Analiza Economico-Financiara

Analiza economico-financiar I
Universitatea Nicolae Titulescu Bucureti

nvmnt la distan
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR I
Prof. univ. dr. Aurel Ifnescu
2009
2
Cuprins
INTRODUCERE ...................................................................................................................... 4
UNITATEA DE NVARE 1: BAZELE TEORETICO METODOLOGICE ALE
ANALIZEI ECONOMICO FINANCIARE............................................................................. 5
1.1. Necesitatea i tipurile de analiz economic ................................................... 6
1.2. Coninutul procesului de analiz economico-financiar ....................................... 9
1.3. Poziia, rolul i funciile analizei economico-financiare n mecanismul
conducerii microeconomice .............................................................................................. 10
1.4. Studiul factorilor care determin i explic un rezultat ....................................... 11
1.5. Metode i tehnici ale analizei economico-financiare........................................... 13
1.5.1. Metode ale analizei calitative ............................................................................. 14
1.5.2. Metode de analiz cantitativ............................................................................. 15
1.6. Sistemul de informaii premis a efecturii analizei economice ......................... 19
1.7. Sisteme organizaionale ale activitii de analiz economico-financiar .............. 20
EVALUARE ........................................................................................................................ 21
Bibliografie .......................................................................................................................... 22
UNITATEA DE NVARE 2: ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I
COMERCIALIZARE PE BAZA INDICATORILOR VALORICI ........................................... 23
2.1. Analiza dinamicii pe baza indicatorilor valorici ........................................................ 24
2.2. Analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici .................................. 27
EVALUARE ........................................................................................................................ 28
Bibliografie .......................................................................................................................... 29
UNITATEA DE NVARE 3: ANALIZA CIFREI DE AFACERI........................................ 30
3.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri .......................................................... 31
3.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri.......................................................................... 33
3.3. Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea........ 36
3.4. Modele de determinare a cifrei de afaceri minime probabile ................................. 39
3.5. Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai
societii comerciale .......................................................................................................... 42
EVALUARE ........................................................................................................................ 43
Bibliografie .......................................................................................................................... 44
UNITATEA DE NVARE 4: ANALIZA VALORII ADUGATE I A PRODUCIEI
FIZICE..................................................................................................................................... 45
4.1. Analiza valorii adugate............................................................................................. 46
4.2. Analiza produciei fizice ......................................................................................... 51
4.2.1. Analiza situaiei generale a evoluiei produciei fizice...................................... 51
4.2.2. Analiza realizrii programului de producie pe total i sortimente .................. 51
4.2.3. Analiza structurii produciei i reflectrii ei n principalii indicatori economicofinanciari.......................................................................................................................... 54
EVALUARE ........................................................................................................................ 57
Bibliografie .......................................................................................................................... 59
UNITATEA DE NVARE 5: ANALIZA CHELTUIELILOR AFERENTE VENITURILOR
NTREPRINDERII.................................................................................................................. 60
5.1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii ............................................. 62
5.2. Analiza cheltuielilor de exploatare ............................................................................ 65
5.3. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri........................................................ 66
EVALUARE ........................................................................................................................ 70
Bibliografie .......................................................................................................................... 71
UNITATEA DE NVARE 6: ANALIZA CHELTUIELILOR VARIABILE ........................ 72
6.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile (la 1000 lei venituri i ca
sum total)........................................................................................................................ 73
6.2. Analiza factorial a cheltuielilor variabile ............................................................. 74
6.3. Estimarea evoluiei probabile a cheltuielilor variabile ......................................... 77
6.4. Analiza reflectrii nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei asupra principalilor
indicatori economico-financiari ......................................................................................... 78
EVALUARE ........................................................................................................................ 79
Bibliografie .......................................................................................................................... 80
UNITATEA DE NVARE 7. ANALIZA CHELTUIELILOR FIXE..................................... 81
7.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor fixe .......................................................... 82
7.2. Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri............................. 83
7.3. Estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe....................................................... 84
EVALUARE ........................................................................................................................ 85
Bibliografie .......................................................................................................................... 86
UNITATEA DE NVARE 8. ESTIMAREA SINTETIC A CHELTUIELILOR LA 1000
LEI CIFR DE AFACERI I ANALIZA RISCULUI DE EXPLOATARE ............................ 87
8.1. Estimarea sintetic a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri ................................ 88
8.2. Analiza riscului de exploatare sau operaional.................................................... 90
EVALUARE ........................................................................................................................ 93
Bibliografie .......................................................................................................................... 94
UNITATEA DE NVARE 9. MODELE DE ANALIZ A PRINCIPALELOR CATEGORII
DE CHELTUIELI .................................................................................................................... 95
9.1. Analiza cheltuielilor materiale.................................................................................... 96
9.1.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor materiale ........................................... 96
9.1.2. Modele de analiz factorial a cheltuielilor materiale ...................................... 97
9.1.3. Analiza cheltuielilor cu materialele .................................................................... 99
9.1.4. Analiza cheltuielilor cu amortizarea................................................................. 101
9.2. Analiza cheltuielilor cu personalul........................................................................... 102
9.2.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu personalul .................................. 102
9.2.2. Analiza eficienei cheltuielilor cu salariile ........................................................ 102
9.2.3. Autocontrolul utilizrii fondului de salarii ......................................................... 104
9.2. Analiza cheltuielilor cu dobnzile........................................................................ 106
9.3. Analiza cheltuielilor cu remedierile n perioada de garanie............................. 108
EVALUARE ...................................................................................................................... 109
Bibliografie ........................................................................................................................ 111
UNITATEA DE NVARE 10. ANALIZA COSTULUI PE PRODUSE........................... 112
10.1. Analiza costului produselor comparabile ............................................................. 115
10.2. Analiza costului marginal....................................................................................... 117
EVALUARE ...................................................................................................................... 121
Bibliografie ........................................................................................................................ 122
BIBLIOGRAFIE GENERAL .............................................................................................. 123
INTRODUCERE
Acest modul se adreseaz studenilor Facultii de tiine Economice,
specializrile Finane Bnci i Contabilitate i Informatic de gestiune, forma de
nvmnt la distan, anul 3.
Integrat n activitatea de conducere a ntreprinderii indiferent de forma de
proprietate analiza economico-financiar constituie un instrument a crui utilitate este
validat pe deplin de teoria, dar n special de practica economic.
Valorificnd experiena n domeniu, modulele Analiz economico-financiar I
i Analiz economico-financiar II ofer celor interesai cadrul metodologic general
de analiz economico-financiar, structurat pe problematica de baz a activitilor
societilor comerciale. Astfel n primul modul se prezint metodologia de analiz a
activitii de producie i comercializare i a costurilor, iar n al doilea modul
metodologia de analiz a rentabilitii i a situaiei financiar-patrimoniale.
Abordarea ntregii problematici este subordonat cerinelor managementului
intern al ntreprinderii, care trebuie s asigure utilizarea eficient a ntregului potenial
de care dispune n vederea sporirii eficienei capitalului investit. n acelai timp
metodologia prezentat constituie un cadru de abordare a problematicii ntreprinderii
prin prisma obiectivelor i scopurilor unor subieci din afara acesteia, care sunt
interesai sa cunoasc activitatea unitii. Astfel, se explic opiunea pentru
individualizarea unor probleme care pot fi tratate n corelaie cu altele.
Fiind convini c orice lucru este perfectibil, suntem receptivi la sugestiile i
observaiile cititorilor.
Autorul
UNITATEA DE NVARE 1: BAZELE TEORETICO METODOLOGICE ALE

ANALIZEI ECONOMICO FINANCIARE
Cuprins:
1.1. Necesitatea i tipurile de analiz economic
1.2. Coninutul procesului de analiz economico-financiar
1.3. Poziia, rolul i funciile analizei economico-financiare n mecanismul conducerii
microeconomice
1.4. Studiul factorilor care determin i explic un rezultat
1.5. Metode i tehnici ale analizei economico-financiare
1.5.1 Metode ale analizei calitative
1.5.2. Metode de analiz cantitativ
1.6. Sistemul de informaii premis a efecturii analizei economice
1.7. Sisteme organizaionale ale activitii practice de analiz economicofinanciar
Timp necesar: 180 minute

Dup parcurgerea unitii vei fi n msur s rspundei la
ntrebrile:
1. Cum este definit disciplina de analiz economico-financiar?
2. Care sunt principalele tipuri de analiz economico-financiar?
3. Care sunt etapele procesului de analiza economico-financiar?
4. Care sunt criteriile de clasificare a factorilor ce determin un
rezultat?
5. Ce metode sunt utilizate n analiza economico-financiar?
6. Care sunt regulile de baz i aplicare a metodei substituiei?
7. Care este sistemul de informaii folosit n analiza economicofinanciar?
8. Care sunt principalele modaliti de organizare a activitii de
analiz economico-financiar n cadrul ntreprinderii?
Creterea gradului de complexitate a activitii economice a ntreprinderilor, n

contextul mecanismelor pieei, are implicaii profunde n procesul de conducere, care nu
se poate realiza pe baz de rutin, ci pe o studiere atent a realitii, pe o analiz
tiinific care s faciliteze adoptarea deciziilor corespunztoare.
Prin esena ei, activitatea de conducere, indiferent de nivelul la care se exercit
i de domeniul pe care-l vizeaz, implic cunoaterea temeinic a situaiei date, a
ntregului complex de cauze i factori care o determin, fapt care se realizeaz prin
intermediul analizei economico-financiare.
Ca activitate practic, analiza economico-financiar are un caracter permanent,
indiferent dac se efectueaza de un organism(compartiment) din interiorul ntreprinderii
sau din afara acesteia i nu constituie un scop n sine, ci un mijloc pentru realizarea
unui obiectiv. Prin analiz se ofer soluii pentru fundamentarea deciziilor. Realizarea
oricrui obiectiv din activitatea ntreprinderii, nu se nfptuiete prin analiza acestuia, ci
prin aciunea factorului uman care, pe baza analizei, a concluziilor desprinse,
dirijeaz efortul astfel nct efectele s fie maxime.
n aceast unitate de nvare se prezint delimitri conceptual-noionale,
metode i tehnici, practici de cercetare a fenomenelor i proceselor economice la nivel
microeconomic, precum i cadrul metodologic de interpretare i corelare a informaiilor
furnizate de analiza economico-financiar.
1.1.
Necesitatea i tipurile de analiz economic
Analiza ca metod general de cercetare nseamn descompunerea uni obiect

sau a unui fenomen n prile sale componente, n elementele sale simple. Cu ajutorul
metodelor specifice domeniului se cerceteaz fiecare parte component, se stabilesc
relaiile de cauzalitate, factorii care le genereaz, se formuleaz concluziile i se
contureaz cadrul activitii viitoare.
Nici un domeniu al activitii umane nu se poate dispensa de instrumentul
analizei ca metod de cercetare.
Analiza economic cerceteaz activitile sau fenomenele din punct de vedere
economic, respectiv al consumului de resurse i al rezultatelor obinute. Esenialul n
analiza economic l constituie luarea n considerare a relaiilor structural-funcionale i
a celor de cauz-efect.
Determinativul economic fixeaz caracterul analizei, care poate avea ca obiect
nu numai o activitate economic ci i una tehnic, social, administrativ etc.
Un proces tehnologic poate fi analizat din punct de vedere pur tehnic, viznd
succesiunea dieritelor operaii, nivelul acestora n raport de anumii parametri, norme
etc. n acelai timp, poate fi analizat sub aspect economic, respectiv, al costurilor i
eficienei lui.
Obiectul descompunerii pe pri sau elemente, l poate constitui un rezultat sau o
modificare e rezultatului fa de o baz de comparaie.
n primul caz, rezultatul poate fi exprimat prin relaia:
Y
i= 1x i
Dac Y reprezint, de exemplu, rezultatul exerciiului, xi se identific cu

elementele constitutive ale acestuia. Pe aceast baz se poate face o analiz
structural, procedndu-se la o ierarhizare a elementelor care compun ntregul, fapt

important n elaborarea strategiei.
n al doilea caz, obiectul analizei l constituie Y= Y1 Y0 i urmeaz a fi
explicat aceast modificare pe baz de modele adecvate.
n teoria i practica economic, analiza se coreleaz cu sinteza, prin care se
realizeaz reunirea elementelor unui obiect sau ale unui fenomen ntr-un tot,
efectundu-se cercetarea acestora n unitatea lor. Cunoaterea deplin a unei activiti
a obiectelor, fenomenelor, necesit mbinarea ntr-o unitate a analizei i sintezei, ca
mijloace ale cunoaterii.
n cercetarea fenomenelor i proceselor economice trebuie s se in seama de
complexitatea acestora, care poate fi marcat prin unele aspecte, cum ar fi:
acelai efect poate fi produs de cauze diferite;
aceeai cauz poate produce efecte diferite;
efecte diferite se pot combina dnd o rezultant a complexului de aciuni sau
fore;
n fenomenul analizat, pot aprea nsuiri pe care nu le-a avut nici un element
al fenomenului.
Asemenea ascpecte trebuie s fie avute n vedere n toate etapele pe care le
parcurge cercetarea unui rezultat.
n funcie de diferite criterii, se pot distinge mai multe tipuri ale analizei
economice:
a) Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i cel al
desfurrii fenomenului, se disting:
analiza post-factum sau post-operatorie, sau analiza activitii (analiza
realizrii obiectivelor);
analiza previzional sau analiza prospectiv.
Analiza post-factum privete trecutul i prezentul, iar analiza previzional, viitorul
realizrii obiectivului.
Analiza realizrii obiectivului presupune cercetarea rezultatelor unei activiti,
relevarea modului de realizare a obiectivelor stabilite n activitatea de conducere a
ntreprinderii.
Analiza previzional presupune determinarea evoluiei viitoare a unui fenomen
economic pe baza cercetrii factorilor, a relaiilor de cauzalitate.
Cele dou tipuri de analiz prezint particularitile dictate de faptul c analiza
activitii se bazeaz pe variabile cunoscute, certe, pe cnd analiza previzionala pe
variabile presupuse, incerte. De aici deriv o serie de aspecte metodologice diferite. n
cadrul analizei activitii economice se studiaz o singur variant a fenomenului cea
de execuie i prevaleaz legaturilor de tip funcional, pe cnd n cadrul analizei
previzionale se studiaz mai multe variante i apar frecvent legturi de tip stohastic, de
corelaie.
b) Din punctul de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al determinrilor
cantitative ale fenomenelor, se disting dou tipuri de analiz:
analiza calitativ;
analiza cantitativ.
Analiza calitativ urmrete esena fenomenului, permite stabilirea sistemului de
factori care l determin.
Abordarea sistemic a fenomenelor, constituie ci de realizare a analizei

calitative, care st la baza elaborrii modelelor de analiz n care sunt evideniate
elementele, factorii i legturile de interdependen ale fenomenului.
Analiza cantitativ asigur prin metode specifice cuantificarea aciunii diferiilor
factori asupra rezultatului. n analiza cantitativ i gsesc cmp tot mai larg de aplicaie
metodele matematice moderne. Succesul aplicrii acestora n cuantificarea
fenomenelor economice pe baza analizei calitative, care trebuie s devanseze analiza
cantitativ.
c) Dup nivelul la care se desfoar analiza, distingem:
analiza microeconomic;
analiza macroeconomic.
Analiza microeconomic este aceea care se desfoar la nivelul ntreprinderii i
elementele ei ca sistem. i studiaz comportamentul individual, rezultatele obinute,
relev factorii care determin orientarea n investirea capitalurilor precum i cile de
sporire a eficienei acestuia.
Analiza macroeconomic studiaz fenomenele la nivelul ramurii economice, ale
economiei naionale, sau ale economiei mondiale, opernd preponderent cu mrimi
globale sau agregate.
d) Dup modul de urmarire n timp a fenomenelor, se disting:
analiza static;
analiza dinamic.
Analiza static studiaz fenomenele la un moment dat, relevnd relaiile dintre
elementele i factorii care determin o anumit poziie a fenomenului cercetat. Noiunea
de static nu este legat de natura fenomenului, ci de modul de efectuare a analizei,
ntruct fenomenele economice, prin natura lor, nu pot fi statice.
Analiza dinamic cerceteaz fenomenele economice n schimbarea lor, relevnd
poziia lor ntr-un ir de momente. Analiza dinamic scoate n eviden legtura dintre
poziiile care s-au succedat sau se vor succeda ale fenomenului, pe baza cercetrii
factorilor care determin schimbrile poziionale.
e) Dup criteriile de studiere a fenomenelor, distingem:
analiza tehnico-economic (care mbin caracterul tehnic cu cel economic).
De exemplu, aciunea de reducere a costului unui produs nu poate fi dect
rezultatul unei analize tehnico-economice realizat de o echip de cadre tehnice i
economice.
analiza economico-financiar, n care se regsesc corelaiile dintre activitatea
economic (de exploatare) i cea financiar. Aa, de exemplu, analiza riscului financiar
nu este suficient de revelatoare fr o legtur cu analiza riscului de exploatare;
analiza financiar, care vizeaz cu precdere fluxurile financiare care se
formeaz la nivelul unei ntreprinderi, modul de gestionare i plasare a capitalurilor.
f) n funcie de delimitarea obiectivului analizat, se pot stabili urmtoarele tipuri:
analiza pe ramuri, analiza pe uniti organizatorice (ntreprinderi, grupuri de
ntreprinderi, holdinguri etc.);
analiza pe probleme (cifr de afaceri, rentabilitate etc.).
Ca disciplin de nvmnt independent, care i-a delimitat obiectul i metoda,
rspunznd unor necesiti practice, puternic ancorat n relitile ntreprinderii, o
constituie analiza economico-financiar, care pe baza informaiei existente,
cerceteaz rezultatele obinute, factorii care le-au determinat i concordana acestora
cu criteriile de eficien, evideniind posibilitile de sporire a performanelor

ntreprinderii.
Ca practic, acest tip de analiz este implicat n sistemul organizrii i conducerii
activitii economico-financiare a fiecrei uniti, indiferent de profilul ei de activitate.
n ultimii 10-20 de ani, n domeniul economic au nceput s fie utilizai termeni din
alte domenii ca, de exemplu, din cel militar (stat-major, strategie, cercetri operaionale
etc.) . Diagnosticul este din domeniul medicinei, i nseamn determinarea precis a
unei boli dup simptomele ei. n practica economic diagnosticul are un sens mai larg,
nu vizeaz numai precizarea unei boli a ntreprinderii, ci de a caracteriza, aprecia
modul de funcionare a acestui organism viu. ( De fapt, se poate spune c, n analiza
economico-financiar, ca in medicin, se pornete de la simptome spre diagnostic).
Ca activitate practic, diagnosticul economic are o sfer mai larg, care
utilizeaz metode i procedee ale analizei economico-financiare, ca disciplin de
nvmnt.
1.2.
Coninutul procesului de analiz economico-financiar
Drumul pe care-l parcurge analiza reprezint inversul evoluiei reale a

fenomenului. Analiza pornete de la rezultatele procesului ncheiat, ctre elemente i
factori.
Coninutul analizei economico-financiare, inclusiv mbinarea acestuia cu sinteza,
poate fi redat n urmtoarele etape:
a) Delimitarea obiectului analizei, care presupune constatarea anumitor
rezultate.
Delimitarea obiectului se face n timp i spaiu, utiliznd metode specifice de
evaluare i calcul.
b) Stabilirea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat.
Descompunerea n elemente promite o analiz structural. Factorii se stabilesc
n mod succesiv, trecnd de la cei cu aciune direct la cei cu aciune indirect (prin
intermediul celor cu aciune direct) i aa mai departe, pn la stabilirea cauzelor
finale (primare). Cu alte cuvinte, procesul cunoaterii este adncit de la o esen mai
puin profund, ctre alta mai profund (principiul descompunerii n trepte).
n legtur cu noiunile utilizate, se fac urmtoarele precizri:
elementele reprezint pri componente ale fenomenului analizat (de exemplu,
costul produsului pe articole de calculaie);
factorii reprezint forele motrice care provoac sau determin un rezultat
(productivitatea muncii in raport cu producia exerciiului);
cauzele reprezint fenomene care, n anumite condiii, provoac i, deci,
explic apariia unui fenomen (de exemplu, o msur tehnico-organizatoric conduce la
reducerea pierderilor tehnologice);
cauzele finale reprezint ultimele cauze descoperite n procesul de analiz,
avnd n vedere limitele sferei de cercetare al analizei respective. Ele apar drept cauze
finale datorit faptului c procesul de analiz, aa dup cum s-a precizat, reprezint
inversul evoluiei reale a fenomenului. Din punct de vedere al apariiei i dezvoltrii
fenomenului, ele sunt cauze primare.
c) Stabilirea factorilor presupune i determinarea att a corelaiei dintre fiecare
factor i fenomenul analizat, ct i a corelaiei dintre diferii factori care acioneaz. Este
10
necesar stabilirea raporturilor de condiionare. Parcurgerea celor trei etape conduce la

elaborarea modelelor de analiz.
d) Msurarea influenelor elementelor sau factorilor. n aceast etap intervine
analiza cantitativ pentru cuantificarea influenelor, a msurrii rezervelor interne, a
aprecierii ct mai exacte a rezultatelor.
e) Sinteza rezultatelor analizei, stabilindu-se concluziile i aprecierile asupra
activitii din sfera cercetat.
f) Elaborarea msurilor care constituie coninutul deciziilor menite s asigure o
folosire optim a resurselor, s contribuie la sporirea eficienei activitii n viitor.
Parcurgerea acestor etape, cu prilejul analizei oricrui fenomen economic,
asigur caracterul complet i, totodat, tiinific al analizei economico-financiare.
1.3. Poziia, rolul i funciile analizei economico-financiare n mecanismul
conducerii microeconomice
Pornind de la nelegerea analizei ca metod a cunoaterii, se poate deduce c,
n procesul de conducere, analiza economico-financiar constituie un instrument
operaional, de cunoaere a strii de funcionare a sistemului i, pe aceast baz,
iniierea msurilor de reglare a disfuncionalitilor.
Dup cum se tie, ntreprinderea reprezint un sistem complex i probabilist ntre
elementele cruia exist legturi multiple structural-funcionale.
Totodat, ntreprinderea, indiferent de forma de proprietate, ca sistem, constituie
obiect al conducerii, ceea ce reclam elaborarea unei suite de decizii menite s asigure
trecerea dintr-o stare ntr-alta i implicit reglarea funcionrii ei.
n acest proces de schimbare i reglare a strii, analiza joac un rol deosebit de
important, care, presupune cercetarea funcionrii sistemului sub raport structural i
funcional/cauzal i se ntemeieaz pe informaia de stare. Prin urmare, aici se
manifest n mod pregnant sistemul cognitiv cauzal fr de care explicarea fenomenelor
nu este posibil.
Prin analiz, indiferent de modul de obinere a informaiei, se repereaz punctele
critice n cadrul sistemului i, totodat, se avizeaz centrele de decizie pentru a iniia
msurile de reglare.
Prelucrarea automat a datelor ofer posibilitatea de a cpta rapid pe de-o
parte informaia de stare a sistemului, structurat tipic din punct de vedere cauzal, iar
pe de alt parte, informaia necesit de o alt comand de combinare pe care o
reclam o decizie de corectare a funcionrii sistemului. Semnalul dereglrii funcionrii
sistemului i respectiv pentru ordonarea analizei economico-financiare l reprezint
abaterea de la un obiectiv parametrizat in timp i spaiu, de la o norm de funcionare a
sistemului.
Este important de menionat c analiza se efectueaz nu numai cnd, la nivelul
sistemului, apar semnale de dereglare, ci i atunci cnd informaia sintetic de stare
atest o funcionare normal (n raport de obiective). Acest lucru se impune dat fiindc
n interiorul sistemului intervin aciuni compensatoare care modereaz sau anihileaz
abaterile nefavorabile n funcionarea unui subsistem.
De regul, atunci cnd semnalul abaterii apare prin intermediul unor indicatori de
sintez (profit, nivel al costurilor rotaia capitalului) reflect rezultatul unui ir de abateri,
ceea ce impune organismului regulator un complex de decizii de corectare.
11
Orice decizie de reglare reprezint o funcie de dou variabile: evaluarea

scopului (dimensiunea i importana obiectivului de reglat) i probabilitatea realizrii
deciziei.
Analiza economico-financiar, ca instrument al conducerii, se afl ntr-o legtur
organic cu funciunile ntreprinderii i cu funciile (atributele) conducerii, care se
exercit asupra tuturor funciilor ntreprinderii.
1.4.
Studiul factorilor care determin i explic un rezultat
Cunoaterea factorilor, a naturii lor i a legturilor prin intermediul crora concur

la formarea i respectiv modificarea rezultatelor unei activiti, precum i stabilirea
posibilitilor de mbuntire a funciunii ntreprinderii ca sistem, reprezint n esen un
element definitoriu al obiectului analizei economico-financiare.
Factorii determin formarea i modificarea unui efect, a unui rezultat. Ei
acioneaz de regul nu izolat, ci interdependent, corelat, ntr-un sistem de legturi
nchegate.
Identificarea lor necesit cunoaterea precis a cii de formare a rezultatului, a
legturilor cauzale luntrice ale acestuia n accepiunea de fenomen analizat.
Pentru a nelege mai bine esena factorilor care intervin ntr-un proces de
analiz este util s se procedeze la gruparea lor n raport de diferite criterii:
a)
Dup natura lor, factorii pot fi grupai n:
tehnici;
tehnologici;
organizatorici;
economici;
social-politici;
demografici;
psihologici;
biologici;
naturali etc.
b)
Dup caracterul lor, n cadrul unei relaii cauzale (n ordinea de analiz),
se disting:
factori calitativi;
factori cantitativi;
factori de structur.
Aceast grupare are o important semnificaie economic i metodologic. Ea
presupune cunoaterea temeinica a procesului de formare a rezultatului (efectului) a
prioritii relative n aciunea combinatorie a factorilor.
Factorii calitativi sunt cei de aceeai natur cu obiectul analizei, deosebindu-se
de fenomen prin gradul de extensie. De exemplu, productivitatea muncii este de
aceeai natur cu producia, dar se refer la o singur persoan sau unitate de timp.
Factorii cantitativi sunt purttori materiali ai celor calitativi, condiia preliminar i
indispensabil a aciunii celor calitativi.
Factorii de structur intervin cnd rezultatul analizei se refer la msuri agregate
(compuse din mai multe elemente). Ei exprim raporturile cantitative dintre elementele
factorilor cantitativi. De regul, sunt coninui de factorii cantitativi, dar acioneaz prin
intermediul celor calitativi.
12
Sub aspect metodologic, trebuie asigurat omogenizarea elementelor

componente pentru a exprima corect rapoartele menionate. Cu alte cuvinte, se pune
problema criteriului de alegere a formei de evaluare a acestor elemente. Rspunsul
este dat de modul de exprimare a factorului calitativ.
De exemplu, n cazul profitului (P), exprimat prin relaia P = q ( p c) , n care:
q= cantitile vndute;
p= preul de vnzare;
c= costul.
Profitul mediu unitar (p c) este factorul calitativ, iar q= cantitativ. Pentru
nsumarea produciei aceasta trebuie s fie omogen deci se folosete evaluarea n
uniti naturale. Profitul mediu unitar va crete sau va scdea, dup cum se modific
ponderea produselor cu un profit unitar mai mare sau mai mic dect cel mediu.
qc
, n aceast relaie, paranteza reprezint profitul la un
Dac P = qp1
qp
leu venituri, fiind factor calitativ, iar suma venitului ( qp ) factor cantitativ. Producia
este evaluat n preul de vnzare ( dup numitorul fraciei).
n relaia:
qp qc
,
P = qc
qc
factorul calitativ l constituie profitul la un leu costuri. n consecin, producia se

va evalua n costuri. Se apreciaz c, n activitatea practic, factorii de structur trebuie
folosii n primul rnd pentru a explica o stare, un rezultat i nu pentru realizarea unor
obiective. Aceasta nu nseamn c trebuie exclus complet o asemenea posibilitate.
c) Dup modul cum acioneaz: factori cu aciune direct i factori cu aciune
indirect.
Factorii cu aciune direct sunt cei care i exercit nemijlocit influena a supra
fenomenului analizat, iar cei cu aciune indirect ( de gradul 2, 3, ..., n) acioneaz
asupra fenomenului analizat, prin intermediul altor factori. O asemenea grupare prezint
importan n elaborarea unor scenarii pentru realizarea anumitor obiective. Cu ct
numrul variabilelor este mai mare, cu att se mresc posibilitile de combinare a lor.
d) n funcie de activitatea ntreprinderii, se disting: factori dependeni de
activitatea ntreprinderii i factori independeni .
Factorii independeni sunt cei care i au originea n eforturile depuse de
ntreprindere pentru economisirea tuturor categoriilor de resurse. Toi ceilali factori se
ncadreaz n categoria factorilor independeni de activitatea ntreprinderii.
e) Dupa gradul de sintetizare, se disting:
factori simpli;
factori compleci.
Factorii simpli sunt cei care nu pot fi dezmembrai, avnd n vedere
sfera de desfurare a analizei. Factorii compleci sunt cei care sunt determinai
de o serie de factori simpli sau compleci (cu un grad mai redus de complexitate), a
cror aciune poate fi identificat la nivelul ntreprinderii.
f) Dup izvorul aciunilor lor, se disting:
factori interni (endogeni);
factori externi (exogeni).
13
n categoria celor interni se includ factorii care i au originea n

interiorul ntreprinderii (ex. organizarea intern a produciei, ritmicitatea
produciei, raionalizrile n producie etc.). Factorii externi sunt cei care i au originea
n mediul exterior ntreprinderii (modificarea cursului de schimb, concurena, inflaia
etc.).
g) Dupa stadiul circuitului economic, se disting:
factori specifici aprovizionrii;
factori specifici produciei;
factori specifici vnzrii produciei.

h) Dup posibilitile de previziune, se disting:
factori previzibili (ceri sau determinabili);
factori imprevizibili (aleatori)

