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Pr-Teste
Question1
Notas: 1
Escolha a alternativa correta:
Escolher uma resposta.
a. Inside trading e front running so dois nomes para o mesmo ato ilcito, ou seja, o agente de posse de uma informao
privilegiada corre na frente dos demais participantes do mercado e fecha operaes que proporcionam ganho em detrimento
dos demais.
b. Inside trading consiste em utilizar, nas operaes realizadas no mercado de capitais, quaisquer informaes obtidas por
meios estritamente ilcitos, enquanto front running utilizar uma informao que ser divulgada ao pblico, antes que essa
divulgao acontea.
c. Inside trading consiste em utilizar uma informao relevante antes dela ser divulgada para o pblico em geral, enquanto
front running executar uma ordem antes de executar a ordem comandada pelo cliente de forma a auferir ganho com a
informao que a ordem proporciona.
d. Inside trading executar uma ordem antes de executar a ordem comandada pelo cliente de forma a auferir ganho com a
informao que a ordem proporciona, enquanto front running correr na frente dos demais participantes do mercado ao
utilizar uma informao relevante antes dessa ser divulgada para o pblico em geral.
Errado
Notas: 1
O Sr. Ricardo Augusto dos Santos est desempregado e possui R$ 1.000.000,00 aplicados em fundo DI. O seu gerente, recebendo a
informao de que ele necessita de R$ 4.000,00 para custear as despesas mensais e, dado que os seus investimentos atuais rendem 0,50%
(em termos reais) ao ms, lquido de imposto de renda, fez uma proposta para que ele invista R$ 300.000,00 em um fundo de investimento
mais agressivo. Voc concorda com esta recomendao?
Escolher uma resposta.
a. No, porque o cliente est desempregado e no pode correr riscos.
b. No, porque o valor mximo que ele poderia investir em portflios mais agressivos seria R$ 50.000,00.
c. No, porque como todo o recurso do cliente est no fundo DI, isto mostra que certamente ele tem um perfil
conservador.
d. No, a recomendao mais adequada provavelmente seria a de investir um valor mximo de R$ 200.000,00 em ativos
mais arriscados e, mesmo assim, somente se ele apresentasse um perfil arrojado.
Correto
No cumprir a lei (falta de compliance legal) e no ter princpios ticos, leva ao risco de imagem e ao risco legal.
Um banco tem seu nome divulgado na mdia associado aos crimes de trfico de entorpecentes e lavagem de dinheiro, porque um dos
envolvidos usou uma conta corrente em uma de suas agncias. Essa uma propaganda negativa, desgastando a imagem do banco no
mercado e podendo levar a perdas de clientes e negcios.
No cumprir a lei ou regulamentao, o que pode levar a multas, indenizaes, priso de executivos e at impedimento da instituio
financeira operar.
Elaborao de um contrato no executvel, devido documentao insuficiente; ou falta de poderes dos representantes da contraparte para
assumir o compromisso; ou desconhecimento de algum aspecto jurdico relevante, gerando a incapacidade de se implementar uma
cobrana, por falta de amparo legal.
Possibilidade de mudana na lei, principalmente tributria, o que pode tornar invivel certo tipo de operao.
As normas do CMN exigem que as instituies financeiras tenham controles internos adequados complexidade de suas operaes. Uma
instituio financeira no cumpre essa regulamentao e o Banco Central, em sua fiscalizao, verifica que essa irregularidade no foi
sanada desde a ltima fiscalizao.
A instituio financeira passa a ter limites operacionais mais restritivos, o que exige a diminuio de sua carteira de operaes, travando
qualquer novo negcio que a instituio financeira pudesse fechar.
2. Controles Internos
Por determinao do Conselho Monetrio Nacional (Resoluo n 2.554/98), as instituies financeiras, independentemente do seu
porte, devem possuir uma atividade interna responsvel por controlar todas as atividades desenvolvidas no dia-a-dia, bem
como avaliar os sistemas de informaes que do suporte a estas atividades do ponto de vista financeiro, operacional e gerencial,
garantindo assim que as normas legais e regulamentares sejam rigorosamente cumpridas. A esta atividade convencionou-se
chamar controles internos ou compliance.
A atividade de controles internos responsvel por estabelecer os procedimentos internos da organizao, de modo que:
Seja claramente definida a responsabilidade de cada funcionrio, rea, departamento, unidade etc., dentro da instituio;
Em funo da responsabilidade, dos objetivos e procedimentos definidos para cada uma das atividades, sejam estabelecidas as polticas
de segregao e implementadas as aes necessrias para evitar conflito de interesses;
Seja possvel identificar e avaliar fatores internos e externos que possam afetar adversamente a realizao dos objetivos da
instituio;
As informaes relevantes para a execuo das atividades sejam divulgadas aos funcionrios, de maneira clara, com a velocidade
compatvel com a necessidade e de forma segura;
Seja possvel a contnua monitorao dos diversos riscos associados s atividades da instituio;
Sejam estabelecidos os padres ticos e de integridade e cultura de controles internos para toda a organizao;
A esta prtica convencionou-se chamar de Chinese Wall ou Muralha Chinesa, significando que foi criada uma muralha
intransponvel entre as atividades. Chinese Wall tambm chamada de barreira de informao.
Um bom exemplo disso a separao que deve existir entre as atividades de Gesto de Recursos de Terceiros e a Gesto de
Recursos Prprios. A primeira rea deve se preocupar com a maximizao da riqueza do investidor, de acordo com o regulamento dos
fundos sob sua responsabilidade, enquanto a segunda deve se preocupar com a maximizao da riqueza do acionista. Como a riqueza
limitada, se no houver segregao de funes, h a possibilidade de uma rea atrapalhar o desempenho da outra. A segregao de funes
faz com que cada rea cuide do seu objetivo sem afetar a outra.
Explicando melhor, para gerir os recursos disponveis na instituio financeira e os recursos pertencentes aos patrimnios dos fundos de
investimentos, os profissionais de mercado executam as mesmas atividades, ou seja, negociam ttulos, valores mobilirios, derivativos etc.
Ora, este tipo de atividade, sendo desempenhada pela mesma equipe, para essas duas entidades diferentes (instituio financeira x fundo),
submete o profissional a uma situao de conflito de interesse, porque esse dever decidir em qual entidade registrar os lucros e prejuzos
obtidos nas operaes realizadas, podendo beneficiar uma em detrimento da outra. Para evitar esse conflito de interesses necessria haver
a segregao de funes.
Outro exemplo o conflito de interesses entre a atividade de aconselhamento financeiro e a atividade de underwriting (oferta pblica) de
aes. Um profissional que execute essas duas atividades, tem por um lado a misso dar aconselhamento aos seus clientes sobre as
melhores oportunidades de negcios do mercado de acordo com seu perfil de investimento, por outro tem de fazer um esforo de venda para
a colocar no mercado as aes do underwriting, o que pode lev-lo a forar a venda de aes a um cliente, mesmo que essas no sejam
adequadas ao seu perfil. Dessa forma, fica caracterizado o conflito de interesses e a necessidade de segregao de funes.
Poderes, com segregao de funo, com objetivo de controlar os limites e aladas estabelecidos pela instituio financeira;
Procedimentos que garantam a segurana fsica dos dados (servidores, backups, plano de contingncia etc.);
Relatrios gerenciais que permitam aos gestores da instituio avaliao peridica das informaes contidas no sistema;
Procedimentos que garantam o cumprimento da legislao no que diz respeito aquisio de softwares e hardwares e uso de licenas;
Planos de contingncias.
Para garantir foco de cada uma das equipes, gerando o melhor resultado ao banco.
2. b.
