INDICE

1. Planteamiento Del Problema2

1.2 Problema General:
1.3 Problemas Especficos:
2. Objetivos de la investigacin: ......................................................................... 3
2.1 Objetivo General:
2.2 Objetivos Especficos:
3. Variables de la investigacin: ........................................................................ 4
3.1 Variable independiente
3.2 Variable dependiente:
4. Hiptesis......................................................................................................... 5
4.1 Hiptesis General
4.2 Hiptesis Espesificas
5. MARCO TERICO ......................................................................................... 6
5.1 Metodo de Evaluacion de preoyectos ......................................................... 6
5.2 Metodo del Valor Anual Equivalente ............................................................ 7
5.3 Tecnicas de Analis en estudio de Reemplazo ............................................11
6. Aplicacin del metodo del valor Anual .........................................................25
6..1Anaisis de sustitucion para el equipo de perforacion .28
7. conclusines .............................................. Error! Bookmark not defined.31
Bibliografa

FIME

1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.2 Problema principal

Dadas las condiciones competitivas actuales presentes en el mercado y los

cambios tecnolgicos en el desarrollo de equipamiento de perforacin estos se
han de devaluar y por consiguiente disminuirn significativamente su
productividad originando como consecuencia una desventaja competitiva en el
entorno actual lo cual puede dar a lugar el peligro de salir del mercado como
consecuencia de una deficiencia en la productividad.

1.3 Problema secundario

Como problema secundario se hace referencia a la calidad de informacin que

requiere los estudios ya que

no se llevan requisitos de los gastos de

mantenimiento y operacin de los equipos de manera sistemtica y el no contar

con informacin confiable y oportuna pone en riesgo el estudio que sirve como
base para tomar las mejores decisiones.
Por otro lado tambin se ha de determinar la influencia del tiempo de vida til
del equipamiento y como este ha de contribuir con la formulacin del plan de
sustitucin de dicho equipamiento como proyecto de inversin.

FIME

2. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIN:

2.1 Objetivo general

Este trabajo tiene como objetivo general el identificar y conocer los mtodos de
evaluacin de proyectos ms comunes as como tambin las tcnicas de
anlisis en los estudios de sustitucin de equipos de manera que sirvan como
herramientas en los estudios de evaluacin de proyectos de inversin en la
sustitucin de equipos de perforacin que corren el riesgo de salirse del
mercado.

2.2 Objetivos especficos

Evaluar los distintos mtodos en el estudio de sustitucin de

equipamiento de perforacin.

Identificar entre los mtodos evaluados el ms idneo que se adecue al

contexto actual competitivo del mercado.

Familiarizarse con las herramientas necesarias para analizar las

opciones de sustitucin de activos de manera que el responsable de
tomar las decisiones deferentes al tema opte por la mejor opcin de
inversin disponible.

De terminar el tiempo de vida econmica de un activo o equipo.

FIME

3. VARIABLES DE LA INVESTIGACIN:

3.1 Variables independientes:

La tecnologa

La tecnologa juega un papel muy importante en los estudios de reemplazo, ya

que los equipos que son candidatos para sustituir, debern considerar las
caractersticas tecnolgicas que dan ventajas competitivas en los costos de
oportunidad
-

Ingresos y Gastos

Es prctica comn asumir el comportamiento de los ingresos y gastos a lo

largo del horizonte de la planeacin, con frecuencia se considera un
comportamiento ascendente o descendente .Sin embargo, es importante
considerar el efecto de la inflacin en os ingresos y egresos del estudio de
reemplazo
-

Disponibilidad de Capital

Un factor que influye directamente en las decisiones de reemplazo de equipo

es la disponibilidad de recursos financieros de la empresa para la adquisicin
de activos, especialmente si su costo es elevado, ya que crea compromisos en
los niveles corporativos involucrados
-

Inflacin

En todos los estudios de reemplazo de equipo es necesario considerar la tasa

probable de inflacin dentro del horizonte de planeacin en estudio
Deben expresarse todos los flujos de ingresos y egresos en la misma unidad
monetaria correspondiente a una fecha determinada que puede ser la del
estudio econmico

FIME

3.2 Variable dependiente:

-

Plan de mantenimiento programado del equipamiento.