Factorii previzibili acioneaz n cadrul unor procese controlate de
conducerea ntreprinderii, fr s implice riscuri, n timp ce factorii imprevizibili
acioneaz necontrolat, ca urmare a unor abateri de la desfurarea normal a unor
procese economice sau sub impulsul unor fore din afar, ce nu sunt dominate (piaa
extern, fore ale naturii etc.).
i) Dup densitatea aciunii lor, distingem:
factori dominani (factori-cheie);
factori secundari.
Factorii dominani sunt cei ai cror influen este hotrtoare n obinerea
rezultatelor, iar factorii secundari sunt cei ai cror influen nu este hotrtoare n
obinerea rezultatelor, nu este decisiv.
Criteriile de clasificare a factorilor nu sunt limitate, ci exemplificative, considerate
a fi cele mai importante n activitatea practic de analiz economico-financiar.
1.5.
Metode i tehnici ale analizei economico-financiare
Metodele, procedeele i tehnicile de analiz economico-financiar constituie i

trebuie s dein un rol tot mai important n evaluarea i valorificarea ntregului potenial
al firmei; s devin un instrument real al conducerii n asigurarea funcionrii eficiente a
acesteia.
Noiunea de metod provine de la grecescul methodos, care nseamn cale de
cercetare, mod de cercetare. Metoda unei tiine sau discipline tiinifice reprezint
totalitatea procedeelor folosite de aceasta n relaizarea obiectului su.
Procedeul const n modul sistematic de a efectua o lucrare, maniera de a
aciona pentru atingerea obiectivelor propuse.
Totalitatea procedeelor folosite n practicarea unei tiine sau discipline tiinifice
formeaz tehnica acesteia.
n cadrul analizei economico-financiare i gsesc locul o serie de metode i
procedee specifice sau mprumutate (comune) din alte tiine, menite s contribuie la
realizarea obiectului ei. n acest scop, poate fi fcut o grupare a metodelor, care se
refer la cele dou laturi fundamentale ale analizei i anume: latura calitativ i cea
cantitativ. n acest sens, se pot remarca:
a) metode ale analizei calitative care vizeaz esena fenomenului, depistarea
legturilor cauzale;
14
b) metode ale analizei cantitative care au ca obiect cuantificarea influenelor

elementelor sau factorilor care explic fenomenul.
Metodele analizei calitative, bazate n mare msur pe abstracia tiinific, au ca
obiect de baz stabilirea elementelor i factorilor care explic un fenomen economic, a
relaiilor de condiionare dintre fiecare factor (element) i fenomenul studiat, precum i
dintre factorii (elementele care acioneaz). Cu alte cuvinte, construirea modelelor unor
fenomene economice este rolul unei analize calitative.
1.5.1. Metode ale analizei calitative
n cadrul metodelor calitative utilizate n analiza economico-financiar, pot fi
incluse:
A. Comparaia
Orice rezultat al activitii ntreprinderii sau indicator care are semnificaie proprie
nu se apreciaz ca o mrime n serie, ci ca un raport cu anumite criterii.
De fapt, n viaa cotidian, n permanen, fr s vrem, facem numeroase
comparaii, ne raportm la ceva. Nu este momentul i nici locul pentru a teoretiza un
lucru uor de neles. Dar, pentru practica economic, se impun cel puin dou precizri,
i anume:
Prima se refer la sigurarea comparabilitii datelor i a indicatorilor. Astfel,n
perioada de inflaie, trebuie s se in seama de rata inflaiei, pentru a face comparabili
doi indicatori) pe parcursul lucrrii se va prezenta acest aspect).
A doua vizez criteriul de comparaie, la ce ne raportm. n principiu, baza de
comparaie o constituie: realizrile proprii din perioadele precedente, prevederile (planul
intern al intreprinderii), realizrile concurenei, mrimi normative, norme impuse pe plan
intern i internaional etc.
n activitatea practic de analiz economico-financiar, se utilizeaz mai multe
tipuri de comparaie, clasificate n funcie de anumite criterii, cum ar fi:
a) Comparaii n timp, adic cele efectuate ntrerezultatele perioadei raportate i
rezultatele pe o perioad sau mai multe precedente;
b) Comparaii n spaiu, care pot fi efectuate ntre rezultatele unor verigi
organizatorice interne ale ntreprinderii; ntre rezultatele obinute de ntreprinderea
analizat i cele medii de ramur; ntre rezultatele proprii i cele ale concurenei;
c) Comparaii mixte, adic acele comparaii care se bazeaz pe ambele criterii
(timp i spaiu);
d) Comparaii n funcie de un criteriu prestabilit (plan, norme, normative,
standard etc.);
e) Comparaii cu caracter special, pentru care intervin alte criterii din afar de
timp i spaiu. Cele mai frecvente comparaii de acest fel au loc n determinarea
eficienei anumitor msuri, soluii tehnico-economice (comparaia variantelor n vederea
alegerii celei optime).
B. Diviziunea i descompunerea rezultatelor
Rezultatele reflectate prin diferii indicatori ai activitii ntreprinderilor se divid, se
descompun, pentru a asigura profunzimea studierii faptelor, a se constitui un sport
concret al analizei fenomenelor petrecute n activitatea ntreprinderii, a se localiza
rezultatele i cauzele lor n timp i spaiu
Diviziunea i descompunerea rezultatelor este de mai multe feluri, i anume:
15
a) Diviziunea n timp care permite evidenierea abaterilor de la tendina general

de desfurare n timp a rezultatului, de la ritmicitatea proiectat pentru un anumit
indicator (de exemplu, asigurarea cu materii prime, materiale n intervale optime,
executarea i livrarea unor produse ealonate n timp etc.);
b) Diviziunea rezultatelor dup locul de formare care decurge n mod necesar din
funcia analizei de semnalare a locurilor unde efectul obinut nu corespunde condiiilor
create, unde exist posibiliti mai largi pentru mbuntirea activitii, unde se remarc
att rezultate bune, ct i deficiene.
Practic, aceasta nseamn necesitatea stabilirii concrete a locului de
munc, sectorului unde s-a format un rezultat pozitiv sau negativ, a contribuiei
fiecrui loc la tendina general a rezultatului.
c) Descompunerea pe pri sau elemente componente, care reprezint o
deosebit importan n procesul de analiz economico-financiar a ntreprinderilor, n
localizarea rezultatelor favorabile sau nefavorabile, pe categorii de resurse angajate sau
consumate.
C. Gruparea
n procesul de analiz a fenomenelor, un rol de baz l are gruparea. Prin
grupare, colectivitatea cercetat este desprit n grupe omogene de uniti dup
variaia uneia sau mai multor caracteristici. Alegerea caracteristicii de grupare este n
funcie de scopul cercetrii, esena fenomenului studiat i presupune o analiz
multilateral a acestuia.
Importana alegerii caracteristicii de grupare deriv din rolul pe care l are n
separarea tipurilor calitative conturate n cadrul colectivitii cercetate.
Criteriile dup care se alctuiesc gruprile difer dup coninut, form de
exprimare i variaia caracteristicii de grupare.
D. Generalizarea sau evaluarea rezultatelor
Generalizarea reprezint o metod calitativ de reunire ntr-un ansamblu coerent
a concluziilor reieite din studiul factorial cauzal al fenomenelor, reinndu-se
aspectele eseniale pentru procesul decizional. Ea se realizeaz n raportul de analiz,
n studiile de fezabilitate i de evaluare, precum i alte situaii.
1.5.2. Metode de analiz cantitativ
Comensurarea aciunii fiecrui element sau factor asupra rezultatului (efectului)
analizat are menirea de a da finalitate de mrime i sens legturilor cauzale, de a reliefa
factorii cu aciune mai important asupra rezultatelor i a aprecia msura n care au fost
folosite resursele ntreprinderii.
Pentru separarea influenelor factorilor se pot folosi diferite metode, n funcie de
forma matematic pe care o mbrac relaiile dintre factori.
A. Metoda substituirilor n lan
n cazul relaiilor de tip determinist care mbrac forma matematic a produsului
sau raportului (proporionalitatea direct sau invers) se aplic metoda substituirilor n
lan.
n expresia cea mai simpl, legtura direct de condiionare a factorilor capt
expresia unei funcii: Y = f(x).
De pild, ntr-o relaie de trei factori, rezultatul reprezint o funcie exprimat
astfel: Y = f(x1, x2, x3).
16
Folosind valorile din baza de comparaie i cele efective, relaia se noteaz

astfel:
R0 = a0 . b0 . c0 ;
R1 = a1 . b1 . c1 ;
R = R1 R0 .
Metoda substituirilor n lan implic respectarea a trei reguli:
a) aezarea factorilor se face n ordinea condiionrii lor economice, ceea ce
nseamn c se substituie nti factorul cantitativ i apoi cel calitativ;
b) substituirea se face succesiv;
c) un factor substituit se menine la acelai nivel n operaiile ulterioare.
Procednd la separarea influenei fiecruia din cei trei factori asupra
modificrii (R), relaiile se prezint astfel:
influena factorului A
A = a1 . b0 . c0 a0 . b0 . c0 = (a1 b0)b0c0
influena factorului B
B = a1 . b1 . c0 a1 . b0 . c0 = a1(b1 b0)c0
influena factorului C
C = (a1 . b1 . c1) (a1 . b1 . c0) = a1b1(c1 c0)
Dac relaia este prezentat pe baz de indici, atunci:
i .i .i ...i
I = 1 2 3n1 n
100
n care:
I= indicele rezultatului supus analizei;
I1, i2, ..., in= indicele factorului respectiv
a1
b
100; 1 100etc.
b0
a0
n exemplul de fa, realaia fiind compus din trei factori, nseamn c:

i i i
I = 1 2 2 3 , iar influenele pe baza calculelor:
100
A% = i1 100 ;
i1 (i2 100)
i i
B % = 1 2 i1 sau
100
100
i i i i i
i i (i 100)
C % = 1 2 3 1 2 sau 1 2 3 2
100
100
100
n cazul n care relaia determinist se exprim sub form de raport, modelul de
analiz n situaia n care este condiionat de doi factori, se noteaz astfel:
R = R1 R0
Separarea influenei celor doi factori atunci cnd factorul cantitativ se afl la
numrtorul raportului, se face pe baza formulelor:
a a
A= 1 0
b0 b0
17
a1 a1
b1 b0
Dac realaia se exprim prin indici, atunci:
i
a
b
I = 1 100 , iar i1 = 1 100 i i2 = 1 100
i2
a0
b0
Influenele celor doi factori,n situaia de fa, se stabilesc astfel:
A% = i1 100
B=
B % = 1 100 i1
i2
n cazul n care factorul cantitativ este la numitorul relaiei, se va determina mai

nti influena acestuia, procedndu-se n felul urmtor:
a
a
B% = 0 0
b1 b0
respectiv pe baza indicilor
100
1
100 100 =
100 100
b1
i2
b0
a a
A= 1 0
b1 b1
respectiv pe baza indicilor
a1
a 0 100 1 100 = i1 100 100 100

i
i2
b1
b1
2
b0
b0
n afara metodei substituiriilor n lan n scopul separrii influenelor factorilor n
cazul relaiilor de proporionalitate direct sau invers, n literatura de specialitate se
ntlnete i metoda determinrii izolate a aciunii factorilor, cu o serie de variante.
Potrivit acestei metode, se respect o singur regul din cele trei enunate anterior, i
anume c substituirile se fac succesiv. Formulele metodei sunt:
R = R1 R0
A = a1 b0 c 0 a0 b0 c 0
B = a 0 b1 c 0 a0 b0 c 0
influena factorului C
C = a 0 b0 c1 a 0 b0 c0
n acest caz R = A + B + C + r , n care r reprezint restul nedescompus n
legtur cu care s-au emis diferite ipoteze de repartizare pe factori.
18
B. Metoda balanier
O alt metod de msurare a influenelor o constituie metoda balanier.
Legturile balaniere oglindesc cantitativ interdependena elementelor
fenomenului analizat. Analiza lor permite s scoat la iveal cauzele care au determinat
modificarea unui rezultat, comparnd elementele balanei valori efective cu cele din
baza de referin.
n cadrul metodei balaniere, se folosesc, pe de o parte, balana elementelor, i,
pe de alt parte, balana modificrii elementelor. Un exemplu al balanei l constituie
relaia: R = a+b-c , ntlnit n practic, de exemplu, n exprimarea volumului vnzrilor.
n relaia amintit, influenele elementelor componente se stabilesc astfel:
influena elementului A
A = a1 a0
influena elementului B
B = b1 b0
influena elementului C
C = (- c1) (- c0)
C. Metoda corelaiei
n cazul n care ntre factorii i fenomenul analizat sunt relaii de tip stocastic,
influena acestora se stabilete cu ajutorul metodei analizei regresionale.
D. Metoda calculului matriceal
Aplicarea calculului matriceal, adaptat la necesitile analizei economicofinanciare, este util i eficient. Ea se aplic n cazul existenei unor relaii funcionale
de produs sau raport ntre fenomenul analizat i factorii de influen.
Separarea influenei factorilor prin metoda calcului matriceal ine seama de
ordinea de intercondiionare a factorilor, ntrind principiile metodei substituirilor n lan.
Metoda calculului matriceal se poate aplica n toate domeniile analizei activitii
economice, iar utilizarea calculatorului electronic i confer un mare grad de detaliere,
exactitate, operativitate i eficien.
E. Cercetrile operaionale
Cercetrile operaionale reprezint un ansamblu de metode care sunt utilizate n
adoptarea deciziilor n cazul n care intervin numeroi factori care trebuie avui n
vedere. ntre elementele principale ce caracterizeaz cercetrile operaionale sunt de
semnalat:
a) cercetarea unor sisteme organizate, n care de obicei intervine un complex de
factori (de aici rezult i caracterul interdisciplinar al cercetrilor operaionale);
b) aplicarea unor metode tiinifice pentru a scoate n eviden legturile de
interdependen, a le exprima ntr-o form matematic i a atribui ponderi tuturor
elementelor i factorilor;
c) raionalizarea deciziilor pe baza informaiilor i a unor metode tiinifice de
analiz post-operatorie i analiz previzional.
19
1.6. Sistemul de informaii premis a efecturii analizei economice

Prin coninutul su, analiza economic presupune cunoaterea situaiei n care
funcioneaz un sistem i a modului de acionare asupra acesteia pentru a-l regla,
pentru a-i determina schimbrile de stare, n concordan cu obiectivele parametrizate
n timp i spaiu.
Pentru o astefel de cunoatere i implicit asigurarea condiiilor de acionare a
decidenilor este necesar un sistem de informaii care s reflecte complex strile
funciunii sistemului.
Informaia economic reprezint una dintre formele de baz ale informaiei n
general, iar, pentru analiza economic, ea este esenial.
La nivelul unitilor, sistemul de informaii necesar analizei se formeaz din dou
mari categorii de surse, i anume:
a) Surse interne care reflect funciunea propriu-zis a ntreprinderii, strile
acesteia n anumite momente, i este asigurat de sistemul de eviden, respectiv,
contabilitatea financiar i de gestiune. n legtur cu informaia intern, se precizeaz
faptul c aceasta trebuie organizat i condus n conformitate cu necesitile analizei,
i nu s se subordoneze analiza informaiei existente.
b) Surse exterioare ntreprinderii care sunt necesare orientrii activitii
ntreprinderii, att n dimensionarea obiectivelor, ct i pentru raportarea rezultatelor
proprii la acestea. Informaiile externe ntreprinderii, sunt clasificate n funcie de mai
multe criterii. Astfel, dup natura lor, informaiile pot fi grupate n:
economico-financiare;
tehnologice i tehnice;
juridice;
politice;
sociale i sociologice etc.
Dup gradul de accesibilitate, se disting informaii:
deschise sau de larg accesibilitate puse la dispoziie prin mijloacele de
informare n mas, reviste, lucrri de specialitate, brevete, invenii etc;
limitate sau de accesibilitate redus, obinute prin ntlniri directe cu clienii i
furnizorii, organisme fiscale etc.
nchise (protejate) sau nelegale, n care se includ o bun parte din informaiile
interne i care n mod normal nu trebuie s ajung n exteriorul ntreprinderii.
Indiferent de izvorul lor, n vedera valorificrii acestora n procesul de analiz
economico-financiar i implicit de conducere, trebuie s satisfac anumite cerine cum
ar fi:
a) Utilitatea, care se verific prin modul n care servete conducerii, n procesul
de cunoatere i reglare a funciunii sistemelor;
b) Exactitatea informaiilor. Pentru a asigura exactitatea, este necesar nu numai
grija pentru reflectarea i prelucrarea corect, dar i pentru nlturarea filtrajului, adic a
trierii informaiilor din punctul de vedere al celui ce le primete (filtrajul ca factor
subiectiv poate altera obiectivitatea informaiilor);
c) Profunzimea informaiilor presupune o reflectare complex i ct mai complet
a legturilor cauz-efect ale fenomenelor economice. O asemenea cerin mrete
capacitatea de cunoatere n procesul de analiz i implicit eficiena aciunilor organelor
de conducere;
20
d) Vechimea (sau vrsta) informaiei. Pentru a aciona rapid n vederea reglrii

funciunii sistemului, este necesar ca decidenii s dispun la timp de informaia
necesar (de exemplu, reglarea ritmicitii implic o informaie zilnic sau orar);
e) Valoarea informaiei. Aceast caracteristic se atest prin crearea condiiilor
pentru sistemul conductor de a lua decizii eficiente pentru sistemul (obiectul) condus;
f) Costul informaiei. Este util s se cunoasc ct cost obinerea informaiilor
necesare, limita de eficien a unui asemenea cost.
1.7. Sisteme organizaionale ale activitii de analiz economico-financiar
Organizarea activitii practice de analiz economico-financiar este diferit n
funcie de subiect i scopul urmrit. Cu toate c n organizarea unor uniti economice
apare un compartiment dinstinct de analiz, de regul, obiectul de activitate este
circumscris unor anumite probleme i nu vizeaz ansamblul activitii.
Dat fiind complexitatea activitii de analiz economico-financiar i semnificaia
sa n cadrul managementului firmei, pot fi distinse mai multe posibiliti de organizare i
realizare a acesteia. Astfel, ntr-o prim instan, distingem efectuarea analizei la
nivelul fiecrui compartiment funcional pe problemele care intr n competena
acestora i de soluionarea crora sunt responsabile.
n prezent, i n special n perspectiva intensificrii mediului concurenial, fiecare
compartiment trebuie s depeasc stadiul de nregistrator al fenomenelor i s
devin prima i cea mai important verig de soluionare, de promovare a ideilor
novatoare cu efecte benefice asupra activitii firmei. Or, acest lucru impune implicarea
instrumentului analizei economico-financiare. Dac se ia ca exemplu compartimentul de
aprovizionare care realizeaz acest proces, n permanen trebuie s dispun de soluii
la unele probleme, cum sunt:
care sunt potenialii furnizori?
cum i onoreaz obligaiile fiecare?
care sunt preurile i tendina lor n perspectiv?
care din materialele necesare sunt sau vor fi deficitare?
care este situaia stocurilor i ce politic trebuie adoptat n aceast situaie?
irul unor asemenea ntrebri poate continua, iar rspunsurile nu pot fi formulate
fr a cunoate cum s-au derulat activitile n perioadele anterioare, ce msuri au fost
adoptate, cum s-au realizat, care au fost efectele i care sunt tendinele.
n mod similar se pune problema pentru fiecare compartiment, inclusiv cele
tehnice, n care trebuie s se evalueze efectele economice ale masurrilor de ordin
tehnic i tehnologic.
n al doilea rnd, la nivelul firmei se efectueaz analize prin intermediul
compartimentului financiar-contabil, analiza pe baz de bilan care se prezint n
cadrul consiliului de administraie i respectiv adunarea general a acionarilor. Are mai
mult un caracter de raportare n vederea descrcrii gestiunii administratorilor.
Tot la nivelul firmei distingem analize tematici sau de ansamblu efectuate de
organisme create special avnd ns un caracter temporar n funcie de scopul urmrit,
ca de exemplu:
promovarea unor noi produse;
studierea concurenei la anumite produse pentru stabilirea strategiei;
extinderea sau restrngerea unor activiti pentru realizarea unor produse;
21
studii de fezabilitate etc.

De reinut c asemenea probleme pot fi date spre studiu i unor subieci din
afar, pentru a se crea caracterul de independen i a avea girul unei firme
recunoscute pe plan intern i internaional. Nu este exclus i o activitate n paralel
pentru a compara concluziile. Raporturile dintre obiectivitate i subiectivitate n
formularea concluziilor sunt influenate de un complex de factori, n care interesul
material i cel personal nu trebuie neglijat.
n al treilea rnd, un alt sistem organizaional este cel n care subiectul care
efectueaz analiza este din afara unitii, respectiv:
organele fiscale ale statului efectueaz cu precdere analize financiare asupra
modului n care s-a stabilit baza de impozitare i cum se respect legislaia n vigoare,
n aceste situaii se mbin activitatea de analiz cu aceea de control, de verificare;
unitile bancare n special cu ocazia solicitrii, respectiv, acordarea de
credite, i urmrirea rambursrii lor. La unitile cu capital total sau majoritar de stat se
analizeaz i ncadrarea n fondul de salarii de referin, precum i altele;
firme specializate de consulting la solicitarea ntreprinztorului pentru
soluionarea unor probleme. Aa, de exemplu, un numr de uniti dintr-o platform se
adreseaz unui institut de specialitate pentru elaborarea unei strategii, noi formule
organizatorice. Or o etap important n aceast activitate o constituie diagnosticul
fiecrei societi n parte, att n ceea ce privete activitatea economico-financiar, ct
i cea de management.
Tot n aceast categorie pot fi incluse studiile de fezabilitate, de evaluare a unor
active sau a ntregii activiti, n funcie de necesiti, respectiv asociere, privatizare,
angajarea unor afaceri cu diferii parteneri.
De remarcat faptul c analizele efectuate de firme specializate au un caracter
temporar, pentru soluionarea unor probleme.
Analizele cu caracter de permanen sunt cele efectuate de compartimentele
funcionale sau special constituite n acest scop.
EVALUARE
1. Cum este definit disciplina de analiz economico-financiar?

2. Care sunt principalele tipuri de analiz economico-financiar?
3. Care sunt etapele procesului de analiza economico-financiar?
4. Care sunt criteriile de clasificare a factorilor ce determin un rezultat?
5. Ce metode sunt utilizate n analiza economico-financiar?
6. Care sunt regulile de baz i aplicare a metodei substituiei?
7. Care este sistemul de informaii folosit n analiza economico-financiar?
8. Care sunt principalele modaliti de organizare a activitii de analiz
economico-financiar n cadrul ntreprinderii?
Bibliografie
1. A. Ifnescu
(coordonator)
Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna

Economic, 1999.
2. A. Ifnescu
i colaboratorii
Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003
3. D. Mrgulescu
(coordonator)
Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Tribuna

Economic, 1994.
4. Gh. Vlceanu
V. Robu
N. Georgescu
Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2004.
22
UNITATEA DE NVARE 2: ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I
COMERCIALIZARE PE BAZA INDICATORILOR VALORICI
Cuprins:
2.1. Analiza dinamicii pe baza indicatorilor valorici
2.2. Analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici

ntrebrile:
1. Care sunt corelaiile normale care trebuie s existe ntre urmtorii
indicatorii valorici: cifra de afaceri, valoarea produciei mrfii
vndute, producia marf fabricat, valoarea adugat i producia
exerciiului?
2. Ce permite analiza raportului static dintre indicatorii valorici?
3. Ce permite analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici?
23
24
Activitatea de producie i comercializare reprezint obiective importante ale

societii comerciale, deoarece, prin aceasta, se realizeaz bunurile i serviciile
necesare satisfacerii nevoilor individuale i sociale. Orice activitate tehnico-productiv
este urmarea unei comenzi prin care se onoreaz cererea.
Problematica analizei activitaii de producie i comercializare i structura
acesteia au n vedere scopul (la ce servete), instrumentele utilizate i subiectul (cine
face analiza). n funcie de aceste elemente, n activitatea practic, are prioritate o
problema sau alta. Aa, de exemplu, dac analiza se face n vederea unei asocieri, n
scopul comercializrii unor produse, se pune accent pe cifra de afaceri, calitate,
clientel proprie. Dac asocierea vizeaz producerea unor produse pentru penetrarea
unor piee, pe lng altele menionate, intereseaz i potenialul de producie, echilibrul
dintre acesta i cerere.
Dac conducerea firmei urmrete mbuntirea activitii de programare
operativa i producie, se va pune accent pe analiza realizrii produciei fizice pe total i
sortimente etc.
Dat fiind caracterul metodologic al lucrrii, selectarea i ordonarea tematicii de
analiz are n vedere att logica desfurrii fenomenelor, ct i facilitarea gradului de
insuire a problematicii. n consecin, se prezint:
Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare, pe baza
indicatorilor valorici
Analiza cifrei de afaceri
Analiza valorii adugate
Analiza produciei fizice
Analiza economico-financiar urmnd drumul invers al evoluiei fenomenului, n
acest cadru se are n vedere dinamica activitii de producie i comercializare, precum
i modul n care se formeaz i respecta proporionalitaile interne, proprii echilibrului
obiectiv necesar dintre diferii indicatori.
2.1. Analiza dinamicii pe baza indicatorilor valorici
Pentru dimensionarea activitii de producie i comercializare, se recomand
utilizarea unui sistem de indicatori valorici, care fiecare, prin coninut i mod de
determinare, avnd o putere informaional, caracterizeaz anumite aspecte ale
activitii unei firme.
n practica societilor comerciale, pentru caracterizarea activitii de producie i
comercializare se folosesc n principal urmtorii indicatori valorici, care constituie
instrumentarul utilizat in analiz:
a) Cifra de afaceri(CA) socotit indicator important al volumului activitii agentului
economic, care reprezint suma total a veniturilor din vnzarea mrfurilor i produselor
ntr-o perioad determinat.
Potrivit normelor contabile n vigoare se utilizeaz i termenul de cifr de afaceri
net, care include eventualele subvenii de care beneficiaz ntreprinderea precum i
venituri din vnzarea mrfurilor.
b) Cifra de afaceri din activitatea de baz sau valoarea produciei mrfii vndute,
care reprezint vnzrile din activitatea de baz a unei ntreprinderi. Pentru nevoile
25
interne de conducere pe baza datelor contabile se poate stabili i producia marf

vndut i ncasat, care reflect finalitatea activitii de producie i comercializare.
c) Producia marf fabricat (Qf) reprezint valoarea bunurilor realizate destinate
livrrii. Ca elemente componente se disting: valoarea produselor finite i a
semifabricatelor destinate vnzrii, valoarea lucrrilor executate i serviciilor prestate.
d) Valoarea adugat (Qa) indicatorul valoric, care exprim msura bogiei
realizate de activitatea firmei, ea dimensionnd capacitatea ntreprinderii de a produce
avere.
Ca indicator valoric prezint importan, n primul rnd, ca instrument de
apreciere al performanelor economico-financiare ale firmei, iar n al doilea rnd, de
realizare a obiectivelor fiscalitii.
Valoarea adugat se poate determina de regul ca diferena dintre valoarea
produciei exerciiului (Qe) i consumurile intermediare (totalul consumurilor de bunuri i
servicii furnizate de teri). Dac se realizeaz i activitate comercial se adaug suma
adaosului comercial.
e) Producia exerciiului (Qe) indicatorul care dimensioneaz ntreaga activitate a
firmei, care cuprinde:
valoarea produciei vndute;
creterea sau descreterea produciei stocate, n care se includ stocurile de
produse finite, semifabricate;
producia imobolizat, respectiv, imobilizrile corporale i necorporale realizate
n regie proprie.
Analiza dinamicii activitii de producie i comercializare are menirea de a pune
in eviden obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadelor precedente, gradul de
realizare al acestora, cauzele care pot determina anumite abateri, precum i msurile
ce se impun pentru corectarea situaiilor nefavorabile intervenite ntr-un interval de timp
determinat.
Analiza situaiei concrete dintr-o ntreprindere se realizeaz n raport cu
corelaiile normale care trebuie s existe ntre indicatorii valorici menionai. Astfel,
dac, din punct de vedere strict teoretic, se admite egalitatea: ICA = IQf = IQe = IQa ,
nseamn c, fa de baza de raportare, se menin aceleai proporionaliti ntre
elementele care difereniaz indicatorii respectivi, fapt ce nu poate fi ntlnit n
activitatea unei firme i nici nu este dorit, deoarece, de la o perioad la alta, pe lng
schimbrile cantitative, trebuie s intervin i cele de natur calitativ.
Se consider ca fiind situaii normale urmtoarele:
a) ICA IQf - n cazul egalitii nseamn c se menine proporia (ponderea)
imobilizrilor n stocuri, inegalitatea semnific reducerea lor;
b) IQf > IQe - inegalitatea marcheaz reducerea stocurilor de producie
neterminat i a consumului intern, dar pn la limita la care se asigur o desfurare
normal a procesului de producie;
c) IQa > IQe - inegalitatea rezult din reducerea ponderii cheltuielilor cu
materialele i serviciile prestate de teri cu implicaii directe asupra costurilor i profitul
firmei (o asemenea situaie se apreciaz favorabil, cu condiia ca reducerea ponderii
cumprrilor s nu afecteze calitatea produselor, respectiv a serviciilor).
Exemplificarea metodologiei de analiz are la baz urmtoarele date (tabelul
2.1.)
26
Nr.
crt.
0
1
2
3
4
Indicatori
1
Cifra de
afaceri
Producia
marf
fabricat
Producia
exerciiului
Valoarea
adugat
Tabelul 2.1 (mii lei)

Perioada
Perioada curent
Indici (%)
precedent Prevzut Realizat col. 3/2
col. 4/2
2
3
4
5
6
750
788
791
105,0
105,5
col. 4/3
7
100,48
810
846
859
104,5
106,0
101,44
850
884
900
104,0
106,4
101,86
408
428
428
104,8
105,0
100
NOT: n cazul unor variaii nsemnate ale preurilor, se va asigura comparabilitatea

datelor, folosind indicele preurilor calculat pe baza relaiei:
q1 p1 100
Ip =
q1 p0
Rezult c, fa de realizrile perioadei precedente, firma i-a propus o sporire a
valorii indicatorilor, ceea ce, n condiii normale de evoluie a preurilor, presupune o
dezvoltare a activitii de producie i comercializare, urmrindu-se:
reducerea produciei stocate; diminuarea imobilizrilor n producia
neterminat i a consumurilor interne;
micorarea ponderii cheltuielilor cu materialele i a serviciilor prestate de teri
cu repercusiuni favorabile n costuri i profit. Starea de fapt a indicatorilor atest
realizarea n totalitate a obiectivelor prevzute, ceea ce nseamn c, n activitatea sa,
ntreprinderea a mobilizat, n general, rezerve peste cele prevzute n programul de
producie.
Cu toate acestea, se remarc unele aspecte, care, din punct de vedere calitativ,
atest rencadrarea la nivelul unor proporii prevzute n program.
Astfel, dei s-a prevzut o reducere a stocurilor de produse finite, efectiv,
acestea au crescut ceea ce n principiu nseamn c s-a fabricat fr a avea asigurat
desfacerea.
ntr-o asemenea situaie, trebuie stabilit dac nu este o stare creat deliberat, n
raport cu evoluia preurilor, sau este consecina scderii calitii produciei finite,
necontractarea produciei etc., fapt ce impune o analiz n detaliu privind cauzele care
au determinat-o, astfel ca n perioada urmtoare acestea s fie nlturate.
O situaie similar se constat i n evoluia celorlali indicatori valorici.
Concluzia care se desprinde este aceea c, dei firma a realizat i chiar a
depit prevederile la toi indicatorii valorici, din punct de vedere al aspectelor calitative
ale activitii, obiectivele realizate sunt sub nivelul prevzut, ceea ce atest unele
carene n managementul firmei.
27
2.2. Analiza raportului static i dinamic dintre indicatorii valorici
O asemenea problem este tratat din necesiti complementare ale

diagnosticului, dar necesar n nelegerea unor aspecte importante, iar sub aspect
metodologic n construirea modelelor multiplicative de analiz.
Raportul static dintre indicatorii valorici permite caracterizarea evoluiei
elementelor care-i difereniaz.
De exemplu raportul dintre cifra de afaceri i valoarea produciei marf fabricate
CA
exprim modificrile intervenite n stocurile de produse finite i alte venituri,

