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ii
RESUMO
O presente relatrio tem por base o estgio curricular realizado no Departamento Financeiro
da empresa Cision Portugal, S.A., com vista concluso do Mestrado em Gesto da Faculdade de
Economia da Universidade de Coimbra. Numa primeira parte feita uma apresentao da entidade
de acolhimento e uma descrio das actividades desenvolvidas ao longo do estgio, designadamente
na rea da Contabilidade, Recursos Humanos e Report & Control. Simultaneamente vo sendo
analisados e apresentados alguns procedimentos e linhas gerais de funcionamento de cada uma das
reas funcionais onde tive um papel activo. Conclui-se com uma anlise crtica da empresa e do seu
funcionamento.
Numa segunda parte, o estudo assenta na temtica da problemtica fiscal dos preos de
transferncia nas empresas multinacionais. Inicialmente feita uma exposio terica do tema,
focando os principais aspectos que afectam as empresas multinacionais no estabelecimento da sua
poltica de preos de transferncia. Para terminar, realizado um enquadramento prtico do tema
em anlise, mediante a apresentao e anlise de algumas polticas e prcticas adoptadas pela
empresa Cision Portugal S.A. em matria de preos de transferncia.
ABSTRACT
This report is based on the curricular internship that has taken place in the financial
department of the company Cision Portugal, SA., with the purpose of concluding my Masters degree
on Management in Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra. In the first part theres a
presentation of the host organization and an account of the activities that have taken place during
the internship, more precisely in the fields of Accountancy, Human Resource and Report & Control.
Simultaneously, theres an analysis of some procedures and general operating of the functional areas
on which I played an important role. Theres a conclusion with a critical analysis of the company and
its operating.
In the second part, this report discusses the issues raised by the transfer pricing policy in the
context of multinational companies. At first theres a theoretical exposition of the subject, which is
mainly focused on the aspects which influence multinational companies in the establishment of a
transfer pricing policy. To finish, theres a practical framework of the subject, through the
presentation and analysis of some policies and procedures adopted by the company Cision Portugal
S.A. on the transfer pricing.
iii
AGRADECIMENTOS
A realizao deste relatrio no teria sido possvel sem o auxlio de outras pessoas que muito
contriburam para que eu esteja cada vez mais prximo de concluir mais uma etapa decisiva no meu
crescimento pessoal e profissional.
Em primeiro lugar quero agradecer a toda a minha famlia por todo o apoio incondicional,
compreenso e motivao que me transmitiram ao longo de todo o meu percurso acadmico.
Aos meus amigos, que estiveram sempre presentes, por todo o apoio, disponibilidade,
prontido para ajudar, e tambm por toda a compreenso que sempre demonstraram comigo ao
longo deste perodo.
Queria enviar um agradecimento especial minha orientadora da empresa, a Doutora Slvia
Brito, por toda a disponibilidade, ajuda prestada, conhecimentos que partilhou comigo e pelo carinho
com que sempre me tratou durante o estgio.
Aos meus restantes colegas da Cision Portugal, que me receberam e trataram de forma
admirvel, devendo-lhes tambm a eles este sentimento agradvel que guardo da minha primeira
experincia profissional, bem como todos os conhecimentos e conselhos que me transmitiram desde
o primeiro dia em que entrei na empresa.
Por fim, gostaria de agradecer ao meu orientador de estgio da Faculdade de Economia da
Universidade de Coimbra, o Professor Ildio Lopes, pela disponibilidade e orientao na elaborao
deste relatrio.
iv
NDICE
Introduo................................................................................................................................ 1
Concluso............................................................................................................................... 68
Bibliografia ............................................................................................................................. 69
Anexos ................................................................................................................................... 72
vi
QUADROS
Quadro 1 Dados do Grupo Cision relativos ao ano de 2010 ................................................... 4
Quadro 2 Descrio sumria da empresa Cision Portugal....................................................... 5
Quadro 3 Evoluo econmico-financeira da Cision Portugal nos ltimos dois anos ............. 9
Quadro 4 Principais diferenas entre a contabilidade financeira e a contabilidade analtica
.................................................................................................................................................. 14
FIGURAS
Figura 1 Organigrama da Cision Portugal ................................................................................ 7
Figura 2 Dimenses da Gesto de Recursos Humanos .......................................................... 21
Figura 3 Captulos que devem constar num dossier de preos de transferncia .................. 52
Figura 4 Principais empresas que compem o Grupo Cision ................................................ 57
Figura 5 Modelo de alocao de custos relativos a servios intragrupo ............................... 64
GRFICOS
Grfico 1 Evoluo de alguns rcios financeiros da Cision Portugal nos ltimos dois anos
.................................................................................................................................................. 10
Grfico 2 Royalties facturados Cision Portugal pelo licenciamento da marca Cision .......... 67
vii
INTRODUO
O presente relatrio surge no mbito do Estgio Curricular que integra o Mestrado em Gesto
na Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra (FEUC). O estgio decorreu no departamento
financeiro da empresa Cision Portugal, S.A., durante o perodo compreendido entre o dia 15 de
Novembro de 2010 e 8 de Abril de 2011, tendo uma durao de 21 semanas. Realizmos actividades
ligadas rea de Contabilidade, Gesto de Recursos Humanos e Report & Control, embora possamos,
em algumas ocasies, ter, esporadicamente, dado o nosso contributo noutras reas funcionais do
departamento. O referido estgio permitiu-nos alcanar o nosso primeiro contacto com o mundo
laboral, traduzindo-se na primeira oportunidade que tivemos de pr em prtica todas as
competncias que fomos adquirindo ao longo do nosso percurso acadmico.
O estgio teve como objectivo principal proporcionar-nos uma integrao realista no mundo
do trabalho, bem como uma maior facilidade nos relacionamentos humanos em contexto
profissional. Pretendemos aplicar o que aprendemos ao longo da Licenciatura e do Mestrado e,
acima de tudo, crescer como pessoas. Procurmos sempre, mesmo que modestamente, questionar,
ajudar, reconhecendo contudo as nossas limitaes. Nestas nossas intervenes tivemos como
propsito o contnuo melhoramento do funcionamento do departamento. Esperamos, ainda que
humildemente, ter atingido o fim pretendido.
O tema escolhido para este trabalho foi a problemtica fiscal dos preos de transferncia. Esta
escolha foi incentivada pela tarefa de que fomos encarregues quando nos incumbiram de pesquisar
informaes adicionais acerca do tema. Pretendia-se saber, com maior rigor, quais os elementos que
deveriam constar no dossier de preos de transferncia. medida que a nossa pesquisa foi
avanando, cresceu tambm o nosso interesse em aprofundar o assunto, uma vez que a importncia
deste se foi revelando cada vez mas bvia e, para alm do mais, se enquadrava plenamente no
contexto da organizao onde estivemos inseridos, uma multinacional pertencente ao maior grupo
de anlise e monitorizao de informao do mundo.
Este relatrio encontra-se dividido em 2 captulos, no primeiro dos quais faremos uma
apresentao da entidade de acolhimento, da sua organizao, actividade e evoluo econmicofinanceira dos ltimos dois anos. Enunciaremos tambm, quer as principais atribuies do
departamento financeiro, quer as reas funcionais que lhe esto integradas. De seguida,
descreveremos as actividades que realizmos ao longo do estgio, distinguindo-as mediante as suas
reas funcionais. Ao longo desta descrio explicaremos algumas prticas e procedimentos da
empresa.
Por sua vez, o segundo captulo debruar-se-, numa primeira parte, sobre as regras e
princpios que a empresa dever seguir a nvel do estabelecimento dos preos de transferncia.
Numa segunda parte ser feito um enquadramento prtico do tema, onde sero apresentadas as
politicas e prticas estabelecidas pelo Grupo Cision neste campo. Estas sero avaliadas de acordo
com o que consta legislao portuguesa relativa a preos de transferncia.
Captulo I
O Estgio: Apresentao da entidade de
acolhimento e descrio das actividades
desenvolvidas
GRUPO CISION
EUROPA
AMRICA DO NORTE
Sucia
Finlndia
Canad
Noruega
Mercados
Dinamarca
Reino Unido
Alemanha
Portugal
Proveitos 2010
43.668.400
85.225.500
N Mdio de funcionrios
492
893
Informao obtida atravs da consulta do relatrio de gesto de 2009 da Cision Portugal, do relatrio de
contas do Grupo Cision relativo a 2010 e do site http://pt2.cision.com/.
2
Daqui em diante, apenas designada por Cision Portugal.
