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Por
PALMAS TO
2013
1
THOMAS EDSON SAKAI CAVALCANTE
PALMAS TO
2013
2
O Trabalho de Concluso de Curso
Elaborado por Thomas Edson Sakai Cavalcante e aprovado pela Coordenao Acadmica foi
aceito como pr-requisito para a obteno do MBA em Gesto de Negcios Imobilirios e da
Construo Civil, Curso de Ps-Graduao lato sensu, Nvel de Especializao, do Programa
FGV Management.
Coordenador Acadmico
Orientador do TCC
3
RESUMO
O presente trabalho tem foco no estudo de viabilidade da implantao de um empreendimento de interesse social
dentro do Programa Minha Casa Minha Vida - PMCMV, faixa 1 (0 a 3 salrios mnimos). Com a criao do
PMCMV, o Governo Federal tem buscado reduzir a falta de moradias atravs de polticas e estmulos
direcionados ao setor da construo civil. Nesse cenrio o Programa tem gerado oportunidades para construtoras
e incorporadoras atravs do aumento do crdito imobilirio e subsdios bancados pelo Governo Federal, contudo,
por outro lado traz uma srie de desafios, riscos e discusses para os que querem atuar nessa faixa do Programa,
sendo necessrio buscar mecanismos e ferramentas que possam reduzir esses riscos e evitar prejuzos s
construtoras, incorporadoras e investidores. Frente s discusses surge o seguinte questionamento: H
viabilidade e retorno para empreendimentos realizados na faixa 1 do PMCMV? Visando respond-lo, o estudo
prope avaliar a viabilidade da implantao de 233 unidades habitacionais, na faixa 1 do Programa, na cidade de
Gurupi-TO, onde segundo dados da Secretaria de Habitao Municipal, de novembro de 2.013, existe uma
demanda de 9.427 unidades habitacionais para o atendimento das famlias cadastradas. Com a proposta de testar
a viabilidade do negcio, do ponto de vista tcnico e econmico-financeiro, foram elaborados projees e
levantamentos com base nos requisitos exigidos, onde foi desenvolvido projeto arquitetnico (planta baixa),
modelo tridimensional e levantamento das condies urbansticas do entorno do empreendimento com foco no
atendimento das famlias que habitaro o conjunto habitacional, quanto infraestrutura, elementos comunitrios
e comrcios. Foi realizada tambm uma estruturao financeira partindo de um cenrio referencial (custos
SINAPE agosto de 2013) para avaliar o empreendimento do ponto de vista econmico-financeiro, onde foi
elaborado oramento estimativo, cronograma fsico-financeiro e fluxo de caixa projetado dando suporte
realizao dos clculos dos indicadores VPL e TIR. Aps a anlise dos resultados o empreendimento mostrou-se
favorvel para o cenrio referencial, tanto quanto aos aspectos tcnicos quanto aos econmico-financeiros.
Entretanto, por meio de simulaes variando os custos da obra notou-se a forte influncia destes para os
resultados financeiros do empreendimento, o qual se mostrou vivel no intervalo da variao no aumento dos
custos de at 10%, porm aps esse intervalo ficou evidenciada a inviabilidade do negcio. Fica evidente aqui a
necessidade da realizao de um bom projeto executivo e de um planejamento eficiente que priorize
levantamentos bem elaborados de forma a reduzir as incertezas os quais devem ser adotados antes da aprovao
dos projetos e assinatura do contrato. Na fase de execuo fundamental a implantao de uma poltica rgida de
controle de custos e de qualificao da mo de obra de forma que sejam reduzidas as perdas e o retrabalho no
canteiro de obras. Atravs dos resultados obtidos espera-se fornecer subsdios aos empreendedores que estejam
desejosos de elaborar e de executar projetos nessa faixa do Programa Minha Casa Minha Vida.
Palavras-chave: Programa Minha Casa Minha Vida, estudo de viabilidade, VPL, TIR.
4
SUMRIO
1.INTRODUO...............................................................................................................
05
2. REFERENCIAL TERICO..........................................................................................
07
07
08
08
08
11
3. ESTUDO DE CASO........................................................................................................
13
13
16
3.1.4 Oramento................................................................................................................... 19
3.1.5 Cronograma Fsico-Financeiro da Obra..................................................................
22
32
6. APNDICES....................................................................................................................
34
6.1
APNDICE
Oramento
Estimativo
Detalhado
de
Custos
da
Obra.......................................................................................................................................
35
43
45
46
5
1. INTRODUO
Fonte: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE), Pesquisa Nacional por Amostra de Domiclios
(Pnad), 2008.
6
seguinte questo: H viabilidade e retorno para empreendimentos realizados na faixa 1 do
PMCMV?
Buscando responder a esses questionamentos o trabalho prope realizar um estudo da
viabilidade do negcio, do ponto de vista tcnico e econmico-financeiro, atravs da
identificao dos requisitos exigidos para aprovao do projeto e sua validao conforme
requisitos mnimos exigidos e levantamento dos indicadores de viabilidade econmica e
financeira, atravs da elaborao do oramento, cronograma fsico-financeiro, fluxo de caixa
projetado e clculo dos indicadores de viabilidade, valor presente lquido VPL e da taxa
interna de retorno TIR.
Com o ttulo Estudo de Viabilidade da Implantao de um Empreendimento de
Interesse Social Dentro do Programa Minha Casa Minha Vida, Faixa 1 (0 A 3 Salrios
Mnimos), na Cidade de Gurupi, Estado do Tocantins, ser analisada a viabilidade da
construo de 233 unidades habitacionais (casas), na cidade em referncia, onde segundo
dados da Secretaria de Habitao Municipal de novembro de 2013, existe uma demanda de
9.427 unidades habitacionais para o atendimento das famlias cadastradas.
Espera-se ao fim obter informaes quanto viabilidade ou no do empreendimento,
bem como um arcabouo de informaes capazes de subsidiar a elaborao de novos projetos
a quem esteja com a inteno de executar projetos nessa faixa do Programa Minha Casa
Minha Vida.
A estrutura do trabalho ter inicialmente o levantamento do referencial terico com
base nos principais conceitos abordados no seu desenvolvimento, logo aps, partindo para o
estudo de caso, sero destacadas as premissas e caractersticas do empreendimento e do seu
entorno, seguido dos levantamentos tcnicos, quantitativos, oramentrios e elaborao do
fluxo de caixa projetado para o empreendimento e a partir da sero expostos os resultados e
anlises dos indicadores de viabilidade e por fim as consideraes finais sobre o
desenvolvimento do trabalho e dos resultados obtidos.
7
2. REFERENCIAL TERICO
Este captulo reune a base do referencial terico dos conceitos chave utilizados para o
desenvolvimento do trabalho, levantamento este, realizado atravs de pesquisa bibliogrfica
juntando uma base conceitual para a sustentao dos resultados propostos. Segue os principais
conceitos adotados neste trabalho.
Abreu Filho et al (2008) enfatizam que visando tomar as decises timas sobre onde e
quando investir deve-se iniciar a partir da identificao dos aspectos relevantes, os riscos
versos os retornos e os fluxos de caixa futuros projetados, dando suporte para analisar e
avali-los e posteriormente decidir sobre o investimento.
2
3
8
2.2 FLUXO DE CAIXA
Capital Asset Princing Model - CAPM (em portugus, Modelo de Precificao de Ativos Financeiros)
consiste no modelo terico que avalia o impacto do risco sobre o retorno de um ativo.
