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2014

Anlisis financiero de la empresa


Lopsua Boutique

Sharon Elizabeth Hernandez Escamilla


Mara Alejandra Prez Suarez
Universidad del Atlntico
18/11/2014
0

Tabla de contenido
Resumen ....................................................................................................................................... 3
1. Informacin general de la empresa .................................................................................. 3
Misin: ............................................................................................................................................ 3
Visin: ............................................................................................................................................. 3
Marco legal: ................................................................................................................................... 3
2. Informacin financiera de la empresa Lopsua Boutique ............................................ 4
2.1 Balance General .................................................................................................................... 4
2.2 Estado de resultados............................................................................................................. 5
2.3 Tabla de costos ...................................................................................................................... 5
3. Anlisis del balance general ................................................................................................... 7
3.1 Anlisis horizontal .................................................................................................................. 7
3.1.1 Premisas Anlisis horizontal ......................................................................................... 7
3.2 Anlisis vertical....................................................................................................................... 9
3.2.1 Premisas Anlisis Vertical ............................................................................................. 9
4. Anlisis del estado de resultados ....................................................................................... 11
4.1 Anlisis horizontal ................................................................................................................ 11
4. 1.1 Premisas Anlisis horizontal ...................................................................................... 11
4.2 Anlisis vertical..................................................................................................................... 12
4.2.1 Premisas Anlisis Vertical ........................................................................................... 12
5. Anlisis de razones financieras ........................................................................................... 13
5.1 Razones de liquidez ............................................................................................................ 13
Razn corriente....................................................................................................................... 13
Capital de trabajo neto........................................................................................................... 14
5.2 Razones de actividad o rotacin ....................................................................................... 14
Cuentas por cobrar................................................................................................................. 14
Rotacin de producto terminado .......................................................................................... 15
Rotacin de activo total ......................................................................................................... 15
5.3 Razones de endeudamiento o apalancamiento.............................................................. 16
Razn de deuda ..................................................................................................................... 16
Razn de patrimonio a activo total ...................................................................................... 16
Razn de composicin de la deuda .................................................................................... 17
5.4 Razones de rentabilidad .................................................................................................... 18

Rentabilidad sobre ingresos operacionales ....................................................................... 18


Rentabilidad sobre el activo total ......................................................................................... 18
Rentabilidad sobre el patrimonio total ................................................................................. 19
6. Estado de cambios en el patrimonio .................................................................................. 20
Recomendaciones ....................................................................................................................... 21
Bibliografa ..................................................................................................................................... 21

Resumen
La empresa Lopsua Boutique se ha sometido a un proceso de auditora financiera, con
el fin analizar, estudiar y diagnosticar la organizacin, a partir de este anlisis se
presentan las posibles premisas que se pudieron rescatar; de la misma manera lose
plasma lo que sucedi realmente. Y por ltimo se presentan las posibles mejorar,
recomendaciones y conclusiones.
En este documento predominan los aspectos econmicos y financieros, pero tambin es
fundamental la informacin que est relacionada con los recursos humanos, las
propuestas estratgicas, comerciales y operativas.

1. Informacin general de la empresa


LOPSUA BOUTIQUE
Es una empresa del sector comercial, cuya actividad consiste en la venta al por menor de
prendas de vestir y sus accesorios (incluye artculos de piel) en un establecimientos
especializados. Cuenta con registro mercantil N 0000417515 de Barranquilla.
La organizacin inici operaciones en 2006 y cuenta con 3 empleados fijos.
Sus clientes potenciales son mujeres, de edades comprendidas entre 15 y 40 aos.
Misin: somos una empresa que busca resaltar la belleza de la mujer, brindando la mejor
alternativa de moda y generando una experiencia de compra nica, con productos
innovadores que la hagan sentirse bien, sobresalir en cualquier ocasin de uso y reflejar
toda la feminidad y sensualidad en su look.
Visin: ser en el ao 2016 ser una tienda reconocida por los compradores, quienes nos
elegirn por nuestra gran calidad y variedad, adems de un equipo de trabajo altamente
capacitado, atento a cubrir las expectativas y necesidades de nuestros clientes.
Marco legal: Se encuentra regulado por lo expuesto en el Cdigo de Comercio, para fines
tributarios la organizacin en cuestin pertenece a rgimen simplificado de IVA, sus
productos se encuentran grabados con una tarifa general de 16%.