Qf
exclusiv cele financiare i cele extraordinare, dup cum raportul dintre valoarea
Qf
caracterizeaz
produciei marf fabricate i valoarea produciei exerciiului
Qe
evoluia stocurilor, precum i a consumului intern.
Raportul dintre valoarea adugat i valoarea produciei exerciiului, evideniaz
creterea ponderii cheltuielilor privind cumprrile.
n baza datelor din tabelul 2.1., nivelul i evoluia rapoartelor menionate se
prezint astfel (tabelul 2.2.):
Tabelul 2.2.
Nr.
crt.
1
2
3
Specificaie
Cifra de afaceri
Producia marf fabricat
Producia exerciiului
Valoarea adugat
Perioada
precedent
0,9259
Perioada curent
Prevzut
Realizat
0,9314
0,9208
0,9529
0,9570
0,9544
0,4800
0,4842
0,4756
Comparativ cu perioada precedent, pe baza indicatorilor previzionai, se asigur

o cretere a valorii rapoartelor menionate, ceea ce presupune c ntreprinderea i-a
prevzut o scdere a stocurilor de producie nedeterminat i o diminuare a ponderii
cheltuielilor cu materialele, ceea ce pune n eviden aspecte calitative ale activitii
firmei.
Valorile realizate sunt sub nivelul prestabilit, ceea ce nseamn c elementele
respective, care difereniaz aceti indicatori valorici, au avut o evoluie efectiv sub
nivelul prevzut n programul pentru perioada respectiv.
Raportul dinamic se stabilete pe baza indicilor indicatorilor valorici (n baza fix)
i caracterizeaz evoluia comparativ a indicatorilor valorici faa de un anumir criteriu,
respectiv perioada precedent.
Pe baza datelor din tabelul 2.1., situaia raportului dinamic dintre indicatorii
valorici se prezint astfel (tabelul 2.3.):
28
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
Indicatori
Cifra de afaceri
Valoarea adugat
Raportul dintre cifra de afaceri i
I
producia fabricat CA
I
Qf
Raportul dintre producia fabricat i
I Qf
producia exerciiului
I
Qe
Raportul dintre valoarea adugat i
I Qa
producia exerciiului
I
Qe
Tabelul 2.3.
Perioada
Perioada curent
precedent Prevzut Realizat
100
105,0
105,5
100
104,5
106,0
100
104,0
106,4
100
104,8
105,0
1,0
1,00478
0,9953
1,0
1,00481
0,9962
1,0
1,00769
0,9868
i raportul dinamic dintre indicatorii valorici conduce la aceleai concluzii, n

sensul c, evoluia previzionat fa de perioada precedent evideniaz modificri
favorabile ale ritmului elementelor care-i difereniaz, n timp ce, n perioada curent,
evoluia este nefavorabil,ceea ce impune msuri pentru reglarea situaiei n perioada
urmtoare.
EVALUARE
1. Care sunt corelaiile normale care trebuie s existe ntre urmtorii indicatorii valorici:
cifra de afaceri, valoarea produciei mrfii vndute, producia marf fabricat, valoarea
adugat i producia exerciiului?
2. Cifra de afaceri reprezint:
a) veniturile obinute din vnzarea mrfurilor i produselor (activiti comerciale
curente);
b) veniturile din exploatare i financiare;
c) veniturile din exploatare corectate cu diferenele de curs valutar;
d) veniturile totale.
29
3. Analiza pe baza indicatorilor valorici pe baza urmtoarelor date:
- mii lei Nr.
Indicatori
Anul
Prevzut
crt.
precedent
1
Cifra de afaceri (activitatea de
1400
1500
baz)
2
Producia fabricat
1290
1350
3
1520
1510
4
Valoarea adugat
730
831
Realizat
1350
1450
1600
800
Bibliografie
1. A. Ifnescu
(coordonator)

Economic, 1999.
2. A. Ifnescu
i colaboratorii
3. D. Mrgulescu
(coordonator)

Economic, 1994.
4. Gh. Vlceanu
V. Robu
N. Georgescu
30
UNITATEA DE NVARE 3: ANALIZA CIFREI DE AFACERI
Cuprins:
3.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri
3.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri
3.3. Analiza cifrei de afaceri n comparaie cu capacitatea de producie i cererea
3.4. Modele de determinare a cifrei de afaceri minime probabile
3.5. Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai societii
comerciale

ntrebrile:
1. Ce urmrete analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri?
2. Care sunt modelele utilizate n analiza factorial a cifrei de
afaceri?
3. Ce indicatori se utilizeaz n analiza cifrei de afaceri n
comparaie cu capacitatea de producie i cererea?
4. Ce semnific i cum se calculeaz cifra de afaceri minim?
5. Care sunt principalii indicatori economico-financiari n care se
reflect cifra de afaceri?
31
Cifra de afaceri, reprezint aa cum s-a menionat, suma total a veniturilor din
operaiuni comerciale efectuate de o firm respectiv vnzarea de mrfuri i
produse, ntr-o perioad de timp determinat.
Dac la aceasta se adaug eventualele subvenii i veniturile din vnzarea
mrfurilor, se obine cifra de afaceri net.
n cifra de afaceri nu se includ veniturile financiare i extraordinare.
Cifra de afaceri reprezint un indicator esenial pentru precizarea locului
societii comerciale n sectorul de activitate a poziiei acesteia pe pia a capacitii de
a lansa i dezvolta activiti profitabile.
Analiza cifrei de afaceri vizeaz urmtoarele aspecte:
a) Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri;
b) Analiza factorial a cifrei de afaceri;
c) Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cerere;
d) Modelele de determinare a cifrei de afaceri minime cu restricii date i
respectiv probabile n funcie de variabila timp;
e) Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai
societii comerciale.
3.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri
Indiferent de subiectul care efectueaz analiza i de scopul ei, analiza cifrei de
afaceri a unei firme trebuie s dea rspuns la mai multe ntrebri, cum ar fi:
Care sunt sursele principale de venituri ale unei societi comerciale?
Care este evoluia lor n ultimii ani, i ct de stabile sunt?
Care este tendina acestor surse n viitorul apropiat?
Cum sunt determinate veniturile i care este modul lor de msurare? (o
asemenea ntrebare se pune din punct de vedere al fiscalitii).
Pentru a-i diminua riscurile, sau a-i reduce incertitudinile care apar pe
segmentele de pia pe care activeaz, multe firme i diversific oferta de produse i
servicii, avnd astfel o structur variat a veniturilor.
n analiza surselor de venituri este important s se plece de la caracterizarea
ntreprinderii n funcie de modul de operare, respectiv, dac opereaz pe o singur
pia sau mai multe, ntruct, fiecare pia poate avea o evoluie proprie, distinct i
specific, cu influene asupra rezultatelor obinute de firm.
De aceea, n evaluarea potenialului de cretere a veniturilor sunt necesare
informaii privind sursele de venituri, evoluia n ultima perioad de timp, precum i
modul lor de agregare pe diferite niveluri.
Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri urmrete evoluia pe total i pe
elemente componente fa de perioada precedent, precum i modificrile intervenite n
structura cifrei de afaceri. De asemenea, n analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri
se precizeaz cauzele care au determinat evoluia acestui indicator i modificrile
structurale, n vederea stabilirii msurilor corespunztoare pentru sporirea vnzrilor.
Se prezint urmtoarea situaie a unei ntreprinderi (tabelul 3.1.):
32
Tabelul 3.1. (mii lei)
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
Specificaie
Venituri din
activitatea de
baz
Venituri din alte
activiti
Venituri din
activiti
industriale i
comerciale
Venituri din
prestaiile de
servicii
TOTAL
VENITURI (CA)
PerioaPerioada
Rata
da
curent
medie
prece- Prev- Realide
dent
cretere
zut
zat
n
ultimii
trei ani
Indici
Structura
%
R
Pn-1
R
Prev
Prev- Realizut
zat
300
281
270
93,8
96,0
35,66
34,13
100
121
152
17
120,6
126,0
15,35
19,22
170
195
231
15
135,9
118,5
24,75
29,20
180
191
138
19
76,8
72,5
24,24
17,45
750
788
791
10
105,5
100,5
100
100
Pe baza datelor prezentate, se poate explica evoluia fiecrei categorii de venit,

contribuia acestora la cifra de afaceri, precum i modificrile intervenite n structura
acesteia.
Se constat c, att fa de perioada precedent, ct i fa de nivelul prevzut,
veniturile totale au nregistrat creteri sensibile, ceea ce va influena pozitiv cifra de
afaceri. Dar n structur, veniturile din activitatea de baz i prestri de servicii sunt n
scdere.
ntr-o asemenea situaie, trebuie precizate cauzele care au determinat-o i care,
de regul, vizeaz:
supraevaluarea cererii i dimensionarea corespunztoare a produciei;
nerealizarea produciei prevzute din diferite cauze;
apariia produselor de substituie;
scderea cererii solvabile a potenialilor cumprtori;
calitatea produselor fabricate;
intensificarea concurenei etc.
Nerealizarea veniturilor din activitatea de baz este compensat de veniturile din
alte activiti, intervenind astfel i modificri de structur.
Concluzia final este aceea c evoluia cifrei de afaceri se nscrie pe o linie
ascendent, ntreprinderea dispunnd de un potenial care permite s-i consolideze
poziia de pia.
O asemenea analiz poate fi realizat pn la nivelul produsului, grupelor de
produse sau categoriilor de activiti, firma fiind interesat s cunoasc care dintre
produse sunt solicitate, care este contribuia lor la formarea veniturilor, care sunt mai
33
rentabile, nu numai din punctul de vedere al productorului, ci i al beneficiarului. Toate

acestea sunt absolut necesare pentru formularea strategiei ntreprinderii n perioadele
viitoare.
3.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri
n afara analizei structurale i comparative cu perioadele anterioare,cifra de
afaceri poate fi analizat i din punct de vedere factorial, stabilindu-se astfel sistemul de
factori care contribuie la evoluia ei i pe aceast baz se formuleaz direciile de
aciune pentru perioada urmtoare.
Pentru analiza factorial a cifrei de afaceri se pot utiliza mai multe modele,
fiecare avnd o anumit semnificaie i aplicabilitate n funcie de condiiile concrete:
CA = q p
CA = N
Q f CA
N Qf
Mf Mf Qf CA
N Mf Mf Qf
CA = T cah
CA
CA = Ae
sau
Ae
Ac Mf Mf CA
CA = Ae
Ae Ac Mf Mf
CA = N
unde:
CA = cifra de afaceri;
q = cantitatea vndut;
p = preul mediu de vnzare (excluiv TVA);
T = fondul total de timp (ore om);
cah = cifra de afaceri medie orar;
Mf = valoarea medie a mijloacelor (activelor) fixe;
Mf = valoarea medie a mijloacelor fixe productive;
N = numrul mediu de salariai;
Qf = producia marf fabricat (se poate utiliza i producia exerciiului);
Ae = valoarea medie a activelor de exploatare;
Ac = valoarea medie a activelor corporale;
Pentru exemplificare, ne vom rferi la dou modele (unul multiplicativ i un altul
care se preteaz la analiza cifrei de afaceri la ntreprinderile mici i mijlocii), restul
modelelor multiplicative pun n eviden aspecte privind legtura dintre cifra de afaceri
ca efect i factor care particip la formarea acestora ca efort.
Exemplificarea metodologiei de analiz implic urmtoarele date:
34
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
Indicatori
Numr mediu salariai
Producie marf fabricat (mii lei)
Cifra de afaceri (mii lei)
Productivitatea muncii (mii lei)
Grad de valorificare a produciei fabricate
Simbol
N
Qf
CA
W
CA
Qf
Tabelul 3.2.
Prevzut Realizat
400
378
394
0,945
1,0423
415
414
396
0,998
0,9565
Modificarea cifrei de afaceri de + 2 mii lei (396 394) este influenat de

urmtorii factori:
1. Numrul mediu de salariai:
Qf
CA
N 1 0 0 CA0 = 415 x 0,945 x 1,0423 394 = 409 394 = +15 mii lei
N 0 Qf 0
1442
443
CA,
2. Productivitatea muncii:
Qf CA
N 1 1 0 CA, = 415 x 0,998 x 1,0423 409 = 432 409 = + 23 mii lei
N 1 Qf 0
1442
443
CA,,
3. Gradul de valorificare a produciei fabricate:

CA1 CA = 396 432 = - 36 mii lei
Creterea cifrei de afaceri din activitatea de baz s-a realizat prin sporirea
cantitii de produse fabricate, ca urmare a extinderii activitii i mrirea productivitii
muncii.
De menionat c sporirea nivelului productivitii muncii poate fi efectul creterii
gradului de nzestrare tehnic, al mbuntirii structurii mijloacelor fixe productive prin
investiii noi, care presupun i un randament superior.
Consecina mbuntirii structurii mijloacelor fixe productive prin investiii poate
crea premise nu numai pentru creterea produciei, ci i mbuntirea calitii acesteia,
influennd asupra gradului de valorificare a produciei fabricate i implicit a cifrei de
afaceri.
O asemenea situaie se apreciaz favorabil, ntreprinderea mrindu-i cota de
pia i n acelai timp crend premisele necesare recuperrii n totalitate a fondurilor
necesare investiiilor realizate n perioada respectiv precum i pentru dezvoltarea n
continuare a activitii.
Scderea gradului de valorificare a produciei fabricate este un rezultat
nefavorabil, care trebuie luat n considerare de conducerea ntreprinderii, pentru
nlturarea cauzelor care au condus la o asemenea situaie.
Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri din activitatea de baz sau
total, n special n cazul ntreprinderilor mici i mijlocii, poate fi construit n raport cu
cantitile vndute (q) i preurile de vnzare (p).
n acest caz, se folosete modelul:
n
CA = q i pi
i =1
35
n consecin, modificarea cifrei de afaceri fa de o baz de comparaie se va

explica prin influena celor doi factori, respectiv a:
cantitilor vndute
n
i =1
i =1
qi1 pi0 qi0 pi0

preurilor de vnzare
n
q
i =1
i1
p i1 qi0 pi0
i =1
n activitatea practic, cunoaterea mrimii i sensului influenei celor doi factori

prezint deosebit importan n formularea strategiei vnzrilor vizavi de firmele
concurente. Totodat, mrimea cifrei de afaceri, prin sporirea cantitilor de produse,
poate constitui un aspect important n actul decizional al unor viitori parteneri de afaceri.
Din punct de vedere metodologic, trebuie menionat faptul c primul factor
conine i influna structurii fizice a produciei vndute care, prin intermediul preului
difereniat pe produse, acioneaz asupra cifrei de afaceri. Dar aceast influen de
structur poate fi determinat doar n cazul produselor omogene (exprimate n aceeai
unitate de msur).
n consecin, relaiile sunt:
influena volumului fizic (cantitii)
n
i =1
i =1
qi1 p0 qi0 pi0 , unde

p 0 = preul mediu de vnzare
influena structurii fizice a produciei vndute
n
i =1
i =1
qi1 pi0 qi1 p0

influena preurilor de vnzare
n
q
i =1
i1
p i1 qi1 pi0
i =1
Dac producia este omogen, se pot forma grupe de produse (care s

corespund unor activiti distincte), stabilindu-se astfel influena structurii pe grupe de
produse (activiti). n cazul unor firme cu activiti complexe, cunoaterea contribuiei
fiecrei grupe de produse sau activiti la evoluia cifrei de afaceri prezint o importan
deosebit.
n cazul unei societi comerciale, care produce i comercializeaz trei grupe de
produse, situaia se prezint astfel (tabelul 3.3.):
Tabelul 3.3.
Nr.
Denumirea
Cantitate (buc)
Pre unitar (lei)
Valori (mii lei)
crt.
produsului
q1
p0
p1
q0p0
q1p1
q0
1
A
5000
5500
30
40
150
220
2
B
2000
1750
8
10
16
17,5
3
C
1200
925
12
11
14,4
10,2
Total
8200
8175
22
30,3
180,4
247,7
4
36
Modificarea cifrei de afaceri din activitatea de baz de 67,3 mii lei (247,7-180,4)
se explic prin influena:
1. Cantitii vndute:
Q1 p0 q0 p 0 = 8175 22 180,4 = 0,4 mii lei
2. Structuri fizice a produciei vndute:
q1 p0 Q1 p0 = 5,5 30 = 165 mii lei
1,75 8 = 14 mii lei
0,925 12 = 11 mii lei
190 mii lei
190-180= +10 mii lei
3. Preurilor de vnzare pe produse:
q1 p1 q1 p0 = 247,7 190 = +57,7 mii lei
Comparativ cu baza de referin, cifra de afaceri a nregistrat o cretere de 67,3
mii lei, la care cea mai mare contribuie o are sporirea preurilor de vnzare, ceea ce pe
termen lung nu poate constitui o strategie viabil, n condiiile n care cantitile vndute
au sczut.
n consecin, pentru perioada urmtoare, se impun msuri pentru valorificarea
rezervelor existente n cadrul ntreprinderii i asigurarea concordanei dintre ofert i
cerere.
3.3. Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea
Elementele principale care dimensioneaz volumul de activitate i de care
depinde mrimea cifrei de afaceri sunt: capacitatea de producie, resursele, (materiale,
umane, financiare), cererea de produse(piaa).
Fiecare element poate constitui o restricie n formularea i aprecierea
obiectivelor pentru o anumit perioad, dar i un factor stimulator. De exemplu, dac
exist cerere, productorul, pentru a ctiga mai mult, va cuta s-i sporeasc
capacitatea de producie. Dac nu exist cerere pentru produs, i nu se folosete
integral capacitatea de care dispune, atunci, va proceda la modificri n structura
produciei n conformitate cu cererea.
Desigur, mecanismele de reglare sunt mult mai complexe, lundu-se n calcul
natura activitii, specificul fiecrei ramuri de producie, aciunea factorilor social-politici
etc.
Urmrind un asemenea proces, la un moment dat (la sfritul unei perioade),
fiecare productor se afl ntr-o anumit situaie n ceea ce privete concordana dintre
posibilitile sale de producie i cererea solvabil. Ignorarea unei asemenea aspect are
efecte pe termen lung, care pot s conduc la falimentul ntreprinderii.
De aceea, n analiza cifrei de afaceri, din activitatea de baz, n corelaie cu
capacitatea de producie i cerere, se are n vedere tocmai msura n care prin deciziile
adoptate s-a asigurat o asemenea concordan care s valorifice ntr-o proporie
corespunztoare potenialul productiv al ntreprinderii.
Concluziile desprinse constituie informaii de fundamentare a previziunilor pentru
perioadele urmtoare, precum i a programelor pe termen lung, referitoare la politica de
investiii.
37
Metodologic, analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i

cererea utilizeaz indicatori sintetizai n tabelul urmtor (tabelul 3.4.).
Tabelul 3.4.
Perioadele precedente
Perioada curent
Nr.
crt.
Indicatori
Anul 1 Anul 2 Anul Media Prev- Reali3
anual
zut
zat
1
Capacitatea de producie
800
780
820
800
830
X
2
Producia fabricat
640
663
710
671
764
747
3
Cifra de afaceri
672
640
699
670
764
736
4
Cererea estimat la
nceputul intervalului
886
876
782
848
775
771
5
Gradul de utilizare a
capacitii de producie
80
85
86,58 83,87
92
90
(2/1x 100)
6
Gradul de satisfacere a
cererii (3/4x100)
75,8
73,0
89,5
79,1
98,5
95,5
7
Gradul de valorificare a
produciei (3/2x100)
1,05
96,5
98,5
99,1
100
98,5
Din analiza datelor rezult urmtoarele concluzii:
a) Realizrile din perioadele precedente, media acestora, precum i cele din
perioada curent atest faptul c cererea nu a fost satisfcut ceea ce nseamn c
piaa constituie o restricie, ci dimpotriv, un factor de simulare. Creterea gradului de
satisfacere a cererii n perioada curent este un element pozitiv pentru activitatea firmei,
dar diminuarea cererii n perioada curent constituie un semnal care trebuie luat in
considerare.
Fiind vorba de segmentul de pia propriu, scderea cererii poate fi determinat
de cauze dependente sau independente de activitatea ntreprinderii (ptrunderea pe
piaa proprie a unor firme concurente sau produse superioare calitativ i la preuri mai
avantajoase; diminuarea cererii solvabile a populaiei pentru produsele care fac obiectul
activitii firmei; scderea nivelului calitativ al produselor etc.).
b) Gradul de folosire a capacitii de producie pune n eviden, pe lng
rezultatele bune, i existena unor rezerve care pot contribui la sporirea produciei fr
investiii suplimentare.
De asemenea, ntreprinderea s-a preocupat pentru reducerea imobilizrilor n
stocurile de produse finite i facturi nencasate, fapt atestat de evoluia gradului de
valorificare a produciei.
n activitatea de conducere, ct i n diagnosticul necesar evalurii ntreprinderii,
trebuie s se fac estimri asupra evoluiei cifrei de afaceri, iar pe baza acesteia i a
celorlali indicatori economico-financiari.
De aceea, fundamentarea cifrei de afaceri i a programului de fabricaie, pe
lng diagnosticul intern, trebuie avute n vedere piaa i concurena.
Astfel, n legtur cu piaa, se va face o analiz cantitativ, pentru a marca
posibilitatea de absorbie a produselor pe care le produce ntreprinderea, precum i o
analiz calitativ, care are drept scop cunoaterea gusturilor, nevoilor i
comportamentul consumatorilor fa de produsele ntreprinderii.
38
De asemenea, este important, n aceast analiz, segmentarea pieei, ntruct

nu este suficient numai o apreciere general, fr a ine seama de concurenii care
apar pe pia, deci s stabileasc o segmentare a pieei proprii n funcie de utilizatori
(consum industrial, particular etc.).
n acest scop, se folosete indicatorul cota global sau proprie de pia a
ntreprinderii (Cp), care se determin ca raport ntre vnzrile proprii (Vp) i totalul
vnzrilor produsului respectiv:
Vp
Cp =
V
Pentru segmentul pieei proprii, se are n vedere modelul:
Vp j
Cp i =
Vj
unde :
j= piaa
Vi
= Cp ' , care reprezint cota de pia proprie pe segmentul respectiv.
Raportul
V
g cp
Vp = V Cp , iar Cp = i
,
100
unde:
gi= structura vnzrilor totale pe pia.
Prezentarea metodologiei de analiz necesit datele urmtoare (tabelul 3.5.)
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
Piaa de
desfacere
Zona I
Zona II
Zona III
Zona IV
Zona V
TOTAL
PIA
INTERN
Vnzri
Vnzri totale
proprii
mii lei
mii lei
Prev. Real Prev.
Real
540
561
4500
5610
1209 1478 7800
9240
297
323
270
2310
2310 2112 10500 10560
1575 2112 4500
5280
Cota de
pia
(%)
Prev. Real
12,0
10,0
15,5
16,0
11,0
14,0
22,0
20,0
35,0
40,0
5931
19,77
6586 30000
33000
Tabelul 3.5.
Structura
vnzrilor
pe pia
Prev. Real
15,0
17,0
26,0
28,0
9,0
7,0
35,0
32,0
15,0
16,0
19,96 100,0
Rezult c vnzrile proprii au crescut dup cum urmeaz:

Vp1 Vp0 = 6586 5931 = 655 mii lei,
din care:
1. Influena vnzrilor totale:
19,77
V1Cp 0 V0 Cp 0 = 33000
5931 = 6524 5931 = +593 mii lei
100
2. Influena structurii vnzrilor pe piaa de desfacere:
100,0
Cota de
pia
recalculat
2,04
4,34
0,77
7,04
5,60
19,79
39
19,77
6524 = 6531 6524 = +7 mii lei
100
3. Influena cotelor proprii de pia:
V1Cp1 V1Cp' = 6586 6531 = +55 mii lei
Total 655 mii lei
Concluziile care se desprind din calculele efectuate atest faptul c toi factorii au
influenat n mod pozitiv, dar n special creterea vnzrilor totale, ceea ce semnific o
sporire a cererii solvabile, context n care firma a putut s-i mreasc volumul
vnzrilor proprii.
De asemenea, modificarea structurii vnzrilor pe pieele de desfacere n
favoarea celor cu cot de pia superioar mediei pe firm a influenat pozitiv, ca i
creterea cotelor de pia cu excepia Zonelor I i IV.
n acest sens, procesul de penetrare a firmei pe fiecare zon n parte, piaa
produsului trebuie analizat i apreciat n funcie de o multitudine de criterii, cum ar fi:
conjuncturale (economice, politice, sociale, monetare etc.);
demografice (evoluia natalitii i structura pe vrst a populaiei poate fi
element important pentru piaa unor produse, cum ar fi confeciile pentru copii, jucrii
etc.);
social-economice (veniturile prezint importan pentru piaa bunurilor de lux,
nivelul de instruire, pentru piaa crilor etc.).
n legtur cu concurena, cunoaterea acesteia i a puterii competitive sunt
probleme eseniale ale conducerii ntreprinderii pentru fundamentarea programelor
viitoare.
n legtur direct cu piaa este i analiza clientelei care vizeaz:
prezentarea principalilor clieni interni i externi. Cunoaterea acestora,
precum i perspectivele pe care acetia le au sunt elementele importante n elaborarea
strategiei proprii;
schimbrile intervenite n structura i numrul clientelei n ultimii ani, cauzele
care le-au determinat i implicaiile asupra vnzrilor proprii;
atitudinea clientelei proprii fa de produsele firmei concurente. Urmrirea unor
asemenea aspecte este important n ceea ce privete msurile care trebuie ntreprinse
pentru meninerea i eventual sporirea numrului de clieni.
V1Cp 'V1Cp 0 = 3300
3.4. Modele de determinare a cifrei de afaceri minime probabile

O problem deosebit de important o reprezint determinarea cifrei minime de
afaceri, care s asigure existena i supravieuirea ntreprinderii, situaie n care profitul
este egal cu zero, adic:
CAmin = qcv + F ,
unde:
CAmin = cifra de afaceri
qcv = suma total a cheltuielilor variabile
F = suma cheltuielilor fixe (convenional constatate)
Relaia anterioar poate fi scris i sub forma:
40
CAmin =
1
qcv
qcv + F
O asemenea formul se recomand atunci cnd se iniiaz o afacere.

Pentru exemplificare, se folosesc datele urmtoare:
suma cheltuielilor fixe
= 12 000 lei
costul variabil al produselor vndute =108 000 lei
cifra de afaceri
= 180 000 lei
12000
CAmin =
= 120000 lei
108000
1
120000
Pentru o afacere care este n derulare se recomand formula:
12000
F
CAmin =
=
= 30000 lei
108000
qcv
1
1
180000
CA
Prin cifra de afaceri realizat, ntreprinderea are un interval de siguran (ecartul
faa de pragul de rentabilitate) semnificativ, respectiv:
30000
1
100 = 83% , fapt ce atest o poziie bun a ntreprinderii.
180000
Verificarea calculului, privind cifra de afaceri minim, se face astfel:
108000
costuri variabile = 30000 x
= 18000 lei
180000
costuri fixe
= 12000 lei
Total
30000 lei
Un alt aspect se refer la momentul n care se realizeaz (sau se va realiza n
cazul unui studiu previzional), cifra de afaceri minim. n acest scop se procedeaz
dup cum urmeaz:
1. Cifra de afaceri ............................................ 30000 lei
2. Cifra de afaceri realizat (sau propus) ....... 180000 lei
3. Raportul dintre cele dou mrimi ................ 0,17
4. Lunile anului ..........................................
12 x 0,17 = 2,04
Rezult ca cifra de afaceri minim se realizeaz ntre 1 2 martie (cifra 2
marchez luna februarie; 0,04 x 31 zilele lunii martie = 1,24).
La nivelul unui produs, cantitatea minim care trebuie vndut se determin pe
baza relaiei:
f
q=
, n care
p cv
q = cantitatea minim;
f = suma cheltuielilor fixe aferente produsului;
cv = costul variabil unitar;
p = preul de vnzare.
41
Exemplu:
1. Pre de vnzare ...................................................... 100 lei/buc.
2. Cost variabil ..........................................................
50 lei/buc.
3. cheltuieli fixe aferente produsului ......................... 11500 lei
11500
= 230 buc.
q=
100 50
Dac se comercializeaz 230 de buci se recupereaz toate cheltuielile,
respectiv:
cheltuieli variabile = 230 x 50 = 11.500 lei
cheltuieli fixe
= 11.500 lei
Total
23.000 lei
Aceasta nseamn 230 buc. x 100 pre de vnzare/buc.
Dac se acord comision pentru distribuie (de exemplu 5%), cu acesta se
corecteaz preul de vnzare. n aceste condiii cantitatea vndut minim se determin
astfel:
11.500
= 256 buc.
q=
100 x 0.95 50
Dac se fabric i comercializeaz produse omogene, se poate stabili mixul de
vnzri minime.
Tabelul 3.6.
Nr.
Produs Cantitate Structur
Pre de
Cost
Cheltuieli fixe
crt.
kg
%
vnzare
variabil
lei
lei/kg
lei/kg
1
A
800
20
4000
2500
x
2
B
2000
50
7000
4000
x
3
C
1200
30
2000
1500
x
4
Total
4000
10
4900
2950
3.500.000
Se parcurg urmtoarele etape:
a) Determinarea preului de vnzare mediu:
A = 4000 x 0,20 = 800 lei
B = 7000 x 0,50 = 3500 lei
C = 2000 x 0,30 = 600 lei
Total
4900 lei
b) Determinarea costului variabil mediu:
A = 2500 x 0,20 = 500 lei
B = 4000 x 0,50 = 2000 lei
C = 1500 x 0,30 = 450 lei
Total
2950 lei
3500000
= 1794,87 kg
c) Determinarea cantitii vndute =
4900 2950
d) Determinarea structurii vnzrilor de produse:
A = 1794,87 x 0,20 = 358,97 lei
B = 1794,87 x 0,50 = 897,44 lei
C = 1794,87 x 0,30 = 538,46 lei
Total
1794,87 lei
42
e) Verificarea calculului
Tabelul 3.7.
Nr. Produs Cantitate Pre de
Total
Cost
Total
Cheltuieli
crt.
vnzare
vnzri
variabil
cost
fixe
- lei - mii lei - lei variabil
- mii lei - mii lei 1
A
359,97
4000
1436
2500
897
x
2
B
897,44
7000
6282
4000
3590
x
3
C
538,46
2000
1077
1500
808
x
4
Total
1794,87
x
8795
x
5.295
3500
8795
Realizarea unei cifre de afaceri ntr-o asemenea structur n condiiile unor
preuri de vnzare luate n calcul asigur recuperarea cheltuielilor efectuate. Este
evident c modificarea oricrei variabile are consecine asupra rezultatului.
3.5. Reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-financiari ai
societii comerciale
Creterea (respectiv reducerea) cifrei de afaceri se reflect n mod direct asupra
urmtorilor indicatori sintetici, prin care se caracterizeaz performanele economicofinanciare ale societii comericale:
profitul brut:
(CA1 CA0 )Rv0
unde:
Rv= rentabilitatea la 1 leu cifr de afaceri
rata rentabilitii economice a activului
(CA1 CA0 )Rv0 100
A1
rata rentabilitii financiare a capitalului permanent
(CA1 CA0 )Rv0
100
Kp
viteza de rotaie a activelor circulante
Ac0 T Ac0 T
CA1
CA0
eliberrile (imobilizrile) de active circulante
Ac0 T Ac0 T CA1
CA
CA
1
0
eficiena mijloacelor fixe (cifra de afaceri la 1000 lei mijloace fixe)

