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Inversin en el Per
2014 / 2015
Edicin Cusco
Julio 2014
Contactos I EY Per
Paulo Pantigoso
Advisory Leader
Telf: +51 1 411 4437
jorge.acosta@pe.ey.com
Alejandro Magdits
Juan Paredes
Assurance Leader
Telf: +51 1 411 4410
juan.paredes@pe.ey.com
marco-antonio.zaldivar@pe.ey.com
Fernando Nez
Ivn Fras
Gerente Senior
Telf: +51 54 484 470
ivan.frias@pe.ey.com
Impuestos / Tax
Jorge Acosta
Auditora / Assurance
Consultora / Advisory
paulo.pantigoso@pe.ey.com
David de la Torre
Tax Leader
Telf: +51 1 411 4471
david.de.la.torre@pe.ey.com
Vernica Febres
Marcial Garca
Elizabeth Rosado
Enrique Oliveros
elizabeth.rosado@pe.ey.com
Beatriz Boza
EY Lima
Av. Vctor Andrs Belande 171,
San Isidro - Lima 27, Per
Telf: +51 1 411 4444
EY Arequipa
Av. Bolognesi No. 407, Yanahuara Arequipa, Per
Telf: +51 54 484 470
EY Chiclayo
Av. Santa Victoria 612
Urb. Santa Victoria - Chiclayo
Telf: +51 74 227 424
/ EYPeru
/ company/ernstandyoung
@EYPeru
www.ey.com/pe/es/home
Introduccin
El Per es uno de los pases ms importantes de Latinoamrica.
Una variedad de climas, una enorme extensin territorial,
importantes recursos naturales, personas de gran capacidad y con
alto nivel acadmico, adems de slidos antecedentes econmicos
e industriales, son algunas de las diversas caractersticas de este
pas. El Per es considerado hoy uno de los principales mercados
emergentes del mundo, cuenta con una importante y reciente
historia de estabilidad econmica fundamentada en un crecimiento
anual promedio ininterrumpido de 5.6% de su PBI durante los
ltimos 14 aos, y destaca por su gente, por su rendimiento y por su
emprendimiento. Por estos motivos, el Per es un excelente destino
para la inversin extranjera.
Esta Gua de Negocios e Inversin en el Per constituye una ayuda
para el inversionista extranjero y nacional, porque rene informacin
clave sobre su actualidad econmica y sobre los principales aspectos
tributarios, legales, laborales y de constitucin de empresas del pas,
adems de datos generales sobre cmo invertir y hacer negocios en
el Per. Tambin contiene un directorio completo de las embajadas y
consulados del Per en el exterior, as como contactos de inters para
el inversionista.
Contenido
Cusco
1 Geografa
11
1 Minera
81
2 Poblacin
13
3 Clima e hidrografa
14
92
4 Economa
15
5 Exportaciones
19
3 Electricidad
99
4 Energa
102
5 Hidrocarburos
104
Per
6 Construccin
106
7 Manufactura
107
I. Datos generales
108
9 Agropecuario
111
1 Tipo de gobierno
25
2 Geografa
26
10 Pesca
113
3 Moneda
27
11 Transporte y Comunicaciones
115
4 Economa
27
12 Automotriz
117
43
13 Alimentos y Bebidas
118
6 Inversin
45
121
48
8 Pobreza y ocupacin
52
125
125
126
1 Condiciones de promocin de la
inversin
59
2 Acuerdos comerciales
64
4 Sociedades Comerciales de
Responsabilidad Limitada
126
72
5 Sucursales
126
4 Mecanismos de promocin de
la inversin en infraestructura y
servicios pblicos
73
5 Responsabilidad socio-ambiental
78
(contina)
Contenido
V. Impuestos
1 Tributos directos
130
2 Tributos indirectos
138
3 Tributos municipales
139
4 Rgimen aduanero
140
144
6 Leyes de minera
145
151
171
4 ProInversin
172
173
6 CONFIEP
174
7 Procapitales
174
8 inPERU
175
175
176
176
177
152
153
154
5 Inmigracin
155
6 Organismo Supervisor
156
159
Anexos
Principales organismos reguladores
y de promocin en el Per
165
169
169
181
Auditora / Assurance
184
186
188
193
Agradecimientos
199
Paulo Pantigoso
Velloso da Silveira
Country Managing Partner
EY Per
Cusco
I Cusco
La regin Cusco es la sexta economa regional del Per, habiendo producido 18,040 millones de soles en
2012, representando el 3.4% del PBI peruano, con un crecimiento de 5.2%1. Se estima que su crecimiento en
2013 alcanz 12.2% , habiendo acumulado as un crecimiento de 59% en los ltimos cinco aos2.
Los principales sectores de la regin estn representados en actividades como hidrocarburos, agricultura y
minera, as como hospedaje, restaurantes y manufactura.
1 Geografa
Cusco se encuentra en el sur-este del Per, cubriendo una superficie cercana a los 72,000 km2, parte del cual
es considerado amaznico andino. Limita por el norte con los departamentos de Junn y Ucayali, con Madre
de Dios y Puno por el este, Arequipa en el sur-este, y Apurmac y Ayacucho por el este. Su capital, Cusco, se
encuentra a 3,400 m.s.n.m. en la provincia de Cusco.
La regin Cusco est dividida en tres zonas naturales: Amazona 56%, Sierra Alto Andina 21% y Sierra
Interandina 23% 3. Cuenta con 13 provincias, siendo la provincia del Cusco la de menor extensin, pero con la
mayor poblacin.
Colombia
Ecuador
Brasil
Ocano Pacco
Lima
Cusco
Bolivia
Chile
Fuente: MINCETUR
1
2
3
11
Cusco cuenta con una extensin total de 71,987 km2, representando el 5.6% del territorio peruano. La ciudad
de Cusco se encuentra a 1,152 km de la ciudad de Lima, siendo el viaje por va area de 1.25 horas de
duracin, mientras que por va terrestre puede tomar entre 20 y 24 horas, con un recorrido va Arequipa por
la Panamericana Sur, o va Nazca, Puquio y Abancay. Existe tambin una conexin por va frrea, que une las
ciudades de Cusco, Puno y Arequipa con un recorrido total de 750 km.
Superficie (km2)
Cusco
617
Acomayo
948
Anta
1,876
Calca
4,415
Canas
2,104
Canchis
3,999
Chumbivilcas
5,371
Espinar
5,311
La Convencin
Paruro
Madre de Dios
La Convencin
Calca
30,062
Urubamba
Anta
1,985
Paucartambo
6,295
Quispicanchi
7,565
Urubamba
1,439
Total
Ucayali
Junn
71,987
Ayacucho
Paucartambo
Cusco
Paruro
Quispicanchi
Acomayo
Apurimac
Canchis
Chumbivilcas
Canas
Puno
Espinar
Arequipa
Fuente: BCRP
La regin Cusco cuenta con un total de 2,353,390 hectreas aptas para uso agropecuario, las que se
describen a continuacin:
1,135,260
15.8
990,667
13.8
196,832
2.7
30,631
1.10.4
2,353,390
32.7
Tierras de proteccin
4,731,278
65.8
104,518
1.11.5
7,189,186
100
12
I Cusco
2 Poblacin
La regin Cusco cuenta con una poblacin estimada de 1,308,806 habitantes en 2014, representando el
4.2% de la poblacin nacional. El crecimiento poblacional en la ltima dcada alcanz el 7.5%, estimndose
que crecer en 5.2% hacia 2024.
La provincia de Cusco es la ms poblada de la regin contando con una poblacin estimada de 442,629
habitantes, representando el 33.8% de la poblacin departamental.
2014
640,976
645,166
659,633
663,640
1,300,609
1,308,806
0.65%
0.63%
La poblacin rural tiene una importante participacin con respecto a la poblacin total de la regin.
Rural
45%
Urbana
55%
Fuente: INEI
13
Resulta variada la distribucin por segmento de edad de la poblacin, lo que representa oportunidades
diversas tanto para la inversin, como fuente de la fuerza laboral.
Personas
Proporcin
0-4 aos
126,117
9.6%
5-9 aos
130,215
9.9%
10-14 aos
127,839
9.8%
15-19 aos
120,329
9.2%
20-29 aos
235,063
18%
30-49 aos
336,463
25.7%
50-64 aos
150,686
11.5%
65-79 aos
69,158
5.3%
80 y ms
12,936
1%
1,308,806
100%
Total
Fuente: INEI
3 Clima e hidrografa
La regin Cusco cuenta con seis pisos altitudinales, que van desde menos de 600 m.s.n.m hasta los 6,372
m.s.n.m., y con temperaturas que van desde lo clido hasta lo extremadamente fro.
Altura (m.s.n.m)
Selva baja
Selva alta
Clima
Menos de 600
Clido y hmedo
600 - 2,500
Semi-clido y hmedo
Quechua
2,500 - 3,500
Templado y semi-seco
Suni
3,500 - 4,100
Fro y semi-seco
Puna-Jalca
4,100 - 4,800
Muy fro
Cordillera
4,800 - 6,372
Extremadamente fro
En octubre comienza el periodo lluvioso, para acentuarse entre enero y marzo. Entre mayo y setiembre se
distingue un periodo seco con ausencia casi total de lluvias. La poca ms fra del ao se registra entre la
segunda quincena de junio y la primera de julio. Por otro lado, entre los meses de diciembre y febrero el clima
en general es ms clido y lluvioso4.
La cordillera oriental de los Andes, que es la columna vertebral de esta regin, ha sido erosionada por el
complejo sistema de surcos de agua que drenan hacia la selva. La cordillera forma tres cadenas de montaas
que se orientan de sur-este a nor-oeste4.
14
I Cusco
Caracterstica hidrogrfica
Vilcabamba
Localizada al nor-oeste de la regin, define los sistemas hidrogrficos del ro Urubamba y del
Apurmac
Vilcanota
Paucartambo
Se levanta al este del ro del mismo nombre, se halla en la parte ms oriental de la regin y en las
cercanas de los lmites con el departamento de Madre de Dios.
Fuente: BCRP
4 Economa
La regin Cusco es la sexta mayor regin en trminos de actividad econmica en el Per. En 2013 alcanz
una produccin estimada de 20,205 millones de soles, representando un crecimiento esperado de 12.2%. En
5
los ltimos cinco aos, acumul un crecimiento de 59%, superando incluso el de China (54%) . Entre el 2001
y 2012 la regin Cusco tuvo un crecimiento econmico regional de 142.8% (tasa de crecimiento acumulado
del valor agregado bruto) 6.
La actividad primaria de la regin est caracterizada por el sector agropecuario, la minera e hidrocarburos,
7
as como la pesca; sectores que en su conjunto crecieron 22.2% en el ao 2013 . La distribucin sectorial de
la actividad econmica en la regin es la siguiente:
Distribucin del PBI por sector econmico 2012 (Nuevos Soles a precios corrientes)
Sector
S/.
Hidrocarburos
3,758,561
Construccin
3,068,451
Comercio
2,007,224
Minera
1,910,460
Agricultura, caza
y silvicultura
1,351,872
Servicios
gubernamentales
1,304,602
Manufactura
936,463
Restaurantes
y hoteles
851,845
Transportes y
Comunicaciones
847,566
Electricidad y agua
239,408
Pesca
1,930
Otros servicios
1,761,354
18,039,736
Hidrocarburos
20.8%
Agricultura, caza
y silvicultura
7.5%
Transportes y
Comunicaciones
4.7%
Construccin
17%
Servicios
gubernamentales
7.2%
Electricidad y
agua
1.3%
Comercio
11.3%
Manufactura
5.2%
Otros servicios
9.8%
Minera
10.6%
Restaurantes y
hoteles
4.7%
5
6
7
IPE, Logros y Retos del Desarrollo Econmico y Social de Cusco, Abril 2014
INEI / FMI
BCRP, Cusco: Sntesis de Actividad Econmica, Diciembre 2013
Gua de Negocios e Inversin en el Per
15
2013
Crecimiento (%)
4.6
6.1
31.6
6.2
107.1
1.1
1.1
1.8
Caf
38.4
39.1
2.0
20.2
22.1
9.3
Quinua
2.2
2.8
26.5
2.7
3.6
34.1
10.2
10.3
1.1
Cacao
Fuentes: BCRP, MINAGRI-Cusco (cifras preliminares)
2013
Crecimiento (%)
Papa
430
425.6
-1
Yuca
43.6
23.1
-46.9
Papaya
10.1
12.1
20.7
Pia
5.3
10.1
91.9
2.2
2.8
27.7
62.7
Achiote
3.3
Maz amilceo
63.3
69
Maz choclo
37.8
43.9
16.1
16
I Cusco
b. Sector pesca
La produccin pesquera en Cusco est concentrada en la trucha y el pejerrey, habindose reducido
la de trucha en 2013, derivando en una reduccin de la produccin pesquera anual de -0.2% en
2013 con respecto a 2012.
2013
Crecimiento (%)
Trucha
236
234
-0.6
Pejerrey
111
113
1.2
c. Sector minera
La actividad minera del Cusco est centrada en la produccin del cobre, el oro y la plata, habindose
producido un crecimiento significativo en la produccin de cobre en 2013.
Cobre (TMF)
Oro (Onzas troy)
Plata (Onzas troy)
2012
2013
Crecimiento (%)
51,875
151,186
191.4
81,188
119,401
47.1
527,594
1,030,174
95.3
d. Sector hidrocarburos
La produccin de hidrocarburos en Cusco est caracterizada por el gas natural de Camisea, ubicada en la
provincia de La Convencin. El volumen de la produccin de gas natural se increment en 4.9% en el ao
2013 con respecto a 2012.
Gas natural
2012
2013
Crecimiento (%)
396,411,359
415,833,097
4.9
17
CV Ventanilla
Tramo B
Planta de
separacin Malvinas
LIMA
MADRE DE DIOS
Tramo A1
Punto de derivacin
CV Sta. Rosa
Tramo C
Ocano Pacco
HUANCAVELICA
CV Chilca
Anta Cusco
Chiquintirca
CV Quillabamba
Pisco
LEYENDA
ICA
Urcos
CUSCO
Abancay
APURMAC
Tramo A2
Nuevas obras
del gasoducto
Tramo A1
PUNO
Tramo A2
Tramo B
Tramo C
Puno
AREQUIPA
Arequipa
Conexiones futuras
Gasoductos
ya construidos
TGP gas
Per LNG
MOQUEGUA
CV Mollendo
Moquegua
CV Ilo
TGP lquidos
Centrales trmicas (CT)
8
9
Apoyo Consultora
Perpetro, Informe de actividades, Diciembre 2013
18
TACNA
Tacna
I Cusco
d. Sector turismo
Cusco destaca por poseer cerca de veinte importantes atractivos tursticos, entre las que destaca
Machu Picchu, declarada como Patrimonio cultural de la Humanidad por la UNESCO. Durante el ao
2013, los arribos de turistas al Cusco se incrementaron en 5.9% con respecto a 2012, debido a un
10
aumento en el flujo de turistas extranjeros (6.2%) y nacionales (5.5%) , reflejados en el arribo de
11
804,348 visitantes extranjeros y de 372,960 visitantes nacionales .
5 Exportaciones
Las exportaciones del Cusco estn caracterizadas por los productos tradicionales que representan en valor
econmico el 98.7% del total exportado. El total de las exportaciones alcanzaron los US$1,093 millones en
12
2013, lo que signific un incremento del 78.1% con respecto a 2012 .
2013
Tradicionales
598,949
1,078,558
80.1
Agrcolas
20,589
14,698
-28.6
578,360
1,063,860
83.9
No tradicionales
14,941
14,478
-3.1
Agropecuarios
12,016
9,185
-23.6
868
1,161
33.8
Mineros
Textiles
Maderas y papeles (y su manufactura)
Crecimiento (%)
10
100
Qumicos
591
707
19.6
Minerales no metlicos
386
323
-16.3
68
101
48.5
Metal-mecnicos
Sidero-metalrgicos y joyera
825
2,659
222.3
182
332
82.4
613,890
1,093,036
78.1
Total exportaciones
Fuentes: BCRP, SUNAT (cifras preliminares)
10
19
20
21
Per
22
I. Datos generales
1 Tipo de gobierno
El Per es una repblica constitucional de representacin democrtica con un sistema multipartidario. Bajo
la actual Constitucin de 1993, el Presidente es el Jefe de Estado y de Gobierno. Es elegido cada cinco
aos y no puede postular a una re-eleccin inmediata. El Presidente designa a su Primer Ministro y a los
miembros del Consejo de Ministros. Existe un congreso unicameral de 130 miembros elegidos por un perodo
de cinco aos. Las propuestas de ley pueden ser presentadas tanto por el Poder Ejecutivo como por el Poder
Legislativo. Las propuestas se convierten en ley una vez que son aprobadas por el Congreso y promulgadas
por el Presidente de la Repblica. El Poder Judicial y el Jurado Nacional de Elecciones son rganos
independientes.
El Gobierno peruano es elegido directamente a travs del voto obligatorio aplicable para todos los ciudadanos
entre los 18 y 70 aos. En la ltima eleccin democrtica de 2011, el presidente Ollanta Humala Tasso
result elegido como Presidente de la Repblica. El Per cuenta con algunos de los mejores indicadores
macroeconmicos de la regin americana, y mantiene una expectativa de crecimiento del Producto Bruto
Interno (PBI) a una tasa muy por encima de la tasa promedio de la regin.
Repblica constitucional.
Sistema legal
Poder Ejecutivo
Poder Legislativo
Congreso unicameral.
130 escaos.
Los miembros son elegidos por voto popular por un periodo de cinco aos.
Prximas elecciones: abril de 2016.
Poder Judicial
Gobiernos Regionales
Gobiernos Locales
Relaciones internacionales
Fuentes: Constitucin Peruana / CIA - The World Factbook / Naciones Unidas / MRE
Gua de Negocios e Inversin en el Per
25
2 Geografa
El Per est localizado en la costa oeste central de Sudamrica. Limita con el Ocano Pacfico al oeste, con
Chile al sur, con Brasil y Bolivia al este, y con Colombia y Ecuador al norte. Con una extensin territorial de
1,285,215.60 km2, el Per es el tercer pas ms extenso de Sudamrica despus de Argentina y Brasil, y se
puede dividir geogrficamente en tres regiones naturales:
La Costa, una estrecha franja de aproximadamente 3,080 km de permetro martimo, que si bien solo ocupa
el 10.7% de la superficie, alberga aproximadamente a 17.0 millones de habitantes. Lima, la capital poltica y
econmica del pas, se encuentra localizada en esta regin.
La Sierra, que alberga a la Cordillera de los Andes, cubre el 31.8% de la superficie y posee
aproximadamente 9.9 millones de habitantes. Esta regin contiene los ms importantes depsitos de
minerales del pas.
La Selva Amaznica, que es la regin natural ms amplia del Per, ocupa el 57.5% de la superficie y es rica
en petrleo, gas y recursos forestales. Est habitada aproximadamente por 4.0 millones de habitantes.
Per
Poblacin
30.9 millones
Urbana: 75.7%
Rural: 24.3%
Extensin
1,285,215.60 km2
Moneda*
Nuevo Sol (S/.)
S/.1 = US$ 0.357
US$1 = S/. 2.80
Principales idiomas
Espaol / Quechua / Aymara
Religin
Libertad de culto
Principalmente catlica
Clima
Vara de tropical en la regin amaznica
a seco en la Costa; y es de temperado a
muy fro en la Sierra
Hora internacional
GMT 5 (5 horas menos que la hora del meridiano de Greenwich)
No existe horario de verano y es uniforme en todo el pas
Recursos naturales
Oro, cobre, plata, zinc, plomo, hidrocarburos, pesca,
fosfatos y productos agrcolas
* Tipo de cambio interbancario al 31/12/13
Fuentes: BCRP / FMI
26
3 Moneda
La moneda oficial del Per es el Nuevo Sol (S/.). El pas tiene un rgimen cambiario de libre flotacin por
el cual el gobierno interviene ocasionalmente con fines de estabilizacin. Al 31 de diciembre de 2013, los
bancos compraban dlares estadounidenses a S/.2.798 y los vendan a S/.2.800. Los mercados paralelos
tienen tipos de cambio muy similares.
Segn estimaciones de finales de 2013, el Nuevo Sol es una de las monedas menos voltiles del mundo, y
ha demostrado firmeza frente a las oscilaciones de los mercados y de las divisas a nivel mundial. El Banco
Central de Reserva del Per provee las medidas monetarias de estmulo y control de liquidez. No hay
restricciones o limitaciones al nmero de cuentas bancarias en moneda extranjera o a la remisin de fondos
al exterior que una persona natural o jurdica pueda realizar.
Evolucin del tipo de cambio: Nuevos Soles por 1US$ (fin de cada ao)
4
3.5
3.43
3.28
3.20
3.14
3.00
2.89
2.81
2.70
2.5
2.55
2.80
2.86
2013
2014*
2
1.5
1
0.5
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
4 Economa
Producto Bruto Interno
Deuda externa
Tasa de desempleo
Alemania, Brasil, Canad, Chile, China, Corea del Sur, Italia, Japn,
Espaa, Suiza, Estados Unidos y Venezuela
Principales exportaciones
Principales importaciones
27
Con 30.9 millones de personas (estimacin para 2013), el Per cuenta con ricos yacimientos de cobre, plata,
oro, plomo, zinc, gas natural, petrleo y rea. Debido a las variaciones climticas, naturales y culturales de
sus regiones, es un pas mundialmente calificado como mega-diverso.
La economa del Per refleja su variada geografa. La abundancia de recursos se encuentra principalmente
en las zonas montaosas, a travs de sus depsitos de minerales, y en su extenso mar que tradicionalmente
siempre ha brindado una excelente pesca. A pesar de la oscilacin de la economa mundial, la administracin
ha resistido las presiones al gasto fiscal y ha utilizado los ahorros generados por los altos precios de los
"commodities" entre 2006-2008, y desde 2011 a 2012, para invertir en infraestructura, pagar una porcin
de la deuda pblica y aumentar los activos.
El Per ha logrado importantes avances en su desempeo macroeconmico en los ltimos aos, con tasas
de crecimiento del PBI muy dinmicas, tasas de cambio estables y baja inflacin. En efecto, en la ltima
dcada, la economa peruana tuvo la inflacin promedio anual ms baja en Latinoamrica, con 2.9%, por
debajo de Chile (3.2%), Colombia (4.9%) y Brasil (6.4%). A ello se suma la importante tasa de crecimiento
anual de aproximadamente 5.6% del PBI, lograda en 2013, que lo incluye privilegiadamente entre las
economas de ms rpido crecimiento de la regin, llegando a acumular un crecimiento promedio anual de
aproximadamente 5.6% de manera constante y durante los ltimos catorce aos. Este dinamismo ha sido
impulsado por la promocin y la diversificacin de la oferta exportable, el alza de los precios mundiales de los
commodities, polticas de mercado favorables a los inversionistas y agresivas estrategias de liberalizacin
del comercio. En la ltima dcada, el PBI del Per se triplic como resultado de su crecimiento econmico;
avanzando cada vez ms hacia una economa de ingresos medio y medio-alto. Su rpida expansin ha
contribuido a reducir la tasa nacional de pobreza en casi 18% en los ltimos siete aos, hasta alrededor de
24.2% de su poblacin total para el 2013.
Segn el Fondo Monetario Internacional (FMI), se considera al Per como una estrella en ascenso que
forma parte de la nueva ola de mercados emergentes lderes, y que actualmente cuenta con fundamentos
slidos, marcos de poltica sensatos y polticas macroeconmicas prudentes, todo lo cual hace que goce de un
crecimiento sostenido con menor vulnerabilidad.
El reciente impulso del crecimiento econmico del pas tiene mucho que ver con las polticas monetarias y
fiscales aplicadas en las ltimas dos dcadas, habindose reducido el nivel del endeudamiento (del 32.3%
del PBI en 2006 al 18.1% en 2013 y 17.2% estimado para el 2014) y existiendo constantes supervit
fiscales: 2.2% en 2012 y estimados oficiales para el 2013 de 0.6% y de 0.1% del PBI para el 2014. Todo ello
ha ido de la mano de la liberalizacin del mercado de mercancas y de trabajo, de la apertura al comercio
a travs de mltiples y recientes tratados de comercio internacional, de la inversin extranjera directa, y
de la maximizacin de los ingresos producto de los ricos recursos naturales. El Per tambin se beneficia
de ventajas tales como el creciente tamao de su mercado y consumo interno, y de su desarrollado sector
financiero; ello se refleja, por ejemplo, en el aumento del consumo privado en un estimado de 5.3% durante
el 2013 a comparacin del ao anterior (estimados de 5.0% y 5.4% para el 2014 y 2015). Asimismo, al
31 de diciembre de 2013, las reservas internacionales netas ascendieron a aproximadamente 31% del
correspondiente PBI estimado a dicha fecha.
Para el 2014, se proyecta que la economa peruana sea la tercera de mayor crecimiento en Latinoamrica,
detrs de Panam y Colombia, con un crecimiento de 4.5% de su PBI. Esto se explica principalmente por el
impulso del consumo privado (5.3% para el 2014) y de la demanda interna (4.5% para el 2014), por la mejora
de indicadores laborales y por la recuperacin del total de las exportaciones. Por otro lado, se estima que el
crecimiento de la inversin privada fija en el ao 2014 se site en 2.5% (7.0% para el 2015), mientras que el
crecimiento de la inversin pblica sea de 6.0% para el 2014 y 4.0% para el 2015.
Al 31 de diciembre de 2012, el tamao de la economa del Per super a la de Chile en trminos de precios
de paridad adquisitiva (purchasing power parity o PPP). Por otro lado, el Fondo Monetario Internacional (FMI)
ha proyectado que, en el 2018, el tamao de la economa peruana superar a la chilena en 10.8%, debido
a su tendencia de crecimiento superior, lo cual radica principalmente en la mayor dimensin de fuentes de
energa que posee el Per. Desde el ao 1991 en el que fue la ltima vez que el tamao de la economa
peruana super a la chilena, el FMI registr que, gracias al importante crecimiento acumulado de la economa
peruana, el Per nuevamente se ha posicionado como la quinta economa ms grande de Sudamrica, de
acuerdo con el siguiente detalle:
28
PBI y PBI per cpita (Purchasing Power Parity) de las principales economas de
Amrica Latina (2013)
Pas
Brasil
2013 (1)
PBI en US$ miles de millones (PPP)
2018 (1)
2,422
12,118
15,105
Argentina
771
18,582
22,188
Colombia
523
11,088
14,312
Venezuela
407
13,586
15,526
Per
345
11,149
15,085
Chile
335
19,105
25,220
1,845
15,608
19,495
Mxico
Per tiene firmados sendos acuerdos de libre comercio (TLC) con los cuales cubre aproximadamente el 95%
de sus exportaciones al 31 de diciembre de 2013. Dichos acuerdos de libre comercio han sido suscritos con
los Estados Unidos, China, Tailandia, la Unin Europea, Corea del Sur, Canad, Costa Rica, Chile, Mxico,
Venezuela, Panam, Singapur y Cuba. Asimismo, cuenta con 29 Acuerdos Bilaterales de Promocin y
Proteccin Recproca de Inversiones (APPRIs). Finalmente, el Per ha iniciado negociaciones comerciales
correspondientes al Acuerdo de Asociacin Transpacfico, el cual comprende a Chile, Estados Unidos,
Singapur, Australia y Nueva Zelanda, entre otros (vase tambin el detalle de la seccin II.2 Acuerdos
Comerciales).