O fato de que as funes no apresentam nenhuma similaridade entre si, no apresentando oportunidades de
sinergia.
3. c.
Porque as competncias exigidas para cada uma das atividades so extremamente diferentes.
4. d.
Para evitar situaes em que os funcionrios se deparem diante da necessidade de decidir onde realizar um
lucro ou um prejuzo (na carteira do banco ou na carteira do cliente).
Grande parte deste captulo baseada nas informaes disponibilizadas no site do Coaf (Conselho de Controles de Atividades Financeiras).
Instituies financeiras
Compem um dos setores mais visados pelas organizaes criminosas para realizao de operaes de lavagem de dinheiro, em funo:
Centros off-shore
Os centros bancrios extraterritoriais (off-shore) so vulnerveis lavagem de dinheiro porque no so submetidos ao controle das
autoridades administrativas de nenhum pas e, portanto, so isentos de controle.
O mercado de seguros, capitalizao e previdncia privada aberta outro setor vulnervel lavagem de dinheiro, pois:
o Os acionistas das seguradoras podem usar seu poder de deliberao realizando investimentos que possibilitem a prtica de lavagem de
dinheiro;
o Os segurados, por sua vez, podem lavar recursos mediante a apresentao de avisos de sinistros falsos ou fraudulentos. O mesmo
ocorre com os subscritores e participantes, os quais podem, respectivamente, transferir a propriedade de ttulos de capitalizao sorteados e
inscrever pessoas inexistentes ou falecidas em planos de previdncia privada aberta; e
o A intermediao, materializada na corretagem, tambm pode ensejar a malfadada lavagem nas transaes envolvendo terceiros ou
clientes no residentes.
Mercado imobilirio
A lavagem de dinheiro uma prtica muito frequente no setor imobilirio. Por meio da transao de compra e venda de imveis e de falsas
especulaes imobilirias, os agentes criminosos lavam recursos com extrema facilidade, principalmente se utilizarem recursos em espcie.
A criatividade das organizaes criminosas faz com que suas atuaes no setor sejam extremamente dinmicas, dificultando o trabalho de
deteco das ilegalidades. A ausncia de controle do setor imobilirio tambm facilita a ao dos criminosos.
Jogos e sorteios
So conhecidos os casos de lavagem de dinheiro por meio de jogos e sorteios, como bingos e loterias. As principais caractersticas dos
processos criminosos envolvem a manipulao das premiaes e a realizao de alto volume de apostas em uma determinada modalidade
de jogo, buscando fechar as combinaes. Em muitos casos, o agente criminoso no se importa em perder uma parte dos recursos, contanto
que consiga finalizar o processo de lavagem com xito.
Primeiro: o distanciamento dos fundos de sua origem obscura, evitando uma associao direta deles com o crime;
Segundo: o disfarce de suas vrias movimentaes para dificultar o rastreamento desses recursos;
Terceiro: a disponibilizao do dinheiro novamente para os criminosos depois de ter sido eficientemente movimentado no ciclo de lavagem e
poder ser considerado "limpo".
Para sistematizar a anlise dos processos de lavagem de dinheiro, esses so divididos em 3 etapas: Colocao, estratificao (ou ocultao)
e integrao. possvel que essas etapas aconteam simultaneamente. Vamos dar detalhes dessas etapas.
a) Colocao
A primeira etapa do processo de lavagem do dinheiro a colocao do dinheiro no sistema econmico. Objetivando ocultar sua origem, o
criminoso procura movimentar o dinheiro em pases com regras mais permissivas ou que possuem um sistema financeiro liberal. A colocao
se efetua por meio de:
o Depsitos;
o Compra de instrumentos negociveis;
o Compra de bens.
Para dificultar a identificao da procedncia do dinheiro, os criminosos aplicam tcnicas sofisticadas e cada vez mais dinmicas, tais
como:
b) Estratificao ou Ocultao
A segunda etapa do processo, estratificao ou ocultao, consiste em dificultar o rastreamento contbil dos recursos ilcitos. O objetivo
quebrar a cadeia de evidncias ante a possibilidade da realizao de investigaes sobre a origem do dinheiro.
Os criminosos ficam movimentando os recursos, fazendo diversas transaes, como a transferncia de dinheiro entre diversas contas, de
preferncia de forma eletrnica, envolvendo pases amparados por lei de sigilo bancrio, usando contas "fantasmas" ou contas em nome de
laranjas. Dessa forma, dado a grande quantidade de movimentaes, qualquer investigao que possa ser feita sobre a origem do dinheiro
fica difcil e demorada.
c) Integrao
Depois que a origem ilegal dos recursos est ocultada, acontece a ltima etapa, denominada integrao. Nessa etapa, o dinheiro j
lavado incorporado formalmente ao sistema econmico de um pas ou de vrios pases, em investimentos insuspeitos.
As organizaes criminosas, nessa etapa, buscam investir em empreendimentos que facilitem mais suas atividades de lavagem de dinheiro,
como por exemplo, negcios que gerem muito depsito em dinheiro, de forma a ajudar a camuflar novos depsitos de recursos ilcitos. Uma
vez formada a cadeia de negcios, torna-se cada vez mais fcil legitimar o dinheiro ilegal.
"O caso de Franklin Jurado (EUA, 1990-1996)" ilustra o que seria um ciclo clssico de lavagem de dinheiro. Economista colombiano formado
em Harvard, Jurado coordenou a lavagem de cerca de US$ 36 milhes em lucros obtidos por Jos Santacruz Londono com o comrcio ilegal
de drogas.
O depsito inicial (colocao) - o estgio mais arriscado, pois o dinheiro ainda est prximo de suas origens - foi feito no Panam. Durante
um perodo de trs anos, Jurado transferiu dlares de bancos panamenhos para mais de 100 contas diferentes em 68 bancos de nove
pases, mantendo os saldos abaixo de US$10 mil para evitar investigaes.
Os fundos foram novamente transferidos, dessa vez para contas na Europa, de maneira a obscurecer a nacionalidade dos correntistas
originais e, ento, transferidos para empresas de fachada (ocultao).
Finalmente, os fundos votaram Colmbia por meio de investimentos feitos por companhias europeias em negcios legtimos, como
restaurantes, construtoras e laboratrios farmacuticos, que no levantariam suspeitas (integrao).
O esquema foi interrompido com a falncia de um banco em Mnaco, quando vrias contas ligadas a Jurado foram expostas. Fortalecida por
leis antilavagem, a polcia comeou a investigar o caso e o Jurado foi preso.
Alm do comrcio ilegal de drogas, a lavagem de dinheiro pode servir para a legalizao de bens oriundos de outros crimes antecedentes,
como sequestro e corrupo, entre outros.
Exemplo retirado da cartilha do Coaf: Conselho de Controle de Atividades Financeiras - captulo 6.