Plan de inversin para el proyecto de sustitucin del equipamiento

4. HIPOTESIS

4.1 Hiptesis General

El mtodo del valor anual equivalente

en el anlisis econmico de

alternativas de proyectos de inversin orientados a la sustitucin de

equipamientos permite a la direccin una herramienta para una
seleccin ptima de la mejor alternativa a invertir los recursos evitando
as la prdida de competitividad en el mercado

4.2 Hiptesis Especficas

FIME

5. MARCO TERICO

5.1 METODO DE EVALUACION DE PROYECTOS

El papel de un ejecutivo en una empresa es orientar los recursos humanos
,materiales y financieros de manera estratgica que permitan lograr mejorar los
estndares para maximizar su valor econmico, por lo que el ejecutivo esta
obligado a generar alternativas analizando el entorno y evaluar su posicin en
el mercado, muchas veces tiene la necesidad de automatizar sus procesos
para tener una ventaja competitiva , para lo cual deber tomar la decisin de
invertir en un equipo o lnea de negocio y deber apoyarse en las herramientas
o mtodos de evaluacin que le facilite analizar el comportamiento futuro de
cada uno de los proyectos y seleccionar aquella alternativa que presente mayor
rentabilidad; aunque un estudio econmico proporciona los elementos
suficientes para tomar la decisin de una de las alternativas, esto no quiere
decir que garantice el xito.
Cuando se realiza una inversin, por lo general, se busca obtener rendimientos
reales y no nicamente rendimientos nominales. Es decir, si invertimos 10000
soles en un negocio o en el banco y ganamos el 10% anual, quiere decir que al
final del ao recibiremos mil soles de rendimiento nominal, pero si se considera
el efecto de la inflacin, por ejemple que fuese de 8.5% entonces el
rendimiento real ser de 1.38%.
Una decisin econmica debe tomarse siempre y cuando:
-

Se hayan examinado todas las alternativas.

Haber incluido todos los costos e ingresos involucrados en el proyecto.

Que los principios y mtodos se apliquen correctamente.

Este trabajo pretende explicar los mtodos comnmente usados para evaluar
los proyectos de inversin.

FIME

5.2 EL METODO DEL VALOR ANUAL EQUIVALENTE

El mtodo del valor anual equivalente, es una de las herramientas econmicas
comnmente usadas para evaluar los proyectos de inversin y consiste en
determinar una anualidad equivalente uniforme del desembolso inicial y de los
flujos de efectivo tanto de los ingresos como los gastos que generan el
proyecto, el cual permite compararlos; si el resultado de la anualidad es
positiva se recomienda que el proyecto sea aceptado. Este mtodo es muy
popular porque la mayora de los ingresos y gastos que genera un proyecto son
medidos en bases anuales. La principal ventaja que este presenta sobre los
dems, es que no requiere que la comparacin se lleve a cabo sobre el mnimo
comn mltiplo de aos cuando las alternativas tienen vidas diferentes.
Al igual que en los mtodos alternos, el mtodo del valor anual equivalente
considera las siguientes premisas:
-

Los ingresos y gastos de cada alternativa son conocidos.

Solamente los gastos de cada alternativa son conocidos.

Las vidas de las alternativas son diferentes.

El valor anual equivalente de un proyecto, puede obtenerse al aplicar la

siguiente formula:

FIME

Dados los factores de recuperacin de capital y el factor de amortizacin

Factor de recuperacin del capital (FRC) o factor A/P:
A = P [i(1+i)n / (1+i)n-1]
Factor del fondo de amortizacin (FA) o factor A/F:
A = F [i / (1+i)n-1]

Ahora asumiendo que los flujos de efectivo netos en todos los aos son
uniformes y haciendo uso de la siguiente identidad:

Entonces la ecuacin para determinar el valor anual equivalente de un proyecto

se podr escribir de manera simplificada de la siguiente manera:

FIME

Ejemplo de aplicacin:
Para ilustrar el mtodo del valor anual equivalente, tomaremos un caso en el
que cierta compaa de perforacin de pozos desea invertir $ 5141 MDlls, en la
adquisicin de un equipo completo de fracturas el cual consistes en : 3
fracturadores HQ 2000. 2 fracturadores HT400 y una unidad de alta presin.
Con la adquisicin de este equipo se estiman los siguientes ingresos y gastos
como se muestra en la tabla siguiente. La vida til del equipo es de 8 aos y su
valor de rescate es de $1044 MDlls, el costo de financiamiento es de 4%. La
poltica de la empresa para evaluar sus proyectos de inversin considera un
TREMA de 6,5%, con la operacin de este equipamiento de fracturas se
pretende cubrir la demanda de pozos en terminacin de pozos en la zona
donde desarrolla sus funciones.

