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Endesa Chile

LarrainVial
Cumbre de energa

Santiago. 13 Agosto de 2014

Agenda

Contexto Energtico

Endesa Chile y sus operaciones

Endesa Chile, inversiones y proyectos

Contexto energtico en Chile


El costo marginal pas de 29 a 165 US$/MWh

Costos Marginales SIC (USD/MWh)


400
350
300
250
200
150
100

136
USD/MWh

50
0

Fuente: CDEC - SIC SING

Contexto energtico en Chile


Matriz energtica crecientemente trmica

Contexto energtico en Chile


Impacta el costo del sistema en 2.000 millones de dlares

Contexto energtico en Chile


11.000 MW han sido retrasados
Punta Alcalde (Carbn)
740 MW

Castilla (Carbn)
2.354 MW

RCA Aprobada (EIA).


Revocada por la Corte
Suprema.

RCA Rechazada por el SEA (EIA).


Revertida (aprobada) por Comit
de Ministros.
Corte de Apelaciones de Santiago
acoge recursos contra la decisin
del Comit de Ministros (se
apela)
Finalmente, la Corte Suprema
aprueba el proyecto.

Proyectos desistidos
Farellones (800 MW)
Cruz Grande (300 MW)
Barrancones (565,5 MW)
Total: ~1.660 MW

Tramitacin
ambiental/poltica/judicial

Pirquenes (Carbn)

HidroAysn

5,8 aos (rechazada)

Chilo (Elica)

50 MW

Punta Alcalde

4,9 aos (aprobada)

112 MW

RCA aprobada por el SEA (DIA).


Corte de Apelaciones de
Concepcin revoca RCA y ordena
evaluacin ambiental va EIA.

Ro Cuervo

4,9 aos (aprobada)

Castilla

Pirquenes

3,7 aos (rechazada)


3,5 aos (trmite en
curso)
3,5 aos (rechazada)

RCA aprobada por el SEA.


Corte de Apelaciones de
Puerto Montt rechaza
recurso de proteccin de
comunidad indgena,
quienes apelan.
Corte Suprema revoca
sentencia de primera
instancia y acoge recurso,
invalidando la RCA.
Titular ha reingresado a
trmite.

Ro Cuervo (Hidro)

Neltume

Mediterrneo

2,3 aos (aprobada)

640 MW

Los Cndores

RCA aprobada por el SEA (EIA).


Corte Suprema acoge recurso de
proteccin y ordena realizar
estudios de suelo y continuar
evaluacin ambiental.
Finalmente, el SEA aprueba el
proyecto.

Elica Chilo

1,6 aos (aprobada)


1,4 aos (trmite en
curso)

Proyectos detenidos por


dificultades en su aprobacin
Total: ~6.650 MW

Contexto energtico en Chile


El precio de las licitaciones ha aumentado

Ao

Precio promedio
Licitacin USD/MWh

2006
2007
2008
2009
2011
2012
2013

53
59
66
92
90
131
129

Fuente: Resultados de las Licitaciones, CNE

Licitaciones a precios en torno a los 60 USD/MWh en 2006 2008.


En la ltima licitacin la energa alcanz un precio de 129 USD/MWh.

Contexto energtico en Chile


La Agenda Energtica propone siete ejes principales

1. Nuevo rol del Estado

2. Mayor competencia, eficiencia y


diversificacin en el mercado
3. Desarrollo de recursos energticos
propios
4. Conectividad para el desarrollo
elctrico
5. Eficiencia energtica
6. Impulso a la inversin en
infraestructura energtica
7. Participacin ciudadana y ordenamiento
territorial

Contexto energtico en Chile


La Agenda Energtica propone metas especficas

Precios

Eficiencia

Comunidad

Combustibles

Plan de Obras

Reducir en un 25% los precios de las licitaciones versus 2013.


Reducir los costos marginales de electricidad en un 30% en el SIC.

Ahorro de 20% al ao 2025 (20.000 GWh/ao).

Desarrollar al ao 2015 una Poltica Energtica, de largo plazo, validada por la


sociedad chilena, mediante un proceso participativo y regional.
Se estudiarn y definirn mecanismos para que la comunidad reciba parte de los
beneficios de los proyectos energticos que se instalen en su territorio.