2. Informacin financiera de la empresa Lopsua Boutique


2.1 Balance General

BALANCE GENERAL LOPSUA


CAJA
$
CUENTAS POR COBRAR
$
DEUDA INCOBRABLES
$
INVENTARIO FINAL PRODUCTOS TERMINADOS
$
INVENTARIO MATERIA PRIMA
$
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
$
GASTOS DIFERIDOS
$
ACTIVOS FIJOS
$
DEPRECIACION
$
TOTAL ACTIVOS FIJOS
$
TOTAL ACTIVOS
$
PASIVO
CUENTAS POR PAGAR
$
IVA POR PAGAR
$
OTROS IMPUESTOS POR PAGAR
$
DIVIDENDOS POR PAGAR
$
TOTAL PASIVO CORRIENTE
$
HIPOTECAS POR PAGAR
LP
$
OBLIGACIONES BANCARIAS LP
$
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
$
TOTAL PASIVOS
$
PATRIMONIO
CAPITAL
$
RESERVA LEGAL
$
RESERVA ESTATUTARIA
$
UTILIDAD DEL EJERCICIO
$
TOTAL PATRIMONIO
$

2012
298.375.400,00
5.730.508,00
(1.152.133,00)
10.853.048,00
8.014.612,00
373.396.007,00
2.112.105,00
61.273.000,00
5.400.000,00
57.985.105,00
431.381.112,00

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2013
412.178.150,00
64.300.731,00
1.302.840,00
12.143.000,00
9.082.000,00
496.401.041,00
1.600.314,00
61.273.000,00
10.800.000,00
52.073.314,00
548.474.355,00

27.102.047,00
15.810.429,00
64.110.357,00
73.200.000,00
180.222.833,00
34.625.091,00
35.814.077,00
70.439.168,00
250.662.001,00

$
$
$
$
$
$
$
$
$

30.210.402,00
17.923.215,00
98.623.712,00
110.450.000,00
257.207.329,00
21.609.400,00
24.315.412,00
45.924.812,00
303.132.141,00

61.000.000,00
21.643.476,00
10.000.000,00
88.075.635,00
180.719.111,00

$
$
$
$
$

61.000.000,00
43.570.800,00
14.000.000,00
126.771.414,00
245.342.214,00

2.2 Estado de resultados

ESTADO DE RESULTADOS
2012
VENTAS BRUTAS
$ 1.201.304.252,00
COSTO DE VENTAS
$ 785.429.137,00
UTILIDAD DE VENTAS BRUTAS
$ 415.875.115,00
GASTOS ADMINISTRACION
$ 73.942.834,00
GASTOS VENTAS
$ 51.735.489,00
GASTOS FINANCIEROS
$ 14.371.016,00
UTILIDAD OPERACIONAL
$ 275.825.776,00
OTROS INGRESOS
$ 57.150.778,00
OTROS EGRESOS
$ 0,00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
$ 332.976.557,00
IMPUESTO DE RENTA 35%
$ 116.541.794,00
UTILIDAD NETA
$ 216.434.760,00
DIVIDENDOS
$ 96.715.649,00
RESERVA OBLIGACIONES
$ 21.643.476,00
RESERVA ESTATUTARIA
$ 10.000.000,00
UTILIDAD DEL EJERCICIO
$ 88.075.635,00

2013
$ 1.300.277.188,00
$ 900.310.015,00
$ 399.967.173,00
$ 75.111.233,00
$ 54.114.000,00
$ 12.816.914,00
$ 257.925.026,00
$ 79.598.254,00
-$ 179.834,00
$ 337.343.446,00
$ 148.070.206,00
$ 219.273.240,00
$ 66.574.502,00
$ 21.927.324,00
$ 4.000.000,00
$ 126.771.414,00

2.3 Tabla de costos


PRESUPUESTO DE PRODUCCION
CONCEPTO
2012
UNIDADES A VENDER
74.000
INVENTARIO INICIAL
0
INVENTARIO FINAL
1.234
UNIDADES A PRODUCCIR
75.234

