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Fecha: 03 de diciembre 2014 Master Osman Duran Asignatura: Catedrático: Financiera I

Fecha: 03 de diciembre 2014

Master Osman Duran

Asignatura:

Catedrático:

Financiera I

Ejercicios

1. Forrester Fashions tiene ventas anuales a crédito de 250,000 unidades con un periodo promedio de cobro de 70 días. La empresa tiene un costo variable por unidad de 20 dólares y un precio de venta por unidad de 30 dólares. En la actualidad, las deudas incobrables corresponden al 5 por ciento de las ventas. La empresa estima que una relajación propuesta de los estándares de crédito no afectaría su periodo promedio de cobro de 70 días, pero aumentaría las deudas incobrables a 7.5 por ciento de las ventas, las cuales se incrementarían a 300,000 unidades al año. Forrester requiere un rendimiento sobre sus inversiones del 12 por ciento. Muestre todos los cálculos necesarios para evaluar la relajación propuesta de los estándares de crédito de Forrester

 

Efectos de la relajación de los estándares de crédito

Variable

Dirección del cambio

Efecto en las utilidades

     

Volumen de ventas

Aumento

Negativo

Inversión

en

Cuentas

Aumento

Negativo

por cobrar

Gastos

por

deudas

Disminuyó

positivo

incobrables

     

Costo de las deudas incobrables marginales

Con el plan propuesto: (7.5 X $30 / Unidad x 300,000 Unidades) = $ 67,500,000

Con el plan presente (0.5 X $30 / Unidad x 250,000 Unidades) =

$3,750,000

Costo de deudas incobrables marginales=

$63,750,000

Costo de deudas incobrables marginales sería demasiado alto, no debería trabajar con el plan propuesto

2.

Klein’s Tool considera un descuento por pago en efectivo para acelerar el cobro de las

cuentas por cobrar. En este momento, la empresa tiene un periodo promedio de cobro de 65 días, sus ventas anuales son de 35,000 unidades, el precio de venta por unidad es de 40 dólares, y el costo variable por unidad es de 29 dólares. Se planea un descuento por pago en efectivo del 2 por ciento. Klein’s Tool calcula que el 80 por ciento de sus clientes tomará el descuento del 2 por ciento. Si se espera que las ventas aumenten a 37,000 unidades al año y la empresa tiene una tasa de rendimiento requerida del 15 por ciento, ¿cuál es el periodo promedio de cobro mínimo que se necesita para aprobar el plan de descuento por pago en efectivo?

2. Klein’s Tool considera un descuento por pago en efectivo para acelerar el cobro de las
2. Klein’s Tool considera un descuento por pago en efectivo para acelerar el cobro de las
  • 3. Inicio de un descuento por pago en efectivo Actualmente, Gardner Company realiza

todas sus ventas a crédito y no ofrece ningún descuento por pago en efectivo. La empresa considera ofrecer un descuento del 2 por ciento por pagar en efectivo en un plazo de 15 días. El periodo promedio de cobro actual de la empresa es de 60 días, las ventas son de 40,000 unidades, el precio de venta es de 45 dólares por unidad, y el costo variable por

unidad es de 36 dólares. La empresa espera que el cambio en las condiciones de crédito produzca un incremento en las ventas a 42,000 unidades, que el 70 por ciento de las ventas tome el descuento y que el periodo promedio de cobro disminuya a 30 días. Si la tasa de rendimiento que requiere la empresa sobre inversiones de riesgo similar es del 25 por ciento, ¿debe ofrecer el descuento propuesto?

Nota: asuma un año de 365 días.

Costo variable total de las ventas anuales = $36 Actualidad = ($36 x 40,000 unidades) = $ 1,440,000.00 Propuesta = ($36 x 42,000 unidades) = $ 1,512,000.00

Rotación de las cuentas por cobrar Actualidad = 365 = 6.083333333

60

Propuesta = 365 = 12.16666667

30

Inversión promedio en las cuentas por cobrar Actualidad = 1,440,000 = $236,842.11 6.08Propuesta = 1,512,000 = $124,239.93

12.17

Reducción de la inversión en las cuentas por cobrar

Costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar actualmente: $236,842.11 (-) Promedio con el descuento propuesto pago efectivo: $124,239.93 Reducción de la inversión en las cuentas por cobrar: $112,602.17

  • (x) Rendimiento requerido de la inversión: 0.25

$

28,150.54 Costo del descuento por pago en efectivo (0.02 x 0.70 x 42,000 x 45) $26,460.00

Considerando que la utilidad adicional que la empresa percibiría es de $19,690.54, sí recomendaríamos que implementaran el descuento propuesto. Además, recuperando el efectivo diez días después de la venta, la empresa también adquiere fluidez

4. Acortamiento del periodo de crédito Una empresa considera acortar su periodo de crédito de 40 a 30 días y cree que, como consecuencia de este cambio, su periodo promedio de cobro disminuirá de 45 a 36 días. Se espera que los gastos por deudas incobrables disminuyan del 1.5 al 1 por ciento de las ventas. La empresa vende ahora 12,000 unidades, pero cree que, debido al cambio propuesto, las ventas disminuirán a 10,000 unidades. El precio de venta por unidad es de 56 dólares y el costo variable por unidad es de 45 dólares. La empresa tiene un rendimiento requerido sobre inversiones de riesgo similar del 25 por ciento. Evalúe esta decisión y haga una recomendación a la empresa. Nota: asuma un año de 365 días.

Reducción de utilidades en ventas

2000x (56-45) = $ 22,000.00

Costo inversión marginal en la cxc, inv. Promedio actualmente

45x12000 = 59,210.52

9.12

Costo inversión marginal en las cxc con el nuevo acortamiento de periodo de cobro

45x10000

10.13 =44,442.51

Reducción de la inversión cuentas por cobrar:

59210.52- 44442.51 = 14,768.01

Ahorros en los costos por la reducción de las inversiones en las cxc:

0.25x14768.01 = 3,692.00

La disminución de periodo de crédito de la empresa de 40 a 30 días disminuye las ventas afectando negativamente las utilidades, sin embargo tanto la inversión en las cuentas por cobrar Como los gastos por deudas incobrables también disminuirían afectando negativamente a la empresa. Por lo tanto no es recomendable el cambio que quiere realizar ya que esto produce cambios significativos en los movimientos contables de la empresa, al disminuir su periodo de crédito la empresa sufre una baja en todo tanto en sus ventas como en su clientela por lo tanto afecta sus utilidades. Lo ideal sería que hiciera un mejor análisis sobre que podría hacer para no llegar a tal situación La disminución de periodo de crédito de la empresa de 40 a 30 días disminuye las ventas afectando negativamente las utilidades, sin embargo tanto la inversión en las cuentas por cobrar como los gastos por deudas incobrables también disminuirían afectando negativamente a la empresa. Por lo tanto no es recomendable el cambio que quiere realizar ya que esto produce cambios significativos en los movimientos contables de la empresa, al disminuir su periodo de crédito la empresa sufre una baja en todo tanto en sus ventas como en su clientela por lo tanto afecta sus utilidades. Lo ideal sería que hiciera un mejor análisis sobre que podría hacer para no llegar a tal situación