Disear sistema de estabilizacin de precios a los combustibles que reduzca la


volatilidad.
Transformar a ENAP en una empresa robusta, tal que sea un actor slido y con
protagonismo.

Desarrollar proyectos hidro y termoelctricos del Plan de Obras de la CNE.


Levantar barreras existentes para las ERNC (20/25).
Creacin de la Unidad de Gestin de Proyectos en el Ministerio de Energa.
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Contexto energtico en Chile


Participacin ciudadana y ordenamiento territorial

Creemos que la aceptacin de los Municipios y Comunidades se basa en:

Un plan de zonificacin que determine donde se pueden ejecutar los proyectos.

Un esquema de valor compartido con las comunidades que acogen los proyectos.

Una insercin temprana de los proyectos en las comunidades para explicar los efectos.

Comunicar a las comunidades respecto al desempeo medioambiental bajo la vigilancia


de las Autoridades como garantes.

La Participacin Ciudadana:

Ordenada y acotada en el tiempo.

Resuelve asimetras de informacin.

Con acompaamiento normativo.

La Agenda de Energa marca el camino: Considera diseo de estndares participativos de


desarrollo de proyectos

Coincidimos con la Agenda Energtica y el impulso al Rol del Estado


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Agenda

Contexto Energtico

Endesa Chile y sus operaciones

Endesa Chile, inversiones y proyectos

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Endesa Chile y sus operaciones


Presente en 5 pases de Latam, formando un portafolio nico

COLOMBIA

No. 2

3.041 MW capacidad instalada

BRAZIL

Hidro: 2.597 MW

987 MW capacidad instalada

Trmica: 444 MW

Hidro: 665 MW

21% market share2

PERU

Trmica: 322 MW

1% market share2

No. 1

1.524 MW capacidad instalada


Hidro: 751 MW
Trmica: 773 MW

No. 2

19% market share2

ARGENTINA
3.652 MW capacidad instalada

CHILE

Hidro: 1.328 MW

No. 1

Trmica: 2.324 MW

6.351 MW capacidad instalada

Hidro: 3.456 MW

12% market share2

Trmica : 2.808 MW
ERNC: 87 MW

32% market share2

Capacidad instalada incluyendo Brasil: 15.555 MW


Ventas consolidadas 1H14
: 26.877 GWh

1A
2

partir de mayo 2014. GasAtacama se incluye en la capacidad en Chile (+780 MW)


Clculo en base a la capacidad instalada

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Endesa Chile y sus operaciones


Activos diversificados geogrficamente y por tipo de tecnologa

Capacidad instalada

Hidro: 8.797 MW
Colombia:
2.597 MW

Carbn: 896 MW

87

Brasil1:
665 MW

Colombia:
236 MW

Per:
751 MW

Chile:
3.456 MW

HIDRO

5.775
Argentina:
1.328 MW

8.797

CARBON

Chile:
660 MW

OIL-GAS

ERNC

Oil-Gas: 5.775 MW
Colombia:
208 MW

896

ERNC2: 87 MW

Brasil1:
322 MW

Per:
773 MW

Chile:
2.148 MW

1
2

57% de la capacidad instalada


proviene de recursos renovables

Chile:
87 MW

Argentina:
2.324 MW

Activos en Brasil son contabilizados bajo el mtodo de VPP


Energa Renovable No Convencional

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Endesa Chile y sus operaciones


Mejora sus resultados respecto del ao 2013

1H14

1H13

Cambio

MM US$2
1H14

Ingresos

1.137.127

1.015.797

12%

2.056

Costos

(602.407)

(532.591)

13%

(1.089)

Margen de Contribucin

534.720

483.206

11%

967

EBITDA

422.582

382.396

11%

764

EBIT

325.354

288.578

13%

588

Gastos Financieros Neto

(81.459)

(65.557)

24%

(147)

34.819

59.655

(42%)

63

Impuestos

(82.887)

(90.240)

(8%)

(150)

Resultado Neto

218.154

195.768

11%

394

Atribuible al accionista mayoriatario

92.737

100.115

(7%)

168

Ch$ millones

Resultado Empresas Relacionadas

Bajo IFRS Endesa Chile ha adoptado el peso chileno como moneda funcional, las comparaciones entre distintos periodos han sido slo realizadas bajo Ch$.