(CA1 CA0 ) 1000
Mf1
43
eficena activelor de exploatare
(CA1 CA0 ) 1000
Ae1
eficiena muncii, caracterizate pe baza profitului pe un salariat
(CA1 CA0 )Rv0 1000
N1
valoarea adugat aferent cifrei de afaceri
(CA1 CA0 ) 0
unde:
0 = valoarea adugat la 1 leu cifr de afaceri
EVALUARE
1. Cifra de afaceri marginal reflect:

a) veniturile din vnzri la nivelul pragului rentabilitii;
b) variaia veniturilor generate de modificarea cu o unitate a volumului fizic al
vnzrilor;
c) vnzrile la nivelul capacitii maxime de producie;
d) plusul din vnzri fa de consumurile de la teri.
2. Cifra de afaceri minim (critic) reprezint:
a) preul mediu pe unitatea de produs;
b) cifra de afaceri care permite realizarea unui nivel dat al dividendelor;
c) cifra de afaceri aferent pragului de rentabilitate;
d) cifra de afaceri aferent ultimei uniti fizice vndute.
cifra de afaceri a intreprinderii
se determin:
cifra de afaceri a sectorului de activitate
Cota de pia a principalului concurent;
Cota de pia proprie (absolut);
Cota de pia relativ;
Cota de pia servit.
3. Pe baza relaiei
a)
b)
c)
d)
44
4. Analiza factorial a cifrei de afaceri.
Nr.
Indicatori
crt.
1
Numr mediu de salariai
2
Producia exerciiului (mii lei)
3
Cifra de afaceri (mii lei)
4
Valoarea medie a mijlocelor fixe (mii lei)
din care active
5. Analiza cifrei de afaceri pe baza cotei de pia.
- mii lei Nr.
Piaa
Vnzri proprii
crt.
N-1
N
1
A
220
200
2
C
600
650
3
D
300
320
4
E
480
475
Total
1600
1645
Prevzut
Realizat
200
300
270
180
126
190
400
350
170
123
Vnzri totale
N-1
N
2200
2250
3750
4000
4000
3850
1370
1450
11320
11550
Bibliografie
1. A. Ifnescu
(coordonator)

Economic, 1999.
2. A. Ifnescu
i colaboratorii
3. D. Mrgulescu
(coordonator)

Economic, 1994.
4. Gh. Vlceanu
V. Robu
N. Georgescu
45
UNITATEA DE NVARE 4: ANALIZA VALORII ADUGATE I A PRODUCIEI

FIZICE
Cuprins:
4.1. Analiza valorii adugate
4.2. Analiza produciei fizice
4.2.1. Analiza situaiei generale a evoluiei produciei fizice
4.2.2. Analiza realizrii programului de producie pe total i sortimente
4.2.3. Analiza structurii produciei i reflectrii ei n principalii indicatori
economico-financiari

ntrebrile:
1. Ce urmrete analiza dinamicii i structurii valorii adugate?
2. Care sunt modelele utilizate n analiza factorial a cifrei de
afaceri?
3. Care sunt principalii indicatori economico-financiari n care
se reflect valoarea adugat?
4. Ce urmrete analiza situaiei generale a evoluiei produciei
fizice?
5. Care sunt obiectivele analizei realizrii programului de
fabricaie pe total i pe sortimente?
6. Care sunt indicii i coeficienii utilizai n analiza realizrii
programului de fabricaie pe total i pe sortimente?
7. Ce evideniaz analiza corelat a coeficientului de sortiment
i a coeficientului de structur?
46
4.1. Analiza valorii adugate

Valoarea adugat este unul dintre indicatorii semnificativi ai activitii
ntreprinderii.
Prin coninut, valoarea adugat exprim creterea (pulsul) de bogie care se
obine prin activitatea tehnico-productiv. Exprimnd aportul ntreprinderii n cadrul
produciei de bunuri i servicii, valoarea adugat permite aprecierea structurii i
metodelor de producie ale ntreprinderii, prin intermediul gradului de integrare (ca
raport ntre valoarea adugat i producia corespunztoare sau cifra de afaceri),
precum i dezvoltarea sau regresul activitii ntreprinderii.
Cu ajutorul valorii adugate pot fi construii o serie de indicatori necesari pentru
caracterizarea eficienei factorilor de producie (munca, capitalul).
n analiza economico-financiar, valoarea adugat prezint interes ca indicator
de performan economico-financiar.
Valoarea adugat (Qa) sepoate determina prin dou metode:
a) Metoda sintetic sau direct potrivit creia, din producia exerciiului (Qe) se
scad consumurile intermediare (M):
Qa = Qe M
n cazul n care ntreprinderea desfoar i activitate de comer, valoarea
adugat total se determin nsumnd diferena dintre valoarea produciei exerciiului
i consumurile intermediare, cu valoarea marjei comerciale (care reprezint diferena
dintre valoarea mrfurilor vndute i costul acestora).
b) Metoda de repartiie sau aditiv care are n vedere nsumarea urmtoarelor
elemente: cheltuieli cu personalul salariat, impozite i taxe (exclusiv impozitul pe profit),
amortizarea i rezultatul exploatrii, provizioane i cheltuieli financiare.
Analiza valorii adugate vizeaz dinamica acesteia, gradul de realizare a nivelului
prevzut i explicarea modificrii absolute, a schimbrilor intervenite n structura pe
elemente, precum i direciile de aciune n viitor nvederea sporirii acesteia.
Analiza valorii adugate prezint importan, truct ea furnizeaz informaii cu
privire la performanele ntreprinderii fa de perioadele precedente, fa de nivelul
prevzut, precum i comparativ cu performanele firmelor concurente.
Pentru exemplificare, se folosesc urmtoarele date (tabelul 4.1.)
Tabelul 4.1.
Perioad curent
Structura valorii
adugate
Nr.
Indicatori
%
crt.
Prevzut
Real
Prevzut
Real
1
Cheltuieli cu personalul
60
62
40,0
37,3
103,3
2
Amortizarea
27
30
18,0
18,1
111,1
3
Alte elemente de natura
valorii adugate
3
4
2,0
2,4
133,3
4
Rezultatul exploatrii
60
70
40,0
42,2
116,7
5
Valoarea adugat
150
166
100,0
100,0
110,7
Se constat o sporire a valorii adugate cu 16 mil. Lei, respectiv 10,7% fapt ce
se apreciaz n general ca o situaie favorabil, deoarece s-a obinut n cea mai mare
msur pe seama rezultatului exploatrii.
47
Din punct de vedere structural, sporirea valorii adugate se explic astfel:

cheltuielile cu personalul salariat au nregistrat o cretere ca sum absolut,
dar o scdere ca pondere, contribuind la sporirea valorii adugate cu 2 mil.lei.
Situaia se apreciaz ca fiind normal atunci cnd indicele cheltuielilor totale cu
personalul salariat este inferior indicelui valorii produciei.
amortizarea a crescut ca urmare a sporirii valorii medii a activelor fixe
(corporale) i, respectiv, a modificrilor intervenite n structura acestora.
Un asemenea fenomen trebuie s aib loc n condiiile n care indicele
cheltuielilor cu amortizarea este inferior indicelui exerciiului (IA< IQe), fapt ce se
reflect n diminuarea cheltuielilor cu amortizarea la 1 leu producie a exerciiului.
rezultatul expoatrii a avut o contribuie decisiv la sporirea valorii adugate,
nregistrnd o cretere n sum absolut de 10 mii lei, respectiv, o mrire a ponderii de
2,2%, situaie deosebit de favorabil;
Pe baza valorii adugate i a elementelor sale structurale, pot fi construii anumii
indicatori, cum ar fi:
gradul de integrare pe vertical =
Valoarea adugat
Cifra de afaceri
contribuia factorului uman la formarea valorii adugate =

= Salarii + elemente aferente
Valoarea adugat
aportul activelor fixe = Amortizarea aferent perioadei

Valoarea adugat
Dac primul indicator are o valoare care tinde spre unitate (1), nseamn c n
ntreprindere exist un grad ridicat de integrare.
Pentru a aprecia eficiena integrrii indicatorul trebuie corelat cu rata cheltuielilor
totale, cu rata rentabilitii i cu profitul. n acest context se poate aprecia dac este
eficient sau nu s se acioneze n direcia sporirii gradului de integrare pe vertical.
Mrimea i evoluia celorlali indicatori furnizeaz informaii cu privire la situaia
rentabilitii poteniale proprii, element importnat n strategiile de retehnologizare i
modernizare a ntreprinderii (n acest scop, n activitatea practic se iau n considerare
i informaiile asupra situaiei firmelor concurente).
Un alt aspect al studierii valorii adugate se refer la analiza factorial, care
permite punerea n eviden a factorilor care au determinat modificarea acesteia,
precum i direciile n care trebuie s se acioneze n viitor.
Modelul utilizat pentru analiza factorial a valorii adugate este urmtorul:
M
= Qe x ,
Qa = Qe 1
Qe
unde:
Qe = valoarea produciei exerciiului
M = cheltuielile cu materialele aferente produciei exerciiului
= valoarea adugat ce revine la 1 leu producie a exerciiului
Pornind de la acest model, se poate stabili urmtorul sistem factorial:
48
T
Qe
Qa
wh
gi
i
unde:
T = fondul total de timp de munc (ore)
wh = productivitatea medie orar
gi = structura produciei exerciiului
= valoarea medie adugat ce revine la 1 leu producie a exerciiului
i = valoarea adugat ce revine la 1 leu producie pe produs
Pentru exemplificarea metodologiei de analiz se folosesc datele urmtoare
(tabelul 4.2.).
Tabelul 4.2.
Nr.
Indicatori
Prevzut
Realizat
%
crt.
1
Valoarea produciei exerciiului (mii.lei)
341
367
107,57
2
Cheltuielile cu materialele (consumurile de la
teri)
191
201
105,66
3
Fondul total de timp de munc (ore-om)
1363600
1345688
x
4
Productivitatea medie orar (mii lei)
0,25
0,2725
109,0
5
Valoarea medie adugat la un leu producie
(lei)
0,440
0,452
102,8
6
Valoarea medie adugat recalculat la 1 leu
producie (lei)
x
0,454
x
7
VALOAREA ADUGAT (mil.lei)
150
166
110,7
Sporirea valorii adugate cu 16 mil.lei (165 150) se explic prin aciune
urmtorilor factori:
1. Influena produciei exerciiului
Qe1 0 Qe0 0 = 367 0,44 150 = 161 150 = +11 mil lei
din care datorit:
1.1.Influenei modificrii fondului de timp de munc
T1 wh0 0 T0 wh0 0 = 1345688 0,25 0,44 150 = 148 150 = 2 mil lei
1.2. Influena productivitii medii orare
T1 wh1 0 T1 wh0 0 = 161 148 = +13 mil lei
2. Influena valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului
Qe1 1 Qe1 0 = 166 161 = +5 mil lei
din care datorit modificrii:
2.1. Structurii produciei exerciiului
49
Qe1 ' Qe1 0 = 367 0,454 161 = 167 161 = +6 mil lei
2.2. Valorii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului pe produse

Qe1 1 Qe1 ' = 166 167 = 1 mil lei
Sintetiznd, sistemul factorial al modificrii valorii adugate se prezint astfel:
T = 2 mil lei
Qe = +11 mil lei
wh = +13 mil lei

Qa = +16 mil lei
= +5 mil lei
g i = +6 mil lei
i = 1 mil lei
Rezult c sporul valorii adugate este efectul reducerii ponderii cheltuielilor cu
materialele, ca factor calitativ i sporirii volumului produciei exerciiului ca efect al
creterii nivelului productivitii medii orare.
Astfel, producia exerciiului care reprezint factorul extensiv a contribuit cu peste
68% la sporirea valorii adugate, n timp ce valoarea adugat ce revine la 1 leu
producie a exerciiului ca factor intensiv, calitativ, cu numai 32%.
Influena favorabil a produciei exerciiului care s-a datorat n special creterii
productivitii muncii orare, care reflect aspectul calitativ al folosirii potenialului uman,
sesizeaz i existena unor rezerve neutilizate din punctul de vedere al folosirii timpului
de lucru, factor care concretizeaz efortul propriu al ntreprinderii, fr a necesita
cheltuieli (eforturi financiare) suplimentare. Cauzele care au determinat aceast situaie
pot fi de natur obiectiv, justificat (concedii de boal, maternitate, pentru studii etc.).
n ce privete influena favorabil a creterii valorii adugate ce revine la 1 leu
producie a exerciiului, se constat c este efectul pozitiv al modificrii structurii
produciei, ca urmare a creterii ponderii produselor cu o valoare adugat ce revine la
1 leu producie mai mare dect media, dar i influenei negative a valorii adugate ce
revine la 1 leu producie pe produs.
Dac modificarea structurii produciei se apreciaz ca justificat, fiind
determinat de schimbrile intervenite n structura cererii, scderea valorii adugate ce
revine la 1 leu producie pe produs, semnific reducerea eficienei economice a
activitii ntreprinderii,respectiv, relev gradul de valorificare a factorilor de producie
(munca i capitalul).
Din analiza factorial a valorii adugate rezult c direciile principale de aciune,
n vederea sporirii acesteia n perioadele viitoare, sunt:
creterea productivitii muncii orare, ca urmare a ridicrii calificrii forei de
munc, retehnologizrii i modernizrii produciei, organizrii muncii etc.
mbuntirii utilizrii timpului de munc prin reducerea i, respectiv
lichidarea absenelor nemotivate i crearea unor condiii favorabile de munc care s
contribuie la diminuarea timpului nelucrat din motive justificate;
reducerea cheltuielilor cu materialele la 1 leu producie, nfaza de proiectare,
producie, desfacere, n condiiile mbuntirii calitii produciei finite;
creterea gradului de utilizare a capacitilor de producie etc.
50
Pentru analiza factorial a valorii adugate se mai pot utiliza i alte modele care
surprind aspecte legate de utilizarea potenialului uman, potenialului tehnic,
randamentul mijloacelor fixe, structura lor etc. i reflectarea acestora n mrimea valorii
adugate.
Ca modele multiplicative, pentru analiza factorial a valorii adugate, pot fi
folosite:
Q Q
Qa = T e a = T wh
T Qe
Mf Qe Qa
Qa = Mf
= Mf g R
Mf Mf Qe
Ac Qe Qa
Qa = Ae
Ae Ac Qe
unde:
T = fondul de timp de munc
= valoarea medie adugat ce revine la 1 leu producie a exerciiului
wh = productivitatea medie orar
Mf = valoarea medie a activelor fixe
Mf = valoarea medie a activelor fixe productive
Ae = activele din exploatare
Ac = activele circulante
g = ponderea activelor fixe productive n totalul activelor fixe
R = randamentul mediu al activelor fixe productive
Evident c aceste modele multiplicative ofer posibilitatea evidenierii unor
rezerve existenete n ntreprindere, care, mobilizate n perioada urmtoare, pot
determina sporirea valorii adugate.
Modificarea valorii adugate se reflect n performanele economico-financiare
ale ntreprinderii, caracterizate prin:
suma profitului
p
Qa1 Qa0 pr0 , n care pr0 = 0
Q a0
rata rentabilitii economice a activului

Qa1 Qa0 pr0
100
A1
rata rentabilitii financiare a capitalului permanent
Qa1 Qa0 pr0
100
Kp1
efieciena muncii (prin intermediul profitului pe salariu)
Qa1 Qa0 pr0
1000
N1
eficiena activelor din exploatare
Qa1
Qa
1000 0 1000
Ae1
Ae1
51
eficiena activelor fixe

Qa1
Qa
1000 0 1000
Mf1
Mf1
4.2. Analiza produciei fizice

4.2.1. Analiza situaiei generale a evoluiei produciei fizice
Producia fizic reprezint totalitatea valorilor de ntrebuinare rezultate din
activitatea industrial-productiv care pot fi puse n circuitul economic.
n sistemul de analiz economico-financiar, producia fizic este necesar n
urmrirea modului n care societatea comercial (firma) i realizeaz obligaiile
contractuale, se asigur concordana dintre cerere i ofert.
Pe baza produciei fizice se poate stabili gradul de valorificare a unor categorii de
resurse materiale; de asemenea, producia fizic st la baza calculrii tuturor
indicatorilor valorici i recalculrii unor indicatori.
n analiza operativ a produciei fizice, se are n vedere ndeplinirea programului
de fabricaie pe secii, echipe, respectiv, pe subdiviziuni organizatorice.
n acest scop, indiferent de sistemul de prelucrare a informaiei, zilnic i prin
cumulare lunar, trimestrial i chiar anual, trebuie s se stabileasc producia fizic pe
fiecare produs, comparativ cu cea prevzut.
n condiiile prelucrrii automate a datelor, se poate opera cu principiul excepiei
evideniindu-se numai sortimentele la care nu s-a realizat nivelul prevederilor sau la
care s-a depit. n acest scop, este necesar s se precizeze o anumit limit n raport
de care se consider excepie (pentru fiecare produs precizndu-se i cauzele
abaterilor). Listarea produselor se poate face n ordinea n care sunt prevzute n
programul de fabricaie sau n funcie de procentul de nerealizare a programului
(respectiv de depire).
4.2.2. Analiza realizrii programului de producie pe total i sortimente

Realizarea programului propriu de fabricaie trebuie s fie urmrit i la intervale
mai mari, inclusiv anual, pentru a se formula concluzii referitoare la fundamentarea
acestuia, respectiv asupra capacitii factorilor de decizie de anticipare a activitii
firmei.
Pentru a caracteriza ndeplinirea programului de fabricaie se pot utiliza
urmtoarele modaliti:
indicii individuali de ndeplinire a programului de producie;
coeficientul mediu de sortimente;
coeficientul de nomenclatur.
Fiecare dintre aceste procedee permit evidenierea aspecterlor eseniale ale
ndeplinirii programului produciei fizice.
52
Astfel, utilizarea indicilor individuali permite atestarea unei situaii date,

rspunznd la ntrebarea dac n perioada analizat societatea comercial (firma) a
realizat programul de fabricaie la toate sortimentele i, respectiv, proporia de realizare.
Cu ajutorul acestui procedeu nu se poate da o imagine de ansamblu, sintetic,
privind gradul de realizare a programului de fabricaie pe sortimente la nivelul societii
comerciale (al firmei). n acest scop, se folosete coeficientul de sortiment (Ks).
Principiul de baz al determinrii acestui coeficient este cel al necompensrii
unor nerealizri la unele sortimente cu depirile nregistrate la alte sortimente.
n virtutea acestui principiu mrimea maxim a coeficientului mediu de sortiment
este 1. n consecin dac:
1) Ks = 1 n urmtoarele situaii:
a) cnd programul de fabricaie a fost realizat la toate sortimentele n
proporie de 100%;
b) cnd programul de fabricaie a fost realizat i depit la toate sortimentele,
indiferent de proporia de realizare;
2) Ks < 1
a) cnd programul de fabricaie nu a fost realizat att pe total ct i pe
sortimente, indiferent de proporia de nerealizare;
b) cnd programul de fabricaie a fost realizat i depit pe total, dar cel puin
la un sortiment nu s-a realizat nivelul prevzut:
Modalitile de determinare a coeficientului de mediu de sortiment sunt
urmtoarele:
qmin p0
1) Ks =
q0 p0
g ' i
0
2)
Ks =
3)
Ks = 1
100
g''
(qp)
q p
0
100
n care:
q min p0 = valoarea produciei, recalculat n limita prevederilor, determinat prin
compararea valorii realizate pe produse cu valoarea prevzut n program i luarea n
calcul a nivelului minim (conform principiului neadmiterii compensrilor);
g ' = ponderea prevzut a sortimentelor la care nu s-au realizat prevederile
iq=indicele de realizare a prevederilor la sortimentele respective;
g ' ' 0 = ponderea prevzut a sortimentelor la care s-a realizat, respectiv, depit
programul de fabricaie;
(qp) = suma abaterilor negative pe sortimente.
Analiza programului de fabricaie pe total i pe sortimente are ca obiective:
s evidenieze gradul de realizare a programului produciei fizice pe
sortimente i pe total;
s localizeze aceste cauze pe sectoare de activitate;
s formuleze msurile ce se impun pentru realizarea programului produciei
fizice.
Pentru aplicarea metodologiei de analiz se folosesc datele din tabelul urmtor:
53
Valoarea
produciei
PrevRealizut
zat
Nr
crt
Denumirea
produsului
(sortimentului)
1
2
3
A
B
C
1920
1500
1380
2016
1260
2079
1200
6000
945
6300
4
Total
1)
q
q p
g' i
Ks =
Ks =
min
0 q
105,0
84,0
150,6
5
78,75
105
X
- 240
X
- 255
- 495
945
5505
20,0
100,0
15,0
100,0
5505
= 0,9175sau 91,75%
6000
g''
(25 84) + (20 78,75) + 32 + 23 =
100
100
100 2
100
2100 + 1575 55
=
+
= 0,3675 + 0,5500 = 0,9175sau 91,75%
100
100 2
Se constat c, dei programul de rpoducie a fost realizat i depit, pe
sortimente, proporia este de numai 91,75% ceea ce nseamn c, n cazul inexistenei
stocurilor, firma nu poate onora n totalitate obligaiile contractuale iniiale cu beneficiari.
La nivelul anului, programul de fabricaie trebuie s se adapteze permanent
solicitrilor. Cu ct abaterile sunt mai mici, cu att se poate aprecia corectitudinea
previziunilor fcute de firm. Nerealizarea produciei la unele sortimente din motive
dependente sau independente de firm afecteaz onorarea obligaiilor contractuale.
Evoluia coeficientului mediu de sortiment reflect att proporia de realizare a
programului la unele sortimente, ct i numrul acestora. Or, ntr-un fel se apreciaz
situaia cnd nu se realizeaz programul la un sortiment, dar ntr-o proporie mare, i
altfel atunci cnd mai multe sortimente sunt sub limita prevederilor din program. De
aceea, pentru a urmri aceste aspecte se recomand ca analiza pe baza coeficientului
mediu de sortiment s fie completat cu coeficientul de nomenclatur (Kn) care se
determin dup modelul:
n
Kn = 1
N
n care:
n = numrul poziiilor la care nu s-a realizat programul
N = numrul total al poziiilor din program
n situaia dat, coeficientul de nomenclatur este de: 0,5% sau 50%.
Acest coeficient arat c producia n-a fost realizat la 50% din sortimentele
firmei respective, ceea ce impune o analiz detaliat a acestor poziii din nomenclator i
decizii care s regleze o asemenea situaie.
2)
Abateri
negative
q
Tabelul 4.3.(mii lei)

Producia
Structura
recalculat
produciei
n limita
PrevRealiprevederizut
zat
lor
1920
32,0
32,0
1260
25,0
20,0
1380
23,0
33,0
54
Modificarea produciei fizice, respectiv a realizrii ei pe sortimente, se reflect n

urmtorii indicatori:
Valoarea produciei marf fabricate (producia obinut destinat vnzrii):
(qf 1 qf 0 ) p0
Valoarea produciei vndute (cifrei de afaceri):
(q1 q0 ) p0
Costul pe produs (prin intermediul cheltuielilor fixe):
cf o
cf 0
iq
unde:
cf0=cheltuielile fixe pe unitate de produs
iq=indicele produciei fizice
Profitul pe produs
(q1 q0 )( p0 c0 )
(Pr0 I q ) Pr0 , n care I q = q1 p0 100
q0 p 0
Nivelul cheltuielilor fixe la 1000 de lei producie marf fabricat

F0
F0
1000
1000
q1 p0
q0 p 0
Efectele prezentate nu sunt limitate i se analizeaz separat, urmrindu-se dac
s-au finalizat (spre exemplu efectul produs de modificarea produciei fizice asupra
sumei economiilor din reducerea costurilor trebuie s se regseasc n totalitate n
modificarea profitului), cauzele care au determinat aceste nereflectri (nerealizri) n
vederea stabilirii msurilor ce se impun pentru perioada urmtoare.
4.2.3. Analiza structurii produciei i reflectrii ei n principalii indicatori

Realizarea n proporii diferite a programului de producie pe sortimente
determin modificri n structura acesteia, reflectat prin ponderile pe care le dein
diferite sortimente (produse) din nomenclatorul de fabricaie al societii comerciale n
volumul total. 1
Pentru caracterizarea structurii produciei se folosete ponderea (greutatea
specific) a fiecrui sortiment (produs) n totalul produciei. Prin compararea ponderilor
la nivelul fiecrui sortiment, se constat dac s-a respectat sau nu structura format
prin programul de producie.
Fiind exprimat prin ponderea fiecrui sortiment n totalul produciei, structura este influenat de metodele de
evaluare. Se impune pentru a scoate n eviden caracterul modificrii structurii, ca, pe lng metoda de evaluare
valoric, s utilizeze- n cazuri posibile- i celelalte metode de evaluare. Alegerea unei forme sau alteia nu se face la
ntmplare, ci n funcie de scopul urmrit. Nerespectarea unui asemenea principiu conduce la desprinderea unor
concluzii eronate cu profunde implicaii asupra deciziilor ce se adopt.
55
n procesul conducerii intereseaz ns intensitatea fenomenului de la o perioad

la alta, condiiile n care s-a produs, pentru ca n raport de acestea s fie apreciate
efectele economice ale modificrii structurii produciei.
O asemenea caracterizare a structurii produciei poate fi urmrit cu ajutorul
coeficientului de structur (asortiment) care se determin dup modelul:
Kst = 100 (g )
n care:
Kst= coeficientul mediu de structur
g = modificarea ponderii fiecrui sortiment (produs)
Acest model explic intensitatea modificrii structurii produciei.
(2) Kst=Producia efectiv executat n contul structurii prevzute
Producia efectiv recalculat
Utilizarea acestui model impune folosirea urmtoarelor etape:
a) Recalcularea produciei realizate conform structurii prevzute, care se poate face
prin aplicarea ponderii prevzute a fiecrui sortiment la valoarea total realizat sau
prin nmulirea indicelui mediu de realizare a programului de producie cu valoarea
prevzut pe fiecare sortiment;
b) Determinarea valorii produciei realizate n contul structurii programate prin
compararea valorii efective pe fiecare sortiment cu cea recalculat, lundu-se n calcul
valoarea minim.
Utiliznd datele din tabel, situaia produciei, din punct de vedere al structurii, se
prezint astfel: (tabelul 4.4.)
Nr.
crt.
Denumirea
produselor
(sortimente
lor)
1
2
3
4
TOTAL
A
B
C
D
Valoarea
produciei
(mii lei)
PrevRealizut
zat
1920
2016
1500
1260
1380
2079
1200
945
6000
6300
Structura
Produciei
Prevzut
32,0
25,0
23,0
20,0
100,0
RealiZat
32,0
20,0
33,0
15,0
100,0
Tabelul 4.4.
Valoarea
Difeproduciei
rene recalculate
(g)
x
5
x
5
10
2016
1575
1449
1260
6300
Producia
executat n
contul
structurii
prevzute
2016
1260
1449
945
5670
Kst = 100 10 = 90%

5670
Kst =
100 = 90%
6300
La societatea comercial rezult c structura produciei s-a modificat n condiiile
nerespectrii sortimentelor prevzute, dar n situaia depirii valorii produciei.
Analiza corelat a coeficientului de sortiment i structur pune n eviden
urmtoarele aspecte:
a) Ks = 1
Kst < 1
ceea ce denot c programul de producie a fost ndeplinit la toate sortimentele,
dar n proporii diferite:
56
b) Ks = 1
Kst = 1
soluie teoretic ce nseamn c programul nu a fost ndeplinit la nici un sortiment,
dar n aceeai proporie (i1 = i2 = ...in = IQ )
c) Ks = 1
Kst = 1
programul a fost ndeplinit i depit la toate sortimentele n proporii egale;
(i1 = i2 = ...in = IQ ) . i n acest caz este teoretic.
d) Ks < 1
Kst < 1
inegalitile nseamn c programul de producie nu a fost realizat la unul sau mai
multe sortimente.
Aceste modificri ale produciei se reflect n principalii indicatori economicofinanciari:
nivelul cheltuielilor la 1000 de lei venituri din exploatare, respectiv cifr de
afaceri;
q1c0 1000 q0 c0 1000
q1 p0
q0 p 0
profitul din exploatare aferent produciei vndute:

q1 p1 ( pr ' p0 )
unde:
pr= profitul la 1 leu producie vndut
pr=profitul recalculat n funcie de structura efectiv a produciei respectiv
q1c0 ,
1
q1 p0
unde:
q = producia vndut
eficiena activelor circulante:
a) prin profit
Qe( pr ' pr0 )
Ac1
b) prin valoarea adugat
Qe( ' 0 )
Ac1
rata rentabilitii resurselor consumate:
q1c0
q0 c 0
1100
1100
q p
q p
1 0
0 0
57
EVALUARE
1. Analiza valorii adugate.

Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Indicatori
Cheltuieli cu personalul (mii lei)
Amortizare (mii lei)
Alte elemente (mii lei)
Rezultatul exerciiului (mii lei)
Valoarea adugat (mii lei)
Producia exerciiului (mii lei)
Consumuri intermediare (mii lei)
Consumuri intermediare recalculate
Fond total timp-ore
N-1
1200
540
10
350
2100
5250
3150
x
200
360000
1150
550
12
368
2080
5474
3394
3400
180
332200
2. Analiza produciei fizice pe total i sortimente.