FIRMA
Sede
Filial
Contacto
213190570
info.pt@cision.com
NIF
501355383
Objecto Social
CAE (Rev. 3)
63110
Data da Constituio
10 de Setembro de 1982
Capital Social
409.615 Euros
Fonte: Elaborao prpria
Informao obtida atravs da consulta do relatrio de gesto de 2009 da Cision Portugal e da pgina da Cision
na rede intranet.
rapidamente criou as condies para se transformar numa sociedade annima, o que veio a
acontecer em Maio de 1999.
Em Maro de 2001, a empresa foi adquirida pelo Grupo Internacional Observer AB. J com uma
posio de destaque no mercado onde se insere, esta integrao veio permitir uma maior abertura
de mercado e reforar a sua notoriedade. Mais uma vez, a sua caracterstica inovadora e a sua
aproximao a mercados como o da Amrica Latina, foram relevantes para a sua integrao neste
Grupo. Inserida na estratgia do Grupo, de abrangncia mundial e de consolidao de todas as suas
empresas numa marca global nica, alterou a sua denominao social para Cision Portugal, S.A, em
Abril de 2007.
De acordo com o Business Profile, onde feita a apresentao dos servios para o ano de 2011, e o site
http://www.hotfrog.pt/Empresas/Cision-Portugal.
pesquisar e criar uma base de dados com os nomes dos principais jornalistas, os meios para onde
estes escrevem e respectivos artigos associados.
O departamento informtico tem a responsabilidade de desenvolver os programas de
produo, as plataformas utilizadas pelos clientes, e garantir o bom funcionamento da intranet e de
todo o sistema informtico da empresa. De notar que a Cision Portugal uma empresa
tecnologicamente avanada, pois cada departamento utiliza um programa de produo ajustado
sua actividade. Cada trabalhador tem um computador dotado de todas as ferramentas necessrias
para desempenhar com eficcia as suas tarefas.
A Direco Financeira responsvel pelo departamento financeiro, sobre o qual iremos falar
no ponto 2.1 do relatrio.
CAPEX
DEMONSTRAO
RESULTADOS
2009
2010
Y.O.Y
Volume de Negcios
6.088.922
6.669.665
9,5%
EBITDA
2.291.371
2.180.607
-4,8%
EBIT
1.660.270
1.983.840
19,5%
Resultado Lquido
1.297.475
1.459.744
12,5%
129.729
211.667
63,2%
2,1%
3,2%
1,1%
4.265.443
4.478.412
5,0%
763.012
848.027
11,1%
Capital Prprio
2.500.866
2.762.768
10,5%
Total do Passivo
1.764.576
1.715.644
-2,8%
129
152
17,8%
Capex
% do Volume de Negcios
BALANO
Total do Activo
Imobilizado Tangvel e Intangvel
N Mdio de Trabalhadores
importante comear por referir que no final de 2009 o Grupo decidiu encerrar a actividade
da empresa Informandum no ano de 2010. Esta empresa era detida em 100% pela Cision Portugal e
funcionava como unidade de desenvolvimento do grupo. Devido a esta deciso, foram integrados na
Cision Portugal todos os trabalhadores da Informandum e tambm incorporado o seu capital tangvel
e intangvel, passando os seus servios a serem assegurados pela Cision Portugal.
Em 2010 o volume de negcios da Cision Portugal obteve um crescimento percentual de 9,5%
em relao ao ano de 2009, subindo para os 6.669.665.
O EBIT totalizou, em 2010, o valor 1.983.840, um crescimento de cerca de 20% em relao a
2009, valor justificado essencialmente pelo acrscimo no volume de vendas. Em consequncia deste
aumento de desempenho operacional, o resultado lquido do exerccio situou-se nos 1.459.744,
mais 12,5% em relao ao ano anterior.
O aumento superior a 60% do capex verificado em 2010 deveu-se mudana de instalaes da
sede da empresa em Lisboa, e nas obras que foram realizadas no novo escritrio. O capex, em 2010,
correspondeu a 3,2% do volume de negcios, enquanto que em 2009 tinha correspondido apenas a
2,1%.
O Capital Prprio aumentou devido absoro da empresa Informandum, o que tambm levou
a um aumento do imobilizado e do activo lquido.
O passivo diminuiu uma vez que em 2010 foi totalmente liquidado o emprstimo que a
empresa Cision Portugal tinha contrado nos anos anteriores, reduzindo ento esta rbrica.
O nmero mdio de trabalhadores calculado tendo em conta a soma do nmero total de
trabalhadores em funo no fim de cada ms, e dividindo pelos 12 meses do ano. O incremento de
23 trabalhadores de 2009 para 2010 ocorreu devido integrao dos trabalhadores da Informandum
na actividade da empresa Cision Portugal.
Analisados este resultados, podemos afirmar que a incorporao da Informandum na
actividade da Cision Portugal contribuiu, quer para uma melhoria dos resultados obtidos, quer para
um aumento dos nveis de rendibilidade alcanados, conforme se vai verificar na anlise ao grfico
seguinte.
Grfico 1 Evoluo de alguns rcios financeiros da Cision Portugal nos ltimos dois anos
Rendibilidade
do Activo
Rendibilidade
Lquida das
Vendas
Rendibilidade
dos Capitais
Prprios
2009
Autonomia
Financeira
Solvabilidade
Rcio de
Endividamento
2010
10
A empresa mantm a sua estrutura financeira equilibrada. O seu rcio de autonomia financeira
de 62%, revelando que o seu activo lquido coberto na sua maioria pelos seus capitais prprios e
demonstrando uma boa capacidade da empresa para fazer face aos seus investimentos realizados
atravs de capital prprio, garantindo assim uma forte independncia econmica face aos seus
credores. A percentagem apurada, em 2010, de 161% no rcio de solvabilidade, um acrscimo
percentual de 19,3% em relao ao ano anterior, revela que todos os seus passivos podem ser
cobertos pelo seu capital prprio, oferecendo assim uma grande segurana aos credores na
recuperao dos seus crditos.
Em termos do seu endividamento geral, podemos afirmar que a evoluo entre 2009 e 2010 foi
positiva, uma vez que diminuiu, em cerca de 8,5%, o peso dos capitais alheios na estrutura do seu
capital prprio, contribuindo para o aumento da capacidade de auto financiamento da empresa.
A Cision Portugal aumentou, em 2010, o grau de eficincia com que utilizou os recursos sua
disposio. De facto, o acrscimento percentual de 5,4% na rendibilidade do activo, atingindo 44,3%
em 2010, demonstra que a empresa aumentou sua capacidade em obter resultados por meio do
investimento realizado; uma rendibilidade lquida das vendas prximo dos 22% revela uma boa
capacidade da empresa para obter resultados por via da captao de mercado e atravs da
explorao; por fim, uma rendibilidade dos capitais prprios prxima dos 53% revela que a empresa
obteve uma boa remunerao dos seus capitais prprios, o que facilita, caso a empresa necessite, a
atraco de novos fundos que lhe possibilitem um maior crescimento.
O rcio de 32,7%, apurado em 2010 na margem EBITDA, demonstra que a empresa tem uma
boa rentabilidade operacional antes de amortizaes e provises, tendo no entanto este valor
decrescido em 2010 devido incorporao da Informandum na actividade da empresa, o que
contribuiu para a diminuio do valor do EBITDA.
11
todos
conhecimentos que fomos obtendo ao longo do nosso percurso acadmico, realizando vrias
actividades na rea da Contabilidade, Gesto de Recursos Humanos e Report & Control.
As cadeiras que estudmos no curso e mestrado de Gesto e que mais contriburam para o
sucesso deste estgio foram Contabilidade Financeira, Contabilidade de Gesto, Finanas
Empresariais, Gesto da Organizaes e Informtica.
Iniciaremos este ponto com uma breve apresentao das atribuies e funes do
departamento financeiro da Cision Portugal, enunciando de seguida as diversas actividades que
realizmos ao longo do estgio, distinguindo-as conforme a rea funcional em que esto integradas.
Procuraremos tambm acompanhar essa descrio das actividades com algumas explicaes acerca
dos procedimentos e linhas gerais de funcionamento do departamento.
Realizao das operaes de encerramento do ano, bem como como emisso das
demonstraes financeiras;
aumentar a produtividade dos seus colaboradores e libertar tempo para explorar novas
oportunidades de negcio.
No departamento financeiro tambm so utilizados os programas Innux Time7, Microsoft
Office 20078 e Gesto de Correio9.
Iremos ento descrever as actividades realizadas ao longo do estgio, comeando por aquelas
que se enquadram no mbito das prticas contabilsticas.
2.2 CONTABILIDADE
De acordo com Nabais e Nabais (2010:p.24), A actividade da contabilidade o registo e o
relato sobre as interaces, os fluxos e os processos, quer gerados dentro da entidade, quer entre as
vrias entidades desde que traduzidas numa mesma unidade monetria.
A Cision Portugal realiza internamente e de forma organizada, quer contabilidade financeira,
quer contabilidade analtica.
