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Resultados do 3T14
14 de novembro de 2014
Consideraes Iniciais
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da
administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas
em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da
indstria na qual a BM&FBOVESPA se insere.
Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos
similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar
em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer
desempenho futuro da BM&FBOVESPA.
Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos
servios prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores
mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alteraes (a)
na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados
financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados
brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a
implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em
manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a
competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira;
(viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdies estrangeiras.
Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram
feitas, a BM&FBOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros.
Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor
mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal
antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita
exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.
2
Destaques do 3T14
Resultados slidos em ambiente desafiador; pagamento extraordinrio
DESTAQUES FINANCEIROS (3T14 vs. 3T13)
Despesas ajustadas pela depreciao, plano de opes de compras de aes, impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group e provises. De acordo com a Instruo CVM
n. 527/12, que no exclui a equivalncia patrimonial. Lucro Lquido ajustado pelo (i) efeito do reconhecimento do passivo diferido relacionado amortizao do gio; (ii) planos de opes
de compra de aes; (iii) participao em coligada (CME Group), lquida de impostos, contabilizada pelo mtodo de equivalncia patrimonial e (iv) impostos a compensar pagos no exterior.
3T14
5,061
13,115
13,145
12,999
5,502
MINI CONTRATOS
(em R$)
RECEITAS DE NEGOCIAO DO
MERCADO VISTA CORRESPONDERAM
A 5,9% DO TOTAL
Receita Total
R$594,7 milhes
1,9
3,7
5,2
0,5
1,3
1,1
150,2
146,8
Desp.
Ajust.
3T13
Pessoal
Ajustado
Proc.
Dados
Serv.
Terc.
Comunic.
Prom. e Outras*
divulgao
Desp.
Ajust.
3T14
*Incluem as despesas com manuteno em geral, impostos e taxas ajustados pelos dividendos pagos pelo CME Group, honorrios do conselho e diversas (excluindo as provises).
Proces. de
dados
Despesas c/
pessoal
(em R$ milhes)
9M13
264.2
237,5
9M13
81,3
9M14
84,2
9M13
25,7
Var. Real
4,9%
-2,2%
3,5%
-3,0%
Reviso de contratos e
desligamento de
plataformas legadas
2,9%
-3,6%
Presso inflacionria no
ajuste de contratos
Reviso de contratos
-27,6%
Presso inflacionria no
ajuste de contratos
-23,2%
Presso inflacionria no
ajuste de contratos
26,5
9M14
13,2
9M13
-22,8%
9M14
10,2
9M13
9,9
9M14
8,1
Var. Nominal
260.6
226,5
9M14
Principais foras
pressionando as despesas
-18,0%
Inclui capitalizao de pessoal e exclui despesas com plano de opes de compra de aes e bnus. Calculado com base no dissdio acumulado entre os anos de 2013 e 2014 para o
caso de dispndios com pessoal e IPCA de servios acumulado entre set/13 e set/14 para as demais linhas de despesas.
Destaques Financeiros
Retornando capital aos acionistas de forma consistente
CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS
(Em R$ milhes)
Proventos
3T14
2T14
1.390
360
1.131
404
1.037
909
3.842
1.055
3.497
1.053
4T13
3T13
2.441
2.134
1.686
432
897
457 359
497 355
1.307
1.921
1.960
5.077
4.871
4.498
RESULTADO FINANCEIRO
Resultado financeiro de R$47,3 milhes, queda de 4,6%
sobre o 3T13, explicada, principalmente, pelo pagamento de
R$18,1 milhes em juros referente adeso ao REFIS para
encerramento de disputa tributria
Recursos disponveis
INVESTIMENTOS (CAPEX)
Salvaguardas requeridas das clearings: crescimento
em linha com o incremento de garantias depositadas
pelos participantes
Clearing BM&FBOVESPA
Fase 1: mercado de derivativos financeiros e de commodities
