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Matemtica Financiera
Parcial de estudio:
Primero
Introduccin
La matemtica financiera est dirigida tanto a estudiantes universitarios como a profesionales del sector
financiero, que estn interesados en conseguir una base de conocimiento slida y extensa de esta
asignatura, por lo que es conveniente realizar un breve repaso conceptual y prctico de conocimientos
de matemticas bsicas, en especial de aquellos temas que se utilizarn con mayor frecuencia como
son: el porcentaje, la depreciacin, los logaritmos, las progresiones y sus correspondientes aplicaciones.
En el medio financiero la aplicacin del clculo de inters simple es permanente en operaciones de
crdito, ahorro e inversiones, por lo que es bsico tener claro algunos conceptos de lo que significa el
inters simple, con sus diferentes variables: capital, tasa de inters, tiempo, valor actual, monto y sus
aplicaciones en el mbito financiero y comercial.
Cuando una persona natural o jurdica desea obtener liquidez o dinero efectivo respaldado por un
documento cuyo vencimiento ocurrir en un futuro cercano, realiza una operacin de descuento con la
particularidad que la tasa de inters puede ser acordada entre las partes.
Muchas veces se necesita cambiar, canjear o negociar un conjunto de obligaciones de corto plazo, por
uno o ms pagos, con tasas de inters y tiempo acordado entre acreedor y deudor. En este caso se
utilizan las ecuaciones de valor, as como tambin para conocer el monto acumulado de varios depsitos
sucesivos o el valor actuadle varios sucesivos.
La asignatura se ha desarrollado poniendo especial nfasis en su sencillez, su progresividad y su
amenidad. Esperamos que encuentre en el curso el inters, ya que estamos convencidos de que un
seguimiento con dedicacin del mismo le va a permitir conseguir un dominio de esta asignatura. Sin ms
prembulo, le invitamos a comenzar (nimo!)
Asesora didctica 1.1.
El primer captulo incluye algunas cuestiones de valor prctico en asuntos de negocios y finanzas, para el
estudio de los cuales es til, y a veces indispensable, el conocimiento de los principios generales de la
matemtica bsica, as como el de algunos captulos especiales, tales como el de progresiones y el de
logaritmos. Entre esas cuestiones figuran: problemas de intereses, anualidades, amortizaciones y
seguros.
La potencia de un nmero dado es un producto obtenido al multiplicar cierto nmero de veces el mismo
nmero dado; dicho de otra manera, si un nmero dado se multiplica por s mismo varias veces el
resultado es una potencia de ese nmero dado.
Ejemplo: 2 x 2 x 2 x 2 = 24
30 = 1
31 = 3
La raz de un nmero dado es la operacin inversa de la potencia. Una raz es la base de una potencia
que ya conocemos, es decir:
Ejemplo: Raz cbica de 8 es 2, porque 23 = 8
El porcentaje es una medida o regla que nos indica qu parte, qu porcin se toma de una cantidad,
poblacin o conjunto o consiste en relacionar una cantidad con respecto a 100 y se expresa con el
smbolo %. Entonces generalmente se usa en los negocios y las finanzas para expresar una cantidad en
trminos relativos, se emplea el porcentaje, que no es otra cosa que una razn (cociente o divisin) con
denominador 100.
Ejemplo: Decir que el cinco por ciento de los ecuatorianos son adinerados, significa que de cada cien
ecuatorianos cinco tienen dinero. Esta relacin puede escribirse de diferentes maneras:
a. Como smbolo de porcentaje:
5%
5
100
0.05
La depreciacin es un reconocimiento racional y sistemtico del costo de los bienes, distribuido durante
su vida til estimada, con el fin de obtener los recursos necesarios para la reposicin de los bienes, de
manera que se conserve la capacidad operativa o productiva del ente pblico.
Su distribucin debe hacerse empleando los criterios de tiempo y productividad, mediante uno de los
siguientes mtodos: lnea recta, suma de los dgitos de los aos, saldos decrecientes, nmero de
unidades producidas o nmero de horas de funcionamiento, o cualquier otro de reconocido valor tcnico,
que debe revelarse en las notas a los estados contables.
Nombre de la asignatura:
Matemtica Financiera
Parcial de estudio:
Primero
Las viviendas, vehculos, maquinarias, computadoras, etc. pierden su valor original como consecuencia
de; su uso, paso del tiempo y del avance tecnolgico, esto es lo que conocemos como depreciacin. Es
importante prever que estos activos tienen que ser remplazados, por lo tanto debemos buscar los
medios para hacerlo.
El logaritmo de un nmero cualquiera, es el exponente que indica la potencia a la cual se debe elevar
otro nmero llamado base, para obtener ese nmero cualquiera. El logaritmo es un exponente, grbese
esto en su cabecita.