13
Segundo Caiado (2003:p.50) a contabilidade analtica tem por objecto, por um lado, fornecer
dados para o controlo de gesto e, por outro, valorizar os produtos fabricados e em curso de fabrico.
De facto, a empresa realiza este tipo de contabilidade de forma a poder apurar os custos de produo
por centros de custo e por produtos, e obter, no final de cada ms, uma srie de informao
especfica sobre a actividade interna da entidade. Permite-lhe, deste modo, ter um rigoroso controlo
de gesto sobre a mesma, e obter os todos os dados necessrios para a elaborao do Report Mensal
a enviar ao Grupo.
Tal como referem Nabais e Nabais (2010:p.26), as duas contabilidades so independentes uma
da outra, mas complementam-se. No quadro seguinte esto representadas as principais diferenas
entre estas duas divises da contabilidade:
Quadro 4 Principais diferenas entre a contabilidade financeira e a contabilidade analtica
Contabilidade Financeira
Contabilidade Analtica
patrimnio da empresa
empresa
14
15
Diversos 3 (DIV3)
Compras (CMP)
IVA
Vendas (VND)
O Dirio de Abertura apenas utilizado no incio do ano. neste dirio que se regista o
movimento de abertura do ano. Este movimento tem data de 01 de Janeiro e automtico.
No Dirio Bancos registam-se os documentos relacionados com pagamentos a fornecedores e
recebimentos de clientes. Estes documentos so processados, respectivamente, no mdulo
Pagamentos e no mdulo Recebimentos, na Aplicao Gesto Comercial. Esto tambm includos
no Dirio BN todos os documentos relacionados com operaes bancrias, tais como: despesas
bancrias, pagamento de assinaturas (jornais e revistas) e pagamento de impostos.
Os Dirios Diversos 2 e Bancos 2 esto ligados entre si, uma vez que neles so contabilizados,
respectivamente, o processamento e o pagamento relacionados com o trabalho dependente. Todos
os custos relacionados com salrios e impostos devem constar nestes dirios.
No Dirio de Diversos 3 lanado o processamento relativo a subcontratos (advogados,
freelancer, honorrios) e rendas. O correspondente pagamento vai ser registado no Dirio Bancos 5.
No Dirio de Vendas esto includos os documentos relativos s vendas e prestao de servios
emitidos pela empresa, isto , todas as suas facturas, notas de dbito e notas de crdito, organizadas
por ordem numrica. Todos os documentos mencionados so processados no mdulo de Facturao
na Aplicao - Gesto Comercial.
No Dirio de Compras registam-se as compras efectuadas pela empresa, assim como as
respectivas devolues. Os documentos arquivados no Dirio de Compras so registados no mdulo
de Compras que se encontra na Aplicao Gesto Comercial. Os documentos mais comuns so:
factura, venda a dinheiro, factura-recibo, nota de crdito e nota de dbito.
O Dirio de Diversos engloba todos os documentos de natureza diversa, que pelas suas
caractersticas no se enquadram em nenhum dos outros Dirios. Aqui encontramos documentos
variados, tais como, as amortizaes do exerccio, as estimativas de frias, subsdio de frias e
subsidio de Natal, estimativas de custos e suas correces.
Por ltimo, no Dirio do IVA apenas so registados os movimentos relacionados com o
apuramento do IVA, uma vez que o respectivo pagamento lanado no Dirio Bancos.
Em cada dirio, ordenam-se os documentos por data do documento, que se mantm ao longo
de todo o ano.
16
O cdigo de contas, segundo o Decreto-Lei n 158/2009 de 13 de Julho traduz-se numa estrutura codificada e
uniforme, que visa acautelar as necessidades dos distintos utentes, privados e pblicos e alimentar o
desenvolvimento de plataformas e base de dados particulares e oficiais.
17
Anexo 2 - Classificao de uma factura de um fornecedor.
18
Anexo 3 - Lanamentos contabilsticos realizados no programa Sage-Next.
17
algum erro tcnico ou informtico, a factura da renda do edifcio de um determinado ms, esse custo
j vai estar devidamente contabilizado, transmitindo uma imagem mais real da situao econmica
da empresa.
Assim sendo, no incio de cada ano e de acordo com as regras estipuladas pela Administrao,
feita uma estimativa do valor mensal que a empresa vai suportar com diversos fornecedores, tais
como: guas de Coimbra, EDP, CTT, Condomnio, Rendas, TMN, Vodafone, Optimus, PT, ZON,
Limpezas, Securitas, etc.
importante realar que esto aqui reflectidos alguns dos princpios contabilsticos
consagrados no SNC, nomeadamente:
O princpio da continuidade: estabelece o pressuposto de que uma empresa labora de forma
continuada, no prevendo a diminuio ou cessao das suas operaes.
O princpio da consistncia de apresentao: implica a manuteno das mesmas prticas
contabilsticas de um exerccio econmico para outro.
O princpio do acrscimo: obriga a que os proveitos obtidos e os custos suportados por uma
empresa sejam registados no exerccio a que respeitam, independentemente do perodo de
ocorrncia do eventual recebimento ou pagamento.
O princpio da prudncia: possibilita a incluso na contabilidade de um determinado grau de
precauo no contexto de estimativas que importante efectuar em certas situaes, sem
contudo dar margem considerao de proveitos por defeito e/ou custos em excesso.
Em anexo19 encontra-se (parte) o mapa das estimativas mensais realizadas pela empresa, com
as respectivas contas a movimentar.
19
18
20
19
20
Gesto
Administrativa
Gesto
Tcnica
Ficheiros de
pessoal
Recrutamento e
seleco
Processamento
de salrios e
segurana social
Formao e
desenvolvimento
Qualificao
Gesto
Estratgica
Fonte: Joo et al. (2004:p.276)
TRABALHADORES
Sempre que admitido um novo trabalhador, em primeiro lugar, este deve dirigir-se aos
responsveis pelos recursos humanos, a fim de preencher uma ficha individual com todos os seus
dados pessoais e entregar uma fotocpia dos seus documentos de identificao.
21
22
23
Frias;
Subsdio de Frias;
Subsdio de Natal;
Acidentes de Trabalho;
Medicina no Trabalho;
Prmios de desempenho.
Estas estimativas so actualizadas mensalmente, de forma a acompanhar as entradas e sadas
de trabalhadores, bem como os respectivos aumentos salariais.
Mais tarde, aquando do pagamento das respectivas remuneraes, apurada a diferena entre
o valor estimado e o valor que foi efectivamente pago, e procede-se s respectivas correces.
Em anexo32 apresentado o mapa de actualizao mensal das estimativas (ficheiro Excel),
referente ao departamento de IT.
32
24
Podemos ento afirmar que um esforo que a Cision Portugal realiza permanentemente, com
vista a atingir os objectivos fixados. Assim possvel apurar potenciais desvios em relao a esses
objectivos e tomar antecipadamente as medidas correctivas necessrias.
Nesta rea auxilimos os nossos colegas do departamento na elaborao do Report mensal a
apresentar empresa me Cision Ab e no apuramento e anlise dos custos com o pessoal. Foi-nos
solicitada ainda uma pesquisa de artigos relacionados com o tema dos preos de transferncia.
Outras: so efectuadas outras especificaes que visam analisar as reas de negcio em foco.
Podemos classificar o Income Statement como uma Demonstrao de Resultados adaptada s necessidades
de anlise do Grupo.
34
Anexo 15 - Parte do Income Statement relativa aos custos com o pessoal.
25
serem reportados ao Grupo, feita uma anlise da variao dos custos, comparando o ms anterior
com o ms corrente, de forma a justificar cada variao observada. Para tal necessrio preencher o
mapa de variao de custos (ficheiro Excel)35, atravs do qual conseguimos detectar eventuais erros,
por mais nfimos que sejam.
35
26
3. ANLISE CRTICA
Terminada a descrio das actividades realizadas durante o estgio e explicados alguns
procedimentos e prticas habitualmente realizadas pela empresa Cision Portugal, falta agora tecer
algumas consideraes relativamente ao funcionamento da organizao.
A organizao do departamento revelou-se positiva em termos de delegao de tarefas, com
cada colaborador a ter plena conscincia das suas responsabilidades e funes. No obstante, so de
notar alguns pontos passveis de serem melhorados, e que no meu entender iriam levar a um
aumento da eficincia e eficcia com que os trabalhadores desempenham as suas funes.
