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Oramentos de Despesas Ajustadas e de Investimentos

Despesas ajustadas para 2015 e investimentos para 2015 e 2016

ORAMENTOS DE DESPESAS AJUSTADAS E INVESTIMENTOS


Dez/2014

Confidencial Restrita

Confidencial

Uso Interno

1
Pblico

CONSIDERAES INICIAIS
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da
administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando
baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais
acerca da indstria na qual a BM&FBOVESPA se insere.
Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros
verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que
podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no
garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA.
Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado
dos servios prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de
valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii)
alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais
relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos
participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente
tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da
BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos
produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos
clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da
BM&FBOVESPA em jurisdies estrangeiras.
Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que
foram feitas, a BM&FBOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou
desenvolvimentos futuros.
Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer
valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse
ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser
feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.
ORAMENTOS DE DESPESAS AJUSTADAS E INVESTIMENTOS

ORAMENTOS DE DESPESAS E INVESTIMENTOS

Despesas ajustadas devem crescer abaixo da inflao mdia


Oramento para 2015: intervalo de R$590 milhes a R$615 milhes

Investimentos 2015 2016 24% abaixo do binio 2013-2014


Reviso do oramento para 2015: intervalo de R$200 milhes a R$230 milhes (ante
oramento de R$190 milhes a R$220 milhes divulgado em dez/13)
Oramento 2016: intervalo de R$165 milhes a R$195 milhes

Ajustadas por depreciao e amortizao, plano de concesso de aes principal e encargos , plano de opes de aes, impostos relacionados aos
dividendos recebidos do CME Group, repasses de multas e provises.
Considerando o valor mais baixo do intervalo divulgado para 2014 e o centro dos intervalos para 2015 e 2016.

ORAMENTOS DE DESPESAS AJUSTADAS E INVESTIMENTOS

ORAMENTO DE DESPESAS AJUSTADAS


Expectativa de crescimento de despesas ajustadas abaixo da inflao mdia
Foco no controle de despesas anulou a maior parte dos efeitos da inflao ao longo dos
ltimos anos
em milhes R$

Oramento de 2014 reafirmado

2014e vs. 2013: 3,34%


IPCA 2014e: 6,38%
2015e vs. 2014e: 1,26%
IPCA mdio 2015e: 6,50%
CAGR 2010-15e: 2,07%
IPCA mdio 2010-15e: 6,23%
Considera o teto do oramento de 2014
IPCA de 2014 e 2015 com base nas expectativas do mercado divulgados pelo Bacen em 05/12/2014;
Considera o ponto mdio do oramento de 2015 e teto para 2014

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ORAMENTO DE INVESTIMENTOS (CAPEX)


Oramento de investimentos de 2015 revisado em R$10 milhes
em milhes R$

Oramento de 2014 reafirmado


Reviso do oramento de 2015: de
R$190 220 milhes para R$200
230 milhes
Atualizao do cronograma e
oramento dos principais projetos da
Companhia

Previso de reduo dos


investimentos em 2016
2016e: R$165 195 milhes

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Contato

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Telefone: +(55 11) 2565-4729 / 4418 / 4834 / 4703


E-mail: ri@bmfbovespa.com.br

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