El tratado de libre comercio con Estados Unidos entr en funcionamiento el 1 de febrero de 2009, abriendo
camino a un mayor comercio e inversin entre ambos pases. Asimismo, el tratado de libre comercio con
China inici su vigencia el 2010. Por otro lado, el tratado de libre comercio con Japn rige desde el 1 de
marzo de 2012. En adicin, el Per ha suscrito el Acuerdo Marco de la Alianza del Pacfico en abril de
2011, bloque comercial que est conformado conjuntamente con Chile, Colombia y Mxico, y cuyo objetivo
es alentar la integracin regional y un mayor crecimiento, desarrollo y competitividad de sus economas,
adems de alcanzar la libre circulacin de bienes, servicios, capitales y personas.
Las principales exportaciones del Per son: oro, cobre, aceite de petrleo, gas natural, zinc, plomo, hierro,
harina de pescado y caf, y sus principales socios comerciales son Estados Unidos, China, Brasil, Chile,
Ecuador, Argentina, Suiza, Corea del Sur, Japn, Canad, Alemania, Espaa, Mxico e Italia.
29
250,000
240,000
230,000
220,000
210,000
200,000
190,000
180,000
170,000
160,000
150,000
140,000
130,000
120,000
110,000
100,000
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
-10,000
-20,000
100,000
210,000
15,754
873
120,653
65,663
10,000
1,000
100
10
2.86
1
4,101
1,276
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
PBI
Inacin
IGBVL
Volumen Negociado Instrumentos de deuda
2013
Apreciacin
del Nuevo Sol
Depreciacin
del Nuevo Sol
A fines de 2013, la tasa de inflacin en el Per alcanz 2.86% (tasa real de 2.6% en 2012). La tasa de
depreciacin anual del Nuevo Sol en relacin con el dlar estadounidense para el ao 2013 es de 8.5% (tasa
real de apreciacin de 4.2% en 2012).
12.0
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
-2.0
-4.0
-6.0
-8.0
11.1
8.5
6.7
3.7
3.7
1.5
3.1
-0.1
0.3
2.5
3.9
3.5
3.0
1.5
1.1
-1.1
-1.9
0.2
-0.7
-3.4
4.7
2.9
2.1
2.6
2.5
1.5
-2.5
-4.4
-4.2
-6.5
-6.2
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Inacin
Apreciacin / Depreciacin
* Estimado
Fuentes: BCRP / EY
Se estima que, para finales de 2014, la inflacin alcance el rango de meta propuesto por el Banco Central de
Reserva del Per, posicionndose entre 1.5% y 2.5%. Por otro lado, al 31 de enero de 2014, la tasa de inters
interbancaria promedio en moneda nacional, fijada por el Banco Central de Reserva del Per, se ubic en
4.00%, mientras que la tasa preferencial corporativa ascendi a 4.40%.
30
53.0
50
46.8
46.1
45.1
38.0
40
40.7
30
20
10
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fuente: BCRP
31
Petrleo
Au
Oro
Ag
Plata
Cu
Cobre
Gas natural
Iquitos
Cabo Blanco
Piura
Zn
Zinc
Pb
Plomo
Fe
Hierro
Chiclayo
Po
Fosfato
Pacasmayo
Talara Po
Renera de azcar
Cajamarca
Au
C
Ag
Zn
Pb
Trujillo
Pucallpa
Industria textil
C
Planta de cemento
Chimbote
Planta qumica
Paramonga
Renera de petrleo
Industria metlica
Au
Ag
Huacho - Chancay
Fe
Fundicin
Planta metal-mecnica
Ag
Pb
La Oroya Cu
Zn
Au
Cusco
Au
Ag
Ica
Lima - Callao
Arequipa
Esprragos
Pisco
Uvas
Zn
Ag
Zn
Cu
Mollendo
Mango
Puno
Ilo
Caf
Fuente: EY
300
262
250
202
200
154
150
100
50
0
79.4
61.7 69.7
53.3 53.9 56.8
108
242
177
127
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*2014*2015*2016*2017*2018*
* Estimado
Fuentes: BCRP / MEF / FMI / EY
32
92.3
128
210
221
282
10.0
8.9
8.0
8.8
7.7
6.8
6.9
6.0
6.0
4.0
5.6
4.5
5.2
2.0
0.0
0.9
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
2015*
PBI
* Estimado
Fuentes: MEF / Apoyo
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
2015*
7.2
2.3
2.7
3.8
5.9
1.5
0.6
1.1
7.4
0.9
1.4
3.5
8.7
0.7
0.2
0.0
6.0
4.4
4.2
4.2
5.6
2.9
1.3
3.4
6.3
-7.9
0.3
29.7
-32.2
18.1
-12.6
20.0
7.6
0.6
2.8
-0.2
2.8
4.3
4.2
5.9
7.3
-1.4
-0.7
-1.1
2.5
3.6
4.2
7.5
10.3
16.1
28.4
19.7
1.0
7.2
5.5
2.9
9.1
-7.2
6.5
7.7
1.5
4.9
1.5
4.8
7.6
0.0
2.7
12.3
-8.2
9.7
1.3
6.0
Manufactura no primaria
8.9
-8.5
7.3
4.4
4.5
3.3
2.1
4.5
7.7
1.2
4.9
7.4
5.8
5.5
5.2
5.3
Electricidad y agua
Construccin
16.5
6.1
12.5
3.4
15.8
8.4
4.2
5.5
Comercio
13.0
-0.4
5.1
8.8
7.2
5.9
5.2
5.6
Otros servicios
9.1
3.1
5.4
7.3
7.4
6.4
6.2
5.9
PBI
9.8
0.9
8.8
6.9
6.0
5.6
4.5
5.2
* Estimado
Fuente: MEF / Apoyo
En el Per, el PBI se mide oficialmente con una estructura de medicin por sectores econmicos que data
de 2007. De esta manera, a continuacin se presenta el desglose de la composicin sectorial del PBI en
porcentajes.
33
PBI del Per por sector econmico en %, utilizando la estructura de la economa con ao
base de estimacin 2007
Otros servicios
45.3%
Agropecuario
6.0%
Manufactura
16.6%
Construccin
5.1%
Minera e
hidrocarburos
14.4%
Electricidad y agua
1.7%
Comercio
10.2%
Pesca
0.7%
Dado el importante y esperado crecimiento de la minera en los prximos aos, se estima que a partir de
2016, el nuevo uso del ao base 2007 en lo correspondiente al sector minero aportara aproximadamente 1%
adicional al PBI anual.
63,991
65,663
60,000
50,000
44,105
40,000
30,000
27,689
20,000
10,000
0
8,613
Dic.
2001
Fuente: BCRP
34
9,598
Dic.
2002
10,194
Dic.
2003
12,631 14,097
Dic.
2004
31,196
33,135
Dic.
2008
Dic.
2009
48,816
17,275
Dic.
Dic.
2005 2006
Dic.
2007
Dic.
2010
Dic.
2011
Dic.
2012
Dic.
2013
30
Israel
-7.5
-6.5
-5.5
-4.5
Polonia
Mayor al
promedio
25
Dcit/Supervit scal
-8.5
Per
20
-3.5
Rusia
-2.5
-1.5
Brasil
-0.5
15
Turqua
10
Mxico
Colombia
India
0.5
1.5
Chile
Menor al
promedio
Argentina
0
Menor al promedio
Mayor al promedio
Fuente: BCRP
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
2015*
9.8
0.9
8.8
6.9
6.0
5.6
4.5
5.2
Importaciones
26.2
-16.0
29.3
9.8
11.3
3.6
2.5
7.8
Demanda Interna
12.3
-2.8
13.1
7.1
7.9
7.0
4.5
5.7
a. Consumo privado
8.7
2.4
6.3
6.4
6.1
5.3
5.0
5.4
b. Consumo pblico
2.1
16.5
7.9
4.8
8.1
6.7
6.8
6.3
Inversin Privada
25.9
-15.1
22.1
11.4
13.7
3.7
2.5
7.0
Inversin Pblica
33.6
21.2
26.7
-18.0
19.6
11.5
6.0
4.0
9.9
-2.9
4.8
8.8
3.7
-0.9
2.4
6.3
Exportaciones
* Estimado
Fuentes: MEF / Apoyo
13.1%
12.3%
10.3%
11.8%
10.0
8.0
7.0%
6.0
4.5%
5.7%
4.0
2.0
0.0
-2.0
-4.0
-2.8%
2006
* Estimado
Fuente: MEF / Apoyo
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014*
2015*
35
20
100.0
50.0
0.0
30
30
3
6
2002
2003
2004
2005
15
15
2007
2008
15
13
2006
2009
2010
2011
2012
Fuentes: Top 10k Peru Top Publications / Peruvian Business Directory - Dun & Bradstreet / Elaboracin EY
Ingreso real promedio per cpita mensual segn dominios geogrficos (en US$)
400.0
353.6
350.0
300.0
250.0
321.4
280.5
273.1
261.4
259.1
200.0
150.0
100.0
101.9
143.5
132.4
110.0
94.0
85.2
50.0
0.0
2007
2008
2009
Urbana
2010
2011
2012
Rural
Ms de US$1,089
67
1,875
1,883
Fuente: MEF
36
2004
1,316
1,154
164
3,128
2,255
1,240
741
NSE A
12.5
NSE B
31.5
NSE C
NSE D
33.3
20.2
NSE E
0
10
15
20
25
30
35
Variacin anual del PBI por Regin en porcentaje, valores constantes sin impuestos (2012)
Total Pas
Ucayali
6.0
11.60
Tumbes
Tacna
San Martn
Puno
Piura
Pasco
Moquegua
6.85
5.31
7.16
5.10
7.34
3.66
4.94
Madre de Dios
Loreto
-16.91
4.05
Lima
Lambayeque
La Libertad
6.01
8.70
6.14
Junn
Ica
Hunuco
Huancavelica
Cusco
Cajamarca
5.77
4.34
8.82
4.89
5.21
5.15
12.62
Ayacucho
Arequipa
Apurmac
8.67
11.86
ncash
Amazonas
- 25.00
- 20.00
- 15.00
- 10.00
- 5.00
4.46
13.94
5.00
10.00
15.00
20.00
Fuente: INEI
15.9
13.6
12.0
14.7
12.5
11.8
11.8
12.5
11.8
12.0
10.0
12.6
12.4
14.1
13.3
10.1
9.9
8.0
8.5
6.0
4.0
2.0
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015*
* Estimado
Fuente: BCRP
Gua de Negocios e Inversin en el Per
37
14,827
14,000
12,000
11,192
9,654
10,000
8,000
6,000
4,724
4,000
2,000
0
1,628
2005
3,879
3,169
2,753
1,043
2006
2007
2008
1,500
1,000
2009
2010
2011
2012
2013*
2015*
2014*
* Estimado
Fuente: BCRP
46.4
40
31.0
30.1
30 28.1
20
10
20.5
7.6
0.9
0
10
27.1
21.5
35.8
30.2
5.6
5.6
38.2
46.2
42.5
8.2
43.4
41.2
44.446.5
3.7
-2.2
2007
2008
2009
2010
Exportaciones
2011
Importaciones
50.2
49.3
2012
2013*
-2.1
2014**
-0.9
2015**
Balanza Comercial
* Preliminar
** Estimado
Fuentes: BCRP / ComexPer
Segn estimaciones, para el ao 2015, las exportaciones peruanas bordearan los US$49.3 mil millones y,
por su parte, las importaciones se ubicaran alrededor de los US$50.2 mil millones. Asimismo, la proyeccin
2011 2021 del total en miles de millones de dlares de las exportaciones peruanas es la siguiente:
38
Proyeccin de exportaciones regionales de productos peruanos 2011 vs. 2021 (en US$
miles de millones)
Europa
Estados Unidos
China 17
Oriente Medio y
Norte de frica
India
9
Resto
de Asia
Per
Resto de
Amrica 5
Latina
5
7
2021
2011
-37.45
Artesanas*
-57.32
Pieles y cueros*
1.57
Maderas y papeles*
-3.51
Metal-mecnico*
-2.89
Minera no metlica*
-0.83
Pesquero*
0.29
Sidero-metalrgico*
-2.59
Qumico*
-8.81
Textil*
-12.52
9.12 Agropecuario*
Agrcola**
-29.44
Pesquero**
-27.41
Petrleo y derivados**
0.83
Mineros**
-14.41
-70.00
-60.00
-50.00
-40.00
- 30.00
-20.00
-10.00
0.00
10.00
Preliminar
*No tradicionales
** Tradicionales
Fuente: ComexPer
39
39.14
Pieles y cueros*
10.72
43.35
Pesquero*
16.19
4.70
Minera no metlica*
Maderas y papeles*
6.34
Textil*
-10.18
Sidero-metalrgico*
2.32
Agropecuario*
Qumico*
4.53
Metal-mecnico*
-0.62
286.75 Pesquero**
Mineros**
30.47
Agrcola**
Petrleo y derivados**
-38.48
9.47
-100.00
-50.00
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
Preliminar
*No tradicionales
**Tradicionales
Fuente: ComexPer
Exportaciones por socio comercial en US$ millones, primeros diez socios (2013)
Estados Unidos
7,260
China
7,239
Suiza
2,938
Canad
2,674
Japn
2,222
Brasil
1,691
Chile
1,667
Espaa
1,564
1,524
Alemania
1,161
Preliminar
Fuente: ComexPer
Importaciones por socio comercial en US$ millones, primeros diez socios (2013)
Estados Unidos
China
Brasil
Ecuador
Mxico
Corea del Sur
Argentina
Colombia
Japn
Alemania
8,821
8,396
2,344
1,930
1,820
1,590
1,566
1,469
1,439
1,393
0
Preliminar
Fuente: ComexPer
40
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
36.1
21.8
23.4
6.3
2009
Tradicionales
10.2
7.8
6.2
2008
30.3
20.9
7.6
2007
35.0
28.1
2010
2011
No tradicionales
11.2
10.9
2012
2013
Durante el 2013, los mercados de productos no tradicionales con mayores exportaciones fueron los
agropecuarios (30.9%), textiles (17.5%) y qumicos (13.7%). Los principales productos no tradicionales
exportados durante el ao 2013 fueron los esprragos frescos o refrigerados; fosfatos de calcio naturales;
alambre de cobre refinado; uvas frescas; y jibias, globitos, calamares y potas congelados, secos o en
salmuera. Por su parte, los productos tradicionales ms importantes fueron el oro, cobre, plomo, zinc, gas,
aceite de petrleo, caf y harina de pescado.
Estados Unidos
Venezuela
Chile
Ecuador
Colombia
Bolivia
Holanda
Brasil
Espaa
China
756
743
728
703
542
542
409
409
364
200
400
600
800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600
Preliminar
Fuente: ComexPer
7.4
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
41
Resultado econmico (supervit/dficit fiscal) del sector pblico no financiero (en % del PBI)
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
2.9
2.4
2.3
2.2
2.0
0.6
0.1
-0.5
-1.0
-1.5
-2.0
0.0
-0.2
-1.3
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
2014*
2015*
* Estimado
Fuente: BCRP
15.2
15.6
2006
2007
13.6
2005
15.7
13.8
2008
2009
14.8
2010
15.5
16.4
16.0
16.4
16.5
2011
2012
2013*
2014*
2015*
* Estimado
Fuente: BCRP / SUNAT (2013)
46.0
9.6
32.3
9.0
36.4
23.2
2000
2006
Externa
* Estimado
Fuente: BCRP
42
19.7
18.1
9.5
7.5
6.5
10.2
10.6
10.7
2012
2013*
2014*
Interna
17.2
S&P
Fitch
Moody's
Chile
AA-
A+
Aa3
Per
BBB+
BBB+
A3
Mxico
BBB+
BBB+
A3
Brasil
BBB-
BBB
Baa2
Colombia
BBB
BBB
Baa3
Uruguay
BBB-
BBB-
Baa2
Bolivia
BB
BB-
Ba3
Paraguay
BB
BB-
Ba2
Venezuela
B-
Caa1
Ecuador
Caa1
Argentina
CCC-
CC
Caa1
Moody's
Caracterstica
AAA
Aaa
Libre de riesgo
Calidad superior
A+, A, A-
A1, A2, A3
B+, B, B-
B1, B2, B3
Ca
Incumplimiento
Grado de inversin
Fuente: Bloomberg
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
BB-
BB-
BB
BB
BB+
BB+
BBB-
BBB-
BBB-
BBB
BBB
BBB+
BBB+
S&P
BB-
BB-
BB
BB
BB+
BB+
BBB-
BBB-
BBB-
BBB
BBB
BBB+
BBB+
Moodys
Ba3
Ba3
Ba3
Ba3
Ba3
Ba2
Ba1
Baa3
Baa3
Baa3
Baa2
Baa2
A3
43
Riesgo Pas
Al 31 de diciembre de 2013, Per alcanz un ratio de riesgo pas de 162 puntos bsicos, posicionndose
como el segundo ms bajo de Latinoamrica. Este puntaje representa menos de la mitad del promedio
regional (393 puntos).
1,141
1,000
808
800
600
400
393
230
177
163
162
148
200
0
Venezuela
Argentina
Amrica latina
Brasil
Mxico
Colombia
Per
Chile
Fuente: BCRP
Per
Argentina
7.2
Uruguay
Chile
1.7
Colombia
2.9
3.0
3.1
2.2
3.2
Mxico
Paraguay
2.6
Brasil
8.1
3.9
3.8
4.1
3.7
4.7
5.4
Amrica Latina
0
2.0
3.0
4.0
5.0
2014*
* Estimado
Fuentes: BBVA Research - Per / BCRP
44
6.0
6.2
7.7
7.4
6.2
1.0
8.5
12.5
10.5
10.0
6.0
7.0
2013
8.0
2012
9.0
10.0 11 .0
12.0
14.0
Per
Argentina
Brasil
0.9
Chile
1.8
1.9 2.3
2.6
Mxico
1.2
Paraguay
4.1
4.4
4.6
3.7
4.0
3.4
3.6
Colombia
-1.2
Uruguay
2.5 3.1
2.5
Amrica Latina
-2
5.6
6.0
5.1
5.6
5.1
4
2014*
12.5
3.8
3.7
3.9
6
2013
10
14
12
2012
* Estimado
Fuentes: BBVA Research - Per / MEF (Marco Macroeconmico Multianual) / FMI / EY (Per 2013)
20.1
Chile
23.7
Colombia
28.8
Bolivia
35.8
Venezuela
38.2
Brasil
40.0
41.9
Ecuador
Argentina
45.3
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
45.0
50.0
* Estimado
Fuente: Apoyo
6 Inversin
Inversin privada (variacin porcentual)
25.9%
30%
25%
20%
20.1%
23.3%
22.1%
13.7%
15%
11.4%
10%
7.0%
5%
3.7%
2.5%
2013*
2014*
0
-5%
-10%
-15%
-20%
-15.1%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2015*
* Estimado
Fuente: BCRP
45
33.6%
30%
20.7%
18.9%
20%
26.7%
21.2%
19.6%
11.5%
10%
6.0%
4.0%
-10%
-20%
-18.0%
-30%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
2014*
2015*
* Estimado
Fuente: BCRP
25
20
15
10
19.5
21.6
4.3
3.4
5.9
24.1
4.5
5.2
27.5
5.9
28.2
28.6
6.5
6.9
21.7
21.7
5.2
3.1
16.4
25.1
22.9
26.6
Inversin privada
18.2
21.5
17.7
19.2
19.6
21.4
2010
2011
2012
21.6
Inversin publica
5
0
2006
2007
2008
2009
* Estimado
Fuente: BCRP
Per
26.7
Chile
25.7
Mxico
24.8
Argentina
24.2
Colombia
23.1
Brasil
20.2
10
46
15
20
25
30
2013
Minera
24%
Otros
5%
Minera
5,417
Finanzas
19%
Comercio
3%
Finanzas
4,220
Comunicaciones
3,932
Comunicaciones
17%
Servicios
3%
Industria
3,110
Energa
2,753
Industria
14%
Petrleo
3%
Comercio
797
Petrleo
680
Servicios
Energa
12%
673
Otros
1,032
22,614
Fuente: ProInversin
10.6
Per
6.2
Colombia
4.3
Amrica Latina
3.9
Brasil
3.7
Mxico
1.7
10
12
50
45.3
45
42.8
40
34.6
35
30
25
22.4
20
15
10
29.5
27.3
8.4
9.2
10.5
12.3
15.1
19.5
5
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
2014*
* Estimado
Fuente: MEF (Marco Macroeconmico Multianual) / ProInversion
47
N de proyectos
6,253
4,034
Saneamiento
545
Agricultura
606
Telecomunicaciones
297
Aeropuerto
659
Puertos y navegabilidad
177
Turismo
18
Cultura
55
Penitenciarios
Total
23
4
12,648
Datos poblacionales
Poblacin
30.9 millones (estimacin para 2013)
75.7% habita reas urbanas (2013)
Rango de edad
0 - 14 aos: 28.7%
15 - 64 aos: 65.0%
65 aos y ms: 6.3%
Tasa de crecimiento
1.13% (estimacin para 2013)
Tasa de natalidad
20.4 nacimientos / 1,000 personas
Tasa de mortalidad
5.6 muertes / 1,000 personas
Ratio de sexo
De nacimiento: 1.046 masculino / femenino
Esperanza de vida al nacer
74.1 aos (estimacin para 2010-2015)
Fuente: INEI / Cepal Anuario Estadstico de Amrica Latina y El Caribe / FMI (Poblacin)
48
En los ltimos 4 aos, la poblacin ha crecido en un promedio de 1.13% anual (en el ao 2013 habra crecido
en 1.12%). Para el 2013, se estima que la poblacin de reas urbanas llegue al 75.7% y que la poblacin de
reas rurales ascienda a 24.3%.
2.82%
2.55%
30,000
28,221
28,807 29,132
29,462 29,798
30,136
30,475
2.50
2.04%
25,000
2.00
22,639
20,000
17,762
1.90%
15,000
10,420
10,000
14,122
3.00
1.50
1.56%
1.14%
1.13%
1.13%
1.14%
1.13%
1.13%
1.12%
7,023
1.00
0.50
5,000
0
1940
1961
1972
1981
1993
2007
2008
Poblacin total
2009
2010
2011
2012
2013*
0.00
* Estimado
Fuente: INEI (difiere de FMI que estima 30.9 millones de habitantes al ao 2013)
64.6
52.6
40.5
40
20
0
35.4
1940
47.4
1961
59.5
1972
rea rural
34.8
29.9
65.2
70.1
1981
1993
24.1
23.8
75.9
76.2
2007
2014*
rea urbana
Asimismo, al 2013 la poblacin masculina era mayor a la poblacin femenina en 0.1%. Por su parte, la
poblacin de la Costa represent el 54.8%, la poblacin de la Sierra se ubic en 32.2% y la de Selva en 13.0%.
49
65.0
52.3
39.0
44.0
39.7
8.7
1940
1961
54.8
32.0
32.2
12.8
13.4
13.0
1993
2007
2013*
34.8
28.3
6.7
54.6
52.4
49.8
46.1
10.6
9.9
1972
1981
Costa
Sierra
Selva
* Estimado
Fuentes: INEI / EY
Varones
Mujeres
80 y ms
75-79
70-74
65-69
60-64
55-59
50-54
45-49
40-44
35-39
30-34
25-29
20-24
15-19
10-14
5-9
0-4
Censo 1972
Censo 2007
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
Fuente: INEI
El 65.0% de la poblacin peruana tiene un rango de edad de 15-64 aos y su Poblacin Econmicamente
Activa (PEA) alcanz al 2012 al 72.8% de su poblacin, lo cual le proporciona al Per un efecto de
bono demogrfico, explicado de manera sencilla como aqul beneficio estructural de su poblacin que
mayoritariamente est en edad de producir y consumir. Se estima que este alto porcentaje de fuerza laboral
extender su perodo de mximo registro hasta por tres dcadas y media ms, y la potencia de este efecto de
bono demogrfico es que favorecera una mayor produccin, consumo, ahorro e inversin. Quizs lo ms
importante de este panorama demogrfico es que el Per posee la ventaja de prcticamente recin haber
iniciado su perodo de bono demogrfico, lo cual le permitira contar con las condiciones de poder realizar las
necesarias inversiones pblicas y privadas para, justamente, cubrir las demandas y oportunidades derivadas
del propio consumo de su perodo de bono demogrfico.
Madre de Dios
Moquegua
Pasco
Tumbes
Tacna
Amazonas
Apurmac
Ucayali
Huancavelica
Ayacucho
Ica
San Martn
Hunuco
Loreto
Ancash
Arequipa
Lambayeque
Cusco
Puno
Junn
Fuente: INEI
50
Cajamarca
Piura
La Libertad
Lima
1,3311,301
1,240
1,390
1,018
1,259
1,136
983 848 818 772 674
En este sentido, coincidiendo con los porcentajes de la poblacin por regiones, los tres departamentos ms
poblados del pas pertenecen a la regin Costa: Lima, Piura y La Libertad; seguidos por Cajamarca, Puno,
Junn, Cusco y Arequipa.
En el 2012, la tasa nacional de analfabetismo alcanz el 6.2% de la poblacin de 15 aos y ms. De este
modo, considerando el total de la poblacin nacional de 15 aos y ms, la poblacin rural analfabeta
represent el 11.7%, mientras que el porcentaje de reas urbanas lleg a 2.3%. De la poblacin total
masculina mayor de 15 aos, el 3.1% era analfabeto en el 2012; a su vez, el 9.3% de las mujeres mayores de
15 aos no saba leer ni escribir.
12
12
10
10
2.3
2
0
Urbano
9.3
3.1
2
0
Rural
Hombre
Mujer
Fuente: INEI
El ndice de Desarrollo Humano (IDH) es un ndice compuesto que mide el promedio de los avances en tres
dimensiones bsicas de desarrollo humano: vida larga y saludable, conocimientos y nivel de vida digno,
mediante la combinacin de indicadores de esperanza de vida, logros educacionales e ingresos. El IDH define
un valor mnimo y uno mximo para cada dimensin (llamados objetivos), y luego muestra la posicin de
cada pas con relacin a estos valores objetivos, expresados mediante un valor entre 0 y 1. Segn el Informe
sobre Desarrollo Humano 2013 del Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD), el ranking y
la evolucin de los 6 principales pases de Amrica Latina son los siguientes:
N de
Clasificacin Pas
1980
1990
2000
2005
2010
2011
Total mundial
0.561
0.600
0.639
0.666
0.690
0.692
0.694
0.574
0.623
0.683
0.708
0.736
0.739
0.741
Orden
2012 / 1980
Chile
0.638
0.702
0.759
0.789
0.813
0.817
0.819
28%
45
Argentina
0.675
0.701
0.755
0.771
0.805
0.810
0.811
20%
Mxico
0.598
0.654
0.723
0.745
0.770
0.773
0.775
30%
77
Per
0.580
0.619
0.679
0.699
0.733
0.738
0.741
28%
84
Brasil
0.522
0.590
0.669
0.699
0.726
0.728
0.730
40%
91
Colombia
0.556
0.600
0.658
0.681
0.714
0.717
0.719
29%
Nota: El nmero de orden se refiere a la posicin de cada pas en la clasificacin mundial que corresponde al ao 2012.
51
8 Pobreza y ocupacin
Recientemente, la Organizacin de las Naciones Unidas ha afirmado que el Per cuenta con todas las
condiciones necesarias para cumplir con su meta de reduccin de pobreza al 20% de la poblacin en el ao
2016.