Em 18 de agosto, ocorreu com sucesso a
migrao do sistema de ps-negociao de
derivativos financeiros e commodities para a
nova clearing integrada, beneficiando
investidores desses mercados com eficincia
de capital proporcionada pelo CORE
Eficincia de capital
R$20 bilhes em garantias foram liberadas
Reduo de R$15 bilhes de garantias requeridas
Aumento de R$5 bilhes no valor das garantias
depositadas
2015
2016
Fase 1 (derivativos)
Implantao da nova Clearing
no mercado de derivativos
Fase 2 (aes)
Desenvolvimento de TI e
incio dos testes
Fase 2 (aes)
Certificao, produo em
paralelo e go live (4T16)*
*A implantao depende dos resultados dos testes com o mercado e da autorizao dos reguladores
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Infraestrutura de TI Resiliente
Capacidade e resilincia testada em momentos de alta volatilidade
27-Out-14
Recorde # de Negcios
2.582.718
16-Out-14
Recorde # de Negcios
376.741
200
1,0
100
0,0
jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 out-14 nov-14
* At 13 de novembro de 2014
0
jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 out-14
11
ANEXOS
12
Produtos de Crescimento
Crescente diversificao de receitas
CRESCIMENTO DAS RECEITAS DOS PRODUTOS SELECIONADOS
Produtos bem recebidos pelos clientes, com desenvolvimentos contnuos para manter a
trajetria de crescimento
Emprstimo de ativos
Tesouro Direto
Opes com formador de mercado
Fundos de ndices (ETFs)
Letras de crdito do agronegcio (LCAs)
Fundos de investimento imobilirios (FIIs)
Brazilian Depositary Receipts no patrocinados (BDRs N1 NP)
CAGR
(2010-14):
+22,9%
(em R$ milhes)
TROCAR
13
Demonstraes Financeiras
Resumo do Balano Patrimonial (Consolidado)
Ativo
30/9/2014
31/12/2013
(R$ milhes)
3.025,6
4.319,5
370,0
1.196,6
2.337,0
2.853,4
Outras
318,5
269,5
22.214,7
21.577,2
1.517,3
1.135,4
Aplicaes financeiras
1.134,2
820,8
383,1
314,6
3.544,6
3.346,3
421,0
423,2
Circulante
Disponibilidades
Aplicaes Financeiras
Outros
No circulante
Outros
Investimentos
Imobilizado
1.888,7
2.710,8
1.333,4
2.073,0
555,3
637,9
4.386,1
3.886,9
1.493,2
1.426,2
2.718,7
2.295,8
174,2
165,0
18.965,4
19.298,9
2.540,2
2.540,2
15.213,7
16.056,7
1.196,4
687,3
15,1
14,7
25.240,3
25.896,7
Circulante
No-circulante
Outros
Patrimnio lquido
Capital social
Reserva de capital
Intangvel
16.731,7
16.672,3 Outras
gio
16.064,3
16.064,3
25.240,3
Total do ativo
30/09/2014 31/12/2013
14
Demonstraes Financeiras
Reconciliao do lucro lquido e despesas ajustadas
RECONCILIAO DO LUCRO LQUIDO AJUSTADO
3T14
Lucro Lquido*
Plano de opes
Passivo diferido (benefcio fiscal do gio)
Equiv. Patrimonial (lq. de imposto)
Imposto a compensar pago no exterior
Lucro Lquido Ajustado
3T13
238,4
7,3
138,6
(43,7)
16,7
357,4
281,6
5,6
138,9
(38,2)
15,8
403,7
Variao
Variao
Variao
2T14
9M14 9M13
3T14/3T13
3T14/2T14
9M14/9M13
-15,3%
250,1
-4,7%
744,6
899,4
-17,2%
30,2%
7,6
-3,2%
21,8
21,4
2,0%
-0,2%
138,6
0,0%
415,9TROCAR
416,7
-0,2%
14,3% (39,8)
9,9% (128,1) (117,0)
9,4%
5,6%
16,3
2,5%
51,2
47,4
7,9%
-11,5%
372,8
-4,1% 1.105,4 1.267,9
-12,8%
193,8
(29,5)
(7,3)
(5,8)
(4,3)
146,8
3T13
194,1
(32,5)
(5,6)
(5,1)
(0,6)
150,2
Variao
3T14/3T13
-0,2%
-9,2%
30,2%
13,2%
-2,3%
2T14
178,2
(28,0)
(7,6)
(5,3)
(3,2)
134,1
Variao
3T14/2T14
8,7%
5,2%
-3,2%
9,2%
36,7%
9,5%
9M14
558,3
(87,1)
(21,8)
(16,6)
(15,4)
417,4
9M13
543,7
(88,4)
(21,4)
(14,8)
(11,8)
407,3
Variao
9M14/9M13
2,7%
-1,5%
2,0%
12,1%
30,4%
2,5%
15
DRE Resumida
DRE (CONSOLIDADA)
(R$ milhes)
Receita lquida
3T14
3T13
Variao
3T14/3T13
546,0
535,4
(193,8)
(194,1)
352,2
341,3
3,2%
Margem operacional
6,5%
63,7%
Result. de equivalncia
patrimonial
47,3
Result. financeiro
Variao
3T14/2T14
9M14
9M13
Variao
9M14/9M13
464,8
17,5%
1.500,5 1.656,2
-9,4%
-0,2% (178,2)
8,7%
(558,3) (543,7)
2,7%
286,6
22,9%
942,1 1.112,5
-15,3%
76 bps
61,7%
286 bps
62,8%
67,2%
-438 bps
49,6
-4,6%
59,5
-20,5%
154,9
129,8
19,3%
449,0
434,2
3,4%
391,1
14,8%
1.241,7 1.374,2
-9,6%
238,4
281,6
-15,3%
250,1
-4,7%
357,4
403,7
-11,5%
372,8
-4,1%
0,195
0,211
-7,5%
0,203
-3,8%
(146,8)
(150,2)
-2,3% (134,1)
9,5%
Despesas
Result. operacional
Despesas ajustadas
2,0%
2T14
744,6
899,4
-17,2%
1.105,4 1.267,9
-12,8%
0,601
0,660
-9,0%
(417,4) (407,3)
2,5%
16
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