TRABAJO COLABORATIVO

GRUPO: 102038_10

FINANZAS

Presentado Por :
ERIKA JOHANNA CARRILLO FLOREZ
CDIGO: 37.725.192
CLAUDIA YANET RIVERA FUENTES
CDIGO: 37.725.263
ROSA ELENA CASTRO JURADO
CC. 37.088.299
DORA LUZ CARO ROMERO
C.C. 37511363

Presentado a :
ROY ANTONIO CASTILLO

Universidad Nacional Abierta y a Distancia

Bucaramanga
2014

INTRODUCCION

Las finanzas es un curso fundamental dentro de la Administracin de empresa porque nos ensea
cmo se mueven los bienes entre las personas, las empresas y el estado, por ende est
estructurada de tal forma que por medio de ella el administrador tenga las bases para conocer
como esta su negocio y por ende tomar decisiones que contribuyan a xito de esta; parte del
conocimiento que le sirve al empresario como informacin fundamental, son los estados
financieros dentro de estos los ms conocidos estn el balance general y el estado de resultados o
de ganancias y perdida, estos permite conocer la situacin de la empresa en todos sus rubros
dentro de un periodo determinado y te permite saber la ganancias y las prdidas que ha sufrido la
empresa en un periodo respectivamente.
Pero aparte de estos hay otros estados financieros que ayudan al Administrador en su labor y son
el estafo de flujo de efectivo (EFE), el estado de fuente y aplicacin de efectivo (EFAF) y el de
generacin interna de fondos (GIF). Estos se realizan mediante la elaboracin de los estados
principales antes mencionados y ayudan a evaluar la gestin hecha dentro de un periodo
determinado. Por esto a continuacin se encontrara un ejercicio prctico, propuesto para que los
estudiantes de finanzas estn el al capacidad de apropiarse de estos conocimientos y que a futuro
nos sirvan para poder gerenciar cualquier proyecto.

DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD
OBJETIVOS

Identificar los Estado de Fuentes Aplicacin de Fondos, igualmente proyectar Flujos

de Efectivo de un ente econmico.
Aplicar los GIF
Entender y aplicar el Punto de Equilibrio

DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD

Con la informacin proporcionada por los estados financieros; Estado de

situacin financiera y estado de resultados integral, que usted como
estudiante debi estructurar en el trabajo colaborativo fase 1, desarrolle los
siguientes puntos.
1. Estado de fuentes y aplicacin de fondos: Elabore el estado de EFAF de la
Compaa ABC S.A., para los aos 1 y 2 respectivamente.
COMPAA ABC S.A.
BALANCE A 31 DIC
CONCEPTO

FUENTE (F)
AO 1 AO 2 VARIACIN APLICACIN
(A)

Activos
Activos no corrientes
Propiedad planta y equipo

408653 620670

212017

Intangibles

11430

23826

12396

Inversiones asociadas

34000

47800

13800

Total Activos no Corrientes

454083 692296

238213

Inventarios

85000 104000

19000

Deudores (clientes)

29433

39954

10521

Efectivo y equivalentes al
efectivo

11413

21607

10194

Activo Corriente

125846 165561

30715

Total Activos

579929 857857

277928

Activos Corrientes

Patrimonio neto y pasivos

Patrimonio neto atribuible a
los propietarios de la
controladora

Capital Social
Supervit por valorizacin
Reserva Legal
Utilidad de ejercicios
anteriores

35000

35000

5805

6450

645

283800

283800

F
A

Utilidad del ejercicio

283800 280538

(3262

Total Patrimonio Neto

324605 605788

281183

Pasivos
Pasivos no corrientes
Obligaciones con instituciones
Financieras

Impuestos diferidos

11268

9685

1583

11268

9685

1583

Obligacin Laboral

15128

15256

128

Proveedores

87147

78953

8194

Pasivos por Impuestos

141781 148175

6394

Total Pasivo Corriente

244056 242384

1672

Total Pasivo

255324 252069

3255

Total Patrimonio Neto y

Pasivos

579929 857857

277928

Otras cuentas por pagar

Total Pasivo no Corriente

Pasivo Corriente

2. Generacin interna de fondos: Tomando como referencia el Estado de

resultados integral, elabore la Generacin Interna de Fondos (GIF), para los
aos 1 y 2 respectivamente; informacin complementaria.

La depreciacin para cada periodo, corresponde al 10% del valor de la

cuenta Propiedades, planta y equipo para cada ao.
La cuenta Intangibles se amortiza a 5 aos, para cada periodo
respectivamente.