2013
79.000
1.234
1.000
78.766

PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA


CONCEPTO
2012
2013
UNIDADES A PRODUCIR
75.234
78.766
MATERIA PRIMA CONSUMIDA
451.404
472.596
INVENTARIO INICIAL
0
6.300
INVENTARIO FINAL
6.300
6.700
MATERIA PRIMA A COMPRAR
457.704
472.996
COSTO UNITARIO
$
1.100,00 $
1.200,00
TOTAL COMPRAS
$ 503.474.400,00 $ 567.595.200,00

PRESUPUESTO DE ESTADO DEL COSTO


CONCEPTO
2012
CONSUMO DE M.P
$ 590.632.580,00 $
INVENTARIO INICIAL
$
- $
COMPRAS
$ 592.268.976,00 $
INVENTARIO FINAL
$
1.636.396,00 $
MANO DE OBRA DIRECTA
$ 74.021.530,00 $
COSTOS INDIRECTOS DE FAB.
$ 126.820.324,00 $
COSTO DE PRODUCCION
$ 791.474.434,00 $
INVENTARIO INICIAL PROD PROC. $
- $
INVENTARIO INICIAL PROD PROC. $
- $
INVENTARIO INICIAL PROD TERM. $
- $
INVENTARIO FINAL PROD TERM.
$ 6.045.297,00
$
COSTO DE PROD. VENDIDO
$ 785.429.137,00 $

2013
659.490.556,00
1.636.396,00
660.599.572,00
2.745.412,00
76.219.401,00
152.112.743,00
887.822.700,00
6.045.297,00
6.442.018,00
900.310.015,00

3. Anlisis del balance general


3.1 Anlisis horizontal

BALANCE GENERAL LOPSUA


CAJA
CUENTAS POR COBRAR
DEUDA INCOBRABLES
INVENT. FINAL PROD. TERM.
INVENTARIO MATERIA PRIMA
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
GASTOS DIFERIDOS
ACTIVOS FIJOS
DEPRECIACION
TOTAL ACTIVOS FIJOS
TOTAL ACTIVOS
PASIVO
CUENTAS POR PAGAR
IVA POR PAGAR
OTROS IMPUESTOS POR PAGAR
DIVIDENDOS POR PAGAR
TOTAL PASIVO CORRIENTE
HIPOTECAS POR PAGAR
LP
OBLIGACIONES BANCARIAS LP
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
CAPITAL
RESERVA LEGAL
RESERVA ESTATUTARIA
UTILIDAD DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2012
298.375.400,00
5.730.508,00
(1.152.133,00)
10.853.048,00
8.014.612,00
373.396.007,00
2.112.105,00
61.273.000,00
5.400.000,00
57.985.105,00
431.381.112,00

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2013
412.178.150,00
64.300.731,00
1.302.840,00
12.143.000,00
9.082.000,00
496.401.041,00
1.600.314,00
61.273.000,00
10.800.000,00
52.073.314,00
548.474.355,00

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

DIFERENCIA
113.802.750,00
58.570.223,00
2.454.973,00
1.289.952,00
1.067.388,00
123.005.034,00
(511.791,00)
5.400.000,00
(5.911.791,00)
117.093.243,00

%
38,14
1022,08
-213,08
11,89
13,32
32,94
-24,23
0,00
100,00
-10,20
27,14

$
27.102.047,00
$
15.810.429,00
$
64.110.357,00
$
73.200.000,00
$ 180.222.833,00
$
34.625.091,00
$
35.814.077,00
$
70.439.168,00
$ 250.662.001,00

$ 30.210.402,00
$ 17.923.215,00
$ 98.623.712,00
$ 110.450.000,00
$ 257.207.329,00
$ 21.609.400,00
$ 24.315.412,00
$ 45.924.812,00
$ 303.132.141,00

3108355
2112786
34513355
37250000
76984496
-13015691
-11498665
-24514356
52470140

11,47
13,36
53,83
50,89
42,72
-37,59
-32,11
-34,80
20,93

$
$
$
$
$

$ 61.000.000,00
$ 43.570.800,00
$ 14.000.000,00
$ 126.771.414,00
$ 245.342.214,00

0
21927324
4000000
38695779
64623103

0,00
101,31
40,00
43,93
35,76

61.000.000,00
21.643.476,00
10.000.000,00
88.075.635,00
180.719.111,00

3.1.1 Premisas Anlisis horizontal

1. Los activos totales tuvieron un aumento considerable del 27.14% a pesar


de que hubo una disminucin en el 10,20% de los activos fijos, esto debido
a un aumento en la depreciacin y a su vez una disminucin en los gastos
diferidos del orden del 24%