3.1.3. Quem est sujeito lei e regulamentao: abrangncia, amplitude e responsabilidades dos profissionais e
das instituies financeiras e no financeiras
As pessoas fsicas e jurdicas sujeitas s penalizaes da lei de combate lavagem de dinheiro que tenham, em carter permanente ou
eventual, como atividade principal ou acessria, cumulativamente ou no:
As pessoas fsicas ou jurdicas, nacionais ou estrangeiras, que operem no Brasil como agentes, dirigentes, procuradoras, comissionarias
ou por qualquer forma representem interesses de ente estrangeiro que exera qualquer das atividades referidas neste artigo;
As pessoas fsicas ou jurdicas que exeram atividades de promoo imobiliria ou compra e venda de imveis;
As pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem joias, pedras e metais preciosos, objetos de arte e antiguidades;
As pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem bens de luxo ou de alto valor, intermedeiem a sua comercializao ou exeram
atividades que envolvam grande volume de recursos em espcie;
As juntas comerciais e os registros pblicos;
As pessoas fsicas ou jurdicas que prestem, mesmo que eventualmente, servios de assessoria, consultoria, contadoria, auditoria,
aconselhamento ou assistncia, de qualquer natureza, em operaes:
o de compra e venda de imveis, estabelecimentos comerciais ou industriais ou participaes societrias de qualquer natureza;
o de gesto de fundos, valores mobilirios ou outros ativos;
o de abertura ou gesto de contas bancrias, de poupana, investimento ou de valores mobilirios;
o de criao, explorao ou gesto de sociedades de qualquer natureza, fundaes, fundos fiducirios ou estruturas anlogas;
o financeiras, societrias ou imobilirias; e
o de alienao ou aquisio de direitos sobre contratos relacionados a atividades desportivas ou artsticas profissionais;
Pessoas fsicas ou jurdicas que atuem na promoo, intermediao, comercializao, agenciamento ou negociao de direitos de
transferncia de atletas, artistas ou feiras, exposies ou eventos similares;
As empresas de transporte e guarda de valores;
As pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem bens de alto valor de origem rural ou animal ou intermedeiem a sua comercializao; e
As dependncias no exterior das entidades mencionadas neste artigo, por meio de sua matriz no Brasil, relativamente a residentes no
pas.
Esto tambm sujeitos s penas da lei de combate lavagem de dinheiro:
Identifiquem seus clientes mantendo cadastro atualizado; inclusive dos proprietrios e representantes das empresas clientes;
Mantenham registro das transaes em moeda nacional ou estrangeira, ttulos e valores mobilirios, ttulos de crdito, metais, ou qualquer
ativo passvel de ser convertido em dinheiro, que ultrapassar limite fixado pela autoridade competente e nos termos de instrues por esta
expedidas;
Atendam no prazo fixado pelo rgo judicial competente, as requisies formuladas pelo Coaf, que se processaro em segredo de justia;
Manter atualizadas as informaes cadastrais dos respectivos clientes e seus representantes legais;
Identificar pessoas politicamente expostas e seus cnjuges ou parentes de primeiro grau (por exemplo: detentores de mandatos eletivos
dos Poderes Executivo e Legislativo, Ministros de Estado, Presidentes e Vices de autarquias, empresas e fundaes pblicas, sociedades de
economias mistas, membros da Justia como juzes e promotores, entre outros);
Manter registro e sistemas que consolidem e controlem a compatibilidade entre as movimentaes de recursos e a capacidade financeira
do cliente;
o Emisso ou recarga de valores em cartes pr-pagos em montante igual ou superior a R$ 100.000,00 ou que apresente indcios de
ocultao ou dissimulao da natureza, da origem, da localizao, da disposio da movimentao ou de propriedade. Depsito em espcie,
saque em espcie, saque em espcie por meio de carto pr-pago, ou pedido de provisionamento para saque, de valor igual ou superior a
R$ 100.000,00.
o Depsito em espcie, saque em espcie, saque em espcie por meio de carto pr-pago, ou pedido de provisionamento para
saque, qualquer que seja o valor, que apresente indcios de ocultao ou dissimulao da natureza, da origem, da localizao, da
disposio da movimentao ou de propriedade.
o Emisso de cheque administrativo, TED ou qualquer outro instrumento de transferncia de fundos de contra pagamento em espcie valor
igual ou superior a R$ 100.000,00.
o As informaes cadastrais de seus ex-clientes permanentes e eventuais, sendo que o prazo de 5 anos contado a partir do primeiro dia
do ano seguinte ao fim do relacionamento para os permanentes, ou da ltima operao concluda para os eventuais.
o Os documentos relativos s anlises que fundamentam a deciso de comunicar ou no ao Coaf as operaes ou propostas de operaes
que poderiam se enquadrar nos tipos a serem comunicados.
As autoridades competentes elaboraro relao de operaes que, por suas caractersticas, no que se refere s partes envolvidas, valores,
forma de realizao, instrumentos utilizados, ou pela falta de fundamento econmico ou legal, possam configurar a hiptese de lavagem de
dinheiro.
As comunicaes de boa-f, feitas na forma prevista neste artigo, no acarretaro responsabilidade civil ou administrativa.
O Coaf disponibilizar as comunicaes recebidas com base no inciso II do caput aos respectivos rgos responsveis pela regulao ou
fiscalizao das pessoas indicadas anteriormente no tpico Quem est sujeito lei e regulamentao...
A Circular n 3.461 determina que as instituies financeiras devero comunicar ao Coaf:
a) Operaes de valor igual ou superior a R$ 100.000,00, independente de serem suspeitas ou no:
Depsito em espcie, saque em espcie, saque em espcie por meio de carto pr-pago, ou pedido de provisionamento para saque de valor
igual ou superior a R$ 100.000,00.
A emisso ou recarga de cartes pr-pagos em valor acumulado, no ms, igual o superior a R$ 100.000,00.
A simples proposta de uma das operaes listadas acima deve ser comunicada ao Coaf.
b) Operaes realizadas ou servios prestados de valor igual ou superior a R$ 10.000,00 que sejam suspeitas:
c) Operaes realizadas ou servios prestados de qualquer valor que por sua habitualidade, valor ou forma busquem burlar os mecanismos
de identificao, controle ou registro que as instituies financeiras so obrigadas a ter para evitar a lavagem de dinheiro.
d) As operaes realizadas ou os servios prestados, de qualquer valor, pessoas envolvidas com terrorismo ou que envolvam recursos
pertencentes ou controlados por terroristas.
e) Atos suspeitos de financiar o terrorismo.
A documentao que fundamenta a deciso de comunicar ou no a operao ou sua proposta ao Coaf deve ser mantida por 5
anos.
Todas as informaes repassadas devem ser prestadas sem dar qualquer tipo de cincia aos envolvidos.
Caso sejam realizadas por pessoas politicamente expostas, essas informaes devem ser includas no comunicado.
Nessa Circular, o Banco Central determinou que os depsitos em espcie, retirada em espcie ou pedido de provisionamento para saque de
valor igual ou superior a R$ 100.000,00, independente de serem suspeitos ou no, tambm sejam reportados por meio do Siscoaf.
Conveno de Viena - acordo com o objetivo de promover a cooperao entre os pases para combater, com maior eficincia, o trfico ilcito
de entorpecentes e de substncias psicotrpicas que tenham dimenso internacional, aprovado em Viena, ustria, em 1988. A Conveno
de Viena foi aprovada pelo Congresso Nacional e promulgada pelo Decreto n 154/91;
UNODC - United Nations Office on Drugs and Crime (Escritrio da Organizao das Naes Unidas sobre Drogas e Crimes) responsvel
por auxiliar os pases membros da ONU no combate aos crimes relacionados a drogas ilcitas, aos crimes internacionais e ao terrorismo. O
UNODC d especial ateno ao crime de Lavagem de Dinheiro e possui um programa global de combate Lavagem de Dinheiro auxiliando
os pases na criao de mecanismos e de legislao especfica para combater esse crime;
GAFI/FAT - Grupo de Ao Financeira sobre Lavagem de Dinheiro - criado em 1989 pelos 7 pases mais ricos do mundo (G-7) no mbito da
Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE) com a finalidade de examinar, desenvolver e promover polticas de
combate lavagem de dinheiro. Em 1990, o GAFI/FATF publicou as 40 Recomendaes com o intuito de estabelecer aes a serem
seguidas pelos pases imbudos do propsito de combater o crime de lavagem de dinheiro. Em 1996, as 40 Recomendaes foram revisadas
a fim de que pudessem refletir as tendncias atuais do crime de lavagem e potenciais ameaas futuras;
Grupo de Egmont um organismo internacional informal, criado por iniciativa da Unidade Financeira de Inteligncia belga (CTIF) e norteamericana (FINCEN) para promover, no mbito mundial, a troca de informaes, o recebimento e o tratamento de comunicaes suspeitas
relacionadas lavagem de dinheiro, provenientes dos outros organismos financeiros;
o A adoo de legislao e programas nacionais para conter a lavagem de dinheiro at o ano 2003;
o Adeso s diretrizes contra lavagem de dinheiro e assuntos correlatos contidas na Conveno de Viena;
o Maior cooperao internacional e judicial em casos envolvendo lavagem de dinheiro;
o Incluso da lavagem de dinheiro como crime em acordos de assistncia legal mtua;
o Estabelecimento de um regime efetivo de regulao financeira que impea os criminosos e os recursos ilcitos de penetrarem no
sistema financeiro;
o Criao de procedimentos de identificao e verificao que apliquem o conceito know your customer;
o Superao dos obstculos que o sigilo bancrio impe, dificultando a investigao e a punio da lavagem de dinheiro;
o Assistncia contnua s instituies, organizaes e entidades comprometidas com o controle da lavagem de dinheiro, principalmente
por meio do oferecimento de programas de treinamento e cooperao tcnica.