42.4
37.3
33.5
10.9
11.2
2007
30.8
9.5
2008
27.8
7.6
2009
2010
Pobreza total
25.8
6.3
6.0
2011
2012
24.2
22.7
2013*
2014*
Pobreza extrema
* Estimado
Fuentes: INEI, Apoyo (estimados 2013 y 2014)
11.7
9.7
Ecuador
13.8
12.9
32.2
6.1
5.4
6.3
6.0
1.9 4.35.7
1.7
Brasil
Per
Argentina
29.5
23.9
18.6
25.8
27.8
34.2
32.9
10.7
10.4
Colombia
El Salvador
13.5
46.6
45.3
16.7
18.8
17.8
7.3
7.3
Costa Rica
1.1
1.1
42.2
41.2
20.3
20.9
Rep. Dominicana
Uruguay
6.5
5.9
36.3
37.1
13.3
14.2
Mxico
0
2011 - Pobreza
35.3
20.9
10
20
30
2012 - Pobreza
40
50
Fuente: Cepal
74.0
68.8
66.7
61.0
56.1
30.1
2007
25.4
2008
21.3
2009
Rural
Fuente: INEI
52
20.0
2010
Urbana
53.0
18.0
2011
16.6
2012
25.8%
Urbano
Rural
16.6%
Costa
Sierra
Selva
16.5%
Costa urbana
Costa rural
17.5%
Sierra urbana
Sierra rural
17.0%
53.0%
38.5%
32.5%
31.6%
58.8%
Selva urbana
Selva rural
22.4%
46.1%
Lima metropolitana
14.5%
10
20
30
40
50
60
70
Fuente: INEI
En el 2012, la poblacin econmicamente activa (PEA) del pas se ubic en el 72.8% de la poblacin
(incluyendo PEA ocupada y desocupada), alcanzando un nivel de 96.3% de PEA ocupada. El 74.3% de este
porcentaje se localiz en el rea urbana, mientras que el 25.7% restante estuvo ubicado en el rea rural.
15,000
13,791
10,000
13,867
13,060
14,356
14,197
13,683
13,120
14,758
14,459
16,142
15,949
15,736
15,448
15,158
14,903
21,938
21,579
21,223
20,875
20,533
20,193
19,851
19,502
20,000 19,144
15,090
15,307
15,541
5,000
0
731
2004
746
2005
673
699
706
2006
2007
2008
PEA total
691
2009
PEA ocupada
642
646
2010
2011
601
2012
PEA desocupada
Fuente: INEI
2007
2008
2009
2010
2011
2012
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
20,193.3
20,533.2
20,875.0
21,223.5
21,579.4
21,938.0
73.8
73.8
74.0
74.1
73.9
72.8
PEA ocupada, en %
95.3
95.4
95.5
95.9
96.0
96.3
PEA desocupada, en %
Poblacin Econmicamente Inactiva - PEI
4.7
4.6
4.5
4.1
4.0
3.7
26.2
26.2
26.0
25.9
26.1
27.2
53
Tasa de ocupacin
Tasa de desempleo
Total
96.3
3.7
Amazonas
98.3
1.7
Ancash
96.2
3.8
Apurmac
97.7
2.3
Arequipa
95.2
4.8
Ayacucho
96.2
3.8
Cajamarca
98.7
1.3
Callao
93.5
6.5
Cusco
98.1
1.9
Huancavelica
98.1
1.9
Hunuco
96.9
3.1
Ica
94.1
5.9
Junn
97.6
2.4
La Libertad
96.1
3.9
Lambayeque
96.9
3.1
Lima
95.3
4.7
Loreto
97.0
3.0
Madre de Dios
97.4
2.6
Moquegua
94.6
5.4
Pasco
95.8
4.2
Piura
96.6
3.4
Puno
97.7
2.3
San Martn
97.8
2.2
Tacna
94.6
5.4
Tumbes
95.3
4.7
Ucayali
97.4
2.6
Fuente: INEI
Dentro de las actividades que generan un mayor ingreso mensual proveniente del trabajo, se encuentran la
minera, la administracin pblica, los servicios, la construccin, la pesca y la agricultura/agropecuaria.
9.7
10.1
8.6
9.4
8.8
8.7
2006
2007
8.5
8.1
8.0
2010
2011
7.2
6.0
5
0
2003
2004
2005
* Estimado
Fuente: Panorama Laboral de la OIT 2013
54
2008
2009
2012
2013*
Segn el reporte Panorama Laboral 2013 de la Organizacin Internacional de Trabajo (ILO, por sus siglas
en ingls), el Per es el pas en Amrica Latina y el Caribe donde se present la mayor disminucin de
desempleo urbano, dado que en el ao 2012 presentaba una tasa de 7.2%, que a finales de 2013 descendi
a una tasa de 6%.
Ingreso US$
Departamento
Ingreso US$
Madre de Dios
650.7
Cusco
347.3
Moquegua
635.9
Loreto
343.8
Lima
531.1
Piura
316.5
Arequipa
464.2
Amazonas
306.5
Tacna
444.3
Lambayeque
301.3
Tumbes
399.2
Pasco
298.1
Ica
365.3
Hunuco
290.2
Ucayali
362.6
Cajamarca
284.9
La Libertad
357.5
Ayacucho
267.9
San Martn
351.0
Puno
257.4
Junn
348.5
Huancavelica
229.3
Ancash
347.7
Apurmac
225.0
55
56
57
Disposiciones Constitucionales, Ley de la Inversin Extranjera, Decreto Legislativo N 662, Ley Marco para el crecimiento
de la Inversin Privada, Decreto Legislativo N 757, Ley de promocin de la inversin privada en Obras Pblicas de
Infraestructura y de Servicios Pblicos, TUO aprobado por el Decreto Supremo N 059-96-PCM. Extrado de ProInversin.
Gua de Negocios e Inversin en el Per
59
2013-2014
Puntuacin
Ranking
Puntuacin
61/144
4.28
61/148
4.25
69
105
89
21
91
57
80
53
45
45
83
45
94
68
117
4.57
3.44
3.51
5.95
5.38
4.23
4.05
4.37
4.56
4.46
3.57
4.40
3.31
3.94
2.69
72
109
91
20
95
57
86
52
48
40
86
43
97
74
122
4.53
3.36
3.50
5.91
5.36
4.20
4.01
4.37
4.50
4.50
3.39
4.46
3.35
3.95
2.76
SUBNDICES:
Requerimientos Bsicos
Instituciones
Infraestructura
Marco macroeconmico
Salud y educacin bsica
Motores de eficiencia
Educacin superior
Eficiencia en mercados de bienes
Eficiencia en mercado laboral
Desarrollo de mercado financiero
Formacin tecnolgica
Tamao de mercado
Factores de innovacin y sofisticacin
Sofisticacin de negocios
Innovacin
Fuente: World Economic Forum 2013
Posicin
Posicin
Pas
Pas
40
22
Chile
42
Per
52
Uruguay
43
Colombia
53
Per
53
Mxico
55
Costa Rica
55
Panam
63
Mxico
77
Repblica Dominicana
66
Colombia
79
Guatemala
80
Brasil
89
Uruguay
92
Paraguay
102
Costa Rica
93
Guatemala
109
Paraguay
96
Repblica Dominicana
60
Forbes
Per
Latinoamrica y el Caribe
Apertura de un negocio
No. de procedimientos
5.0
9.0
Tiempo (das)
25
36.1
10.1
33.1
0.0
3.6
14.0
13.0
Tiempo (das)
No. de procedimientos
173.0
215.5
109.3
136.6
Registro de propiedades
No. de procedimientos
4.0
7.0
Tiempo (das)
6.5
65.0
3.3
6.0
5.0
6.0
Obtencin de electricidad
No. de procedimientos
Tiempo (das)
100
65
353.7
502.5
31.7
12.8
41.5
37.5
7.0
4.9
30
293
369
23.1
20.5
11.0
14.7
2.3
12.1
36.4
47.3
5.0
6.0
12
17
890
1,283
7.0
7.0
17
19
1,010
1,676
426
734
35.7
31.0
41
40
3.1
2.9
Procedimientos (nmero)
Resolucin de la insolvencia
Tiempo (aos)
Costo (% de los bienes)
Tasa de recuperacin (centavos por US$)
16
27.7
31.4
61
Ranking mundial
Ranking Sudamrica
Score 2014
Hong Kong
90.1
Singapur
89.4
Australia
82.0
Canad
80.2
Chile
78.7
Colombia
34
70.7
Uruguay
38
69.3
Per
47
67.4
Mxico
55
66.8
Paraguay
78
15
62.0
Brasil
114
20
56.9
Bolivia
158
25
48.4
Ecuador
159
26
48.0
Argentina
166
27
44.6
Venezuela
175
28
36.3
62
EAGLE's
Nido
China
7.4
31.6
India
7.5
12.3
Indonesia
6.7
2.7
Brasil
3.6
2.4
Rusia
3.4
2.4
Corea
3.8
1.8
Turqua
4.6
1.6
Mxico
2.9
1.4
Taiwn
4.1
1.1
Egipto
5.9
1.0
Nigeria
6.7
1.0
Tailandia
5.0
1.0
Colombia
5.3
0.8
Vietnam
7.2
0.8
Malasia
5.0
0.8
Polonia
3.3
0.7
Bangladesh
7.1
0.7
Sudfrica
4.0
0.7
Filipinas
5.2
0.7
Per
5.3
0.6
Argentina
2.7
0.6
Pakistn
3.5
0.5
Chile
4.8
0.5
Dentro de los motivos por los cuales es posible predecir una performance tan favorable por parte de
estas economas emergentes, se encuentra la planificacin y ejecucin de polticas prudentes enfocadas
a mantener la estabilidad macroeconmica a largo plazo, as como la conciencia de que su desarrollo
est ligado estrechamente a una conexin profunda con el resto del mundo en trminos comerciales y
financieros. Sin embargo, un factor clave del buen desempeo de las economas emergentes ha sido,
sobretodo en el Per, el papel que ha tomado la poblacin de clase media, ya que el aumento de la
capacidad adquisitiva ha implicado la transicin de dicho sector desde la pobreza a una situacin emergente.
Ello significa que los patrones de consumo de estos pases iniciarn, si no lo han hecho ya, una modificacin
que favorecer a una mayor variedad de industrias.
63
2 Acuerdos comerciales
La estrategia peruana de desarrollo est basada en una economa abierta al mundo y competitiva en su
oferta exportable. Esta estrategia ha sido exitosa y ha permitido consolidar al comercio exterior como un
instrumento de desarrollo econmico y reduccin de la pobreza en el Per.
Las negociaciones comerciales internacionales, beneficiadas por una prudente gestin macroeconmica y
por la estabilidad consiguiente, han permitido afrontar y reducir la vulnerabilidad de la economa peruana
ante la reciente crisis internacional. En los ltimos aos, el Per ha negociado acuerdos de libre comercio con
grandes y medianos mercados.
Hoy, casi el 95% de las exportaciones peruanas estn cubiertas por Acuerdos de Libre Comercio vigentes.
Esto permite que los productos peruanos ingresen, sujetos a las reglas de origen de cada acuerdo comercial,
en condiciones preferenciales a 53 pases, entre los cuales se encuentran: Estados Unidos, China, Canad,
Japn, Corea del Sur, Tailandia, Singapur, los pases miembro de la Unin Europea, entre otros.
La apertura comercial y los acuerdos comerciales suscritos por el Per han permitido incrementar el nmero
de productos exportados y empresas exportadoras, sobre todo en el rubro no tradicional. En efecto, a pesar
de que las exportaciones de productos tradicionales an representan el 78% de las exportaciones totales,
se observa que los Acuerdos Comerciales han permitido al Per diversificar su oferta de productos no
tradicionales. Por ejemplo, en los primeros 3 aos de vigencia del TLC con los Estados Unidos, se realizaron
exportaciones desde Per a Estados Unidos bajo 488 nuevas partidas arancelarias de exportaciones no
tradicionales; y al cumplirse el segundo ao de vigencia del TLC con China, se observaron 204 nuevas
partidas no tradicionales exportadas.
Asimismo, estos acuerdos comerciales constituyen un instrumento valioso para atraer inversin extranjera
directa, impulsar incrementos de productividad de las empresas y la transferencia de tecnologa mediante
el abaratamiento de las importaciones de bienes de capital e insumos de calidad. Los acuerdos comerciales
incentivan tambin procesos de convergencia de estndares internacionales, los cuales han permitido que
ms empresas peruanas mejoren sus prcticas de gestin y logstica.
El Per tambin ha negociado Acuerdos de Promocin y Proteccin Recproca de Inversiones. A la fecha, el
Per tiene acuerdos internacionales de inversin con 53 pases, considerando acuerdos vigentes y acuerdos
suscritos por entrar en vigencia.
Entre los principales derechos protegidos se encuentran:
El derecho a un tratamiento justo y equitativo.
El derecho a recibir el mismo tratamiento que los inversores nacionales.
El derecho a recibir una indemnizacin en caso de expropiacin.
El derecho a la libre transferencia de rentas;
y la clusula de la nacin ms favorecida, bajo la que el mejor trato dado a otro socio del Per en estas
materias, se extiende tambin a sus dems socios del Per en acuerdos de inversin de este tipo.
Con el objetivo de fortalecer y consolidar la imagen del Per como pas atractivo para las inversiones,
actualmente se encuentran vigentes 40 acuerdos:
29 Acuerdos Bilaterales de Promocin y Proteccin Recproca de Inversiones (APPRIs): Alemania,
Argentina, Australia, Bolivia, China, Colombia, Corea, Cuba, Dinamarca, Ecuador, El Salvador, Espaa,
Finlandia, Francia, Italia, Japn, Malasia, Noruega, Pases Bajos, Paraguay, Portugal, Reino Unido,
Repblica Checa, Rumania, Suecia, Suiza, Tailandia, Unin Econmica Blgica Luxemburgo y Venezuela.
11 Tratados de Libre Comercio (TLC) que incluyen un captulo de inversin (Costa Rica, Panam, Mxico,
Estados Unidos, EFTA, Canad, Chile, China, Corea del Sur, Singapur y la Unin Europea).
64
A la vez, cabe mencionar el convenio suscrito por el Per con la Overseas Private Investment Corporation
(OPIC) y el acuerdo constitutivo de la Multilateral Investment Guaranty Agency (MIGA). Adicionalmente, el
Per se ha adherido a la Convencin Internacional de Arreglo de Controversias Internacionales (CIADI), que
ofrece una alternativa para resolver las controversias que surjan entre los inversionistas cubiertos por CIADI y
el Estado peruano.
65
Cabe mencionar que el Per es un miembro activo del Foro de Cooperacin Econmica Asia Pacfico (APEC)
junto con otras 20 economas de esa regin. Asimismo, es pas miembro de la Asociacin Latinoamericana de
Integracin (ALADI).
A continuacin se presenta un grfico del estado de dichos acuerdos, las exportaciones segn estos mismos
acuerdos, as como un breve resumen de los principales:
EFTA
Canad
China
Tailandia
Singapur
Corea
Unin Europea
Estados Unidos
Japn
Mxico
Vietnam
OMC
Centro Amrica
Bruni
APEC
Malasia
Comunidad Andina
Chile
Australia
Mercosur
Nueva Zelanda
Acuerdo vigente
* Adicionalmente se considera la Alianza del Pacfico (Colombia, Chile, Mxico) y el Acuerdo de Asociacin Transpacfico
(Bruni, Chile, Nueva Zelanda, Singapur, Australia, Estados Unidos, Malasia, Vietnam, Canad, Mxico y Japn)
Vigentes
94%
Fuente: Mincetur
66
Sin negociar
5%
En negociacin
1%
Vigentes
1. Tratado de Libre Comercio Per - China
En trminos econmicos, China ha mostrado el crecimiento ms elevado a nivel mundial en las ltimas dos
dcadas (alrededor del 10% anual de manera sostenida). La entrada en vigencia de este tratado en marzo
de 2010 ha significado para el Per la apertura a un mercado de 1,350 millones de habitantes, de los
cuales 350 millones son consumidores con gran potencial de compra.
A julio de 2012, las exportaciones a este destino han crecido a una tasa promedio aproximada de
31% anual en el periodo 2002-2012. Per exporta a China principalmente cobre, harina de pescado y
minerales de hierro, plomo y zinc. Por su parte, China enva al Per maquinaria, telfonos celulares y
productos de alta tecnologa. Entre los principales productos de la oferta exportable peruana que se estn
beneficiando de este acuerdo comercial son la pota (calamar gigante), jibias y calamares, uvas frescas,
paltas, mangos, cebada, pprika, tara en polvo, hilados de pelo fino, entre otros.
En lnea con la estrategia de convertir al Per en el centro de operaciones del Asia en Sudamrica, este
TLC establece reglas de juego claras y un marco transparente y previsible, a travs del cual se espera no
solo elevar el intercambio comercial bilateral, sino adems, impulsar la inversin de China en territorio
peruano, principalmente en sectores como la minera; la agricultura; la energa elctrica, elica, petrolfera
y gasfera; y la pesca.
2. Acuerdo de Promocin Comercial Per Estados Unidos
El Per contaba con algunas preferencias arancelarias unilaterales con EE.UU, desde 1991, otorgadas por
el Congreso estadounidense a los pases andinos mediante la Ley de Preferencias Arancelarias Andinas
(ATPA), y que estuvieron vigentes hasta el ao 2001. Dichas preferencias se renovaron en 2002 con la
promulgacin de la Ley de Promocin Comercial Andina y Erradicacin de la Droga (ATPDEA, por sus
siglas en ingls), bajo la cual estuvieron vigentes hasta 2010.
En 2004, Per inici las negociaciones para un tratado de libre comercio con Estados Unidos y, en 2009,
el TLC Per - Estados Unidos entr en vigencia. Tan slo al segundo ao de la entrada en vigencia del
tratado, se exportaron 418 nuevos productos, de los cuales un 96% fueron productos no tradicionales,
destacando los rubros metal mecnico (32%), qumico (20%) y textil (11%).
3. Tratado de Libre Comercio Per - Unin Europea (UE)
El acuerdo comercial con la UE forma parte de la estrategia comercial orientada a ampliar y desarrollar la
oferta exportable del Per. Entr en vigencia el 1 de marzo de 2013.
La UE es uno de los principales destinos de las exportaciones peruanas, con una participacin de 15.9%
en 2012. Dicha regin representa un mercado de grandes oportunidades, con ms de 490 millones de
habitantes y con niveles de ingreso per cpita entre los ms altos del mundo.
Con la entrada en vigencia del TLC Per - UE, se elimin aranceles a un 99.3% de las exportaciones del
Per, las mismas que benefician el 95% de lneas arancelarias en productos agrcolas. Los principales
productos de inters de exportacin al bloque europeo son los esprragos, paltas, caf, frutos del gnero
capsicum (v.g.: pprika y ajes), alcachofas, entre otros.
4. Tratado de Libre Comercio Per - Japn
El 31 de mayo de 2011 se suscribi el Acuerdo de Asociacin Econmica entre el Per y Japn, el que
entr en vigencia el 1 de marzo de 2012.
El Acuerdo de Asociacin Econmica (AAE) Per Japn permite un acceso preferencial a un mercado
consolidado a nivel internacional, que presenta una gran capacidad de consumo de productos con alto
valor agregado.
Gua de Negocios e Inversin en el Per
67
Bajo este acuerdo, productos peruanos como caf, esprragos, sacha inchi, pota, aceite de pescado, cobre,
plomo, zinc, maz morado, maz gigante del Cusco, pez espada, entre otros; ingresan al mercado japons
con acceso preferencial.
Asimismo, este acuerdo da al Per acceso a un mercado con una mayor demanda de bienes de consumo,
materias primas, bienes intermedios y bienes de capital.
5. Tratado de Libre Comercio Per Corea del Sur
El Acuerdo de Libre Comercio (ALC) entre el Per y Corea del Sur fue suscrito el 21 de marzo de 2011 en
la ciudad de Sel, Corea y entr en vigencia el 1 de agosto de 2011. En lnea con la estrategia peruana de
consolidar el comercio con Asia, Corea del Sur fue el tercer pas asitico con el cual Per suscribi un TLC.
Entre otros temas que el ALC Per-Corea contempla y que son propios de todo acuerdo comercial, se
estableci un plazo de 10 aos para eliminar los aranceles de los productos que intercambien ambos
pases. No obstante, s se podrn aplicar medidas en forma de arancel de importacin sobre algunas
mercancas agrcolas que se encuentran especificadas en el acuerdo.
Con este acuerdo bilateral, el Per alcanza un mercado de 50 millones de habitantes con un PBI per cpita
de US$22,590. Esto representa, para las exportaciones peruanas, un mayor nmero de potenciales
consumidores y una mayor oportunidad de colocacin, gracias al acceso preferencial que tienen los
productos clasificados bajo muchas partidas arancelarias. Las exportaciones no tradicionales del Per son
las ms beneficiadas por este acuerdo puesto que, de acuerdo con el Ministerio de Comercio Exterior y
Turismo peruano, el mercado coreano tiene preferencia por productos frescos de alta calidad, como son
los productos agrcolas y pesqueros del Per.
Corea del Sur fue el noveno destino de exportacin peruana durante el ao 2013, con un total de
US$1,524 millones, de los cuales, el grueso se encuentra representado por productos pesqueros
y minerales que representan el 94.4% del total. A su vez, es el sexto pas de origen de nuestras
importaciones, con un total de US$1,590 millones durante el 2013. Los principales productos importados
desde Corea son vehculos y televisores, que representan el 44% del total.
6. Tratado de Libre Comercio Per Singapur y Per Tailandia
En el marco de las polticas de acercamiento al mercado asitico, el Per suscribi el Tratado de Libre
Comercio Per-Singapur y, del mismo modo, el Protocolo entre la Repblica de Per y el Reino de
Tailandia. El primero fue suscrito el 29 de mayo de 2008 en Lima, entrando en vigencia el 1 de agosto de
2009; mientras que el segundo se encuentra vigente desde el 31 de diciembre de 2011.
A diferencia de Tailandia, que importa de Per en su mayora minerales como la mayora de pases
asiticos; Singapur es un destino muy importante para las exportaciones peruanas no tradicionales.
De acuerdo con el Ministerio de Comercio Exterior y Turismo peruano, los principales productos
exportados a Singapur que ya se estn beneficiando de este acuerdo son: cacao, uvas, t-shirts, camisas,
esprragos, moluscos y otros productos marinos. Mientras que los principales productos exportados
hacia Tailandia son minerales de zinc, minerales de cobre, harina, polvo y pellets de pescado, jibias y uvas
frescas.
La liberalizacin arancelaria que se acord con Tailandia abarca aproximadamente el 75% de las
subpartidas arancelarias de ambos pases. Las subpartidas correspondientes a la canasta A contaron con
liberalizacin inmediata y las correspondientes a la canasta B cuentan con liberalizacin en 5 aos a partir
de la entrada en vigencia del protocolo.
En el caso de Singapur, este es uno de los principales puertos de entrada al este asitico, por lo que el
acuerdo permitir que los productos peruanos ingresen con mejores condiciones a toda esta regin.
68
69
70
incremento de las exportaciones bilaterales de 36% para el Per y de 10% para la Federacin Rusa, destacando,
por el lado peruano, la posibilidad de exportar uvas frescas, lacas colorantes, mandarinas, capsicum, xido de
zinc, mangos frescos, entre otros productos.
Asimismo, el Per ha suscrito el 2 de octubre de 2012, un Acuerdo Marco de Cooperacin Econmica,
Comercial, Tcnica y de Inversiones con los Estados Miembros del Consejo de Cooperacin del Golfo, que
agrupa a Arabia Saudita, Bahrin, Kuwait, Qatar, Omn y Emiratos rabes Unidos. El convenio es el primero
suscrito con un pas sudamericano.
Para mayor informacin sobre los acuerdos comerciales del Per, visitar: www.acuerdoscomerciales.gob.pe
Acuerdo de Asociacin Transpacfico (TPP)
Actualmente, se encuentra en proceso de negociacin el Acuerdo de Asociacin Transpacfico (TPP), que
tiene como objetivo lograr el crecimiento econmico y la generacin de empleo, as como la creacin de
una plataforma para una potencial integracin econmica entre los once pases miembros de esta iniciativa,
pertenecientes a tres distintos continentes, por lo que se considera uno de los proyectos ms ambiciosos de
negociacin plurilateral en la historia. Los pases que negocian el TPP a enero de 2014 son Australia, Bruni,
Canad, Chile, Estados Unidos, Japn, Malasia, Mxico, Nueva Zelanda, Per, Singapur y Vietnam.
El Per fue aceptado como participante en este proceso el 10 de febrero de 2009. Desde entonces se han
llevado a cabo 18 rondas de negociacin entre marzo de 2010 y diciembre de 2013, en los que se discutieron
temas en torno a la integracin regional, coherencia regulatoria, desarrollo econmico, acceso de PYMES a los
mercados, competitividad y transparencia, adems de los compromisos de liberalizacin del comercio de bienes
y servicios propio de los Tratados de Libre Comercio de ltima generacin.
Con el ltimo ingreso de Japn al TPP, este bloque comercial se convirti en el ms grande del mundo. Tiene
ms de 650 millones de personas y un PBI conjunto superior a los US$21 billones. Esto representar para el
Per una gran plataforma comercial, en donde podr diversificar los destinos de sus exportaciones entre sus
once pases miembros. Prueba de ello es el incremento de 46% en el monto total de exportaciones hacia este
bloque en los ltimos cinco aos.
Agenda comercial
Como parte de la poltica de apertura comercial que viene siguiendo el Per, se encuentra en la agenda
comercial iniciar las negociaciones con diferentes economas, incluyendo a las siguientes contrapartes:
India
Rusia
Indonesia
Israel
Pases del bloque del ASPA (Marruecos, Emiratos rabes, entre otros)
71
72
a. Iniciativa Privada
Mediante la modalidad de Iniciativa Privada, el Estado peruano brinda al sector privado la posibilidad
de presentar un proyecto de inversin en activos, empresas, proyectos, servicios u obras pblicas de
infraestructura estatales. Las iniciativas privadas debern presentarse, de acuerdo con los requisitos
establecidos, a los Organismos Promotores de la Inversin Privada (en caso del Gobierno Nacional,
a ProInversin; en caso de Gobiernos Regionales o Locales, al rgano designado) para su respectiva
evaluacin y admisin a trmite. Desde el punto de vista del financiamiento, las iniciativas privadas pueden
ser auto-sostenibles o co-financiadas.
Entre los principales criterios que el Organismo Promotor de la Inversin Privada toma en cuenta para la
evaluacin, figuran:
La capacidad financiera y solvencia tcnica del proponente para desarrollar proyectos de magnitud
similar al propuesto.
La rentabilidad econmica y social del proyecto.
El impacto medioambiental del proyecto.
Para ser admitida a trmite, la iniciativa privada debe tener un monto total de inversin mayor a 15,000 UIT
9
(aproximadamente US$20.3 millones) y debe seguir el siguiente flujo de proceso resumido :
1 Presentacin y admisin a trmite
2 Relevancia y prioridad
3 Declaracin de viabilidad
6 Declaracin de inters
Fuente: ProInversin
Fuente: ProInversin (elaboracin simplificada de EY; para ver el flujograma completo, visite: www.proyectosapp.pe)
73
Tipos de APP
Auto-sostenibles: aquellas que se financian a travs de las tarifas que pagan los usuarios o de precios,
peajes o modalidad similar de recuperacin de inversin, no requiriendo el uso de recursos pblicos para
el co-financiamiento.