GENERACIN INTERNA DE FONDOS AO 1

GENERACION INTERNA DE FONDOS AO 2

Al realizar la amortizacin de los intangibles por el mtodo directo, con vida til de
5 aos. Tomando el valor de los intangibles de cada ao y dividiendo en la vida
til.
En general para efectos del clculo de la generacin interna de recursos se
involucr la utilidad neta de los dos periodos objeto de estudio ms las
depreciaciones acumuladas y las amortizaciones.
Por lo anterior constituye un punto positivo para la compaa, ya que se le
realizaron los cargos correspondientes a la depreciacin. Quiere decir que si no se
hubieran realizado estos cargos la utilidad neta sera superior, por lo tanto se
calcul de manera correcta como se aprecia en la informacin financiera de la
compaa.

3. Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados

financieros; Estado de situacin financiera y Estado de resultados integral
para el ao 2, realice un Flujo de efectivo proyectado para el ao 3 aplicando
el Mtodo directo, para lo cual se hace necesario proporcionar la siguiente
informacin complementaria.

El efectivo recibido por venta a clientes representa el 80 % del valor de los

ingresos de actividad del ao 2.
La compaa percibe ingresos por concepto de intereses financieros, a
razn del 20 % del valor de la cuenta Otros ingresos del ao 2.
Pagar a sus Proveedores durante el ao 3, el 90 % del valor de la partida
Cuentas por pagar (Proveedores) del ao 2.
Para el ao 3, la compaa planea pagar a sus empleados el 90 % del valor
de la cuenta Obligaciones laborales del ao 2.
La compaa para el ao 3 deber pagar sus obligaciones tributarias, cuyo
valor corresponde al 100 % de la cuenta Impuesto de renta del ao 2.
Para el ao 3, las inversiones en Maquinaria y equipo sern por valor del 40
% de la cuenta de propiedades, planta y equipo del ao 2.
Los gastos administrativos representan el 120 % del valor de la cuenta
gastos de administracin del ao 2.
La compaa paga por concepto de gastos financieros el 95 % del valor de
la cuenta Otros gastos del ao 2.
La empresa planea pagar por concepto de compras, el 40 % del valor de la
cuenta Costo de venta y operacin del ao 2.
La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 35 % del
valor de la cuenta Otras cuentas por pagar del ao 2.
Mtodo: Directo
Estado de Flujo de Efectivo proyectado para el ao 3
Flujo de efectivo por actividades de
operacin
Cobros en Efectivo a clientes
Pago compras Netas
Pagos en Efectivo a proveedores

1744000
643200
71058

Pagos en Efectivo a empleados

13730

Otros pagos derivados de operaciones

Inters Cobrados
Impuestos a las ganancias pagados

211858
9157
138175

Efectivo Neto proveniente de

Actividades de operacin

958051

Flujos de efectivo por Actividades de

Inversin
Inversiones en Inmuebles maquinaria
y equipo
Flujo Neto de Efectivo Proveniente de
actividades de inversin