9
VPL>0, o fluxo de caixa trazido ao valor presente, descontado taxa requerida
cria valor para a empresa, portanto deve ser aceito;
VPL<0, o fluxo de caixa trazido ao valor presente, descontado taxa requerida
destri valor da empresa, portanto deve ser rejeitado.
:
Onde: FC0 = investimento inicial; t = perodo; n = nmero de perodos; k= taxa do
custo de capital e FCt = valor presente das entradas de caixa.
2.5 TAXA INTERNA DE RETORNO TIR
Segundo Mendona at al (2010, p. 106), a taxa interna de retorno (TIR) de um fluxo
de caixa com entradas e sadas no uniformes a taxa de desconto que anula o seu valor
presente lquido.
Para a tomada de deciso de aceitao ou rejeio, devem ser considerados os
seguintes critrios (Gitman, 2004):
TIR > que o custo de capital, aceitar o projeto;
TIR < que o custo de capital, rejeitar o projeto;
Correia Neto (2011, p. 234) ressalta que para usar a TIR como critrio de aceitao
deve-se utilizar outra taxa para fins de comparao. Esta taxa deve ser superior a uma taxa
mnima que o investidor espera, de forma a considerar o investimento atrativo.
A frmula bsica da TIR dada por:
10
A Lei n. 11.977, de 7 de julho de 2009, criou o Programa Minha Casa Minha Vida,
com o objetivo de criar mecanismos de incentivo produo e aquisio de novas unidades
habitacionais. O Programa, que j entregou um milho de moradias em sua primeira fase, hoje
em sua segunda fase, tem como meta entregar dois milhes de unidades at 2014. dividido
em trs faixas de renda familiar, a faixa 1 at R$ 1.600,00 (conhecida tambm como 0 a 3
salrios mnimos), a faixa 2 at R$ 3.100,00 e a faixa 3 at R$ 5.000,00. Com foco
principal na populao de baixa renda, a maior parte dos recursos so direcionados faixa 1,
para a qual sero destinadas 60% das unidades, tendo os beneficirios a maior parte do valor
dos imveis subsidiada com recursos do Governo.
Para a baixa renda, a gesto feita atravs de recursos provenientes do Fundo de
Arrendamento Residencial FAR, com a parceria dos Estados e Municpios, gerido pelo
Ministrio das Cidades e operacionalizado pela Caixa Econmica Federal CEF.
As construtoras submetem seus projetos, atendendo a todos os critrios estabelecidos
pelo Programa a avaliao das reas tcnicas da CEF, para que sejam avaliadas questes
tcnicas e jurdicas dos projetos, do terreno e de seus vendedores, da construtora e seus
scios, questes ambientais, condies do entorno do empreendimento, estrutura e
infraestrutura para o atendimento das futuras famlias, existncia de elementos comunitrios
de lazer, sade e educao entre outros. Atendidos os requisitos feito o contrato de aquisio
dos terrenos e construo das unidades habitacionais, onde a construtora se responsabiliza
pela entrega dos imveis concludos e legalizados. Nesse modelo, a construtora/incorporadora
recebe por medio dos servios executados e o preo contratado no sofre ajustes nem
aditivos at o fim do contrato.
Conforme o art. 5-A, da Lei n. 11.977, de 7 de julho de 2009:
11
Art. 5.-A. Para a implantao de empreendimentos no mbito do PNHU 5, devero
ser observados:
I - localizao do terreno na malha urbana ou em rea de expanso que atenda aos
requisitos estabelecidos pelo Poder Executivo federal, observado o respectivo plano
diretor, quando existente;
II - adequao ambiental do projeto;
III - infraestrutura bsica que inclua vias de acesso, iluminao pblica e soluo de
esgotamento sanitrio e de drenagem de guas pluviais e permita ligaes
domiciliares de abastecimento de gua e energia eltrica; e
IV - a existncia ou compromisso do poder pblico local de instalao ou de
ampliao dos equipamentos e servios relacionados a educao, sade, lazer e
transporte pblico. (BRASIL, 2009, p. 03).
Dentre os projetos apresentados tero prioridade aqueles onde houver parcerias com os
Estados e/ou Municpios, com oferta de:
Doao de reas pelo poder pblico para a implantao dos imveis dentro do
Programa;
Desonerao tributria para reduo dos custos, por parte dos estados e
municpios;
Contrapartida financeira;
Implantao de infraestrutura.
Programa Nacional de Habitao Urbana PNH - Subprograma do Programa Minha Casa Minha Vida, que
trata da produo e aquisio de imveis urbanos.
12
Analisa a capacidade de empreender da empresa, analisando a capacidade tcnica
e financeira atravs da avaliao da sade financeira e atestado de capacidade
tcnica por meio da apresentao de certificado de qualidade PBQP-H 6 nvel A e
acervo tcnico comprovando j ter realizado obras compatveis com o projeto
proposto;
Analisa o projeto arquitetnico proposto, seguindo os critrios de projeto (Anexo
A) estabelecidos pelo Programa, quanto funcionalidade e segurana;
Analisa problemas tcnicos e as condies urbanas da rea proposta, bem como
impactos sociais gerados pela implantao do empreendimento;
Analisa o oramento proposto com foco nos quantitativos de servios e insumos
com base nos ndices de custos do Sistema Nacional de Pesquisa e ndices da
Construo Civil SINAPI. Atravs da anlise de custos busca-se evitar que
sejam contratados empreendimentos com preos inexequveis e eliminar a prtica
de sobrepreo;
Verifica o cronograma fsico-financeiro quanto a sua viabilidade e analisa a
coerncia entre as etapas de execuo da obra e a programao do fluxo financeiro
dos desembolsos;
Analisa custos com objetivo de evitar a contratao de empreendimentos com
preos inexequveis e tambm elimina a prtica de sobrepreo.
Realiza trabalho visando diminuir o aparecimento de inconsistncias e problemas
de planejamento, trazendo segurana execuo da obra e contribuindo pra que os
recursos sejam aplicados de forma efetiva.
PBQP-H Programa Brasileiro de Qualidade e Produtividade no Habitat, instrumento do Governo Federal com
objetivo de melhorar a qualidade e a produtividade na construo civil, atravs da avaliao de conformidade das
empresas, produtos e servios.
13
3. ESTUDO DE CASO
O estudo proposto foi desenvolvido para ser implantado na cidade de Gurupi, Estado
do Tocantins, onde o valor mximo pago pelo Programa por cada unidade mais o terreno de
R$ 60.000,00.
O Empreendimento proposto ter suas caractersticas e parmetros descritos nos
tpicos a seguir.