Tambin califican como APP auto-sostenibles, aquellas que de requerir garantas financieras por parte
del Estado, la probabilidad de activacin de estas garantas debe ser mnima o nula. Se consideran
garantas mnimas si no superan el 5% del costo total de inversin, el que no incluye los costos de
operacin y mantenimiento.
Asimismo, son APP auto-sostenibles aquellas que, de requerir garantas no financieras, tengan una
probabilidad nula o mnima de demandar uso de recursos pblicos, es decir, que la probabilidad del
uso de recursos pblicos no sea mayor al 10%, para cada uno de los primeros 5 aos de ejecucin del
proyecto.
Co-financiadas: son aquellas que requieren del co-financiamiento o del otorgamiento o contratacin de
garantas financieras o garantas no financieras que tengan una probabilidad significativa de demandar
el uso de recursos pblicos (mayor al 5% del costo total de inversin).
74
10
D.S. 133-2012-EF, Aprueba el Reglamento de la Ley N 29230. Publicado en el Diario Oficial El Peruano el 27 de julio de
2012.
11
CIPRL: Certificados de Inversin Pblica Regional o Local.
12
Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas. En su pgina web se publican los montos mximos que cada uno de los
Gobiernos Regionales o Gobiernos Locales puede utilizar mediante el mecanismo. El monto est en funcin a los recursos
determinados, provenientes del canon y sobrecanon, regalas, rentas de aduanas y participaciones.
Gua de Negocios e Inversin en el Per
75
Proceso de
seleccin de
empresa privada
Empresa privada
propone proyecto
a ser priorizado
Inicio
S
B
Proyecto
incluido en la lista
priorizada
Ejecucin
de la obra
Proyecto > = 15 M
Emisin del
CIPRL
No
Proceso de
seleccin de
empresa privada
22 das
Lmites para la emisin de
los CIPRL
Gobiernos regionales
Gobiernos locales
S/.5,995,650,588.00
US$2,141,303,781
S/.21,661,710,678.00
US$7,736,325,242
Fuente: AC Pblica
Oferta de Proyectos
Uno de los principales cambios que se establece en el reglamento de la Ley N 29230 es la posibilidad
de que el sector privado pueda proponer al Gobierno Regional o Local la formulacin de estudios de
preinversin de proyectos que cumplan con la normatividad del Sistema Nacional de Inversin Pblica SNIP, para ser incorporados en su lista de proyectos priorizados la misma que deber ser aprobada por
Concejo Regional o Concejo Municipal.
En la pgina web de Obras por Impuestos (www.obrasporimpuestos.pe), se puede apreciar la lista de
proyectos priorizados por los Gobiernos Regionales y Locales.
Beneficios de la norma
A continuacin se muestran los principales beneficios econmicos y sociales de Obras por Impuestos:
Beneficios Econmicos y Sociales
Para los Gobiernos Regionales y Locales
Para la sociedad
Fuente: ProInversin
76
- Los CIPRL son negociables y tienen una vigencia de 10 aos contados a partir de su fecha de emisin.
- Los CIPRL son utilizados por la empresa privada exclusivamente para sus pagos a cuenta y de
regularizacin del Impuesto a la Renta de Tercera Categora, incluyendo los impuestos moratorios.
- La empresa privada podr utilizar los CIPRL en el ejercicio corriente hasta un porcentaje mximo de 50%
del Impuesto a la Renta calculado en la Declaracin Jurada Anual del ejercicio anterior, pudiendo usar
el saldo en los siguientes ejercicios fiscales, reconocindoseles una revaluacin de 2% sobre el saldo no
aplicado.
- Si los CIPRL no fueran utilizados al trmino de su vigencia, la Administracin Tributaria (SUNAT)
devolver a la empresa el monto correspondiente mediante notas de crdito negociables.
13
Se pueden emitir CIPRL parciales (trimestrales), en aquellos proyectos cuya ejecucin demande plazos mayores a seis meses.
Gua de Negocios e Inversin en el Per
77
5 Responsabilidad socio-ambiental
El Per tiene como uno de sus principales objetivos estratgicos el poder consolidar la convivencia entre
su acelerado desarrollo empresarial y su diverso entorno ambiental y cultural. En este sentido, el Ministerio
del Ambiente MINAM, ha definido la Poltica Nacional del Ambiente, a travs de la cual ha determinado,
como una de sus principales iniciativas, el Plan Nacional de Accin Ambiental (PLANAA). Dicho Plan ha sido
estructurado de manera que sus esfuerzos estn orientados segn lo dispuesto por los distintos acuerdos
ambientales internacionales ms importantes, como la declaracin de Rio de Janeiro y la Conferencia de las
Naciones Unidas sobre Medio Ambiente y Desarrollo (UNCED).
As, el PLANAA ha organizado sus actividades en torno a seis reas trascendentales para el logro de los
objetivos que se propone: Agua, Aire, Diversidad biolgica, reas forestales y cambio climtico, Desechos
slidos, y Minera y Energa.
De este modo, dentro de las iniciativas para conseguir un uso eficiente e inclusivo de los recursos hdricos,
se prev que la totalidad de las aguas residuales de los hogares urbanos reciba un tratamiento especial, de
modo que el 50% por ciento de ellas pueda volver a utilizarse. Con respecto a los esfuerzos para el cuidado
del aire, se ha determinado que una serie de ciudades clave lleve a cabo acciones para mejorar la calidad del
aire, de manera que se cumpla con los estndares internacionales. En el caso de la proteccin a la diversidad
biolgica del pas, se espera que, mediante una adecuada conservacin y uso sostenible de los diversos
recursos y elementos biolgicos presentes en el ambiente, se logre obtener un aumento en la cantidad y
valorizacin de la produccin orgnica, as como en la industria eco-friendly.
Por otro lado, se prev que en un mediano plazo la tasa de deforestacin pueda ser reducida en 54 millones
de hectreas, lo cual tendra como consecuencia una reduccin de alrededor de 50% de la emisin de gases
de efecto invernadero. En el caso del tratamiento de los desechos slidos, se ha planeado realizar una
accin conjunta con los municipios, de modo que todos los desechos puedan ser reusados y desechados
apropiadamente. Por ltimo, para promover un desarrollo responsable de la actividad minera y energtica, se
ha determinado que toda la minera artesanal y pequea minera desarrolle un plan de proteccin ambiental.
Para mayor informacin visite: www.minam.gob.pe
78
79
Gracias al slido crecimiento econmico y a polticas macroeconmicas orientadas al fomento de una mayor
competitividad, traducidas en el aumento del empleo y, por lo tanto, del consumo interno, los sectores
industriales peruanos estn experimentando un gran desarrollo, el cual se destaca a continuacin:
1 Minera
El sector minero ha sido y es de gran importancia para la economa peruana. La tradicin minera del
pas ha estado presente desde la poca preincaica, posicionndose hasta nuestros das como una de las
principales actividades ligadas al desarrollo del Per. As, a lo largo de los aos, la minera ha contribuido con
aproximadamente la mitad de los ingresos del pas, producto de sus exportaciones.
En los ltimos aos las exportaciones mineras han crecido 8 veces, representando el 65% de las
exportaciones totales del pas. A diciembre de 2013, las exportaciones mineras fueron de US$22,510
millones. Las estimaciones para los aos 2014 y 2015 son de US$23,066 y US$27,000 millones,
respectivamente.
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
2014*
Cobre
(TMF)
1,010
1,048
1,190
1,268
1,276
1,247
1,235
1,299
1,246
1,500
Zinc
(TMF)
1,202
1,203
1,444
1,603
1,513
1,470
1,256
1,281
1,233
1,412
Oro
(Onza fina)
6,687
6,521
5,473
5,783
5,916
5,275
5,343
5,187
5,504
5,141
Plata
103,064 111,584 112,574 118,505 126,118 117,043 109,919 111,854 123,590 116,683
(Onza fina)
Plomo
(TMF)
319
313
329
345
302
262
230
249
239
276
Hierro
(TMF)
4,638
4,861
5,185
5,243
4,489
6,139
7,011
6,685
6,247
7,501
Estao
(TMF)
42
38
39
39
38
34
29
26
22
21
Molibdeno
(TMF)
17
17
17
17
12
17
19
17
16
15
* Estimado
Fuentes: Ministerio de Energa y Minas / INEI / Apoyo
Puesto mundial
Plata
Estao
Zinc
Producto
Puesto mundial
Molibdeno
Plomo
Oro
Cobre
Selenio
Mercurio
Cadmio
81
Per es uno de los pases con mayor variedad de minerales del mundo. Actualmente, cuenta con algunas de
las minas de metales preciosos y metales bsicos ms grandes a nivel mundial. Muchas de las compaas
mineras ms importantes alrededor del mundo, como Xstrata, Newmont, Glencore, Gold Fields, Freeport
McMoRan, Ro Tinto, Anglo American, Chinalco y Barrick, cuentan con operaciones en el pas.
26,142
25,000
4,447
20,000
10,000
1,000
432
15,000
15,756
10,000
100
10
5,000
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
ndice de precios
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
63.8
141.0
319.8
416.0
1,124.7
1,140.0
1,145.5
125.5
176.7
499.7
518.0
776.1
525.5
711.6
Exploracin
136.6
167.8
393.5
615.3
865.4
905.4
695.1
Explotacin
338.0
440.2
531.4
737.7
869.7
1,005.4
975.0
Infraestructura
336.8
321.5
376.4
827.6
1,406.9
1,797.1
1,470.0
Otros
197.9
328.8
504.7
443.4
1,411.6
2,491.9
3,207.3
50.2
131.9
196.1
510.2
788.2
638.7
327.7
1,248.8
1,707.9
2,821.6
4,068.2
7,242.6
8,503.3
8,532.1
Preparacin
Total
* Informacin a noviembre 2013
Fuente: Ministerio de Energa y Minas
Es as que el Per se encuentra entre los seis pases con mayor riqueza mineral en el mundo. En 2012, Per
mantuvo su posicin como el segundo mayor productor mundial de plata en Amrica Latina y tercero a nivel
mundial; asimismo, fue el tercer productor mundial de cobre, zinc y estao. A su vez, se posicion como
cuarto productor mundial de molibdeno y mercurio, quinto en plomo, y sexto productor mundial de oro.
Durante el ao 2013, los ingresos provenientes de las exportaciones mineras alcanzaron los US$22.5
billones, representando alrededor del 54.6% del total de exportaciones del pas. El ao 2012 el sector
minero represent el 7.8% del PBI. Se estima que para el ao 2014 las exportaciones mineras alcancen los
US$23.1 billones y que alcancen US$27.0 billones para el 2015.
La industria minera constituye una de las principales fuentes de ingresos fiscales en el Per. Se prev que
en los prximos diez aos, el acumulado de impuestos provenientes de la industria minera represente ms
del 30% de la recaudacin fiscal anual del Estado peruano. Asimismo, el sector minero es importante por
su aporte en la generacin de empleo. Durante el ao 2013, se estima que aproximadamente 208,000
personas trabajaron directamente en actividades mineras, y varios millones de personas en actividades
indirectas.
82
Se estima que el sector minera e hidrocarburos haya crecido 2.4% en el 2013 (2.0% la minera). Esto se
explica principalmente por el aumento de la produccin de cobre (7.8% a setiembre de 2013), de plomo
(20.0% a setiembre de 2013), y de petrleo (7.8% a octubre de 2013).
A pesar de que el Per cuenta con grandes depsitos de diversos recursos minerales, se estima que tan
solo el 0.28% del total del territorio del pas ha sido explorado a la fecha. A la vez, solamente un pequeo
porcentaje de las reservas minerales del Per estn siendo explotadas (se estima un 0.82% de territorio
explotado en 2011). Segn estadsticas recientes, los rangos de produccin del Per son mnimos
considerando el potencial minero del pas. Sin embargo, mediante modernas tcnicas y equipamiento, se
est desarrollando el potencial comercial de diversos minerales provenientes de regiones que anteriormente
eran consideradas inaccesibles.
El Per cuenta con numerosas regiones dedicadas a la minera, una gran variedad de depsitos minerales
de clase mundial, y una muy dinmica comunidad minera. En adicin, el Per cuenta con una excelente
ubicacin geogrfica, en el centro de Sudamrica, con fcil acceso al mercado asitico y norteamericano
e incluso dentro de Latinoamrica, Per cuenta con uno de los potenciales ms grandes de exploracin y
produccin minera. Asimismo, una clara y simple legislacin minera, y su excelente potencial geolgico, han
contribuido a que el Per atraiga uno de los ms grandes presupuestos para exploracin y desarrollo minero
en el mundo. Por todo ello, se cree que el Per tiene la capacidad de duplicar o triplicar su produccin,
especialmente en el rubro de metales bsicos.
La siguiente tabla muestra una relacin de las reservas estimadas de los principales minerales del pas.
Estas reservas minerales incluyen las categoras de probadas y probables, excluyendo las cantidades
consideradas como posibles.
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011**
44,031
57,132
88,998
73,901
63,886
76,416
69,890
62,562
72,823
66,554
63,704
70,924
88,815
60,363
18,309
17,106
20,696
19,488
19,984
25,137
24,103
4,945
6,295
5,876
5,062
604
474
385
7,275
9,106
9,494
307
324
157
91
* Estimado
Fuente: Ministerio de Energa y Minas
Ingemmet
Hectreas
Gob. Regionales
Hectreas
Arequipa
646
324,686.20
100
Lima
611
231,394.00
40
22,555.20
11,584.80
ncash
585
281,867.90
101
30,839.60
La Libertad
398
159,565.40
22
5,267.00
Cusco
387
177,323.00
50
13,700.00
Ayacucho
334
177,675.40
47
15,580.00
Apurmac
299
153,992.40
82
25,098.60
Hunuco
188
92,300.00
73
21,900.00
Junn
179
68,751.80
119
25,584.70
Huancavelica
159
81,031.00
49
11,203.00
(contina)
83
(continuacin)
Departamento
Ingemmet
Hectreas
Gob. Regionales
Ica
164
Cajamarca
140
72,255.70
26
5,140.00
12
69,243.90
62
19,937.00
125
87,141.10
44
8,600.00
Piura
Moquegua
84,980.00
Hectreas
12
2,600.00
San Martn
113
95,400.00
19
3,000.00
Tacna
100
66,207.50
38
9,621.30
Lambayeque
62
33,599.80
12
2,600.00
Pasco
38
18,325.96
18
4,400.00
Madre de Dios
11
1,400.00
300.00
Amazonas
5,600.00
1,300.00
Loreto
6,500.00
13
2,500.00
Tumbes
2,300.00
29
4,900.00
Ucayali
2,318.40
29
2,300.00
Callao
500.00
Puno
No precisa
Total
472.50
56
28,733.20
4,647
2,325,065
993
250,511
Fuente: INGEMMET
Actualmente, existe una creciente cantidad de proyectos de exploracin en Per, los cuales provienen
principalmente de 80 compaas canadienses junior. Sin embargo, compaas grandes y medianas de los
Estados Unidos, Australia, China y Brasil tambin estn convirtindose en importantes inversionistas en
exploracin. A pesar de que hay una gran variedad en la escala de programas de exploracin de compaas
grandes, medianas y junior, se considera que la mayora de las compaas grandes y medianas estn
concentradas en proyectos avanzados que las dirijan hacia la produccin o, en algunos casos, que las hagan
ms atractivas para la adquisicin; mientras que el nfasis de las compaas junior se mantiene en la etapa
inicial de la exploracin. En paralelo, el gasto en la exploracin minera total ha aumentado en los ltimos
aos, dado que los productores lo ven como un medio ms econmico y menos riesgoso para reemplazar y
aadir reservas minerales. El nivel y el xito de la exploracin hoy en da influenciarn de manera directa en la
futura competitividad del Per en produccin mineral.
Durante el ao 2013, el Ministerio de Energa y Minas aprob estudios para la exploracin minera a un
conjunto de 132 proyectos mineros que se estima representen compromisos de inversin por US$510
millones. Estos estudios ambientales corresponden a 43 estudios de impacto ambiental semidetallado
(EIASD) y 89 declaraciones de impacto ambiental (DIA) enfocados a proyectos exploratorios y de perforacin.
Las 94 empresas que se distribuyen este conjunto de proyectos aseguran una pujante intensidad adicional a
la actividad minera en el Per para los prximos aos.
El Per tiene proyectos mineros con Estudios de Impacto Ambiental (EIA) aprobados y ampliaciones de
unidades mineras que demandarn una inversin de US$28,380 millones para los prximos cinco aos,
y se estima que permitirn incrementar nuestras exportaciones en US$15,000 millones anuales. Segn
estimaciones, la cartera de proyectos de inversin en minera del 2012 al 2018 cuenta con aproximadamente
US$57,403 millones. Algunos de los proyectos en cartera ms destacados son los siguientes:
84
Anabi - Anama
Inversin estimada:
US$40 millones
Marcobre - Marcobre
Inversin estimada:
US$744 millones
Angloamerican - Michiquillay
Inversin estimada:
US$700 millones
Anabi - Anubia
Inversin estimada:
US$90 millones
Ro Tinto - La Granja
Inversin estimada:
US$1,000 millones
(contina)
85
(continuacin)
Exploracin
Minera AQM Copper Per - Zafranal
Inversin estimada:
US$1,122 millones
Ampliaciones
49 Toquepala
4 Bayvar
17 Colquijirca
19 Toromocho
39 Marcona
42 Cerro Verde
48 Renera de Ilo
1
2 3
4
7
5
6
8
9
10
11
12
13
15
16
21
22
27
27 Marcobre
28 Los Chancas
30 Anubia
32 Haquira
33 Explotacin de Relaves Bofedal II
37 Cerro Ccopane
38 Quechua
40 Cercana
41 Zafranal
43 Pampa de Pongo
44 Chucapaca
47 Los Calatos
86
17
18
19
20
14
35
39
23
24
25
26
28 29 30 31
32 34
33
36
37
38
50
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
Leyenda
llI. Hidrotermal
Epitermal indiferenciado
Epitermal de alta sulfatacin
Cuencas hidrogrcas
orientales
Falla geolgica
Corredor estructural
Skarn
Depsitos Fe-Cu-Au (IOCG)
Estructuras Circulares
Prdo
Depsitos Orognicos
Operacin
Proyecto
Mina en cierre
VMS
V. Estratoligado Sedex
Sedex
VI. Estratoligados en sedimentos
MVT
Tipo Red bed (Cajas Rojas)
VII. Metamrco
Metamorfognico
VIII. Exticos
Elemento
Au
Ag
Cu
Mo
Pb
Zn
Fe
Sn
W
U
Proyecto
-
Pequeo
<25
<250
<50 000
<2 000
<50 000
<50 000
<107
<5 000
<500
<1 000
Grande
250 - 5 000
5 000 - 10 000
1 000 000 - 10 000 000
200 000 - 500 000
1 000 000 - 5 000 000
1 000 000 - 5 000 000
108 - 109
50 000 - 500 000
10 000 - 50 000
5 000 - 50 000
Mediano
5 - 250
250 - 5 000
500 000 - 1 000 000
20 000 - 200 000
50 000 - 1 000 000
50 000 - 1 000 000
107 - 108
5 000 - 50 000
500 - 10 000
1 000 - 5 000
Muy grande
> 5 000
> 10 000
> 10 000 000
> 500 000
> 5 000 000
> 5 000 000
> 109
> 500 000
> 50 000
> 50 000
Placer
Aluvial
IX. Depsitos Hidrotermales sin clasicacin Gentica
Manto
Cuerpo
Vetas
Diseminado
X. Depsitos de Uranio
Uranio
Metales
Au - Pb - Zn
Ag - Pb - Zn
Cu - Au - Fe
Cu - Mo - Au
Cu - Pb - Zn
Cu - Zn - Ag
Cu - W - Zn
Cu - Ag - Au
Zn - Pb - Ag
Zn - Cu - Au
Pb - Ag
Pb - Zn
Pb - Cu
Fe - Zn - Cu
Sn - Cu
Sb - Ag - Au
Mg
U
Ti
Zn - Fe
Fuente: INGEMMET
87
88
12.0
12
9.9
10
9.4
8.4
7.6
8
5.5
5.3
2.7
2001
2005 2006
2007
2.4
2.2
1.4
2008
0.7
0.3
0.1
2009
2010
2011
2012
2013* 2014*
* Estimado
Fuente: BCRP
27,488
25,000
22,510
21,909
20,000
17,442
15,000
10,000
26,299
18,078
23,066
16,382
14,705
9,793
5,000
0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
2014*
* Estimado
Fuentes: BCRP / ComexPer
Cobre
43.1%
Otros
4.8%
Oro
34.6%
Zinc
4.6%
Plomo
7.0%
Hierro
3.8%
Plata
2.1%
Fuente: ComexPer
El rol del Estado con respecto a la actividad minera es de regulador, promotor y observador. Actualmente, el
Estado ha privatizado gran parte de sus propiedades y activos en el sector minero, de modo que las grandes
operaciones mineras se encuentran en manos de compaas mineras privadas nacionales y extranjeras. Las
compaas mineras no se encuentran en la obligacin de satisfacer al mercado interno antes de exportar
sus productos, y tampoco estn condicionadas a venderlos bajo trminos o precios oficiales. Por otro lado,
89
el Per ofrece a los inversionistas mineros significativas ventajas comerciales y una gran libertad para
importar maquinaria y equipamiento necesario para realizar sus actividades a un menor costo y con menos
requerimientos burocrticos.
Las medidas contempladas por el Per con respecto al desarrollo del sector minero estn dando resultados
favorables. Las compaas mineras internacionales ms importantes perciben al pas como un espacio
atractivo para sus inversiones. As, en el ao 2011, el Per atrajo un nivel rcord de inversiones en el sector
minero y se convirti en el quinto destino favorito a nivel mundial para la inversin en exploracin minera.
La inversin en la actividad minera se increment en 18.0% durante el ao 2012, y se prev que haya
aumentado en 13.2% durante el 2013. Asimismo, durante el 2011, la inversin minera en el Per tuvo un
notable aumento anual de ms de 70%, con un crecimiento significativo en los rubros de equipamiento de
plantas de beneficio, equipo minero, exploracin, explotacin, infraestructura y preparacin de expansin de
operaciones. El crecimiento de las exportaciones y el posicionamiento a nivel global se soporta en un mayor
volumen de produccin de los principales minerales, cuyo incremento se ha mantenido de forma sostenida
desde el ao 2000 a la fecha. El incremento en la produccin entre el ao 2000 y el 2012 se ve reflejado en
los siguientes minerales: hierro (+138%), cobre (+116%), plata (+67%), zinc (+41%) y oro (+34%).
9.7
8.7
8.6
7.2
7
6
5
4.1
4
2.8
3
2
1.6
1
0
2006
1.3
2007
1.7
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
2014*
* Estimado
Fuentes: Sociedad Nacional de Minera, Petrleo y Gas / Ministerio de Energa y Minas
Origen de la cartera estimada de proyectos mineros, por pas (en US$ millones, Agosto 2013)
Pas
US$MM
China
13,819
24.07%
Estados Unidos
9,950
17.33%
Canad
9,655
16.82%
Suiza
5,200
9.06%
Reino Unido
5,000
8.71%
Australia
3,790
6.60%
Mxico
3,460
6.03%
Per
2,469
4.30%
Brasil
2,370
4.13%
Sudfrica
1,200
2.09%
490
0.85%
57,403
100.0%
Japn
Total US$ MM
Fuente: Ministerio de Energa y Minas
90
16
50.0
12
38.0
11.0
10
30
20
10
14.9
14
14.0
12.2
12.2
9.0
8.2
6.7
2009 - 2012
2013 - 2016*
2009
2010
2011
* Estimado
Fuentes: Ministerio de Energa y Minas / OSITRAN / Apoyo
16%
Estados Unidos
Mxico
4% Rusia
Canad
8%
4%
6%
Per 5%
Chile
5%
China
3% Brasil
12%
3% Argentina
Australia
91
16
Empresas financieras
11
31
13
Banco de la Nacin
Banco Agropecuario
Total
62
92
N de entidades
800,000,000
80
67
700,000,000
64
70
64
62
60
600,000,000
59
58
500,000,000
62
60
284,786
50
253,654
217,520
40
201,164
160,161 160,444
300,000,000
119,109
200,000,000
62
59
400,000,000
100,000,000
61
60
86,449
104,816 109,948
92,199
140,085
128,563
157,760
183,407 30
20
188,548
79,960
148,485 167,221
10
59,387 64,754
126,144
49,206 48,074 49,660
75,895 102,504 105,784
58,246
50,442
42,917 40,787 41,552
6,585 6,236 6,466 8,021 9,281 11,983 16,032 17,147 17,828 21,129 24,418 22,902 0
2002
2003 2004
2005
N de entidades
2010
2011
2012 2013
Fuente: SBS
Evolucin de la cartera total de crditos en US$ millones
Nivel de bancarizacin
2013*
70,506.42
2013*
28.55%
2012
66,868.04
2012
26.86%
2011
56,236.09
2011
26.39%
2010
45,953.20
2010
27.16%
2009
37,371.26
2009
25.51%
2008
33,291.52
2008
25.64%
2007
26,083.97
2007
21.57%
Evolucin de la morosidad %
2013*
2.56%
2013*
74,270.95
2012
2.16%
2012
69,373.11
2011
1.84%
2011
58,556.04
2010
1.87%
2010
51,629.88
2009
1.91%
2009
43,394.06
2008
1.45%
2008
37,913.85
2007
1.44%
2007
31,610.03
93
Dic. 2012
Nov. 2013
9,826.55
10,233.12
12,074.71
7.84
8.30
2.14
16.18
17.39
19.86
Cajas municipales
14.41
11.72
17.81
Cajas rurales
1.77
5.67
2.06
EDPYME
0.00
0.00
0.00
4.32
6.62
10.17
Banco de la Nacin
0.00
0.00
0.00
Banco Agropecuario
0.00
0.00
0.00
9,854.89
10,265.43
12,106.88
Dic. 2011
Dic. 2012
Nov. 2013
8,319.07
9,876.96
10,521.69
Empresas financieras
51.62
43.86
1.70
33.09
Banca mltiple
Empresas financieras
12.11
13.25
Cajas municipales
6.83
8.64
6.06
Cajas rurales
5.28
4.61
27.03
EDPYME
0.00
0.00
0.00
33.88
49.84
61.49
Banco de la Nacin
0.00
0.00
0.00
Banco Agropecuario
3.26
5.04
9.30
8,419.94
9,988.95
10,627.27
Dic. 2011
Dic. 2012
Nov. 2013
8,866.77
10,731.91
11,290.07
Empresas financieras
162.22
156.46
82.75
367.35
462.10
518.35
Cajas municipales
305.87
385.19
450.27
53.09
69.68
66.43
8.40
7.23
1.65
83.81
Banca mltiple
Cajas rurales
EDPYME
Empresa de arrendamiento financiero
56.89
91.78
Banco de la Nacin
0.00
0.00
0.00
Banco Agropecuario
5.17
12.14
58.73
9,458.41
11,454.39
12,033.71
94
Dic. 2012
Nov. 2013
4,102.20
5,097.74
4,963.83
586.17
955.49
1,063.63
1,871.95
2,203.45
2,098.14
Cajas municipales
Banca mltiple
Empresas financieras
1,457.36
1,771.55
1,795.53
Cajas rurales
283.47
301.35
205.15
EDPYME
131.12
130.56
97.45
11.20
11.16
9.30
0.00
0.00
0.00
29.87
51.96
101.59
6,601.39
8,319.80
8,236.49
Dic. 2011
Dic. 2012
Nov. 2013
Banca mltiple
944.94
1,003.73
732.11
Empresas financieras
793.19
978.50
1,074.61
1,452.43
1,566.34
1,302.49
Cajas municipales
984.33
1,115.15
1,021.50
Cajas rurales
280.33
297.25
153.73
EDPYME
187.77
153.94
127.28
9.54
2.88
1.41
0.00
0.00
0.00
Banco Agropecuario
53.18
74.57
102.71
3,253.28
3,626.02
3,213.33
Dic. 2011
Dic. 2012
Nov. 2013
8,418.19
10,335.21
10,398.79
Empresas financieras
871.10
1,066.79
1,158.54
889.04
1,071.14
1,021.58
Cajas municipales
735.63
894.22
864.69
Cajas rurales
98.60
89.88
68.19
EDPYME
54.82
87.04
88.70
0.00
0.00
0.00
1,051.28
1,119.17
1,135.61
Banca mltiple
0.00
0.00
0.02
11,229.61
13,592.31
13,714.54
Fuente: SBS
95
Dic. 2011
Dic. 2012
Nov. 2013
7,140.18
9,256.75
10,158.89
Empresas financieras
29.78
29.30
29.92
230.74
306.62
348.99
Cajas municipales
180.97
232.52
244.57
Cajas rurales
21.11
40.23
64.10
EDPYME
28.66
33.87
40.32
0.00
0.00
0.00
17.77
28.43
36.38
0.00
0.00
0.00
7,418.47
9,621.10
10,574.18
Autorizacin de organizacin
(7.25 meses aprox.)