2. Se vio una disminucin considerable en las obligaciones financieras a largo


plazo en un 34.80% lo que impacto positivamente al pasivo total, sin

embargo el rubro de dividendos por pagar aumento el pasivo total.


creciendo este en 20.93.
3. La utilidad del ejercicio tuvo un aumento del 43.93% esto refleja las buenas
prcticas y la solidez administrativa del negocio, teniendo en cuenta que
todo esto se pudo dar gracias principalmente al flujo de efectivo en caja y la
disminucin de las obligaciones financieras, es decir entro ms dinero por
ventas de productos y a su vez se cubri parte de las deudas financieras.
Aunque es preciso observar que la cuenta Reserva Legal creci al doble
debido al aumento de las utilidades.

3.2 Anlisis vertical


CONCEPTO
ACTIVOS
CAJA
CUENTAS POR COBRAR
DEUDA INCOBRABLES
INVENT. FINAL PROD. TERM.
INVENTARIO MATERIA PRIMA
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
GASTOS DIFERIDOS
ACTIVOS FIJOS
DEPRECIACION
TOTAL ACTIVOS FIJOS
TOTAL ACTIVOS
PASIVO
CUENTAS POR PAGAR
IVA POR PAGAR
OTROS IMPUESTOS POR PAGAR
DIVIDENDOS POR PAGAR
TOTAL PASIVO CORRIENTE
HIPOTECAS POR PAGAR LP
OBLIGACIONES BANCARIAS LP
TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
CAPITAL
RESERVA LEGAL
RESERVA ESTATUTARIA
UTILIDAD DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL


2012
%
%
2013
(1)
(2)
298.375.400,00
69,17
$ 412.178.150,00
57.305.080,00
13,28
$ 64.300.731,00
(1.152.133,00)
-0,27
$ (1.302.840,00)
10.853.048,00
2,52
$ 12.143.000,00
8.014.612,00
1,86
$ 9.082.000,00
373.396.007,00
100%
86.56% $ 496.401.041,00
2.112.105,00
0,49
$ 1.600.314,00
61.273.000,00
14,20
$ 61.273.000,00
(5.400.000,00)
-1,25
$ (10.800.000,00)
57.985.105,00
13.44% $ 52.073.314,00
431.381.112,00
100%
100% $ 548.474.355,00

%
(1)
75,15
11,72
-0,24
2,21
1,66
100%
0,29
11,17
-1,97
100%
100%

$
27.102.047,00
$
15.810.429,00
$
64.110.357,00
$
73.200.000,00
$ 180.222.833,00
$
34.625.091,00
$
35.814.077,00
$
70.439.168,00
$ 250.662.001,00

10,81
6,31
25,58
29,20
100%
13,81
14,29
28,10
100%

$
$
$
$
71.90% $
$
$
28.10% $
100% $

30.210.402,00
17.923.215,00
98.623.712,00
110.450.000,00
257.207.329,00
21.609.400,00
24.315.412,00
45.924.812,00
303.132.141,00

9,97
5,91
32,53
36,44
100%
7,13
8,02
100%
100%

$
$
$
$
$

33,75
11,98
5,53
48,74
100%

$
$
$
$
$

61.000.000,00
43.570.800,00
14.000.000,00
126.771.414,00
245.342.214,00

24,86
17,76
5,71
51,67
100%

61.000.000,00
21.643.476,00
10.000.000,00
88.075.635,00
180.719.111,00

100%

3.2.1 Premisas Anlisis Vertical

1. La empresa debido a su buena gestin en el ao 2, solo el 13,28% de su


activo est en las cuentas por cobrar en el ao 1 mientras que en el ao
dos disminuy a 11.72, registrando una gestin de cobros.
2. A pesar de que la depreciacin aumento de un ao a otro del 1.25% al
1.97%, esto no afecto en gran manera al activo, ya que de un ao a otro
se observ crecimiento.
3. Las deudas que esta empresa posee son mayormente en impuestos con
un aumento neto de 6.95%, de un ao a otro aunque los mismos podrn

%
(2)

90.51%

9.49%
100%

84.85%

15.15%
100%

100%

ser cancelados sin ningn problema por la alta rentabilidad que tuvo el
ejercicio.
4. La utilidad en el ejercicio en el ao 2 tuvo un incremento sustancial del
51.67%, respecto al ao 1, esto nos dice que la empresa debido a las
buenas prcticas administrativas pudo crecer vindose reflejado as en el
aumento de la caja y as misma vez la utilidad.