248268
248268

Flujos de Efectivo por Actividades de

Financiacin
Inters Pagados

59236

Pago de Obligaciones Financieras

3390

Flujo Neto Proveniente de

Actividades de Financiacin

62626

Efectivo y equivalentes de efectivo

Incremento en el Efectivo y
Equivalente de Efectivo

1143693

EFAF INICIAL
FUENTES

VALOR

APLICACIONES

VALOR

Disminucin de Inversiones Temporales

8712

Aumento de Disponible

Disminucin de Clientes

25870

Aumento de Anticipos y Avances

248

Aumento de Inversiones a largo Plazo

3313

Aumento de Maquinaria y Equipo

2105

Aumento de Depreciacin Acumulada

310

Disminucin de Cuentas por Cobrar a

Trabajadores
Disminucin de Deudores Varios
Disminucin de Inventarios

575

18335
555

11655

Disminucin de Construcciones, terrenos y

edificaciones

4059

Disminucin de Proveedores

32082

Disminucin de Equipo de Computacin y

Comunicacin

110

Disminucin de Costos y Gastos por Pagar

3298

Disminucin de Equipo de Oficina

209

Disminucin de Retencin en la Fuente

349

Disminucin de Equipo de Transporte

170

Disminucin de Impuestos, gravmenes y tasas

4728

Disminucin de Obligaciones Laborales

1511

Disminucin de Intangibles

Disminucin de Otros Activos

1397

Disminucin de Pasivos estimados y provisiones

594

Disminucin de Valorizaciones

26078

Disminucin de Obligaciones Laborales

5625

Aumento de Obligaciones Financieras

1791

Disminucin de Reservas

568

Disminucin de Resultados de ejercicios anteriores

8483

Aumento de Impuesto a las Ventas Retenido

Aumento de Retenciones y Aportes de

Nmina

174

Disminucin de Resultados del ejercicio

3922

Aumento de Anticipos y Avances Recibidos

606

Disminucin de Supervit por valorizaciones

25678

Aumentos de Obligaciones Financieras

1180

Aumento de proveedores

175

Aumento de Costos y Gastos por Pagar

12229

Aumento de Impuestos, Gravmenes y Tasas

445

Aumento de Retenciones y Aportes de

Nmina

780

Aumento de Supervit de Capital

1017

TOTAL FUENTES

$ 104.469 TOTAL APLICACIONES

$ 104.469

Total fuentes = Total usos: no sobra hacer nfasis en que siempre debe existir una
absoluta igualdad entre el total de fuentes y de usos de fondos, pues de lo
contrario implicara un Error en la preparacin del estado.

La utilidad del periodo es calculado por diferencia as:

Saldo inicial (Dic 31 ao 1) 198,254
Dividendos pagados en el periodo (2,034)
Utilidad Neta ao 2 X
Sado a (Dic 31 ao 2) 197,237
X = 197,237 -198,254+ 2,034
X = 1,017
198,254 + 1,017 - 197,237 = 2,034
MAQUINARIA Y EQUIPO
El valor de la aplicacin segn el EFAF inicial fue de $ 2,105, calculado sobre la variacin
neta del activo fijo
Saldo inicial (AO 1)

$ 514.898

Saldo final (AO 2)

$ 517.313

Adquisicin de maquinaria en el
periodo
$ 2.416

FUENTES
FCP
54.743
FLP
48.709
GIF
2344

FUENTES

APLICACIN

FCP
54.743
FLP
48.709
GIF
2.344

ACP
73.373
ALP
31.406
UTILIDAD
1017

UTILIZACIN
UTILIZADAS EN
54.74n 18630 para aplicado a
corto plazo, sobran para LP
31406 aplicado a largo plazo
1017 aplicado a utilidad, sobran
1327 para aplicar a LP

ACP
73373
ALP
31406
UTILIDAD
1017

AO 01:
UTILIDAD NETA 13,171
+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,450
+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO
+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN
VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 70
= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 36.691
Ao 02:
UTILIDAD NETA 9,249
+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,140
+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO
+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN
VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 30
= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 32.419
Opinin acerca del Crecimiento de la Compaa:
Observando los resultados de los GIF. Podemos decir que los recursos obtenidos
en la operacin normal de la compaa. Han disminuido notablemente lo cual
afecta el pago de dividendos.

4. Punto de equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo

sobre el punto de equilibrio:
Costos fijos son de $ 1.700.000
Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.600
El costo variables de este producto es de $ 800 c/u. Con esta informacin, se
requiere:
A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?
Con un nivel de produccin de 3.450 Unidades cules sern sus
utilidades?
Con una produccin de 1.000 Unidades obtendr prdida o utilidades?
Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos y
unidades para varios productos:
Costos fijos son de $ 1.700.000

Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.600

El costo variables de este producto es de $ 800 c/u. Con esta informacin, se requiere:

A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?

Si se fabrican ms de 2125 unidades el producto generar utilidades si se fabrican y

venden menos de 2125 unidades el producto dar perdidas.

Con un nivel de produccin de 3.450 Unidades cules sern sus utilidades?

Se obtendra $1.060.000 de utilidad.

Con una produccin de 1.000 Unidades obtendr prdida o utilidades?

Se obtendra $900.000 de perdida.

Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos y unidades para

varios productos:

PRODUCTO A
COSTO VARIABLE
$ 800
PRECIO DE VENTA

PRODUCTO B
$ 1.000

$ 1.600

PROPORCION
EN 65 %
MEXCLA
COSTO FIJO TOTAL

$ 1.900
35 %
$ 1.700.000

El valor de A ponderado se puede determinar:

Con esta informacin el punto de equilibrio ser:

En pesos
Se determina los puntos de equilibrio respectivos, utilizando la parte de costos calculada para cada
producto.

Los puntos de equilibrio sern:

En pesos se tendrn:
(

CONCLUSIONES

Se interpretaron los estados financieros de la Compaa ABC, para realizar el Estado de

Fuentes y Aplicacin de Fondos EFAF.

Se realiz la Generacin Interna de Fondos, tomando como referencia el Estado de

Resultados Integral.

Se determin el estado de flujo de Efectivo tomando como referencia los estados

financieros y el estado de resultados integral para el ao 2. Se realiz un flujo efectivo
proyectado para el ao 3.

Aplicamos las frmulas para obtener el punto de equilibrio con una dinmica de trabajo
sugerida.

BIBLIOGRAFIA

Campus virtual, Finanzas, de la universidad Nacional abierta y a distancia.