b) Coaf - Conselho de Controle de Atividades Financeiras
O Coaf a FIU brasileira. A partir da XI Reunio Plenria do GAFI/FATF, realizada em setembro de 1999, o Brasil passou a integrar esse
organismo como membro observador, atravs da criao do Conselho de Controle de Atividades Financeiras - Coaf, no mbito do Ministrio
da Fazenda, com a finalidade de disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrncias suspeitas
de atividades ilcitas previstas nesta Lei, sem prejuzo da competncia de outros rgos e entidades.
Porm, para que as atividades do Coaf sejam bem-sucedidas, importante que todas as instituies visadas, no que diz respeito lavagem
de dinheiro, proveniente do crime, mantenham em registro todas as informaes de relevncia sobre seus clientes e suas operaes.
O procedimento bsico para diminuir a possibilidade de se envolver em operaes de lavagem de dinheiro seguir a poltica Conhea seu
Cliente. Conhecer o cliente significa saber como ele ganha o dinheiro que traz para a instituio financeira. Por isso adequado visit-lo,
verificar as informaes fornecidas, colher referncias, avaliar suas informaes financeiras entre outras medidas, para no ser surpreendido.
Para a instituio financeira, o conhecimento que se obtm do cliente fica registrado no seu cadastro, formalizando todo o processo e
deixando uma base de informaes que podem ser utilizadas por outros gerentes de conta que possam assumir o relacionamento com o
cliente no futuro.
Pessoas Jurdicas
Nome completo;
Razo social;
Filiao;
Atividade principal;
Nacionalidade;
Sexo;
Estado civil;
Profisso;
Fontes de referncia;
Fontes de referncia;
Assinatura do depositante.
Assinatura do depositante.
Faturamento mdio mensal dos ltimos doze
meses (Circular n 3461).
Segundo a Resoluo n 2.953/02, toda informao da ficha cadastral dever ser conferida contra a documentao competente. Sendo
responsveis pela verificao sobre a exatido das informaes prestadas, a instituio, o gerente responsvel pela abertura da conta de
depsito e o diretor que zela pelo cumprimento das normas de abertura, manuteno e movimentao das contas. As penas aplicveis so:
3.1.8. O princpio Conhea seu Cliente como forma de proteo da instituio financeira e do profissional
Seguir o princpio conhea seu cliente definido pela legislao e pela instituio financeira cria um procedimento formal para se
evitar que a organizao e o profissional se envolvam em operaes ilcitas. O empenho e a seriedade em conhecer o cliente uma
defesa que o profissional e a organizao possuem, caso sejam envolvidos numa operao de lavagem de dinheiro, apesar de todo o
cuidado dispensado em evit-la, devido ousadia e astcia dos criminosos.
RESPONDA:Cdigo: 00336Responda algumas perguntas sobre Preveno e Combate Lavagem de Dinheiro ou Ocultao de Bens,
Direitos e Valores.
Feedbacks das demais alternativasQuesto correta
1.
Com relao Lavagem de Dinheiro, podemos afirmar que:
1. a.
Colocao, Ocultao e Integrao so etapas independentes, que frequentemente acontecem de forma
simultnea num processo completo de Lavagem de Dinheiro.
2. b.
Ocultao o processo pelo qual o criminoso procura dificultar o rastreamento contbil dos recursos ilcitos.
3. c.
4. d.
Resposta corretaCorreta.
Acertos 17%Questo 1 de 6
Feedbacks das demais alternativasQuesto correta
2.
Qual das situaes abaixo suspeita e deve ser informada ao Banco Central?
1. a.
Um cliente constantemente vem agncia trocar grandes quantidades de notas de pequeno valor por notas
de grande valor, sem que nada justifique tal comportamento.
2. b.
Um cliente resiste a fornecer as informaes necessrias para abertura de uma conta corrente e solicita a
abertura de vrias contas em seu nome.
3. c.
Solicitao de financiamento imobilirio, com renda declarada incompatvel com a renda real.
4. d.
Resposta corretaCorreta: todas atividades acima so suspeitas e passveis de comunicao ao Banco Central.
Acertos 33%Questo 2 de 6
Feedbacks das demais alternativasQuesto correta
3.
Considere as seguintes situaes:
Situao I: Um cliente prope uma operao de investimento de R$ 100.000 cujo depsito ser em dinheiro. O banco no
aceita essa aplicao devido possibilidade da origem ilcita do dinheiro.
Situao II: Um cliente prope uma operao de investimento de R$ 100.000 cujo depsito ser em dinheiro. O banco
aceita essa aplicao porque conhece o cliente e sabe que o dinheiro vem das atividades comerciais desse cliente.
1. a.
2. b.
3. c.
Resposta corretaCorreto. A situao I precisa ser comunicada ao Coaf por ser uma proposta de operao de depsito de
dinheiro em espcie de R$ 100.000. A situao II precisa ser comunicada ao Coaf por ser uma operao de depsito em
espcie de R$ 100.000.
4. d.
No houve operao na situao I para ser comunicada, mas a situao II precisa ser comunicada ao Coaf.
Acertos 50%Questo 3 de 6
Feedbacks das demais alternativasQuesto correta
4.
No que se refere aos recursos oriundos de operaes ilcitas, incorreto dizer que:
1. a.
Diversos pases monitoram as situaes de lavagem de dinheiro proveniente de crime, atravs das Unidades
Financeiras de Inteligncia.
2. b.
No Brasil, foi criado por Lei o COAF Conselho de Controle de Atividades Financeiras, com a finalidade de
disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrncias suspeitas de atividades
ilcitas.
3. c.
O Brasil no possui ainda agncias de combate lavagem de dinheiro, mas est se estruturando para
combater este tipo de crime.
Resposta corretaSim. Esta alternativa est errada: O Brasil j tomou diversas medidas importantes e vem
regulamentando os procedimentos eficientemente com o objetivo de combater a lavagem de dinheiro no mercado
financeiro.
4. d.
As instituies financeiras, no Brasil, constituem um dos setores mais visados pelas organizaes criminosas
para realizao de operaes de lavagem de dinheiro.
Acertos 67%Questo 4 de 6
Feedbacks das demais alternativasQuesto correta
5.
Ao abrir uma conta, o banco se responsabiliza pela exatido das informaes prestadas pelo cliente, para tanto:
1. a.
O cliente deve comparecer agncia ou o gerente deve ir at o seu domiclio para se certificar das
informaes prestadas.
