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Obrigaes Conversveis

Obrigaes conversveis so ttulos que do ao seu portador o direito de troc-las por aes da
empresa.
Debntures conversveis
So valores mobilirios emitidos por sociedades annimas que conferem direito de crdito aos
investidores que as adquirem, abrange regras sobre criao e emisso, registro, garantias,
condies de vencimento, amortizao, resgate, juros, propriedade, agente fiducirio,
assembleia de debenturistas e conversibilidade em aes.
Podem ser utilizadas para a realizao de simples operaes de crdito at montagens
financeiras de grande complexidade, com a conjugao de renda fixa e renda varivel,
diferenciao de prazos, entre outras flexibilidades.
So recursos prprios da companhia, considerados no exigveis por seus detentores. As
debntures, tm prazo de vencimento estabelecido e representam recursos de terceiros,
podendo ser exigidos por seus detentores, at mesmo mediante execuo e eventualmente
requerimento de falncia.
Quem adquire aes torna-se scio da empresa ter renda varivel, participando do risco do
empreendimento, quem investe em debntures torna-se credor da empresa ter, renda fixa,
no se sujeitando ao sucesso ou insucesso da sociedade. Asseguram a seu titular a opo de
converter seu crdito em uma quantidade de aes da companhia emissora, conforme preo
ou relao de converso especificados na escritura de emisso elaborada pela companhia. O
debenturista poder assim manter sua condio de credor at o vencimento, recebendo o
valor nominal da debnture, ou passar a ser um acionista, participando da atividade
empresarial, sendo remunerado pelos lucros sociais e pela eventual valorizao de suas aes.
Na debnture conversvel, alm do direito de crdito, que inerente a qualquer debnture,
um direito aquisio de aes da emitente, cujo preo ser pago com o valor da debnture,
que, para esse efeito, ser resgatada at mesmo antes do vencimento, isto , na data da opo
de converso. A debnture conversvel , ao mesmo tempo, um ttulo de renda fixa e um ttulo
de renda varivel. O debenturista, por conseguinte, aproveita as virtudes da renda fixa, sem se
privar da possibilidade de realizar ganhos de capital.
os ttulos conversveis so qualificados como hbridos, porque configuram uma dvida acoplada
a um derivativo.
um derivativo constitui um contrato, ou mesmo dois contratos conexos, ou um ttulo, cujo
valor deriva, resultado do valor de determinado ativo financeiro.
www.bndes.gov.br/SiteBNDES/export/sites/...pt/.../rev3707.pdf

Acesso em 17/10 s 10:47


OBRIGAES CONVERSVEIS

Uma obrigao com uma opo que permite ao obrigacionista troc-la por um nmero
especfico de aes ordinrias na empresa.