Em relao aos pontos fortes do departamento, para alm da j citada organizao, urge referir
o seu rigoroso sistema de controlo interno, no qual sobressai a anlise de variao de custos do
pessoal e toda a conciliao entre a contabilidade financeira e a contabilidade analtica que se faz no
final de todos os meses. O facto de cada colaborador poder desempenhar um conjunto de tarefas
transversais a todas as reas funcionais do departamento permite uma maior flexibilidade, uma
menor dependncia (por exemplo, sempre que um funcionrio se encontra ausente, h sempre
algum perfeitamente adaptado s suas funes e completamente apto a substitui-lo) e o j referido
rigoroso controlo interno.
O facto de a empresa incluir algum grau de precauo nas suas contas, lanando estimativas
mensais, tambm uma das vantagens desta organizao. A aposta na formao dos seus
trabalhadores (por exemplo, durante o perodo em que estivemos a estagiar, os colaboradores dos
recursos humanos frequentaram duas formaes dedicadas rea, o que obviamente desenvolveu as
suas competncias), bem como a atribuio de prmios relativos avaliao de desempenho, que
aumenta os nveis de motivao no cumprimento dos objectivos da organizao, tambm se afiguram
como duas mais valias.
No entanto, a desvantagem mais evidente que presenciamos foi o facto de s existirem duas
pessoas responsveis pela rea de Gesto de Recursos Humanos. Numa empresa com cerca de 150
trabalhadores, e numa poca em que surgem cada vez mais especificidades e procedimentos legais
obrigatrios nesta matria, parece manifestamente um nmero insuficiente para a carga de trabalho
exigida. Isto leva a uma grande presso na gesto do tempo, factor que potencializa a probabilidade
de ocorrncia de eventuais erros.
Em termos da actividade da empresa no seu todo, a Cision Portugal tem, obviamente, as suas
fraquezas. Nestas destaca-se a prtica de preos mais elevados do que a concorrncia e a capacidade
de produo quase esgotada. Isto acontece, respectivamente, devido constante recorrncia a novas
tecnologias e no utilizao de servios externos para produzir, apostando-se antes na capacidade e
qualidade dos seus recursos humanos. Contudo, quando comparada com a concorrncia, o referido
27
uso de tecnologias avanadas permite a prestao de servios e a criao de produtos que primam
pela diferena e inovao. Igualmente de destacar a crescente aposta da empresa na monitorizao
dos Social Media, fundamentais no mundo contemporneo pela sua capacidade abrangente de
difundir ideologias e opinies.
A importncia que a empresa d aos seus clientes, manifestada com a criao do
departamento Client Liaison, juntamente com o seu evoludo sistema de Customer Relationship
Management (CRM), outro dos pontos fortes, uma vez que est na gnese do sucesso da Cision
Portugal.
28
Captulo II
Problemtica Fiscal dos preos de
transferncia nas empresas multinacionais
29
4. INTRODUO AO TEMA
4.1 ENQUADRAMENTO ECONMICO-SOCIAL36
A crescente globalizao dos mercados, acompanhada por movimentos de liberalizao ao
nvel do investimento e das trocas internacionais, juntamente com a revoluo operada nas novas
tecnologias das telecomunicaes, contriburam para o desenvolvimento do comrcio mundial,
influenciando assim a internacionalizao das empresas.
Os principais agentes econmicos nesta economia globalizada so as empresas
multinacionais37, que assumem cada vez mais um papel essencial ao nvel da produo e do comrcio
mundial. O crescimento do volume de negcios desenvolvidos por estas empresas tem conduzido a
um nmero cada vez maior de operaes realizadas entre entidades sediadas em diferentes pases, e
principalmente, a que uma parte significativa destas operaes internacionais seja realizada entre
empresas do mesmo grupo econmico. Neste, podem ocorrer diversas transaces entre as unidades
que o integram, desde transaces de bens ou prestao de servios, cedncia de intangveis e
operaes financeiras, nomeadamente financiamentos e gesto centralizada.
Esta alterao no modo de organizao das transaces leva a que os termos e condies
utilizados na determinao dos preos no seio dos grupos econmicos deixem de estar sujeitos aos
condicionalismos de mercado que encontramos na formao dos preos nas operaes entre as
entidades independentes, pelo que podem afastar-se do preo que seria praticado em condies
normais de mercado, residindo aqui a principal questo que est na origem dos preos de
transferncia.
A questo dos preos de transferncia est actualmente no topo das preocupaes, quer das
empresas multinacionais, quer das administraes fiscais. Esta importncia crescente que o tema tem
vindo a alcanar nos ltimos anos pode ser comprovada num estudo realizado pela consultora Ernst
& Young (2010)38 que abrangeu 877 empresas multinacionais situadas em 25 pases. Os principais
resultados apresentados por este estudo demonstram que:
32% dos administradores inquiridos identificaram os preos de transferncia como
representando a questo fiscal mais importante do seu conjunto de empresas, acima de
questes como a minimizao dos impostos e a dupla tributao;
36
Esta seco foi elaborada com o recurso compilao de trabalhos de investigao Preos de transferncia:
casos prticos, organizada por Glria Teixeira, publicada em 2006.
37
De acordo com a definio da UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development), uma
empresa multinacional corresponde a um grupo formado pela empresa-me e um conjunto de empresas filiais
que operam no mercado nacional e internacional, tendo a empresa-me o poder de controlar e influenciar as
actividades das empresas subsidirias.
38
Fonte: Ernst & Young 2010 Global Transfer Pricing Survey.
30
74% dos administradores das empresas-me e 76% dos administradores das empresas
subsidirias consideram que os preos de transferncia sero absolutamente crticos ou
muito importantes paras as suas empresas nos 3 anos seguintes data deste estudo;
66% dos inquiridos revelaram ter sido submetidos a uma fiscalizao em sede de preos de
transferncia, em comparao com os 52% no estudo de 2007;
Teixeira et al. (2006:p.129), referem que as questes relacionadas com preos de transferncia
suscitam muitos problemas, no s entre os sujeitos passivos e as administraes fiscais dos
respectivos pases como tambm entre as administraes fiscais dos diferentes pases envolvidos
numa determinada operao, j que os pagamentos efectuados pelas empresas so receitas para uns
pases, mas custos para outros, com consequncias bvias ao nvel das receitas fiscais de cada pas.
Acrescentaramos aqui o enorme risco que estas situaes de litgio entre diferentes administraes
fiscais acarretam para as empresas, podendo conduzir dupla tributao dos resultados.
O preo de transferncia praticado no seio do grupo, no tendo qualquer influncia ao nvel do
resultado global apurado pelo mesmo (salvo na determinao dos encargos com impostos), ir
afectar o resultado individual de cada empresa pertencente ao grupo, e consequentemente as
receitas fiscais apuradas em funo do resultado dos Estados em que esto localizadas, tal como
refere Andrade (2002). Teixeira et al. (2006:p.223), indicam ainda que ... no obstante a dimenso
global da economia, a fiscalidade continua a ter uma escala nacional. Esta realidade provoca um
incentivo manipulao dos preos de transferncia, permitindo que os grupos multinacionais
transfiram indirectamente resultados das empresas localizadas em territrios onde as taxas de
tributao so elevadas, para empresas do grupo instaladas em zonas de menor tributao,
promovendo optimizao fiscal do grupo e uma melhor rentabilidade lquida. Basta para isso, uma
vez que os preos passam a ser definidos por deciso da gesto das empresas, que se fixem preos e
condies diferentes dos praticados no mercado, manipulando desta forma a matria colectvel de
modo a que a maior parte do lucro do grupo seja tributado em pases com regimes fiscais mais
favorveis.
Este tema tem-se revelado cada vez mais importante para a doutrina fiscal nos diversos pases,
atingindo uma especial relevncia naqueles que tm um maior nmero de empresas multinacionais
com origem no seu territrio ou com subsidiarias a instaladas. A Organizao para a Cooperao e
Desenvolvimento Econmico (OCDE) tem tido um papel essencial na orientao das solues a
adoptar nesta matria, desde a identificao das principais problemticas at ao estabelecimento de
solues que tm sido seguidas por vrios pases no estabelecimento de legislao acerca deste
tema, influenciando deste modo a legislao que a maioria dos pases (quer membros, quer no
31
membros desta organizao) tm implementado nos ltimos anos de modo a evitar que as
multinacionais utilizem os preos de transferncia como instrumento de evaso fiscal.
32
Neste relatrio iremos apenas abordar a problemtica inerente definio de regras para
estabelecer os preos que devem ser praticados nas operaes realizadas entre entidades
relacionadas e a importncia que esta questo encerra em termos fiscais.
39
33
Em linha com o estatudo no n 13 do referido artigo, foi publicada pelo Ministro das Finanas
a Portaria n 1446-C/2001, de 21 de Dezembro. Esta portaria visa regulamentar:
41
34
De acordo Nave (2007), a OCDE tem como principal objectivo a eliminao da dupla tributao
nos impostos sobre o rendimento, a salvaguarda das receitas fiscais de cada pas e a diminuio das
barreiras ao investimento e ao comrcio internacional.