2. b.
Checar todas as informaes mnimas estabelecidas legislao. Caso encontre alguma irregularidade deve
desfazer operaes fechadas e exigir de volta os tales de cheques fornecidos.
3. c.
Caso identifique irregularidades nas informaes prestadas, julgadas de natureza grave, a Instituio
Financeira deve encerrar a conta e comunicar ao Banco Central do Brasil.
4. d.
Resposta corretaOK.
Acertos 83%Questo 5 de 6
Feedbacks das demais alternativasQuesto correta
6.
No que diz respeito s informaes que o banco possui sobre os seus clientes:
1. a.
A Instituio Financeira deve manter os registros cadastrais e das operaes de seus clientes por, pelo
menos, 10 anos.
2. b.
A Instituio Financeira deve comunicar ao Banco Central todas as operaes suspeitas envolvendo ativos
conversveis em dinheiro.
Resposta corretaCorreto: procedimento previsto na Circular n 3.461.
3. c.
O banco deve analisar o perfil do cliente versus o seu movimento bancrio, verificando ser incompatvel, deve
informar ao cliente para que ele se adeque, sob pena de ser obrigado a informar a situao ao Banco Central.
4. d.
Acertos 100%Questo 6 de 6
Um operador de carteira de fundo certamente saber quando ir realizar um grande volume de compra ou de venda de determinado ttulo ou
valor mobilirio no mercado.
Os analistas de crdito podem obter informaes relevantes sobre projetos importantes das empresas que podero impactar os
desempenhos futuros e, consequentemente, alterar os preos de suas aes.
Um administrador de carteira de fundos certamente saber, com antecedncia, o impacto que determinada operao causar na valorizao
das cotas dos fundos por ele administrado.
As informaes privilegiadas podem ser utilizadas de forma a gerar benefcios exclusivos para aquele seu detentor ou a um grupo
selecionado por ele. No entanto, o uso de tal informao em benefcio prprio ou de terceiros fatalmente representar o prejuzo de outrem.
Desta forma, a boa conduta tica recomenda que estas informaes:
Um operador de carteira de fundos que certamente saber quando ir realizar um grande volume de compra ou de venda de determinado
ttulo ou valor mobilirio no mercado no deve utilizar esta informao em benefcio prprio, montando uma carteira particular diretamente ou,
indiretamente, atravs de seus familiares, amigos etc.
Os analistas de crdito podem obter informaes relevantes sobre projetos importantes das empresas, que podero modificar seus
desempenhos futuros, com consequente impacto no mercado, apresentariam um comportamento antitico ao se beneficiarem do privilgio da
informao e obter benefcios particulares, ainda que indiretamente.
Um administrador de carteira, que sabe com antecedncia o impacto que determinada operao causar na valorizao das cotas do fundo,
por ele administrado, no apresentar uma boa conduta tica ao aplicar ou resgatar (imediatamente) seus prprios recursos ou de terceiros
para se beneficiar de um bom resultado financeiro ou no se prejudicar com um amargo prejuzo.
Exemplo
Uma instituio financeira coordena a venda de uma empresa, a qual tem suas aes negociadas em bolsa. Um administrador de carteiras
dessa instituio financeira, atravs de uma conversa informal com o responsvel pela operao, tem acesso a informaes sobre esta
venda, que dever resultar em alta das aes.
Este administrador compra aes desta empresa para suas carteiras. Este administrador um insider trader, pois utilizou informaes
relevantes para beneficiar as carteiras que administra. Estas informaes so relevantes pois alteram o interesse dos investidores e criam
uma presso de compra que resultar na elevao do preo das aes. Como essas informaes ainda no foram divulgadas ao mercado,
ou seja, foram obtidas de forma privilegiada, no podem ser utilizadas. Sua utilizao, antes de serem devidamente divulgadas, constitui
crime contra o mercado de capitais. A obrigao de informar o mercado sobre a operao da empresa, que deve garantir que a informao
chegue a todo o mercado de maneira homognea.
O inside trading uma prtica condenvel, pois leva a uma competio desleal, prejudicando os participantes do mercado que ainda no
tiveram acesso a essas informaes. A legislao busca proteger os investidores do mercado de capitais contra esse abuso, exigindo que
informaes relevantes sejam tratadas com sigilo e que no possam ser utilizadas enquanto no forem divulgadas equitativamente para o
mercado.
Exemplo
Um grande cliente de uma corretora d uma ordem para comprar um montante bastante expressivo de uma determinada ao. O corretor,
tendo esta ordem na mo, e antes de execut-la, compra esta ao para si prprio e para carteiras menores que administra. Isto fazer front
running, o que, traduzido, seria como "correr na frente" da ordem dada pelo cliente. Esta prtica tambm condenvel porque o
corretor aproveitou-se de uma ordem grande e que certamente far com que a ao suba, para beneficiar-se, em detrimento dos demais
participantes do mercado.
Idade
Objetivo do investimento.
Horizonte do investimento.
Tolerncia ao risco.
a) Idade
Investidores jovens, por terem tempo para formarem um patrimnio, podem correr mais riscos do que investidores mais velhos, que esto
mais em uma situao de proteger o patrimnio acumulado durante a vida para seu uso na aposentadoria.
b) Objetivo do investimento
O profissional do mercado financeiro deve procurar entender quais so os planos do seu cliente para com a sua carteira de investimentos.
Exemplo
Se pessoa fsica pode ser comprar um carro importado, um apartamento em Paris, uma casa de veraneio, custear os estudos de seus filhos
no exterior, criar uma reserva financeira para a sua aposentadoria etc.;
Se Investidor Institucional pode ser complementar o seu enquadramento legal, rentabilizar a sua carteira em um ndice de preo, diversificar a
carteira total para diluir o risco de crdito etc.;
Se Pessoa Jurdica pode estar procurando uma operao de hedge, reduo da exposio a risco de crdito, dar garantia a alguma
operao de crdito, liquidez para um futuro projeto de grande monta etc.
Portanto, em ltima instncia, as necessidades do cliente podem ser traduzidas numericamente no montante de retorno que ele pretende
obter para a carteira de investimento a ser estabelecida e o primeiro subsdio para fazer uma correta adequao de produtos financeiros.
c) Horizonte de investimentos
O horizonte de investimento quando o investidor pretende utilizar os recursos investidos.
Dentro da carteira de investimentos do cliente, os recursos destinados a compromissos de curto prazo devem ter maior liquidez e devem
estar menos sujeitos as oscilaes de preo do mercado. Por outro lado, os recursos destinados ao longo prazo podem ter menor liquidez e
estar sujeitos a maiores oscilaes de preos, pois eventuais perdas podem ser recuperadas com ganhos futuros.
d) Tolerncia ao risco
necessrio fazer uma anlise objetiva sobre a capacidade financeira do cliente em correr risco, alm de avaliar de forma subjetiva sua
propenso em correr risco, o que pode ser feito com base em alguns comportamentos apresentados pelo cliente, como:
Histrico de investimento: a forma como o cliente sempre aplicou pode demonstrar sua tolerncia ao risco.
Conhecimento de mercado: em geral, quem conhece o mercado, compreende as sugestes tecnicamente corretas e entende os riscos que
est correndo. Cuidado, no entanto, que muitos investidores pensam entender os produtos e riscos do mercado financeiro e na verdade no
os conhecem. Esses podem estar iludidos por maiores retornos sem considerar as possibilidades de perda.
Restries momentneas: devido a certos momentos de mercado ou momentos de vida do cliente, ele pode no aceitar alguns riscos
momentaneamente, como aplicaes no mercado acionrio ou investimentos indexados variao cambial.