Registro de la
solicitud para
la
organizacin
de empresas
nancieras a
la SBS
Perodo para
objeciones
relacionadas a
la solicitud de
la empresa
nanciera
La SBS evala
la solicitud
para la
incorporacin
de la empresa
al sistema
nanciero
El BCRP
evala la
solicitud para
la
organizacin
de la empresa
nanciera
Autorizacin de funcionamiento
(5.75 meses aprox.)
Registro de la
compaa en
SUNARP
La SBS emitir
la resolucin
que autoriza o
deniega la
organizacin
de la empresa
Solicitud a la
SBS para su
visita de
comprobacin
La SBS otorga
el Certicado
de
Autorizacin
de
Organizacin
La SBS
verica la
solicitud
La SBS expide
la resolucin
autoritativa
correspondiente
y otorga un
certicado de
autorizacin de
funcionamiento
Inscripcin en
la Bolsa de las
acciones
representativas
del capital
social de la
empresa
Perodo
lmite
para
empezar
a operar
El BCRP emite
su opinin a la
SBS
La SBS pondr
en
conocimineto
al BCRP sobre
tal solicitud
>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
0a
15 das
0a
60 das
0a
30 das
0a
90 das
0a
21 das
0a
60 das
0a
30 das
0a
60 das
0a
21 das
96
b) Mercado de valores
El mercado de valores peruano est compuesto por el mercado primario, en el cual instituciones pblicas
y privadas emiten instrumentos de renta fija y renta variable, y el mercado secundario, en el cual
intermediarios financieros colocan dichos instrumentos en el mercado de valores, mediante mecanismos
y plataformas de transaccin, como lo es la Bolsa de Valores de Lima. El ndice General de la Bolsa de
Valores de Lima (IGBVL) est compuesto por las 32 acciones ms negociadas en el mercado. De enero a
diciembre de 2013, el volumen negociado promedio diario de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) fue de
US$23.82 millones.
La BVL es miembro del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), organizacin encargada de la
integracin burstil transnacional, a travs del uso de herramientas tecnolgicas y armonizacin de las
regulaciones sobre la negociacin de mercado de capitales. En cuanto a los intermediarios del mercado
burstil autorizados, existen 24 sociedades agentes de bolsa (SAB) en el pas, entidades responsables de la
comercializacin, resguardo, administracin y asesora en la comercializacin de valores.
Evolucin del IGBVL en comparacin de las principales bolsas de valores del mundo
(2013 / 2012)
Colombia
Brasil
Per
Chile
Singapur
Rusia
Francia
Corea
Reino Unido
China
Hong Kong
Estados Unidos
Alemania
Japn
India
Mxico
-30
-20
-10
10
20
30
40
50
Fuente: BCRP
97
El ETF (Exchange Traded Fund) es una accin de tipo iShares que mide el rendimiento burstil de
un conjunto de valores representativos subyacentes a este fondo de inversin. El ETF que mide el
rendimiento de valores representativos del performance econmico del Per (cuyas siglas son EPU), ha
mostrado la siguiente evolucin desde enero de 2010:
US$
50.00
45.00
40.00
35.00
33.58
30.00
1/10 4/10 7/10 10/10 1/11 4/11 7/11 10/11 1/12 4/12 7/12 10/12 1/13 4/13 7/13 10/13 1/14
Fuente: Bloomberg
23.82
2012
30.34
2011
31.02
2010
26.89
2009
22.93
2008
31.81
2007
49.61
Fuente: BVL
5,481,771
98
US$36,450 millones
5,000
4,000
3,000
2.8
2,000
1.2
1,000
0
2007
2011
2016*
* Estimado
Fuentes: SBS / Sunasa / Apoyo
3 Electricidad
Se estima que el sector electricidad y agua haya crecido 5.6% en el 2013, y que crezca 6.1% en el 2014.
3,701
3,587
3,369
3,360
3,204
3,204
3,000
2,953
2,800
2,776
2,600
2,400
2,990
2,776
2,591
3,545
3,507
3,329
3,308
3,157
3,064
2,990
2,823
2,753
2,678
3,458
3,187
2,716
Feb
Mar
Abr
2008
3,582
3,457
3,339
3,261
3,291
3,165
2,990
3,009
2,752
2,729
2,740
2,701
2,948
2,671
2,696
2,613
2,663
Jun
Jul
Ago
Sep
2011
2012
2013
May
2009
3,573
3,461
3,223
3,013
2,951
3,649
3,410
3,337
3,272
2,560
Ene
3,591
3,532
2,772
2,701
2,673
3,657
2010
3,815
3,716
2,951
2,805
2,797
Oct
3,376
3,340
3,156
3,291
3,181
3,074
2,942
2,805
2,684
Nov
2,741
Dic
5,298
5,324
5,000
4,800
4,600
4,863
4,900
4,670
4,400
4,586
4,200
4,290
4,105
4,000
4,091
3,983
4,009
Ene
Feb
3,800
4,350
2008
5,505
5,389
5,355
5,363
5,336
5,099
5,264
5,049
5,071
5,030
5,031
4,744
4,718
4,764
4,691
4,676
4,385
4,344
4,715
4,453
5,255
4,381
4,436
4,155
4,404
4,180
4,125
4,091
4,072
4,043
4,019
4,034
Mar
Abr
May
Jun
2009
2010
4,993
5,321
5,027
4,791
4,387
5,363
5,079
4,788
4,461
5,212
4,961
4,522
4,579
4,256
4,040
4,073
3,973
4,025
4,057
4,088
4,156
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
2011
2012
5,291
4,900
4,108
4,088
5,575
4,322
4,199
Dic
2013
99
5.3
Mongolia
6.1
Per
6.6
Estados Unidos
7.5
Argentina
7.8
Australia
8.8
Mxico
9.0
Chile
12.1
10
12
14
Fuente: MEF
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012*
Corriente (millones
de S/.)
5,656
6,011
6,539
7,440
7,758
8,634
9,473
Constante (millones
de S/. de 1994)
3,307
3,588
3,867
3,912
4,218
4,536
4,780
6.9
8.5
7.8
1.2
7.8
7.5
5.4
Variacin % anual
27,374.1
29,943.0
32,463.1
32,944.7
35,908.0
38,796.5
41,036.3
Hidrulica
19,523.9
19,548.8
19,059.6
19,903.8
20,052.1
21,557.3
22,038.7
7,848.9
10,393.0
13,402.3
13,039.7
15,854.7
17,238.0
18,940.8
55.6
Trmica
Solar
Elica
Coeficiente de
electrificacin
nacional (%)
N de clientes de
suministro de energa
elctrica (miles)
1.2
1.2
1.2
1.2
1.2
1.2
1.2
79.9
81.8
84.3
86.3
87.9
89.5
91.2
4,172
4,367
4,628
4,888
5,166
5,497
5,828
1,264,459
1,263,753
1,285,370
1,304,255
1,321,358
1,320,838
1,323,695
664,805
650,762
658,749
671,604
680,819
683,246
682,449
83.8
83.0
85.8
82.8
85.2
87.2
88.1
Lima Metropolitana
85.8
84.6
87.0
80.6
84.3
89.4
91.0
* Estimado
Fuente: INEI
100
Iniciativa Propia
Licitacin Pblica Internacional segn Plan*
Descripcin
Distribuidoras
Transmisoras
Generadoras
Medios de Inversin
Mercado Libre
Mercado Regulado
Mercado Subastas
* Estimado
Fuente: Ministerio de Energa y Minas
N obras
Poblacin Beneficiada
Ao 2013
372
326,862,200
876,402
Ao 2014
412
309,202,579
954,881
Ao 2015
422
177,185,579
679,347
Ao 2016
276
178,607,819
623,049
1,482
991,858,176
3,133,679
Total 2013-2016
Fuente: Ministerio de Energa y Minas
101
4 Energa
Segn el Ministerio de Energa y Minas, para el ao 2018 las inversiones en minera llegarn a US$57,403
millones, mientras que las inversiones en hidrocarburos (incluyendo gas) alcanzarn los US$28,000 millones.
Por su parte, se estima que las inversiones del sector energtico llegarn a US$4,034 millones para el 2014.
Hasta el 2018, una de las inversiones energticas ms importantes es la destinada al proyecto del Gasoducto
del Sur, la cual ascendera a US$17,000 millones.
Potencial total
(MW)
Hidrulica
58,937
2,954
20
Elica
22,000
142
155
Solar
Indefinido
80
Biomasa
indefinido
27.4
3,000
por explotar
Geotrmica
Despacho de generacin
En el siguiente cuadro se presenta el estimado del despacho de generacin anual que planea cubrir la
demanda del sistema, separando la generacin de las centrales por tipo de fuente: hidrulica, gas natural,
elica, solar, biomasa, carbn, residual y diesel:
Tipo de fuente
2015
2016
GWh
GWh
Hidrulica
26,717
50.2%
31,210
52.3%
Gas Natural
23,632
44.4%
25,709
43.1%
Carbn
628
1.2%
829
1.4%
Biomasa
42
0.1%
42
0.1%
Elica
986
1.9%
988
1.7%
Solar
256
0.5%
257
0.4%
Residual
270
0.5%
231
0.4%
Diesel
692
1.3%
447
0.7%
53,223
100%
59,713
100%
Total
Fuente: Informe COES/DP- 01-2013 Informe de Diagnstico de las Condiciones Operativas del SEIN 2015-2016 - COES
102
Tipo
Ene-14
Hidrulica
MW
Ene-14
Trmica
268.00
Feb-14
Trmica
268.00
Mar-14
Elica
80.00
Mar-14
Elica
30.00
Abr-14
Hidrulica
45.30
Abr-14
Elica
32.10
May-14
Hidrulica
99.85
Jul-14
Hidrulica
20.00
Jul-14
Hidrulica
98.12
Ago-14
Trmica
2.00
Dic-14
Hidrulica
2.90
Ene-15
Hidrulica
19.78
Ene-15
Hidrulica
20.00
Ene-15
Hidrulica
17.57
Ene-15
Solar
16.00
Ene-15
Hidrulica
5.20
Ene-15
Hidrulica
11.08
Ene-15
Hidrulica
19.99
Ene-15
Hidrulica
20.00
Mar-15
Trmica
18.00
Mar-15
Trmica
40.00
May-15
Jun-15
Jul-15
Jul-15
45.30
Hidrulica
111.80
Trmica
219.00
Hidrulica
10.40
Hidrulica
40.00
Jul-15
Hidrulica
65.00
Jul-15
Hidrulica
10.00
Ago-15
Hidrulica
8.80
Oct-15
Hidrulica
13.20
Dic-15
Hidrulica
8.10
Ene-16
Elica
97.15
Ene-16
Hidrulica
19.00
Ene-16
Hidrulica
8.40
Ene-16
Hidrulica
168.00
Ene-16
Hidrulica
19.20
Ene-16
Hidrulica
8.00
(contina)
103
(continuacin)
Fecha
Proyecto
MW
Ene-16
Hidrulica
Notas
15.00
Ene-16
Hidrulica
20.00
Ene-16
Hidrulica
20.00
Ene-16
Hidrulica
15.00
Mar-16
Hidrulica
40.00
Abr-16
Hidrulica
64.00
May-16
Hidrulica
May-16
Jun-16
Elica
43.20
Jun-16
Hidrulica
18.70
Jul-16
Hidrulica
525.00
Jul-16
Hidrulica
16.20
Ago-16
Hidrulica
456.00
Nov-16
Hidrulica
12.80
Dic-16
Hidrulica
10.10
Dic-16
Hidrulica
15.80
Dic-16
Trmica
200.00
Ene-17
Elica
48.30
Ene-17
Hidrulica
19.90
Ene-17
Hidrulica
88.00
Mar-17
Trmica
500.00
Abr-17
Trmica
86.00
Jul-17
Hidrulica
149.80
Ene-18
Hidrulica
19.95
Ene-18
Hidrulica
19.95
Ene-18
Hidrulica
19.95
Trmica
19.80
500.00
Fuente: Informe COES/DP - 01-2013 Informe de Diagnstico de las Condiciones Operativas del SEIN 2015-2016 - COES
5 Hidrocarburos
El sector hidrocarburos se ha convertido en uno de los rubros que concentra la mayor cantidad de iniciativas
de inversin privada en el pas. Recientemente se han descubierto reservas de gas en los lotes 57 y 58,
las cuales se encuentran a la espera de ser certificadas. A la fecha, las reservas probadas de gas natural
se encuentran en los lotes 56 (2.4 TCF) y 88 (8.7 TCF). Adems, habra 4.6 TCF de reservas probables y
3.4 TCF de reservas posibles. El lote 76 podra contener reservas por 20 TCF adicionales. El crecimiento
promedio que ha experimentado este sector en los ltimos aos se debe principalmente a la mayor
produccin de los importantes lotes gasferos mencionados.
Se estima que el sector hidrocarburos haya crecido 5.8% en el 2013, y que crezca 10.8% en el ao 2014.
104
704
533
5,000
4,000
407
322
262
3,000
1,526
1,000
0
451
621
449.16
533.46
2002
734.95
2003
646
2004
1,590.62
1,435.30
1,231.24
2006
2007
2008
100
3,841.01
n.d.
2,781.88
1,921
2,273.13
5,376
5,332
3,622.52
3,088
1,000
609
587
4,704
2,681
1,818
2005
592
512
2,306
2,000
551
581
584
10
1,872.84
2009
2010
2011
2012
2013
ndice de precios
145,280
98,865
2002
157,159
167,090
152,716 152,982
120,028
111,295 115,581 113,869
91,350
94,120
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
*A noviembre de 2013
Fuente: Ministerio de Energa y Minas
2,063,744
2,011,139
2,000,000
1,950,000
1,900,000
1,978,898
1,989,694
1,930,491
1,887,648
1,850,000
1,800,000
1,750,000
1,790,942
1,927,512
1,902,458
1,928,455
1,933,412
1,888,448
1,920,603
1,803,508
1,700,000
1,650,000
nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13abr-13may-13jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13
105
39,349,861
37,686,502
34,314,152
35,000,000
33,750,708
34,261,245
32,227,853
30,000,000
25,000,000
20,000,000
35,615,395
37,776,599
37,197,099
35,805,982
36,428,732
33,613,010
24,887,555
nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13
6 Construccin
El sector construccin ha acumulado un desarrollo continuo en los ltimos 5 aos, a pesar de que sus
tasas de crecimiento se desaceleraron en el 2009 y el 2011, debido a la crisis financiera internacional. No
obstante, el crecimiento ha encontrado un impulso debido al aumento de los ingresos econmicos de los
hogares, las mayores inversiones pblicas y privadas, y la mejora de las condiciones de financiamiento para la
adquisicin de viviendas.
Se estima que el sector construccin haya crecido 9.0% en el 2013.
6,281
16.5%
6,000
5,000
4,165
4,000
5,030
12.5%
15.2%
5,415
3,611
3,000
9.2%
2,000
6.1%
1,000
0
6,751
3.1%
2008
2009
2010
2011
2012
2013
20.0%
18.0%
16.0%
14.0%
12.0%
10.0%
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
Construccin e inmobiliaria
(US$)
Construccin e inmobiliaria
(%)
Fuente: BCRP
9,649
8,756
7,945
6,751
10.2%
10.2%
10.0%
10.0%
9.8%
9.6%
Construccin e inmobiliaria
(US$)
9.4%
Construccin e inmobiliaria
(%)
9.2%
9.0%
2013
106
10.2%
10.4%
2014
2015
2016
9.0%
18,000
16,000
14,000
192
180
175
12,000
210
205
195
225
239
231
225
8,736
8,000
6,000
4,000
3,323
3,052
2,000
0
2002
2003
3,774
4,312
2004
2005
n.d.
244
249
100
12,634
11,568
10,000
15,449
8,991
10
6,518
5,229
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
ndice de precios
El sector de construccin crecera alrededor de 10.0% en el 2014, explicado por la mayor inversin pblica
y privada que dinamizar la ejecucin de obras, destacando las obras de infraestructura vial y ejecucin de
proyectos inmobiliarios.
7 Manufactura
Entre el 2008 y 2012 se present un crecimiento promedio anual de 10% en el sector manufactura, como
respuesta a la mejora de los ingresos provenientes de los mayores niveles de empleo y a la ejecucin de
proyectos inmobiliarios y de infraestructura vial. Se estima que en el ao 2013, la manufactura creci en
2.5% y que, entre el 2014 y 2016, el sector primario crecera un promedio de 7.0% mientras que el no
primario alcanzara un crecimiento promedio de 11.0%, debido al incremento del sector minero, y debido a la
fortaleza de mercado interno.
12,294
11,189
9,492
7,686
9,575
9,184
9,982
13,077
10,628
13,521
13,575
14,500
11,212
11,000
11,863
15,283
12,551
7,640
6,000
4,000
2,000
0
1,721
2008
1,871
1,879
2,197
2,328
2,386
2009
2010
2011
2012
2013*
Manufactura
2,409
2,494
2,581
2014*
2015*
2016*
Manufactura no primaria
* Estimado
Fuentes: BCRP / Ministerio de Economa y Finanzas (Marco Macroeconmico Multianual)
107
11.7
10.0
6.2
5.0
8.8
6.2
6.7
5.1
3.4
3.3
0.9
13.0
9.7
5.9
5.6
-0.4
-5.0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
* Estimado
Fuente: MEF (Marco Macroeconmico Multianual)
8.7
8.3
6.4
5.8
5.2
5.2
5.4
2013*
2014*
2015*
2.4
2
0
6.2
6.3
2006
2007
2008
2010
2009
2011
2012
* Estimado
Fuente: BCRP
En lo que respecta al canal de retail moderno, un sector que ha experimentado un crecimiento importante es
el referente a los centros comerciales, el cual ha triplicado sus ventas en el perodo 2000 - 2012. Se espera
que el crecimiento contine, generando oportunidades importantes para diferentes empresas en los sectores
textil, de alimentos y de servicios.
Amrica Latina
3.2
Per
5.9
4.2
4.1
Brasil
Chile
2013*
4.9
4.2
Colombia
1.1
Mxico
0
2014*
5.8
4.8
3.6
* Estimado
Fuente: LatinFocus Consensus Forecast
108
6.7
El rea bruta arrendable de centros comerciales en el 2013 se ubic en 2,023 millones de m2, mientras que la
afluencia de pblico durante ese ao alcanz los 45,864 millones de visitas, con una venta media por visita de
US$10.8.
58
Chile
72
Argentina
107
Colombia
161
457
Brasil
593
Mxico
0
100
200
300
400
500
600
4.443
2012
5.300
6.250
2013*
0
* Estimado
Fuentes: Accep / Colliers Internacional / EY
#*
Miraflores
Surco
La Molina
Cercado
Brea
La Victoria
San Isidro
San Bartolo
Santa Mara
Jess Mara
Total
18
109
Cusco
San Martn
Cajamarca
Tacna
Tumbes
Chiclayo
Pucallpa
Hunuco
Junn
Puno
Arequipa
ncash
Ica
Piura
Total
24
110
9 Agropecuario
Segn el Ministerio de Agricultura y Riego, la produccin agropecuaria creci un 5.7% en el 2012 y habra
crecido un 1.85% en el acumulado al mes de agosto de 2013 en comparacin con el mismo periodo del ao
2012.
Valor Bruto de la produccin agropecuaria periodo Enero - Octubre (en US$ millones)
Actividad
Agrcola
2012
2013*
Var. %
11,319
11,501
1.60%
7,693
7,863
2.21%
19,012
19,364
1.85%
Pecuaria
Agropecuaria
* Preliminar
Fuente: Ministerio de Agricultura y Riego
2012
2013
Var. (%)
171.6%
Subsector Agrcola
Mango
153
414
261
Alfalfa
6,125
6,401
276
4.5%
Caa de Azcar
9,406
9,957
551
5.9%
Maz Amilceo
280
308
28
9.7%
Arroz Cscara
2,779
2,814
35
1.2%
Choclo
342
376
34
10.1%
Tomate
189
220
31
16.6%
Mandarina
271
305
34
12.4%
58
63
9.4%
Palta
253
269
16
6.4%
Yuca
1,015
1,072
57
5.6%
Pia
389
405
16
4.0%
Cacao
Cebolla
Maz Amarillo Duro
Algodn Rama
Aceituna
Caf
712
707
-5
-0.6%
1,264
1,245
-19
-1.5%
110
82
-28
-26.1%
93
58
-35
-37.7%
314
253
-61
-19.5%
1,302
1,332
30
2.4%
286
321
35
12.0%
Subsector Pecuario
Carne de Ave
Huevo
Carne de Porcino
Leche
Carne de Ovino
Fibra Alpaca
152
156
2.8%
1,652
1,665
13
0.8%
86
85
-1
-1.4%
-8.2%
111
14,000
12,000
10,000
122
114
111
8,000
60
72
60
113
2,000
0
4,163
3,601
3,872
2002
2003
2004
537
152
141
124
129
158
4,591
2005
5,224
2006
694
158
912
925
7,639
1,000
11,955
510
181
177
n.d.
174
10,427
7,913
6,000
4,000
539
293
100
8,846
6,182
10
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
ndice de precios
3,000
2,000
Tradicional
3,353
1,995
1,000
0
3,085
2,425
636
974
2009
2010
1,671
1,092
2012
2011
No Tradicional
769
2013*
2011
2012
2013
1,593
1,022
687
-32.80%
Uvas frescas
287
366
428
16.98%
Esprragos frescos
294
343
408
19.06%
144
145
0.64%
Paltas
Esprragos preparados
161
136
185
36.12%
Mangos
116
117
127
7.96%
Alcachofas
129
114
85
-25.58%
94
112
109
-2.94%
112
10 Pesca
El sector pesquero ha crecido en el ao 2013 en 8.3% en relacin con el ao anterior, y se estima que crezca
en 6.6% en el ao 2014. Dentro de los principales productos exportados del sector pesquero, se encuentran
las jibias, globitos, calamares, potas y veneras congeladas, secas, saladas o en salmuela.
2,000
1,500
1,931
1,635
1,342
1,223
1,415
1,399
1,348
1,000
787
867
778
500
0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
* A noviembre de 2013
Fuentes: Ministerio de la Produccin / Apoyo
350
348
290
300
250
310
280
293
288
206
200
195
174
150
138
100
50
0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013*
223
357
373
438
362
318
495
428
378
56
107
84
105
89
78
115
59
58
146
228
270
313
256
224
363
356
302
22
21
19
20
17
16
16
13
18
Curado
2,221
1,622
1,709
1,708
1,636
962
1,982
972
1,005
Harina
1,931
1,342
1,399
1,415
1,348
787
1,635
778
867
290
280
310
293
288
174
348
195
138
2,444
1,979
2,082
2,146
1,998
1,279
2,477
1,400
1,383
Aceite crudo
Total
* A noviembre 2013
Fuente: Ministerio de la Produccin
113
1,610
1,148
1,139
1,212
2005
2006
2007
1,413
1,427
2008
2009
1,780
1,776
1,341
2010
2011
2012
2013
Fuente: ComexPer
China
63.0%
Alemania
10.5%
Japn
6.1%
Otros
11.3%
Chile
6.9%
Vietnam
2.2%
* Preliminar
Fuente: Ministerio de la Produccin
114
Dinamarca
36.6%
Noruega
9.2%
China
4.2%
Blgica
20.5%
Otros
7.0%
Pases Bajos
2.3%
Chile
13.4%
Australia
4.7%
Japn
2.1%
11 Transporte y Comunicaciones
Se estima que el crecimiento econmico del Per est estrechamente ligado a la progresiva reduccin de
sus deficiencias en trminos de infraestructura. Recientemente, el Per ha empezado a tomar las medidas
necesarias para mejorar este sector, enfocndose principalmente en infraestructura de transportes,
electricidad, agua y comunicaciones, con la intensin de promover nuevas inversiones. De este modo, el
desarrollo del transporte y las comunicaciones impactar positivamente, y de manera directa, en el desarrollo
de otros sectores como el de la minera. Adems, la inversin en infraestructura reduce el efecto de la
distancia entre regiones, teniendo como resultado la plena integracin del mercado nacional, conectndolo a
un menor costo con mercados de otros pases y regiones.
El detalle de los proyectos que se realizarn en los prximos aos, tanto a travs de obras pblicas como por
intermedio de Asociaciones Pblico Privadas (APP), se puede hallar en: www.proinversion.gob.pe
Ocano Pacco
Juan Pablo
Quay Bayovar
Cabo
Pantoja
Colombia
Puerto
Rico
Sechura
Piura
Pijuayal
Mazan
Iquitos
Renera Iquitos Tamshiyacu
Loreto
San Pablo
Tumbes
Talara
Punta
Arena
Paita
Juan
Pablo
Quay
Bayovar
Saramiriza
Piura
Requena
Yurimaguas
Lambayeque
Amazonas
Cajamarca
Etn
Ica
Pacasmayo
La Libertad
Malabrigo o
Chicama
Salaverry
Brasil
Contamana
San
Nicols
San Martn
Ocano Pacco
San
Juan
Pucallpa
Hunuco
Chimbote
Nazca
Ancash
Puerto
Huarmey
Huarmey
Ancash
Antamina
Ocano Pacco
Antamina
Supe
Vegueta
Huacho
Chancay
La Pampilla
Callao
Conchn
Renera Conchn
Cerro Azul
Ucayali
Pasco
Junn
Madre de Dios
Maldonado
Cusco
Lima
Huancavelica
Pacucha
Terminal embarque
martimo Camisea
San Martn
Ica
Puno
Apurimac
Ayacucho
San Nicols
Bolivia
Arequipa
Lamariyuni
Puno
Atico
Matarani
Mollendo
Puertos
Ilo
Carreteras
General
Minera
Hidrocarburos
Barco
Moquegua
Tacna
Chile
Sin asfaltar
Asfaltada
Eje Andino
Proyectos de carreteras
115
a. Sector Transportes
Concepto
U.M
2010
2011
2012
Variacin % (2012/2011)
Infraestructura
- Red vial de carreteras
Km.
125,044
129,162
140,672
8.9%
- Red ferroviaria
Km.