FIME

Finalmente el resultado de la anualidad es positivo por lo que dicha propuesta

ser aceptada

FIME

10

5.3 TECNICAS DE ANALISIS EN ESTUDIO DE REEMPLAZO

El crecimiento econmico y solidez de cualquier empresa est ntimamente

relacionada con la productividad de sus recursos humanos; sin embargo esta
puede incrementarse, bsicamente poniendo a disposicin de los trabajadores
las mejores herramientas de produccin. Es por ello que las industrias tiene la
necesidad de enfrentarse constantemente al problema de renovar y modernizar
su equipo y tecnologa a medida que estos factores ofrecen oportunidades de
ahorro y utilidades adicionales. En consecuencia, la formulacin de proyectos
de reemplazamiento juega un papel muy importante en la determinacin de la
tecnologa bsica, pero se deber equilibrar los presupuestos de inversin de la
empresa, ya que un reemplazamiento apresurado origina costos excesivos de
operacin y mantenimiento lo que pone en desventaja a la empresa para
afrontar la competencia.
El reemplazo de equipos es una decisin habitual en la empresa, se refiere a
evaluar dos aspectos, primero si una mquina o activo debe ser reemplazado
por otro en mejor estado o con mayor rendimiento en produccin, en segundo
lugar est la cuestin del momento ptimo de reemplazo de un activo, ambas
decisiones

se

verifican

tambin

travs

de

un

flujo

de

caja.

Sin perder de vista la rentabilidad del proyecto de inversin de las empresas,

es necesario considerar tener una visin clara de las causas y factores que
deben considerarse al realizar un estudio de reemplazo.

5.3.1 CONSIDERACIONES DE UN ESTUDIO DE REEMPLAZO

Causas que originan la necesidad de un estudio de reemplazo
Las causas principales que llevan al reemplazo de un activo se pueden
clasificar como:
Insuficiencia e ineptitud, mantenimiento excesivo, eficiencia decreciente y

FIME

11

antigedad, cualquiera de las causas anteriores puede indicar la necesidad de

un estudio de reemplazo, sin embargo, por lo general son dos o ms causas
las que indican la urgencia de tal estudio.

REEMPLAZO POR INSUFICIENCIA

Un activo fsico cuya capacidad sea inadecuada para prestar los servicios que
se esperan de l, es un candidato lgico para la sustitucin. Por ejemplo, si
suponemos que una empresa compro hace dos aos una laptop con la cual se
pretenda resolver principalmente el problema de la nmina de una empresa (la
nmina es la suma de todos los registros financieros de los sueldos de un
empleado, los salarios, las bonificaciones y deducciones); y esta empresa ha
crecido considerablemente, por lo cual nuevos sistemas de informacin tales
como: distribucin del producto, inventarios, altas y bajas de personal, etc.
Requieren ser manejados por medio de una computadora. En este caso, el
factor a tomar en cuenta al estudiar el reemplazo de la computadora, es la
insuficiencia. Anqu la computadora que la empresa tiene en ese momento es
moderna, eficiente y se encuentra en magnficas condiciones, es imperativo su
reemplazo por la necesidad de mayor capacidad.

REEMPLAZO POR MANTENIMIENTO EXCESIVO

En muy pocas ocasiones se daan al mismo tiempo todas las partes de una
mquina.
La experiencia ha demostrado que es econmico reparar muchos tipos de
activos para mantener y extender su utilidad. Sin Embargo, puede llegar un
momento en que los desembolsos por las reparaciones de la maquina se
hacen tan excesivos, que vale la pena hacer un anlisis cuidadoso para
determinar

si

el

servicio

requerido

podra

ser

suministrado

ms

econmicamente con otras alternativas.

FIME

12

REEMPLAZO POR EFICIENCIA DECRECIENTE

Generalmente un equipo trabaja con mximo rendimiento en los primeros aos

de su vida til, y este rendimiento va disminuyendo con el uso y tiempo. Por
ejemplo, un motor de gasolina alcanza generalmente su rendimiento mximo
despus de cierto periodo de ajuste, con posterioridad al cual su rendimiento
disminuye a medida que se deterioran los cilindros, pistones, anillos carburador
y sistema de encendido.
Cuando los costos que origina la ineficiencia de operacin de una maquina son
excesivos, conviene investigar si existen otras mquinas en el mercado con las
cuales se pueda obtener el mismo servicio a un costo menor.