O relatrio de 1995 desta organizao constitudo por 8 captulos e dispe sobre as seguintes
matrias:
Este documento teve uma importncia vital nesta rea, servindo de inspirao, no s criao
da legislao prpria de todos os pases membros da OCDE, mas tambm mas tambm de
variadssimos pases fora do mbito desta organizao, que tambm adoptaram o princpio de plena
concorrncia no estabelecimento de regras de preos de transferncia.
Entretanto, em Julho de 2010, a OCDE publicou uma nova verso das suas Transfer Pricing
Guidelines for Multinacional Enterprises and Tax Administrations. Esta nova verso surge aps, nos
ltimos anos, a OCDE ter promovido vrios debates entre a comunidade relativamente a mltiplos
assuntos relacionados com a temtica dos preos de transferncia, tais como, a comparabilidade e a
utilizao do mtodo do fraccionamento do lucro e do mtodo da margem lquida da operao. Estes
debates deram origem reviso dos captulos I-III, e criao de um novo captulo - o captulo IX - ,
das Directrizes da OCDE, cujas principais alteraes verificadas, de acordo com Breau et al. (2011),
foram:
35
A incluso do captulo IX, que aborda a aplicabilidade dos preos de transferncia nas
operaes vinculadas que decorrem das reestruturaes de negcios e nas operaes
vinculadas que surgiro aps as reestruturaes.
Todas estas alteraes promovidas foram realizadas com o intuito de responder s principais
questes e preocupaes manifestadas quer pelas administraes fiscais, quer pelos sujeitos
passivos, de forma a alcanar-se uma soluo que satisfaa os interesses de ambas as partes.
43
36
maioria dos casos as administraes fiscais dos pases envolvidos no conflito optem pela resoluo
particular dos conflitos existentes.
No obstante a enorme importncia de que se revestiu esta Conveno, o Frum Europeu de
Preos de Transferncia continua a ter actualmente um papel extremamente activo na clarificao e
desenvolvimento de variadas reas relacionadas com esta temtica, sobressaindo os resultados
obtidos relativamente uniformizao dos requisitos de documentao, pesquisa de operaes
comparveis e resoluo de conflitos atravs dos APPT.
Consagra um regime fiscal comum aplicvel aos pagamentos de juros e royalties efectuados entre sociedades
associadas de Estados-Membros diferentes.
37
alneas que compem o n 4 do artigo 63. do CIRC, podemos concluir que esto sujeitas aplicao
do regime de preos de transferncia:
Qualquer entidade que detenha ou seja detida por, directa ou indirectamente, uma
participao no inferior a 10% do capital ou dos direitos de voto;
Entidades ligadas por relaes de parentesco entre os membros da administrao ou
direco;
As entidades ligadas por contrato de subordinao, de grupo paritrio ou outro efeito
equivalente, que se encontrem em situao de domnio ou que, por fora das relaes
comerciais, financeiras, profissionais ou jurdicas, directas ou indirectas, estejam em situao
de dependncia no exerccio da sua actividade;
As entidades que efectuam operaes comerciais com outra entidade sujeita a um regime
fiscal claramente mais favorvel45, existindo aqui a presuno por parte do legislador, que
esta situao poder ser reflexo da prctica de evaso fiscal.
Os conceitos presentes neste artigo contm uma boa fundamentao para a definio das
relaes especiais e do seu alcance em matria de preos de transferncia, no entanto, conforme
refere Martins (2007), tambm tm levantado algumas questes devido sua discricionariedade
interpretativa por parte da administrao fiscal, exigindo aos agentes econmicos um conhecimento
elevado acerca de legislao comercial, nomeadamente do Cdigo das Sociedades Comerciais.
45
46
Pas, territrio ou regio que conste da lista negra apresentada na Portaria n 150/2004, de 13 de Fevereiro.
Reconhecido na literatura internacional como Arms Lenght Principle.
38
deve-se basear na comparao dos preos e condies praticadas em operaes vinculadas47, com os
preos e condies praticados em operaes similares realizadas entre entidades independentes.
Tambm o n 1 do artigo 63. do CIRC, consagra este princpio, ao estabelecer que nas
operaes realizadas entre entidades relacionadas devem ser contratados, aceites e praticados
termos ou condies substancialmente idnticos aos que normalmente seriam contratados, aceites e
praticados entre entidades independentes em operaes comparveis.
O princpio de plena concorrncia visa, no apenas garantir que os termos e condies
praticados em operaes realizadas entre entidades relacionadas se encontrem no intervalo de
valores habitualmente praticados no mercado por entidades independentes, mas tambm que estas
operaes sejam realmente indispensveis e necessrias para a actividade da entidade contratante,
sendo deste modo tambm analisado, por parte das administraes fiscais, o nexo econmico das
operaes analisadas.
Muitos dos grupos empresariais estabelecem preos de transferncia que no reflectem os
mecanismos de mercado nem o princpio de plena concorrncia, manipulando a matria colectvel
de modo a que a maior parte do lucro do grupo seja tributado em pases com regimes fiscais mais
favorveis. Nestas situaes, estabelecem as Orientaes da OCDE que as autoridades fiscais tm o
poder de proceder a ajustamentos aos rendimentos declarados pelos agentes econmicos que no
cumpram este princpio. Desta forma, e segundo Gouveia (2007), o princpio da plena concorrncia
estabelece um critrio objectivo para a determinao do preo, procurando limitar a deciso
discricionria do gestor, compatibilizando assim a dimenso local da fiscalidade com uma economia
de carcter global. A substncia econmica dever portanto, ser o nico factor admissvel para a
determinao dos preos e condies praticados nas operaes entre empresas relacionadas.48
A aplicao deste princpio pode, no entanto, no ser to linear como aparenta. As empresas
relacionadas podero desenvolver operaes que empresas independentes no efectuariam, uma vez
que as empresas pertencentes a um mesmo grupo econmico operam num contexto comercial
diferente do das empresas independentes, tornando-se desta forma muito complicado obter dados
comparveis fiveis, acarretando, a procura dos mesmos, imensos custos para as empresas.
No obstante estas crticas apresentadas a este princpio, tal como referem Teixeira e Barros
(2004), existe um consenso generalizado a nvel internacional quanto ao uso do mesmo, na medida
47
39
em que este princpio funciona bem na maioria dos casos, assegurando a melhor aproximao ao
funcionamento de um mercado livre.
40
susceptvel de fornecer a melhor e mais fivel estimativa dos termos e condies que seriam
normalmente acordados, aceites ou praticados numa situao de plena concorrncia.... Ou seja,
aquele que permite ao sujeito passivo reunir o mais amplo conjunto de dados comparveis fiveis,
bem como obter ou produzir a melhor e maior quantidade de informao disponvel que lhe permita
justificar a sua escolha. O n 4 do mesmo artigo obriga o sujeito passivo, sempre que existam
dvidas fundadas acerca da fiabilidade dos valores que seriam obtidos com a aplicao de um dado
mtodo..., a testar a aplicao de vrios mtodos e comparar os preos ou intervalos de valores
obtidos, de modo a obter resultados mais fiveis e reduzir-se ao mnimo as probabilidades de recusa
por parte da administrao fiscal portuguesa.
Impera ento, no Regime Fiscal Portugus, a regra do melhor mtodo, uma vez que seja qual
for o mtodo escolhido por cada agente econmico para determinar os preos de transferncia, o
importante que o mesmo seja adequado s circunstncias especficas da transaco a analisar e
permita obter preos de plena concorrncia. Os sujeitos passivos devem ter na sua posse todas as
provas que demonstrem a fiabilidade do mtodo na obteno de resultados.
Iremos agora apresentar as caractersticas gerais de cada um dos mtodos susceptveis de
serem utilizados pelos sujeitos passivos portugueses49, tendo como base o estatudo no artigo 63. do
CIRC e na Portaria n 1446-C/2001 (nesta seco designada apenas por Portaria), distinguindo, tal
como o legislador portugus, os mtodos tradicionais baseados na operao dos mtodos baseados
no lucro.
De salientar a liberdade concedida pelo legislador portugus de utilizao de outro mtodo que no um dos
consagrados no Regime Portugus de preos de transferncia, mas apenas quando estes no possam ser
utilizados, ou podendo s-lo, no permitam obter a medida mais fivel de acordo com o princpio da plena
concorrncia.
41
42
43
44
45
50
A obteno de comparveis externos, poder ter por base diversas fontes de informao, nomeadamente,
estudos sectoriais, bases de dados comerciais, cotaes oficiais, ndices bolsistas, investigao junto de
instituies e organismos pblicos (ex. INE, Conservatrias do Registo Comercial), pesquisas na internet,
publicaes sectoriais, jornais e revistas, entre outros.