Nr.
crt
Denumirea
produsului
1
2
3
4
A
B
C
D
Total
Valoarea produciei
(mii lei)
N-1
N
2000
2200
4000
3700
1500
1800
2700
2750
10200
10450
3. S se analizeze activitatea ntreprinderii pe baza urmtoarelor date:

a)
Indicele cifrei de afaceri
106%
Indicele produciei fabricate
104%
Indicele produciei exerciiului
107%
Indicele valorii adugate
105%
Indicele rezultatului exerciiului
95%
b)
58
Indicele numrului de personal
Indicele valorii adugate
Indicele cheltuielilor cu personalul
Indicele cifrei de afaceri
95%
102%
105%
103%
c)
Coeficientul de sortiment
Coeficientul de nomenclatur
Coeficientul de structur
P0
0,80
0,70
0,87
P1
0,85
0,68
0,84
4. Valoarea adugat este:

a) creterea de valoare obinut prin activitatea tehnico productiv i de
comercializare;
b) diferena dintre venituri i cheltuieli;
c) veniturile totale, mai puin amortizarea;
d) plusul de ncasri fa de pli.
5. Producia marf fabricat este format din:
a) valoarea produselor finite i a produciei n curs de execuie
b) valoarea produselor fabricate, a semifabricatelor destinate vnzrii i valoarea
lucrrilor i serviciilor executate pentru teri;
c) producia finit executat;
d) veniturile din operaiuni comerciale.
cheltuieli cu personalul
se determin:
valoarea adaugata
rata de remunerare a personalului pe seama valorii adugate;
ponderea datoriilor salariale n totalul cheltuielilor;
gradul de integrare pe vertical;
corelaia dintre fondul de salarii i cifra de afaceri.
6. Pe baza relaiei
a)
b)
c)
d)
valoarea adaugata
se determin:
cifra de afaceri
gradul de integrare pe vertical;
rata de remunerare a statului;
ponderea cheltuielilor cu personalul n totalul cheltuielilor;
nivelul mediu al profitului la un leu cifr de afaceri.
7. Pe baza relaiei
a)
b)
c)
d)
8. S se evalueze situaia: coeficientul de sortiment = 1 i coeficientul de structur = 1.

a) Programul de producie a fost realizat i depit pe fiecare produs i pe total n
aceeai proporie
b) Programul de producie a fost depit la toate sortimentele
c) Programul de producie nu a fost realizat n aceeai proporie
d) Programul de producie a fost realizat n proporii diferite
9. S se evalueze situaia: coeficientul de sortiment < 1 i coeficientul de structur = 1.
59
a) Programul de producie a fost depit la toate sortimentele n aceeai proporie

b) Programul de producie nu a fost realizat pe fiecare sortiment n aceeai proporie
c) Programul de producie a fost realizat pe sortimente n proporii diferite
d) Programul de producie nu a fost realizat pe sortimente n proporii diferite
10. S se evalueze situaia: coeficientul de sortiment =1 i coeficientul de structur < 1.
a) Programul de producie a fost realizat i depit la toate sortimentele n proporii
diferite
b) Programul de producie nu a fost realizat la unele sortimente
c) Programul de producie a fost depit la unele produse
d) Programul de producie nu a fost realizat n aceeai proporie pe sortimente
11. S se evalueze situaia: coeficientul de sortiment < 1 i coeficientul de structur < 1.
a) Programul de producie a fost depit la unele sortimente, iar la altele nu a fost
realizat
b) Programul de producie a fost realizat n proporii diferite pe sortimente
c) Programul de producie nu a fost realizat n aceeai proporie pe sortimente
d) Programul de producie a fost depit n aceeai proporie pe sortimente
Bibliografie
1. A. Ifnescu
(coordonator)

Economic, 1999.
2. A. Ifnescu
i colaboratorii
3. D. Mrgulescu
(coordonator)

Economic, 1994.
4. Gh. Vlceanu
V. Robu
N. Georgescu
UNITATEA DE NVARE 5: ANALIZA CHELTUIELILOR AFERENTE

VENITURILOR NTREPRINDERII
Cuprins
5.1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii
5.2. Analiza cheltuielilor de exploatare
5.3. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri

ntrebrile:
1. Ce indicator se utilizeaz pentru analiza cheltuielilor aferente
veniturilor ntreprinderii?
2. Ce indicator se utilizeaz pentru analiza cheltuielilor de
exploatare?
3. Care sunt factorii care influeneaz evoluia cheltuielilor la 1000
lei cifra de afaceri?
60
61
Reducerea absolut i relativ a costurilor de producie, de principiu, poate fi

conceput numai acolo unde exist rezerve n acest sens. Teoretic, n orice
ntreprindere exist asemenea rezerve, determinate de progresul continuu al factorilor
de producie, de aplicarea n practic a rezultatelor cercetrilor tiinifice. Punerea lor n
valoare este condiionat de cunoaterea existenei acestora, a dimensiunii lor i
aciunea factorului uman pentru materializarea msurilor stabilite.
Conducerea prin costuri implic stabilirea unor costuri considerate normale, care
constituie criteriul permanent de comparaie a comportamentului diferitelor categorii de
cheltuieli.
Ce reprezint costurile normale? Este greu de dat o definiie sau o modalitate de
prestabilire. Teoria i practica mondial consider ca fiind costuri normale:
standardele de cheltuieli stabilite pe baza tehnologiilor de fabricaie care
asigur obinerea produselor la parametrii proiectai;
nivelul cel mai sczut de cheltuieli nregistrate n ramura de activitate
respectiv;
costurile care asigur un profit net anual echivalent dobnzii aferente
capitalului propriu. n legtur cu aceast problem, n literatura de specialitate se dau
anumite mrimi, ca de exemplu 12% din capitalul propriu, nu mai puin de 13% din cifra
de afaceri, 9-15% din costuri etc.
Important este ca n fiecare ntreprindere s existe un program (plan) al costurilor
care s fie n permanen adaptat condiiilor concrete ale momentului, constituind baza
de raportare pentru realizrile fiecrei perioade.
n abordarea problematicii costurilor, a fiecrei categorii de cheltuieli, trebuie s
se porneasc de la funciile pe care acestea le au n buna funcionare a ntreprinderii.
Orice supra sau subdimensionare creeaz disfuncionaliti. Ca atare, a economisi nu
ntotdeauna nseamn a nu cheltui sau a nu consuma, ceea ce este foarte simplu, ci
trebuie pus problema n sensul urmtor: ct se pierde dac nu se cheltuie 1 leu (1000
etc.) n plus.
Integrat n activitatea practic de conducere, tematica cheltuielilor de producie
este o problem intern a fiecrei ntreprinderi, care trebuie s fie circumscris ntr-un
cadru legislativ general viznd aspecte organizatorice ale evidenei, precum i niveluri
normate (reglementare) pentru unele categorii de cheltuieli. Aa, de exemplu, prin
Legea contabilitii Nr. 82/1991 i H.G. 704/14.XII.1993, prin care s-a aprobat
regulamentul de aplicare a legii, i planul contabil general, s-a prevzut clasa 9 Conturi
de gestiune (structurat pe urmtoarele grupe):
90 - decontri interne prin care se realizeaz operaiile de decontri privind
cheltuielile activitii de baz, auxiliare, stabilirea diferenelor de pre etc. Prin aceste
conturi se realizeaz i legtura cu contabilitatea financiar;
92 - conturi de calculaie, cu ajutorul crora se colecteaz i calculeaz costul
produciei;
93 - costul produciei care conine conturi prin intermediul crora se ine evidena
costului produciei.
Totodat, aceste acte normative precizeaz i categoriile de cheltuieli care se
includ n costul produciei, respectiv cheltuielile directe i indirecte repartizate raional
asupra produselor i lucrrilor executate.
Prin alte acte normative (ca, de pild, Legea impozitului pe profit, amortizrii etc.)
se stabilesc cuantumuri maxime sau minime pentru anumite categorii de cheltuieli
62
(incluse sau nu n costul produciei), n scopul determinrii ct mai corecte a obligaiilor

fiscale ale fiecrei ntreprinderi.
Asemenea aspecte sunt elemente importante ale conducerii micro sau
macroeconomice prin intermediul prghiilor economico-financiare.
n ceea ce privete activitatea practic de analiz a cheltuielilor, aceasta trebuie
s fie prin excelen o component major a managementului intern al firmei care s
asigure realizarea unor costuri competitive avndu-se n vedere i presiunea preurilor
de vnzare asupra costurilor.
Modalitile de realizare i respectiv de organizare a muncii, de analiz a
problematicii abordate, sunt diferite n raport de scop i subiectul care o realizeaz.
Cu toate acestea, exist o metodologie de analiz a cheltuielilor, care ofer un
cadru general posibil de adoptat de ctre utilizatori. Principalele aspecte care se
abordeaz n continuare sunt:
Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii
Analiza cheltuielilor de exploatare
Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri
5.1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii
Realizarea unui venit i, respectiv, profit implic efectuarea de cheltuieli.
n contabilitatea financiar, cheltuielile se nregistreaz pe feluri de cheltuieli
(dup natura lor) i se grupeaz n:
a) cheltuieli de exploatare-care curpind categoriile de consumuri privind
realizarea obiectului de activitate i cele aferente acestora (Exemplu: provizioanele
pentru diverse cheltuieli);
b) cheltuieli financiare-care includ pierderile de creane legate de participaii, din
vnzarea titlurilor de plasament, dobnzi etc. (vizeaz activitatea financiar n afara
exploatrii);
c) cheltuieli extraordinare-care nu sunt legate de activitatea curent, normal, a
activitii ntreprinderii.
Evidena acestor cheltuieli se realizeaz cu ajutorul conturilor din grupa 6
conturi de cheltuieli structurate n:
Cont 60 cheltuieli cu materii prime, materiale i mrfuri;
Cont 61 cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri;
Cont 62 cheltuieli cu alte servicii executate de teri;
Cont 63 cheltuieli cu impozitele, taxele i vrsmintele asimilate;
Cont 64 cheltuieli cu personalul;
Cont 65 alte cheltuieli de exploatare;
Cont 66 cheltuieli financiare;
Cont 67 cheltuieli excepionale;
Cont 68 cheltuieli cu amortizrile i provizioanele;
Cont 69 cheltuieli cu impozitul pe profit.
Toate aceste conturi se dezvolt n analitice de gradul III i IV.
Veniturile ntreprinderii reprezint sumele ncasate sau de ncasat n cursul
exerciiului, i se grupeaz n:
63
a) venituri din exploatare n care se includ veniturile realizate din operaiile care
formeaz obiectul de activitate, la care se adaug veniturile din producia stocat i
imobilizat, precum i alte venituri legate de exploatare;
b) venituri financiare n care se includ veniturile din participaii, din alte
imobilizri, din titluri de plasament etc;
c) venituri extraordinare, despgubiri, penaliti ncasate etc.
Evidena veniturilor se realizeaz cu ajutorul conturilor din clasa 7 Conturi de
venituri, respectiv:
70 venituri din vnzri de produse, mrfuri, servicii prestate i din alte activiti;
71 venituri din producia stocat;
72 venituri din producia de imobilizri;
74 venituri din subvenii de exploatare;
75 venituri din exploatare;
76 venituri financiare;
77 venituri extraordinare;
78 venituri din provizioane.
n general, se poate face o corelaie ntre venituri i cheltuieli, n sensul c
realizarea unui venit presupune efectuarea unei cheltuieli sau invers. Dar sunt i
excepii. Aa, de exemplu, cheltuielile financiare, de regul, nu genereaz venituri, iar
realizarea acestora nu presupune cheltuieli. Aceleai reguli le au i unele cheltuieli i
venituri extraordinare.
Analiza cheltuielilor aferente veniturilor vizeaz evoluia lor i factorii care o
determin, n vederea identificrii posibilitilor de diminuare n scopul sporirii
rentabilitii. Integrat n activitatea practic de gestiune, aceast analiz reprezint o
prim etap de informare asupra dinamicii cheltuielilor. n acest scop, se utilizeaz
indicatorul Cheltuielile la 1000 lei venituri (C), care se determin ca raport ntr
cheltuielile totale ( chi ) i venituri ( Vi ) . (n unele lucrri se folosete termenul de
rata cheltuielilor).
n
C=
ch
i =1
n
v
i =1
1000 sau C =
ci
100
n care:
gi = reprezint structura veniturilor pe categorii;
ci = cheltuielile la 1000 de lei venituri pe categorii de venituri
De aici rezult ca fa de o baz de referin, modificarea nivelului cheltuielilor la
1000 lei venituri se datorete influenei structurii veniturilor i nivelului cheltuielilor la
1000 lei pe categorii de venituri.
Pentru separarea celor dou influene este necesar recalcularea cheltuielilor la
1000 lei n funcie de structura nivelului comparat i a ratelor pe categorii de venituri din
baza de referin.
Pentru exemplificare se folosesc urmtoarele date (Tabelul 5.1),date extrase din
contul de profit i pierdere la S.C. X S.A.
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
Specificaie
Cheltuieli de exploatare
Cheltuieli financiare
Cheltuieli extraordinare
TOTAL CHELTUIELI
Venituri din exploatare
Venituri financiare
Venituri extraordinare
TOTAL VENITURI
Cheltuieli la 1000 lei venituri (lei)
a) de exploatare
b) financiare
c) extraordinare
TOTAL
64
Perioada
precedent
Pn-1
600
55
15
670
736(93)
36(5)
16(2)
788
815,22
1257,78
937,50
850,25
Tabelul 5.1.
Perioada curent
Prevzut
Realizat
P0
P1
750
760
60
56
17
18
827
834
844(91)
1019(95)
66(7)
40(4)
14(2)
10(1)
924
1069
888,63
909,09
1214,2
895,02
745,83
2947,37
1800,00
780,17
Not: cifrele din parantez reprezint structura veniturilor.

n cazul dat rezult c, fa de realizrile perioadei precedente, se prevede o
diminuare a eficienei (respectiv, o cretere a nivelului cheltuielilor), nregistrndu-se de
fapt o situaie invers. Sub aspect , metodologic o astfel de stare se explic astfel:
1. Modificare fa de criteriul de comparaie
P0 Pn1
P1 P0
895,02 850,25= +44,77 lei
780,17 895,02= - 114,85 lei
din care:
2. Influena structurilor veniturilor
0,91 x 815,22 = 741,85
0,95 x 888,63 = 844,20
0,07 x 1257,78 = 88,01
0,04 x 909,09 = 36,36
0,01 x 1214,28 = 12,14
0,02 x 937,5 = 18,74
848,60
892,70
3. Influena nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri pe categorii de venituri
895,02 848,6 = +46,42 lei
780,17 892,70 = - 112,53 lei
Prevederea prin bugetul de venituri i cheltuieli o cretere a cheltuielilor la 1000
de lei venituri poate fi explicat, de principii, pe tendina de sporire a preurilor. Faptul c
s-a realizat o diminuare a cheltuielilor la 1000 lei venituri poate fi urmarea unei bune
gestionri a resurselor, dar i o posibil supraestimare a preurilor.
n ceea ce privete structura veniturilor, ca factor de influen, de principiu,
trebuie considerat ca un factor de aplicare a rezultatului, fiind o rezultant a dinamicii
veniturilor. Aceasta nu exclude posibilitatea folosirii acestui factor ca mijloc de realizare
a unui obiectiv, dac exist condiii favorizante.
n activitatea practic trebuie avute n vedere:
luarea n considerare a inflaiei, ceea ce presupune corectarea bazei de
comparaie cu un coeficient care s reflecte corelaia dintre creterea preurilor tuturor
65
categoriilor de resurse cu care se aprovizioneaz ntreprinderea ( I chi ) i dinamica

preurilor pe seama crora se formeaz veniturile ( I vi ).
Dac I chi = 105% i Ivi = 107%, atunci baza de comparaie va fi:
105
= 878,29 lei
107
Este evident c, fa de aceast baz de raportare, rezultatul obinut este
favorabil, dar el trebuie interpretat n legtur cu modificrile de preuri independente de
ntreprindere.
explicarea pe fiecare categorie de venituri a evoluiei eficienei, n funcie de
factorii specifici care o influeneaz, mai ales n situaii ca cea din exemplul dat n care
cheltuielile financiare i cele extraordinare depesc substanial veniturile.
Modificarea nivelului cheltuielilor totale la 1000 venituri se reflect n mrimea
rezultatului exerciiului nainte de impozitare.
Efectul se determin cu ajutorul relaiei:
vi = (780.17 895.02)1069 = +123mil.lei
- (C1 C 0 )
1000
1000
Ceea ce nseamn o cretere a rezultatului fa de cel prevzut n bugetul de
venituri i cheltuieli.
895,02 +
5.2. Analiza cheltuielilor de exploatare

Cheltuielile de exploatare dein poderea cea mai mare, ele fiind n legtur
direct cu obiectul de activitate al ntreprinderii, constituind astfel domeniul principal n
care se pot iniia i realiza cele mai importante msuri de sporire a eficienei economice.
Aa, dup cum s-a menionat, cheltuielile de exploatare cuprind, potrivit
prevederilor art. 96 din Regulamentul de aplicare a Legii contabilitii, urmtoarele
elemente:
cheltuieli privind consumurile de materii prime, materiale, combustibil, energie
i elemente asimilate;
cheltuieli cu lucrrile i serviciile prestate de teri, chirii, locaii de gestiune, alte
cheltuieli;
cheltuieli cu impozitele i taxele suportate de unitatea patrimonial;
cheltuieli cu personalul;
alte cheltuieli de exploatare.
n analiza cheltuielilor de exploatare se folosete nivelul lor la 1000 lei venituri din
exploatare, ca parte a ntregului folosit anterior, urmrindu-se dinamica i modificrile
intervenite n structura cheltuielilor. Acest lucru este important att pentru formarea
imaginii asupra modului n care s-a realizat programul stabilit, ct n special pentru
indentificarea categoriilor de cheltuieli care necesit atenie deosebit din partea
factorilor de decizie.
n analiza cheltuielilor de exploatare, din punct de vedere metodologic, se
urmrete evidena evoluiei nivelului cheltuielilor pe categorii, n sum absolut i la
1000 lei venituri.
66
n activitatea practic, este necesar s se analizeze fiecare cheltuial, indiferent

de evoluia ei, n scopul identificrii posibilitilor de reducere (metodologia va fi
prezentat n alte paragrafe).
Analiza eficienei cheltuielilor de exploatare poate fi efectuat n raport de
formarea veniturilor i nivelul cheltuielilor pe categorii de venituri. n acest scop, se
folosete metodologia prezentat anterior, cu deosebirea c veniturile i cheltuielile sunt
structurate n funcie de producia vndut, stocat i imobilizat. ntruct acestea din
urm sunt evaluate prin conturi, rezult c evoluia cheltuielilor la 1000 lei venituri prin
exploatare este determinat de producia vndut.
n ceea ce privete evoluia produciei stocate i imobilizate, trebuie s se fac
distincie ntre volumul fizic i costul aferent, ntruct acestea au semnificaie, cauze i
efecte diferite. Astfel, creterea sau scderea produciei stocate i, respectiv,
imobilizate, comparativ cu realizrile perioadei anterioare sau cu prevederile, poate fi
determinet de factori conjucturali ai pieei de alt natur, sau opiune a conducerii
pentru realizarea unor obiective viitoare. Modificarea costurilor aferente este
determinat de factori specifici, reflectndu-se corespunztor n rezultatul exerciiului.
Asemenea aspecte pot fi soluionate prin corelarea datelor din contabilitatea general
(financiar) cu cele din contabilitatea de gestiune (analitic).
5.3. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
Potrivit reglementrilor n vigoare, cifra de afaceri se calculeaz prin nsumarea
veniturilor rezultate din livrrile de bunuri, executarea de lucrri i prestrile de servicii i
alte venituri de exploatare, mai puin rabaturile i remizele i alte reduceri acordate
clienilor.(Articolul 99 din Regulamentul de aplicare a Legii contabilitii).
Ca principal parte component a cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare,
cheltuielile la 1000 lei Cifr de afaceri (C) pot fi exprimate cu ajutorul modelului:
qc 1000
C=
qp
n care:
q = cantitatea vndut
c = costul produselor
p = preul mediu de vnzare (exclusiv T.V.A.)
Relaia de mai sus poate fi scris i astfel:
c
C = g 1000
p
n care:
qp
g = structur a produciei vndute, stabilit valoric

qp
c
1000 = nivelul cheltuielilor la 1000 lei pe produse
p
De aici rezult c factorii care influeneaz cheltuielile la 1000 lei cifr de afaceri
sunt: structura produciei, preul mediu de vnzare i costul produselor.
Exemplificarea metodologiei de analiz necesit urmtoarele date (tabelul 5.2.)
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
67
Tabelul 5.2
Prevzut
Realizat
Indicatori
( qp ) (producia vndut)
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri ( qc )
Cifra de afaceri recalculat ( q p )
Cifra de afaceri
Cheltuieli
aferente
recalculate ( q1c 0 )
cifrei
de
Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri (lei)
800
876
660
710
900
734
825
810,50
afaceri
Reducerea n cazul dat al nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri de

145 lei (810,5 825), se explic prin influena:
a) Structurii produciei vndute
q1c0 1000 q0 p0 1000 sau C C0
q1 p0
q0 p 0
660
734
1000
1000 = 815,56 825 = 9,44lei
800
900
Interpretat metodologic, acest rezultat cu semnificaie economic negativ(a
cheltuielilor la 1000 lei), este urmarea modificrii structurii produciei vndute n sensul
ponderii produselor cu o rentabilitate prevzut mai mare. Aa dup cum s-a mai
precizat, structura produciei vndute poate fi considerat att ca factor de explicare a
rezultatului ct i de realizare a unui obiectiv prevzut. n consecin, n activitatea
practic este absolut necesar s se precizeze condiiile n care s-au produs modificrile
n structura produciei vndute, avndu-se n vedere efectele multiple directe i indirecte
pe care le determin:
b) Preurilor medii de vnzare:
q
c
1 0 1000 q0 c0 1000 sau C C0
q1 p1
q1 p0
660
734
1000
1000 = 837,90 815,56 = +22,34lei
900
876
Scderea, fa de nivelul prevzut, a preurilor medii de vnzare a condus la o
cretere a nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, ceea ce nseamn n ultim
instan scderea profitului. Ca atare, adoptare unor decizii referitoare la politica de
preuri trebuie s se bazeze pe analiza tuturor cauzelor care au determinat micorarea
(n exemplul dat) a preurilor de vnzare.
n general, se poate spune c modificarea preurilor de vnzare este determinat
de schimbarea raportului cerere-ofert. La nivelul fiecrui productor i, respectiv,
ofertant de produse, pot fi identificate unele cauze cum ar fi: calitatea produselor,
(inclusiv produse difereniate pe caliti), marca de fabric (producie) sau comer,
schimbarea destinaiei produsului, intervenia statului n cazul unor produse de
importan naional sau strategic, acordarea de bonificaii sau remize etc.
68
Cunoscndu-se cauzele care au condus la modificarea preurilor ( P ), se

poate stabili efectul asupra nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, pe baza
relaiei:
q1c0 1000 q0 c0 1000
q1 p1 ( P )
q1 p0
Presupunnd, n exemplul dat c, ntreprinderea fabric produse difereniate pe
caliti, i c, n perioada analizat, pentru stimularea vnzrilor, a acordat bonificaii n
sum total de 26 mil. Lei, influena calitii asupra cheltuielilor la 1000 lei se determin
astfel:
734
1000 837,9 = 813,75 837,9 = 24,15 lei
876 + 26
Deci, efectul calitii (mbuntirea acesteia) conduce la creterea preului de
vnzare i implicit la sporirea eficienei cu 24,15 lei la 1000 lei cifr de afaceri.
c) Costurilor pe produse:
q1c0 1000 q0 c0 1000 sau C1 - C
q1 p1
q1 p1
734
710
1000
1000 = 810,5 837,9 = 27,4lei
876
876
Reducerea costurilor pe produse a determinat sporirea eficienei cheltuielilor la

1000 lei cifr de afaceri.
Din punct de vedere metodologic, pentru o edificare complet asupra situaiei,
este necesar analiza elementelor de cheltuieli i a cauzelor care au determinat
modificarea acestora. Este cunoscut faptul c preul tuturor categoriilor de resurse este
o component a cheltuielilor, care se poate modifica independent de activitatea unitii,
or, n aceste condiii, se impune o separare a acestei influene de contribuia lor proprie
la rezultatul obinut.
Metodologic, aceasta presupune:
determinarea soldului modificrilor de cheltuieli independente de activitatea
ntreprinderii ( ch ). S presupunem n exemplul dat +4,4 mil lei;
stabilirea nivelului la 1000 lei cifr de afaceri;
ch
+ 4,4
1000 =
1000 = +5,02lei
876
q1 p1
corectarea influenei costurilor pe produse cu efectul modificrilor de cheltuieli

independente de unitate;
- 27,4 (+5,02) = - 32,42 lei
Informaiile obinute n urma acestei modaliti de analiz pot fi valorificate n
situaii multiple din care nu se exclud studiile de fezabilitate i de evaluare, n care
partea de diagnostic are o importan deosebit.
Dat fiind poziia cheltuielilor (totale sau aferente cifrei de afaceri) n sistemul
indicatorilor de analiz economico-financiar, se recomand cuantificarea efectelor
modificrii nivelului la 1000 lei. Astfel, principalii indicatori sintetici n care se regsete
influena modificrii cheltuielilor la 1000 de lei cifr de afaceri sunt:
a)
Suma profitului nainte de impozitare
- (C1 C 0 )
69
q p
1
1000
NOT: Rezultatul poate fi detaliat pe factori potrivit metodologiei prezentate;
b)
Eficiena activelor de exploatare (Ae);
(C1 C 0 ) q1 p1
Ae1
c)
Eficiena utilizrii activelor fixe (valoare medie anual Mf);
(C1 C 0 ) q1 p1
Mf 1
d)
Eficiena utilizrii capitalurilor (care pot fi proprii, total, social K);
(C1 C 0 ) q1 p1
K1
e)
Eficiena utilizrii forei de munc (prin profitul mediu pe salariat).
q1 p1
(C1 C 0 )
1000 = (lei )
N1
unde:
N1= numrul mediu de salariai.
Eficiena cheltuielilor aferente cifrei de afaceri este de fapt o reflectare a
rezultatelor care se obin n stadiul produciei. n consecin, analiza poate fi deplasat
n acest segment al circulaiei capitalului, folosindu-se indicatorul cheltuieli la 1000 lei
producie marf fabricat. Aceasta presupune ca, n contabiliatea de gestiune, s se
stabileasc rezultatul brut al exploatrii, folosindu-se conturi i rezultate analitice, aa
dup cum se apreciaz n Articolul 105 din Regulamentul de aplicare a Legii
Contabilitii.
n asemenea condiii, metodologia de analiz prezentat vizeaz producia
fabricat n cursul exerciiului, datele necesare fiind furnizate de contabilitatea de
gestiune, (grupa 9 din Planul de conturi) i bugetul de venituri i cheltuieli.
Utilitatea practic a unei asemenea analize se regsete n calcule, absolut
necesare, de previzionare a cuantumului de resurse materiale i financiare care
condiioneaz ndeplinirea obiectivelor stabilite.
Analiza comparativ a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, cu cele aferente
produciei fabricate, pune n eviden modul de finalizare a msurilor tehnicoorganizatorice adoptate n stadiul produciei pentru reducerea costurilor.
Pentru exemplificare se folosesc datele:
Tabelul 5.3
Nr.
Cheltuieli la 1000 lei
crt.
Cifr de afaceri
Producie
fabricat
1
Modificare fa de nivelul prevzut
- 14,5
- 8,40
2
Influena structurii
- 9,44
+ 4,70
3
Influena preului mediu de vnzare
+ 22,34
+ 19,50
4
Influena costului
- 27,4
- 32,6
70
n situaia dat, rezultatele obinute n producie pe linia reducerii nivelului

cheltuielilor la 1000 lei, se reflect n totalitate n cele aferente cifrei de afaceri, n care
se regsesc i efectele modificrilor intervenite n structura produciei stocate. De altfel,
aa se poate explica i influena structurii de 9,44 lei cifr de afaceri i +4,70 lei la
producia fabricat, precum i a costului.
Reducerea preului mediu de vnzare, de principiu, se constituie ntr-un punct
slab al activitii firmei, dac aceasta nu a fost o opiune pentru promovarea vnzrilor.
Este evident c, n activitatea de practic, o asemenea situaie trebuie s fie prezentat
n detaliu.
EVALUARE
1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor.

Nr.
crt.
1
2
3
4
Activitate
Venituri
N-1
N
16600
18900
532
282
42
48
17174
19230
Exploatare
Furnizor
Extraordinar
Total
Cheltuieli
N-1
N
15170
17600
366
270
28
43
15564
17913
2. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri

Nr.
crt.
1
2
3
4
Indicatori
Cifra de afaceri (producia vndut)
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri
Indicele costurilor
Indicele preurilor
N-1
14850
13350
x
x
18400
16560
110
114
3. Indicele cifrei de afaceri = 108%

Indicele preurilor de vnzare = 110%
Indicele cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri = 104%
Rezult:
a) Creterea sumei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri i scderea volumului fizic al
produciei vndute
71
b) Reducerea sumei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri i a volumului fizic al

produciei vndute
c) Reducerea sumei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri i creterea preurilor de
vnzare
d) Creterea sumei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri i a volumului fizic al
produciei vndute
Bibliografie
1. A. Ifnescu
(coordonator)

Economic, 1999.
2. A. Ifnescu
i colaboratorii
3. D. Mrgulescu
(coordonator)

Economic, 1994.
4. Gh. Vlceanu
V. Robu
N. Georgescu
72
UNITATEA DE NVARE 6: ANALIZA CHELTUIELILOR VARIABILE

Cuprins:
6.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile (la 1000 lei venituri i ca sum
total)
6.2. Analiza factorial a cheltuielilor variabile
6.3. Estimarea evoluiei probabile a cheltuielilor variabile
6.4. Analiza reflectrii nivelului cheltuielilor la 1000 lei asupra principalilor indicatori

ntrebrile:
1. Care sunt factorii care influeneaz evoluia cheltuielilor variabile
la 1000 lei cifra de afaceri?
2. Ce modele se utilizeaz pentru analiza cheltuielilor variabile?
3. Cum se estimeaz evoluia probabil a cheltuielilor variabile?
4. n ce indicatori economico-financiari se reflect nivelul
cheltuielilor la 1000 lei venituri?
73
n cadrul cheltuielilor de exploatare partea variabil, respectiv, cea care este

dependent de volumul de activitate, este predominant. Teoria i practica economic
folosesc noiunile de dependen proporional i neproporional, sau strict i respectiv
nonstrict proporional. n primul caz, suma costurilor variabile se exprim prin relaia:
a Q , unde a= suma costurilor variabile pe produs, iar Q= cantitatea, iar n cel de al
doilea prin funcia: f(Q).
Opiunea pentru folosirea n analiz i, respectiv, practica economic a cheltuielilor
variabile poate fi justificat prin:
elaborarea politicii vnzrilor n funcie de gradul de rentabilitate i n
consecin de contribuia la acoperirea cheltuielilor comune;
elaborarea bugetelor de costuri, necesare n buna gestionare a tuturor
categoriilor de resurse;
stabilirea politicii de producie, din punct de vedere cantitativ i al termenului
de realizare;
determinarea pragului de rentabilitate, problem deosebit de important n
dimensionarea unor activiti i categorii de cheltuieli.
Evident, pot fi formulate i unele rezerve n acest sens, determinate de:
imprecizia stabilirii variabilitii diferitelor categorii de cheltuieli;
posibilitatea de previzionare pe termen scurt i lung;
impactul sistemului de salarizare asupra celor dou grupe de cheltuieli
(variabile sau fixe).
Pentru activitatea practic, acestea sunt elemente care se iau n considerare n
aprecierea unor rezultate obinute ntr-o perioad expirat i formularea deciziilor de
corecie pentru viitor.
Analiza cheltuielilor variabile poate avea n vedere urmtoarele probleme:
6.1.
Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile (la 1000 lei

venituri i ca sum total)
Individualizat ca problem se nscrie n modalitatea general de abordare a

ntregului, respectiv, a totalului cheltuielilor. n consecin, se va urmri i dinamica
cheltuielilor variabile totale i la 1000 lei cifra de afaceri, pe baza datelor din tabelul
urmtor (tabelul 6.1.):
Tabelul 6.1.
Nr.
Indicatori
%
Perioada curent
crt.
Prevzut
Realizat
P1

P0
P1
P0
1
2
3
4
5
Cheltuieli variabile aferente cifrei de

afaceri
Cheltuieli variabile aferente cifrei de
afaceri recalculate
Cifra de afaceri
Cifra de afaceri recalculat
Cheltuieli variabile la 1000 lei cifr
de afaceri
464
504
108,62
x
800
x
500
876
900
x
109,5
x
580
575,34
99,20
74
Urmrind evoluia cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri, acestea s-au
redus ca urmare a ritmului inferior de cretere fa de cifra de afaceri.
6.2.
Analiza factorial a cheltuielilor variabile
Diagnosticul cheltuielilor variabile prezint importan deosebit n activitatea de

conducere pentru asigurarea ncadrrii ntr-un nivel de rentabilitate care s permit
practicarea unor preuri menite s conduc la meninerea i eventual creterea cotei de
pia.
Analiza factorial poate avea ca obiect nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei
cifr de afaceri (Cv), precum i nsi suma absolut a cheltuielilor variabile aferente
produciei fabricate ( qcv ) .
n primul caz se folosete modelul:
qcv 1000
Cv =
qp
n care:
cv = costul variabil pe unitate de produs vndut;
Modificarea cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri, fa de nivelul
prevzut, n exemplul dat de 534 lei, se explic prin influena:
structurii produciei vndute
q1cv0 1000 Cv = 500 1000 580 = 555,56 580 = 24,44lei
0
900
q1 p0
preului mediu de vnzare (inclusiv T.V.A.)