Ejemplo: 34 = 81 Teniendo como base 3, el logaritmo de 81 es 4, porque para obtener 81 la base 3
tiene que elevarse a la cuarta potencia (exponente 4).
Se recomienda especial atencin y considerar los siguientes aspectos:
Una progresin es una sucesin de trminos, sucesin que se forma de acuerdo a una ley o regla, y
pueden ser finitas o infinitas; aritmticas o geomtricas.
Cualquier trmino posterior es el resultado de sumar o restar un nmero constante llamado diferencia
comn d (Progresin Aritmtica).
Cualquier trmino posterior es el resultado de multiplicar o dividir un nmero constante llamado razn r
(Progresin Geomtrica).
La aplicacin de la frmula para la sumatoria de los trminos de una progresin geomtrica est en
funcin de r > l r < l.
Las ecuaciones, si bien aparecen como tema matemtico, son fundamentales para el desarrollo de las
frmulas que se utilizarn con ms frecuencia en este texto, por lo que se recomienda especial atencin
del caso y considerar los diferentes aspectos.
Asesora didctica 1.2.
Recuerde que usted deber revisar los contenidos del captulo II, en el cual encontrar los temas que se
analizan a continuacin.
INTERS SIMPLE
La capitalizacin simple es una frmula financiera que permite calcular el equivalente de un capital
en un momento posterior. Es una ley que se utiliza exclusivamente en el corto plazo (periodos
menores de 1 ao), ya que para periodos ms largos se utiliza el "inters compuesto", que
veremos luego.
La frmula que nos sirve para calcular los intereses que genera un capital es la siguiente:
I=C*i*t
Donde: I
Ejemplo: calcular los intereses que generan 5 millones de dlares a un inters del 15% anual.
I = 5.000.000 * 0,15 * 1
I = 750.000 dlares
Una vez que hemos calculado los intereses generados, podemos calcular el monto a inters simple
o capital final que es la suma del capital inicial ms los intereses generados en el transcurso del
tiempo:
M=C+I
M=C+(C*i*t)
M=C*(1+ i*t)
Nombre de la asignatura:
Matemtica Financiera
Parcial de estudio:
Primero
Base temporal
Clculo
Tipo resultante
Ao
Semestre
Cuatrimestre
Trimestre
Mes
Da
15
15
15
15
15
15
15 %
7,5 %
5%
3,75 %
1,25 %
0,041 %
/
/
/
/
/
/
1
2
3
4
12
365
El resultado que se habra obtenido en el anterior ejemplo es independiente del tipo de base
temporal que se hubiera tomado. Eso s, si el inters va en base semestral, el plazo ir en
semestre, etc.
Base temporal
Intereses
Ao
Semestre
Cuatrimestre
Trimestre
Mes
Da
5.000.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
*
*
*
*
*
*
0,15 * 1 = 750.000
0,075 * 2 = 750.000
0,05 * 3 = 750.000
0,0375 * 4 = 750.000
0,0125 * 12 = 750.000
0,0041 * 365 = 750.000
Ejemplo: calcular los intereses que produce 1 milln de dlares al 15% anual durante 3 meses:
Si utilizo como base temporal meses, tengo que calcular el tipo mensual equivalente al 15% anual:
1,25% (15 / 12).
Ya puedo aplicar la frmula: I = C * i + t
I = 5.000.000 * 0,0125 * 3
I = 187.500
RECUERDE, los grficos de tiempo son muy tiles en los problemas de "valor presente o valor
actual" y otros tipos de problemas en Matemtica Financiera.
Asesora didctica 1.3.
Recuerde que usted deber revisar los contenidos del captulo III, en los cuales encontrar los temas
que se analizan a continuacin.
EL DESCUENTO
En el mbito de las ventas, descuento es la reduccin de un porcentaje sobre el precio de un
bien o servicio. El descuento tiene como finalidad ofrecer los productos excedentes o de baja
demanda a un precio menor al previamente anunciado con el objetivo de promover la demanda o
de reducir el inventario y los costos de almacenaje que estos generan.
En las finanzas, un descuento es una operacin que se lleva a cabo en instituciones bancarias en
las que stas adquieren pagares o letras de cambio de cuyo valor nominal se descuenta el
Nombre de la asignatura:
Matemtica Financiera
Parcial de estudio:
Primero
equivalente a los intereses que generara el papel entre su fecha de emisin y la fecha de
vencimiento.
Descuento financiero
Bajo esta figura existen dos tipos de descuentos: el descuento racional, se calcula sobre el valor
real que se anticipa, mientras que en el descuento comercial, se calcula sobre el valor nominal del
documento.
El descuento comercial. Es aquella operacin de anticipo de fondos por parte de una entidad
financiera a su cliente por la entrega de ste de efectos comerciales como: letras de cambio,
pagars, etc.; para su descuento. Se produce cuando los descuentos por anticipar un pago se
calcula sobre el nominal del mismo. Numricamente representa los intereses del nominal de la
deuda por el tiempo en que se adelanta el pago de la misma.