3.1.1 O Projeto
1.086, de
14
15
16
3.1.3 Caractersticas do Entorno do Empreendimento Localizao e Condies
Urbansticas
TIPO DE
EQUIPAMENTO
EXISTENTE
NOME
DISTNCIA
Creche
Creche
2.500 m
Creche
Creche
2.100 m
Escola de
Integral
Escola de educao
infantil,
ensino Escola Municipal fundamenta e ensino Ilza Borges
mdio
Escola de educao Escola Municipal infantil,
Joel Ferreira
2.400 m
2.500 m
1.700 m
ENDEREO
Rua 48, Parque Residencial
Nova
Fronteira,
CEP:
77.415-300
Av. B, Qd. AI-4, Parque
Res. Nova Fronteira, CEP.:
77.415-370
Av. B, Qd. 32, Parque
Residencial Nova Fronteira,
CEP: 77415-370
CAPACIDADE
VAGAS
DE
DISPONVEIS
ATENDIMENTO
200 Crianas
200 (Duzentas)
200 Crianas
200 (Duzentas)
600 alunos
600 (Seiscentas)
539 alunos
164 (Cento e
sessenta e quatro)
689 alunos
51 (Cinquenta e
uma)
17
TIPO DE
EQUIPAMENTO
EXISTENTE
Escola de
fundamental
NOME
DISTNCIA
2.450 m
Posto de Sade
Hugo Naves
2.450 m
Posto de Sade
Casego
Cipama Companhia
Independente
da
Polcia
Militar
Ambiental
2.450 m
Esporte e lazer
Ginsio
Poliesportivo
2.000 m
Esporte e lazer
Campos de futebol
gramado
2.000 m
Esporte e lazer
Clube
Fronteira
Posto de Sade
Posto de Sade
Segurana
Transporte
Transporte
Nova
Linha regular de
nibus transporte
pblico
coletivo
intramunicipal
Linhas de nibus
intermunicipais
Viao Java
2.500 m
1.600 m
1.050 m
1.800m
Servios Pblicos
Detran
1.900m
Comrcio
Supermercado
Michella
2.450m
Comrcio
Supermercado
Free Norte
1.650m
Comrcio
Comrcio
Comrcio
Loja de Materiais
para Construo
Giro Rpido
Posto de Gasolina e
Convenincia
Dcio
Drogaria
Drogadenes
1.700m
CAPACIDADE
VAGAS
DE
DISPONVEIS
ATENDIMENTO
ENDEREO
Rua A, n. 5155 - Vila
Guaracy, CEP: 77423-450
Rua 48, Parque Residencial
Nova
Fronteira,
CEP:
77.415-300
Av. I, Unio V, CEP:
77.413-780
250 alunos
5.582 pacientes
6.816 pacientes
2.200m
Av. E, n.
Cruzeiro.
221,
Setor
1.700m
72 (Setenta
duas)
No informado
No informado
No informado
No informado
No informado
No informado
No informado
No informado
No informado
-
18
MAPA DO ENTORNO DO EMPREENDIMENTO CONJUNTO RESIDENCIAL MADRID GURUPI-TO
DETRAN
COMRCIO
ESPORTE E LAZER
EDUCAO
SEGURANA
CRAS
TRANSPORTE
SADE
19
4.1.3 Oramento
20
Foram consideradas como outras despesas: taxas bancrias anlise e cadastro, seguros
(DFI, RCC), tributos federais, despesas com Projeto de Trabalho Tcnico Social PTTS e
despesas de legalizao.
Os tributos federais sero recolhidos na base unificada de 1% sobre o faturamento da
obra (RET 7 - Regime Especial de Tributao para habitao de interesse social).
Sero reservados 1,5% do valor total orado para o empreendimento (terreno e
construo), para o desenvolvimento do Trabalho Tcnico Social que ser realizado pela
Prefeitura aps a entrega das obras. Estes recursos sero retidos na ltima parcela.
O imposto municipal ISS (Imposto Sobre Servios) isento de acordo com a Lei
Municipal Ordinria n 1.846 de 23/12/2009, que estabelece iseno para empreendimentos
de interesse social includos no PMCMV, portanto, no figura no oramento para a cidade de
Gurupi-TO.
A planilha adotada segue padro pr-definido utilizado pelo cliente (CEF) e no tem
como objetivo fazer a distino de custos diretos e indiretos da obra, mas sim de quantificlos para a aplicao do BDI8. O objetivo desta previso oramentria levantar os custos
conforme a metodologia utilizada pela Caixa Econmica, visto que a aprovao dos projetos
se condiciona a este atendimento e neste caso o fluxo de caixa projetado dever acompanhar a
mesma lgica. O modelo usa o termo BDI como uma taxa aplicada sobre o custo direto e
indireto da construo excluindo-se as despesas do quadro Outras Despesas (Tabela 1) que
sero agregadas ao oramento depois da incidncia do BDI.
OUTRAS DESPESAS
1.
2.
5.000,00
3.
209.700,00
4.
Impostos Federais
104.850,00
5.
Despesas de Legalizao
15.000,00
5.1
20.000,00
5.2
52.700,00
TOTAL
407.250,00
RET - Regime Especial de Tributao unifica os tributos federais IRPJ, CSLL, Contribuio para o
PIS/PASEP e COFINS, para contratos de construo de unidades habitacionais dentro do MCMV no valor de at
R$ 100.000,00, na alquota de 1% da receita mensal auferida pelo contrato, conforme Instruo Normativa RFB
n 934, de 27 de abril de 2009.
8
BDI Bnus e despesas indiretas taxa adicionada aos custos da obra para cobrir as despesas indiretas, risco,
tributos, despesas comerciais, despesas financeiras e lucro do empreendedor.
21
O percentual de BDI aplicado ao oramento foi de 16%, taxa apontada pelos gestores
de obras nessa faixa do Programa que esto sendo realizadas na mesma cidade, e que segundo
eles se trata da taxa usualmente aceita pela CEF na regio.
O oramento resumo aps o levantamento dos custos diretos e indiretos da construo
e outras despesas ficou como segue abaixo:
ITEM
1
2
3
4
4.1
4.2
4.3
4.4
5
5.1
5.2
6
6.1
6.2
6.3
6.4
6.5
7
7.1
7.2
8
8.1
8.2
8.3
8.5
9
9.1
9.2
10
10.1
10.2
10.3
DISCRIMINAO DE SERVIOS
SERV. PRELIM. E GERAIS
FUNDAES
SUPRA-ESTRUTURA
PAREDES E PAINIS
alvenarias
esquadrias
ferragens
vidros
COBERTURA
telhados
impermeabilizaes
REVESTIMENTO
revestimentos internos
azulejos
revestimentos externos
forros
pinturas
PAVIMENTAO
cermicas
cimentados
INSTALAES
eltrica
hidrulica
esgoto
aparelhos e metais
COMPLEMENTAES
calafete/limpeza
plantio de rvore
INFRA-ESTRUTURA
Pavimentao
energia/iluminao
sinalizao
VALOR DOS
SERVIOS (R$)
R$311.277,79
R$706.067,52
R$20.127,74
3,60
8,13
0,23
R$947.499,30
R$846.041,92
R$55.677,68
R$88.453,42
10,91
9,80
0,64
1,02
R$1.577.904,33
R$21.420,16
18,20
0,25
R$412.153,42
R$87.864,02
R$248.247,85
R$266.181,34
R$469.289,11
4,74
1,01
2,86
3,06
5,40
R$336.190,85
R$457.957,33
4,48
5,27
R$388.846,71
R$309.062,85
R$426.344,79
R$534.194,44
4,48
3,60
4,91
6,15
R$28.104,83
3.262,00
0,32
0,04
R$127.024,14
R$9.317,98
R$9.204,00
1,46
0,11
0,11
100,00%
R$8.687.715,52
BDI 16%
R$1.390.034,48
OUTRAS DESPESAS
R$ 407.250,00
PESO
(%)
R$10.485.000,00
22
DESPESAS PR-OPERACIONAIS
UN
QUANT.