10

4. Anlisis del estado de resultados


4.1 Anlisis horizontal
ANLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
2012
2013
DIFERENCIA
VENTAS BRUTAS
$ 1.201.304.252,00 $ 1.300.277.188,00
$ 98.972.936,00
COSTO DE VENTAS
$ 785.429.137,00
$ 900.310.015,00
$ 114.880.878,00
UTILIDAD DE VENTAS BRUTAS
$ 415.875.115,00
$ 399.967.173,00
-$ 15.907.942,00
GASTOS ADMINISTRACION
$ 73.942.834,00
$ 75.111.233,00
$ 1.168.399,00
GASTOS VENTAS
$ 51.735.489,00
$ 54.114.000,00
$ 2.378.511,00
GASTOS FINANCIEROS
$ 14.371.016,00
$ 12.816.914,00
-$ 1.554.102,00
UTILIDAD OPERACIONAL
$ 275.825.776,00
$ 257.925.026,00
-$ 17.900.750,00
OTROS INGRESOS
$ 57.150.778,00
$ 79.598.254,00
$ 22.447.476,00
OTROS EGRESOS
$ 0,00
-$ 179.834,00
-$ 179.834,00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 332.976.557,00
$ 337.343.446,00
$ 4.366.889,00
IMPUESTO DE RENTA 35%
$ 116.541.794,00
$ 148.070.206,00
$ 31.528.412,00
UTILIDAD NETA
$ 216.434.760,00
$ 219.273.240,00
$ 2.838.480,00
DIVIDENDOS
$ 96.715.649,00
$ 66.574.502,00
-$ 30.141.147,00
RESERVA OBLIGACIONES
$ 21.643.476,00
$ 21.927.324,00
$ 283.848,00
RESERVA ESTATUTARIA
$ 10.000.000,00
$ 4.000.000,00
-$ 6.000.000,00
UTILIDAD DEL EJERCICIO
$ 88.075.635,00
$ 126.771.414,00
$ 38.695.779,00

%
8,24
14,63
-3,83
1,58
4,60
-10,81
-6,49
39,28
0,00
1,31
27,05
1,31
-31,16
1,31
-60,00
43,93

4. 1.1 Premisas Anlisis horizontal

1. Se puede observar que la empresa obtuvo un buen crecimiento en general


en cuanto a sus operaciones, se puede decir que es una empresa que est
en crecimiento. Pero los costos de venta aumentaron considerablemente
por encima del ndice de inflacin, llegando a un 14.63%, lo cual se refleja
en un decrecimiento de la utilidad bruta en un -3.83.
2. Los gastos financieros disminuyeron en un 10.81%, lo que ayudo a
equilibrar el alto valor del costo de ventas.
3. La empresa, debido a la buena integracin entre produccin y
comercializacin obtuvo un incremento en la utilidad del 1.31%. cuando en
circunstancias normales un alto costo de ventas como el presente se
reflejara con un crecimiento negativo.

11

4.2 Anlisis vertical


ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
2012
%(1)
2013
VENTAS BRUTAS
$ 1.201.304.252,00
100
$ 1.300.277.188,00
COSTO DE VENTAS
$ 785.429.137,00
65,38
$ 900.310.015,00
UTILIDAD DE VENTAS BRUTAS
$ 415.875.115,00
34,62
$ 399.967.173,00
GASTOS ADMINISTRACION
$ 73.942.834,00
6,16
$ 75.111.233,00
GASTOS VENTAS
$ 51.735.489,00
4,31
$ 54.114.000,00
GASTOS FINANCIEROS
$ 14.371.016,00
19,44
$ 12.816.914,00
UTILIDAD OPERACIONAL
$ 275.825.776,00
22,96
$ 257.925.026,00
OTROS INGRESOS
$ 57.150.778,00
-4960,43
$ 79.598.254,00
OTROS EGRESOS
$ 0,00
0,00
-$ 179.834,00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 332.976.557,00
27,72
$ 337.343.446,00
IMPUESTO DE RENTA 35%
$ 116.541.794,00
9,70
$ 148.070.206,00
UTILIDAD NETA
$ 216.434.760,00
18,02
$ 219.273.240,00
DIVIDENDOS
$ 96.715.649,00
8,05
$ 66.574.502,00
RESERVA OBLIGACIONES
$ 21.643.476,00
1,80
$ 21.927.324,00
RESERVA ESTATUTARIA
$ 10.000.000,00
0,83
$ 4.000.000,00
UTILIDAD DEL EJERCICIO
$ 88.075.635,00
7,33
$ 126.771.414,00