46
Teixeira et al. (2006:p.175) apresentam duas solues passiveis de serem utilizadas pela
administrao fiscal portuguesa:
Incluso de mais informaes relativas a empresas portuguesas nas bases de dados europeias
especializadas em questes de preos de transferncia;
Criao das suas prprias bases de dados.
Na nossa opinio, estas medidas a serem concretizadas, iriam facilitar de sobremaneira s
empresas portuguesas o acesso a dados e informaes relevantes comparveis, poupando imensos
recursos na sua procura. No entanto, a relutncia que a maioria das empresas apresentam em
relao divulgao de dados internos, faz com que estas solues sejam muito difceis de
implementar, pelo menos em larga escala, como seria desejvel.
Intangveis de produo, onde se incluem os direitos registados e protegidos por lei, tal como
as patentes, os direitos de autor e os desenhos, bem como um amplo conjunto de know-how
e segredos comerciais.
47
51
48
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50
atingido, no exerccio fiscal anterior ao exerccio em anlise, um valor anual de vendas e outros
proveitos superior a 3.000.000 (n 3 do artigo 13. da Portaria 1446-C/2001), incluir a
documentao fiscal de preos de transferncia no dossier fiscal e proceder sua entrega. Este
dever encontrar-se organizado at data em que termina o prazo para a submisso da
IES/Declarao Anual de Informao Contabilstica e Fiscal, dia 15 de Julho para a generalidade dos
contribuintes ou o 15 dia do 7 ms aps o encerramento fiscal para os contribuintes cujo ano fiscal
no coincida com o ano civil.54
Teixeira et al. (2006:p.139) referem que os principais alvos da administrao fiscal portuguesa
tm sido as subsidirias portuguesas de empresas multinacionais, sendo dada grande ateno
essencialmente aos requisitos legais e de forma. As operaes mais analisadas tm sido as que
envolvem royalties, comisses de servio e de gesto e os acordos de partilha de custos.
51
todos aspectos e informao relevante que deve constar no dossier a entregar administrao fiscal;
o artigo 15. d enfse a toda a documentao que deve servir de suporte informao relevante;
por sua vez, o artigo 16. esclarece o sujeito passivo acerca de toda a documentao obrigatria
relativa a acordos de partilha de custos e de prestao de servios intragrupo.
Pereira (2008), publicou um exemplo de estrutura para um dossier de preos de transferncia,
com o qual estamos de acordo, uma vez que respeita os requisitos exigidos pelo artigo 14. da
Portaria 1446-C/2001. De acordo com este artigo, o dossier de preos de transferncia deve ser
composto por 7 captulos:
Figura 3 Captulos que devem constar num dossier de preos de transferncia
Sumrio
Regulamentao dos preos de transferncia
Envolvente macroeconmica
Apresentao da entidade
Anlise funcional da entidade
Identificao das operaes vinculadas
Anlise econmica das operaes vinculadas
52
desenvolveu durante o ano em anlise. No fundo, trata-se de explicar em que medida as operaes
desenvolvidas com entidades relacionadas podem ter sido influenciadas por factores fora do controlo
interno da empresa.
No captulo 4 (Apresentao da entidade) deve ser realizada uma apresentao de todos os
aspectos internos da organizao relevantes em sede de preos de transferncia. No caso de a
entidade ser parte integrante de um grupo econmico, deve ser apresentada a respectiva estrutura
do grupo, nomeadamente as relaes de participao, quais as entidades detentoras e quais as
entidades detidas e em que percentagem do capital. tambm neste captulo que devem constar as
demonstraes financeiras e alguns indicadores de rentabilidade da entidade ao longo dos ltimos
anos, e tambm deve ser feita referncia s entidades externas de referncia. No nosso entender,
neste ponto tambm devem ser anunciados eventuais acordos que tenham sido celebrados com
entidades relacionadas.
O captulo 5 (Anlise funcional da entidade) fundamental para a posterior seleco do
mtodo mais adequado. Neste captulo procede-se identificao das funes exercidas pela
entidade (produo, venda e distribuio, investigao e desenvolvimento, marketing, administrao,
gesto executiva), riscos assumidos (risco de mercado, risco de stocks, risco de aprovisionamento,
risco de crdito, risco do produto, risco financeiro, risco cambial e risco ambiental), e activos
(corpreos e incorpreos). Segundo o autor, ainda importante nesta fase, realizar uma anlise
SWOT da organizao, bem como uma breve anlise funcional s entidades relacionadas.
No captulo 6 (Identificao das operaes vinculadas) devem ser descritas todas as operaes
realizadas com as entidades com as quais existem relaes especiais, devendo este captulo estar
dividido consoante os diferentes tipos de operaes e/ou entidades relacionadas.
Por ltimo, no captulo 7 (Anlise econmica das operaes vinculadas) deve ser feita uma
anlise econmica a cada uma das operaes identificadas no captulo anterior de forma a verificar
que cumprem o principio de plena concorrncia. Trata-se de avaliar e selecionar o mtodo, ou os
mtodos mais adequados para a determinao do preo de plena concorrncia, devendo ser
explicadas a razo ou razes da escolha de um mtodo, bem como as razes da rejeio dos
restantes, de forma a concluir que a entidade cumpre o principio de plena concorrncia praticando as
condies que vigoram no mercado.
Devero ainda constar no dossier de preos de transferncia, todos os documentos
importantes que sirvam de suporte informao relevante descrita anteriormente, nomeadamente
aqueles que se encontro presentes nos artigo 15. e 16. da Portaria 1446-C/2001, tais como:
contratos e acordos em vigor com as entidades relacionadas, estudos tcnicos, listas de preos ou de
cotaes divulgadas por bolsas de valores mobilirios e bolsas de mercadorias, consultas ao mercado,
53
cartas e outra correspondncia que contenham referncias aos termos e condies praticados entre
o sujeito passivo e entidades relacionadas, entre outros.
54
55
Nave (2010), refere a este propsito, que em Maio de 2010 um dos grupos parlamentares apresentou na
Assembleia da Repblica um projecto de resoluo relativo aos APPT, recomendando a criao de uma Diviso
prpria para tratamento deste tipo de acordos.
56
Lei n 15/2001, de 5 de Junho.
55
exigida legalmente, todos os ajustamentos e correces efectuadas ao lucro tributrio devem ser
devidamente fundamentadas, nos termos do artigo 77. da Lei Geral Tributria, de forma a ficar
provada
impugnao judicial.
No nosso ponto de vista seria importante a criao em Portugal de um regime sancionatrio
prprio e adaptado s questes de preos de transferncia, de forma a que todas as entidades
abrangidas por relaes especiais pudessem obter um conhecimento prvio de todas as penalizaes
de que podem ser alvo em caso de incumprimento das obrigaes. Cremos que esta medida tambm
iria contribuir para uma maior consciencializao do sujeito passivo portugus acerca da
problemtica dos preos de transferncia e todas as obrigaes legais que lhe esto inerentes.
56
Cision
Canada
Cision
Global
Solution
s
100%
Cision
UK
Cision
US
100%
CISION
AB
100%
Cision
Germany
100%
Cision
Finland
Cision
Sverige
AB
Cision
Portugal
57
Este tpico foi realizado tendo como base toda documentao interna relativa a este tema que nos foi
fornecida pela empresa Cision Portugal.
57
58
Cision Portugal no se encontra detentora de toda a documentao relativa a este tema, havendo
alguns documentos na posse da Cision Ab que s sero enviados no caso de ocorrer alguma
solicitao, por parte das autoridades fiscais portuguesas, relativa a esta matria. A Cision Portugal,
por exemplo, no detm em sua posse a documentao que comprova a fiabilidade dos mtodos
utlizados na obteno de resultados.
Segundo conseguimos apurar no seio do Grupo Cision, a documentao completa que a Cision
Ab tem em sua posse, relativa a preos de transferncia, composta por um estudo da organizao
do Grupo e da indstria em que opera, uma anlise funcional das diversas empresas pertencentes ao
grupo e das operaes que ocorrem entre elas, e uma anlise econmica exaustiva de cada uma
dessas operaes de forma a determinar de forma correcta e fivel os preos que cumprem com o
princpio da plena concorrncia. Toda esta documentao foi criada com base nas Directrizes da
OCDE, e cumpre os requisitos principais exigidos pelo Regime Portugus de preos de transferncia,
nos termos do n 6 do artigo 63. do CIRC.
Todos os preos inseridos na poltica de preos de transferncia do Grupo Cision so
estabelecidos em euros. No entanto, as facturas podem ser emitidas na moeda euro ou na moeda
local de cada pas. No caso de ser utilizada a moeda local, os preos devem ser recalculados para cada
nota fiscal, baseado nas taxas de cmbio distribudas pelo Grupo no final de cada ms.