CUSTO
UNIT. (R$)
vb
vb
m
1,00
30.000,00
30.000,00
1,00
60.000,00
60.000,00
200,00
50,00
CUSTO
(R$)
10.000,00
100,000,00
PERODO
PROGRESSO
FSICO DA OBRA /
MS (%)
MS 1
0,54%
MS 2
3,08%
MS 3
7,79%
MS 4
11,93%
MS 5
MS 6
BDI 16%/ MS
(R$)
7.558,87
54.801,78
267.280,86
42.764,94
310.045,80
677.106,72
108.337,08
785.443,80
1.036.475,86
165.836,14
1.202.312,00
12,36%
1.073.620,46
171.779,27
1.245.399,74
12,36%
1.073.620,46
171.779,27
1.245.399,74
MS 7
11,20%
975.051,84
156.008,29
1.131.060,13
MS 8
12,71%
1.104.004,08
176.640,65
MS 9
12,15%
1.055.406,07
168.864,97
1.280.644,73
1.224.271,05
MS 10
5,65%
490.842,83
78.534,85
569.377,68
23
PROGRESSO
FSICO DA OBRA /
MS (%)
PERODO
BDI 16%/ MS
(R$)
MS 11
5,02%
435.832,12
69.733,14
MS 12
5,19%
451.231,30
72.197,01
523.428,31
TOTAL
100,00%
8.687.715,52
1.390.034,48
10.077.750,00
505.565,26
7,86%
INCC % MDIA
MENSAL
0,655%
Quadro 1 INCC acumulado 12 meses ref.. Agosto de 2013 / INCC mdia mensal
Fonte: Elaborao do autor dados IBRE/FGV, 2013
PERODO
MS 1
47.242,91
0,655%
47.552,35
MS 2
267.280,86
0,655%
269.031,55
MS 3
677.106,72
0,655%
681.541,77
MS 4
1.036.475,86
0,655%
1.043.264,78
MS 5
1.073.620,46
0,655%
1.080.652,68
MS 6
1.073.620,46
0,655%
1.080.652,68
MS 7
975.051,84
0,655%
981.438,43
MS 8
1.104.004,08
0,655%
1.111.235,31
MS 9
1.055.406,07
0,655%
1.062.318,98
MS 10
490.842,83
0,655%
494.057,85
MS 11
435.832,12
0,655%
438.686,82
MS 12
451.231,30
0,655%
454.186,87
TOTAL
8.687.715,60
7,860%
8.744.620,06
INCC - ndice Nacional de Custo da Construo, elaborado pela Fundao Getlio Vargas e que tem o objetivo
de acompanhar a evoluo mdia dos preos de insumos, equipamentos e mo de obra das construes
habitacionais.
24
Real Estate o setor dos produtos e empreendimentos imobilirios ou com base imobiliria. (definio no
Ncleo de Real Estate da Escola Politcnica da USP)
25
Outras consideraes devem ser ponderadas, pois, conforme Lima Jr. (1995), no plano
operacional, os desembolsos so descasados visto que temos:
Insumos que podem ser comprados parceladamente;
Insumos que podem ser pagos adiantadamente;
Insumos que podem ser reaproveitados na prpria obra;
Verbas de reserva para pagamento de mo de obra, compreendendo frias e
encargos, etc.
Analisando sob essa tica evidente a ocorrncia de muitas situaes similares
durante a realizao da obra, contudo, a nvel de planejamento, para o estudo proposto que
as entradas e sadas sejam lanadas considerando o fluxo mensal das ocorrncias, ou seja,
entradas e sadas num determinado ms, sero lanadas no ms corrente, independente se
pressupe-se que tenha ocorrido no incio ou final do perodo.
Abaixo segue Demonstrao do Resultado do Exerccio - DRE projetada para o
empreendimento:
MS 0
0,00
0,00
(100.000,00)
MS 1
94.801,78
(47.552,35)
(40.000,00)
7.249,42
(948,02)
6.301,41
MS 2
310.993,81
(269.031,55)
0,00
41.962,27
(3.109,94)
38.852,33
Perodo
(+) Receita
(-) Custos
(-) Despesas
(-) Impostos
0,00
(=) Resultado
do perodo
(100.000,00)
MS 3
788.553,73
(681.541,77)
0,00
107.011,96
(7.885,54)
99.126,43
MS 4
1.210.197,53
(1.043.264,78)
0,00
166.932,76
(12.101,98)
154.830,78
MS 5
1.257.501,71
(1.080.652,68)
0,00
176.849,04
(12.575,02)
164.274,02
MS 6
1.257.974,75
(1.080.652,68)
0,00
177.322,08
(12.579,75)
164.742,33
MS 7
1.143.639,88
(981.438,43)
0,00
162.201,45
(11.436,40)
150.765,05
MS 8
1.292.081,13
(1.111.235,31)
0,00
180.845,82
(12.920,81)
167.925,01
MS 9
1.237.191,86
(1.062.318,98)
0,00
174.872,87
(12.371,92)
162.500,95
MS 10
581.749,60
(494.057,85)
0,00
87.691,75
(5.817,50)
81.874,25
MS 11
511.382,76
(438.686,82)
0,00
72.695,94
(5.113,83)
67.582,11
798.931,45
(454.186,87)
(262.400,00)
82.344,58
(7.989,31)
74.355,27
1.337.979,94 (104.850,00)
1.233.129,94
MS 12
TOTAL
A partir da DRE foi extrado o Fluxo de Caixa Projetado para o perodo em anlise,
conforme tabela abaixo, o qual ser utilizado para o desenvolvimento das anlises dos
indicadores.
26
MS
FLUXO DE CAIXA
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
(100.000,00)
6.301,41
38.852,33
99.126,43
154.830,78
164.274,02
164.742,33
150.765,05
167.925,01
162.500,95
81.874,25
67.582,11
74.355,27
TOTAL
1.233.129,94
Informao extrada do Portal Exame.com, Com Mercado Empacado, Paladin Prev Crescer At 15% Em
2014, 28 de Nov. 2013. Disponvel em: < http://exame.abril.com.br/negocios/noticias/com-mercado-empacadopaladin-preve-crescer-ate-15-em-2014--2?page=2 >. Acesso em: 01 dez. de 2013.
27
Com base nessas informaes foi adotada para o estudo uma TMA de 25% a.a,
correspondendo a uma taxa equivalente de 1,88% a.m, onde foram obtidos os seguintes
resultados conforme tabela a seguir:
TMA
25,00 %a.a.
1,88 %a.m.
VPL
TIR
positiva
frente
aos
critrios
predeterminados
exigidos
por
seus
28
CUSTOS
(R$)
VPL
(R$)
TIR %
(a.a)
+14%
9.968.866,86
(R$ 5.367,80)
1,12%
+12%
9.793.974,46
R$ 146.172,09
17,22%
+10%
9.619.082,06
R$ 197.711,97
28,11%
+8%
9.444.189,66
R$ 349.251,86
36,79%
+6%
9.269.297,26
R$ 500.791,75
44,19%
+4%
9.094.404,86
R$ 652.331,63
50,73%
+2%
8.919.512,46
R$ 803.871,52
56,67%
0%
8.744.620,06
R$ 955.411,40
62,14%
-2%
8.569.727,65
R$ 1.106.951,29
67,23%
-4%
8.394.835,25
R$ 1.258.491,18
72,02%
-6%
8.219.942,85
R$ 1.410.031,06
76,56%
-8%
8.045.050,45
R$ 1.561.570,95
80,88%
-10%
7.870.158,05
R$ 1.713.110,83
85,02%
-12%
7.695.265,65
R$ 1.864.650,72
88,99%
-14%
7.695.265,65
R$ 2.016.190,61
92,82%
29
demonstrando ganhos tanto para o VPL quanto para a TIR. Na hiptese de uma reduo de
10% teramos um acrscimo no VPL de 79,31%, passando de R$ 955.411,40 para R$
1.713.110,83, um ganho de R$ 757.699,43 e a TIR passaria de 62,14% a.a para 85,02%a.a.