Tipo de cambio promedio referencial fue de 553.12 Ch$/US$ al 30 de Junio, 2014.

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Agenda

Contexto Energtico

Endesa Chile y sus operaciones

Endesa Chile, inversiones y proyectos

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Endesa Chile, inversiones y proyectos


Durante el 2014

Compra
del 50%
adicional de
GasAtacama

Endesa Chile se convierte en el controlador de


GasAtacama
Potencia su rol en el SING al llegar a una participacin de
mercado de 20% en capacidad instalada
Posibilidad de abastecimiento de gas a travs de Endesa
Chile y de infraestructura propia de regasificacin
Positivas perspectivas frente a una posible interconexin
SIC-SING

Los Cndores
en
construccin

Generacin media de 642 GWh/ao


Localizada en el ro Maule en la VII Regin.
Bajo impacto social y ambiental.
Inversin: ~ 660 MMUSD.
Puesta en servicio: 4T2018
MMm3 da

Ampliacin del
terminal de
GNL

Primera expansin del terminal operativa a inicios de 2015


Acuerdo con British Gas hasta 2030
Mayor generacin trmica con GNL, menos contaminante,
y contribuyendo a la estabilidad del sistema y la seguridad
del suministro
37% off-take despus de la ampliacin

2da Expansin
(3er estanque
+ ORV)

4.8

1ra Expansin
(ORV)

4.8

Capacidad
actual

9.6

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Endesa Chile, inversiones y proyectos


Durante los prximos aos en Chile
Taltal
Cierre a ciclo
combinado
(+120 MW)

Ubicada en la Regin de Antofagasta


Cuenta con licencia ambiental
Ingresada la DIA de optimizacin del
proyecto

Ubicada en la Regin de Atacama

Punta Alcalde
Trmica 2x 370 MW

Neltume
Hidroelctrica
(490 MW)

RCA Gx Aprobada
EIA Tx en trmite. Se espera
ingresar Adenda 1 el 3T2014

Ubicada en la Regin de Los Ros


EIA de Gx y Tx en trmite.
En proceso de consulta indgena

Reforzando la estructura para conectarnos mejor con el entorno


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Conclusiones

Entorno
Energtico

Matriz crecientemente trmica y dificultad para aprobar


proyectos
Impacto en costos marginales y precios
Gobierno fija Agenda Energtica con metas ambiciosas e
impulsa el rol del Estado

Lder en la regin
Mix competitivo
Escala nica
Portfolio irreplicable: Diversificacin geogrfica y por
tipo de tecnologa
A pesar del difcil contexto energtico, hemos mejorado
nuestros resultados
Inversiones anunciadas en 2014 superan 1 BUSD.
Posicin nica en Gas y contratos de Largo Plazo
1.300 MW en proceso de Evaluacin Ambiental avanzados
Enfoque social y medio ambiental
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Esta presentacin contiene declaraciones que constituyen o que pueden constituir declaraciones con visin hacia el futuro. segn lo establecido bajo la Ley de
Reforma de Litigio de Valores Privados de 1995 (de Estados Unidos). Estas declaraciones aparecen continuamente en esta presentacin con declaraciones
referentes a nuestras intenciones. creencias y expectativas. que incluyen. pero no se limitan a cualquier declaracin con respecto a: (1) el programa de
inversiones de Endesa Chile; (2) las tendencias que afectan la condicin financiera o los resultados operacionales de Endesa Chile; y (3) efectos de cambios
en el entorno regulatorio para la industria elctrica dentro de uno o ms pases en los cuales opera Endesa Chile. Dado que dichas declaraciones estn sujetas

a riesgos e imprecisiones. los resultados efectivos pueden diferir significativamente con respecto a aquellos expresados o implicados en dichas declaraciones
con visin hacia el futuro. No se debe confiar indebidamente en dichas declaraciones. las cuales slo se refieren a lo ocurrido a la fecha en la que se
confeccionaron. Endesa Chile no asume ninguna obligacin de divulgar pblicamente las modificaciones que pudiesen aplicarse a las declaraciones con visin
hacia el futuro.