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Marzo de 2011
Advertencias
La informacin aqu presentada es de carcter exclusivamente informativo e ilustrativo, y no es, ni pretende ser,
fuente de asesora legal, tributaria y financiera en ningn tema. Esta informacin no constituye oferta de ningn tipo,
y est sujeta a cambios sin previo aviso.
El proceso de emisin y colocacin de Acciones Preferenciales sin derecho a voto de AviancaTaca Holding, sobre el
cual consta la promocin preliminar objeto de esta presentacin, se encuentra en trmite de aprobacin ante la
Superintendecia Financiera de Colombia.
Esta presentacin y el Prospecto Preliminar de Informacin de las Acciones Preferenciales sin derecho a voto de
AviancaTaca Holding no constituyen una oferta pblica vinculante, por lo cual, tanto la presentacin como el Prospecto
Preliminar de Informacin pueden ser complementados o corregidos. En consecuencia, no se pueden realizar
negociaciones de las acciones hasta que la oferta pblica sea autorizada y oficialmente comunicada a sus
destinatarios.
Los datos presentados estn contenidos en el prospecto preliminar y ste debe ser consultado por los futuros
inversionistas.
En el presente documento se incluyen las proyecciones financieras de AviancaTaca Holding y sus subsidiarias, acordes
con su plan de negocios. Las cifras que se presentan a continuacin son indicativas, y no constituyen una garanta de
cumplimiento por parte de la Compaa ni de sus asesores ni de sus accionistas, a los potenciales compradores de los
ttulos. La informacin financiera y proyecciones presentadas estn basadas en informacin y clculos realizados
internamente por AviancaTaca Holding, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las
circunstancias actuales puede llegar a afectar la validez de la informacin o de las conclusiones presentadas.
AviancaTaca Holding expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relacin con acciones o
decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta informacin. AviancaTaca Holding no acepta
ningn tipo de responsabilidad por prdidas que resulten de la ejecucin de las propuestas o recomendaciones
presentadas. AviancaTaca Holding no es responsable de ningn contenido que sea proveniente de terceros.
AviancaTaca Holding podr realizar modificaciones y actualizaciones a la informacin aqu presentada.
2
Agenda
De Dnde
Venimos
Quines
Somos
Para Dnde
Vamos
Captura de sinergias
3
1919
Nace
SCADTA, la
segunda
aerolnea
comercial en el
mundo
1940
SCADTA y
SACO se
fusionan y
forman AVIANCA
1981
Comienza
operaciones en
el Terminal
Puente Areo
en Bogot
2004
2008
Salida exitosa
Inicio
ley de quiebras
de EEUU
renovacin
plan de flota
Entrada
Adquiere
Synergy Group
Tampa Cargo
1919
1931
Nace TACA
en Honduras
2010
1934
1960
1995
1999
Se establece
en El Salvador,
Guatemala,
Nicaragua,
Costa Rica y
Panam
Familia
Kriete obtiene
el control de
TACA
Se
Nace TACA
constituye
PER
GRUPO TACA
con aerolneas
regionales
2010
INTEGRACIN
AVIANCATACA
2010
TACA, mejor
aerolnea de
Centroamrica y
el Caribe
Toronto
Chicago
Destinos*
16 en Norteamrica
13 en Centroamrica y Caribe + 28 Regionales
27 en Suramrica
21 en Colombia
2 en Europa
San Francisco
Los Angeles
Madrid
Dallas/Ft. Worth
Barcelona
Houston
Orlando
Ft. Lauderdale
Miami
La Havana
Mexico
City
Cancun
Belize
Flores
Guatemala
San Salvador
Managua
Aruba
Curacao
Panama
Caracas
San Jose
Santo Domingo
San Pedro Sula
Tegucigalpa
Cartagena
Medellin
Valencia
Cali
Bogota
Quito
Guayaquil
Lima
La Paz
Santa Cruz
Rio de Janeiro
Asuncion
Avianca
Sao Paulo
TACA
Porto Alegre
Routes
Montevideo
Hubs
Santiago
Buenos Aires
SATENA 2.1%
COPA 18.2%
COPA 15.2%
53.4%
AIRES 20.0%
59.7%
AIRES 20.9%
TOTAL
45.2%
COPA 14.3%
AMERICAN 7.2%
OTRAS 33.3%
COL: Colombia
EUR: Europa
NAM: Norteamrica
LOSA: Lower South America. Se refiere a Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay y Uruguay
UPSA: Upper South America. Se refiere a Colombia, Venezuela, Per y Ecuador
Fuente: Aerocivil
COL - EUR
39.4%
IBERIA 43.8%
OTRAS 0.4%
55.9%
COL - UPSA
LAN 20.0%
COPA 8.1%
OTRAS 2.9%
69.0%
COL - LOSA