A capacidade e a propenso em correr risco definem o nvel de risco suportvel pelo investidor.
20% indexados aos juros dirios, ao menor risco, para a liquidez de curto prazo;
40% com um retorno de renda fixa, para obter retornos acima dos juros e da inflao, com baixo risco;
10% indexados ao dlar, para proteger uma dvida de longo prazo, eliminando a exposio cambial;
20% indexados a inflao, para garantir o poder de compra de um bem que ser adquirido no futuro ou para a aposentadoria;
10% em aes, para buscar retornos bem maiores que os juros, no longo prazo.
Este portflio deve ser apresentado ao cliente, os riscos de cada produto ser explorado e a composio ajustada de acordo com as
percepes do investidor.
b) Portflio resultante
Quando a composio ideal da carteira estiver fechada com o investidor, ento o momento de definir os produtos que melhor traduzem o
objetivo global do portflio. O profissional deve procurar oferecer uma proposta principal e pelo menos duas alternativas, para que o cliente
possa escolher. Deve-se deixar documentada qual carteira est sendo montada, detalhando:
Controle de limites de crdito: por exemplo, no so permitidos ttulos com rating abaixo de BBB;
Controle de limites de risco de mercado: por exemplo, o limite de VAR para esta carteira de 2% em um dia, com 95% de confiana.
Estes controles devem fazer parte da gesto de risco do portflio, pois a Poltica de Investimentos a traduo da averso a risco do
investidor. Os desenquadramentos significam, portanto, que o portflio assumiu um nvel de risco incompatvel com aquele desejado pelo
investidor.
Informao do desenquadramento ao cliente
Em condies normais, o cliente informado sobre sua carteira mensalmente. Em casos de desenquadramento, o cliente deve ser avisado
sobre o fato o quanto antes. Se o desenquadramento causou prejuzos ao cliente, o prejuzo tem de ser ressarcido.
4.3. Confidencialidade
Pela Lei Complementar n 105/01, as instituies financeiras devero conservar sigilo em todas as operaes ativas e passivas e
servios prestados, podendo apenas trocar informaes para fins cadastrais junto ao CMN, Bacen e outras autoridades competentes, no
caso de prtica de atos ilcitos penais ou administrativos ou por consentimento expresso do interessado.
A quebra de sigilo, fora das situaes autorizadas na lei, constitui crime e sujeita os responsveis pena de recluso, de um a
quatro anos, e multa.
As situaes que no constituem violao do dever de sigilo:
A troca de informaes entre instituies financeiras, para fins cadastrais, inclusive por intermdio de centrais de risco;
O fornecimento de informaes constantes de cadastro de emitentes de cheques sem proviso de fundos e de devedores inadimplentes a
entidades de proteo ao crdito;
A comunicao, s autoridades competentes, da prtica de ilcitos penais ou administrativos, abrangendo o fornecimento de informaes
sobre operaes que envolvam recursos provenientes de qualquer prtica criminosa;
A prestao de informaes ao Bacen e CVM, quando no exerccio de suas atribuies; ao Poder Judicirio; ao Poder Legislativo Federal,
quando necessrio ao exerccio de suas competncias; s Comisses Parlamentares de Inqurito, quando aprovado em plenrio.
Alm de previsto em legislao, a confidencialidade um princpio tico, dado que o profissional s teve acesso s informaes, em
decorrncia da sua atividade atual. Como princpio tico, o profissional envolvido com investimentos de clientes de forma geral deve evitar
comentrios sobre os montantes negociados pelos seus clientes, suas caractersticas pessoais como negociador, a composio de seu
portflio, sua situao financeira, seus planos etc.
Um exemplo simples, mas que mostra a falta de comprometimento da instituio financeira com o princpio da confidencialidade das
informaes a utilizao para rascunho de listagens de computador, com informaes sobre clientes impressas no verso.
Realizar suas prprias operaes financeiras de forma transparente, informando-as aos seus superiores e procurando realiz-las
atravs de instituies financeiras diversas daquelas com as quais negocia no desempenho de sua funo ou daquelas com as quais a
instituio normalmente negocia.
de responsabilidade da atividade de Compliance definir polticas internas para obter informaes sobre os aspectos particulares relevantes
de seus profissionais, principalmente daqueles onde o conflito de interesses mais eminente.
No caso, por exemplo, de atividades paralelas como consultorias, atividades educacionais (aulas, seminrios etc.), gesto de empresas
familiares, a rea de compliance deve criar procedimentos para que haja transparncia no desempenho de tais atividades, analis-las nos
fruns internos competentes e, em verificando tratar-se de uma situao de conflito de interesse, tomar as providncias cabveis, como:
remanejar o profissional ou solicitar que ele se desligue de sua atividade extra.
No que se refere s operaes da carteira particular de funcionrios, devem ser criadas regras claras para evitar tanto o conflito de interesses
como a utilizao de informao privilegiada, definido inclusive atravs de que instituies tais atividades podem ser negociadas, com que
periodicidade devem ser reportadas, o que no pode ser negociado etc.
O Cdigo de Regulamentao e Melhores Prticas para Fundos de Investimento exige que os associados da Anbima que administrem
fundos de investimento tenham procedimentos formais para averiguar se os investimentos pretendidos pelos clientes esto adequados ao
seu perfil de investimento.
Dentro desse contexto os administradores de fundos de investimento desenvolveram a Anlise do Perfil de Investimentos, que um
questionrio submetido ao investidor para avaliar o seu perfil ( comum as instituies adotarem as nomenclaturas: conservador, moderado,
arrojado ou agressivo). Assim possvel verificar quais investimentos lhe so adequados e em que proporo do total de investimentos.
Idade
Objetivo do investimento.
Horizonte do investimento.
Tolerncia ao risco.
Os questionrios, j mencionados, so elaborados para anlise do perfil do investidor e investigam esses pontos acima para melhor
compreenso das suas caractersticas e necessidades.
Com respeito ao objetivo do investimento, os questionrios buscam informaes que orientem quanto a propsitos de: proteger o
capital ou buscar rentabiliz-lo acima da inflao ou buscar aument-lo com ganhos significativos (o que significar maiores
riscos). Tambm buscam informaes sobre quais so os destinos do investimento, ou seja, como ele ser utilizado: por exemplo, se para
aquisio de um bem durvel, de uma residncia ou para aposentadoria.
Sobre o horizonte do investimento, os questionrios procuram identificar quando o investidor planeja usar os recursos investidos, ou qual
percentual de seu patrimnio deve ser ajustado para o curto, mdio e longo prazo.
Com relao tolerncia ao risco, perguntas do questionrio procuram verificar a capacidade financeira do investidor para correr
riscos alm de sua propenso ao risco. Por exemplo:
Qual a perda que pode ser assumida pelo cliente e qual a perda que ele aceita,
questionrios, podem ser recomendados, o horizonte de tempo e a tolerncia ao risco do investidor, de forma a atender os objetivos de cada
investidor.
Com a metodologia de anlise do perfil do investidor, esperado o aprimoramento no o atendimento s necessidades dos diferentes
investidores, evitando situaes contrrias aos seus objetivos, como por exemplo, evitar que aquele que deseja proteger seu capital da
inflao troque inadvertidamente aplicaes conservadoras, como fundo referenciado DI para aplicaes em fundos de aes, assumindo
riscos indesejados.
Caso haja uma divergncia entre a carteira adequada ao cliente (em funo do seu perfil) e a sua carteira real, a Anbima requer que sejam
realizados procedimentos junto ao cliente para sanar tal discrepncia.
E, se o cliente quiser manter sua carteira de investimentos em desacordo com seu perfil, ele deve assinar um documento declarando sua
cincia do fato e expressar seu desejo de manter sua carteira de investimento em desacordo com aquela sugerida pela instituio.
