladores dijeron que fue la mayor multa jams pagada
por una empresa de los cinco grandes en una accin de cumplimiento interpuesta por la SEC.
Tres socios de auditora fueron multados individualmente.
Participacin de Andersen
Gestin coron honorarios de auditora de Andersen y Andersen inform que la empresa
podra ganar comisiones adicionales a travs de "trabajo especial". Andersen identific

prcticas contables inadecuadas de gestin de residuos , y se cuantifica la mayor parte del

impacto de esas prcticas sobre los estados financieros de la compaa .
Andersen presenta anualmente la gestin de la empresa , con lo que llam Propuesta Ajuste
de asientos de diario (" pajes ") para corregir los errores que se subestimaron los gastos y los
ingresos superiores a los reales en los estados financieros de la Compaa
La direccin se neg sistemticamente a realizar los ajustes exigidos por los pajes .
En cambio, la gestin de desechos entr en secreto un acuerdo con Andersen
fraudulentamente a cancelar los errores acumulados durante periodos de hasta diez aos.
WM acord cambiar las prcticas contables subyacentes , sino que slo lo hacen en perodos
futuros.
Por qu este fraude tan importante?
Algunos creen que Andersen habra sobrevivido Enron si no fuera por los actos flagrantes de
Gestin de Residuos .

El WSJ afirma en un artculo que el escndalo de la gestin de desechos se destac entre los
numerosos escndalos contables que rompen en las noticias.
Esquema de los estafadores "
Para reducir los gastos e inflar artificialmente los ingresos , la gestin utiliza principalmente
"ajustes de alto nivel " para conformar los resultados reales de la compaa para los objetivos
de ganancias predeterminadas.
Las ganancias infladas de perodos anteriores se convirtieron entonces en el piso por
manipulaciones futuras. Las consecuencias crearon lo Hau conoce como un problema de " una
sola vez " . Para mantener el esquema , los ingresos obtenidos de manera fraudulenta en un
perodo tuvo que ser sustituido en el siguiente.
Cmo le fue a la Gerencia?
Gestin se benefici ampliamente de su fraude , recibiendo bonos por desempeo basados en
los ingresos inflados de la Compaa , conservando sus puestos de trabajo bien remunerados ,
y la recepcin de las opciones sobre acciones . Algunos tambin recibieron beneficios de
jubilacin mejoradas, basadas en las primas inadecuadas y / o contratos de trabajo lucrativos .

Cobro En
Buntrock , Rooney , y Koenig evitarse prdidas por sacar provecho de sus acciones de gestin
de residuos , mientras que el fraude estaba en curso.

Por ejemplo , tan slo diez das antes de algunas de las irregularidades contables primero se
hizo pblico, Buntrock se enriqueci con un beneficio fiscal con la donacin de la empresa
inflado de valores para su universidad alma mater para financiar un edificio en su nombre.
Que result herido ?
Los accionistas de Gestin de Residuos (excepto los acusados que vendieron acciones de la
compaa y por lo tanto evitarse prdidas) perdieron ms de $ 6 mil millones en el valor de
mercado de sus inversiones cuando el precio de las acciones se desplomaron en ms de un 33
%.
Cunto se llevaron?
Reaccin SEC
Nuestra queja describe uno de los fraudes contables ms atroces que hemos visto ", dijo
Thomas C. Newkirk , director adjunto de la Divisin de Cumplimiento de la SEC. " Durante aos
, estos acusados no cocinan los libros , se enriquecieron , conservan sus empleos, y engaados
desprevenido los accionistas. "
La Web of Deceit - Buntrock

Buntrock fue la fuerza impulsora detrs del fraude.

l fij las metas de utilidades , foment una cultura de la contabilidad agresiva , dirigida
personalmente algunos de los cambios de contabilidad para que los ingresos especficos, y fue
el portavoz que anunci los nmeros falsos de la Compaa.
La Web of Deceit Rooney
Rooney fue el encargado de la construccin de la rentabilidad de las operaciones bsicas de
residuos slidos de la Compaa y en todo momento ejercido un control general sobre la filial
ms grande de la compaa.
Se asegur de que los saneamientos necesarios no fueron grabadas y , en algunos casos , anul
las decisiones contables que tendran un impacto negativo en las operaciones
La Web of Deceit - Koenig
Koenig tena la responsabilidad principal de la ejecucin del plan.
Tambin orden la destruccin de pruebas perjudiciales , enga comit de auditora de la
Sociedad y de los contables internos , y ocult informacin a los auditores externos.
La Web of Deceit - Hau
Hau era el experto contable, que , entre otras cosas , ide muchos " one-off " manipulaciones
contables para entregar los beneficios especficos y cuidadosamente elaborado las
divulgaciones engaosas .

l se aprovech de ms de 600.000 dlares de su

actos fraudulentos
La Web of Deceit
Tobecksen , otro experto en contabilidad , se alist en 1994 para controlar el desbordamiento
de Hau .
Getz, el consejero general , bendijo revelaciones fraudulentas de la Compaa