Dentro do Grupo Cision so aplicados os mtodos do preo comparvel de mercado e o
mtodo do custo majorado, consoante a natureza da operao em anlise. Mais frente neste
relatrio, quando analisarmos as operaes intragrupo que so efectuadas pela Cision Portugal,
iremos indicar quais os mtodos utilizados na determinao dos preos dessas mesmas operaes.
Os preos so fixados por unidade (por exemplo, por artigo ou por sntese) ou por hora de
trabalho, dependendo da especificidade de cada servio, e so revistos uma vez por ano, de forma a
garantir que esto sempre actualizados tendo em conta os preos praticados no mercado
internacional.
O mtodo utilizado para determinar os preos de transferncia relativos a este tipo de
transaces o mtodo do preo comparvel de mercado. O facto de Cision realizar diversas
operaes desta natureza com empresas independentes, permitiu-lhe ter acesso a dados
comparveis internos, definindo desta forma preos comuns por unidade ou por hora de trabalho a
serem praticados nas transaces entre as empresas do Grupo. Este mtodo garante-lhe assim a
obteno de preos em sintonia com os que so praticados por empresas independentes em
transaces comparveis no mercado internacional.
Nas tabelas presentes em anexo58, so apresentadas as transaces vinculadas realizadas pela
empresa Cision Portugal, nos ltimos 4 anos, relativas a estes dois tipos de servios. Aps anlise das
mesmas, desde logo constatamos que o montante total das vendas obtido nestes ltimos 4 anos tem
sido claramente superior ao despendido em compras, relativamente ao perodo anlogo, o que pode
ser justificado pela falta de interesse que os clientes da Cision Portugal tm em relaes s noticias
que so publicadas nos mercados da Escandinvia, onde esto localizadas a grande maioria das
empresas que pertencem ao Grupo Cision. Por outro lado, o facto de a empresa ter uma estreita
relao com o mercado da Amrica Latina, conduz a um aumento do volume de negcios com
diversas empresas do Grupo.
O peso que os servios Monitor tm nos valores apresentados, quer nas vendas, quer nas
compras, claramente superior ao dos servios Analyse, na razo aproximada de 70% para 30%.
A entidade do Grupo com a qual a empresa estabelece um maior volume de operaes a
Cision Global Solutions, o que se compreende de forma natural, uma vez que se trata do centro
internacional de produo do Grupo.
Por ltimo, falta apenas referir que algumas empresas do Grupo presentes nas tabelas em
anexo j no fazem parte do mesmo, nomeadamente a Cision Danmark e Cision Norge, que foram
vendidas durante o ano de 2010. A ltima das quais ainda teve ligaes comerciais com a Cision
Portugal durante o ltimo ano, mas neste momento j no pertence ao Grupo.
58
Anexo 17 Transaces vinculadas realizadas pela Cision Portugal nos ltimos 4 anos, relativas aos servios
Monitor e Analyse
61
62
63
dvidas que possam ser levantadas pelas autoridades fiscais portuguesas. Talvez surja neste ponto a
maior dificuldade que a empresa apresenta nesta rea.
Posto isto, o Grupo Cision estabeleceu o seguinte modelo de deciso de alocao de custos
relativos a servios intragrupo que podemos verificar na figura seguinte:
Figura 5 Modelo de alocao de custos relativos a servios intragrupo
So servios
Custos
Prestados a uma
empresa
especfica?
Sim
Imputados
filial beneficiria
Resultado
Dedutveis na
filial
No
Para adquirir ou
desenvolver um
novo negcio?
Sim
Excludos da
alocao
Resultado
Sem deduo
No
Suportados no
desenvolviment
o de intangveis?
Sim
Excludos da
alocao
Resultado
Pagamento de
royalties pelas
filiais
No
Custos com os
accionistas?
Sim
Excludos da
alocao
Resultado
Sem deduo
No
Imputados s
filiais de acordo
com o mtodo
adequado
Resultado
Dedutveis nas
filiais
De acordo com este modelo, todos os custos que so relativos apenas Cision Ab e
subjacentes gesto da sua relao com accionistas no so alocados para as empresas subsidirias,
sendo apenas absorvidos pela casa me, uma vez que no se vo traduzir em benefcios directos nas
empresas do grupo. Os custos relativos ao uso da propriedade intelectual so imputados s filiais
mediante o pagamento de royalties. J no que se refere aos custos suportados na aquisio e
desenvolvimento de novos negcios, estes no sero imputados directamente s empresas
subsidirias, sendo no entanto capitalizados nos resultados de cada subsidiria (por exemplo, caso a
Cision Ab venha no futuro a desenvolver um novo servio, este ao passar a ser prestado pelas
empresas subsidirias, ir hipoteticamente traduzir-se numa nova fonte de rendimentos para as
empresas, e consequentemente melhorar os resultados consolidados obtidos pelo Grupo).
64
A Cision Ab utiliza como factor de alocao de custos o volume de vendas externas (excluindo
desta forma as transaces intragrupo). Este factor de alocao determina o grau de benefcio que
cada empresa obteve do servio que lhe foi prestado, permitindo assim repartio equitativa dos
custos pelas empresas beneficirias. A facturao deste tipo de servios feita trimestralmente, de
acordo com o volume de vendas alcanado durante o trimestre correspondente. luz da legislao
portuguesa, podemos referir que a chave de repartio apropriada referida no n 6 do artigo 12. da
Portaria 1446-C/2001 o volume de vendas, sendo esta uma das chaves potencialmente aceites por
parte do legislador, conforme est disposto no ponto seguinte do mesmo artigo59. De acordo com as
diferentes tipologias de servios intragrupo prestados pela Cision Ab, esta chave de repartio
reflecte de forma adequada a natureza e a utilizao dos servios prestados.
Dado que a Cision Ab se viu confrontada com a impossibilidade de obter preos comparveis
no mercado alusivos aos servios intragrupo prestados s suas empresas subsidirias, o mtodo
utilizado de forma a praticar preos de plena concorrncia o mtodo do custo majorado. Assim,
todos os custos que a empresa me suporta com a execuo de servios intragrupo, so imputados s
entidades beneficirias juntamente com uma margem de lucro de 7%, sendo essencial o correcto
apuramento do custo real suportado com cada servio, de forma a determinar o justo valor do
mesmo, e assim conseguir uma correcta imputao de todos estes custos. Desta forma, diminui a
probabilidade de ocorrerem eventuais conflitos com as autoridades fiscais dos diferentes pases onde
esto localizadas as empresa do Grupo Cision. Este mtodo considerado pela legislao portuguesa
de preos de transferncia como o mtodo mais apropriado sempre que no se dispe de dados com
a qualidade e quantidade suficientes para aplicar o mtodo do preo comparvel de mercado (alnea
b) do n 3 do artigo 12. da Portaria 1446-C/2001). Desta forma, tambm aqui, cumpre a Cision
Portugal com as recomendaes provenientes da administrao fiscal portuguesa.
Na tabela presente em anexo60, so apresentados os valores suportados por cada uma das
empresas do Grupo Cision, relativos a servios intragrupo, nos ltimos 4 anos. Tem-se verificado nos
ltimos dois anos um aumento dos custos suportados pela Cision Portugal relativo aos servios da
categoria Group Staff, tendo em contrapartida os custos associados categoria Support functions
diminudo no perodo anlogo. O facto de nos ltimos dois anos os custos associados a servios da
categoria Support functions terem sido inferiores aos relacionados com os servios Group Staff,
resulta do facto de a empresa usar a sua prpria plataforma de servios, criada internamente pelo
departamento de IT. Esta plataforma obedece, no entanto, a todos os pressupostos exigidos pelo
59
O legislador portugus d como exemplos de chaves de repartio potencialmente aceites pela administrao
fiscal portuguesa: o volume de vendas, a margem de lucro bruto, as despesas com o pessoal e as unidades
produzidas ou vendidas.
60
Anexo 18 Custos suportados pelas empresas do Grupo Cision relativos ao benefcio de servios intragrupo.
65
Grupo. Desta forma, todo o suporte necessrio correcta manuteno e funcionamento da mesma
prestado internamente, ficando desta forma a subsidiria portuguesa liberta de qualquer encargo em
relao a servios de tecnologias de informao prestados pelo Grupo. O valor suportado pela
empresa Cision Portugal relativamente a esta categoria de servios tem-se mantido relativamente
estvel ao longo dos ltimos quatro anos, alcanando o valor de 140.784 no ano de 2010.
O valor total dos servios intragrupo prestados teve um crescimento pouco significativo de
2007 para 2008, tendo vindo a decrescer nos ltimos dois anos, at atingir o valor de 2.645.552 no
ano de 2010. Apesar deste decrscimo, este valor ainda bastante significativo, sendo um dos
motivos que leva as autoridades fiscais a estarem atentas a eventuais fraudes que possam ocorrer na
atribuio destes valores.
