Instrues do Banco de Portugal

Instruo n 51/98

ASSUNTO: Mercado Monetrio Interbancrio. (M.M.I.)

No uso da competncia que lhe atribuda pelo artigo 22., n 1, alneas a) e b) da sua Lei Orgnica, e
tendo em conta as disposies legais pertinentes, o Banco de Portugal determina o seguinte:
I - CARACTERIZAO
I.1. O Mercado Monetrio Interbancrio, abreviadamente designado M.M.I., um mercado
organizado no qual as instituies participantes permutam fundos representados por depsitos no
Banco de Portugal, mediante operaes sem exigncia de garantia ou operaes sobre ttulos.
I.2. O processamento e a liquidao das operaes do M.M.I. so realizados atravs do SITEME.
II - INSTITUIES PARTICIPANTES
II.1. Podem aceder ao M.M.I.:
- as instituies sujeitas ao regime de reservas mnimas do Sistema Europeu de Bancos Centrais;
- outras instituies que, pela natureza da sua actividade ou pelo volume de transaces que
realizam, assumam relevncia no mbito do mercado monetrio, salvo se a participao no
M.M.I. lhes estiver legalmente vedada.
II.2. A participao no M.M.I. est sujeita a:
- abertura de conta de depsitos no Banco de Portugal,
- participao no SITEME, e
- autorizao do Banco de Portugal.
III - OPERAES - MERCADO DE OPERAES SEM GARANTIA
III.1. No M.M.I. - operaes sem garantia -, as instituies podem ceder, sob confiana, fundos
detidos na sua conta de depsito ordem no Banco de Portugal a outras instituies autorizadas a
participar no mercado.
III.2. As instituies negociaro as operaes observando o seguinte:
a) Os montantes das operaes sero expressos em milhares de euros.
b) As operaes sero realizadas a prazo certo, o qual no poder exceder um ano.
c) As taxas de juro acordadas sero expressas at dcima milsima de ponto percentual e as
operaes sero realizadas pelo montante negociado.
IV - OPERAES - MERCADO DE OPERAES COM GARANTIA
IV.1 No M.M.I. - operaes com garantia -, as instituies podem obter fundos sob a forma de
depsitos ordem no Banco de Portugal, mediante venda definitiva ou venda com acordo de recompra
de ttulos de curto prazo representados sob a forma escritural, materializados pela sua inscrio em
contas-ttulos abertas no Banco de Portugal em nome dos respectivos titulares.
IV.2. As instituies negociaro as operaes observando o seguinte:
a) O valor nominal do conjunto dos ttulos transaccionados corresponder a um mltiplo de um
milho de escudos ou de um milhar de euros, consoante a denominao dos ttulos.
b) Na venda definitiva os ttulos sero liquidados pelo preo acordado entre as partes, o qual
inclui os juros correspondentes ao perodo de contagem que estiver em curso na data-valor de
liquidao.

c) Na venda com acordo de recompra as partes acordaro o preo de compra dos ttulos e a taxa
de juro subjacente ao clculo do preo de recompra, tendo em conta que os juros que couberem
a esses ttulos durante o prazo da operao sero pagos instituio vendedora. Nestas
operaes as taxas acordadas sero expressas at dcima milsima de ponto percentual.
IV.3. As operaes de M.M.I. daro origem a registo nas contas-ttulos das instituies adquirente e
cedente dos ttulos abertas no Banco de Portugal, atravs das respectivas INSCRIES ou seus
cancelamentos.
V - DISPOSIES GERAIS
V.1. No clculo de juros utilizada a conveno Nmero Efectivo de Dias/360.
V.2. As operaes sero comunicadas atravs do SITEME imediatamente aps terem sido negociadas.
V.2.1. O M.M.I. inicia-se s 6H00 e encerra s 17H00.
V.3. Podem ser comunicadas, atravs do SITEME, operaes sem garantia, a qualquer prazo at 1
ano, declarado em dias, com data-valor de liquidao:
a) do prprio dia;
b) do dia til imediatamente seguinte;
c) do segundo dia til seguinte.
V.4. Quando, no encerramento do mercado se verifique a existncia de operaes que no podem ser
"fechadas" por falta de comunicao de uma das partes ou por divergncias entre os elementos
transmitidos, sero contactadas as instituies registadas como intervenientes com vista
regularizao da situao.
V.5. Com base nas comunicaes recebidas, o Banco de Portugal proceder, na data-valor de
liquidao e na data de vencimento, movimentao das contas de depsito ordem das instituies
intervenientes e emitir comprovantes, os quais, conjuntamente com o documento de confirmao a
que se refere o n III.5. das Instrues do Banco de Portugal relativas ao SISTEMA DE
TRANSFERNCIAS ELECTRNICAS DE MERCADO (SITEME), emitido pelas instituies
intervenientes, constituiro prova bastante de efectivao das operaes.
V.5.1. O documento de confirmao dever ser entregue ao Banco de Portugal na data-valor de
liquidao das operaes at hora de encerramento do mercado.
V.5.2. Em caso de divergncia entre os elementos transmitidos pela via do SITEME e os
constantes do documento de confirmao, dever este ser rectificado.
V.6. As operaes e os respectivos reembolsos sero liquidados em euros.
V.7. O pagamento de juros ser processado com o reembolso dos montantes das operaes, nas datas
dos respectivos vencimentos, emitindo o Banco de Portugal os correspondentes comprovantes.
V.8. Os comprovantes sero entregues pelo Banco de Portugal no Departamento de Operaes de
Crdito e Mercados - Rua Francisco Ribeiro, n 2 3. andar.
V.9. O Banco de Portugal divulgar, diariamente, com referncia ao movimento do dia anterior, s
instituies que participem no M.M.I. informao relativa aos montantes e s taxas de juro mnima,
mxima e mdia das operaes de montante igual ou superior a 1 milho de euros com data-valor de
liquidao do prprio dia, sendo as operaes sem garantia agrupadas como segue:
a) 24 horas
b) 1 semana
c) 2 semanas
d) 1 ms
e) 2 meses
f) 3 meses
g) 6 meses
h) 12 meses

V.9.1. O Banco divulgar, ainda, diariamente os montantes das operaes contratadas nos termos
das alneas b) e c) do n V.3. e os montantes e as taxas de juro mnima, mxima e mdia para os
mesmos agrupamentos de operaes.
V.9.2. Consideram-se operaes de 24 horas as que se vencerem no dia til seguinte ao da datavalor de liquidao.
V.9.3. Consideram-se operaes de 1 semana as que tiverem durao compreendida entre 5 e 9
dias e de duas semanas as de durao compreendida entre 13 e 17 dias.
V.9.4. Consideram-se operaes a 1 ms as de durao entre 28 e 32 dias, de 2 meses, entre 56 e
64 dias, de 3 meses, entre 86 e 96 dias, de 6 meses, entre 175 e 189 dias e de 12 meses, entre 350 e
366 dias.
V.10. O BP pode a todo o tempo alterar a presente Instruo, aplicando-se as novas disposies
apenas s operaes realizadas aps a data da entrada em vigor da nova Instruo.
V.11. A presente Instruo entra em vigor no dia 1 de Janeiro de 1999, revogando e substituindo
integralmente a Instruo n 35/96 (BNBP n 1, 17.06.96).
V.12. Quaisquer esclarecimentos sobre o M.M.I. podem ser obtidos junto do Departamento de
Operaes de Crdito e Mercados.