REEMPLAZO POR ANTIGEDAD (obsolescencia)

La obsolescencia surge como el resultado del mejoramiento continuo de los

activos, es decir, en el mercado siempre existirn activos con caractersticas
tecnolgicas ms ventajosas que las de los activos actualmente utilizados. Con
frecuencia el mejoramiento tecnolgico es tan rpido que resulta econmico
reemplazar un activo en buenas condiciones de operacin. Por consiguiente, la
obsolescencia se caracteriza por cambios externos al activo en buenas , y es
utilizado como una razn para justificar el reemplazo cuando este se considere
necesario y conveniente.

REEMPLAZO DE EQUIPOS

El reemplazo de equipos es una decisin habitual en la empresa, se refiere a

evaluar dos aspectos, primero si una mquina o activo debe ser reemplazado
por otro en mejor estado o con mayor rendimiento en produccin, en segundo
lugar est la cuestin del momento ptimo de reemplazo de un activo, ambas
decisiones se verifican tambin a travs de un flujo de caja.
Por ejemplo, se desea reemplazar una mquina antigua, que costo 45,000, se
ha

depreciado

FIME

aos

de

un

total

de

9.

Se

estima

un

costo

13

de mantenimiento para los 4 aos prximos de 4,500, en adelante ser de

9000. La mquina antigua puede venderse ahora en 29,000. La mquina nueva
cuesta 65,000, se deprecia en 10 aos, su costo de mantenimiento anual es de
1500. La tasa de impuestos es de 30%. Si consideramos un horizonte de 10
aos, la pregunta sera si es viable o no el reemplazo, veamos un flujo
resumen:
FIRURA 1. Datos para reemplazo de equipos Mquina vieja

FIGURA 2. Flujo de caja para reemplazo de equipos Mquina vieja

FIME

14

En el caso de la mquina vieja, los datos se obtienen siguiendo los mismos

criterios que para los flujos de caja econmicos, por un lado la mquina vieja
tiene costos de mantenimiento que van de 4.5 mil a 9 mil, se ha depreciado 5
aos, de modo que le quedan 4 aos para depreciar en lnea recta (es decir
valor del activo entre nmero de aos).

FIRURA 3. Datos para reemplazo de equipos Mquina Nueva

FIRURA 4. Flujo de caja para reemplazo de equipos Mquina Nueva

FIME

15

Hay una variante respecto al caso de la mquina vieja, y esto se debe a que la
mquina nueva hay que comprarla, sin embargo no se paga el valor total o
precio de mercado, sino se paga la diferencia del precio menos el ingreso
obtenido por vender la mquina antigua, siempre que se d este caso, pues la
mquina antigua puede no tener valor de mercado.

Vistas ambos resultados y comparando costos, la pregunta que surge es:

conviene reemplazar la mquina antigua o vieja o no?. En el caso de decidir
por el momento ptimo de reemplazo hay que tomar en cuenta diversos
aspectos, por una lado la generacin de renta de la mquina frente a los costos
operativos o de mantenimiento de la misma, estos costos son por lo general
crecientes a medida que la mquina se hace ms antigua, porque al tener
mayor vida operativa surgen los desgastes que obligan a continuas mejoras de
la mquina o mayores costos para que siga operando al mismo ritmo inicial.

El grfico siguiente muestra la secuencia que sigue un reemplazo ptimo

de mquinas, este reemplazo sucede en el momento n, en este perodo el
activo ha agotado sus rendimiento medidos en valor actual, es decir comprando
lo producido contra lo invertido, el momento ptimo es cuando la mquina
recupera todo lo invertido en ella, ya que posteriormente sus retornos
decrecen, que es lo mismo decir que los costos incrementales comienzan a ser
crecientes.

