BALANC GENERAL al 30 .06.

2013
(En miles de dlares)
Activo
Activo corriente neto
Activo fijo
Depreciacin
Total activo

Pasivo
Obligaciones a largo plazo
Patrimonio
Total pasivo y patrimonio
Notas
1.-Accionariado
Valor contable
Valor nominal
2.- Endeudamiento a una tasa del
3.- Activo fijo
Terreno
Construccin
En proceso de depreciacin

US$

200
8,000
(5,000)
3,200

US$

1,744
1,456
3,200

350,000
1456/350000

US$

4.16
3.00
0.09

0.55
0.45
1.00

1,840
800
360

24
36

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

2,013
Ventas netas
Costo de ventas
Margen total

US$

510
(222)
288

Gastos de administracin
Depreciaciones

(86)
(40)

Utilidad de operacin
Gastos financieros
Otros ingresos -egresos
Gastos financieros
Resultados antes de impuestos
Impuesto a la renta
Resultados despus de impuesto
Flujo de caja operativo

163

(78)
84
(25)
59
99

A.- Anlisis de las ventajas de la adquisicin

largo plazo

Mediano plazo

Compartir
actividades operativas

Venta de nuevos
productos a travs
de los nuevos canales

Eliminar funciones
duplicadas

Venta de productos existe

a travs de nuevos cana

Probabilidad de xito
Alta

Baja

B.- Variables para la proyeccin

Ao

PBI
Por cobertura de mercado

5.5
1.0
6.5

Reduccin de
Gastos de admin.Economias

2
5.0
###
6.0

5.0

4.5
2.0
6.5

4.5
2.0
6.5

2.0

1.0

C. Inversiones permanentes (En miles de dlares)

Inversiones en mantenimiento
Nuevas inversiones
Necesidad por inversiones

(50)
(200)
(250)

(53)
(100)
(153)

(55)

(58)

(55)

(58)

Depreciacin anual

(25)

(15)

(6)

(6)

Depreciacin nuevas inversiones

(25)
(60)
(85)

(40)
(60)
(100)

(46)
(60)
(106)

(52)
(60)
(112)

Depreciacin total

D.- Endeudamiento
O

1,744

250
1,994

153
2,147

55
2,202

58
2,260

E.- flujo de caja operativo

Ventas netas
Costo de ventas
Margen total
Gastos de administracin
Depreciaciones
Utilidad de operacin
Otros ingresos -egresos
Gastos financieros
Resultado antes de ajuste
Result. por exposic. a la inflacin
Resultados antes de impuestos
Impuesto a la renta
Resultados despus de impuesto
Flujo de caja operativo

S/.

1,086
(435)
652

1,151
(461)
691

1,226
(491)
736

(171)
(85)

(171)
(100)

(168)
(106)

396

420

462

396

420

462

396
(119)
277
362

420
(126)
294
394

462
(139)
324
429

F.- Capital de trabajo

O

Caja bancos -optimo

clientes
Mercaderas
Proveedores
Activo corriente total
Necesidad de capital de trabajo

5
272
145
(145)
277
(77)

5
288
154
(154)
293
(16)

5
307
164
(164)
312
(19)

277
(147)

294
(147)

324
(147)

130

147

177

1,586

1,733

1,909

1,994
1,586
3,580

2,147
1,733
3,880

2,202
1,909
4,111

Endeudamiento
Patrimonio
Total pasivo y patrimonio

0.56
0.44
1.00

0.55
0.45
1.00

0.54
0.46
1.00

Rentabilidad patrimonial

0.17

0.17

0.17

1,050
0.26

1,050
0.28

1,050
0.31

200

G.- Valor residual

Resultados despus de impuesto
Dividendo

1,050

Resultados acumulado
Patrimonio

1,456

Endeudamiento
Patrimonio
Total pasivo y patrimonio

Estructura financiera

H.-Rentabilidad del capital

Capital social
Rentabilidad
D.- Origen y aplicacin de fondos
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS
1

277
85

294
100

324
106

250

153

55

612

547

484

ORIGEN DE FONDOS
De operaciones
Utilidad (Prdida)
Provisin para depreciaciones
Provisin compensacin por tiempo de servicios
Provisin para incobrables
Provisiones diversas
Resultado por exposicin a la inflacin
De operaciones de financiamiento
Aumento de capital
Total fuentes

APLICACIN DE FONDOS
De operaciones

S/.

Depsitos CTS.
Inversiones
Compra de equipos
Intangibles
Cancelacin de obligaciones
Incremento (disminu) en el capital de trabajo
Pago de dividendos
Total aplicaciones

S/.

Incremento (disminu) en el capital de trabajo

BALANC GENERAL
(En miles de dlares)
Activo
Activo corriente neto
Activo fijo
Depreciacin
Total activo

Pasivo
Obligaciones a largo plazo
Patrimonio
Total pasivo y patrimonio

(250)

(153)

(55)

(147)

(147)

(147)

(397)

(300)

(202)

215

247

282

Inicial

Final

US$

200
8,000
(5,000)
3,200

1,623
8,577
(5,520)
4,680

US$

1,744
1,456
3,200

0.55
0.45
1.00

2,321
2,358
4,679

35

225

356

35

225

356

1.09

1.19

1.30

33

189

275

F.- Evaluacin financiera

Ao
Flujo de caja libre
Valor residual
Flujo neto de caja
TIR

(3,200)
0.15

Factor de actualizacin
VA
I = .09
Valor actual
Menos endeudamiento
Valor neto
Accionariado
Valor de la accin a negociar

4,087

4,087
(1,744)
2,343
350
6.69

577

577
520

520

577

577
902

577
902
2,000

577
1,423

Venta de nuevos
productos a travs
de los nuevos canales
Venta de productos existentes
a travs de nuevos canales

5
4.0
3.0
7.0

(61)
(61)

(577)

(6)
(58)
(60)
(118)

(520)

5
61
2,321

1,306
(522)
784

1,397
(559)
838

(166)
(112)

(166)
(118)

506

555

506

555

506
(152)
354
466

555
(166)
388
506

(520)

(702)
1,637
2,158

5
327
174
(174)
332
(20)

5
349
186
(186)
354
(23)

(154)

354
(147)

388
(147)

1,637
(735)

207

241

902
2,358

2,117

2,358

2,260
2,117
4,377

2,321
2,358
4,679

0.52
0.48
1.00

0.50
0.50
1.00

0.17

0.16

1,050
0.34

1,050
0.37

0.50
0.50

PLICACIN DE FONDOS
4

354
112

388
118

58

61

524

567

Total

1,637
520

577
2,735

2,372

1,255

2,321
2,321
4,642

(58)

(61)

(147)

(147)

(205)

(208)

(577)
(735)
(1,312)

319

359

1,423

Orignes

Aplicaciones

1,423
577
520

0.50
0.50
1.00

577
902
2,000

388

422
4,679

388

5,101

1.41

1.54

275

3,316

2,000

(3,200)
35
225
356
388
5,101

4,680

0.15
0.21

9
34

0.50
0.50
1

2,472
2,472

Err:522

4
17
21