q1cv0 1000 q1cv0 1000 = 500 1000 500 1000 = 570,78 555,56 = +15,22lei
876
900
q1 p0
q1 p0
sau Cv0 Cv0
costul variabil pe unitate de produse
q1cv0 1000 = 575,34 570,78 = +4,56lei sau Cv1- Cv0
Cv1 =
q1 p1
NOT: Aspectele metodologice referitoare la influena factorilor independeni de
activitatea unitii sunt valabile i aici, cu meniunea c se refer numai la cheltuieli
variabile.
Rezult n exemplul dat c reducerea cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de
afaceri s-a realizat exclusiv pe seama structurii produciei vndute, ceea ce, evident,
are o semnificaie pozitiv, dat fiind onorarea cererii pentru produsele respective. Dar,
n perspectiv nu trebuie neglijate produsele cu cheltuieli variabile mai mari pentru a nu
pierde piaa, ci, dimpotriv, trebuie acionat pentru reducerea costurilor pe seama
cheltuielilor variabile pe unitate de produs.
n acest moment, se poate face analiza comparativ a cheltuielilor la 1000 lei
cifr de afaceri cu variabile.
75
Nr.
crt.
Indicatori
Modificarea fa de nivelul
prevzut (lei), din care, datorit
influenei:
Structurii produciei vndute
Preului mediului de vnzare
Costului pe produs, respectiv
costului variabil
2
3
4
Tabelul 6.2.
Cheltuieli la 1000 lei Cheltuieli variabile la
cifr de afaceri
1000 lei cifr de
afaceri (lei)
- 14,5
- 5,34
- 9,44
+ 22,34
- 24,44
+ 15,22
- 27,4
+ 4,56
Studiul acestor date completeaz tabloul referitor la situaia cheltuielilor aferente

cifrei de afaceri, putndu-se formula att punctele forte (rezultate pozitive), ct i cele
slabe (rezultate negative).
Ca puncte forte pot fi menionate:
sporirea eficienei cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, att pe seama celor
variabile, ct i fixe;
creterea vnzrilor la produsele cu rentabilitate potenial superioar;
reducerea fa de nivelul prevzut a costurilor pe produse, dar numai pe
seama cheltuielilor fixe.
Ca puncte slabe se remarc:
scderea preului de vnzare (trebuie vzute cauzele);
creterea cheltuielilor variabile pe unitate de produs.
n funcie de aceste elemente se stabilete cadrul de aciune pentru perioada
urmtoare.
n ceea ce privete suma absolut a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri sau
produciei fabricate, poate fi analizat pe baza mai multor modele n funcie de condiiile
concrete din unitate. Astfel, la nivelul ntregii producii fabricate se poate folosi modelul:
1
Chv = Qf Cv
1000
n care:
Chv= suma absolut a cheltuielilor variabile aferente produciei fabricate;
Qf= producia marf fabricat exprimat n pre de vnzare (deci unitatea trebuie s
foloseasc conturi de venituri n grupa 9, sau s se stabileasc extracontabil);
Cv= nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei producie fabricat (s-a meninut
simbolizarea pentru simplificare).
Modificarea fa de o baz de raportare (notat cu 0) ( chv), se explic prin
influena:
1) volumului de activitate
Cv
(Qf1 Qf 0 ) 0
1000
2) nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei producie fabricat
Qf1
(Cv1 Cv0 )
1000
din care, datorit modificrii:
76
a) structurii produciei marf fabricat
Qf1
(C ' v0 Cv0 )
1000
b) preului mediu de vnzare folosit n evaluarea produciei
Qf1
(C ' ' v0 C ' v0 )
1000
c) cheltuielile variabile pe unitate de produs

Qf1
(Cv0 C ' ' v0 )
1000
Un asemenea model de analiz este util n activitatea de practic pentru
estimarea cheltuielilor variabile, operaiune necesar n determinarea rezultatului brut al
exploatrii.
n cazul produciei omogene, pentru toat producia fabricat sau la nivelul unui
centru de cheltuieli, se poate utiliza modelul Chv = qcv , unde:
q=producia fabricat
cv=costul variabil pe produs
Potrivit acestui model, factorii direci de influen sunt: cantitatea de producie,
structura fizic i costul variabil pe unitate de produs.
Pentru exemplificare sunt necesare urmtoarele date (tabelul 6.3.):
Nr.
crt.
Produs
1
2
3
Total
A
B
C
Cantitate
Prevzut
Realizat
1000
2000
2500
5500
1200
1900
2500
5600
Tabelul 6.3.
Cheltuieli variabile
Pe produs
Total mii lei
Prevzut Realizat Prevzut Realizat
4000
4500
4000
5400
10000
9000
20000
17100
5000
5000
12500
12500
6636
6250
36500
35000
chv=35000 36500 = - 1500 mii lei,

din care, datorit influenei:
a) produciei Q1 cv0 (q 0 cv0 ) = 5600 x 6636 36500 = + 662 mii lei
Q
sau 1 1 chv 0
Q0
b) structurii produciei
(q1cv1 ) Q1 cv0 = (1200 x 4 + 1900 x 10+2500 x 5) 5600 x 6636=
= 36300 37162= - 862 mii lei
c) costurilor variabile pe produse
(q1cv1 ) (q1cv0 ) = 35000 36300= - 1300 mii lei
Aceast metodologie, de analiz este util att n explicarea unei situaii date,
ct i n special, n operaiunea de bugetare a cheltuielilor pe centre de responsabilitate.
6.3.
77
Estimarea evoluiei probabile a cheltuielilor variabile
n procesul de conducere a ntreprinderii, estimarea evoluiei cheltuielilor

variabile totale sau/i la 1000 lei cifr de afaceri poate interveni:
n cazul previzionrii activitii prin bugetul de venituri i cheltuieli de la o
perioad sau alta;
n studiile de fezabilitate (ntocmite n scopuri diferite) pentru determinarea
rezultatului exploatrii;
n operaiuni de evaluare economic a ntreprinderii;
n situaiile de angajare pe parcursul anului a unor comenzi ale beneficiarilor,
dac exist rezerv de capacitate de producie;
pentru adoptarea unor msuri de ncadrare n cursul exerciiului n nivelurile
prestabilite sau impuse de anumite condiii obiective.
Situaiile prezentate nu sunt limitative, ci explicative, activitatea ntreprinderii fiind
suficient de diversificat.
Ca modalitate practic de soluionare poate fi menionat estimarea pe baza
nivelului la 100 sau 1000 lei cifr de afaceri, avnd n vedere caracterul lor constant,
dac se elimin factorul dimensional (este procedeul cel mai frecvent utilizat). Ca atare:
1
Chv ' = (CA'Cv 0 )
1000
NOT:
Chv = cheltuieli variabile previzionate;
CA = cifra de afaceri previzionat sau Qf = producia marf;
Cv0 = nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri realizat.
Exemplu: Se estimeaz c, n perioada urmtoare, cifra de afaceri va crete cu
10%.
CA= 876 x 1,1= 964 mil. lei
Chv= 964 x 0,57534=555 mil. lei
n caz de inflaie (luat n calculul cifrei de afaceri), se admite c i cheltuielile se
modific n aceeai proporie. Dac inflaia afecteaz nivelul de rentabilitate, atunci
suma cheltuielilor variabile trebuie corectat cu raportul dintre indicele mediu al
I
preurilor de cumprare (Ic) i cel al preurilor de vnzare (Ip). Dac c = 1,02 , suma
Ip
cheltuielilor variabile va fi circa 566 mil.lei (555 x 1,02).
Suma astfel stabilit este aferent cifrei de afaceri, care este diferit de producia
Qf
fabricat. n consecin, se face corectarea cu raportul
. Dac acest raport este de
CA
0,95, atunci, cheltuielile variabile aferente produciei fabricate vor fi de 538 mil.lei (555 x
0,95).
Dar sporirea produciei nu se va realiza proporional la toate produsele, ceea ce
conduce la modificri n structura acesteia, fapt ce influeneaz cheltuielile variabile. n
consecin, este necesar recalcularea cheltuielilor variabile la 1000 lei producie, n
funcie de structura previzionat (g,) i cheltuielile la 1000 lei pe produse realizate n
perioada precedent (Ci0).
78
1
Cv ' = ( g 'Ci 0 )
100
Nr.
crt
Produs
0
1
2
3
4
A
B
C
D
TOTAL
Structura produciei
g0
g,
1
20
25
15
40
100
22
15
15
48
100
Tabelul 6.4.
Cheltuieli
Cheltuieli la
1000
recalculate
lei/produse(Ci0)
1
4 = (2x3)
3
100
510
112,2
500
75,0
600
90,0
645,85
310,0
575,34
587,2
ntruct structura produciei s-a modificat n favoarea produselor cu cheltuieli mai

mari, i suma total va fi peste nivelul celei stabilite anterior.
Estimarea cu ajutorul funciei lineare y = a + bx, n care y = suma absolut a
cheltuielilor variabile, iar x = cifra de afaceri.
6.4.
Analiza reflectrii nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei asupra

principalilor indicatori economico-financiari
n practica economic, este necesar s fie analizate efectele produse sau

estimate ale modificrii nivelului cheltuielilor variabile la 1000 lei venituri, respectiv, cifr
de afaceri.
Principalii indicatori n care se reflect efectele menionate sunt:
Ve
(Cv1 Cv0 ) 1
1000
Rata rezultatului exploatrii
(Cv1 Cv0 )
Eficiena activelor de exploatare (Ae)
(Cv1 Cv 0 )Ve1
Ae1
Eficiena mijloacelor fixe
(Cv1 Cv 0 )Ve1
Mf1
Eficiena capitalului
(Cv1 Cv0 ) Ve1
1000
K1
Profitul brut pe salariat
79
(Cv1 Cv0 ) Ve1
1000
N1
EVALUARE
1. Analiza cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri

Indicatori (mii lei)
1. Cifra de afaceri (producia vndut)
2. Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri
3. Cifra de afaceri recalculat
4. Cheltuieli variabile recalculate
P0
10.000
6.000
-
P1
12.000
7.440
12.800
7.800
2. Se cunosc urmtoarele date referitoare la activitatea unei firme:

Indicatori
Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri
Cifra de afaceri
Indicele preurilor de vnzare
Indicele cheltuielilor variabile
U.M.
Mii lei
Mii lei
%
%
Perioada
precedent
2.700
4.500
-
Perioada
curent
3.000
4.800
96%
102%
Cheltuielile totale la 1000 lei cifr de afaceri au crescut fa de perioada precedent cu

30 lei. Aceast modificare s-a datorat urmtorilor factori:
Influena structurii produciei vndute = -5 lei
Influena preului = +10 lei
Influena costului = +25 lei
Se cere analiza comparativ a cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri cu
cheltuielile totale la 1000 lei cifr de afaceri.
3. Factorii direci de influen asupra cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri
sunt, n ordinea de analiz, urmtorii:
80
a) structura produciei, preul de vnzare i cheltuielile variabile pe unitatea de

produs
b) structura produciei, preul de vnzare i suma absolut a cheltuielilor variabile
c) volumul produciei i cheltuielile variabile pe unitatea de produs
d) preul de vnzare i cheltuielile variabile pe unitatea de produs
Bibliografie
1. A. Ifnescu
(coordonator)

Economic, 1999.
2. A. Ifnescu
i colaboratorii
3. D. Mrgulescu
(coordonator)

Economic, 1994.
4. Gh. Vlceanu
V. Robu
N. Georgescu
81
UNITATEA DE NVARE 7. ANALIZA CHELTUIELILOR FIXE

Cuprins:
7.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor fixe
7.2. Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri
7.3. Estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe

ntrebrile:
1. Care sunt factorii care influeneaz evoluia cheltuielilor fixe la
1000 lei cifra de afaceri?
2. Ce modele se utilizeaz pentru analiza cheltuielilor fixe la 1000 lei
cifr de afaceri?
3. Cum se estimeaz evoluia probabil a cheltuielilor fixe?
82
Cheltuielile fixe sau constante, prin definiie, constituie o premis i o consecin a

desfurrii unei anumite activiti. Aceasta nseamn c unele cheltuieli nu sunt n
dependen proporional sau neproporional cu producia (sau vnzrile), ci, n
anumite limite, ele rmn fixe sau independente.Un exemplu l constituie cheltuielile cu
amortizarea, care, la un nivel dat de dotare tehnic, nu se modific, dei prin mai buna
folosire a utilajelor se poate obine o producie suplimentar. Dar, odat cu sporirea
capacitii de producie,i, respectiv, comercializare, se modific att producia ct i
cheltuielile cu amortizarea. Sunt alte categorii de cheltuieli indispensabile activitii
ntreprinderilor al cror volum este independent de cel al produciei cum ar fi cheltuielile
generale de administraie i conducere.
Raportul dintre cheltuielile fixe i variabile caracterizeaz n activitatea practic
aa-numita structur de exploatare, i servete la analiza riscului operaional ca o
component a riscului global al firmei. Firmele care au cheltuieli mari de regie, pentru a
putea funciona, trebuie s practice preuri mari (dac piaa i concurena permit acest
lucru) sau/i s realizeze un volum mai mare de producie.
Analiza cheltuielilor fixe nu constituie un scop n sine, ci este subordonat unui
obiectiv, respectiv, sporirea eficienei acestora. n consecin, problematica trebuie s
fie astfel structurat nct s ofere soluiile metodologice necesare asigurrii bazei de
informare complete asupra situaiei existente n acest domeniu pentru a putea adopta
deciziile corespunztoare.
Principalele probleme ale analizei cheltuielilor fixe sunt:
7.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor fixe
Studierea dinamicii cheltuielilor fixe este necesar pentru a cunoate evoluia n
raport cu cifra de afaceri sau cu producia fabricat. n funcie de situaia dat fa de
evoluia normal i realitile din alte uniti similare (n msura n care acestea pot fi
cunoscute), se adopt msurile corespunztoare.
Pentru o societate comercial s-au extras urmtoarele date: (tabelul 7.1.)
Tabelul 7.1.
Perioada
Cheltuieli fixe
Cifr de afaceri
Ponderea cheltuielilor
(mil.lei)
(mil.lei)
fixe n totalul
cheltuielilor (%)
mil.lei
%
mil.lei
%
1
106
100,0
310
100
32,0
2
144
134,9
406
131
35,3
3
158
110,0
520
128,0
34,5
4
159
100,2
678
130,0
25,4
5
206
129,8
876
129,0
32,2
Din analiza datelor rezult comportamentul caracteristic al cheltuielilor fixe n
raport de cifra de afaceri, respectiv, existena unor salturi cnd intervin modificri
importante n volumul de activitate al firmei.
n ceea ce privete structura de exploatare sau operaional, aceasta nu prezint
variaii nsemnate, ca nscriindu-se n limitele caracteristice domeniului n care
activeaz firma (este o afirmaie pe baza unor date presupuse a fi cunoscute). Dac
83
situaia din unitate prezint abateri semnificative fa de alte ntreprinderi similare, este
necesar s se stabileasc efectele pe care le genereaz i masurile care se impun.
Etapa urmtoare n analiza cheltuielilor fixe o constituie analiza structurii
acestora, pe categorii de cheltuieli (natura lor), respectiv amortizri, salarii, materiale
etc., centre de responsabilitate (localizare n spaiu), sau funciuni (producie,
comercializare, administraie). Fiecare criteriu de grupare avnd o semnificaie n
sporirea efiecienei cheltuielilor fixe.
7.2. Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri
Data fiind caracterul relativ constant al acestor cheltuieli, eficiena lor poate fi
analizat prin nivelul lor la 1000 lei cifr de afaceri (Cf), folosind modelul:
F
1000
Cf =
CA
n care:
F = suma absolut a cheltuielilor fixe
CA = cifra de afaceri (simbolizat i prin qp ).
Exemplificarea metodologiei de analiz necesit urmtoarele date:
Nr.
crt.
1
2
3
4
Indicatori (mil.lei)
Suma cheltuielilor fixe
Cifra de afaceri
Cheltuielile fixe la 1000 lei cifr de afaceri lei -
Tabelul 7.2.
Prevzut
192
800
x
240
Realizat
206
876
900
235,16
Fa de prevederi se nregistreaz o reducere a cheltuielilor fixe, la 1000 lei cifr

de afaceri cu 4,84 lei (235,16 240).
Un asemenea rezultat influeneaz rentabilitatea general a firmei, cu toate
avantajele care decurg.
Analiza factorial permite evidenierea principalelor direcii n care trebuie s se
acioneze. n consecin, modificarea nivelului cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de
afaceri (Cf), se explic prin influena:
1. Cifrei de afaceri
F0
F
192
192
1000 0 =
1000
1000 = 219,18 240= - 20,82 lei
800
CA1
CA0 876
din care, datorit:
a) produciei vndute
F0
F
192
192
1000 0 1000 =
1000
1000 = 213,33 240= - 26,67 lei
900
800
q
p
CA
1 0
0
b) preurilor medii de vnzare
84
F0
F0
192
192
1000 = 219,18 213,33= + 5,85 lei
1000
1000
1000 =
CA1
900
876
q1 p0
2. Sumei cheltuielilor fixe
F
F1
1000 0 1000 = 235,16 219,18= + 15,98 lei
CA1
CA1
n cazul firmei analizate, creterea cheltuielilor fixe la 1000 lei fa de prevederi
este determinat de cuantumul lor care a avut o evoluie superioar cifrei de afaceri, la
care au contribuit i preurile de vnzare.
Din punct de vedere metodologic, trebuie identificate cauzele care au determinat
amplificarea sumei cheltuielilor fixe, de principiu, cu titlu de exemplu acestea vizeaz:
schimbri n sistemul de amortizare a activelor fixe;
schimbri n sistemul de salarizare, precum i creterea salariilor,
determinat de rata inflaiei;
creterea consumului i preurilor elementelor materiale care genereaz
cheltuielile fixe, n raport de factori specifici care le determin.
7.3. Estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe
Activitatea curent de gestiune a patrimoniului unei ntreprinderi implic i
problema previzionrii tendinei de evoluie a cheltuielilor fixe ca sum total i nivel la
100 sau 1000 lei (venituri din exploatare, cifr de afaceri etc.). Momentele n care
trebuie s se realizeze asemenea operaiuni sunt numeroase i importante n acelai
timp pentru viabilitatea unitii.
Pe termen scurt, de exemplu, de la un an la altul suma total a cheltuielilor fixe
(F) se consider constant, dac nu intervin modificri importante n activitatea unitii.
Deci, nivelul probabil (F,) = F0, respectiv cel realizat n perioada curent. Suma
se corectez cu efectele generate de deciziile adoptate pentru perioada urmtoare. De
exemplu:
se preconizeaz achiziionarea unor noi maini i utilaje, fie pentru nlocuirea
celor vechi, fie pentru extinderea capacitii de producie, efectul se reflect n
cheltuielile cu amortizarea i alte cheltuieli de ntreinere i reparaii;
se majoreaz salariile personalului administrativ i de conducere (sau a unei
pri pentru stimularea unor domenii);
se reorganizeaz anumite activiti (de prezentare, reclam, ntreinere i
reparaii etc.).
n fiecare caz se impune estimarea eforturilor i a efectelor pentru a vedea
consecinele deciziilor adoptate.
Ca nivel la 1000 lei cifr de afaceri sau venituri (din exploatare, respectiv, totale),
cheltuielile pot fi estimate pe baza relaiei:
1
Cf ' = Cf 0 ,
Iq
unde:
Iq = indicele cifrei de afaceri sau a veniturilor
85
Exemplu:
Perioada curent
876
206
235,16
1. Cifra de afaceri mil.lei

2. Cheltuieli fixe mil.lei
3. Cheltuieli fixe la 1000 lei
Dac pentru perioada urmtoare se prevede o cifr de afaceri de 1000 mil.lei,

respectiv o cretere de 14,16%
11000
Cf ' = 235,16 +
= 206 lei
1,1416
O alt modalitate de exprimare a nivelului probabil de cheltuieli la 1000 lei cifr
de afaceri este aceea care se bazeaz pe corelaia dintre cifra de afaceri ca variabil
independent (x) i nivelul cheltuielilor fixe la 1000 lei ca variabil dependent (y),
b
folosind funcia y = a + .
x
EVALUARE
1. Analiza cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri

1. Cifra de afaceri (producia vndut)
2. Suma absolut a cheltuielilor fixe aferente cifrei de
afaceri
P0
10.000
2.000
P1
12.000
2.040
12.800
2. S se determine volumul cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri n condiiile

urmtoare:
- cheltuielile fixe la 1000 lei cifr de afaceri = 400 lei
- cifra de afaceri crete cu 5%
Indicele cheltuielilor fixe = 110%
Indicele volumului fizic al produciei vndute= 112%
Rezult:
86
a) Creterea cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri i scderea preurilor de

vnzare
b) Reducerea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri i a preurilor de vnzare
c) Creterea cheltuielilor fixe i a preurilor de vnzare
d) Modificarea produciei vndute este inferioar dinamicii preurilor de vnzare
4. Indicele cheltuielilor fixe = 107%
Indicele cifrei de afaceri = 109%
Modificarea procentual a cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri este de:
a) 1,83%
b) 1,95%
c) +0,75%
d) +1,75%
Bibliografie
1. A. Ifnescu
(coordonator)

Economic, 1999.
2. A. Ifnescu
i colaboratorii
3. D. Mrgulescu
(coordonator)

Economic, 1994.
4. Gh. Vlceanu
V. Robu
N. Georgescu
87
UNITATEA DE NVARE 8. ESTIMAREA SINTETIC A CHELTUIELILOR LA 1000

LEI CIFR DE AFACERI I ANALIZA RISCULUI DE EXPLOATARE
Cuprins:
8.1. Estimarea sintetic a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
8.2. Analiza riscului de exploatare sau operaional

ntrebrile:
1. Cum se stabilete nivelul probabil al cheltuielilor la 1000 lei cifr
de afaceri?
2. Ce indicatori reflect riscului de exploatare sau operaional
al ntreprinderii?
88
8.1. Estimarea sintetic a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri

Stabilirea nivelului probabil al cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri (sau
producia fabricat) constituie un imperativ al conducerii prin costuri, n vederea
prevenirii riscului de exploatare sau operaional.
Pe baza calculelor analitice pentru celedou categorii de cheltuieli variabile i
fixe se determin nivelul cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, respectiv:
C = Cv + Cf.
C'
Raportul
100 1- reprezint indicele nivelului cheltuielilor la 1000 lei cifr de
C0
afaceri (Ic), care poate fi determinat pe baza relaiei:
1
Ic = g
1 + 1
IC
A
g= ponderea cheltuielilor fixe n totalul cheltuielilor
Exemplu:
1. Cifra de afaceri din perioada curent
876 mil.lei
2. Suma cheltuielilor variabile
504
3. Suma cheltuielilor fixe
206
4. Total cheltuieli
710
5. Nivelul cheltuielilor la 1000 lei
810,5
6. Ponderea cheltuielilor fixe n totalul cheltuielilor
29,0
7. Cifra de afaceri propus
1000
8. Indicele cifrei de afaceri
114,16%
1
Ic = 0,29
1 + 1 = 0,694 sau 96,4%
1,1416
C= 810,5 x 0,964 = 781,35 lei
n condiiile sporirii cifrei de afaceri, dar a meninerii structurii de exploatare, se
estimeaz acest nivel al cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri care, dac se realizeaz,
va conduce la obinerea efectelor pe care le genereaz.
n activitatea practic, n cazul stabilirii unui obiectiv, respectiv, un nivel dat al
cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, dac exist capacitatea de producie i cerere
solvabil, poate fi pus problema estimrii cifrei de afaceri care s asigure realizarea
acestuia. Pentru aceasta se folosete relaia:
1
g
, ICA se deduce din formula I CA = g
I CA =
1 + 1 ;
IC + g 1
I CA
C= nivelul previzionat pentru perioada urmtoare

C0= nivelul realizat n perioada curent
89
g
g
.
I CA
I CA
IC + g 1
Pe baza datelor din exemplul precedent, se presupune c se stabilete ca
obiectiv, C= 750 lei.
750
IC =
= 0,92535
810,5
0,29
I CA =
= 1,3466
0,92535 + 0,29 1
ceea ce nseamn ca cifra de afaceri pentru perioada urmtoare trebuie s fie de 876 x
1,3466 = 1180 mil.lei.
O alt situaie poate fi aceea n care este necesar adoptarea unor msuri de
corecie ntr-o anumit perioad, pentru ncadrarea ntr-un nivel dat al cheltuielilor la
1000 lei, la finele perioadei.
+ I C = g + 1(1) ;
I C = g 1 ; I CA =
Exemplu:
Pentru anul n curs, prin bugetul de venituri i cheltuieli s-a stabilit un nivel al
cheltuielilor la 1000 lei de 800 lei la cifra de afaceri de 1000 mil.lei. La finele semestrului
I, cifra de afaceri este de 400 mil.lei cu cheltuieli de 820 lei la 1000 lei cifr de afaceri.
Care trebuie s fie nivelul maxim al cheltuielilor la 1000 lei n semestrul II? n acest
scop, se are n vedere relaia:
gt Ct , n care:
C=
100
gt=structura vnzrilor pe subdiviziuni de timp (n cazul dat pe cele dou semestre), iar
Ct=nivelul cheltuielilor la 1000 lei aferente perioadei, ceea ce nseamn c C=gI . CI+gII
. CII, de unde:
C g I C I 800 (820 0,4)
=
786,67 lei
C II =
0,6
g II
NOT:
2000
0,4=
; 0,6=1 0,4
5000
Aceasta nseamn c, n semestrul II, activitatea trebuie inut sub control pentru
realizarea msurilor adoptate n vederea ncadrrii n acest obiectiv.
Pe aceast baz pot fi construite scenarii n dou ipoteze de baz:
Prima: cifra de afaceri anual de 5000 mil.lei nu poate fi depit, datorit lipsei
de cerere i resurse materiale;
A doua: nu exist restriciile menionate.
n fiecare caz n parte sunt mai multe variante, care pot fi avute n vedere de
conducerea firmei.
90
8.2.
Analiza riscului de exploatare sau operaional
Riscul de exploatare const n posibilitatea existent de a nu se recupera

totalitatea cheltuielilor efectuate. Analiza se bazeaz pe structura de exploatare a
ntreprinderii caracterizat n literatura de specialitate prin cheltuieli fixe i variabile.
n consecin, pentru evitarea riscului trebuie s se determine gradul minim de
folosire a capacitii de producie. Se pornete de la ecuaia CA (chv + F)= 0
chv= CA . Cv
CA (1 Cv) F= 0
de unde:
F
CA =
1 Cv
Gradul de folosire a capacitii de producie (K) se determin prin relaia:
CA
K=
Q max
NOTA: n loc de CA poate fi folosit producia marf fabricat.
F
K=
(1 Cv)Q max
La acest nivel al gradului de folosire a capacitii de producie, profitul=0. ntruct
orice activitate trebuie s fie generatoare de profit (mrimea acestuia este o alt
problem), atunci
F + RE
K=
(1 Cv)Q max
unde:
RE=rezultatul exploatrii.
Din aceast relaie, RE = [Qmax K (1 G )] F
Exemplu:
1.
2.
3.
4.
5.
K=
Cifra de afaceri
Cheltuieli fixe
Total cheltuieli
Capacitatea de producie (Qmax)
mil.lei
876
504
206
710
1200
206
= 0,40 sau 40%
(1 0,57534)1200
Pentru a evita riscul de exploatare este necesar creterea gradului de folosire a

capacitii de producie, respectiv, depirea pragului de rentabilitate reprezentat prin
cifra de afaceri minim de 480 mil.lei (1200 x 0,4), or, la cifra de afaceri realizat de
876 mil.lei pragul de rentabilitate este depit cu 82,5% ceea ce reprezint o marj
suficient care face inoperant riscul de exploatare.
Se poate calcula intervalul de siguran (Is) pe baza relaiei:
91
Q
Is = 1 min 100 ,
CA
unde:
Qmin= producia aferent pragului de rentabilitate
n exemplul dat situaia se prezint astfel:
480
Is = 1
100 = 45,21%
876
Avnd n vedere rezultatul exploatrii de 166 mil.lei
206 + 166
K=
= 0,73
(1 0,57534)1200
n activitatea practic se pot formula diferite ipoteze n funcie de limitele de
variaie a elementelor de calcul, respectiv
Capacitatea de producie;
Cifra de afaceri preconizat (se au n vedere contractele ncheiate, comenzi
etc.);
Cheltuieli variabile i fixe previzibile cu luarea n considewrarea evoluiei
preurilor i efectelor inflaiei (majorarea salariilor).
Cu ajutorul modelelor prezentate pot fi efectuate o serie de calcule, fie de
fundamentare a unor decizii, fie de evaluare a efectelor rezultate din aplicarea lor. Aa,
de exemplu, se poate stabili care va fi suma profitului dac gradul de utilizare a
capacitii de producie, crete cu X procente.
Astfel, dac se admite un grad de utilizare a capacitii de producie de 80%,
atunci, rezultatul exploatrii va fi:
RE = 1200 x 34 206 = 202 mil.lei
Problema poate fi pus i n sensul estimrii nivelului cheltuielilor variabile la
1000 lei cifr de afaceri, pentru ca n condiiile unui grad de utilizare a capacitii de
producie i a unei sume a cheltuielilor fixe, s se obin un anumit profit. n acest scop
se folosete relaia:
F + RE
Cv = 1
Qmax K
Dac se estimeaz un profit n sum de 196 mil.lei, atunci:
206 + 196
Cv = 1
= 0,541
1200 0,73
Odat stabilit acest nivel maxim al cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de
afaceri, este necesar elaborarea programelor de msuri care s asigure ncadrarea n
acest nivel.
n elaborarea acestor programe, trebuie s se in seama i de evoluia
previzibil a preurilor.
Astfel, n clacularea indicilor cheltuielilor i preurilor trebuie s se in seama de
ponderea elementelor, respectiv, produselor la care intervin modificri i nivelul
acestora.
92
Exemplu:
a) Se preconizeaz majorarea salariilor cu 10%, ponderea lor n costuri fiind de
15% n consecin Ich = (1,10 x 0,15) + (1 x 0,85) = 1,15
b) Preul de vnzare a dou produse va crete cu 20% i, respectiv, 15%
ponderea lor n cifra de afaceri fiind de 25% i 30%.
Indicele preurilor de vnzare va fi:
Produs A
= 1,20 x 0,25 = 0,300
Produs B
= 1,15 x 0,30 = 0,345
Rest produse = 1,00 x 0,45 = 0,450
Ip
= 1,095 sau 109,5%
n diagnosticul firmei i evaluarea acesteia se folosete i coeficientul de efect
de levier de exploatare (coeficientul de prghie de exploatare K1) stabilit pe baza
relaiei
RE CA
K1 =
RE CA
n care:
RE = rezultatul exploatrii
CA = cifra de afaceri sau producia fabricat (n acest caz i rezultatul exploatrii
este aferent acesteia.
Exemplu (n mil.lei):
Societatea comercial
A
B
1.
2.
3.
4.
5.
Cifra de afaceri din perioada