LAN 11.8%
VARIG 11.6%
OTRAS 15.1%
61.5%
COL: Colombia
Mercado total 0.5
EUR: Europa
millones
NAM: Norteamrica
LOSA: Lower South America. Se refiere a Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay y Uruguay
UPSA: Upper South America. Se refiere a Colombia, Venezuela, Per y Ecuador
Fuente: Aerocivil
10
CAM - CAM
CAM - NAM
COPA 44.2%
OTRAS 0.3%
AMERICAN 28.3%
CONTINENTAL 16.2%
OTRAS 20%
55.6%
35.5%
NAM - SAM
Mercado total 3.3
millones
MEX - SAM
AMERICAN 29.3%
LAN 15.0%
OTRAS 27.3%
AEROMEX 27.8%
LAN 19.1%
OTRAS 36.5%
SAM - SAM
28.3%
LAN 22.8%
COPA 10.3%
OTRAS 14.1%
16.7%
52.9%
Fuente: MIDT
11
12
A 330
Cantidad: 5
Pasajeros: 252
A 320
Cantidad: 18
Pasajeros: 150
A 319
Cantidad: 5
Pasajeros: 120
A 321
Cantidad: 5
Pasajeros: 194
A 320
Cantidad: 16
Pasajeros: 150
B 767 300/200
Cantidad: 1/2
Pasajeros: 210/180
MD 83
Cantidad: 3
Pasajeros: 147
F 100
Cantidad: 15
Pasajeros: 97
F 50
Cantidad: 10
Pasajeros: 52
A 319
Cantidad: 9
Pasajeros: 120
E 190
Cantidad: 9
Pasajeros: 96
13
A 320
Cantidad: 3
Pasajeros: 150
ATR 42
Cantidad: 10
Pasajeros: 47
B 737
Cantidad: 7
Pasajeros: 150
C 208B
Cantidad: 16
Pasajeros: 12
B 757
Cantidad: 1
Pasajeros: 150
B 767
Cantidad: 1
Pasajeros: 150
B 767F
Cantidad: 4
Capacidad: 42 Toneladas
14
B737
B757
Reduccin de 9 a 4 familias
de aviones
Reduccin de 5 a 3
fabricantes
Importantes ahorros en:
Entrenamientos de
tripulacin y personal en
tierra
B767
MD83
E190
F100
F50
A330
Economas de escala en
compra y administracin de
partes y aprovisionamiento
inicial
A320
E190
F50
16
2010
Mejor Sistema de
Entretenimiento a Bordo 2010
CERTIFICACIONES
Salas VIP
93.0
87.8
87.1
86.4
88.0
84.4
83.0
83.0
83.3
85.9
83.9
87.8
86.0
87.2
85.0
85.5
83.8
78.0
11 ppt
74.0
73.0
74.2
68.0
2003
2004
2005
2006
Domstico
2007
2008
2009
2010
Internacional
Medicin Skytrax(%)
2008
2009
2010
40
50
59
4 millones de Miembros
+100 convenios con entidades
financieras y comerciales
100
102
+500 destinos
138
150
* Informacin Avianca y Sam de acuerdo con encuesta independiente realizada por la Sociedad ndices de Direccin Empresarial S.A. (ndices S.A.). Informacin para el segundo semestre
18
Negocios diversificados
Lider de carga Internacional en
Colombia
243 MM Tons en 2010
Ventas por USD 278 MM
19
Negocios diversificados
Distribucin Ingresos Operacionales
OTROS 3.1%
CARGA Y CORREO 11.4%
CAM 9%
DOMCOL 25%
EUR 10%
UPSA 12%
NAM 24%
PASAJES 85.5%
LOSA 13%
20
21
,500
2,869
,000
2,400
,500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
-
2,590
1,966
,000
1,637
,500
,000
500
-
2005
2006
2007
2008
550
16.9%
13.5%
434
450
498
404
8.8%
298
331
10.0%
5.0%
200
0.0%
115
-5.0%
-10.0%
2006
2007
2008
20.0%
2009
436
15.0%
278
5.0%
222
0.0%
150
315
185
152
-5.0%
50
(50)
12.8%
254
10.0%
332
350
250
14.1%
12.4%
19.2%
18.1%
7.0%
2005
2009
650
10.2%
-10.0%
2005
2006
2007
2008
2009
-15.0%
2005
2006
2007
2008
2009
22
17,047 35,000
,000
,000
,000
,000
14,228
11,629
14,961 14,835
30,000
25,691
12,388
25,000
,000
29,813
22,520
20,000
,000
15,000
,000
10,000
,000
2005
2006
2007
2008
2009
2005
2010
2006
Factor de Ocupacin
.0%
.0%
21,021
27,578 28,116
75.7%
71.7%
76.2%
2007
2008
2009
2010
Yield (USD)
75.9%
78.1%
0.16
0.14
71.5%
0.12
.0%
0.11
0.12
0.12
2006
2007
0.14
0.12
0.13
0.10
.0%
0.08
0.06
.0%
0.04
.0%
0.02
.0%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2005
2008
2009
2010
23
2,600
2,400
2,203
2,200
2,000
1,860
1,800
1,600
1,400
1,200
1,000
Ene - Sep 09
Ene - Sep 10
294
300
201
446
450
400
250
200
500
350
349
300
250
150
200
100
150
100
50
Ene - Sep 09
Ene - Sep 10
Ene - Sep 09
Ene - Sep 10
24
.0
.0
.0
162.1
141.6
600.0
500.0
477.4
528.8
400.0
.0
.0
300.0
.0
200.0
.0
.0
100.0
.0
0.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
2009
2009
2010
80.6
2010
87.9
1.40
1.20
1.00
0.90
0.99
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
2009
2010
2009
2010
25
26
CoB
Chairman of the Board
Junta Directiva
Miembros Principales
Roberto Kriete
Germn Efromovich
Jos Efromovich
CEO
Chief Executive Officer
Fabio Villegas
Alexander Bialer
Roberto J. Kriete
Joaqun A. Palomo
Federico Golcher V
Marco A. Baldocchi K
Isaac Yanovich F.