INTERVENCION DEL AUDITOR

Esta accin surge de la emisin de informes de auditora de Andersen
materialmente falsas y engaosas sobre los estados financieros de
Waste Management, Inc. 's ("Gestin de Residuos" o "la compaa")
para el perodo 1993 a 1996. Durante este perodo, la Compaa
contrat a Andersen a auditar sus estados financieros incluidos en sus
Informes Anuales en el Formulario 10-K presentado ante la Comisin
con arreglo a la Ley de Valores de 1934 ("Ley de Valores"). Por cada
ao de 1993 a 1996, Andersen public un informe de auditora sobre
los estados financieros de Gestin de Residuos en el que afirmaba
que los estados financieros de la Compaa se presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados ("GAAP") y que
Andersen haba llevado a cabo su auditora de los estados financieros
de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptados
("NAGA"). Representaciones de Andersen eran materialmente falsa y
engaosa.
Los estados financieros de Gestin de Residuos no fueron
presentados razonablemente, en todos sus aspectos significativos, de
conformidad con los GAAP para el ao 1993 a travs de 1996. La
Compaa utiliza una estimacin incorrecta de inflar sus ingresos de
explotacin y otras medidas de xito, sobre todo por diferir el
reconocimiento de los gastos operativos del perodo actual en el
futuro y compensando las ganancias de una sola vez contra errores
del perodo actual y anteriores y los gastos de operacin del perodo
actual. Por cada ao de 1993 a 1996, Andersen, como resultado de la
conducta de algunos de sus socios como se describe aqu, saba o fue
imprudente al no saber que los estados financieros de la Sociedad no
se han presentado adecuadamente, en todos sus aspectos
significativos, de conformidad con los PCGA pero sin embargo, aprob
la emisin de un informe de auditora sin reservas sobre los estados
financieros de cada ao. Seis socios de Andersen han participado, en

varias ocasiones durante el perodo de referencia, en la emisin de

informes de auditora sin reservas sobre los estados financieros
anuales de Gestin de Residuos. Esos socios fueron: Robert E. Allgyer
("Allgyer"), el socio del compromiso; Edward G. Maier ("Maier"), el
socio concurrente y el socio de gestin de riesgos para la oficina de la
firma de Chicago; Walter Cercavschi ("Cercavschi"), originalmente un
gerente y, desde el 1 de septiembre de 1994, un socio de auditora
sobre el compromiso, (Allgyer, Maier y Cercavschi se les denominar
colectivamente como los "socios" de compromiso); Robert G.
Kutsenda ("Kutsenda"), el Director de Prctica para la Regin Central
de Andersen 3 ("Director de la Prctica"); 4 el Socio Director de la
Firma ("Managing Partner") y el socio asesor del equipo de trabajo; y
el Jefe Divisin de Auditora de la oficina de Chicago ("Divisin de
Auditora Head") (Kutsenda, el Socio Director, y el Jefe Divisin de
Auditora sern denominadas colectivamente como los "consultado a
los socios"). 5
En febrero de 1998, Waste Management anunci que estaba
reafirmando sus estados financieros para el perodo de cinco aos de
1992 a 1996 y los tres primeros trimestres de 1997 (la "Correccin
monetaria"). Hasta la fecha, el Restatement es el ms grande en la
historia de la Comisin. En la reexpresin, la Compaa reconoci que
hasta 1996 haba exagerado materialmente
sus utilidades antes de impuestos reportados 6 por $ 1,430,000,000 y
que haba subestimado ciertos elementos de su gasto por impuestos
por $ 178 millones de la siguiente manera: 7
Vehculo, equipo y contenedores gasto por depreciacin

$ 509

Los intereses capitalizados

192

/ Pasivos posteriores al cierre del medio ambiente y de cierre 173

Compra contable en relacin con las reservas de remediacin 128
Las prdidas por deterioro de activos

214

Reversin por deterioro Software

(85)

Otro

301

Totales antes de impuestos

$ 1.432

Reexpresin Impuesto a las ganancias

$ 178

Andersen audit y emiti un informe de auditora sin

salvedades sobre cada uno de los estados financieros
originales de Gestin de Residuos y en los estados financieros
de la reexpresin. Mediante la emisin de un informe de
auditora sin reservas sobre los estados financieros en el
Restatement, Andersen reconoci que los estados financieros
originales de la Compaa por los perodos de 1992 a 1996
fueron equivocadamente en forma material y que sus informes
de auditora sin reservas previas sobre esos estados
financieros no se deben utilizar como base. 9 En Restatement,
la compaa admiti que haba exagerado su red ingresos
despus de impuestos de la siguiente manera:
Originalmente reportado Como Refundido
El ao que termina (En miles)
(En miles)
% Exagerado
31/12/92

$ 850.036

$ 739.686

14,9%

12/31/93

$ 452,776

$ 288.707

56,8%

31/12/94

$ 784.381

$ 627,508

25.0%

12/31/95

$ 603.899

$ 340.097

77.6%

12/31/96

192,085 dlares

$ (39.307)

100 +%

Los equipos de trabajo de Andersen que realizan auditoras de los

estados financieros de la Compaa a finales de 1980 descubri por
primera vez varias de las prcticas contables resultantes en algunos
de estos errores. En el curso de sus auditoras original para 1993 y
1996, el equipo de trabajo haba identificado y documentado
numerosos problemas contables errneas subyacentes que el
Restatement dirigida en ltima instancia, y haba trado algunas de
esas cuestiones a la atencin de los interlocutores consultados.Debido
Andersen no se asegur de que todos los errores conocidos se
cuantificaron y todos los posibles errores se estimaron, Andersen
saba o fue imprudente al no saber que las auditoras de los estados
financieros sobre los que la firma emiti informes de auditora sin
reservas durante esos aos no se llevaron a cabo de conformidad con
NAGA.
Como resultado de la conducta de sus socios, como se describe en el
presente documento, Andersen saba o fue imprudente al no saber
que la auditora sin reservas los informes que haba emitido eran
materialmente falsa y engaosa, porque las auditoras no se
conformaba con las NAGA y los estados financieros no hizo conforme

a los GAAP. Andersen, COMPROMETIDO CON impropia conducta

profesional en el sentido del artculo 102 (e).