Considerando a anlise do empreendimento para o cenrio referencial (custos SINAPE
agosto de 2013) atendendo os critrios exigidos, foi verificada a viabilidade a partir dos
resultados do VPL e da TIR obtidos mesmo com a variao no aumento dos custos numa
margem de at 10%. Porm aps esse intervalo fica evidenciada a inviabilidade do negcio e
a forte influncia da varivel custo de obra nos resultados alcanados.
A reduo dos custos mostrou ganhos considerveis para os indicadores bem como a
importncia da manuteno dos nveis desses custos para a obteno de resultados positivos.
Por outro lado, uma escalada dos custos pode comprometer a viabilidade do empreendimento,
uma vez que os reembolsos so congelados e no sofrem reajustes, sendo que todos os
excedentes e desvios devero ser absorvidos pelo empreendedor, reduzindo as margens e
resultados.
30
4. CONSIDERAES FINAIS
Com base nos resultados alcanados e anlise dos indicadores de viabilidade obtidos
para o cenrio referencial adotado o empreendimento mostrou-se vivel, entretanto, quando
submetido a simulaes com variaes dos custos de obra ficou evidente que em cenrios
mais adversos com uma variao mais acentuada para essa varivel o empreendimento perdeu
eficincia nos resultados tendendo a se tornar invivel quando esses excederem a 10%,
todavia, ganhos positivos com reduo de custos tendem a refletir positivamente nos
resultados dos indicadores de viabilidade econmico-financeira VPL e TIR, adotados no
estudo.
O atendimento das premissas tcnicas, financeiras e econmicas atestou que dentro
dos requisitos exigidos pelo PMCMV possvel realizar empreendimentos nessa faixa do
Programa mesmo com variaes significativas nos custos da obra, conforme simulaes
realizadas. Todavia, conforme demonstrado, essas variaes refletem diretamente no
resultado financeiro do projeto, de maneira positiva, quando h a reduo dos custos, e de
maneira negativa, quando h elevao dos mesmos, portanto preciso aplicar uma gesto
eficiente do controle de custo visando manuteno das margens de ganho e o afastamento
dos riscos de perdas e prejuzos.
A realizao de um projeto executivo detalhado e de um planejamento eficiente que
priorize levantamentos bem elaborados de forma a reduzir as incertezas devem ser adotados
antes da aprovao dos projetos e da assinatura do contrato. Prever ajustes inflacionrios na
construo do oramento imprescindvel, pois as receitas provenientes dos reembolsos das
medies no so reajustadas e no possvel solicitar aditivos at o final da obra. Na fase de
execuo fundamental a implantao de uma poltica rgida de controle de custos e de
qualificao da mo de obra de forma que sejam reduzidas as perdas e o retrabalho no
canteiro de obras.
Atravs dos resultados obtidos espera-se fornecer subsdios e informaes que sirvam
de referncia aos empreendedores que estejam desejosos de elaborar e de executar projetos
semelhantes nessa faixa do Programa Minha Casa Minha Vida.
Como sugestes para trabalhos futuros pode ser realizada a complementao das
anlises de sensibilidade ampliando as variaes alm dos custos de obra, flexibilizando os
valores do custo do terreno, da taxa mnima de atratividade e variaes inflacionrias do
INCC. Alm disso, a proposta da ampliao do nmero de indicadores pode contribuir para a
31
32
5. REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
33
34
6. APNDICES
35
ESTIMATIVA DE CUSTOS PARA 233 CASAS - PROGRAMA MINHA CASA MINHA VIDA - FAIXA 1
DESCRIO
CUSTO TOTAL
UN.
QUANT.
CUSTO UNIT.
224,00
22.400,00
1.
1.1
m2
100,00
1.2
Placa de obra
m2
17,00
139,87
2.377,79
1.3
vb
1,00
9.000,00
9.000,00
1.4
Vb
1,00
4.500,00
4.500,00
1.5
Vb/ms
1,00
8.000,00
8.000,00
Vb/ms
1,00
15.000,00
15.000,00
Vb/ms
1,00
250.000,00
250.000,00
1.6
1.7
311.277,79
2.
2.1.1
FUNDAES
Limpeza mecanizada do terreno (c/ raspagem superficial)
m2
51.260,00
0,47
706.067,52
24.092,20
2.1.2
Locao de obra
m2
10.645,77
3,01
32.043,77
2.1.3
m3
955,30
22,45
21.446,49
2.1.4
m2
4.771,84
2,12
10.116,30
2.1.5
m3
7.523,57
12,83
96.527,40
2.2.1
m3
239,99
290,52
69.721,89
2.2.2
Alvenarias de embasamento
m2
2.462,81
59,68
146.980,50
2.2.3
Forma de Madeira
m2
3.506,65
36,91
129.430,45
2.2.4
Kg
3.709,36
5,91
21.922,32
2.2.5
Kg
14.024,27
5,54
77.694,46
2.2.6
Concreto 20 Mpa
m3
209,70
309,18
64.835,05
2.2.7
m3
209,70
53,68
11.256,70
3.
SUPRA-ESTRUTURA
3.1
m3
9.930,46
11,07
20.108,26
3.2
m3
100,19
105,33
19,48
4.
PAREDES E PAINIS
4.1
ALVENARIAS
4.1.1
m2
28.584,44
30,56
873.540,49
4.1.2
6.104,60
11,07
67.577,92
4.1.5
m3
60,58
105,33
6.380,89
4.2
ESQUADRIAS
4.2.1
782,88
106,67
83.509,81
4.2.2
un
466,00
389,14
181.339,24
4.2.3
un
233,00
389,14
90.669,62
4.2.4
un
233,00
628,54
146.449,82
4.2.5
un
466,00
471,41
219.677,06
4.2.6
un
233,00
314,27
73.224,91
4.2.7
un
233,00
129,62
30.201,46
4.2.8
un
233,00
90,00
20.970,00
4.3
FERRAGENS
4.3.1
un
466,00
52,23
24.339,18
4.3.2
un
466,00
44,67
20.816,22
4.3.3
un
233,00
45,16
10.522,28
20.127,74
1.937.672,32
36
4.4
VIDROS
4.4.1
5.
COBERTURAS E PROTEES
5.1
TELHADOS
5.1.1
m2
15.107,72
62,70
947.254,04
5.1.2
m2
15.107,72
34,91
527.410,51
5.1.3
1.817,40
12,48
22.681,15
5.1.4
Embocamento de beiral
3.467,04
5,79
20.074,16
5.1.5
1.048,50
13,80
14.469,30
5.1.6
1.584,40
13,80
21.864,72
5.1.7
815,50
13,80
11.253,90
5.1.8
m2
349,50
36,90
12.896,55
5.2
IMPERMEABILIZAES
5.2.1
m2
4.557,48
4,70
21.420,16
6.
