1.Explique el concepto de instrumento financiero derivado.

Un instrumento derivado es un documento cuyo valor proviene de algn activo

subyacente (mercancas bsicas, acciones, ndices accionarios, tasas de inters,
divisas).
2. Explique la diferencia entre los mercados organizados (burstiles) y los
mercados no organizados (OTC).
En los mercados organizados, los contratos son estndar y la casa de
compensacin de la bolsa garantiza su integridad. En los mercados OTC, los
contratos estn hechos a la medida de acuerdo con las necesidades del cliente, y
las salvaguardas que aseguran su cumplimiento dependen de la relacin entre las
partes contratantes.
3. Explique la naturaleza de un contrato de divisas a plazos.
Los contratos forward en moneda extranjera son el instrumento de administracin
del riesgo cambiario ms antiguo y ms utilizado en el comercio, el financiamiento
y la inversin internacionales. Tambin pueden utilizarse como instrumentos de
especulacin.
4. Qu mecanismos garantizan el cumplimiento de los contratos a plazo?
No hay ningn mecanismo que garantice el cumplimiento de los contratos.
5. Qu significa que un contrato forward es un contrato hecho a la medida?
Que el monto acordado se ajusta a las necesidades del cliente.
8. Porque el diferencial cambiario a plazo crece junto con el plazo?
El diferencial cambiario es la diferencia que se genera entre la compra menos la
venta al final de un contrato ya sea forward o swap, pero se sabe que al momento
de adquirir un contrato tambin se est exponiendo a un mayor riesgo debido a las
fluctuaciones en los tipos de cambio por lo tanto entre ms largo es el plazo del
contrato puede ser que el tipo de cambio sea muchsimo mayor o al contrario
muchsimo menor con respecto al valor spot en el momento de adquirir el contrato
cuando esto sucede el diferencial que se genera al final del contrato es mucho
mayor ya sea positivamente o negativamente. Por lo tanto entre ms tiempo se
determine el plazo del contrato mayor ser el riesgo y por lo tanto ser mayor el
diferencial.

9- Qu es una exposicin neta al riesgo cambiario de una institucin

financiera?
Es el resultado de un cierto nmero de transacciones de signo contrario que se
cancelan recprocamente, cuando todas las sucursales reportan sus transacciones

en divisas a diferentes plazos.

10. Explique en que consiste el riesgo de cobertura
Es aquel riesgo que corre un banco al ofrecer contratos a plazos prolongados. Lo
que sucede es que debido a la escasa liquides de los instrumentos a largo plazo
esto genera el riesgo de que un banco no pueda cubrir sus posiciones por algn
tiempo lo que genera el riesgo de cobertura.
11-Por qu un contrato a plazo no constituye un buen vehculo para la
especulacin?
Porque este tipo de instrumentos son instrumentos de cobertura y no de
especulacin, porque la mayor parte de los contratos a plazos llegan a su fecha de
vencimiento y terminan con una entrega fsica de la moneda extranjera o con la
diferencia entre los tipos de cambio spot y a plazo.
12- En qu consiste un swap-in de dlares y quien puede necesitarlo?
una de las partes toma posesin de dlares por algn tiempo a cambio de
entregar la cantidad equivalente en su moneda nacional. Transcurrido el plazo
establecido en el contrato, tendr que devolver los dlares y recibir la moneda
nacional.
Pueden necesitarlo bancos, empresas que deseen hacer una transaccin en
dlares y no cuenten en el momento con esos dlares que necesitan.

13- Cul es el papel de swap dealer?

El swap dealer es una contraparte en el contrato, tambin juega el papel de
intermediario en una transaccin de instrumentos financieros ya que este compra
y vende pues en un momento puede estar comprando un swap a tres meses como
tambin est vendiendo un mismo contrato por el mismo tiempo y el mismo valor.