A Cision US a empresa do grupo que suporta os valores mais elevados nesta matria, devido
essencialmente ao seu grande volume de vendas, uma vez que a grande impulsionadora do negcio
da Cision na Amrica do Norte. Tambm as especificidades prprias do seu mercado exigem um
maior acompanhamento e prestao de servios de gesto e suporte por parte da empresa me.
66
utilizao de bases de dados e aplicaes informticas fornecidas pela Cision Ab, onde, no entanto,
no se enquadra a Cision Portugal. Esta, para alm de ter criado e deter as suas prprias bases de
dados, utiliza, tal como foi dito no ponto anterior, a sua prpria plataforma de servios. Desta forma,
verifica-se a ausncia do pagamento de qualquer tipo de royaltie derivado do uso deste tipo de
activos intangveis, suportando apenas os custos relativos ao uso da marca Cision e de todo o seu
potencial.
No grfico seguinte so apresentados os royalties que foram facturados empresa Cision
Portugal pelo uso da marca Cision nos ltimos 3 anos:
Grfico 2 Royalties facturados Cision Portugal pelo licenciamento da marca Cision
2008
2009
2010
O processo de rebranding levado a cabo pelo Grupo Cision em 2007 apenas teve efeitos
prticos a partir do ano de 2008. Nestes ltimos trs anos a evoluo do montante pago pela Cision
Portugal associado ao usufruto da marca comercial Cision tem sido crescente, devido essencialmente
ao incremento que a empresa tem alcanado, ano aps ano, no seu volume de negcios.
67
CONCLUSO
Chegado ao fim deste relatrio, julgamos ser pertinente tirar algumas concluses. Tendo
estudado a questo dos preos de transferncia, tornou-se bvio para ns que esta problemtica foi
ganhando, nos ltimos tempos, uma importncia crescente entre os membros do departamento
financeiro da Cision Portugal, sobretudo aps a publicao da Portaria 92-A/2011. At ento,
qualquer obrigao fiscal que existisse seria a de apresentar o dossier de preos de transferncia
quando, porventura, fosse pedido pelas autoridades fiscais Portuguesas. Com a nova Portaria este
mesmo dossier deve estar integrado na informao fiscal a apresentar anualmente.
Tendo sido umas das nossas atribuies, investigar as obrigaes que recaem sobre a empresa
nesta matria, acabmos por ter um papel relevante no esclarecimento de algumas dvidas inerentes
a esta problemtica, sobretudo ao nvel dos elementos constituintes do dossier. Existia, no
departamento, algum desconhecimento em relao a estes assuntos, desconhecimento esse que
julgamos ter ajudado a mitigar e que, assim o esperamos, ficar mais desvanecido com o presente
relatrio. Mais do que um mero trabalho de faculdade, gostaramos que este fosse um ponto de
apoio do qual os nossos colegas do departamento pudessem vir a usufruir. Este relatrio integra-se
perfeitamente no mbito desta nossa entrada no mundo profissional, e se contribumos para algo de
til sentimo-nos verdadeiramente realizados.
De um modo geral, e atendendo informao a que tivemos acesso, a Cision Portugal cumpre
com todos os pressupostos e regras presentes na legislao portuguesa de preos de transferncia.
Em todo o caso, como refere a OCDE (2002:p.40) a fixao dos preos de transferncia no uma
cincia exacta e necessita de uma apreciao casustica por parte da administrao fiscal e do
contribuinte. Por isso, como cada caso um caso, caber s autoridades fiscais analisar toda a
informao de modo a verificar se, quer os mtodos, quer os dados comparveis utlizados so os
mais fiveis tendo em vista o cumprimento do princpio da plena concorrncia.
Em nosso entender, seria importante que o Grupo no se limitasse a enviar a informao
completa quando fosse solicitada, mas sim que todas as empresas do grupo, e neste caso concreto a
Cision Portugal, estivessem em plena posse de todos os elementos relevantes presentes na Portaria
1446-C/2001. Ainda para mais, no presente ano a empresa j incorre na referida obrigao de
apresentar a informao sobre preos de transferncia includa no dossier fiscal.
Terminamos agora o nosso relatrio, com a conscincia de que a maioria dos nossos objectivos
foi alcanada. Este estgio foi uma experincia extremamente enriquecedora a nvel pessoal e
profissional. Foi importante para ns e, segundo cremos, tambm para a empresa. Esperamos
sinceramente que o trabalho realizado seja um ponto de partida para o nosso futuro profissional, e
que os meses que dedicmos a esta questo comecem brevemente a dar os seus frutos.
68
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www.ine.pt
http://www.hotfrog.pt/Empresas/Cision-Portugal
http://www.sage.pt
http://www.innux.com.
http://www.unctad.org
http://www.oecd.org
71
ANEXOS
72
73
74
75
Pagamento a fornecedor
76
Recebimento de cliente
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
Anexo 17 Transaces realizadas nos ltimos 4 anos, relativas aos servios Monitor e
Analyse
Compras realizadas pela Cision Portugal a empresas do Grupo enquadradas nas reas Monitor e Analyse (em
euros)
Empresas do
2007
2008
2009
2010
News Extracts
531,60
Cision Germany
18.635,25
14.955,15
14.180,38
Cision UK
21.771,88
9.460,70
4.022,87
1.366,54
Romeike International
1.909,75
Cision US
2.044,93
2.205,58
4.202,04
1.814,07
Cision Canada
1.015,85
1.281,22
1.130,39
1.030,88
Cision AB
166.558,00
6.559,00
12.155,41
9.557,33
9.223,35
Cision Danmark
6.945,83
4.843,06
82,90
Observer Eestedi Ou
4,00
Cision Finland
716,40
580,96
224,12
122,35
Cision Norge
4.719,65
4.904,47
1.283,70
Cision Sverige
8.131,00
11.164,38
1.490,00
Observer Lietuva
224,00
151,00
73.209,14
228.259,93
36.173,73
13.557,19
Grupo
91
Vendas efectuadas pela Cision Portugal a empresas do Grupo enquadradas nas reas Monitor e Analyse (em
euros)
Empresas do
2007
2008
2009
2010
Cision Germany
6.996,70
10.571,10
6.506,10
7.301,70
Cision UK
6.250,90
6.095,30
3.226,10
90.094,26
Cision US
2.859,43
3.243,16
10.968,73
104.644,00
Cision Danmark
128,21
59.160,39
6.369,16
Cision Finland
31.868,30
1.103,60
2.015,40
12.834,95
Cision Sverige
10.983,60
4.562,00
19.136,10
5.100,00
83.480,00
162.953,20
212.371,24
527.147,60
Cision Ab
33.800,00
28.500,00
Cision Norge
7,35
2,10
142.567,14
270.925,00
282.588,83
739.820,81
Grupo
92
Anexo 18 Custos, relativos a servios intragrupo, suportados pelas empresas do Grupo Cision nos ltimos 4 anos (em euros)
2007
Empresas do
Grupo Cision
2008
2009
2010
Group
staff
Support
functions
Total
Group
staff
Support
functions
Total
Group
staff
Support
functions
Total
Group
staff
Support
functions
Total
Cision Sverige
341.262
366.592
707.854
297.740
511.282
809.022
64.557
56.705
121.262
121.783
46.780
168.563
Cision Norge
64.437
87.011
151.448
67.449
116.420
183.869
5.040
4.459
9.499
7.334
2.778
10.112
Cision Finland
121.140
130.040
251.180
115.237
199.161
314.398
135.123
118.839
253.962
142.228
54.669
196.897
Cision
Holding
234.220
251.601
485.821
217.912
376.476
594.388
245.723
216.062
461.785
70.892
32.112
103.004
Cision UK
417.675
448.728
866.403
255.050
440.648
695.698
210.730
185.334
396.064
145.561
56.224
201.785
Cision
Portugal
59.456
63.801
123.257
57.618
99.489
157.107
79.097
69.597
148.694
101.560
39.224
140.784
Cision US
793.487
852.519
1.646.006
688.142
1.098.390
1.786.532
840.693
739.398
1.580.091
1.051.600
404.460
1.456.060
Cision Canada
206.877
222.350
429.227
185.052
295.464
480.516
205.011
180.294
385.305
265.677
102.670
471.017
Cision Global
Solutions
8.465
9.102
17.567
1.939
1.745
3.684
Cision
Danmark
78.427
84.362
162.789
71.272
123.156
194.428
Total Grupo
2.316.981
2.507.004
4.823.985
1.963.937
3.269.588
5.233.525
1.787.913
1.572.433
3.360.346
1.906.635
738.917
2.645.552
93