4. d.
Resposta corretaCorreta: A atitude do gerente deve estar focada apenas na reviso da carteira do Sr. Eduardo Mximo.
Acertos 14%Questo 1 de 7
O Gerente possui o novo Horizonte de Investimento e o novo Retorno Esperado pelo Sr. Eduardo.
2. b.
O Gerente conhece o Retorno Esperado de seu cliente, mas no conhece o nvel de risco ao qual a carteira
est exposta.
3. c.
O gerente pode deduzir qual o novo Horizonte de Investimento e o novo Retorno Esperado pelo Sr. Eduardo,
mas no tem informaes suficientes para concluir o trabalho.
Resposta corretaCorreto: Com as informaes que possui, sem contar com o fator sorte, ele no pode apresentar uma
proposta coerente para o Sr. Eduardo.
4. d.
Acertos 29%Questo 2 de 7
Feedbacks das demais alternativasQuesto correta
3.
Eduardo Mximo foi um grande executivo de uma multinacional, perodo em que constituiu o patrimnio atual de R$
3.000.000,00. Destes, R$ 500.000,00 esto num plano de previdncia que garante a manuteno do poder de compra dos
recursos. R$ 1.000.000,00 do patrimnio est distribudo em imveis: a casa onde moram, avaliada em R$ 350.000,00, um
stio no valor de R$ 250.000,00, uma casa no litoral no valor de R$ 200.000,00 e R$ 200.000,00 em 3 escritrios na cidade
de So Paulo. Os escritrios geram um retorno em aluguel de R$ 3.500,00 mensais. O resto dos recursos est distribudo
em fundos DI em 2 bancos.
O Sr. Eduardo Mximo tem 60 anos, casado, sua esposa no trabalha, tem dois filhos, um de 18 e outro de 21 anos. As
despesas mensais da famlia totalizam R$ 15.000,00. Ele pretende se dedicar a escrever um livro e, consultor na empresa
de seu irmo Fabio Mximo - um grupo varejista de grande porte, com aes em Bolsa. Com este trabalho ele recebe o
valor equivalente s despesas mensais.
Tanto o Sr. Eduardo como o Sr. Fbio possuem conta na mesma agncia bancria e ambas as contas fazem parte da
carteira do mesmo gerente.
O gerente da conta recebe uma ligao do Sr. Eduardo solicitando uma reunio para fazer uma reviso de toda a sua
carteira de investimento e se reposicionar diante de uma nova situao: seus filhos esto partindo para o exterior e devem
gastar em conjunto US$ 90.000,00 por ano durante 3 anos consecutivos. Alm disso, ele decide parar de trabalhar com o
irmo e se dedicar exclusivamente ao seu livro. Em funo de todas estas mudanas, o Sr. Eduardo j pensou no seu
patrimnio e pretende: morar na casa na qual vive at o final da sua vida, com a esposa. Quanto a casa na praia, ele vai
presentear o filho mais novo, que adora praticar Wind Surf e quanto a casa no campo, ele vai presentear o filho mais velho,
que adora cuidar de cavalos. Quanto aos imveis comerciais, ele pretende viver daquela renda e mais R$ 5.000,00,
totalizando uma renda de R$ 8.500,00, dado que os filhos j no daro mais despesas ao retornarem do exterior. Ele ainda
pretende viver de forma a deixar em dinheiro R$ 1.000.000,00 para cada filho e doar a casa para uma instituio de
Caridade, depois que o ltimo (ele ou a esposa) falecer. Dado este contexto, responda a questo abaixo:
Supondo que os recursos da previdncia privada rendam inflao mais 6% a.a., que 6% a.a. seja o juro real da economia e
que a cotao do dlar seja de R$ 3,00, a carteira atual garante a ele o cumprimento dos seus objetivos com os estudos dos
filhos?
1. a.
2. b.
Resposta corretaCorreta: Ele precisa ajustar este volume no seu portflio para fazer frente educao dos filhos no
exterior.
3. c.
Sim, pois a maior parte dos seus recursos esto em CDI, que rende mais; rende inflao mais juros acima de
6% ao ano.
4. d.
Sim, porque a carteira dele est bem diversificada, entre imveis, CDI e Previdncia Privada.
Acertos 43%Questo 3 de 7
Feedbacks das demais alternativasQuesto correta
4.
Eduardo Mximo foi um grande executivo de uma multinacional, perodo em que constituiu o patrimnio atual de R$
3.000.000,00. Destes, R$ 500.000,00 esto num plano de previdncia que garante a manuteno do poder de compra dos
recursos. R$ 1.000.000,00 do patrimnio est distribudo em imveis: a casa onde moram, avaliada em R$ 350.000,00, um
stio no valor de R$ 250.000,00, uma casa no litoral no valor de R$ 200.000,00 e R$ 200.000,00 em 3 escritrios na cidade
de So Paulo. Os escritrios geram um retorno em aluguel de R$ 3.500,00 mensais. O resto dos recursos est distribudo
em fundos DI em 2 bancos.
O Sr. Eduardo Mximo tem 60 anos, casado, sua esposa no trabalha, tem dois filhos, um de 18 e outro de 21 anos. As
despesas mensais da famlia totalizam R$ 15.000,00. Ele pretende se dedicar a escrever um livro e, consultor na empresa
de seu irmo Fabio Mximo - um grupo varejista de grande porte, com aes em Bolsa. Com este trabalho ele recebe o
valor equivalente s despesas mensais.
Tanto o Sr. Eduardo como o Sr. Fbio possuem conta na mesma agncia bancria e ambas as contas fazem parte da
carteira do mesmo gerente.
O gerente da conta recebe uma ligao do Sr. Eduardo solicitando uma reunio para fazer uma reviso de toda a sua
carteira de investimento e se reposicionar diante de uma nova situao: seus filhos esto partindo para o exterior e devem
gastar em conjunto US$ 90.000,00 por ano durante 3 anos consecutivos. Alm disso, ele decide parar de trabalhar com o
irmo e se dedicar exclusivamente ao seu livro. Em funo de todas estas mudanas, o Sr. Eduardo j pensou no seu
patrimnio e pretende: morar na casa na qual vive at o final da sua vida, com a esposa. Quanto a casa na praia, ele vai
presentear o filho mais novo, que adora praticar Wind Surf e quanto a casa no campo, ele vai presentear o filho mais velho,
que adora cuidar de cavalos. Quanto aos imveis comerciais, ele pretende viver daquela renda e mais R$ 5.000,00,
totalizando uma renda de R$ 8.500,00, dado que os filhos j no daro mais despesas ao retornarem do exterior. Ele ainda
pretende viver de forma a deixar em dinheiro R$ 1.000.000,00 para cada filho e doar a casa para uma instituio de
Caridade, depois que o ltimo (ele ou a esposa) falecer.
Desconsiderando os aspectos tributrios, suponha que o gerente apresentou a seguinte composio de carteira para o Sr.
Eduardo:
3. c.
Como o dlar est em queda, a melhor sugesto para o Sr. Eduardo era ficar no fundo DI e s comprar os
dlares no momento da necessidade de envio ao exterior.
4. d.
Acertos 57%Questo 4 de 7
Feedbacks das demais alternativasQuesto correta
5.
Eduardo Mximo foi um grande executivo de uma multinacional, perodo em que constituiu o patrimnio atual de R$
3.000.000,00. Destes, R$ 500.000,00 esto num plano de previdncia que garante a manuteno do poder de compra dos
recursos. R$ 1.000.000,00 do patrimnio est distribudo em imveis: a casa onde moram, avaliada em R$ 350.000,00, um
stio no valor de R$ 250.000,00, uma casa no litoral no valor de R$ 200.000,00 e R$ 200.000,00 em 3 escritrios na cidade
de So Paulo. Os escritrios geram um retorno em aluguel de R$ 3.500,00 mensais. O resto dos recursos est distribudo
em fundos DI em 2 bancos.