REVESTIMENTO E PINTURA
6.1
REVESTIMENTOS INTERNOS
6.1.1
Chapisco
6.1.2
Emboo Interno
6.1.3
Reboco Interno
6.2
AZULEJOS
6.2.1
Cermica 40x40 cm
6.3
REVESTIMENTOS EXTERNOS
6.3.1
6.3.2
m2
1.481,88
59,69
88.453,42
1.599.324,49
1.483.735,74
31.669,36
3,16
4.180,02
14,42
60.275,89
27.489,34
9,16
251.802,35
4.180,02
21,02
87.864,02
Chapisco
m2
19.926,16
3,16
62.966,67
Reboco Externo
m2
19.401,91
9,16
177.721,50
6.3.3
Emboo externo
m2
524,25
14,42
7.559,69
6.4
FORROS
6.4.1
m2
8.455,57
31,48
266.181,34
6.5
PINTURAS
6.5.1
m2
4.697,28
10,58
49.696,00
6.5.2
m2
2.348,64
3,31
7.774,00
6.5.3
m2
19.401,91
3,33
64.608,36
6.5.4
m2
27.489,34
2,38
65.424,63
6.5.5
m2
27.489,34
6,63
182.254,32
6.5.6
m2
19.401,91
5,13
99.531,80
7.
PAVIMENTAES
7.1
CERMICA
7.1.1
m2
8.432,27
31,82
268.314,83
7.1.2
Rodap cermico
8.895,94
7,63
67.876,02
7.2
CIMENTADO
7.2.1
Calada em concreto
m2
4.091,48
26,34
107.769,58
7.2.2
m2
8.432,27
10,62
89.550,71
7.2.3
Contra-piso 5 cm
m2
8.432,27
23,27
196.218,92
7.2.4
m3
2.504,75
22,45
56.231,64
7.2.5
m2
817,83
10,01
8.186,48
8.
INSTALAES E APARELHOS
8.1
ELTRICAS
8.1.1
Arruela 3/4"
8.1.2
100.075,18
794.148,18
1.658.448,79
unid.
unid.
699,00
0,30
209,70
699,00
1,20
838,80
37
8.1.3
Bucha 3/4"
unid.
699,00
0,38
265,62
8.1.4
unid.
3.961,00
0,85
3.366,85
8.1.5
unid.
466,00
2,90
1.351,40
1.770,80
8.1.6
unid.
932,00
1,90
8.1.7
unid.
2.330,00
1,19
2.772,70
8.1.8
unid.
233,00
4,25
990,25
8.1.9
unid.
233,00
3,97
925,01
36.348,00
8.1.10
45.435,00
0,80
8.1.11
3.495,00
1,29
4.508,55
8.1.12
8.155,00
1,85
15.086,75
8.1.13
Placa Cega
unid.
466,00
1,19
554,54
8.1.14
Interruptor Simples
unid.
233,00
3,83
892,39
8.1.15
Interruptor Duplo
unid.
466,00
12,45
5.801,70
8.1.16
unid.
699,00
7,30
5.102,70
8.1.17
Tomadas
unid.
2.330,00
6,29
14.655,70
8.1.18
Disjuntor 15A
unid.
233,00
9,42
2.194,86
4.413,02
8.1.19
Disjuntor 20A
unid.
466,00
9,47
8.1.20
Disjuntor 30A
unid.
466,00
9,73
4.534,18
8.1.21
8.621,00
1,61
13.879,81
8.1.22
unid.
2.097,00
1,28
2.684,16
8.1.23
Plafonier
unid.
1.398,00
2,03
2.837,94
8.1.24
Arrandela de PVC
unid.
466,00
18,00
8.388,00
3.467,04
8.1.25
unid.
1.398,00
2,48
8.1.26
unid.
466,00
2,15
1.001,90
8.1.27
unid.
233,00
116,26
27.088,58
8.1.28
unid.
233,00
49,64
11.566,12
9.455,14
8.1.29
unid.
466,00
20,29
8.1.30
unid.
466,00
12,35
5.755,10
8.1.31
unid.
233,00
10,25
2.388,25
2.607,27
8.1.32
unid.
699,00
3,73
8.1.33
unid.
233,00
2,09
486,97
8.1.34
unid.
233,00
5,21
1.213,93
8.1.35
unid.
233,00
221,86
51.693,38
8.1.36
9.320,00
8.1.37
vb
8.2
HIDRULICAS
8.2.1
8.2.2
8.2.3
2,28
21.249,60
233,00
500,00
116.500,00
unid.
233,00
138,46
32.261,18
unid.
233,00
40,67
9.476,11
unid.
466,00
7,89
3.676,74
5.899,56
8.2.4
unid.
699,00
8,44
8.2.5
unid.
1.864,00
0,22
410,08
8.2.6
unid.
699,00
0,58
405,42
14.201,35
8.2.7
5.359,00
2,65
8.2.8
1.631,00
6,04
9.851,24
8.2.9
unid.
466,00
1,80
838,80
326,20
8.2.10
unid.
466,00
0,70
8.2.11
unid.
699,00
2,28
1.593,72
8.2.12
unid.
233,00
8,07
1.880,31
372,80
8.2.13
T soldvel 25mm
unid.
466,00
0,80
8.2.14
unid.
466,00
7,75
3.611,50
8.2.15
unid.
233,00
7,17
1.670,61
233,00
4,09
952,97
8.2.16
unid.
38
8.2.17
Tubo de ligao
unid.
233,00
6,03
1.404,99
6.752,34
449,69
8.2.18
unid.
233,00
28,98
8.2.19
Luva LR 32mm
unid.
233,00
1,93
365,81
1.432,95
8.2.20
unid.
233,00
1,57
8.2.21
unid.
699,00
2,05
8.2.22
unid.
699,00
8.2.23
unid.
699,00
1,19
831,81
8.2.24
Lixas
unid.
1.165,00
1,59
1.852,35
8.2.25
6.990,00
2,28
15.937,20
8.2.26
unid.
1.398,00
0,69
964,62
8.2.27
Plug Roscvel
Hidrmetro (Mureta em tijolo com revestimento, caixa
metlica e conexes)
un
233,00
vb
233,00
400,00
400,00
93.200,00
8.2.28
8.3
ESGOTO
8.3.1
m3
773,14
28,86
22.312,90
8.3.2
unid.
1.165,00
40,00
46.600,00
8.3.3
unid.
233,00
61,00
14.213,00
8.3.4
m3
12,81
22,45
287,57
3.034,83
3.126,86
7,50
5.242,50
93.200,00
8.3.5
116,50
26,05
8.3.6
unid.
233,00
13,42
8.3.7
815,50
8.3.8
unid.
233,00
9,55
2.225,15
8.3.9
Joelho 90 40mm
unid.
1.864,00
1,70
3.168,80
1.248,88
9,22
7.518,91
8.3.10
Joelho 90 50mm
unid.
466,00
2,68
8.3.11
Joelho 45 40mm
unid.
699,00
1,54
1.076,46
8.3.12
Joelho 45 50mm
unid.
466,00
2,35
1.095,10
4.594,76
8.3.13
Joelho 90 100mm
unid.
466,00
9,86
8.3.14
unid.
233,00
6,60
1.537,80
8.3.15
unid.
466,00
2,42
1.127,72
unid.
699,00
1,95
1.363,05
m3
773,14
28,86
22.312,90
8.3.16
8.3.17
8.3.18
unid.
69.900,00
0,56
39.144,00
8.3.19
unid.