FIME

16

FIRURA 5.
Explicando el grfico, la curva que determina el tiempo n, se denomina costo
total anual equivalente de la mquina, es decir el costo anual que resulta de
acumular en valor actual para luego anualizar los costos operativos y los costos
de inversin, este egreso se compara con el valor de desecho del activo (los
rendimientos que genera o su valor residual) el mismo que es actualizado y
luego anualizado. El momento ptimo sucede cuando el neto de ambos flujos
est en el mnimo, por encima de n, los costos superan largamente al valor de
desecho y por debajo de n, an existen retornos que pueden ser tomados por
la produccin de la mquina.

FIME

17

5.3.2 FACTORES A CONSIDERAR EN UN ESTUDIO DE REEMPLAZO

En un anlisis de reemplazo es necesario considerar una serie de factores sin
los cuales la decisin a la que se llega con tal estudio, no produce los
resultados deseados.

HORIZONTE DE PLANEACION

El horizonte de planeacin es un estudio de reemplazo, es el lapso de tiempo

futuro que se considera en el anlisis. A menudo, un horizonte de planeacin
infinito es usado cuando es difcil o imposible predecir cuando la actividad bajo
consideracin ser terminada. Sin embargo, es importante sealar que tal
suposicin no es muy adecuada, puesto que es muy difcil predecir las ventajas
tecnolgicas que tendrn los equipos en un futuro distante con respecto a los
equipos actualmente actualizados. Adems los flujos de efectivo en un futuro
muy distante es muy probable que se comporten de manera muy diferente a los
actuales.
-

LA TECNOLOGIA

Es muy importante en un anlisis de reemplazo, sobre todo para ciertos tipos

de equipos, considerar las caractersticas tecnolgicas de los equipos que son
candidatos a reemplazar a aquellos bajo anlisis. No hacerlo , supone que los
equipos futuros sern iguales a los equipos utilizados , y esto implica que no
hay preogreso tecnolgico para ese tipo de equipo. Sin embargo, es ms
realista esperar alguna obsolescencia del equipo viejo con respecto a los
nuevos equipos disponibles. El ejemplo prototipo para esta situacin son las
computadoras, las cuales continuamente se estn mejorando a un ritmo
bastante acelerado, es decir, nuevas computadoras con mayor capacidad de
hardware y software originan que las computadoras que se usan actualmente
estn en amplia desventaja. En tales situaciones, vale la pena analizar si la
reduccin de tiempo y el aumento de eficiencia de la nueva computadora
justifican reemplazar a la actual.

FIME

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COMPORTAMIENTO DE LOS INGRESOS Y GASTOS

Es prctica comn asumir que el comportamiento de los ingresos y los gastos a

lo largo del horizonte de planeacin es constante, o bien, en algunas ocasiones
se estima que tienen un comportamiento lineal ascendente o descendente. Sin
embargo, es muy importante sealar que cuando se ha detectado un cierto
patrn de comportamiento en los gastos o se vislumbra como la inflacin va
afectar los ingresos y gastos, tales consideraciones deber ser incluidas en el
estudio de reemplazo.

DISPONIBILIDAD DE CAPITAL

Es necesario dentro de un anlisis de reemplazo considerar la disponibilidad de

capital de la compaa, puesto que es obvio que las fuentes de financiamiento
que la empresa utiliza para emprender sus proyectos de inversin (utilidad que
genera, capital social y capacidad de endeudamiento) no son limitadas. No
tomar en cuenta estas consideraciones puede originar un reemplazo que ya ha
sido justificado no se pueda emprender por falta de fondos.

INFLACION

Otro factor muy importante que se debe tener a consideracin en un estudio de

reemplazo es la inflacin. Es pocas inflacionaria el acceso a pasivos de largo
plazo es muy limitado, puesto que la inflacin al ser mayor que el rendimiento
que ofrecen las instituciones bancarias en los diferentes tipos de inversin
(cuenta de ahorros, certificados, bonos financieros, etc.) disminuye la captacin
por parte de estas. Al disminuir la oferta de los prstamos hipotecarios de largo
plazo, las empresas tienen que crecer al ritmo de crecimiento de sus utilidades
generadas. Esto significa que en situaciones inflacionarias las decisiones de
inversin, en este caso reemplazo de equipo, deben ser realizadas
cuidadosamente, ya que una mala decisin puede significar una reduccin en
la disponibilidad de capital de periodos futuros.