1,943
1,965
1,953
-0.6%
- Aeropuertos
Unidad
111
116
135
16.4%
- Puertos
Unidad
30
30
30
0.0%
- Automotor
Unidad
2,183,278
2,616,637
2,999,223
14.6%
- Locomotoras
Unidad
92
91
92
1.1%
- Naves Areas
Unidad
281
283
323
14.1%
- Navos
Unidad
899
1,222
1,095
-10.4%
Parque Vehicular
Fuente: MTC
US$ Millones
11,421
5,300
Aeroportuaria
420
Portuaria
548
Hidroviaria
Total
87
17,776
El actual gobierno est impulsando el uso del mecanismo de obras por impuestos como un medio
para impulsar la inversin privada. Su atractivo reside tanto en ventajas tributarias como de licencia
social directa o capital reputacional. En tal sentido, esta es una modalidad de inversin que resulta de
particular inters para los actores del sector. A noviembre de 2013, el 52% de la inversin ejecutada
y/o comprometida a travs del programa de obras por impuestos correspondi a proyectos del
sectorTransportes. El detalle de los proyectos registrados a travs de este mecanismo se puede hallar en
www.obrasporimpuestos.pe.
116
b. Sector Comunicaciones
En los ltimos aos, a travs de las inversiones realizadas, la densidad de lneas de telefona fija y mvil se
ha incrementado significativamente:
Telefona fija
Ao
Telefona mvil
Lneas en servicio
Lneas en servicio
2006
2,400,603
8.7
8,772,479
2007
2,677,847
9.7
15,417,368
55.6
2008
2,875,385
10.3
20,951,834
74.9
2009
2,965,283
10.5
24,702,060
87.5
2010
2,949,990
10.3
29,002,791
101.7
2011
2,951,144
10.2
32,305,455
112.1
2012
3,083,650
10.6
29,451,584
116.1
2013
3,095,656
10.6
28,975,731
112.8
12 Automotriz
La tendencia positiva que ha mostrado el mercado automotor peruano continu en el 2013. Las ventas
en el 2013 se situaron cerca de las 202 mil unidades, un crecimiento aproximado de 6.1% anual. Esta
previsin est respaldada por la creacin, a mediados de 2011 del Programa para la Renovacin del Parque
Automotor, lo cual le ha dado un impulso adicional al mercado. Por otro lado, los precios en moneda local de
los vehculos tendern a disminuir en la medida que la entrada en vigencia de los TLC contine reduciendo los
aranceles a la importacin.
76.9
2008
2009
51.0
2007
120.8
92.5
2010
190.7
202.0
2012
2013*
150.0
2011
* Estimado
Fuentes: Apoyo / Araper
Gua de Negocios e Inversin en el Per
117
2,756
2013*
38,724
21,055
2,577
2012
38,834
128,295
18,757
2011
2,577
2010
2,204
2009
9,170
1,448
17,539
139,758
35,648
Ligeros
Comerciales
Omnibus
93,064
14,787
29,951
20,000
Camin / remolcador
73,858
48,775
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
* Estimado
Fuente: Araper
A principios de 2011, los aranceles disminuyeron de 9% a 6% para los vehculos ligeros con el paquete
de reduccin arancelaria promulgado por el Ministerio de Economa y Finanzas. Al final del perodo de
desgravacin arancelaria (cinco aos), ello implicara una disminucin del precio de importacin de autos
en aproximadamente 8%. Los vehculos pesados, vinculados a la inversin, ya gozan de entrada libre de
aranceles desde cualquier origen.
13 Alimentos y Bebidas
Principales alimentos consumidos segn la clasificacin del consumo individual por
finalidades (en millones de Nuevos Soles)
2012
Nivel CCIF
Descripcin
2013
Variacin %
III Trim.
III Trim.
2013-III /
2012-III
-0.4
1.1.1
Pan y cereales
2,593
2,583
1.1.2
Carne
2,205
2,394
8.6
1.1.3
Pescado
739
817
10.6
1.1.4
1,669
1,719
3.0
1.1.5
Aceites y grasas
318
311
-2.4
1.1.6
Frutas
1,276
1,201
-5.9
1.1.7
Legumbres - Hortalizas
1,825
1,871
2.5
1.1.8
487
385
-20.9
1.1.9
700
732
4.5
1.2.1
Caf, t y cacao
186
201
8.1
1.2.2 / 2.1.0
Bebidas
358
308
-14.0
11.1.1
837
738
-11.9
13,450
13,559
0.8
Total
Fuente: INEI
118
La industria de alimentos en el Per ha sido impulsada fundamentalmente por el mayor poder adquisitivo
de la poblacin, influenciado por el crecimiento del empleo y el crdito de consumo provisto por el sistema
financiero. En la dcada 2001-2010, el gasto per cpita mensual en alimentos en nuevos soles reales se
increment en aproximadamente 24%, siendo el gasto de alimentos fuera del hogar el rubro de mayor
expansin (64%). En el ao 2011, el rubro de alimentos dentro del hogar alcanz el 31.5% del gasto familiar
mensual promedio total, mientras que los alimentos fuera del hogar registraron un 13.2%.
Se prev que para el perodo de 2012 a 2016, el consumo per cpita de alimentos en el Per aumente en
55.2%, siendo una de las cifras ms altas de Latinoamrica. Por otro lado, se espera que durante los aos
2013 y 2014, los alimentos ms consumidos sean los aceites vegetales, el arroz y el trigo.
55.2
Argentina
55.0
Brasil
46.4
Colombia
46.3
Chile
34.9
Mxico
11.7
10
20
30
40
50
60
2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19
Trigo
Carnes
Mantequilla
Oleaginosas
Granos secundarios
Cerdo
Arroz
Aves
Leche entera
en polvo
Lcteos frescos
Aceites vegetales
Bovino
Races y tubrculos
Huevos
Crema de leche
en polvo
Queso
Endulzantes
119
Evolucin del consumo per cpita de agua embotellada, bidones y bebidas isotnicas,
en litros
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
18.28
14.27
2.79
2.28
2.22
1.84
0.00
0.00
2000
2001
3.99
1.76
1.27
1.46
0.00
2002
0.00
2003
6.60
5.37
5.20
4.87
1.28
0.00
2004
1.19
0.00
2005
Agua embotellada
0.00
2006
10.16
9.07
7.46
1.00
1.00
2007
3.00
2.00
1.07
2008
Bidones
11.86
1.30
1.29
2009
2010
5.00
4.00
3.00
1.51
1.29
2011
2012
Bebidas isotnicas
Argentina
Chile
121.0
Mxico
119.0
Estados Unidos
112.0
Uruguay
87.0
Brasil
67.2
Guatemala
67.1
Repblica Dominicana
61.1
Venezuela
55.2
Bolivia
53.4
Colombia
50.6
Per
50.0
Ecuador
46.1
20
40
60
80
100
120
140
42.0
Argentina
44.0
Colombia
50.0
Brasil
57.0
Mxico
60.0
Estados Unidos
79.0
Venezuela
80.0
10
120
20
30
40
50
60
80
90
2.6
2.5
2
1.6
1.7
2005
2006
1.9
2.1
2.2
2008
2009
2.9
3.2
2.3
1.5
1
0.5
0
2007
2010
2011
2012
2013*
* Estimado
Fuentes: Mincetur / Canatur
Los ingresos generados por el turismo percibido durante el ao 2013 alcanzaron los US$3,641 millones,
10.7% ms que en el ao 2012.
Gastronoma
La gastronoma peruana es considerada una de las ms importantes a nivel mundial. A lo largo del tiempo se
ha constituido en un producto bandera por su calidad y creciente competitividad internacional, adems de
contener una cocina rica en tradicin e historia. Actualmente el Per vive un boom gastronmico, y el 42%
de los turistas que visitan el Per seala que su comida es uno de los aspectos que influencia en su eleccin
del Per como destino turstico. La expansin de la gastronoma peruana se refleja en la posibilidad de hacer
negocios, ya sea exportando sus insumos, conocimiento y habilidad de su elaboracin o representando
franquicias de comida peruana en una cantidad creciente de pases. Se estima que el Per obtendr
US$1,000 millones por turismo gastronmico en el ao 2014.
121
Hotelera
Establecimientos de hospedaje colectivo segn categora (2013)
Categora
N establecimientos
N habitaciones
N plazas-cama
2,383
59,839
107,839
368
6,054
10,298
Clasificados y categorizados
- Hotel 1 estrella
- Hotel 2 estrellas
1,227
25,413
44,002
- Hotel 3 estrellas
636
18,443
34,800
- Hotel 4 estrellas
62
4,628
8,642
- Hotel 5 estrellas
38
4,428
7,997
43
653
1,595
Establecimientos clasificados
- Albergue juvenil
220
505
Establecimientos no categorizados
- Ecolodge
13,621
162,512
278,429
Total
16.004
222,351
386,268
122
123
IV. Establecimiento de
empresas en el Per
Existen diversos tipos societarios que pueden ser utilizados por los inversionistas para la puesta en marcha de
un negocio en el Per. Las formas ms utilizadas por los inversionistas extranjeros son las siguientes:
1 Sociedades Annimas
Se requiere un mnimo de dos accionistas. Los accionistas no domiciliados deben elegir un representante
para firmar los estatutos. El capital para la inversin inicial, ya sea en moneda nacional o extranjera, debe
ser depositado en un banco local. No existe un importe mnimo exigido por ley; sin embargo, las instituciones
financieras tienen como costumbre pedir un monto mnimo de S/.1,000 de capital inicial (aproximadamente
US$357).
Caractersticas:
- Denominacin: debe incluir la indicacin Sociedad Annima o las siglas "S.A."
- Responsabilidad limitada: la responsabilidad de los accionistas se encuentra limitada al valor de las
acciones que poseen.
- Administracin centralizada: Junta General de Accionistas, Directorio y Gerencia.
- Transferencia de acciones: la transferencia de acciones es libre.
- Continuidad: la muerte, enfermedad, bancarrota, y/o retiro o resignacin de los accionistas no causa la
disolucin de la sociedad.
125
5 Sucursales
El acuerdo para constituir una sucursal, efectuado por la sociedad matriz debe ser legalizado por el
consulado peruano y certificado por el Ministerio de Relaciones Exteriores en el Per, de corresponder, o en
su defecto ser apostillado en el pas de donde proceda, antes de ser elevado a escritura pblica y ser inscrito
en Registros Pblicos. Asimismo, se requiere un certificado de vigencia de la sociedad matriz. De acuerdo con
la Ley General de Sociedades (LGS), las sucursales de sociedades extranjeras se pueden transformar en una
sociedad constituida en el Per bajo cualquier tipo societario regulado por la Ley General de Sociedades.
126
V. Impuestos I Per
127
V. Impuestos
V. Impuestos I Per
El Rgimen Tributario en el Per se rige por los principios de reserva de ley y los de igualdad y respeto de los
derechos fundamentales de la persona. La Constitucin consagra como un principio la no confiscatoriedad
del impuesto y, asimismo, garantiza el derecho a la reserva tributaria.
En el Per, los tributos principales recaen sobre las rentas, la produccin y el consumo, la circulacin del
dinero y el patrimonio. Existen adems otras contribuciones al Seguro Social de Salud y al Sistema Nacional
de Pensiones.
La administracin y recaudacin de los tributos le compete a la Superintendencia Nacional de Administracin
Tributaria - SUNAT y en algunos casos a las Municipalidades.
La SUNAT se encuentra facultada a emplear todos los mtodos de interpretacin admitidos por el derecho,
as como a observar el propsito econmico de los actos de los contribuyentes, dndole preferencia al
contenido antes que a la forma de los actos. La analoga en materia tributaria se encuentra prohibida.
Asimismo, a partir del 19 de julio de 2012, se han introducido reglas anti-elusivas en el Cdigo Tributario con
relacin a las facultades de la SUNAT ante situaciones consideradas como elusin tributaria o transacciones
simuladas.
En efecto, frente a situaciones de elusin tributaria, la SUNAT estar facultada a requerir coercitivamente el
pago de la deuda tributaria, reduccin de crditos tributarios, prdidas tributarias o eliminacin de beneficios
tributarios (incluida la restitucin de tributos indebidamente devueltos). A fin de ejecutar esta facultad, la
Administracin Tributaria deber sustentar que el contribuyente rene las siguientes condiciones:
a) El contribuyente sea de manera individual o solidaria con otros contribuyentes- efecta actos impropios o
artificiosos para obtener un resultado tributario especfico; y,
b) El uso de dicho acto artificioso o impropio genera efectos jurdicos o econmicos distintos del ahorro
o ventaja tributaria que sean iguales o similares a los que se hubieran obtenido con los actos usuales o
propios.
La siguiente tabla muestra la lista de los principales tributos segn su naturaleza (directa, indirecta y
municipal). Luego, se detalla un resumen de cada uno de ellos.
Tributos directos
Tributos indirectos
Tributos municipales
Impuesto a la Renta
Impuesto Predial
Impuesto de Alcabala
129
1 Tributos directos
a. Impuesto a la Renta (IR)
El IR grava la renta neta y se determina anualmente. El ejercicio fiscal comienza el 1 de enero de cada ao
y termina el 31 de diciembre, sin excepcin alguna. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta para
las sociedades, sucursales y personas naturales, por lo general, deben ser presentadas antes del 31 de
marzo del ao siguiente.
Entidades legales
Las compaas constituidas en el Per se encuentran sujetas al Impuesto a la Renta de Tercera Categora por
sus rentas de fuente mundial. Las compaas no domiciliadas, las sucursales establecidas en el Per y los
establecimientos permanentes slo se encuentran sujetas a imposicin por sus rentas de fuente peruana.
La tasa del Impuesto a la Renta de las empresas domiciliadas es de 30% y se aplica sobre la renta neta, la
cual se determina deduciendo los gastos incurridos en la generacin de rentas o mantenimiento de la fuente.
Los dividendos recibidos de otras personas jurdicas domiciliadas se encuentran inafectos. Los dividendos
recibidos de personas jurdicas no domiciliadas se gravan con la tasa del 30%.
En general, sujeto a ciertos requisitos y condiciones, se admite la deduccin de intereses, seguros,
prdidas extraordinarias, gastos de cobranza, depreciacin y pre-operativos, reservas autorizadas,
castigos y provisiones por deudas incobrables, provisiones para beneficios sociales, pensiones de
jubilacin, bonificaciones y gratificaciones a los empleados, entre otros.
Los gastos incurridos en el exterior son deducibles siempre que sean necesarios y se encuentren
acreditados con los respectivos comprobantes de pago emitidos en el exterior.
Por su parte, los gastos no aceptados como deducciones comprenden, entre otros, los gastos personales,
el Impuesto a la Renta asumido (salvo en el caso de intereses), las multas tributarias y administrativas, las
donaciones y reservas o provisiones no admitidas por Ley, etc.
Para el arrastre de prdidas, las compaas domiciliadas pueden elegir entre alguno de los siguientes
dos sistemas:
Las prdidas pueden ser arrastradas por cuatro aos consecutivos, empezando a computar el plazo
desde el primer ao siguiente al que se gener la prdida.
Las prdidas pueden ser arrastradas indefinidamente, pero con el lmite de deduccin del 50% de las
rentas netas de cada ejercicio.
No est permitido el arrastre de las prdidas a ejercicios anteriores al de su generacin ni tampoco se
permite el cmputo de prdidas netas del exterior.
Por otro lado, cabe indicar que las empresas domiciliadas se encuentran obligadas a efectuar pagos a
cuenta del Impuesto a la Renta, cuyo monto viene determinado por el que resulte mayor de comparar las
cuotas mensuales resultantes de la aplicacin de los siguientes mtodos:
Mtodo del porcentaje: Aplicar 1.5% al total de ingresos netos del mes.
Mtodo del coeficiente: Dividir el impuesto calculado del ejercicio anterior entre el total de los ingresos
netos del mismo ejercicio y aplicar el coeficiente resultante a los ingresos netos del mes. Para los meses
de enero y febrero, se utiliza el coeficiente determinado sobre la base del impuesto calculado e ingresos
netos correspondientes al ejercicio precedente al anterior.
130
V. Impuestos I Per
No obstante ello, es posible solicitar la suspensin de la obligacin de efectuar pagos a cuenta antes
mencionados, bajo ciertas circunstancias.
En caso los pagos a cuenta excedan el impuesto determinado en dicha oportunidad, el exceso es
susceptible de arrastrarse como crdito contra posteriores pagos a cuenta e impuesto de regularizacin o
ser reembolsado al contribuyente.
Individuos domiciliados
De acuerdo con el rgimen tributario peruano, los ciudadanos peruanos domiciliados en el Per se
encuentran sujetos a imposicin por sus rentas de fuente mundial, sin importar el pas en el que se
hubieran generado, el pas en el que se hubieran pagado, o la moneda en que se hubieran recibido. Por el
contrario, para los no domiciliados slo las rentas de fuente peruana se sujetan a imposicin en el Per.
Tratndose de personas naturales domiciliadas, el Impuesto a la Renta de cuarta y quinta categora, es
decir, aqul originado por las rentas provenientes del trabajo personal (independiente y dependiente,
respectivamente), as como la renta de fuente extranjera, se determina aplicando una tasa progresiva
acumulativa, de acuerdo con el siguiente detalle:
Escala
15%
21%
Cualquier exceso
30%
Para salarios, sueldos y cualquier otro tipo de remuneracin derivada del trabajo dependiente o
independiente (renta de cuarta y quinta categora), se establece un mnimo no imponible de 7 UIT
(S/.26,600 US$9,500). Adicionalmente, se admite una deduccin del 20% sobre las rentas derivadas del
trabajo independiente, as como la deduccin de donaciones y el Impuesto a las Transacciones Financieras.
No se permite la deduccin de ms gastos.
Las rentas obtenidas por personas naturales domiciliadas por el arrendamiento, subarrendamiento y
cesin de bienes (rentas de primera categora), as como las dems rentas de capital (rentas de segunda
categora), estn gravadas con una tasa efectiva del 5% sobre la renta bruta.
Los dividendos distribuidos por empresas constituidas o establecidas en el Per, recibidos por personas
naturales, se encuentran gravados con la tasa cedular del 4.1%.
Individuos no domiciliados
Los sujetos no domiciliados en el Per se encuentran sujetos a imposicin nicamente por sus rentas de
fuente peruana.
De manera general, se consideran rentas de fuente peruana a las siguientes:
Las producidas por predios y los derechos relativos a los mismos, incluyendo las que provienen de su
enajenacin, cuando los predios estn situados en el territorio peruano.
Las producidas por bienes o derechos, incluyendo las que provienen de su enajenacin, cuando los
mismos estn situados fsicamente o utilizados econmicamente en el pas.
Las regalas cuando los bienes o derechos se utilizan econmicamente en el pas o cuando son pagadas
por un sujeto domiciliado en el pas.
Los intereses cuando el capital est colocado o sea utilizado econmicamente en el pas; o cuando el
pagador sea un sujeto domiciliado en el pas.
14
131
Entidades no domiciliadas
En el caso de rentas que sean obtenidas por entidades no domiciliadas, se aplica una tasa de retencin
dependiendo del tipo de renta, de acuerdo con el cuadro que se detalla en la siguiente tabla:
Tasa
4.10%
4.99%
30.00%
15.00%
30.00%
Regalas
30.00%
(contina)
132
V. Impuestos I Per
(continuacin)
Rentas
Tasa
5.00%
30.00%
30.00%
Las rentas por actividades que se lleven a cabo por un no domiciliado, parte en el Per y parte en el
extranjero, incluyendo las rentas obtenidas por sus sucursales o establecimientos permanentes, se
encuentran sujetas a las siguientes tasas efectivas del Impuesto a la Renta, de acuerdo con el siguiente
cuadro:
Actividades
Transporte areo
0.3
Transporte martimo
0.6
15
Alquiler de naves
80
8.0
Alquiler de aeronaves
60
6.0
15
4.5
80
24.0
2.1
10
3.0
20
6.0
20
6.0
1.5
Seguros
Servicios de telecomunicaciones
16
Reglas de sub-capitalizacin
Los intereses pagados por los contribuyentes domiciliados a sus partes vinculadas o empresas asociadas
no podrn ser deducidos del Impuesto a la Renta en la parte en que excedan el resultado de aplicar un
coeficiente (deuda/patrimonio neto) de 3/1, al cierre del ejercicio inmediato anterior.
15/16
133
Cabe indicar que el Per ha suscrito convenios para evitar la doble imposicin con Corea del Sur, Suiza,
Espaa y Mxico, los cuales se encuentran pendientes de ratificacin. Asimismo, existen negociaciones
con Japn, Qatar, Emiratos rabes, Holanda, Italia, Francia, Suecia y el Reino Unido.
Precios de transferencia
Las reglas de precios de transferencia se basan en el principio de precio de libre concurrencia (arm's
length), tal como lo interpreta la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico-OCDE y
deben ser consideradas nicamente para propsitos del Impuesto a la Renta. En el Per, estas reglas
no slo aplican a las transacciones entre partes vinculadas, sino tambin a transacciones con empresas
domiciliadas en parasos fiscales. Ntese, sin embargo, que slo proceder ajustar el valor convenido por
las partes cuando se haya generado un perjuicio fiscal.
Los precios de las transacciones sujetas a las reglas de precios de transferencia sern determinados
conforme a cualquiera de los mtodos internacionalmente aceptados, para cuyo efecto deber
considerarse el que resulte ms apropiado para reflejar la realidad econmica de la operacin.
Los contribuyentes que participen en transacciones internacionales que involucren dos o ms
jurisdicciones, pueden celebrar Acuerdos Anticipados de Precios de Transferencia (APA) con la
Administracin Tributaria, los cuales pueden ser unilaterales o bilaterales, estos ltimos solo respecto a
operaciones con residentes en pases con los cuales Per tiene celebrados convenios para evitar la doble
imposicin. Los APA tambin pueden celebrarse respecto de transacciones realizadas entre empresas
vinculadas domiciliadas en el Per.
A partir del 1 de enero de 2013, se han incorporado ciertos parmetros puntuales que se debern tomar
en cuenta para la determinacin del valor de mercado en el caso concreto de operaciones de importacin
y exportacin de determinados bienes en las que interviene un intermediario internacional que no es el
destinatario efectivo de los bienes referidos o en las realizadas desde, hacia o a travs de parasos fiscales.
V. Impuestos I Per
Para la aplicacin del rgimen se ha establecido una lista taxativa de conceptos que califican como rentas
pasivas (por ejemplo, dividendos, intereses, regalas, ganancias de capital provenientes de la enajenacin
de inmuebles y valores mobiliarios, entre otros) y una lista de conceptos excluidos.
Asimismo, se ha establecido que, si los ingresos que califican como rentas pasivas son iguales o mayores al
80% del total de los ingresos de la ECND, el total de ingresos de sta se considerar como renta pasiva.
Las rentas pasivas antes referidas sern atribuidas a sus propietarios domiciliados en el Per que, al cierre
del ejercicio, tengan una participacin directa o indirecta- en ms del 50% en los resultados de la entidad
controlada.
Reduccin de capital
A partir del 30 de junio de 2012, la reduccin de capital hasta por el importe de las utilidades, excedentes
de revaluacin, ajustes por reexpresin, primas y/o reservas de libre disposicin se considerarn como una
distribucin de dividendos sujeta a una tasa de 4.1% por Impuesto a los Dividendos si:
El importe de las utilidades, excedentes de revaluacin, ajustes por reexpresin, primas y/o reservas de
libre disposicin (i) existen al momento de la adopcin del acuerdo de reduccin de capital, (ii) hubieran
sido capitalizadas con anterioridad, salvo que la reduccin de capital se destine a cubrir prdidas
conforme a la Ley General de Sociedades.
Si luego del acuerdo de reduccin las utilidades, excedentes de revaluacin, ajustes por reexpresin,
primas y/o reservas de libre disposicin fueran:
a) Distribuidas: tal distribucin no ser considerada como dividendo u otra forma de distribucin de
utilidades.
b) Capitalizadas: la subsecuente reduccin que corresponda al importe de la referida capitalizacin no
ser considerada como dividendo u otra distribucin de utilidades.
135
Transferencia a valor costo: Los bienes transferidos tendrn para la adquirente el mismo costo
computable que hubiere correspondido atribuirle en poder de la transferente.
A partir del 1 de enero de 2013, bajo ciertas circunstancias, se presume sin admitir prueba en contrario
que existe ganancia de capital (diferencia entre el valor de mercado y el costo computable de los activos
transferidos). En el caso de escisin o reorganizacin simple, se da cuando las acciones de nueva emisin
o los activos son transferidos o cancelados por una posterior reorganizacin siempre que las acciones
representen ms del 50% del capital o derecho de voto, y la transferencia o cancelacin se produzca hasta
el cierre del ejercicio siguiente a aquel en que entr en vigencia la escisin o reorganizacin simple.
Parasos fiscales
Las empresas domiciliadas en el pas no pueden deducir, a efectos de determinar el Impuesto a la Renta,
los gastos derivados de operaciones efectuadas con personas o entidades residentes en pases o territorios
de baja o nula imposicin, ni tampoco tendrn derecho a compensar las prdidas generadas por estas
operaciones con la renta de fuente extranjera. Ello salvo en el caso de operaciones de (i) crdito; (ii)
seguros y reaseguros; (iii) cesin en uso de naves o aeronaves; (iv) transporte que se realice desde el pas
hacia el exterior y desde el exterior hacia el pas; (v) derecho de pase por el canal de Panam.
Asimismo, las operaciones que se realicen desde, hacia o a travs de parasos fiscales debern cumplir con
las reglas de precios de transferencia.
Por otro lado, los intereses pagados por empresas domiciliadas a una persona natural no domiciliada
por operaciones de crdito desde, hacia o a travs de parasos fiscales se encuentran gravados con una
tasa de retencin del 30%. Finalmente, los Instrumentos Financieros Derivados celebrados con sujetos
domiciliados en parasos fiscales se reputarn como especulativos, en cuyo caso las prdidas solo podrn
compensarse con ganancias de la misma clase.
136
V. Impuestos I Per
Crdito tributario
Los impuestos efectivamente pagados en el extranjero son compensables contra el Impuesto a la Renta
peruano, incluso si no hay convenio para evitar la doble imposicin y siempre que no se supere el importe
que resulte de aplicar la tasa media del contribuyente a las rentas obtenidas en el extranjero.
No se permite compensar el crdito no aplicado en un determinado ejercicio fiscal a los ejercicios
siguientes o anteriores, ni su reembolso.
137
2 Tributos indirectos
a. Impuesto General a las Ventas (IGV)
Base imponible y aplicacin
El IGV grava la venta en el pas de bienes, la prestacin y utilizacin de servicios y la implantacin de
bienes con una tasa del 18% (incluye 2% del Impuesto de Promocin Municipal).
La Ley del IGV sigue el sistema de dbito/crdito, en virtud de la cual el IGV de la venta es compensado
contra el IGV pagado en las compras. El IGV no aplicado como crdito en un mes particular, podr ser
aplicado en los meses siguientes hasta que se agote. Dicho crdito no se encuentra sujeto a plazos de
prescripcin o caducidad.
Las reorganizaciones empresariales no se encuentran sujetas a este impuesto.
Exportacin de bienes
La Ley del IGV define a la exportacin de bienes como aquella venta de bienes muebles que realice un
sujeto domiciliado en el pas a favor de otro no domiciliado, independientemente de que la transferencia
ocurra en el exterior o en el pas, siempre que dichos bienes sean objeto del trmite aduanero de
exportacin definitiva.