Precedent
842
840
Curent
876
860
Rezultatul exploatrii din perioada
Precedent
156
156
Curent
166
160
Cheltuielile variabile n perioada
Precedent
480
420
Curent
504
417
Cheltuieli fixe n perioada
Precedent
206
278
Curent
206
303
Profitul net n perioada
Precedent
131
99
Curent
139
93
166 156
842
K 1A =
= 1,59
156
876 842
160 156
840
K 1B =
= 1,07
156
860 840
Rezult c n cazul A o cretere a cifrei de afaceri de 1% determin un spor de
profit de 1,59%, iar in cazul B numai de 1,07%, ceea ce nseamn o diminuare a
eficienei cheltuielilor de exploatare. Deci, coeficientul trebuie s aib tendina de
cretere.
93
Dac are n vedere structura de exploatare, respectiv, raportul dintre cheltuielile

variabile i fixe, coeficientul de prghie de exploatare poate fi calculat i pe baza
relaiei:
CA chv
Marja bruta
K1 =
=
F
Cheltuieli fixe
n exemplul dat, valorile coeficientului sunt urmtoarele:
Coeficientul prghiei de exploatare n perioada:
A
842 480
- precedent
= 1,76
206
876 504
- curent
= 1,81
206
B
840 420
= 1,51
278
860 417
= 1,33
303
Evoluia coeficientului confirm cele menionate anterior, n ambele cazuri, marja

brut (CA chv) acoper toate cheltuielile fixe, dar n proporie diferit, cu semnificaia
corespunztoare n ceea ce privete riscul de exploatare. Situaia devine critic pe
msur ce valoarea coeficientului se apropie de 1, nivel la care firma se afl la pragul
de rentabilitate. Continuarea activitii n aceste condiii la societatea comercial Bnu
permite recuperarea factorilor de producie consumai, i, n consecin, sunt necesare
surse externe de finanare. Nerestituirea acestora la termenele stabilite va avea ca efect
falimentul firmei.
Pentru activitatea practic este important dimensionarea raional a cheltuielilor
fixe, ntruct o majorare a acestora implic un coeficient al crui nivel s fie suficient de
acoperitor n ceea ce privete sigurana exploatrii.
EVALUARE
1. Se cunosc:
Nr.
crt.
1
2
3
Indicatori
(mii lei)
Cheltuieli fixe
Total cheltuieli
N-1
8670
4680
13350
11260
4300
15560
S se estimeze nivelul probabil al cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri,

pentru care se prevede o cretere de 10% n perioada urmtoare.
94
S se realizeze analiza comparativ a cheltuielilor totale i variabile la 1000 lei

cifr de afaceri.
2. Se cunosc urmtoarele date:
1. Cifra de afaceri din perioada curent
2. Cheltuieli aferente cifrei de afaceri, din care:
3. Cifra de afaceri prevzut pentru perioada
urmtoare
P1
30.000
24.000
18.000
31.500
Nivelul probabil al cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pentru perioada urmtoare
este:
a) 790,47 lei
b) 770,50 lei
c) 780,35 lei
d) 760,45 lei
Bibliografie
1. A. Ifnescu
(coordonator)

Economic, 1999.
2. A. Ifnescu
i colaboratorii
3. D. Mrgulescu
(coordonator)

Economic, 1994.
4. Gh. Vlceanu
V. Robu
N. Georgescu
UNITATEA DE NVARE 9. MODELE DE ANALIZ A PRINCIPALELOR

CATEGORII DE CHELTUIELI
Cuprins:
9.1. Analiza cheltuielilor materiale
9.1.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor materiale
9.1.2. Modele de analiz factorial a cheltuielilor materiale
9.1.3. Analiza cheltuielilor cu materialele
9.1.4. Analiza cheltuielilor cu amortizarea
9.2. Analiza cheltuielilor cu personalul
9.2.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu personalul
9.2.2. Analiza eficienei cheltuielilor cu salariile
9.2.3. Autocontrolul fondului de salarii
9.3. Analiza cheltuielilor cu dobnzile
9.4. Analiza cheltuielilor cu remedierile n perioada de garanie

ntrebrile:
1. Cum se analizeaz situaia general a cheltuielilor materiale?
2. Care sunt modelele de analiz factorial a cheltuielilor
materiale?
3. Cum se analizeaz situaia general a cheltuielilor cu
personalul?
4. Cum se msoar eficiena cheltuielilor cu salariile?
5. Care sunt modelele de analiz a cheltuielilor cu dobnzile?
6. Care sunt modelele de analiz a cheltuielilor cu remedierile n
perioada de garanie?
95
96
Cheltuielile de producie pot fi structurate n funcie de diferite criterii, fiecare avnd

semnificaia specific n activitatea practic de gestiune. Astfel, dup natura lor
distingem cheltuieli materiale, salariale, financiare; n funcie de modul de
individualizare pe produse, se formeaz grupa cheltuielilor directe i indirecte; n raport
de funciile ntreprinderii, ca centre de responsabilitate, se individualizeaz cheltuielile
aferente funciunii de cercetare, dezvoltare, producie, personal, comercial, financiarcontabil.
Indiferent de modalitatea de grupare, metodologia de analiz vizeaz:
caracterizarea situaiei la un moment dat, n raport de anumite criterii, ceea ce
presupune:
analiza evoluiei (dinamicii);
analiza structural;
analiza factorial;
evaluarea tendinelor lor n funcie de factorii specifici care le genereaz, fapt ce
presupune construirea de modele corespunztoare. O asemenea problem prezint
importan practic n activitatea de elaborare a bugetelor de venituri i cheltuieli,
precum i n inerea sub control a evoluiei costurilor pe centre de responsabilitate.
ntruct, din punct de vedere metodologic, exist elemente comune, acestea vor
fi exemplificate pe anumite categorii de cheltuieli, fr a fi omise aspectele particulare.
n consecin, problematica analizei poate fi urmtoarea:
9.1. Analiza cheltuielilor materiale
Cheltuielile materiale dein o pondere mai mare sau mai mic n funcie de
profilul de activitate al ntreprinderii. Ele reprezint expresia valoric a consumurilor de
resurse materiale i a prestrilor de servicii de ctre teri, i se copun din:
materii prime, materiale;
combustibil, energie, ap;
amortizare;
obiecte de inventar;
lucrri i servicii prestate de teri;
alte cheltuieli materiale.
n contabilitatea financiar, aceste cheltuieli sunt evideniate n conturile din clasa
6 conturi de cheltuieli, iar n contabilitatea de gestiune n conturile de calculaie (ct.
921-925).
Aa dup cum s-a artat n analiza cheltuielilor materiale, distingem:
9.1.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor materiale
Ca prim aspect al analizei cheltuielilor materiale se are n vedere formarea unei
imagini de ansamblu asupra evoluiei acestora pe baza indicelui cheltuielilor materiale
(Ichm) totalizator i pe principalele componente ale ponderii lor n total costuri (gm) i a
nivelului la 1000 lei venituri din exploatare, respectiv cifr de afaceri (Cm).
Datele necesare sunt redate n tabelul urmtor (tabelul 9.1.):
97
Nr.
crt.
Specificaie
Cheltuieli materiale
aferente exploatrii
(mil.lei)
din care aferente cifrei
de afaceri
Ponderea cheltuielilor
materiale n total costuri
(%)
aferente cifrei de afaceri
(lei)
2
3
4
Tabelul 9.1.
Perioada
%
Curent
Precedent
P1
Pn-1
(Pn-1)
Prevzut Realizat
P1
P0
456
498
548
120,2
110,0
418
468
510
122,0
109
76,1
71,1
71,1
93,4
100
618
585
582
94,2
99,5
Cercetarea datelor din acest tabel permite formularea unor concluzii, i anume:
cheltuielile materiale aferente exploatrii i, respectiv, cifrei de afaceri se
nscriu ntr-o evoluie ( att n raport de realizrile anterioare ct i prevederi), n care
ritmul lor de cretere fiind inferior celui al veniturilor, fapt dovedit de indicele cheltuielilor
la 1000 lei, care este < 100;
s-au diminuat cheltuielile materiale i respectiv veniturile aferente
produciei stocate i imobilizate (dar nu n proporia prevzut), fapt ce implic efectele
unui asemenea fenomen, respectiv, modificarea rezultatului exploatrii;
ponderea cheltuielilor materiale se circumscrie n limitele caracteristice
domeniului n care activeaz sociateatea, iar reducerea acesteia este efectul sporirii
celorlalte cheltuieli ntr-o proporie mai mare.
NOT: O asemenea situaie n care prevederile sunt realizate, n activitatea
practic nu se impun msuri de corecie, ci pe baza informaiei in stare, se continu
activitatea potrivit programului de activitate.
n ceea ce privete structura pe principalele elemente componente, se are n
vedere ncadrarea acesteia n limitele specifice domeniului de activitate, precum i
exemplificarea abaterilor semnificative, iar, n funcie de situaia concret, se stabilete
cadrul operaional.
9.1.2. Modele de analiz factorial a cheltuielilor materiale

Cheltuielile materiale aferente exploatrii pot fi analizate ca nivel la 1000 lei
venituri (Cm) pe baza modelului:
giCmi ,
Cm =
100
unde
gi= structura veniturilor
Cmi= cheltuielile la 1000 lei pe categorii de venituri, care reprezint i factori
direci de influen.
98
Evidenierea modificrilor intervenite n structura veniturilor este necesar pentru

aprecierea corect a situaiei, dat fiind modul de formare a veniturilor din producia
stocat i imobilizat.
Metodologia de determinare a celor dou influene este similar cu cea
prezentat n paragrafele anterioare.
Cheltuielile materiale la 1000 lei cifr de afaceri (Cm), care constituie partea
preponderent a veniturilor din exploatare, se analizeaz cu ajutorul modelului:
q cm 1000
Cm =
qp
Pe aceast baza pot fi construite i aplicate diferite sisteme factoriale. Astfel, un
prim sistem are n componen ca factori direci:
structura produciei vndute (fabricate);
preurile medii de vnzare;
cheltuielile materiale pe unitate de produs.
Explicarea i aplicarea metodologiei implic urmtoarele informaii (tabelul 9.2.).
Tabelul 9.2.
Nr.
Indicatori
Prevzut
Realizat
crt.
1
Cheltuieli materiale aferente cifrei de afaceri
468
510
2
Cheltuieli materiale aferente cifrei de faceri,
recalculate
x
490
3
Cifra de afaceri
800
876
4
x
900
5
Cheltuieli materiale la 1000 lei cifr de afaceri lei
585
582,19
NOT: Pentru recalcularea cheltuielilor materiale, o soluie o poate constitui corectarea
cheltuielilor materiale realizate cu indicele mediu al preurilor materialelor (Ip) i
respectiv al consumurilor specifice (Ics).
q1cm1
q1cm0 = I I
p'
cs
Modificarea cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri (Cm) de 2,81 lei
(582,19 585) se explic prin influena:
a) structurii cifrei de afaceri
q1cm0 1000 q0 cm0 1000 = 490 1000 468 1000 = 544,4 585 = 40,6 lei
800
900
q1 p0
q 0 p0
b) preurilor medii de vnzare
q1cm0 1000 q1cm0 1000 = 490 1000 544,4 = 560 544,4 = +15,6 lei
876
q1 p1
q1 p0
c) cheltuielile materiale pe produse
q1cm1 1000 q1cm0 1000 = 582,19 560 = +22,19 lei
q1 p1
q1 p1
99
Analiza factorial pune n eviden faptul c reducerea cheltuielilor materiale la

1000 lei s-a realizate exclusiv pe seama structuri cifrei de afaceri, n cadrul creia s-a
mrit poderea produselor cu manoper mai mare, n timp ce cheltuielile materiale pe
produse au crescut. n consecin, ntr-o asemenea situaie, se impune stabilirea
cauzelor care au determinat-o i adoptarea msurilor corespunztoare.
Un al doilea sistem de factor poate fi urmtorul:
a) structura produciei vndute (cifrei de afaceri)
b) cheltuielile materiale la 1000 lei pe produse din care:
b.1.1) influena consumurilor fizice;
b.1.2) influena preurilor medii de includere n costuri.
b.2) indirecte.
O asemenea variant permite evidenierea n detaliu a factorilor de care depind
cheltuielile materiale. Dar din punct de vedere practic, se ntmpin greuti n ceea ce
privete obinerea informaiilor necesare analizei.
n fabricarea produselor complexe, productorul colaboreaz cu diferite firme de
la care se aprovizioneaz cu semifabricate, subansamble etc., ceea ce nseanm c
aceasta poate aciona direct numai asupra unei pri din totalul cheltuielilor
materiale.De aceea,pentru a pune n eviden influena cooperrii asupra cheltuielilor
materiale,le 1000 lei cifr de afaceri, se recomand urmtorul sistem factorial
1. Cheltuieli materiale variabile la 1000 lei cifr de afaceri, din care, influena:
1.1 Structurii produciei vndute.
prin intermediul cheltuielilor materiale aferente cooperrii;
prin intermediul cheltuielilor materiale proprii.

1.2. Preurilor medii de vnzare
1.3. Cheltuielilor materiale variabile pe produse
prin cheltuielile materiale aferente cooperrii;
prin cheltuielile materiale proprii.
2. Cheltuielile materiale fixe la 1000 lei cifr de afaceri, din care, influena:
2.1. Produciei vndute (cifr de afaceri).
2.2. Preurilor medii de vnzare.
2.3. Sumei absolute a cheltuielilor materiale fixe.
Aplicarea acestui model are n vedere metologia prezentat la analiza factorial
a cheltiuielilor variabile i fixe i variabile,fcndu-se n cadrul acestora distincie ntre
cele care reprezint cooperarea, iar diferena pn la total fiind cele proprii.
9.1.3. Analiza cheltuielilor cu materialele

n componena cheltuielilor materiale, cele care privesc meteriile prime i
materialele consumabile, n general, dein ponderea cea mai important, reprezentnd
astfel principalul domeniu n care se poate aciona pentru sporirea eficienei activitii.
Analiza acestor cheltuieli se poate face pe baza indicatorului sintetic, cheltuielile
cu materialele la 1000 lei venituri din exploatare, respectiv,cifr de afaceri, folosindu-se
modelele prezentate anterior.
Gestionarea corespunztoare a resurselor materiale, impune efectuarea de
analize operative pe feluri respectiv grupe de materiale, pe produse sau locuri
100
consumatoare de materiale. Astfel, pentru un material, suma total a consumului (chm)

se exprim prin relaia: chm = q x cs x p,n care:
q = producia fabicat
cs = consumul specific
p= preul de includere n costuri
Rezult c abaterea fa de o baz de comparaie se explic prin influena:
produciei fabricate (ecartul de activitate ) (q1 q0 )cs0 p '0 ;
consumului specific q1 (cs1 cs0 ) p '0

preului mediu de includere n costuri q1 cs1 ( p '1 p ' 0 )
Trebuie remarcat faptul c preul mediu de includere n costuri difer n funcie de
metoda de evaluare folosit, respectiv, costul mediu ponderat, metoda primei intrri
primei ieiri sau a metodei ultimei intrri primei ieiri.
n cazul materialelor omogene, valoarea total a consumului ( chm ) se exprim
prin relaia chm = (Ct p ') ,

unde:
Ct= cantitatea consumat dintr-un material (q x cs).
Ca urmare, factorii care determin modificarea cheltuielilor materiale sunt:
cantitatea consumat
( Ct1 Ct 0 ) p'0
structura materialelor consumate

(Ct1 p'0 ) ( Ct1 )p'0
preul materialelor
Ct1 p'1 Ct1 p'0
Un asemenea model de analiz este necesar pentru aprecierea corect a
evoluiei cheltuielilor cu materialele pe centre de responsabilitate (obiective de
construcii, categorii de lucrri etc.).
Exemplu:
Tabelul 9.3.
Normat
Realizat
Denumire
Recalculat
tone
pre
Total
tone
pre
Total
material
cal 4 x 2
lei
lei
A
100
570
57000
95
575
54600
54200
B
100
540
54000
125
539
67400
67500
Total
200
555
111000
220
x
122000
121700
Modificarea total este de 1100 lei (122000 111000) din care datorit:
cantitii consumate
(220 200) x 555= 1110 lei
structurii materialelor consumate
121700 (220 x 555)= - 400 lei
preului materialelor
101
122000 121700= + 300 lei

ntruct, depirea cheltuielilor este determinat aproape n exclusivitate de
cantitatea consumat, este necesar s se stabileasc ct din aceasta se datoreaz
produciei i ct consumului specific, pentru a se putea lua de ctre factorii de
rspundere msurile corespunztoare.
n analiza cheltuielilor cu materialele, o problem deosebit de important o
prezint evaluarea msurilor tehnico-organizatorice, reducerea acestora. Trebuie fcut
precizarea c dimensionarea raional, eficient, a consumurilor specifice este n primul
rnd o problem tehnic de proiectare i execuie a produsului.
Aceasta nu exclude ns importana bunei gestionri a resurselor materiale,
inclusiv din punct de vedere al asigurrii integritii patrimoniului.
Practica economic ofer o multitudine de posibiliti de intervenie pentru a
micora consumurile fr a afecta competitivitatea produselor.
9.1.4. Analiza cheltuielilor cu amortizarea

Cheltuielile cu amortizarea, avnd un caracter convenional constant (n limitele
precizate), se analizeaz ca nivel la 1000 lei venituri din exploatarea, sau cifr de
afaceri (Ca) pe baza modelului:
A
1000 ,
CA =
CA
n care:
A = suma total a amortizrii, inclus n costuri
Mf
A
A
1000 ,
Dar,
1000 =
CA
CA Mf
unde:
Mf
raportul
, caracterizeaz eficiena utilizrii activelor fixe
A
A
= cota medie de amortizare (ca) n care se sintetizeaz structura pe categorii
Mf
de active fixe, cotele de amortizare pe fiecare categorie, influenate i de sistemul de
amortizare practicat.
n consecin, modificarea cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri
(Ca) este determinat de:
randamentul activelor fixe
Mf 1 Mf 0
ca 1000
CA
CA
0
1
cota medie de amortizare

Mf1
(ca1 ca0 ) 1000
CA1
din care influena:
structurii pe categorii de active fixe
102
Mf1
(ca'ca0 ) 1000
CA1
unde:
ca= cota medie recalculat n funcie de structura efectiv a mijloacelor fixe
calculat pe baza valorilor medii brute i cotele de amortizare pe categorii de active fixe;
cotele de amortizare pe categorii de active fixe
Mf1
(ca1 ca') 1000
CA1
Metodologia prezentat este util n diagnosticul societii, n explicarea unei
situaii date n raport de un criteriu considerat. Este evident faptul c, n activitatea
practic, n condiiile sporirii nzestrrii tehnice, mai buna folosire a activelor fixe
reprezint facotul principal de reducere a cheltuielilor cu amortizarea pe produse, i
respectiv la 1000 lei cifra de afaceri.
n funcie de necesiti, analiza poate fi extins la nivelul diferitelor categorii de
active fixe, pentru e evidenia influena pe care o are gradul de folosire al acestora
asupra cheltuielilor cu amortizarea. Metodologia se bazeaz pe faptul c suma
amortizrii (lunar, anual) este constant, i o sporire a randamentului activelor fixe
conduce la reducerea amortizrii pe produs sau lucrare.
9.2. Analiza cheltuielilor cu personalul
9.2.1. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu personalul
n cadrul acestei etape, se urmrete cunoaterea evoluiei i tendinei unor
asemenea categorii de cheltuieli, n raport i de aciunea unor factori conjuncturali,
folosindu-se ca indicatori ponderea n totalul cheltuielilor i nivelul la 1000 lei venituri din
exploatare, respectiv cifra de afaceri.
Ct privete structurarea cheltuielilor personelului, aceasta poate avea n vedere
mai multe criterii cum ar fi:
elementele componente, salariile tarifare, respectiv, negociate, sporuri
acordate (pe categorii), premii, taxe, de protecie social, impozite etc;
categoriile de personal (muncitori, ingineri, economiti etc.) sunt utile pentru
marcarea mutaiilor care s-au produs n structura personalului, pentru eventuale
comparaii cu firme similare;
formulele de salarizare practicate, pentru a caracteriza eficiena acestora;
n raport de modul de includere n costuri, este necesar localizarea rezervelor
existente pentru sporirea eficienei cheltuielilor cu salariile.
Fiecare din aceste grupri, i altele sunt utilizate n funcie de scopul urmrit.
9.2.2. Analiza eficienei cheltuielilor cu salariile
Eficiena cheltuielilor salariale poate fi analizat cu ajutorul indicatorilor:
cheltuieli salariale la 1000 lei venituri din exploatare;
cheltuieli salariale la 1000 lei cifra de afaceri;
103
cheltuieli salariale la 1000 lei valoare adugat.

Datele prezentate arat c s-a respectat, de principiu, corelaia necesar, dar nu
la nivelul prevzut, (coeficientul de corelaie s-a majorat), ceea ce are ca efect creterea
cheltuielilor cu salariile la 1000 lei CA cu 1, 24%.
n raport de productivitatea muncii realizate, cu respectarea corelaiei prevzute,
indicele salariului mediu se determin pe baza relaiei:
Is = [(Iw 1)Kr0 ] + 1 sau Is= Iw Kr0, n funcie de modul n care este calculat Kr0
(ca raport al sporurilor sau ca proporie).
Aplicnd formula a doua Is = 1,057 x 0,9811 = 1,037022.
n consecin, indicele salariului mediu fa de prevederi trebuie s fie
1,037022
= 0,9972 , adic egal cu cel al productivitii muncii, ceea ce ar fi condus la
1,04
ncadrarea n nivelul prevzut al cheltuielilor cu salariile la 1000 lei venituri din
exploatare.
n activitatea unei societi comerciale n legtur cu salariile, pot s apar o
multitudine de aspecte care trebuie s fie soluionate corespunztor, pentru a diminua
pierderile determinate de conflictele de munc. ntr-un asemenea context, poate fi
nscris i problema negocierii salariilor sau i satisfacerii unor revendicri salariale.
Practic este necesar stabilirea unei limite maxime de cretere a salariilor.
Exemplu:
1. Cifra de afaceri
800 mil.lei
2. Cheltuieli aferente
640 mil.lei
3. Din care salarii i elemente aferenta (Fs)
180 mil.lei
4. Restul cheltuielilor (M)
460 mil.lei
5. Rezultatul exploatrii (RE)
160 mil.lei
6. Capital propriu
500 mil.lei
7. Profit net
134 mil.lei
Majorarea salariilor poate fi acoperit de rezultatul exploatrii, ceea ce va
conduce la diminuarea profitului net cu consecinele care decurg de aici sau
negocierea preurilor de vnzare (pentru meninerea profitului).
n prima ipotez, limita maxim de majorare a salariilor o constituie rezultatul
160
RE
100 respectiv,
100 = 88,89% .
exploatrii, ceea ce, n procente nseamn
180
Fs
Acest lucru se verific prin relaia:
RE
M + Fs1 +
Fs 460 + 180 1,8889
=
=1
800
CA
Dac salariile se majoreaz cu 20%, rezultatul exploatrii se micoreaz cu 36
mil.lei ( 180 x 0,2). Pentru a se menine acelai rezultat al exploatrii, cifra de afaceri
trebuie s creasc cu un anumit procent, determinat de cota de majorare a salariilor i
ponderea acestora n cifra de afaceri. n cazul dat
180
0,20
= 0,045 sau 4,5%
800
104
Sporirea cifrei de afaceri cu 4,5%, reprezint 36 mil.lei, echivalentul majorrii

salariilor. n aceste condiii, nu se modific rezultatul exploatrii i profitului net, care
intereseaz pe proprietarii capitalului.
n ipoteza stabilirii unui prag minim de renatabilitate, de exemplu, 10% fa de
capitalul propriu, limita maxim de majorare a salariilor, va fi:
160 50
100 = 61%
180
460 + 180(1 + 0,61)
= 0,93725 , deci un
nlocuind n relaia precedent, rezult
800
coeficient subunitar, ceea ce arat c unitatea este rentabil, 800(1 0,93725)= 50
mil.lei.
9.2.3. Autocontrolul utilizrii fondului de salarii

Indiferent de forma de proprietate, firma trebuie s exercite un autocontrol
asupra modului n care evolueaz cheltuielile cu manopera, ceea ce, practic, nseamn
ncadrarea n anumite limite prestabilite sau reconsiderate, astfel nct, s se asigure
realizarea indicatorilor de eficien prevzui.
Ca limite prestabilite pot fi considerate normele de munc, n vigoare la data
respectiv, precum i fondul de salarii prevzut (planificat), la nivelul firmei i
subunitilor organizatorice. Practic, aceasta nseamn c, lunar, trimestrial, i la finele
anului, o dat cu ntocmirea statelor de plat, s se fac comparaie cu fondul
planificat1, stabilindu-se astfel aa-numita modificare absolut ( Fs).
Fs = FS1 FS 0 = - economie absolut;+ depire absolut
Modificarea absolut se aplic prin influena:
a) Numrului mediu de personal (N)
(N1 N0) S0
b) Salariului mediu anual (S)
N1 (S1 S0)
ntruct ntre volumul de activitate al ntreprinderii i drepturile salariale exist o
legtur direct, neleas uneori i ca o corelaie de proporionalitate, este necesar,
recalcularea fondului de salarii.
Problema care se pune este opiunea pentru criteriile n funcie de care poate fi
fcut recalcularea fondului de salarii. De principiu, considerm c trebuie s se
foloseasc acel indicator n care se regsete ntregul consum de munc vie, cu
acoperire material, produse, lucrri executate, servicii etc., respectiv venituri din
exploatare sau cifra de afaceri.
Rezultatul comparaiei dintre fondul de salarii stabilit (Fs1) i cel recalculat (Fr)
poart denumirea de modificare relativ:
Fs1 Fr = - economie relativ; + depire relativ
Fondul de salarii recalculat se poate determina pe baza relaiilor:
Fs 0 Iq
I) Fr =
,
100
1
n funcie de scopul urmrit se pot folosi i alte baze de comparaie, ca , de exemplu, realizrile perioadei
precedente, fondul de referin etc.
105
unde:
CA1
Venituri din exploatare realizate
Iq =
,
respectiv
Venituri din exploatare prevazute
CA0
innd seama de faptul c i cheltuielile cu salariile se pot mpri n variabile i
fixe, se poate folosi i relaia:
Fv0 Iq
II) Fr =
+ Fc1 ,
100
unde:
Fv0 = manopera variabil (de regul direct)
Fc1 = fondul de salarii constant (fix) efectiv
n situaia indexrii salariilor, rezultatul obinut se corecteaz cu coeficientul K
luat n calcul la stabilirea drepturilor individuale n perioada respectiv.
NOT: Recalcularea se face pe baza datelor cumulate, de la nceputul perioadei.
Opiunea pentru o variant sau alta este n funciile de condiiile de salarizare stabilite
cu formaiile de munc. Considerm c recalcularea fondului de salarii trebuie s fie o
problem exclusiv a unitii, chiar dac se solicit un mprumut, banca trebuie s
urmreasc doer realizarea condiiilor stabilite cu debitorul, pentru rambursarea
creditelor la termenul stabilit.
n toate cele trei situaii, pot fi utilizate n analiz att modelele de corelaie ct i
cele multiplicative. Astfel, n cazul cheltuielilor salariale la 1000 lei venituri din
exploatare (Cs), modelul de corelaie este
Fs
1000 ,
Cs =
Ve
unde:
Fs = fondul de salarii (inclusiv elementele aferente)
Modificarea cheltuielilor salariale fa de o baz de comparaie (Cs) se explic
prin influena:
sumei veniturilor
Fs0 Fs 0
Cs 0
1000 sau
Cs0 ,
Ive
Ve1 Ve1
unde:
Ive = indicele veniturilor
sumei cheltuielilor salariale
Fs1 Fs 0
Cs
1000 sau Cs1 0
Ive
Ve1 Ve1
Evident, fiind un model de corelaie, suma veniturilor trebuie s nregistreze un
ritm de cretere superior cheltuielilor salariale.
Ca model multiplicativ, poate fi folosit urmtorul:
N Fs
Cs = 1000 ,
Ve N
n care:
N = numrul de salariai
n consecin Cs , se explic prin influena:
106
numrului de salariai la 1 leu venituri (form invers de exprimare a

productivitii muncii)
N 1 Fs0
1000 Cs 0
Ve
N
0
1
salariului mediu pe o persoan
N Fs
Cs1 1 0 1000
Ve1 N 0
i acest model pune n eviden corelaia dintre creterea productivitii muncii
i a salariului mediu, corelaie absolut necesar pentru sporirea eficienei cheltuielilor
salariale.
NOT: Metodologia prezentat, se aplic similar i n cazul celorlali indicatori,
cu deosebirea c suma veniturilor din exploatare se va nlocui cu cifra de afaceri,
respectiv, valoarea adugat, avndu-se n vedere semnificaia acestora.
Teoria i practica economic, recomand pentru caracterizarea situaiei corelaiei
dintre dinamica productivitii i a salariului mediu, coeficientul corelaiei (Kr), exprimat
prin relaiile:
Is 100
Is
, se aplic de regul dac ambii indici sunt > 100 sau Kr =
.
Kr =
Iw
Iw 100
Pentru exemplificare, se folosesc datele urmtoare: (tabelul 9.4.):
Tabelul 9.4.
Nr.
Indicatori
P0
Pn
Pn
crt.
Pn 1
Pn 1
P0
1
Indicele salariului mediu
104
105
100,96
2
Indicele productivitii
(calcul pe baza cifrei de afaceri)
106
105,7
99,72
3
Coeficientul de corelaie
0,6667
Is 100
0,8772
x
Iw 100
0,9811
0,9934
x
Is
Iw
4
Indicele cheltuielilor cu salariile la 1000 lei
98,11
99,34
101,24
cifr de faceri
9.2.
Analiza cheltuielilor cu dobnzile
Pentru finanarea activitii de producie i investiii, unitile pot apela i la

mprumuturi bancare, purttoare de dobnzi. Indiferent dac acestea se includ sau nu
n costuri, n ultim instan, afecteaz profitul net al firmei. n previzionarea necesarului
de fonduri pentru o anumit perioad, prin bugetul de venituri, dac este cazul, se
stabilete i necesarul de credite, respectiv dobnda aferent (prin acte normative se
pot prevedea categorii de credite care se difereniaz prin procentul de dobnd, n
acelai timp, pentru disponibilitile proprii pstrate la banc, se ncaseaz un procent
de dobnd).
107
n analiza cheltuielilor cu dobnzile se urmrete evoluia acestora, comparativ

cu perioada anterioar, precum i fa de prevederi, explicndu-se modificarea lor n
prisma factorilor care le determin. Obiectul analizei l poate constitui att suma
absolut (Sd), ct i nivelul lor la 1000 lei cifr de afaceri (Cd).
n primul caz se folosete modelul:
Ki d
,
Sd =
100
unde:
Ki = capitalul mprumutat;
d = procentul mediu de dobnd.
Pentru creditele aferente activitii de exploatare, suma dobnzii poate fi
exprimat prin relaia:
Sm K d
,
Sd =
100 2
unde:
Sm = soldul mediu al activelor circulante;
K = cota procentual de participare a creditului la finanarea activelor circulante;
d = procentul mediu de dobnd.
Ca nivel la 1000 lei cifr de afaceri, cheltuielile cu dobnzile se analizeaz cu
ajutorul relaiei:
1
Cd =
Dz K d ,
T 10
unde:
T = perioada (360 zile);
Dz = viteza de rotaie a activelor circulante;
Formula anterioar rezult din:
1 CA
Dz K d
100 2 T
1000
CA
Modificarea sumei absolute a dobnzii se explic prin influena:
activelor circulante
1
(Sm1 Sm0 ) K 0 d 0
100 2
cotei de participare a creditului
1
Sm1 (K 1 K 0 ) d 0
100
procentului mediu de dobnd
1
Sm1 K 1 (d1 d 0 )
100
Care este semnificaia influenelor respective?
1. Majorarea activelor circulante este justificat numai dac este urmarea
creterii produciei n condiiile meninerii vitezei de rotaie prevzut. n caz contrar,
nseamn o imobilizare de fonduri i n consecin mprumuturi suplimentare purttoare
de dobnd majorat i de cota de participare a creditului.
2. Modificarea procentului de dobnd poate fi explicat prin:
108
schimbri n structura creditelor, dac procentul este difereniat astfel;

schimbare procentului de dobnd prin reglementri legale, inclusiv
indexarea acesteia.
Ca nivel la 1000 lei produie, cheltuielile cu dobnzile se analizeaz prin
intermediul factorilor:
1. Viteza de rotaie a activelor circulante
1
(Dz1 Dz 0 ) K 0 d 0
T 10
2. Cota de participare a creditului
1
Dz1 ( K 1 K 0 ) d 0
T 10
3. Procentul mediu de dobnd
1
Dz1 K 1 (d1 d 0 )
T 10
Modelul prezentat pune n eviden importana deosebit pe care o are
accelerarea vitezei de rotaie n diminuarea efectului pe care l are contractarea de
mprumuturi, mai ales n condiiile n care dobnda are un nivel ridicat.
9.3.
Analiza cheltuielilor cu remedierile n perioada de garanie
Pentru bunurile de folosin ndelungat, productorii execut lucrri de

remediere n perioada de garanie, iar n unele cazuri servicii post-garanie.
Pentru finanarea unor asemenea lucrri se pot constitui fonduri speciale sau se
suport de costurile aferente perioadei n care se execut. O parte din acestea trebuie
s fie recuperate de la cei vinovai de neexecutare corespunztoare a lucrrilor.
Indicatorii, pe baza crora se analizeaz aceste cheltuieli, pot fi urmtorii:
suma absolut a cheltuielilor cu remedierile n termenul de garanie, din care
recuperate de la vinovai;
ponderea acestor cheltuieli n costul total al produciei;
ponderea valorii lucrrilor executate n cifra de afaceri aferent perioadei;
nivelul cheltuielilor cu remedierile pe un salariat-lei;
din care recuperate de la salariai;
nivelul mediu al modificrii costului pe un salariat, calculat pe baza relaiei:
q1c1 q1c0
N1
evoluia ponderii lor n totalul cheltuielilor de producie;
modificarea nivelului lor la 1000 lei cifr de afaceri;
situaia fiecrei categorii de cheltuieli neproductive, n raport cu cauzele care
le genereaz.
n toate cazurile, comparaiile se fac cu perioadele anterioare, eventual cu alte
firme de profil asemntor.
109
EVALUARE
1. Analiza cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri.