FIME

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5.3.3 TIPOS DE REEMPLAZO

VIDA ECONOMICA DE UN ACTIVO

El resultado de un proceso de evaluacin de alternativas, es la seleccin de un

proyecto, activo o servicio que tiene estimada una vida econmica. Las
empresas a menudo tienen la necesidad de determinar la forma como el activo
en uso puede ser reemplazado, mejorando o aumentando, este anlisis puede
ser antes, durante o despus de la vida estimada.

Para determinar la vida econmica de un activo se deben de considerar los

siguientes costos: a) cotos de inversin, b) costos inherentes del activo, c)
costos relativos a modelos mejorados. Los costos ms difciles de evaluar de
los tres anteriormente mencionados son sin duda los costos relativos a
modelos mejorados, puesto que es muy difcil predecir con exactitud sobre todo
para tiempos futuros muy distantes, el grado de mejoramiento tecnolgico que
sufrir un activo. Sin embargo, este costo es muy importante considerndolo en
estudios de reemplazo de activos sujetos a obsolescencias muy aceleradas.
Por otra parte, hay que tener presente que los costos anteriores son costos de
oportunidad (lo que se deja ahorrar o ganar por no tener el mejor activo
disponible en el mercado) y por lo tanto no constituyen un desembolso real
para la compaa.

En la figura 6 se muestra en forma grfica el comportamiento terico de los

costos inherentes y de los relativos de un activo. Como se puede apreciar en
dicha figura. Los costos inherentes del activo siguen una tendencia
ascendente, lo cual se debe principalmente al mantenimiento excesivo y a la
eficiencia decreciente que la edad de un activo origina. Por otra parte, en dicha
figura tambin se muestran los costos que se tendran en cada uno de los aos
si se dispusiera del mejor activo que en ese momento existe en el mercado.
Como puede observarse, estos costos disminuyen con el tiempo, dependiendo

FIME

20

del grado de obsolescencia del activo en cuestin. Finalmente, en esta misma

figura se puede apreciar que los costos relativos (costo de oportunidad) crecen
con la edad del activo, es decir, entre ms viejo sea un activo mayor ser la
cantidad que se deja de ahorrar (ganar) por no disponer del mejor activo que
actualmente exista en el mercado.

FIGURA 6 .Comportamiento de los costos inherentes de un activo

Por otra parte, en la figura 7 se muestra el comportamiento del costo anual

equivalente de los costos inherentes y relativos del activo. Tambin, en dicha
figura se muestra la curva del costo total a partir de la cual se obtiene el
periodo ptimo de reemplazo (N).

Finalmente, se presenta un modelo matemtico que determina la vida

econmica del activo. Cabe hacer la aclaracin de que hay una variedad infinita
de modelos matemticos para analizar situaciones de reemplazo. Los
resultados obtenidos con estos modelos dependen del tipo de suposiciones y
del grado de complejidad de los mismos.

FIME

21

(
(

(
(

)
)

)(

Dnde:
= inversin inicial en el activo
= depreciacin del activo en el ao
= tasa de impuestos
= costos inherentes del activo en el ao
= costos relativos del activo en el ao
= valor en libros del activo final del ao N
= valor en libros del activo al final del ao N
= tasa de impuestos que grava prdidas o ganancias extraordinarias
= periodo optimo de tiempo a permanecer con el activo

En el cual se probaran diferentes valores de N hasta encontrar aquel que

minimiza el costo total anual equivalente.

FIME

22

FIRURA 7.
Cualquier administrador o accionista de una empresa desea conocer el nmero
de aos que un activo debe conservarse en servicio para minimizar su costo
total, considerando el valor del dinero en el tiempo, la recuperacin de la
inversin, los costos anuales de operacin y mantenimiento. Este tiempo de
costo mnimo es el valor de n al cual se hace referencia mediante diversos
nombres tales como: Vida econmica de un activo, Vida de costo mnimo, Vida
de retiro y Vida de Reposicin. En este proyecto se explica la forma de
determinar la vida de un activo (valor de n), que minimiza el costo total. Este
anlisis es adecuado si el activo est actualmente en uso y se considera la
reposicin o si se est considerando la adquisicin de un nuevo activo
En general, cada ao que pasa en uso el activo, se observa las siguientes
tendencias, las cuales se muestran en la fig.3
El valor anual equivalente del costo anual de operacin (CAO), el cual se
identifica en la figura como l VA de CAO aumenta. l termino CAO significa
los costos relacionados con el mantenimiento y la operacin.
El costo anual equivalente de la inversin inicial del activo (VA de la inversin)
disminuye
El valor de rescate o salvamento real se reduce con relacin al costo inicial

FIME

23

Estos factores hacen que la curva VA total disminuya para algunos aos y
aumente de all en adelante .La curva de VA se determina utilizando la
siguiente relacin durante un numero de K aos

El valor de VA mnimo total indica el valor de n durante la vida econmica, el

valor de n cuando la reposicin es la ms econmica. Esta debe ser la vida
del activo estimada para un anlisis de ingeniera econmica.