138
V. Impuestos I Per
Si la transferencia de propiedad ocurre en el pas hasta antes del embarque, la calificacin como
exportacin de bienes est condicionada a que los bienes sean embarcados en un plazo no mayor a 60
das calendario contados a partir de la fecha de emisin del comprobante de pago respectivo.
Cuando en la venta medien documentos emitidos por un almacn aduanero al que se refiere la Ley General
de Aduanas o por un Almacn General de Depsito regulado por la SBS y AFP que garantice al adquirente
la disposicin de dichos bienes, la condicin ser que el embarque se efecte en un plazo no mayor a 240
das calendario contados a partir de la fecha en que el almacn emite el documento.
Vencidos los plazos sin que se haya efectuado el embarque, se entender que la operacin se ha realizado
en el territorio nacional, encontrndose gravada o exonerada del IGV, segn corresponda.
Exportacin de servicios
Las operaciones consideradas como exportaciones de servicios son aquellas contenidas en el Apndice V
de la Ley del IGV, siempre que se presten a ttulo oneroso, el exportador sea domiciliado, el usuario sea no
domiciliado y el uso, explotacin o aprovechamiento de los servicios por parte del no domiciliado tengan
lugar en el extranjero.
Dentro de estos servicios se encuentran, entre otros, los servicios de consultora y asistencia tcnica,
el arrendamiento de bienes muebles, los servicios de publicidad, los servicios de procesamiento de
datos, aplicacin de programas de informtica y similares, los servicios de colocacin y de suministro de
personal, los servicios de comisiones por colocaciones de crdito, las operaciones de financiamiento, los
seguros y reaseguros, ciertos servicios de telecomunicaciones, los servicios tursticos, y los servicios de
apoyo empresarial. Asimismo, se consideran los servicios de contabilidad, tesorera, soporte tecnolgico,
informtico o logstico, centros de contactos, laboratorios y similares.
3 Tributos municipales
a. Impuesto Predial
El Impuesto Predial es un tributo municipal de periodicidad anual que grava el valor de los predios urbanos
o rsticos. Para este efecto, se consideran predios a los terrenos, las edificaciones e instalaciones fijas y
permanentes.
La tasa del impuesto es progresiva acumulativa variando entre 0.2% y 1.0%, dependiendo del valor del
predio.
b. Impuesto de Alcabala
El Impuesto de Alcabala grava las transferencias de inmuebles urbanos o rsticos a ttulo oneroso o
gratuito, cualquiera sea su forma o modalidad, inclusive las ventas con reserva de dominio.
La base imponible es el valor de la enajenacin del inmueble. La tasa aplicable es de 3%. Es un impuesto de
cargo del comprador. Se encuentran inafectas las primeras 10 UIT (S/.38,000 US$13,571).
139
4 Rgimen aduanero
a. Tributacin Aduanera
La importacin de mercancas se encuentra sujeta al pago de aranceles de importacin cuyas tasas Ad
Valorem vigentes son de 0%, 6% y 11%17.
Asimismo, se aplica el Impuesto General a las Ventas de 18% en la importacin de bienes.
Adicionalmente, dependiendo del tipo de mercanca, su importacin podra estar gravada con: el Impuesto
Selectivo al Consumo, Derechos Antidumping, Derechos Compensatorios, entre otros.
Se aplican derechos correctivos provisionales Ad Valorem a las importaciones de mantecas procedentes
de Colombia y Venezuela, por ser medidas correctivas impuestas por el Per en el marco de la Comunidad
Andina (CAN).
Asimismo, se aplicarn derechos especficos que fijan derechos adicionales variables para gravar
importaciones de productos agropecuarios, tales como: el maz amarillo, arroz, leche y azcar.
De otro lado, la importacin de mercancas tambin podra estar gravada con los derechos antidumping y
compensatorios. Los primeros, se aplican a algunas mercancas importadas cuando ests tengan condicin
de discriminacin de precios que causen dao o amenaza de dao a una rama de produccin nacional. Por
su parte, los derechos compensatorios se aplican cuando las mercancas importadas gozan de un subsidio
en el pas de origen y al producirse la importacin cause o amenace un dao a la produccin nacional.
La aplicacin de los impuestos y derechos aduaneros se resume a continuacin:
Tributo
Derechos arancelarios
Tasa
(a)
Base imponible
18
(b) (c)
0%, 6% y 11%
Valor CIF
18%
(a)
17
Para los Envos de Entrega Rpida (mercanca cuyo valor FOB sea equivalente a doscientos dlares (US$200) o ms,
hasta un mximo de US$2,000 por envo, se aplica la tasa de 4% de Ad Valorem.
18
Para los Envos de Entrega Rpida aplica la tasa de 4% de Ad Valorem.
140
V. Impuestos I Per
existen ciertos supuestos en los que no corresponde la cancelacin de la percepcin anticipada del IGV,
por ejemplo, cuando la importacin es realizada por agentes de retencin del IGV, o cuando se tratan de
ciertos bienes excluidos de este rgimen.
Para la Importacin para el Consumo de mercancas cuyo valor CIF sea superior a US$2,000, ser
necesario contar con los servicios de un agente de aduana autorizado por la Aduana Peruana, quien se
encargar del trmite del despacho de importacin. Cabe precisar que el importador debe contar con la
documentacin necesaria que sustenta el ingreso de los bienes, como por ejemplo la factura comercial,
documentos de transporte, etc.
Adicionalmente a las formalidades del procedimiento de despacho se debe cumplir con las regulaciones
locales que establecen requisitos adicionales para el ingreso de mercancas consideradas como
restringidas o prohibidas, a continuacin daremos mayor detalle sobre las mismas.
141
Asimismo, es posible que durante el despacho o luego de ste, el INDECOPI inicie un procedimiento para
fijar derechos antidumping o compensatorios, en aquellos casos en los cuales los precios declarados
puedan causar amenaza o dao a una rama de produccin nacional.
Ntese que las medidas dispuestas por la Comisin de Fiscalizacin de Dumping y Subsidios de INDECOPI
pueden tener carcter de temporal o definitivo.
Actualmente se aplican derechos antidumping a biodiesel originario de Estados Unidos, calzados y tejidos
denim de China, entre otros.
d. Marcas y patentes
Con el propsito de proteger los derechos de autor o conexos y los derechos de marcas, se han establecido
medidas en frontera que puede ser iniciadas a solicitud de parte o de oficio por la Administracin
Aduanera.
Este mecanismo permite que las compaas titulares del derecho protegido se registren ante la Autoridad
Aduanera a fin de poder solicitar la suspensin del levante (autorizacin de retiro de los depsitos
aduaneros) de las mercancas despacho de importacin cuando se presuma la existencia de mercanca
con marcas falsificadas o confusamente similares, o mercanca pirateada que lesiona el derecho de autor.
Ello con la finalidad de que el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Proteccin de la
Propiedad Intelectual INDECOPI realice una inspeccin de las mercancas que pretendan ser ingresadas
al pas.
e. Regmenes Aduaneros
A continuacin sealaremos algunos regmenes aduaneros contemplados en la Ley General de Aduanas:
Drawback
El rgimen de restitucin simplificada de derechos arancelarios o Drawback permite a las compaas
productoras-exportadoras recuperar total o parcialmente los derechos arancelarios que afectaron la
importacin de materias primas, insumos, productos intermedios y partes o piezas incorporadas o
consumidas en la produccin de bienes a ser exportados, siempre que el valor CIF de importacin no
supere el 50% del valor FOB del producto exportado y se cumplan con todos los requisitos establecidos
para acceder al beneficio. La tasa de restitucin aplicable es equivalente al 5% del valor FOB del producto
exportado.
142
V. Impuestos I Per
Depsito Aduanero
Este rgimen permite que las mercancas que ingresan al territorio puedan ser almacenadas en un
depsito aduanero para esta finalidad, por un periodo determinado (plazo mximo de 12 meses) y bajo el
control de la aduana, sin el pago de los derechos arancelarios y dems tributos aplicables a la importacin
al consumo, siempre que no hayan sido solicitadas a ningn rgimen aduanero ni se encuentren en
situacin de abandono.
f. Zonas Francas
Zona Franca de Tacna
La Zona Franca de Tacna fue creada en el ao 2002 con el propsito de promover la inversin en
la zona sur del pas, a travs de la instalacin de empresas dedicadas a desarrollar las actividades
industriales, agroindustriales, de maquila, ensamblaje y de servicios de almacenamiento, distribucin,
desembalaje, envasado, entre otros. A este efecto, se otorga un rgimen de exoneracin tributaria, que
incluye el Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, Impuesto Selectivo al Consumo, Impuesto
de Promocin Municipal, as como de todo otro tributo, creado o por crearse, siempre y cuando las
actividades se desarrollen dentro de dicha zona.
Respecto de los bienes provenientes del exterior que ingresen a dicha zona, estos no estarn sujetos al
pago de tributos a la importacin, ya que la Zona Franca de Tacna tiene la condicin de zona aduanera
de tratamiento especial. En el caso que dichos bienes se trasladen a la Zona Comercial de Tacna, se
pagar nicamente un arancel especial; sin embargo, si tales bienes son destinados al resto del territorio
nacional, se pagarn todos los tributos que afectan la importacin de bienes.
En cuanto a la vigencia del rgimen de beneficios, ste se mantendr hasta el ao 2032, con excepcin
del Impuesto a la Renta, cuyo plazo concluye el 31 de diciembre de 2033.
Zona Econmica Especial de Puno
La Zona Econmica Especial de Puno, al igual que la Zona Franca Tacna, es un rea que goza de
presuncin de extraterritorialidad aduanera, donde se aplica un rgimen especial en materia tributaria
que supone no slo la exencin de los tributos a la importacin de los bienes que ingresen a dicha
zona, sino que adems se prev la exoneracin del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas,
Impuesto Selectivo al Consumo, Impuesto de Promocin Municipal, as como de todo tributo, tanto
del gobierno central, regional y municipal, creado o por crearse, incluso de aquellos que requieren de
exoneracin expresa; siempre y cuando los usuarios realicen las actividades autorizadas, tales como
industriales, agroindustriales, de maquila, ensamblaje y de servicios de almacenamiento, distribucin,
desembalaje, envasado, entre otras, dentro de dicha zona.
El plazo de vigencia de las exoneraciones concedidas concluye en el ao 2027, con excepcin del
Impuesto a la Renta, que concluye el 31 de diciembre de 2028.
143
bienes a estas zonas goza de la inafectacin de los tributos a la importacin; sin embargo, el ingreso de
los bienes provenientes de los CETICOS al resto del territorio nacional, est sujeto al pago de los derechos
arancelarios y dems tributos que afectan la importacin.
En cuanto a los dems tributos, el desarrollo de las actividades en los CETICOS del pas, est exonerado
hasta el 31 de diciembre de 2022 del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, Impuesto
Selectivo al Consumo, Impuesto de Promocin Municipal, as como de todo tributo, creado o por crearse,
incluso de los que requieren norma exoneratoria expresa, excepto las aportaciones a EsSalud y las tasas.
Asimismo, la transferencia de bienes y la prestacin de servicios entre los usuarios instalados en los
CETICOS estn exoneradas del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, Impuesto Selectivo
al Consumo y de cualquier otro impuesto creado o por crearse, incluso de los que requieren exoneracin
expresa.
Por ltimo, respecto a CETICOS Loreto, es importante mencionar que el plazo para la constitucin de
empresas en esta zona, as como el de su exoneracin, es de 50 aos, computados a partir del 22 de mayo
de 1998. A la fecha, CETICOS Loreto carece de reglamento y de terreno.
144
V. Impuestos I Per
6 Leyes de minera
Ley N 29789- Impuesto Especial a la Minera (IEM)
El Impuesto Especial a la Minera (IEM), vigente a partir del 1 de octubre de 2011, grava la utilidad
operativa de los titulares de concesiones mineras y cesionarios que realizan actividades de explotacin
de recursos minerales, por la venta de recursos minerales metlicos, as como la proveniente de los
autoconsumos y retiros no justificados de los referidos bienes.
El IEM se determina y paga trimestralmente en funcin de una escala progresiva acumulativa de mrgenes
operativos con tasas marginales que van del 2.00% al 8.40%. Tcnicamente, el IEM se basa en la suma de
cada incremento del margen operativo, multiplicado por la tasa del impuesto progresivo de acuerdo con la
siguiente tabla y definiciones:
Impuesto Especial a la Minera (IEM)
Escala N
Lmite superior
Tasa marginal
0%
10%
2.00%
10%
15%
2.40%
15%
20%
2.80%
20%
25%
3.20%
25%
30%
3.60%
30%
35%
4.00%
35%
40%
4.40%
40%
45%
4.80%
45%
50%
5.20%
10
50%
55%
5.60%
11
55%
60%
6.00%
12
60%
65%
6.40%
13
65%
70%
6.80%
14
70%
75%
7.20%
15
75%
80%
7.60%
16
80%
85%
8.00%
17
Margen operativo =
Ms de 85%
Utilidad operativa
Ingresos por ventas
8.40%
x 100
Donde:
Utilidad operativa: ingresos generados por las ventas de recursos minerales de cada trimestre menos:
(i) costo de bienes vendidos y (ii) los gastos operativos, incluidos los gastos de ventas y los gastos
administrativos. Los gastos de exploracin deben ser distribuidos de manera proporcional durante la
vida til de la mina. No son deducibles los costos y gastos incurridos en los autoconsumos y retiros no
justificados de los recursos minerales, ni los intereses independientemente de si han sido capitalizados
como parte del costo de ventas o tratados como gastos de operacin.
Ingresos por ventas: ingresos generados por la venta de los recursos minerales metlicos, con ciertos
ajustes, tales como los ajustes provenientes de las liquidaciones finales, descuentos, devoluciones y
dems conceptos de naturaleza similar que corresponda a la costumbre de la plaza.
Gua de Negocios e Inversin en el Per
145
El monto efectivamente pagado por IEM es considerado como gasto deducible para efectos de la
determinacin del Impuesto a la Renta del ejercicio gravable en que fue pagado.
Adems, los sujetos de la actividad minera deben presentar la declaracin y efectuar el pago del IEM
correspondiente a cada trimestre, dentro de los ltimos doce das hbiles del segundo mes siguiente a su
nacimiento, en la forma y condiciones que establezca la Administracin Tributaria - SUNAT.
Lmite superior
Tasa marginal
0%
10%
4.00%
10%
15%
4.57%
15%
20%
5.14%
20%
25%
5.71%
25%
30%
6.28%
30%
35%
6.85%
35%
40%
7.42%
40%
45%
7.99%
45%
50%
8.56%
10
50%
55%
9.13%
11
55%
60%
9.70%
12
60%
65%
10.27%
13
65%
70%
10.84%
14
70%
75%
11.41%
15
75%
80%
11.98%
16
80%
85%
12.55%
17
Ms de 85%
13.12%
Para tal efecto, el Decreto Supremo N 173-2011-EF ha precisado que los gastos operativos a ser
considerados para la determinacin del GEM no incluirn las regalas, el IEM, el GEM, ni la participacin de
los trabajadores. Asimismo, seala que los ajustes provenientes de las liquidaciones finales, descuentos,
devoluciones y dems conceptos de naturaleza similar afectarn la base de clculo en el trimestre
calendario en el cual se otorguen o efecten, de forma tal que aquellos no absorbidos en su integridad en
un trimestre calendario determinado no podrn afectar la base de clculo de trimestres posteriores.
146
V. Impuestos I Per
A diferencia del IEM, las regalas mineras establecidas por la Ley N 28258 y las regalas contractuales
que venzan con posterioridad a la suscripcin del respectivo Contrato, podrn descontarse para la
determinacin del GEM, el cual, en caso de exceder el importe de dicho gravamen, podr arrastrarse a los
trimestres calendario siguientes hasta agotarse. Adems, el monto efectivamente pagado por el GEM ser
considerado como gasto deducible para efectos de la determinacin del Impuesto a la Renta, en el ejercicio
en que se pague.
Se ha establecido que la declaracin y pago del referido gravamen debern realizarse en moneda
nacional, siendo que los sujetos de la actividad minera que se encuentren autorizados a llevar contabilidad
en moneda extranjera, debern convertir cada uno de los componentes a ser considerados en dicha
declaracin a moneda nacional, utilizando el tipo de cambio publicado por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP, en la fecha de vencimiento o pago, lo que ocurra primero.
Finalmente, mediante el referido Decreto Supremo se ha aprobado el modelo de Convenio para la aplicacin
del GEM que debern suscribir los sujetos de la actividad minera y el Estado peruano para hacer efectivo
el pago de dicho gravamen. En la Clusula Undcima de dicho modelo se ha establecido que la suscripcin
de dicho convenio no constituye modificacin alguna ni renuncia total o parcial al contrato de garanta y
medidas de promocin a la inversin suscrito por el sujeto de la actividad minera.
El Decreto Supremo N 173-2011-EF fue publicado el 29 de setiembre de 2011.
147
La base de la regala minera y la forma en la que se calcula son las mismas que las establecidas para
determinar el IEM y el GEM:
Regalas mineras
Escala N
1
Lmite inferior
Lmite superior
0%
10%
Tasa marginal
1.00%
10%
15%
1.75%
15%
20%
2.50%
20%
25%
3.25%
25%
30%
4.00%
30%
35%
4.75%
35%
40%
5.50%
40%
45%
6.25%
45%
50%
7.00%
10
50%
55%
7.75%
11
55%
60%
8.50%
12
60%
65%
9.25%
13
65%
70%
10.00%
14
70%
75%
10.75%
15
75%
80%
11.50%
16
148
Ms de 80%
12.00%
149
1 Sistema de contratacin
a. Para trabajadores nacionales
La regla general de contratacin en el Per son los contratos a plazo indeterminado, sin perjuicio de lo
cual, de manera excepcional, se permite la celebracin de contratos a plazo fijo y a tiempo parcial. A
continuacin se detallan las principales caractersticas de cada uno de los contratos mencionados:
Contratos a plazo indeterminado: no tienen un plazo de resolucin expresamente definido. Esta forma
de contratacin otorga al trabajador todos los derechos y beneficios laborales vigentes que se detallan en
la seccin 2.
Contratos a plazo fijo: confieren a los trabajadores todos los derechos y beneficios previstos para los
trabajadores contratados a plazo indeterminado. La legislacin sujeta su celebracin a la existencia de
un motivo o causa objetiva que amerite la temporalidad de la contratacin (por ejemplo: inicio de nueva
actividad, obra o servicio especfico, suplencia, etc.), estando su validez supeditada al cumplimiento de
los requisitos previstos por la Ley.
Contratos por tiempo parcial: regulan relaciones laborales que tienen una jornada de trabajo inferior a
cuatro horas diarias en promedio semanal. Los trabajadores contratados a tiempo parcial tienen derecho
a todos los beneficios laborales vigentes, con excepcin de: i) la indemnizacin por despido arbitrario; ii)
la compensacin por tiempo de servicios (CTS); y, iii) el descanso vacacional por treinta (30) das (slo
tienen derecho a seis (6) das laborables de vacaciones anuales).
En todos estos contratos es posible pactar un perodo de prueba, durante el cual el trabajador no tiene
derecho a indemnizacin en caso de despido arbitrario. El perodo de prueba se computa desde el inicio
de la relacin laboral y su plazo puede ser como mximo: i) tres meses para todos los trabajadores en
general, ii) seis meses para trabajadores calificados o de confianza; y, iii) doce meses para trabajadores de
direccin.
151
Vacaciones
Gratificaciones legales
Asignacin familiar
S/.75 mensuales
Bonificacin extraordinaria
Vacaciones: Derecho a treinta (30) das calendario de descanso vacacional remunerado por cada
ao completo de servicios, siempre que cumplan con el rcord vacacional que es un mnimo de das
efectivamente laborados requeridos por la Ley. El descanso vacacional debe gozarse dentro del ao
calendario siguiente en que se cumpli el ao de servicios y el respectivo rcord. En caso el trabajador
no goce del descanso oportunamente, el empleador deber pagar 1 sueldo adicional en calidad de
indemnizacin vacacional.
Gratificaciones legales: Se trata de dos gratificaciones durante el ao, la primera en julio (Fiestas Patrias)
y la segunda en diciembre (Navidad). Si el trabajador cesa antes de los meses de julio o diciembre, tiene
derecho a percibir el pago proporcional de este beneficio en atencin a los meses completos laborados,
siempre que tuviera cuando menos un mes ntegro de servicios (gratificacin trunca).
Compensacin por Tiempo de Servicios (CTS): Se trata de un beneficio social de previsin de las
contingencias derivadas del cese en el trabajo y de promocin del trabajador y su familia. El pago se realiza
a travs del depsito del beneficio en la cuenta bancaria del trabajador en los meses de mayo y noviembre.
Participacin en las utilidades: Las empresas con ms de 20 trabajadores que desarrollen actividades
generadoras de renta empresarial, deben distribuir un porcentaje de su renta anual antes de impuestos
entre todos sus trabajadores. El porcentaje de participacin es fijado por ley, y depende de la actividad
principal que la empresa desarrolle, a saber:
Tipo de empresas
Empresas pesqueras, de telecomunicaciones e industriales
Porcentaje
10%
8%
5%
Asignacin familiar: Los trabajadores que tengan a su cargo uno o ms hijos menores de 18 aos o, siendo
stos mayores, se encuentran efectuando estudios superiores o universitarios, tienen derecho a este
beneficio. Su monto equivale al 10% de la Remuneracin Mnima.
Bonificacin extraordinaria Ley N 29351: La bonificacin extraordinaria es un ingreso temporal (vigente
hasta diciembre de 2014) de carcter no remunerativo, que el empleador debe pagar a sus trabajadores
en la oportunidad en que se cancelen las gratificaciones de julio y diciembre. Su monto equivale a 9% de las
gratificaciones legales, o 6.75% si el trabajador est afiliado a una Entidad Prestadora de Salud (EPS).
Remuneracin Integral Anual: El empleador puede negociar con los trabajadores que tienen un salario
bsico de al menos S/.7,400 mensuales, para que perciban una remuneracin integral anual (RIA), en
la que se adicionen todos los beneficios detallados anteriormente -con excepcin de la participacin de
utilidades, que se abonar en la oportunidad establecida por ley- pudiendo pagarse el monto directamente
al trabajador en cuotas mensuales.
152
Tasa aplicable
9%
Sistema de pensiones
Impuesto a la Renta: El empleador es el encargado de retener y pagar el impuesto a la renta que paga
sobre las rentas de trabajo. Para este efecto, debe hacerse una proyeccin de ingreso anual del trabajador,
y luego aplicarle las tasas referidas impuestos individuales. La retencin aproximada mensual ser un
doceavo del monto impuesto anual determinado, debiendo seguirse el procedimiento establecido por ley
para efectos de establecer el monto por retener.
Seguro Social de Salud (EsSalud): Esta contribucin es de cargo del empleador y tiene por finalidad
financiar al Sistema Social de Salud (EsSalud) para que sta provea a los trabajadores de atencin de
salud y prestaciones econmicas en caso de incapacidad, a travs del pago de subsidios. Su recaudacin
se encuentra a cargo de la SUNAT, debiendo por ello el empleador efectuar el pago de la misma ante sta
ltima. El monto de la contribucin es equivalente a 9% de la remuneracin que reciba el empleado. En caso
la compaa proporcione cobertura de salud a sus empleados utilizando sus propios recursos o a travs de
una Entidad Prestadora de Salud (EPS), esta puede solicitar un crdito de hasta el 25% del aporte a EsSalud,
y siempre que se cumplan con los lmites establecidos por Ley.
Seguro de Vida Ley: Se trata de un seguro colectivo que aplica para trabajadores con 4 aos de servicios
para el mismo empleador, aunque este ltimo lo puede otorgar de forma facultativa a partir del tercer mes
de servicios. La prima depende del nmero de trabajadores asegurados, de la actividad que realizan, y en
general, de los trminos acordados con la empresa aseguradora.
Sistemas de pensiones: El trabajador puede afiliarse al Sistema Nacional de Pensiones (SNP) o al Sistema
Privado de Pensiones (SPP), siendo ambos excluyentes. Este aporte es de cargo total del trabajador, siendo
nicamente el empleador responsable de la retencin.
Otras contribuciones: Existen otras contribuciones que dependern de la actividad desarrollada por las
empresas, como por ejemplo:
a) Seguro Complementario de trabajo de riesgo: Es un seguro obligatorio para aquellas empresas cuyas
actividades conllevan un alto nivel de riesgo, y que otorga cobertura adicional por salud y pensiones.
Las prestaciones de salud pueden ser contratadas con EsSalud o una EPS; de otro lado, las prestaciones
vinculadas a pensiones pueden contratarse con la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP) o una
compaa privada de seguros. Las tasas dependen de la calificacin de la actividad y/o de los trminos
contratados con la entidad aseguradora.
b) Fondo Complementario de jubilacin minera: Las empresas mineras, metalrgicas y siderrgicas estn
obligadas a aportar el 0.5% de su renta neta anual antes de impuestos y efectuar la retencin del 0.5% de
la remuneracin bruta mensual de cada empleado minero, metalrgico y siderrgico
c) Contribucin al Servicio Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial (SENATl): Las empresas
que desarrollen actividades industriales comprendidas en la Categora D de la Clasificacin Industrial
Internacional Uniforme (CIIU) estn obligadas a efectuar una contribucin al SENATl. El monto de
la contribucin es equivalente a 0.75% de la remuneracin que reciba el empleado, conforme a las
particularidades que establece la ley.
153
Descripcin
Consecuencias
Despido incausado
Reposicin/ Indemnizacin a la
eleccin del trabajador
Despido fraudulento
Reposicin/ Indemnizacin a
eleccin del trabajador
Despido nulo
Reposicin
Indemnizacin
Despido indirecto
Indemnizacin
La indemnizacin slo procede una vez superado el perodo de prueba (tres primeros meses del contrato) y
tiene como tope doce remuneraciones mensuales.
En caso de trabajadores contratados a plazo indefinido la indemnizacin asciende a una remuneracin y
media por cada ao completo de servicios. En cambio, en caso de trabajadores contratados a plazo fijo, la
indemnizacin asciende a una y media remuneracin por cada mes dejado de laborar hasta el vencimiento
del contrato. En ambos casos, las fracciones de ao se abonan por doceavos y treintavos.
154
Los trabajadores de direccin y de confianza que fueron contratados como tales no tienen derecho a
solicitar la reposicin, correspondindoles nicamente el pago de una indemnizacin por despido, excepto
que anteriormente haya desempeado un cargo ordinario, en cuyo caso tambin podr tener derecho a la
reposicin en dicho cargo ordinario.
5 Inmigracin
Los extranjeros pueden solicitar algunas de las visas que se indican a continuacin, en funcin a la actividad
que deseen realizar en el Per:
Calificacin
Tipo de visa
Actividades permitidas
Visa de turista
Temporal
Visa de negocio
Temporal
Visa de trabajo
Temporal / Residente
Visa de inversionista
Temporal / Residente
Temporal
Temporal / Residente
Inmigrante
Residente
Visa de estudiante
Temporal / Residente
En el caso de extranjeros que provengan de pases del MERCOSUR (Brasil, Argentina, Chile, Uruguay,
Colombia, Bolivia), de pases de la CAN (Bolivia, Colombia, Ecuador, adems de Per), o de pases con los
cuales exista acuerdos migratorios especficos (Espaa, Argentina, Ecuador, entre otros). Otras disposiciones
y/o facilidades migratorias podran resultar aplicables.