O Sr. Eduardo Mximo tem 60 anos, casado, sua esposa no trabalha, tem dois filhos, um de 18 e outro de 21 anos. As
despesas mensais da famlia totalizam R$ 15.000,00. Ele pretende se dedicar a escrever um livro e, consultor na empresa
de seu irmo Fabio Mximo - um grupo varejista de grande porte, com aes em Bolsa. Com este trabalho ele recebe o
valor equivalente s despesas mensais.
Tanto o Sr. Eduardo como o Sr. Fbio possuem conta na mesma agncia bancria e ambas as contas fazem parte da
carteira do mesmo gerente.
O gerente da conta recebe uma ligao do Sr. Eduardo solicitando uma reunio para fazer uma reviso de toda a sua
carteira de investimento e se reposicionar diante de uma nova situao: seus filhos esto partindo para o exterior e devem
gastar em conjunto US$ 90.000,00 por ano durante 3 anos consecutivos. Alm disso, ele decide parar de trabalhar com o
irmo e se dedicar exclusivamente ao seu livro. Em funo de todas estas mudanas, o Sr. Eduardo j pensou no seu
patrimnio e pretende: morar na casa na qual vive at o final da sua vida, com a esposa. Quanto a casa na praia, ele vai
presentear o filho mais novo, que adora praticar Wind Surf e quanto a casa no campo, ele vai presentear o filho mais velho,
que adora cuidar de cavalos. Quanto aos imveis comerciais, ele pretende viver daquela renda e mais R$ 5.000,00,
totalizando uma renda de R$ 8.500,00, dado que os filhos j no daro mais despesas ao retornarem do exterior. Ele ainda
pretende viver de forma a deixar em dinheiro R$ 1.000.000,00 para cada filho e doar a casa para uma instituio de
Caridade, depois que o ltimo (ele ou a esposa) falecer.
Desconsiderando os aspectos tributrios, suponha que o gerente apresentou a seguinte composio de carteira para o Sr.
Eduardo:
Com relao ao investimento de risco em carteira agressiva, podemos dizer que o gerente:
1. a.
2. b.
Calculou o quanto do patrimnio o Sr. Eduardo no precisar dispor para o seu conforto e de sua famlia.
Resposta corretaCorreta: O gerente props correr risco apenas sobre o patrimnio excedente, alm daquele necessrio
para garantir a renda mensal.
3. c.
Quer garantir assim, que ele possa fazer algumas viagens anuais.
4. d.
Acredita que esta aplicao poder render mais que o resto da carteira e, props ao cliente correr um risco,
mesmo prejudicando o objetivo maior do investidor.
Acertos 71%Questo 5 de 7
Feedbacks das demais alternativasQuesto correta
6.
Eduardo Mximo foi um grande executivo de uma multinacional, perodo em que constituiu o patrimnio atual de R$
3.000.000,00. Destes, R$ 500.000,00 esto num plano de previdncia que garante a manuteno do poder de compra dos
recursos. R$ 1.000.000,00 do patrimnio est distribudo em imveis: a casa onde moram, avaliada em R$ 350.000,00, um
stio no valor de R$ 250.000,00, uma casa no litoral no valor de R$ 200.000,00 e R$ 200.000,00 em 3 escritrios na cidade
de So Paulo. Os escritrios geram um retorno em aluguel de R$ 3.500,00 mensais. O resto dos recursos est distribudo
em fundos DI em 2 bancos.
O Sr. Eduardo Mximo tem 60 anos, casado, sua esposa no trabalha, tem dois filhos, um de 18 e outro de 21 anos. As
despesas mensais da famlia totalizam R$ 15.000,00. Ele pretende se dedicar a escrever um livro e, consultor na empresa
de seu irmo Fabio Mximo - um grupo varejista de grande porte, com aes em Bolsa. Com este trabalho ele recebe o
valor equivalente s despesas mensais.
Tanto o Sr. Eduardo como o Sr. Fbio possuem conta na mesma agncia bancria e ambas as contas fazem parte da
carteira do mesmo gerente.
O gerente da conta recebe uma ligao do Sr. Eduardo solicitando uma reunio para fazer uma reviso de toda a sua
carteira de investimento e se reposicionar diante de uma nova situao: seus filhos esto partindo para o exterior e devem
gastar em conjunto US$ 90.000,00 por ano durante 3 anos consecutivos. Alm disso, ele decide parar de trabalhar com o
irmo e se dedicar exclusivamente ao seu livro. Em funo de todas estas mudanas, o Sr. Eduardo j pensou no seu
patrimnio e pretende: morar na casa na qual vive at o final da sua vida, com a esposa. Quanto a casa na praia, ele vai
presentear o filho mais novo, que adora praticar Wind Surf e quanto a casa no campo, ele vai presentear o filho mais velho,
que adora cuidar de cavalos. Quanto aos imveis comerciais, ele pretende viver daquela renda e mais R$ 5.000,00,
totalizando uma renda de R$ 8.500,00, dado que os filhos j no daro mais despesas ao retornarem do exterior. Ele ainda
pretende viver de forma a deixar em dinheiro R$ 1.000.000,00 para cada filho e doar a casa para uma instituio de
Caridade, depois que o ltimo (ele ou a esposa) falecer.
Desconsiderando os aspectos tributrios, suponha que o gerente apresentou a seguinte composio de carteira para o Sr.
Eduardo:
4. d.
Resposta corretaCorreta: alis, o percentual total de ativos dolarizados na carteira total do cliente poder ser maior do
que apenas aqueles que garantem a eliminao do risco cambial.
Acertos 86%Questo 6 de 7
2. b.
importante quanto composio de ativos que o cliente entenda a sua dinmica, mesmo que ele
desconhea a lgica do mercado financeiro.
3. c.
Resposta corretaCorreta: como para uma composio de carteira adequada ao perfil de um cliente, existem vrias
alternativas de aquisio de ativos, e o importante que o cliente conhea e entenda o instrumento que vai ser utilizado.
Tambm existem vrias alternativas para atender determinado perfil de um cliente.
4. d.
Notas: 1
Um gerente de Private Banking tem um cunhado que trabalha no ramo imobilirio. Ambos tm um cliente em comum, que est tentando
vender um imvel. O gerente Private revela para o seu cunhado que este cliente est mal financeiramente, sem no entanto revelar valores.
Neste caso:
Escolher uma resposta.
a. Houve quebra do sigilo, pois este tipo de informao sempre confidencial.
b. Houve quebra do sigilo, pois esta informao somente poderia ter sido revelada se houvesse anuncia do cliente.
c. Somente haveria quebra do sigilo se esta informao fosse revelada para outra instituio financeira, e no para negcios
fora do mercado financeiro.
d. No houve quebra do sigilo, pois os valores no foram revelados.
Errado
d. Est ferindo o sigilo das informaes, pois as caractersticas do portflio do investidor no podem ser reveladas,
exceto nos casos previstos em lei.
Correto
Uma Instituio Financeira, que tem Patrimnio Lquido de R$1.000.000, no possui uma estrutura de Controles Internos
voltados para o cumprimento das normas legais e regulamentares. Esta instituio financeira:
Escolher uma resposta.
a. Est descumprindo norma do CMN, que exige que qualquer instituio financeira, independentemente de seu porte,
c. No est descumprindo norma do CMN, que exige que apenas instituies com Patrimnio Lquido superior a
Errado