1. Cifra de afaceri
2. Cheltuieli materiale
4. Cheltuieli materiale recalculate
P0
10.000
6.000
-
P1
12.000
7.080
11.500
7.200
2. Analiza cheltuielilor cu amortizarea

Nr.
crt.
1
2
3
4
Indicatori
Valoarea iniial a mijloacelor fixe
Valoarea medie:
a intrrilor
a ieirilor
Valoarea medie anual a mijloacelor fixe
Suma amortizrii
N-1
5325
4250
635
2485
3475
765
200
530
3920
784
N-1
246
980
488310
250
1020
500000
NOT: Cota medie de amortizare recalculat este 25%

3. Analiza cheltuielilor cu personalul
Nr.
crt.
1
2
3
Indicatori
Fond de salarii (mii lei)
Fond total de timp de munc (ore-om)
4. Indicele produciei fizice = 112%

Indicele preurilor materialelor = 95%
Indicele cheltuielilor cu materialele pe unitatea de produs = 102%
Rezult c:
a)
b)
c)
d)
110
a crescut cantitatea fabricat i consumul specific i s-a redus preul materialelor

s-a redus preul materialelor i a crescut consumul specific
s-a micorat cantitatea fabricat i a crescut preul materialelor
a crescut cantitatea fabricat i consumul specific

Indicele numrului de personal = 95%
Indicele profitului aferent cifrei de afaceri = 102%
Rezult c:
a) s-a redus numrul de personal, a crescut productivitatea muncii i s-au redus
costurile
b) au crescut cifra de afaceri i costurile
c) s-au redus productivitatea muncii i costurile
d) au crescut numrul de personal i productivitatea muncii
6. Factorii direci de influen a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri, n
ordinea de analiz, sunt:
a) structura, preul de vnzare, cheltuielile materiale pe unitatea de produs
b) structura, preul de vnzare, cheltuielile materiale la 1 leu cifr de afaceri
c) structura, cheltuielile materiale pe unitatea de produs, preul materialelor
d) volumul produciei, costul materialelor, preul de vnzare
7. Indicele cheltuielilor cu personalul = 95%
Indicele salariului mediu = 104%
Indicele productivitii muncii = 110%
Rezult c:
a) s-au redus numrul de personal i cheltuielile cu personalul la 1000 lei cifr de
afaceri
b) s-a redus numrul de personal i au crescut cheltuielile cu salariile la 1000 lei cifr
de afaceri
c) s-a redus numrul de personal i nu s-au modificat cheltuielile cu salariile la 1000 lei
cifr de afaceri
d) au crescut numrul de personal i cheltuielile cu personalul la 1000 lei cifr de
afaceri
8. Indicele productivitii medii anuale = 110%
Indicele salariului mediu anual = 105%
Indicele cheltuielilor cu personalul = 103%
Rezult:
a) Reducerea numrului de salariai i a cheltuielilor cu salariile la 1000 lei cifr de
afaceri
b) Reducerea numrului de salariai i creterea cheltuielilor cu salariile la 1000 lei cifr
de afaceri
c) Creterea numrului de salariai i a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
d) Creterea numrului de salariai i reducerea cheltuielilor totale la 1000 lei cifr de
afaceri
111
Bibliografie
1. A. Ifnescu
(coordonator)

Economic, 1999.
2. A. Ifnescu
i colaboratorii
3. D. Mrgulescu
(coordonator)

Economic, 1994.
4. Gh. Vlceanu
V. Robu
N. Georgescu
UNITATEA DE NVARE 10. ANALIZA COSTULUI PE PRODUSE
Cuprins:
10.1. Analiza costului produselor comparabile
10.2. Analiza costului marginal

ntrebrile:
1. Care sunt etapele de analiz a costurilor pe produse?
2. Cum se analizeaz modificarea procentual i absolut a costului
produselor comparabile?
3. Ce reprezint costul marginal?
4. Care este utilitatea determinrii costului marginal?
112
113
ncadrat n aciunea ampl de sporire continu a rentabilitii, analiza costului

pe produs constituie etapa de nceput care precede punerea n aplicare a msurilor
tehnico-organizatorice, menite s conduc la economisirea resurselor consumate.
Organizarea i desfurarea muncii practicii de analiz a costurilor pe produse,
este condiionat de modul de organizare a evidenei cheltuielilor de producie i calcul
al preului de cost, precum i de caracterul produciei i gradul de complexitate al
acestuia.
Analiza costului pe produs urmrete abaterea acestuia fa de un anumit criteriu
(costul planificat, normat, sau din anul precedent), categoriile de cheltuieli (articole de
calculaie, elemente primare) pe seama crora s-au produs modificri, precum i factorii
care au determinat abaterile respective.
O importan deosebit o prezint identificarea rezervelor existente, care pot fi
mobilizate n procesul de execuie a produsului pentru reducerea continu a costului i
meninerii sau chiar mbuntirii calitii produsului, a fiabilitii acestuia.
Organizarea muncii de analiz a costurilor pe produse (categorii de lucrri)
implic parcurgerea urmtoarelor etape:
a) Stabilirea produselor care urmeaz a fi supuse analizei. De regul, sunt
cercetate cu prioritate produsele la care s-au depit costurile antecalculate sau
normate. Aceasta nu exclude i produsele la care s-au obinut economii pentru a
generaliza experiena pozitiv;
b) Explicarea modificrii costului pe fiecare produs prin prisma categoriilor de
cheltuieli (articole sau elemente), stabilindu-se contribuia absolut i procentual a
fiecrei categorii la modificarea total a costului pe produs;
c) Analiza elementelor de cheltuieli prin prisma factorilor direci i indireci de
influen. Astfel, modificarea cheltuielilor cu materiile prime, materialele directe ( chm)
se explic prin:
1. Influena consumurilor specifice (cs)
(cs1 cs0 ) p'0
2. Influena preului materialelor (p)
cs1 ( p '1 p ' 0 )
Cheltuielile cu salariile directe sunt dependente de timpul de munc
consumat pe unitate de produs (t) i salariul mediu pe unitate de timp (sh).
Deci, chr se explic prin influena:
timpului de munc
(t1 t 0 )sh0 sau Chs 0 Chs 0
Iw
unde:
t
Iw = indicele productivitii muncii este calculat pe baza relaiei 0
t1
salariul mediu orar
Chs 0
t1 (sh1 sh0 ) sau Chs1
Iw
Cheltuielile indirecte (chi), fiind repartizate pe naz de chei de repartiie, se vor
analiza prin prisma modificrii:
volumului produciei, influena cruia se determin pe baza relaiei:
114
Chi0
Chi0
Iq
unde:
q
Iq = 1
q0
sumei absolute a cheltuielilor indirecte:
Chi 0
Chi1
Iq
NOT: n cazul n care comparaia se face cu costul normat, n toate relaiile,
costul antecalculat se va nlocui cu nivelul normat.
Identificare unor noi rezerve de reducere a costurilor trebuie fcut n legtur cu
ponderea diferitelor categorii de cheltuieli i de dependena lor fa de volumul
produciei. Astfel, pentru cheltuielile fixe pe unitate de produs (deci variebile n sum
absolut), materii prime, salarii directe, este necesar o analiz tehnico-economic a
tuturor categoriilor de consumuri. n ceea ce privete cheltuielile indirecte, care n
general sun variebile pe unitate de produs, pot fi micorate prin optimizarea volumului
de producie (evident trebuie s se in seama de: exisena resurselor materiale,
capacitatea de producie i posibilitile de desfacere).
n teoria i practic economic, poate fi pus problema influenei variaiei
volumului de activitate (grad de folosire a capacitii) asupra costului unitar. Pentru a
nelege acest mecanism, se are n vedere urmtoarea situaie:
1. volumul normal de activitate (care asigur o folosire raional a capacitii de
producie) 5000 buc.
2. cheltuieli fixe 37500 lei
3. cheltuieli variabile (20 de lei pe bucat)
20 x 5000 = 100.000 lei
4. cheltuieli totale (2 + 3) = 137.500 lei
5. cost pe unitate (4 : 1) = 27,5 lei
Se presupune c, datorit reducerii cererii, se micoreaz volumul de activitate la
4000 buc. n aceste condiii, costul pe bucat va fi:
37500
20 +
= 29,38 lei
4000
n consecin, efectul scderii volumului de activitate este
29,38 27,5 = 1,88 lei.
Dac preul de vnzare este estimat la 4000 lei, rezultatul scontat este:
a) n cazul activitii normale:
(40 27,5)5000 = 62.500 lei
b) n cazul subactivitii:
(40 29,38)4000 = 42.480 lei
c) efectul subactivitii
(b a) = 20.020 lei
115
10.1. Analiza costului produselor comparabile

Produsele comparabile sunt acele produse care s-au fabricat n cadrul unitii i
n perioada anterioar celei pentru care se face analiza. Teoria i practica economic
evideniaz tot mai pregnant necesitatea urmririi evoluiei unor fenomene economice i
n raport cu realizrile perioadei precedente. ntr-o asemenea situaie se afl i
cheltuielile aferente produciei comparabile, pentru care se consider c este absolut
necesar s se stabileasc un cost antecalculat (planificat, programat, care va fi
simbolizat n continuare cu Cp), ntruct:
trebuie s fie luate n considerare noile condiii n care se desfoar
activitatea (evoluia preurilor de cumprare, a salariilor, sistemul de impozitare);
este necesar s se stabileasc baza de control a cheltuielilor pe centre
generatoare;
se impune un control asupra modului n care se realizeaz programele
stabilite pentru perioada de gestiune luat n considerare.
Pentru evoluia costurilor aferente produselor comparabile se va folosi
modificarea absolut (M) i procentual (M%) a costului care are un nivel prevzut (p) i
unul realizat (l).
Astfel, pentru un produs:
M p = c p c0
n care:
c0 = costul perioadei precedente
M 1 = c1 c 0
M p% =
c p c0
c0
cp
100 sau 1 100

c0
c1 c 0
100 sau 1 1 100
c0
c0
Dac rezultatul are semnul minus ( - ), nseamn o reducere a costului (absolut

sau procentual) fa de anul precedent, iar dac este semnul (+) semnific o majorare.
Din punct de vedere practic, este necesar s fie stabilit efectul modificrii
costurilor pentru ntreaga producie comparabil, pentru a fi corelat cu venitul aferent
acesteia, att n faza de elaborare a bugetului de venituri i cheltuieli ct i cea de
execuie.
Deci:
M p = q p (c p c0 )
M1% =
= q1 (c1 c0 )
qpc p
1 100
M p% =
q c
p 0
116
q1c1
1 100
M1% =
q c
1 0
Pentru exemplificarea metodologiei de analiz se folosesc urmtoarele date:

1. Producia comparabil prevzut, exprimat n:
costul din anul precedent:

q p c0 = 5.100 mii lei
costul prevzut:
q p c p = 5.162 mii lei
2. Producia comparabil realizat, exprimat n:
costul din anul precedent:

q1c0 = 5.815 mii lei
costul prevzut:
q1c p = 5.466 mii lei
cost realizat:
q1c1 = 5.400 mii lei
Din datele menionate, rezult:
modificarea absolut prevzut
M p = 5162 5100 = +62 mii lei
modificarea procentual prevzut

62
M p% =
100 = + 1,22%
5100
modificarea absolut realizat
M 1 = 5400 5815 = - 415 mii lei
modificarea procentual realizat

415
M p% =
100 = - 8,85%
5815
n situaia dat, s-a prevzut o cretere a costurilor cu 62 mii lei, respectiv,
1,22%, i s-a realizat o reducere de 415 mii lei, respectiv 8,85%. Aceste rezultate
trebuie s fie analizate prin prisma factorilor care le determin, fapt ce implic o tratare
separat a lor.
Analiza modificrii procentuale medii a costului produselor comparabile
Fiind o mrime medie, modificarea procentual este efectul a doi factori,
respectiv, structura produciei (g) i modificarea procentual pe fiecare produs (m%).
Deci:
g p m% p , iar
M p% =
100
g 1 m% 1
M1% =
100
Pentru a putea stabili influena structurii, este necesar recalcularea modificrii
procentuale, n funcie de structura efectiv a produciei i modificarea procentual pe
produse, prevzut, respectiv:
M '% =
117
m% p
100
ceea ce echivaleaz cu:
q1c p
5466
1 100 =
1 100 = 6%
q c
5815
1 0
n consecin modificarea precedent de 10,07 se explic prin:

influena structurii (- 8,85 1,22) 6 1,22= - 7,22%
influena costurilor pe produse 8,85+6= - 2,85%
Rezult c ponderea principal n modificarea procentual o are influena
structurii produciei.
Analiza modificrii absolute a costurilor aferente produciei comparabile
n cadrul modificrii absolute, intervine i volumul produciei ca factor
dimensional. Ca atare, modificarea absolut a costurilor este influenat de volumul
produciei, structura acesteia i costul pe produse. n exemplul dat:
M = - 415 (+62) = - 477%
din care:
influena volumului produciei

q
1c0 ( q c q c ) ( q c q c ) =
p p p0 p p p0
q p c0
5815
62 62 = 71 62 = +9
5100
S-a prevzut o reducere a costurilor i s-a realizat n

proporie mai mare;
M1 M p =
Se prevede reducerea costului, care se realizeaz
numai
procentual. Nerealizarea n sum absolut, se
M1% M p % =
datorete obinerii unei producii sub cea prevzut;
M1% M p % = +
Similar situaiei precedente, n ceea ce privete
prevederile, dar s-a realizat o cretere a produciei care a
anihilat influena nefavorabil a structurii i costului.
M1% M p % = +
n cazul ntreprinderilor de construcii se utilizeaz
M 1 M p = aceeai metodologie, cu deosebirea c se are n vedere
ntreaga producie, iar costul din perioada precedent este
nlocuit cu costul de deviz.
M1% M p % =
10.2. Analiza costului marginal

n unitile din sectorul primar, se recomand folosirea n analiz i a costurilor
marginale, care pot servi ca orientare n decizii privind folosirea capacitii de producie
i n celelalte uniti.
Costul marginal, dup cum se tie, este costul unei uniti adiionale de
produs.
118
Nivelul costului marginal comparat cu cel mediu (al ntregului volum al

produsului) permite aprecierea punctului n care ntreprinderea (cu luarea n
considerare a ncrcrii capacitii) i desfoar activitatea cu costurile cele mai mici.
Un asemenea grad de ncrcare a capacitii indic apropierea cea mai mare a
costului marginal de costul mediu i echivaleaz cu echilibrul relativ.
Acceptarea zonei de degresie (cnd ambele costuri scad) sau zonei de progresie
(cnd costul marginal depete costul mediu) se justific numai pe baza altor variabile
ale deciziei.
Pentru exemplificare se folosesc urmtoarele date:
Tabelul 10.1.
Nr.
Indicatori
P0
P1
crt.
1
Producia total (n tone)
40000
45000
2
Cheltuieli totale de producie (mii lei)
200000
231750
3
Cost mediu (lei/ton)
5000
5150
4
Pre vnzare (lei)
5400
5400
5
Profitul unitar (lei)
400
250
6
Profitul total (mii lei)
16000
11250
Rezult c, fa de baza de comparaie, s-a nregistrat o depire a costului
mediu cu 150 lei. Evident, explicaia o constituie sporirea cheltuielilor totale ntr-un ritm
mai mare dect cel al volumului produciei.
Costul marginal (CM), potrivit literaturii de specialitate1 se obine pa baza relaiei:
Ch1 Ch0 231750 200000
=
= 6350lei
q1 q0
45000 40000
Comparativ cu costul mediu prevzut, costul marginal este mai mare, fapt ce a
determinat o cretere a costului mediu efectiv cu 150 lei/ton, ceea ce s-a reflectat n
mod negativ att asupra profitului unitar ct i total (deci n cazul de fa obiectivul
prioritar l-a constituit obinerea unei producii suplimentare).
Activitatea practic de analiz i, implicit, de conducere, cere soluionarea unor
probleme cum ar fi de exemplu, determinarea nivelului maxim n care plusul de
producie necesit cheltuieli suplimentare sporite pentru ca unitatea s realizeze profitul
prevzut, sau profitul s fie egal cu zero, adic punctul de echilibru.
Pentru ca P = 0, costul marginal maxim este dat de relaia:
q1 p q0 c 0 45000 5400 40000 5000
=
= 8600lei
q1 q0
45000 40000
Deci, pn la acest nivel al costului marginal, ntreprinderea este rentabil dac
realizeaz producia de 45000 tone.
Realizarea integral a profitului prevzut presupune obinerea produciei
suplimentare cu un cost inferior celui stabilit anterior, cost care se determin pe baza
relaiei:
q1 p (q0 c 0 + P0 ) 45000 5400 40000 5000 + 16000
=
= 5400lei
q1q 0
45000 40000
1
Gh.Crstea; C.Oprea: Circulaia costurilor, EDP Bucureti, pag.43
119
Rezult c, pentru a se realiza profitul prevzut, costul marginal trebuie s fie cel
mult egal cu preul de vnzare.
Cunoaterea acestor elemente prezint o deosebit utilitate practic n
determinarea unor bugete de cheltuieli pe locuri de producie, precum i urmrirea
modului de ncadrare n nivelul maxim admisibil al cheltuielilor de producie, astfel nct
producia suplimentar obinut s nu conduc la intrarea n zona pierderilor.
Aciunea de reducere a costurilor trebuie ncadrat ntr-o anumit metodologie
pentru a i se asigura rigoarea tiinific impus de semnificaia economico-social a
economisirii tuturor categoriilor de resurse.
n acest sens, pot exista urmtoarele modaliti de aciune:
1. n condiiile unui pre de vnzare dat se stabilete drept obiectiv o
rentabilitate, propus a fi realizat, fapt ce impune determinarea noului nivel al costului
pe produs.
Pentru aceasta se pornete de la relaia:
px
= R,
x
unde:
p = preul de vnzare
R = rata rentabilitii
x = nivelul costului pe produs care va fi notat n continuare cu c.
p
Pe baza relaiei precedente x =
1+ R
Dac, de exemplu are urmtoarea situaie:
preul de vnzare
440 lei/ton
cost de producie
400 lei/ton
beneficiu
40 lei
rentabilitate
10%
Pentru ca nivelul rantabilitii s fie minim 12%, costul produsului se estimeaz la
440
393
.
1 + 0.12
Fa de costul existent, se poate stabili i indicele costului folosind relaia:
P
P
440
Ic = 1 + R 100 =
100 =
= 0,9821
(1 + R )c0
(1 + 0,12)400
c0
ceea ce nseamn o reducere de 1,75%(100 98,21). Astfel, pentru a obine o
rentabilitate de 12% se impune o reducere a costului cu 1,79%.
n continuare trebuie precizate cile prin care se poate realiza o asemenea
reducere. i aici pot fi mai multe soluii, ca de exemplu determinarea cotei de reducere
care se poate obine pe seama cheltuielilor convenionale-constante prin majorarea
produciei (dac exist capacitatea disponibil) folosindu-se relaia:
gf 0
gf 0
Iq
unde:
gf0 = ponderea cheltuielilor fixe n costul produsului din perioada de referin;
Iq = indicele produciei fizice posibil de realizat.
120
Astfel, dac gf0 = 30%, iar Iq = 105%, atunci, reducerea costului pe seama
30
cheltuielilor fixe va fi de 1,43%

30 , ceea ce nseamn c restul cheltuielilor (cele
1,05
variabile) trebuie s asigure diferena pn la 1,79%, fapt ce impune analiza detaliat a

fiecrei categorii de cheltuieli. n acest etap, trebuie s se analizeze consumurile de
materiale i manoper direct n vederea gsirii soluiilor necesare pentru ncadrarea n
reducerea stabilit.
n ipoteza c, restriciile menionate anterior, nu permit sporirea produciei fizice,
atunci, ntrega reducere trebuie s fie asigurat numai pe seama cheltuielilor variabile.
Considerm c de regul accentul principal trebuie pus tocmai pe aceste cheltuieli care
la foarte multe produse din toate ramurile dein o pondere important.
2. Nu se stabilete un anume nivel al rentabilitii, ci n condiiile preului de
vnzare se urmrete realizarea unei reduceri posibile a costului.
Aceast modalitate presupune analiza fiecrei categorii de cheltuieli, stabilinduse rezervele interne care pot fi mobilizate. Astfel, n cazul cheltuielilor cu materialele
directe i materiile prime, trebuie analizat evoluia consumurilor specifice, a tehnologiei
de fabricaie i eventuala posibilitate de nlocuire a unor materiale.
Pe aceast baz se determin suma economiilor la materialele directe i
Em gm 1
materiile prime (Em) pe unitate de produs. Aplicnd relaia
, se obine
100
contribuia acestor cheltuieli la reducerea costului.
Pentru cheltuielile cu salariile directe se are n vedere corelaia dintre
productivitatea muncii exprimat prin timpul consumat i salariul mediu orar.
Reducerea costului ca efect al respectrii corelaiei se determin cu ajutorul
Is
relaiei 1 gr0 , unde:

Iw
Ir = indicele salariilor directe;
Iw = indicele productivitii muncii;
gr0 = ponderea cheltuielilor cu salariile directe n costul produsului.
Dac exist posibiliti de sporire a produciei (ca n cazul precedent), se
determin contribuia cheltuielilor indirecte la reducerea costului.
Prin nsumarea rezultatelor se obine totalul reducerii costului produsului
respectiv i noul nivel de rentabilitate.
Att ntr-un caz, ct i n altul, cele prezentate constituie doar un cadru de
aciune urmnd ca prin realizarea msurilor tehnico-organizatorice s se ating
obiectivele precizate pentru o anumit perioad la nivelul fiecrui produs, iar prin
cumularea pentru ntreaga producie marf fabricat.
Msura n care acest rentabilitate potenial se va materializa, depinde de
nivelul calitii produciei i de concordana cu cererea pentru produsele respective.
n baza relaiilor prezentate, pot fi formulate rspunsuri la unele probleme care
vizeaz evoluia preului de vnzare n funcie de costuri i nivelul ratei remtabilitii.
Astfel, dac se admite o cunoatere acosturilor cu un anumit procent (datorit unor
gm = ponderea cheltuielilor cu materiile prime i materialele directe n costul produsului
121
factori independeni de ntreprindere), pentru a se menine nivelul rentabilitii, care

trebuie s fie preul de vnzare?
n acest scop se folosete relaia:
a) p = c0 (1+R) sau
b) p = c0 (1+R) Ic .
Se admite o cretere a costului cu 5%. Pentru a se menine rata rentabilitii de
10%, preul de vnzare trebuie s fie de 462000 lei, aa cum rezult din calculul:
c = 400 x 1,05 = 420 lei
p = 420 (1+0,10) = 462 lei
sau
p = 400 (1+0,10) x 1,05 = 462 lei
De evoluia raportului dintre cerere i ofert depinde realizarea noului pre.
EVALUARE
1. Analiza costurilor aferente produciei marf comparabile

Nr.
crt.
1
Indicatori
Producia marf comparabil exprimat n:
costurile perioadei precedente
costurile perioadei curente
Producia marf comparabil realizat
exprimat n costurile prevzute (planificate)
Prevzut
Realizat
10947
11713
14720
15309
15850
Analiza costului pe produs:

pre de vnzare lei/ton
245
cost de producie lei /ton
223
ponderea cheltuielilor fixe n costul pe produs este de 28%
se propune:
sporirea rentabilitii cu 3 puncte procentuale;
majorarea cantitii fabricate cu 15%;
scderea costului cu 4%;
S se determine efectele msurilor prevzute.
2.
122
3. S se determine costul marginal:
Indicatori
1. Volumul produciei (tone)
2. Cheltuieli totale (lei)
3. Cost mediu (lei/ton)
4. Pre de vnzare (lei/ton)
P0
1.000
40.000
40
60
P1
1.200
60.000
50
60
4. Preul de vnzare al unui produs este de 400 lei pe bucat.

Costul pe unitatea de produs este de 350 lei.
Dac costul crete cu 10%, ct trebuie s fie preul de vnzare pentru a se menine
nivelul actual de rentabilitate?
a) 440 lei/ bucat
b) 480 lei/ bucat
c) 500 lei/ bucat
d) 420 lei/ bucat
5. Preul de vnzare al unui produs este de 400 lei pe bucat.
Rata rentabilitii este de 14,29%.
Costul pe unitatea de produs este de 350 lei.
Ct trebuie s fie costul pe produs, dac se dorete o rentabilitate de 20%, n condiiile
meninerii preului de vnzare?
a) 291,67 lei/ bucat
b) 250,45 lei/ bucat
c) 302,50 lei/ bucat
d) 280,20 lei/ bucat
Bibliografie
1. A. Ifnescu
(coordonator)

Economic, 1999.
2. A. Ifnescu
i colaboratorii
3. D. Mrgulescu
(coordonator)

Economic, 1994.
4. Gh. Vlceanu
V. Robu
N. Georgescu
123
BIBLIOGRAFIE GENERAL
1. A. Ifnescu
(coordonator)

Economic, 1999.
2. D. Mrgulescu
(coordonator)

Economic, 1994.
3. Al. Gheorghiu
Analiz economico-financiar la nivelul microeconomic,

Ed. Economic, 2004.
4. D. Mrgulescu
M. Niculescu
V. Robu
Diagnostic economico-financiar, Ed. Romcart, 1994.
5. I. Btrncea
Analiza economic i financiar a societilor comerciale,

Ed. ETA, Cluj-Napoca, 1996.
6. A. Ifnescu
V.Robu
I. Anghel
A.Tuu
Evaluarea ntreprinderii, Tribuna Economic, Bucureti,

1998.
7. C. Mru
Analiza diagnostic a societilor comerciale n economia

de tranziie, Ed. Tehnic, 1994.
8. M. Paraschivescu
W. Pvaloaie
Metode de contabilitate i analiz financiar, Ed. Neurom,

Focani, 1994.
9. A. Ifnescu
i colaboratorii
10. C. Cojocaru
Analiz economico-financiar a exploataiilor agricole

i silvice, Ed. Economic, 1997.
11. I. Mihai
(coordonator)
Analiza situaiei financiare a agenilor economice,

Ed. Miston, Timioara, 1997.
12. Fl. Radu
Analiza economico-financiar a ntreprinderilor industriale,

Ed. Scrisul Romnesc, Craiova, 1979.
13. M. Epuran
I. Mihai
Analiza activitii economice a ntreprinderilor industriale,

Universitatea Timioara, 1979
14. C. Rusu
Analiza i reglarea firmei prin costuri, Ed. Gh.Asachi,
(coordonator)
124
Iai, 1995.
15. G. Charreaux
Gestion financiere, Les editions dorganisation, Paris, 1990.
16. J. Lecaillon
Analyse micro-economique, Ed. Cujas, Paris, 1989.
17. E.Cohen
A. Saurel
Analyse financiere, Les editions dorganisation, Paris, 1990.
18. P. Vizzavona
Gestion financiere, Atol Edition, Paris, 1990.
19. S. Griffiths
Gestion financiere, Eyrolles, Ed. a II-a, 1992.
20. M. Deparez
M. Duvant
Analyse financiere, Ed. Technicplus, 1993.
21. J. Peyrard
Analyse financiere, Vuibert gestion, 1991.
22. J.P. Thibaut
Le diagnostic denterprises, Ed. Dunod, Paris, 1990.
23. Paul Halpern

J. Fred Weston
Eugene F. Brigham
Finane manageriale, Ed. Economic, 1998
24. Gh. Vlceanu

V. Robu
N. Georgescu

Analiza Economico-Financiara

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Analiza Economico-Financiara

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Analiza economico-financiar I

Universitatea Nicolae Titulescu Bucureti

Prof. univ. dr. Aurel Ifnescu

UNITATEA DE NVARE 1: BAZELE TEORETICO METODOLOGICE ALE

Timp necesar: 180 minute

Creterea gradului de complexitate a activitii economice a ntreprinderilor, n

Necesitatea i tipurile de analiz economic

Analiza ca metod general de cercetare nseamn descompunerea uni obiect

Dac Y reprezint, de exemplu, rezultatul exerciiului, xi se identific cu

structural, procedndu-se la o ierarhizare a elementelor care compun ntregul, fapt

Abordarea sistemic a fenomenelor, constituie ci de realizare a analizei

cu criteriile de eficien, evideniind posibilitile de sporire a performanelor

Coninutul procesului de analiz economico-financiar

Drumul pe care-l parcurge analiza reprezint inversul evoluiei reale a

necesar stabilirea raporturilor de condiionare. Parcurgerea celor trei etape conduce la

Orice decizie de reglare reprezint o funcie de dou variabile: evaluarea

Studiul factorilor care determin i explic un rezultat

Cunoaterea factorilor, a naturii lor i a legturilor prin intermediul crora concur

Sub aspect metodologic, trebuie asigurat omogenizarea elementelor

factorul calitativ l constituie profitul la un leu costuri. n consecin, producia se

factori interni (endogeni);

factori externi (exogeni).

n categoria celor interni se includ factorii care i au originea n

factori specifici aprovizionrii;

factori specifici produciei;

factori specifici vnzrii produciei.

factori previzibili (ceri sau determinabili);

factori imprevizibili (aleatori)

factori dominani (factori-cheie);

Metode i tehnici ale analizei economico-financiare

Metodele, procedeele i tehnicile de analiz economico-financiar constituie i

b) metode ale analizei cantitative care au ca obiect cuantificarea influenelor

a) Diviziunea n timp care permite evidenierea abaterilor de la tendina general

Folosind valorile din baza de comparaie i cele efective, relaia se noteaz

n exemplul de fa, realaia fiind compus din trei factori, nseamn c:

n cazul n care factorul cantitativ este la numitorul relaiei, se va determina mai

a 0 100 1 100 = i1 100 100 100

1.6. Sistemul de informaii premis a efecturii analizei economice

d) Vechimea (sau vrsta) informaiei. Pentru a aciona rapid n vederea reglrii

studii de fezabilitate etc.

1. Cum este definit disciplina de analiz economico-financiar?

Ghid practic de analiz economico-financiar, Ed. Tribuna

Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2003