233,00
61,00
14.213,00
m3
27,45
68,33
1.875,58
unid.
233,00
unid.
233,00
92,31
892,39
8.3.20
8.3.21
8.3.22
180,00
41.940,00
21.508,23
8.3.23
unid.
233,00
3,83
8.3.24
Unid.
932,00
5,89
5.489,48
8.3.25
Vlvula Grande
Unid.
699,00
1,72
1.202,28
1.076,46
8.3.26
T 50mm
Unid.
233,00
4,62
8.3.27
unid.
466,00
38,06
17.735,96
8.3.28
1.281,50
3,18
4.075,17
19.334,34
8.3.29
2.097,00
9,22
8.3.30
1.398,00
6,03
8.429,94
8.3.31
unid.
466,00
14,90
6.943,40
8.3.32
Anl de vedao
unid.
233,00
29,00
6.757,00
2.010,79
8.3.33
unid.
233,00
8,63
8.3.34
unid.
932,00
1,93
1.798,76
8.3.35
unid.
466,00
4,02
1.873,32
8.3.36
vb
233,00
400,00
93.200,00
8.4
APARELHOS E METAIS
39
8.4.1
Un
233,00
103,73
8.4.2
Un
233,00
36,37
24.169,09
8.474,21
8.4.3
Un
233,00
135,54
31.580,82
8.4.4
Un
233,00
137,01
31.923,33
8.4.5
Un
233,00
35,19
8.199,27
8.4.6
Un
233,00
41,67
9.709,11
8.4.7
Un
233,00
23,17
5.398,61
8.4.8
Un
233,00
55,00
12.815,00
8.4.9
Un
233,00
1.725,00
401.925,00
9.
COMPLEMENTAO DA OBRA
9.1
m2
10.645,77
2,64
28.104,83
9.2
Un
233,00
14,00
3.262,00
10.
INFRA-ESTRUTURA
10.1
PAVIMENTAO
10.1.1
139,80
22,45
3138,51
10.1.2
34,95
290,52
10153,67
10.1.3
Alvenaria de embassamento
466,00
59,68
27810,88
10.1.4
559,00
22,45
12554,04
10.1.5
Calada em concreto
2.796,00
26,24
73367,04
10.2
ENERGIA/ILUMINAO
10.2.1
un
62,00
14,19
879,78
10.2.2
Luminarias aberta
un
62,00
30,40
1884,80
10.2.3
un
62,00
56,07
3476,34
10.2.4
Lmpadas
un
62,00
26,23
1626,26
10.2.5
Rels foroeltricos
un
62,00
23,40
1450,80
10.3
SINALIZAO
10.3.1
un
17,00
90,00
1530,00
10.3.2
un
17,00
167,00
2839,00
10.3.3
145,00
33,00
4785,00
10.3.4
un
10,00
5,00
50,00
31.366,83
145.546,12
CUSTO DIRETO
8.687.715,52
BDI (16%)
1.390.034,48
OUTRAS DESPESAS
407.250,00
1.
2.
5.000,00
3.
209.700,00
4.
Impostos Federais
104.850,00
5.
Despesas de Legalizao
15.000,00
5.1
20.000,00
5.2
52.700,00
CUSTO TOTAL
10.485.000,00
40
41
CRONOGRAMA FSICO-FINANCEIRO DA OBRA (MS 1 AO 6)
ITEM
DISCRIMINAO DE SERVIOS
VALOR DOS
SERVIOS
(R$)
SERVIOS A EXECUTAR
PESO
(%)
MS - 1
MS - 2
SIMPL.%
MS - 3
ACUM. %
SIMPL.%
MS - 4
ACUM. %
SIMPL.%
MS - 5
ACUM. %
SIMPL.%
MS - 6
SIMPL.%
ACUM. %
ACUM. %
SIMPL.%
15,00
15,00
8,00
23,00
8,00
31,00
8,00
39,00
8,00
47,00
8,00
ACUM. %
55,00
R$311.277,79
3,60
FUNDAES
R$706.067,52
8,13
0,00
20,00
20,00
20,00
40,00
20,00
60,00
20,00
80,00
20,00
100,00
SUPRA-ESTRUTURA
R$20.127,74
0,23
0,00
10,00
10,00
15,00
25,00
15,00
40,00
15,00
55,00
15,00
70,00
PAREDES E PAINIS
4.1
alvenarias
R$947.499,30
10,91
0,00
10,00
10,00
15,00
25,00
15,00
40,00
15,00
55,00
15,00
70,00
4.2
esquadrias
R$846.041,92
9,80
0,00
0,00
5,00
5,00
15,00
20,00
15,00
35,00
15,00
50,00
4.3
ferragens
R$55.677,68
0,64
0,00
0,00
5,00
5,00
15,00
20,00
15,00
35,00
15,00
50,00
4.4
vidros
R$88.453,42
1,02
0,00
0,00
COBERTURA
5.1
telhados
R$1.577.904,33
18,20
0,00
5.2
impermeabilizaes
R$21.420,16
0,25
0,00
REVESTIMENTO
6.1
revestimentos internos
R$412.153,42
4,74
6.2
azulejos
R$87.864,02
1,01
6.3
revestimentos externos
R$248.247,85
6.4
forros
6.5
pinturas
PAVIMENTAO
7.1
7.2
8
INSTALAES
8.1
8.2
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
10,00
10,00
15,00
25,00
15,00
40,00
15,00
55,00
20,00
20,00
40,00
20,00
60,00
20,00
80,00
20,00
100,00
0,00
0,00
10,00
10,00
15,00
25,00
15,00
40,00
15,00
55,00
0,00
0,00
0,00
10,00
10,00
15,00
25,00
15,00
40,00
2,86
0,00
0,00
10,00
15,00
25,00
15,00
40,00
15,00
55,00
R$266.181,34
3,06
0,00
0,00
0,00
10,00
10,00
15,00
25,00
15,00
40,00
R$469.289,11
5,40
0,00
0,00
0,00
cermicas
R$336.190,85
4,48
0,00
0,00
cimentados
R$457.957,33
5,27
0,00
0,00
eltrica
R$388.846,71
4,48
0,00
0,00
hidralica
R$309.062,85
3,60
0,00
0,00
8.3
esgoto
R$426.344,79
4,91
0,00
8.5
aparelhos e metais
R$534.194,44
6,15
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
COMPLEMENTAES
9.1
calafete/limpeza
R$28.104,83
0,32
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
9.2
plantio de rvore
3.262,00
0,04
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
10
INFRA-ESTRUTURA
10.1
pavimentao
R$127.024,14
1,46
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
10.2
energia/iluminao
R$9.317,98
0,11
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
10.3
sinalizao
R$9.204,00
0,11
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
R$8.687.715,52
10,00
0,00
0,00
0,00
0,00
10,00
10,00
15,00
25,00
15,00
40,00
9,00
10,00
19,00
10,00
29,00
10,00
39,00
5,00
5,00
10,00
15,00
10,00
25,00
10,00
35,00
10,00
10,00
15,00
25,00
15,00
40,00
15,00
55,00
0,00
10,00
10,00
10,00
20,00
10,00
30,00
9,00
100,00
20,00
########
0,54
0,54
3,08
3,62
7,79
11,41
11,93
23,34
12,36
35,70
12,36
48,06
47.242,91
47.242,91
267.280,86
314.523,77
677.106,72
991.630,49
1.036.475,86
2.028.106,35
1.073.620,46
3.101.726,81
1.073.620,46
4.175.347,28
7.558,87