FIGURA 7.

FIME

24

6. APLICACIN

DEL

MTODO

DEL

VALOR

ANUAL

EN

LA

SUSTITUCIN DE EQUIPOS DE PERFORACIN

La confiabilidad del mtodo de valor anual equivalente en la sustitucin de
equipos, depende de la calidad de informacin que se toma como base para
los clculos, ya que en la mayora de los casos no se lleva un riesgo o control
de todos los gastos involucrados en el mantenimiento y operacin de los
equipos; el no tener bien definidos estos costos dificulta la determinacin del
precio del producto terminado. Por esta razn, en este trabajo se analiz la
estadstica de costos de los mantenimientos y operacin de los equipos y se
tomaron los valores ms representativos.

Anlisis de costos de mantenimiento y operacin de los equipos de

perforacin
Para aplicar el mtodo de valor anual equivalente (VAk) en la determinacin de
la vida econmica y sustitucin de un equipo de perforacin se analizaron los
programas y frecuencias de los mantenimientos que se realizan a todas las
unidades que integran un equipo, as como, los costos que se involucran. Se
observa altos costos del mantenimiento de los equipos para mantenerlos en
condiciones de operacin principalmente a las unidades motrices que tienen un
grado de obsolescencia considerable por desgaste y modelos de los mismos;
por citar un ejemplo, una gran mayora de los equipos de perforacin que tiene
la unidad operativa de Perforacin Burgos fueron adquiridos en el periodo
1960-1980, y estn equipados con motores de combustin interna marca
Waukesha que proporciona la fuerza motriz a las bombas de lodos, malacates,
generadores de corriente directa, etc.

Determinar la vida econmica de un equipo de perforacin

La Unidad Operativa de Perforacin y Mantenimiento de Pozos del Proyecto
Burgos, en base a la demanda de gas que tiene el pas se requiere incrementar

FIME

25

la produccin en un 40% en los prximos 4 aos, para lograr estas

expectativas se espera perforar un promedio de 600 pozos anuales, en base a
lo anterior esta Unidad contempla invertir

$ 6000,000 de dlares en la

adquisicin de cada uno de los equipos de perforacin de nueva generacin,

los gastos de mantenimiento y operacin se muestran en la siguiente tabla.

Costos fijos anuales $ 42,380 dlares

Mantenimiento

$ 189,800 dlares

Combustible

$ 118,624 dlares

Materiales

$ 29,200 dlares

Mano de obra

$ 192,599 dlares

Tasa de retorno

10 %

Tasa

de 7 %

depreciacin

Tomando en consideracin la informacin anterior, se desea determinar

Cul ser la vida econmica de un equipo de perforacin?
Aplicando la ecuacin del valor anual equivalente:
(