%(2)
100,00
69,24
30,76
5,78
4,16
0,99
19,84
6,12
-0,01
25,94
11,39
16,86
5,12
1,69
0,31
9,75

4.2.1 Premisas Anlisis Vertical

1. Los costos de las ventas en el ao 2013 ascienden al 69.24% de las


ventas totales, con relacin al ao 2012 que eran el 65.38. en la que hubo
una disminucin mnima, se debe revisar las polticas de ventas y buscar
estrategias que permitan disminuir los costos para por traducirlos al
aumento en la utilidad e incluso al precio de venta y ser as ms
competitivos.
2. La utilidad neta del ejercicio es el 9.75 %, para el ltimo ao, es una alta
utilidad debido a que las compaas normalmente obtienen entre un 4 %y
6% de la utilidad del ejercicio, y esto les permite tener una utilidad de
reserva del 40%. y se considera que es una empresa que est preparada
para cualquier cambio inesperado en el mercado, ya que tener alta liquidez
podr responder al mercado e invertir rpidamente

12

5. Anlisis de razones financieras


5.1 Razones de liquidez

Razn corriente
2012
TOTAL
CORRIENTES
TOTAL
CORRIENTE

2013

ACTIVOS
$

373.396.007

496.401.041

180.222.833

257.207.329

PASIVO

Ao 2012

2,0718577382

Ao 2013

1,929964605

Variacin Porcentual (Ao 2014 respecto a


2013)
6,848%

Este anlisis nos permite conocer cuntos activos corrientes tendremos para cubrir
las obligaciones a corto plazo. La empresa LOPSUA en el ao 2013 mantiene una
razn corriente menor al del ao anterior; debido que para este ltimo por cada
peso que la empresa tuvo de deuda esta destin $2,071 para cubrir dicha deuda.
Mientras que en el ao 2013 la empresa por cada peso que adquiri de deuda
destin $1,929 para solventarlo. A partir de esto se puede decir que la empresa
cubri en su totalidad cada peso del valor total de las deudas a corto plazo. Este
indicador tuvo una disminucin del 6,848% con respecto al ao 2012.

13

Capital de trabajo neto


Ao 2012

193.173.174

Ao 2013

239.193.712

Variacin Porcentual (Ao 2014 respecto a


2013)
23.82%

En la empresa LOPSUA podemos observar que el ao 2013 a diferencia


del 2012 conto con mayor capital de trabajo luego de haber cancelado el
total de sus obligaciones a corto plazo. Mas sin embargo, es importante
resaltar que tanto para el ao 2012 como para el 2013 la empresa tiene
suficiente capacidad para poder cubrir en su totalidad sus obligaciones a
corto plazo, lo cual es bueno debido a que sta quedara libre de las
obligaciones que adquiri para cada ao. Por otro lado se puede ver un
aumento en este indicador de 23.82% con respecto al ao 2012.

5.2 Razones de actividad o rotacin


Cuentas por cobrar

CUENTAS
COBRAR

2012

2013

$ 57.305.080

POR
64.300.731

La rotacin de cartera para el ao 2012 es de 21 y para el ao 2013 de 20.22, lo


cual nos dice que la poltica de cobro se ha mantenido constante, y que las
cuentas por cobrar por $57.305.080, se
convirti en efectivo 21 veces
en el ao. Para el ao 2013, los $64.300.731, se convirtieron en efectivo 20 veces.

Variacin

12,20

De lo anterior, se deducen que existe una alta rotacin de cartera, lo cual explica el
gran efectivo en caja y que las cuentas por cobrar sean en promedio el 5% del
total de las ventas.