7.558,87
42.764,94
50.323,80
108.337,08
158.660,88
165.836,14
324.497,02
171.779,27
496.276,29
171.779,27
668.055,56
54.801,78
310.045,80
785.443,80
1.202.312,00
1.245.399,74
1.245.399,74
42
CRONOGRAMA FSICO-FINANCEIRO DA OBRA CONTINUAO (MS 7 AO 12)
ITEM
DISCRIMINAO DE
SERVIOS
VALOR DOS
SERVIOS
(R$)
SERVIOS A EXECUTAR
PESO
(%)
MS - 7
SIMPL.%
MS - 8
ACUM. %
SIMPL.%
MS - 9
ACUM. %
SIMPL.%
MS - 10
ACUM. %
SIMPL.%
MS - 11
ACUM. %
R$311.277,79
3,60
FUNDAES
R$706.067,52
8,13
SUPRA-ESTRUTURA
R$20.127,74
0,23
15,00
85,00
PAREDES E PAINIS
4.1
alvenarias
R$947.499,30
10,91
15,00
4.2
esquadrias
R$846.041,92
9,80
15,00
4.3
ferragens
R$55.677,68
0,64
15,00
4.4
vidros
R$88.453,42
1,02
COBERTURA
5.1
telhados
R$1.577.904,33
18,20
5.2
impermeabilizaes
R$21.420,16
0,25
REVESTIMENTO
6.1
revestimentos internos
R$412.153,42
4,74
15,00
70,00
15,00
85,00
15,00
100,00
6.2
azulejos
R$87.864,02
1,01
15,00
55,00
15,00
70,00
15,00
85,00
6.3
revestimentos externos
R$248.247,85
2,86
15,00
70,00
15,00
85,00
15,00
100,00
6.4
forros
R$266.181,34
3,06
15,00
55,00
15,00
70,00
15,00
85,00
6.5
pinturas
R$469.289,11
5,40
10,00
10,00
10,00
20,00
20,00
PAVIMENTAO
7.1
cermicas
R$336.190,85
4,48
15,00
55,00
15,00
70,00
7.2
cimentados
R$457.957,33
5,27
10,00
49,00
10,00
59,00
INSTALAES
8.1
eltrica
R$388.846,71
4,48
10,00
45,00
10,00
55,00
8.2
hidralica
R$309.062,85
3,60
15,00
70,00
15,00
85,00
8.3
esgoto
R$426.344,79
4,91
10,00
40,00
10,00
8.5
aparelhos e metais
R$534.194,44
6,15
0,00
20,00
COMPLEMENTAES
9.1
calafete/limpeza
R$28.104,83
0,32
0,00
0,00
0,00
9.2
plantio de rvore
3.262,00
0,04
0,00
0,00
0,00
10
INFRA-ESTRUTURA
10.1
pavimentao
R$127.024,14
1,46
0,00
0,00
0,00
10.2
energia/iluminao
R$9.317,98
0,11
0,00
0,00
0,00
0,00
10.3
sinalizao
R$9.204,00
0,11
0,00
0,00
0,00
0,00
R$8.687.715,52
63,00
8,00
100,00
15,00
71,00
8,00
79,00
8,00
87,00
8,00
MS - 12
ACUM. %
95,00
SIMPL.%
5,00
ACUM. %
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
15,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
85,00
15,00
100,00
100,00
100,00
100,00
65,00
15,00
80,00
20,00
100,00
100,00
100,00
100,00
65,00
15,00
80,00
20,00
100,00
100,00
100,00
100,00
0,00
25,00
25,00
25,00
50,00
100,00
100,00
70,00
15,00
85,00
15,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
0,00
25,00
75,00
25,00
100,00
15,00
100,00
100,00
0,00
100,00
100,00
0,00
100,00
100,00
100,00
15,00
100,00
100,00
40,00
20,00
60,00
15,00
85,00
15,00
100,00
10,00
69,00
10,00
79,00
10,00
10,00
65,00
10,00
75,00
10,00
15,00
100,00
50,00
11,00
61,00
11,00
72,00
12,00
84,00
16,00
100,00
20,00
20,00
40,00
20,00
60,00
20,00
80,00
20,00
100,00
0,00
50,00
50,00
50,00
100,00
0,00
30,00
0,00
20,00
0,00
0,00
100,00
0,00
0,00
100,00
0,00
20,00
100,00
20,00
100,00
100,00
50,00
80,00
100,00
100,00
100,00
89,00
11,00
100,00
85,00
15,00
100,00
100,00
100,00
100,00
8,00
SIMPL.%
#########
11,22
59,28
12,71
71,99
12,15
84,14
5,65
89,79
5,02
94,81
5,19
100,00
975.051,84
5.150.399,11
1.104.004,08
6.254.403,19
1.055.406,07
7.309.809,27
490.842,83
7.800.652,09
435.832,12
8.236.484,22
451.231,30
8.687.715,52
156.008,29
824.063,86
176.640,65
1.000.704,51
168.864,97
1.169.569,48
78.534,85
1.248.104,34
69.733,14
1.317.837,47
72.197,01
1.390.034,48
523.428,31
10.077.750,00
1.131.060,13
1.280.644,73
1.224.271,05
569.377,68
505.565,26
43
44
DRE PROJETADA PARA O EMPREENDIMENTO
PERODO
Ms 0
Ms 1
Ms 2
Ms 3
Ms 4
Ms 5
Ms 6
Ms 7
Ms 8
Ms 9
Ms 10
Ms 11
Ms 12
TOTAL
ACUMULADO
(+) Receitas
0,00
94.801,78
310.993,81
788.553,73
1.210.197,53
1.257.501,71
1.257.974,75
1.143.639,88
1.292.081,13
1.237.191,86
581.749,60
511.382,76
798.931,45
10.485.000,00
(-) Custos
0,00
(47.552,35)
(269.031,55)
(681.541,77)
(1.043.264,78)
(1.080.652,68)
(1.080.652,68)
(981.438,43)
(1.111.235,31)
(1.062.318,98)
(494.057,85)
(438.686,82)
(454.186,87)
(8.744.620,06)
(-) Despesas
(100.000,00)
(40.000,00)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(262.400,00)
(402.400,00)
(100.000,00)
7.249,42
41.962,27
107.011,96
166.932,76
176.849,04
177.322,08
162.201,45
180.845,82
174.872,87
87.691,75
72.695,94
82.344,58
1.337.979,94
0,00
(948,02)
(3.109,94)
(7.885,54)
(12.101,98)
(12.575,02)
(12.579,75)
(11.436,40)
(12.920,81)
(12.371,92)
(5.817,50)
(5.113,83)
(7.989,31)
(104.850,00)
(100.000,00)
6.301,41
38.852,33
99.126,43
154.830,78
164.274,02
164.742,33
150.765,05
167.925,01
162.500,95
81.874,25
67.582,11
74.355,27
1.233.129,94
(-) Impostos
(=) Resultado do perodo
45
7. ANEXOS
46
7.1 ANEXO A Especificaes Mnimas das Unidades Habitacionais (Casa) para o Programa
Minha Casa Minha Vida (Fonte: Sitio do Ministrio das Cidades do Governo Federal, 2013..
Disponvel em: http://www.cidades.gov.br/index.php/minha-casa-minha-vida.html. Acesso
em: 15 de mai. de 2013)
47
48