Ambas formas se calculan utilizando la frmula:
D=M*I*t
D=M*d*t
Donde: D
M
I
T
es igual al descuento.
al valor nominal del documento.
representa la tasa de inters del descuento, y
es el tiempo.
Asesora didctica 1.4.
Recuerde revisar detenidamente el captulo IV, en el cual encontrar los temas que se analizan a
continuacin.
ECUACIONES DE VALOR
Importancia fundamental reviste el tema de las ecuaciones de valor para comprender el concepto del valor del dinero en el
tiempo, los factores de las matemticas financieras, los sistemas de amortizacin de deudas y los criterios para evaluar
proyectos de inversin y alternativas operacionales.
Un conjunto de obligaciones, que pueden ser deudas y pagos o ingresos y egresos, con vencimientos en ciertas fechas
pueden ser convertidas en otros conjuntos de obligaciones equivalentes pero, con vencimientos en fechas diferentes. Un
conjunto de obligaciones equivalente en una fecha tambin lo ser en cualquier otra fecha.
Es muy frecuente el hecho de cambiar una o varias obligaciones por otra u otras nuevas obligaciones.
La solucin de este tipo de problemas se plantea en trminos de una ecuacin de valor que es una
igualdad de valores ubicados en una sola fecha denominada fecha focal. Su clculo se hace en la fecha
focal, donde debe plantearse entonces la igualdad entre las diferentes alternativas para que la suma
algebraica sea cero como se establece en el principio de equivalencia financiera.
Ejemplo: Una persona se comprometi a pagar $1.000.000 dentro de seis meses, $1.500.000 dentro
de doce meses y $2.000.000 dentro de diez y ocho meses. La persona manifiesta ciertas dificultades
para pagar y solicita el siguiente sistema de pagos: $1.200.000 hoy, $1.200.000 dentro de 10 meses y
el resto dentro de 20 meses. Cunto deber pagar en el mes 20? Suponga que la tasa mensual es
1,5%.
1.500.000
2.000.00
0
1.000.000
0
10
6
0
1.200.00
0
20
12
1.200.000
18
Las ecuaciones de valor permiten calcular en cualquier instante del tiempo (fecha focal) el valor de
todas las cuotas de tal manera que la suma de las cuotas positivas sea igual a la suma de las cuotas
negativas. Planteemos como fecha focal el instante cero:
Nombre de la asignatura:
Matemtica Financiera
Parcial de estudio:
Primero
1.
Nombre de la asignatura:
Matemtica Financiera
Parcial de estudio:
Primero
que se exprese el valor en los libros contables.
2.
Objetivo
Una mquina cuyo costo inicial fue de $150.000 tiene un valor de rescate
estimado del 10% luego de 80.000 horas de operacin. Calcule: a) el
cargo por depreciacin por hora, b) el cargo por depreciacin anual; y c)
elabore la tabla de depreciacin. Se considera un promedio de 8.000
horas de operacin al ao.
Criterios de
evaluacin
2.
3.
Planteamientos
Objetivos
Orientaciones
didcticas
Nombre de la asignatura:
Matemtica Financiera
Parcial de estudio:
Primero
Criterios de
evaluacin
Planteamientos
1.
2.
3.
Criterios de
evaluacin
1.
Nombre de la asignatura:
Matemtica Financiera
Parcial de estudio:
Primero
la cuarta de $20.000 a 300 das sin intereses. La empresa desea
reemplazar las 4 deudas por una sola con vencimiento en 180 das, con
una tasa de inters del 18% anual. Calcule el valor del nuevo
documento que consolidara las 4 deudas.
2.
3.
Objetivo
Criterios de
evaluacin
Planteamientos
1.
2.
3.
Nombre de la asignatura:
Matemtica Financiera
Parcial de estudio:
Primero
Objetivo
Criterios de
evaluacin
Planteamientos
Objetivo
1.
Una fbrica adquiri una mquina con un costo de $50000, su vida til
estimada es de 4 aos y un valor de desecho de $4000. La
administracin de la fbrica estim que la mquina podra producir
60000 unidades durante su vida. Determine la depreciacin anual y
elabore la tabla de depreciacin si la mquina realmente produjo las
siguientes cantidades: 11000, 18000, 16000 y 15000 unidades
anuales respectivamente.
2.
3.
4.
5.
Nombre de la asignatura:
Matemtica Financiera
Parcial de estudio:
Primero
Criterios de
evaluacin
Formato de
entrega
Enviar a
Orientaciones
didcticas
Preguntas o
dudas
G#.Apellido.Apellido.Nombre.Asignatura
de
de
de
de
de
de
aprendizaje
aprendizaje
aprendizaje
aprendizaje
aprendizaje
aprendizaje
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.
1.6.
Total
Puntaje
2
3
3
3
3
6
20