ao

VSk

CAO

) }(

Recuperacin Costos
de capital

de VAk

operacin
equivalente

6,000,000

5,580,000

562,504

-1,020,000

-562,510

-1,582,510

5,160,000

585,004

-1,000,008

-573,215

-1,573,223

4,740,000

608,404

-980,646

-583,815

-1,564,461

4,320,000

638,825

-962,040

-595,737

-1,557,777

FIME

26

3,900,000

670,766

-943,980

-607,982

-1,551,962

3,480,000

704,304

-926,592

-620,446

-1,547,038

3,060,000

746,562

-909,876

-633,746

-1,543,622

2,640,000

791,356

-893,664

-647,391

-1,541,055

2,220,000

838,837

-878,208

-661,476

-1,539,684

10

1,800,000

897,556

-863,340

-676,238

-1,539,578

11

1,380,000

987,312

-849,480

-693,370

-1,542,850

12

960,000

1,105,789

-335,872

-712,671

-1,548,543

13

540,000

1,249,542

-822,768

-734,511

-1,557,279

14

120,000

1,436,973

-809,916

-759,249

-1,569,165

Los dos primeros trminos de la ecuacin permite determinar la recuperacin

de la inversin de $ 6000,000 dlares ms el valor de retorno del 10 %, el
ltimo trmino de la ecuacin proporciona los costos anuales de operacin y
mantenimiento y la suma de los dos trminos da como resultado el valor anual
equivalente (VAk) para k aos.
Analizando los valores de los clculos que muestra la tabla encontrado que el
valor mnimo de -1539,578 se presenta en el ao 10, esto quiere decir que la
vida econmica de este equipo es de diez aos; si graficamos estos valores el
resultado aparecer como la curva de (VAk) total presente una forma convexa
(ver grafica)

FIME

27

6.1 ANLISIS PARA SUSTITUIR UN EQUIPO DE PERFORACIN O BIEN

CONSERVARLO UN AO ADICIONAL DEL EQUIPO EXISTENTE
La Unidad Operativa de Perforacin Burgos, se encuentra desarrollando las
actividades de perforacin con equipos adquiridos desde 1954, en el 2001, la
gerencia de perforacin y mantenimiento de pozos de la regin norte, reevalu
sus equipos. Para efectos de este trabajo se est considerando un equipo
mecnico en el cual se le asign un valor de 1900,000 dlares, los costos de
mantenimiento y los valores a principios de cada ao se estimaron y se
presenta en la tabla 01.
Debido al incremento en la actividad de perforacin en los ltimos aos en la
cuenca de Burgos, se tiene la necesidad de llevar a cabo un anlisis si es ms
econmico reemplazar los equipos o bien conservarlos 1, 2, 3 o ms aos
luego reemplazarlos. Los precios del mercado para equipos de perforacin
compactos y adecuados para la perforar pozos en la cuenca de Burgos es de
6000,000 de dlares. En el anlisis se considera una
Tabla 01.

FIME

28

Ao

Precio al inicio del ao Costo anual de operacin

(Dlls)

(Dlls)

2001

1900,000

1054,120

2002

1660,000

1354,120

2003

1420,000

1654,120

2004

1180,000

1954,120

Tabla 02.
Inversin del equipo en Dlls

6000,000

Costo anual de mantenimiento Dlls

562,500

Valor de rescate

1800,000

Vida util

10 aos

Determinando el valor anual equivalente del retador Var durante los 10 aos.
Para calcular del Var, aplicar la ecuacin.
(

Una vez calculando el valor del retador se procede a determinar el costo que
implica mantener el equipo para el prximo ao cuando t=1, este valor se
obtiene aplicando la ecuacin del valor equivalente y sustituyendo los datos del
equipo actual.
(

Puesto que el valor de

) es menor que Var el equipo debe

conservarse. Por lo tanto, debe calcularse un nuevo costo para el ao t=2 del
defensor.

FIME

29

El costo del defensor

) es mayor que el valor anual del retador se debe

calcularse el valor anual del defensor VAd para los tres aos restantes de la
vida del defensor.
(

Dado

que

el

retador

en

es

mayor

que

para los 7 aos restantes de servicio til del equipo deber

seleccionarse al retador y reemplazar los equipos actuales.

FIME

30

7. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

la confiablidad del mtodo de valor anual equivalente en la sustitucin de

equipos, depende de la calidad de la informacin que se toma de base para
los clculos.

Un anlisis econmico de alternativas de proyectos de inversin permite a la

direccin una herramienta para tomar una decisin en la seleccin de la
mejor alternativa a invertir sus recursos.

La determinacin de la vida econmica de un activo o equipo ayuda a la

direccin de las empresas a definir sus polticas de reemplazo de sus
equipos, adems permite planear actividades futuras y predeterminar los
costos de operacin y fijar el precio de sus productos.

Se tom una muestra de 10 equipos de perforacin convencionales que

estuvieron operando en el ao 2003, la estadstica muestra que se perforaron
50 pozos y los movimientos de los equipos de una localizacin a otra fue de
8.26 das de promedio, mientras un equipo compacto fue de 1.8 das, esta
diferencia de 6.46 das representa una oportunidad de 325 das que equivale
dejar de perforar 21 pozos.

Las compaas que estuvieron perforando con equipos compactos realizaron

92 pozos con 5 equipos y no tuvieron paros de equipos por mantenimiento.

FIME

31

FIME

32