14

Rotacin de producto terminado


2013
COSTO
PRODUCCION
INVEN.
TERM

FINAL

2014

DE $
792.237.076,00

$
877.731.728,00

PROD $
10.851.059,00

$
12.192.999,00

Ao 2013 y 2014

76,17857306

Periodo de rotacin de mercanca

4,791373549

Los productos terminados entre los aos 2013 y 2014 se convirtieron en


efectivo o en cuentas por cobrar 76.17 veces durante dicho perodo de igual
forma se observa que cada 4,79 das el producto terminado rot.

Rotacin de activo total


2012

2013

VENTAS
BRUTAS

1.201.304.252

1.300.277.188

TOTAL
ACTIVOS

431.381,112

548.474.355

Ao 2012

2,78

Ao 2013

2,37

Variacin Porcentual (Ao 2013 respecto a


2012)
-14,74

Se puede deducir que por cada peso invertido en Activos, se generaron


ingresos equivalentes a 2.78 pesos en el 2012 y 2.37 pesos en el 2013. Se
puede ver que se disminuy en un 14.74% la eficiencia en el empleo de los
activos para la generacin de ventas.

15

5.3 Razones de endeudamiento o apalancamiento

Razn de deuda
2012

2013

TOTAL
ACTIVOS

$
431.381.112,00

$
548.744.355,00

TOTAL
PASIVOS

$
250.662.001,00

$
323.132.141,00

Ao 2012

0,5810

Ao 2013

0,5885

Variacin Porcentual (Ao 2014 respecto a


2013)
1.352%

En el 2013 la empresa no tuvo la capacidad de financiar determinadas compras de


activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operacin de un tercero en
el momento presente. En el ao 2012 Los acreedores tienen un 58.10% de
participacin sobre el valor total de la empresa, mientras que en el ao 2013 los
acreedores tienen el 58.85% de participacin sobre el valor total de la empresa. Se
puede ver que se aument el endeudamiento de la empresa en un 1.352%

Razn de patrimonio a activo total


2012

2013

TOTAL
PATRIMONIO

$
180.719.111,00

$
245.342.214,00

TOTAL ACTIVOS

$
431.381.112,00

$
548.474.355,00

16

Ao 2012

0,4189

Ao 2013

0,4473

Variacin Porcentual (Ao 2013 respecto a


2012)
6.77%

En 2013 la empresa aument el nivel de endeudamiento en relacin con su activo


o patrimonio para poder utilizar la deuda para aumentar la rentabilidad esperada
del capital propio. En el ao 2012 el porcentaje de financiacin de los activos con
recursos de la misma empresa es del 41.89% mientras que en el ao 2013 es del
44.73%. Se puede ver que se aument este porcentaje de financiacin de activos
en 6.77%

Razn de composicin de la deuda

2012
TOTAL
CORRIENTE

2013

PASIVO $
180.222.833,00

$
257.207.329,00

$
250.662.001,00

$
303.132.141,00

TOTAL PASIVOS

Ao 2012

0,7189

Ao 2013

0,8484

Variacin Porcentual (Ao 2013 respecto a


2012)
18.01%

En el 2013 la deuda financiera es mayor lo cual no es bueno porque no elimina el


riesgo creciente, ya que los pagos financieros mayores obligan a la empresa a
mantener un nivel alto de utilidades para continuar con la actividad productiva y si
la empresa no puede cubrir estos pagos, puede verse obligada a cerrar por
aquellos acreedores cuyas reclamaciones estn pendientes de pago. En el ao
2012 el 71.89% de las obligaciones financieras de la empresa son a corto plazo,
mientras que en el 2013 corresponden al 84.84%. Esto refleja que para el ao
2013 se aument en 18.01% la cobertura de deudas a corto plazo.

17

5.4 Razones de rentabilidad

Rentabilidad sobre ingresos operacionales

2012
UTILIDAD
EJERCICIO

2013

DEL $
88.075.635,00
$
1.201.304.252,00

VENTAS BRUTAS

$
126.771.414,00
$
1.300.277.188,00

Ao 2012

0,0733

Ao 2013

0,097

Variacin Porcentual (Ao 2013 respecto a


2012)
32,33%

En 2013 el porcentaje de utilidad que se obtuvo con cada venta fue mayor,
teniendo en cuenta que se dedujo el costo de venta y los gastos financieros
incurridos. En el ao 2012 se obtuvo 7,33% de rentabilidad sobre los ingresos
operacionales. En el ao 2013 se obtuvo el 9,7% de rentabilidad sobre los
ingresos operacionales. Se puede deducir que aumento la efectividad de la
gerencia de ventas.