COO
CFO
CFO
CEO
CoB
COO
Miembros Independientes
27
28
Crecimiento sostenible
Programas de apoyo a la niez de la
poblacin menos favorecida principalmente en
temas de educacin, salud y recreacin (Nios
al Mar y Banco de Millas, Navidad TACA)
Asistencia y participacin activa en
situaciones de emergencia
Condiciones Dignas de Trabajo
Tecnologas amigables con el medio ambiente
Renovacin de flota
Adopcin de procesos y mecanismos para la
produccin limpia
Utilizacin de elementos biodegradables y
manejo de desechos
Futuro de AviancaTaca
30
Business Plan
Ingresos Operacionales (USD MM)
EBITDAR(USD MM)
7,000
1,400
6,000
4,712
5,000
4,000
5,225
5,742
1,218
1,200
1,059
923
1,000
4,143
3,508
800
3,000
600
2,000
400
1,000
200
813
644
2011
2012
2013
2014
2015
2011
ASKs (MM)
61,747
50,693
50,000
40,000
2013
2014
2015
Load Factor(%)
70,000
60,000
2012
90.00%
80.00%
55,614
76.88%
74.87%
75.51%
77.02%
78.26%
2011
2012
2013
2014
2015
70.00%
43,626
60.00%
36,510
50.00%
40.00%
30,000
30.00%
20,000
20.00%
10,000
10.00%
0.00%
2011
2012
2013
2014
2015
31
28 aerolneas afiliadas
21.200 vuelos diarios
1.172 aeropuertos
181 pases
32
Diversificacin de ingresos
2005
USD 868 Millones
2010
USD 3.1 Billones
2015
USD 5.7 Billones
OTROS 18.4%
OTROS 14.5%
OTROS 9.5%
PASAJES 90.5%
PASAJES 85.5%
PASAJES 81.6%
33
2010
USD 2.6 Billones
2015
USD 4.7 Billones
MEX 4.7%
CAM 4.7%
CAR 2.2%
MEX 3.8%
CAM 9.3%
EUR 7.8%
DOMCOL 45.9%
CAR 2.0%
DOMCOL 25.1%
DOMCOL 17.2%
LOSA 9.3%
LOSA 12.9%
UPSA 11.2%
EUR 13.5%
NAM 22.4%
EUR 10.0%
NAM 21.9%
NAM 23.9%
UPSA 12.8%
UPSA 26.2%
* Incluye la operacin
domstica en Ecuador y
Per as como la
internacional al interior
del Pacto Andino
34
Renovacin de flota
2011
2012
2013
2014
2015- post.
13
17
12
E 190
A 319
A 320
A 330
B 787
TOTAL
* rdenes en firme actuales
35
Renovacin de flota
Cambio de flota de largo alcance. A330 por B787 Dreamliner
36
Sistemas
Procesos
1. Amadeus:
Reservas
Inventario Multicarrier
Ticketing
Check in
W&B
2. PROS:
Revenue Management System O&D
Real Time Dynamic Pricing
Ventas
Optimizacin de ingresos
Documentacin y abordaje pasajeros
Peso y Balance
Manejo de Costos y Presupuesto
3. ERP:
Por definir
37
Red de Rutas
Dec.
2012
USD115 MM
Por capturar
USD 157 MM
Programas de Lealtad
USD 29 MM
Ingresos Netos
USD 25 MM
Sistemas
USD 22 MM
Carga y Otros
USD 22 MM
Dic.
2010
Feb.
2010
Proveedores
USD 7 MM
Capturadas
USD 57 MM
38
Tipo de Acciones
Monto
Destinatarios de la Oferta
Estructurador
COP 5MM
Programas de expansin
Necesidades corporativas de la entidad emisora y sus
subsidiarias
39
40
41