155
6 Organismo Supervisor
La Superintendencia Nacional de Fiscalizacin Laboral SUNAFIL es un organismo tcnico especializado,
adscrito al Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo, responsable de promover, supervisar y fiscalizar
el cumplimiento de las normas laborales y las referidas a las de seguridad y salud en el trabajo. Desarrolla y
ejecuta todas las funciones y competencias establecidas en la Ley N 28806, Ley General de Inspeccin del
Trabajo en el mbito nacional y cumple el rol de autoridad central y ente rector del Sistema de Inspeccin
del Trabajo, de conformidad con las polticas y planes nacionales y sectoriales, as como con las polticas
institucionales y los lineamientos tcnicos del Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo.
156
157
La Ley General de Sociedades establece que los estados financieros de las empresas constituidas en el Per
deben seguir los principios generales de contabilidad aceptados en el Per, as como otras disposiciones
sobre la materia. El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) ha establecido que los principios generales de
contabilidad son bsicamente las Normas Internacionales de Informacin Financiera, dentro de las cuales se
incluyen a las NIIF (o IFRS, por sus siglas en ingls), CINIIF y SIC, y las disposiciones especficas aprobadas
para negocios particulares (bancos, compaas de seguros, etc.). De manera complementaria, se aplican los
principios generales de contabilidad aceptados en los Estados Unidos de Norteamrica.
El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) es responsable de la emisin del plan contable general para
empresas y de la metodologa que se aplica a los negocios privados y a las entidades gubernamentales.
El CNC se adhiere a las normas aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Informacin
Financiera, que son aprobadas explcitamente por el CNC y publicadas en el diario oficial El Peruano,
indicando su fecha de adopcin, la que puede diferir de aquella fecha aprobada internacionalmente.
Las empresas que emiten deuda o acciones en el mercado de capitales estn sujetas a las regulaciones
de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Las empresas supervisadas por esta entidad estn
obligadas a emitir sus estados financieros en concordancia con las NIIF, tal como son emitidas por el Consejo
de Normas Internacionales de Informacin Financiera, y asimismo son efectivas internacionalmente.
La informacin financiera anual para las empresas supervisadas por la SMV debe ser auditada e incluir el
ao anterior para propsitos comparativos. No se requiere que la informacin trimestral sea auditada. Esta
auditora debe ser efectuada de acuerdo con las disposiciones de las Normas Internacionales de Auditora y
Aseguramiento emitidas por la Federacin Internacional de Contadores (IFAC).
Las empresas cuyos activos o ingresos superen las 30,000 Unidades Impositivas Tributarias - UIT
(aproximadamente US$40 millones) deben presentar sus estados financieros auditados a la SMV a partir
de los correspondientes al 2012, preparados de acuerdo con las IFRS aprobadas por el Consejo Normativo
de Contabilidad y, a partir del 2013, de acuerdo con las IFRS aprobadas por el Consejo de Normas
Internacionales de Informacin Financiera (IASB, por sus siglas en ingls). Las empresas cuyos activos o
ingresos anuales sean mayores a 15,000 UIT (aproximadamente US$20.3 millones) presentarn sus estados
financieros auditados a partir de los correspondientes al ao 2013, tambin bajo IFRS aprobadas por el
CNC y, a partir de los correspondientes al ao 2014, en IFRS aprobadas por el IASB. Aquellas empresas con
activos o ingresos mayores a 3,000 UIT (aproximadamente US$4 millones) debern presentar sus estados
financieros auditados a partir de los correspondientes al ao 2014, bajo IFRS aprobadas por el CNC y a partir
de los correspondientes al ao 2015 de acuerdo a IFRS aprobadas por el IASB. Las sucursales de empresas
extranjeras no estn incluidas en esta obligacin.
159
161
Anexos
163
Principales organismos
reguladores y de
promocin en el Per
Descripcin
La Presidencia del Consejo de Ministros es la entidad tcnicaadministrativa del Poder Ejecutivo, cuya mxima autoridad es el
Presidente de la Repblica. Coordina y realiza seguimiento a las
polticas multisectoriales y programas del Poder Ejecutivo. Adems,
lleva a cabo acciones coordinadas con el Congreso y con diversos
rganos constitucionales.
El Ministerio de Economa y Finanzas es un organismo del Poder
Ejecutivo encargado de planear, dirigir y controlar los asuntos
relativos a presupuesto, tesorera, endeudamiento, contabilidad,
poltica fiscal, inversin pblica y poltica econmica y social.
Asimismo, disea, establece, ejecuta y supervisa la poltica nacional
y sectorial de su competencia asumiendo la rectora de ella.
El Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo es la institucin
del Estado encargada de disear, articular y ejecutar las polticas y
programas de generacin y mejora del empleo digno y productivo
a travs de la promocin de oportunidades y capacidades para la
insercin laboral; as como de fomento de un sistema democrtico
de relaciones laborales a travs de la concertacin laboral, vigilancia
del cumplimiento de la normatividad, prevencin y solucin de
conflictos, y mejora de las condiciones de trabajo.
INDECOPI promueve una cultura de leal competencia y protege
todas las formas de propiedad intelectual (signos distintivos,
derechos de autor, patentes y biotecnologa).
165
Descripcin
166
167
rganos de promocin
econmica
169
Contactos:
Guido Loayza Devscovi
Embajador
Director General de Promocin Econmica
Telf: +51 1 204 3360 / +51 1 204 3361
Fax: +51 1 204 3362
Correo electrnico: gloayzad@rree.gob.pe
Ana Cecilia Gervasi Daz
Ministra
Directora de Promocin de Inversiones
Direccin General de Promocin Econmica
Telf: +51 1 204 3384 / +51 1 204 3385
Correo electrnico: agervasi@rree.gob.pe
Jaime Cacho-Sousa Velzquez
Ministro
Director de Promocin Comercial
Direccin General de Promocin Econmica
Telf: +51 1 204 3368 / +51 1 204 3369
Correo electrnico: jcachosousa@rree.gob.pe
Alfredo Chuquihuara Chil
Ministro
Director de Promocin del Turismo
Direccin General de Promocin Econmica
Telf: +51 1 204 3391 / +51 1 204 3392
Correo electrnico: achuquihuara@rree.gob.pe
170
PromPer
PromPer es una entidad dependiente del Ministerio de Comercio Exterior y Turismo del Per que se encarga
de desarrollar estrategias para posicionar una imagen integrada y atractiva del Per, que permita desarrollar
el turismo interno y promoverlo ante el mundo como un destino privilegiado para el turismo receptivo y las
inversiones. Igualmente tiene como funcin la promocin de las exportaciones que realiza el Per.
Objetivos y lineamientos:
- Disear, coordinar, concertar y ejecutar polticas y acciones destinadas a difundir la imagen del Per en
el exterior y la promocin de sus productos de exportacin.
- Gestionar y canalizar la cooperacin tcnica y financiera internacional para el cumplimiento de sus
funciones.
- Participar en el planeamiento estratgico de la promocin de las exportaciones, con arreglo a lo
dispuesto en el D. L. N 805.
- Participar en el diseo, coordinacin y ejecucin del planeamiento estratgico de la promocin de las
inversiones, en coordinacin con las entidades competentes.
- Disear, coordinar, concertar y ejecutar acciones destinadas a la promocin del turismo receptivo hacia
el Per y el turismo interno en el Per.
- Gestionar y canalizar la cooperacin tcnica y financiera internacional para la promocin del turismo en
el Per.
171
Contactos:
Direccin:
- Sede Exportaciones y Secretara General: Av. Repblica de Panam 3647, San Isidro - Lima, Per
- Sede Turismo: Calle Uno Oeste 50, Edificio Mincetur, Pisos 13 y 14, San Isidro - Lima, Per
Telf: +51 1 616 7400 (Sede Exportaciones y Secretara General)
+51 1 616 7300 (Sede Turismo)
+51 1 616 7300 / +51 1 616 7400
Correo electrnico: webmaster@promperu.gob.pe
Web: www.promperu.gob.pe
Marca Per
Es un proyecto liderado por PromPer (Comisin de Promocin del Per para la Exportacin y el Turismo),
con el apoyo del Ministerio de Relaciones Exteriores y ProInversin. El objetivo primordial de la Marca Per
es respaldar la imagen del pas, construyendo y protegiendo su reputacin internacional. As, su objetivo es
posicionarse como el sello que acompae a todo elemento proveniente del Per y que lo represente fuera de
sus lmites. Cuenta con tres grandes reas de promocin:
Turismo:
Se centra en presentar al Per como un destino turstico nico y completo, el cual abarca la gastronoma, la
arqueologa, la cultura, etc.
Exportaciones:
Respalda la produccin peruana para el mundo, basndose en que las exportaciones peruanas son
singulares, inusuales y alejadas de la masividad, pero sobretodo de gran calidad.
Inversin:
Promueve el positivo clima de negocios del pas e incentiva la inversin presentando al Per como un
terreno lleno de oportunidades y con un crecimiento envidiable.
4 ProInversin
ProInversin es un organismo pblico adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas, encargado de ejecutar la
poltica nacional de promocin de la inversin privada.
Su misin es promover la inversin a cargo de agentes del sector privado, con el fin de impulsar la
competitividad del Per y su desarrollo sostenible para mejorar el bienestar de la poblacin.
A su vez, su visin es ser una agencia reconocida por los inversionistas y por la poblacin como un eficaz
aliado estratgico para el desarrollo de inversiones en el Per.
ProInversin brinda informacin a potenciales inversionistas para conocer cmo establecer una empresa
en el Per, identificar oportunidades de inversin sectoriales, conocer los procesos de asociaciones pblico
privadas, entre otros.
ProInversin ofrece sus servicios gratuitos para el desarrollo de inversiones en el pas en sus tres etapas:
172
Establecimiento
Post-establecimiento
Contactos:
Javier Illescas Mucha
Director Ejecutivo
Direccin: Sede Principal (Lima): Av. Enrique Canaval Moreyra N 150, piso 9, San Isidro Lima 27
Telf: +51 1 200 1200
Fax: +51 1 221 2941
Correo electrnico: contact@proinversion.gob.pe
Web: www.proinversion.gob.pe
Oficinas descentralizadas:
- Arequipa: Pasaje Beln N 113 Vallecito, Arequipa
Telf: +51 54 608 114
Fax: +51 54 608 115
- Piura: Av. Chirichigno Mz. A Lote 2, Urb. San Eduardo, Piura
Telf / Fax: +51 73 310 081 / +51 73 309 148 / +51 73 305 082
173
6 CONFIEP
La Confederacin Nacional de Instituciones Empresariales Privadas (CONFIEP) es una institucin que
congrega y representa la actividad empresarial privada peruana dentro y fuera del Per. Su principal objetivo
es contribuir con el proceso de crecimiento econmico sostenido, basado en inversin y fomento del empleo,
a partir del esfuerzo de la iniciativa individual, la difusin de la empresa y la propiedad privada.
Objetivos y lineamientos:
- Unidad empresarial: fortalecer la unin entre los empresarios peruanos en favor de la construccin de un
orden en el que la libertad de empresa y la economa de mercado sean distintivos.
- Representatividad: actuar como principal vocero del empresariado nacional ante el Estado, foros pblicos
y privados.
- Servicios: promover una mayor comunicacin y coordinacin intersectorial, apoyar, respaldar y asesorar al
empresario.
Contactos:
Alfonso Garca Mir Peschiera
Presidente
Direccin: Av. Vctor Andrs Belande 147, Edificio Real Tres, Of. 401 San Isidro, Lima - Per
Telf: +51 1 415 2555
Fax: +51 1 415 2566
Web: www.confiep.org.pe
7 Procapitales
La Asociacin de Empresas Promotoras del Mercado de Capitales (Procapitales) es una institucin
representativa que rene a los principales actores del mercado, canalizando sus inquietudes y propuestas.
Se constituye en una entidad de carcter gremial que se orienta fundamentalmente a la promocin de la
inversin y del mercado de capitales. As, se presenta frente al sector pblico como un vocero con propuestas
para reducir costos legales y trabas burocrticas que impiden el acceso al mercado en buenas condiciones.
El objetivo principal de esta institucin es el fomento de un marco legal eficiente y de prcticas de gobierno
corporativo apropiadas.
Objetivos y lineamientos:
- Promover el desarrollo de nuevos instrumentos de inversin.
- Fomentar el acceso de nuevos emisores de valores, tanto de renta fija como de renta variable.
- Promover la movilizacin de recursos de inversionistas institucionales mediante nuevos vehculos
intermediarios.
- Promover activamente mejoras en la legislacin y regulacin del mercado de capitales.
- Difundir y fomentar la implementacin de buenas prcticas de gobierno corporativo.
- Generar un espacio organizado, permanente y proactivo de dilogo e interaccin entre los agentes
participantes del mercado, incluyendo los organismos reguladores y supervisores.
- Contribuir con el fortalecimiento institucional de los agentes participantes en el mercado de capitales.
174
Contactos:
Direccin: Las Camelias 820 Of. 601 San Isidro, Lima 27
Telf: +51 1 440 1080
Fax: +51 1 440 1080 Anx. 110
Web: www.procapitales.org
8 inPERU
El 11 de enero de 2012 se anunci oficialmente la conformacin de inPERU, una asociacin sin fines de
lucro cuya finalidad es promover las inversiones hacia el Per en los principales mercados financieros
internacionales, buscando el intercambio de mejores prcticas y, en general, dando a conocer al Per como
un destino de diversas oportunidades de inversin. inPERU est conformada por las siguientes instituciones
del sector privado en calidad de fundadores: Bolsa de Valores de Lima, Cavali, Asociacin de AFP, Asociacin
de Bancos del Per, Procapitales, Asociacin Peruana de Finanzas, Confederacin Nacional de Instituciones
Empresariales Privadas y la Asociacin Peruana de Empresas de Seguros. Asimismo, cuenta con el apoyo
del Estado Peruano, a travs del Ministerio de Economa y Finanzas, el Banco Central de Reserva, la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, la Superintendencia del Mercado de Valores, ProInversin y
PromPer.
Durante el ao 2013, inPERU ha realizado roadshows de promocin del Per en Chicago, Nueva York, San
Francisco, Londres, Frankfurt, Dubai, Santiago de Chile, Bogot y Mxico D.F., y durante el ao 2014 se
planea visitar Nueva York, Tokio, Sel, China, Pars y Londres.
Contactos:
Direccin: Pasaje Acua 106 - Lima 1
Telf: +51 1 619 333 Anx. 2169
Correo electrnico: info@inperu.pe
Web: www.inperu.pe
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La misin de la Cmara de Comercio de Lima es promover el desarrollo de la libre empresa haciendo respetar
sus legtimos derechos, facilitando oportunidades de negocio, brindando asistencia y servicios e impulsando
su competitividad.
La visin de la Cmara de Comercio de Lima es ser el gremio empresarial lder del pas, respetado por la
sociedad y referente de la opinin empresarial.
La Cmara de Comercio de Lima agrupa a ms de 10,000 negocios asociados entre los que se encuentra
la Cmara de Comercio, Produccin y Servicios - Perucmaras, que a su vez agrupa a las 63 Cmaras y
Asociaciones.
Contactos:
Ing. Samuel Gleiser Katz
Presidente
Ing. Jos Rosas Bernedo
Gerente General
Direccin: Av. Giuseppe Garibaldi 396 Jess Mara, Lima
Telf: +51 1 463 3434
Fax: +51 1 463 3434 Anx. 674
Web: www.camaralima.org.pe
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Contactos:
Hermgenes Vlchez de los Ros
Jefe del INEI
Direccin: Av. Gral. Garzn 654 - 658, Jess Mara, Lima - Per
Telf: +51 1 652 0000
Web: www.inei.gob.pe
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Servicios de EY para
negocios e inversin
en el Per
EY es la firma lder de asesora empresarial en el Per y asiste a las empresas mediante servicios de
Auditora, Consultora, Asesora Tributaria y Transacciones y Finanzas Corporativas.
En EY nos enfocamos en ayudar a nuestros clientes a alcanzar su potencial en los negocios, asistindolos
a crecer y en la mejora de su administracin. Nuestra red global de profesionales le ayuda a encontrar
alternativas financieras, estratgicas y operativas para mejorar su liquidez, flexibilidad financiera y
rendimiento. Le ayudamos en el crecimiento de un negocio sustentable, tanto a corto como a largo plazo.
Para mayor informacin, visite:
http://www.ey.com/pe/es/home
Principales servicios
Consultora / Advisory
Jorge Acosta
Lder de Advisory
Telf: +51 1 411 4437
jorge.acosta@pe.ey.com
Risk Management
a. Performance Improvement
Nuestros servicios de Performance Improvement ayudan a las empresas a identificar oportunidades
de mejora para el incremento y aseguramiento de sus ingresos y la reduccin de sus costos, a disear
soluciones de negocio soportadas en el rediseo de procesos, y a implementar soluciones tecnolgicas y
mejoras al modelo organizacional. Tambin asisten a implementar las soluciones propuestas alcanzando
los beneficios esperados de manera eficiente, adems de optimizar su operacin y la gestin de sus
proyectos de mejora, habilitando a su empresa para los procesos de mejora continua.
Nuestros servicios de consultora incluyen la evaluacin rpida, transformacin y mejora en las siguientes
reas:
Optimizacin de estrategias de transformacin del negocio:
- Rediseo de procesos
- Centro de servicios compartidos (Shared Services)
- Diseo de modelo de relacionamiento con el cliente (Customer Relationship - Management - CRM
Strategy)
- Marco Estratgico para la Gestin de Sostenibilidad
- Mejora de la experiencia del cliente (Customer Experience Improvement)
- Mejora de la gestin de la cadena de abastecimientos (SCM Improvement)
- Optimizacin de Tecnologa de la Informacin - TI
- Planeamiento estratgico
- Diseo organizacional
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b. Risk Management
En EY lo apoyamos para que sus inversiones en la mejora de la gestin de riesgos tengan un alto
retorno. Lo asistimos en el diseo e implementacin de controles efectivos y en la aplicacin de
nuestro conocimiento altamente especializado sobre el universo de riesgos de las diversas industrias
en donde nuestros clientes operan. As, ayudamos a las organizaciones a responder algunas preguntas
fundamentales como las siguientes: Cules son los riesgos clave de su negocio y cmo los est
manejando? Su modelo de control interno tiene funciones de manejo de riesgos que se traslapan o
dejen brechas sin cubrir? Est aprovechando al mximo las facilidades que le brinda la tecnologa para la
prevencin de riesgos?
Un manejo efectivo del riesgo no slo brinda mayor proteccin para su compaa, sino que tambin la
habilita para la mejora sostenible de su desempeo y la mejora en la eficacia de la toma de decisiones.
Servicios para la administracin de riesgos
Desarrollamos polticas y mecanismos de control para que la empresa pueda proteger sus activos y
preservar el valor patrimonial, mediante los siguientes servicios:
- Auditora interna
- Control Interno basado en COSO
- Asesora en Basilea III y Solvencia II
- Asesora en el cumplimiento de la ley de prevencin de lavado de activos
- Asesora en el cumplimiento de la ley Sarbanes Oxley (SOX)
- Asesora en el cumplimiento regulatorio
- Asesora en la adecuacin a la regulacin FATCA
- Asesora y evaluacin del cumplimiento de la regulacin de prcticas anticorrupcin (FCPA y UK
Bribery Act)
- Capacitacin y aplicacin de IFRS NIIF
- Gestin de riesgos (ERM Enterprise Risk Management)
- Informtica forense Anlisis forense de datos electrnicos
- Investigacin de fraudes
- Lnea de reporte de actos irregulares Ethics Line (Call Center)
- Mejora de Gobierno Corporativo
- Programa de prevencin de fraudes
- Responsabilidad social empresarial
- Revisin de prcticas de control interno
Servicios de seguridad de la informacin para la administracin de riesgos
- Auditora de sistemas (COBIT - ISO 27000 - ITIL) y cumplimiento regulatorio de normas SBS
y Sarbanes - Oxley
- Definicin del modelo de Gobierno de TI
- Evaluacin de la eficiencia en el soporte informtico (ERP Effectiveness)
- Plan de continuidad de negocios
- Plan de recuperacin de sistemas en caso de desastres (DRP)
- Plan de seguridad de informacin
- SSAE16, ISAE 3402 Reporte sobre servicios tercerizados (ex SAS70)
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Auditora / Assurance
Juan Paredes
Lder de Auditora
Telf: +51 1 411 4410
juan.paredes@pe.ey.com
Los servicios de Auditora de EY ayudan a las compaas a garantizar la calidad y suficiencia de su
informacin financiera y no financiera para que sus accionistas, inversionistas, entidades crediticias y otros
stakeholders, puedan tomar decisiones de negocios apropiadas, evitando que existan distorsiones que
afecten dichas decisiones y que, eventualmente, afecten al negocio y sus accionistas. Nuestra Firma tiene
experiencia demostrada en el mercado sobre la calidad de sus servicios de auditora, lo que permite que
inversionistas, entidades financieras y reguladores reduzcan sus costos de transaccin con empresas con un
informe de auditora o la certificacin que requieran.
A continuacin resumimos los principales servicios de auditora que brindamos, para los cuales contamos con
profesionales especializados y certificados a nivel internacional:
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Revisin sobre los criterios y resultados de la aplicacin de las NIIF (incluye revisin de estimados
contables, valorizaciones, aplicacin en combinaciones de negocios, etc.) que se vienen utilizando para
identificar errores, alternativas o mejoras en su aplicacin, considerando la experiencia internacional.
Documentacin tcnica de los principales criterios adoptados bajo NIIF, con incidencia en las posiciones
contables que tienen incidencia tributaria. Asimismo, asesoramos a las empresas en el anlisis de sus
posiciones ante eventuales revisiones de la autoridad tributaria, cuando la norma contable sea la que
prevalezca.
Entrenamientos y actualizaciones en NIIF.
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David de la Torre
Lder de Tax
Telf: +51 1 411 4471
david.de.la.torre@pe.ey.com
Los servicios de Asesora Tributaria de EY ayudan a las compaas a cumplir apropiadamente con sus
obligaciones tributarias, aduaneras y laborales, propias de su actividad, minimizando sus riesgos tributarios,
en un contexto de constantes cambios normativos de compleja implementacin. En tal sentido, contribuyen
al entendimiento y a la planificacin que ellas efectan en torno a los temas tributarios, aduaneros y
laborales. Asimismo, permiten controlar el debido cumplimiento de tales obligaciones por parte de las
empresas, acompandolas durante cualquier accin de fiscalizacin que efecte la respectiva Autoridad
Administrativa, para concluir dando soporte en cualquier procedimiento administrativo o judicial que pueda
generarse.
a. Asesora en Impuestos
Ayudamos a las compaas a implementar correctamente las regulaciones fiscales que afectan las
actividades de su negocio, a travs de los siguientes servicios:
Consultora tributaria
Planificacin fiscal
b. Cumplimiento Tributario
Asesoramos a las empresas en el debido cumplimiento de las obligaciones tributarias y en los procesos de
revisin por parte de la autoridad tributaria, identificando reas para la reduccin de riesgos y mejora del
control. Apoyamos a las compaas en los siguientes aspectos:
Revisin de las Declaraciones Juradas del Impuesto a la Renta, IGV, ITAN y otros tributos aplicables.
Asesora en la evaluacin, mejora y monitoreo de los procesos de la funcin tributaria.
Reporte de informacin tributaria.
Anlisis de implicancias tributarias vinculadas con la implementacin de NIIF - IFRS.
Apoyo en los procesos de fiscalizacin iniciados por la Administracin Tributaria.
c. Precios de Transferencia
Nuestros profesionales ayudan a las compaas a revisar, documentar, administrar y defender sus
procesos y polticas de precios de transferencia entre entidades vinculadas y a alinearlas con su estrategia
de negocios. Nuestro enfoque comprende tres frentes:
Consultora y planificacin estratgica
Cumplimiento
Controversia
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f. Litigios
Contamos con amplia experiencia para asesorar a las compaas en los siguientes procedimientos:
En conjunto con nuestra rea de Cumplimiento Tributario, asesoramos en las fiscalizaciones iniciadas por
la Administracin Tributaria.
Procedimientos de reclamacin y Apelacin en sede administrativa.
Procesos judiciales ante el Poder Judicial y el Tribunal Constitucional.
Procedimientos no contenciosos.
g. Impuestos en Transacciones
Nuestro enfoque integrado ayuda a las compaas a mitigar los riesgos asociados a las transacciones que
efecten, comprendiendo y planificando las implicancias fiscales. Ofrecemos los siguientes servicios:
Estructuracin tributaria en procesos de adquisicin, venta y/o reorganizacin de empresas.
Procesos de Due Diligence tributario, aduanero y laboral.
Evaluacin de aspectos tributarios de modelos econmicos.
h. Impuestos internacionales
Brindamos a las empresas asesora tributaria relacionada con la inversin extranjera en el Per, as como
con la inversin peruana en el extranjero:
Asesora relacionada con la constitucin del vehculo legal ms eficiente, la capitalizacin o
financiamiento de las operaciones, la repatriacin de divisas y una eficiente gestin final de las cadenas
de suministros.
Asesora relacionada con la estructuracin eficiente de los negocios internacionales de los grupos
econmicos.
Identificacin de las jurisdicciones ms convenientes para establecer empresas holding o empresas
financieras del mismo grupo.
Aplicacin de convenios para evitar la doble imposicin.
Gua de Negocios e Inversin en el Per
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Enrique Oliveros
Lder de TAS
Telf: +51 1 411 4417
enrique.oliveros@pe.ey.com
Podemos asesorarlo en la bsqueda de la estrategia adecuada para su compaa en procesos de fusiones y
adquisiciones, en la identificacin de sinergias, soporte en el modelamiento financiero, y en la medicin de las
implicancias derivadas de las transacciones, para que su negocio sea ms competitivo, rentable y crezca con
mayor rapidez.
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d. Project Finance
Nuestro equipo multidisciplinario ofrece asesoramiento profesional e independiente a clientes tanto
del sector privado como del sector pblico en materia de infraestructura. Evaluamos la factibilidad de
los proyectos, analizamos los riesgos, brindamos asesoramiento sobre las alternativas de mitigacin,
desarrollamos la estrategia de financiamiento y colaboramos con el cliente en la bsqueda y negociacin
del financiamiento.
Nuestros servicios:
Asesoramiento a los promotores (sponsors)
Estudios de factibilidad
Anlisis de riesgos
Definicin de estrategias de mitigacin de riesgos
Asesoramiento en la estructura legal e impositiva
Bsquedas de socios estratgicos
Asesoramiento en la definicin de la estructura financiera ptima
Coordinacin entre diferentes participantes
Negociacin con posibles financistas
Informes de gestin
Auditora e impuestos
Revisin de clusulas de resguardo financiero (covenants)
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Directorio de las
principales Cmaras de
Comercio
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Agradecimientos
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Notas
Notas
Declaracin
Esta publicacin contiene informacin en forma resumida y est pensada solamente como una
gua general de referencia y de facilitacin de acceso a informacin referida a la obtencin de
potenciales de negocios. Este documento, de ninguna manera, pretende sustituir cualquier
investigacin exhaustiva o la aplicacin del criterio y conocimiento profesional. Asimismo, la
constante dinmica de los mercados y su informacin resultante puede ocasionar la necesidad de
una actualizacin de la informacin incluida en este documento. EY no se hace responsable por
los resultados econmicos que alguna persona, empresa o negocio pretenda atribuir a la consulta
de esta publicacin. Para cualquier tema de negocios e inversin en particular, le recomendamos
solicitar asesora apropiada.
Gua de Negocios e Inversin en el Per
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