Rentabilidad sobre el activo total


2012
UTILIDAD
EJERCICIO

TOTAL ACTIVOS

2013

DEL $
88.075.635,00
$
431.381.112,00

Ao 2012

$
126.771.414,00
$
548.474.355,00

0,2041

18

Ao 2013

0,2311

Variacin Porcentual (Ao 2014 respecto a


2013)
13,24%

En 2013 la eficiencia relativa con la cual la compaa utiliza sus recursos a


fin de generar la produccin es mayor. En 2012 el flujo de la produccin a
travs de la planta o la razn de ventas a activos fijos netos son menores.
De igual forma se puede ver que en el ao 2013 se obtuvo 20.00% de
rentabilidad sobre los activos luego de deducir impuestos. En el ao
20143se obtuvo 23.11% de rentabilidad sobre los activos luego de deducir
impuestos. Se puede inferir que hubo una mejora notable del 13.24% en la
eficiencia de las operaciones de la empresa.
Rentabilidad sobre el patrimonio total
2012
UTILIDAD
EJERCICIO

2013

DEL $
88.075.635,00

TOTAL PATRIMONIO

$
180.719.111,00

$
126.771.414,00

Ao 2013

0,4873

Ao 2014

0,5167

245.342.214

Variacin Porcentual (Ao 2013 respecto a


2012)
6.03%

Como se puede observar, la rentabilidad del patrimonio es superior en el


2013 con respecto a la rentabilidad en el activo total y sobre los ingresos
operacionales en ms del 5% y 4% en el 2012. La razn es que el
patrimonio es mayor, y a por el hecho de serlo se obtuvo la mayor utilidad
($38.695.779). Esto ocurre porque el verdadero capital invertido no son los
activos sino el patrimonio, puesto que parte de los activos estn financiados
por terceros. En el ao 2012 se obtuvo 48.73% de rentabilidad sobre los
activos luego de deducir impuestos. En el ao 2013 se obtuvo 51.67% de
rentabilidad sobre los activos luego de deducir impuestos. Se puede inferir
que hubo una mejora notable 6.03% en uso de los recursos financieros
pertenecientes a los socios

19

6. Estado de cambios en el patrimonio

Concepto

Saldo ao 2012

Incremento

CAPITAL

$
61.000.000,00

$
-

$
61.000.000,00

RESERVA LEGAL

$
21.643.476,00

$
21.927.324,00

$
43.570.800,00

$
126.771.414,00

$
214.847.049,00

UTILIDAD
EJERCICIO

DEL $
88.075.635,00

Disminucin Saldo ao 2013

Como se puede observar el capital invertido en la empresa ha permanecido igual, es decir


no se han dado aumentos en el capital. Por otro lado se puede observar que las reservas
tuvieron un aumento de $21.927.324 de las actividades realizadas de la empresa y el
aumento de las utilidades tuvo un valor de $126.771.414 esto se pudo dar como producto
de la buenas prcticas de la empresa reflejndose as en las utilidades.

20

Recomendaciones

Bibliografa

21

1. SINISTERRA, GABRIEL. FUNDAMENTOS DE CONTABILIDAD FINANCIERA Y


DE GESTIN. EDITORIAL U DEL VALLE. 1997
2. NIO, JOSE LUIS. CLASES MAGISTRALES (APUNTES). UNIVERSIDAD DEL
ATLANTICO. 2014.
3. 10 pasos clave para crear empresa en Colombia. En lnea. Consultado el 12 de
noviembre de 2014 en: <http://www.revistamprende.com/gestion/item/646-10pasos-claves-para-crean-empresa-colombia>

4. RUT. En lnea. Consultado el 12 de noviembre de 2014


<http://www.dian.gov.co/contenidos/servicios/rut_preguntasfrecuentes.html

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5. Estatuto Tributario. En lnea. Consultado el 2 de noviembre de 2014 en:


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6. Registro nico empresarial y social, cmaras de comercio. En lnea. Consultado el


1
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2014
en:
<http://www.rues.org.co/RUES_WEB/consultas/DetalleRM?codigo_camara=03&
matricula=0000417515>

22