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CURSO BSICO EM FOREX

1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAO DO MERCADO
4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD
4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE

1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAO DO MERCADO
4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD
4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE

OBJETIVOS

FOREX

O objetivo deste curso oferecer os fundamentos bsicos


necessrios para o entendimento das operaes no
mercado internacional de moedas (ForEx).
Boa Sorte e estamos no decorrer de todo o seu
ensinamento torcendo pelo seu sucesso.

1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAO DO MERCADO
4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD
4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE

FOREX

HISTRICO DO MERCADO
Sistema Monetrio Internacional
O sistema monetrio internacional definido em julho
de 1944, na Conferncia realizada na cidade
americana de Bretton Woods criou o Fundo Monetrio
Internacional (FMI) e o Banco Mundial. A primeira
instituio foi pensada para monitorar as polticas
econmicas dos pases membros e ajudar na tarefa de
manter os balanos de pagamentos equilibrados, ou
seja, sem dficits persistentes, e a segunda, na
reconstruo das economias destrudas pela guerra e
as antigas colnias fornecendo emprstimos de longo
prazo.
Entre 1870 e a I Guerra Mundial, o padro-ouro havia
sido o arranjo monetrio internacional predominante.
As moedas das principais naes estavam atreladas
quantidade de ouro existente nas economias. A lgica
do sistema se apoiava nos mecanismos de correo
automtico dos desequilbrios no balano de
pagamentos e impunha disciplina poltica monetria
garantindo baixas taxas de inflao. Foi uma fase de
intensa estabilidade e abertura com crescimento do
comrcio internacional.

Com a I Guerra, os pases foram levados a romper com o


padro-ouro para financiar o esforo de guerra. Apesar
de tentativas de restabelec-lo nos anos 20, ao final da
dcada, o sistema entrava novamente em colapso. O
mecanismo que assegurava o ajuste do balano de
pagamentos no funcionava mais. A Guerra acabou com o
compromisso existente entre os governos no perodo
anterior. Na fase do padro-ouro, os governos garantiam
a converso da moeda domstica em ouro e havia
liberdade para a exportao e importao de ouro entre
os pases. As proibies s exportaes de ouro levaram
criao de barreiras ao comrcio e deflao nas
economias industrializadas. A grande instabilidade do
perodo entre guerras inspirou a construo de um
sistema acordado entre os pases, o sistema de Bretton
Woods. Foi estabelecido um sistema de taxas de cmbio
fixo, mas ajustvel de at 10%, onde todas as moedas
mantinham uma paridade fixa ao dlar americano, e o
dlar americano tinha um valor invarivel em relao ao
ouro.

FOREX

HISTRICO DO MERCADO
Sistema Monetrio Internacional
No entanto, o arranjo demorou a entrar em pleno
funcionamento, uma vez que vrios pases adiaram a
introduo da conversibilidade da moeda. Os controles
de capital eram permitidos, no entanto, as restries
cambiais e as transaes correntes deveriam ser
eliminadas o mais breve possvel. Os Estados Unidos e o
Canad estabeleceram a conversibilidade em 1945, os
pases europeus s o fizeram em 1958. A partir de ento
os mercados de moeda comeam a operar com
conversibilidade para fins de transaes em contas
correntes, e tornou-se mais difcil impor controles sobre
os movimento de dlares. Assim os mercados financeiros
aumentaram seu grau de integrao e os movimentos de
reservas internacionais se tornaram mais volteis. As
presses inflacionrias e o aumento nos fluxos de capital
pressionavam para que o dlar fosse desvalorizado no
incio da dcada de 70. Em 1971, o dlar americano
deixou de ser conversvel em ouro.

O fim do arranjo monetrio internacional estabelecido


em Bretton Woods ocorreu em 1973 com a adoo de
taxas de cmbio flutuante por parte dos pases
industriais. Os artigos do FMI foram adaptados para
incluir o novo sistema de cmbio flutuante. Neste caso,
os pases deveriam intervir apenas para reduzir a
volatilidade nas taxas de cmbio.
O arranjo monetrio internacional de taxas de cmbio
flutuante significou uma grande ampliao do mercado
de capitais internacional. Ao longo das dcadas de 80 e
90, a desregulamentao e as inovaes financeiras
junto com a reduo dos controles sobre os movimentos
de capitais expandiram significativamente o mercado
de moedas com a incluso dos pases em
desenvolvimento.
Autora: Professora Patrcia Cunha da PUCSP

FOREX

HISTRICO DO MERCADO

Negociando Moedas
No incio da dcada de 90, o presidente Norte
Americano da ocasio Sr.George Bush congelou as
reservas do Iraque fazendo presso contrria
poltica ditatorial de Saddan Hussen. Com 2/3 de
suas reservas em dlares congeladas dentro do
territrio dos EUA, o Iraque, maior fornecedor de
Petrleo do mundo, frgil de liquidez, convida
formalmente os pases Europeus a comprarem seu
produto em moeda prpria, mesmo que ele prprio
bancasse alguns necessrios prejuzos financeiros
de converso. E assim ocorreu. Este fato foi
considerado por muitos historiadores como o maior
passo contrrio soberania das negociaes
comerciais da moeda norte-americana.

Na segunda metade da dcada de 90, o Iraque j


dispunha de uma boa soma de suas reservas em
moedas Europias. A troca pela moeda Euro foi o
ajuntamento da "fome com a vontade de comer" dos
mercados de divisas. O ambiente estava pronto! Esta
prtica junto com a queda do padro-ouro no
passado, acelerou a ocorrncia da natural paridade
(preo) entre as moedas. A adeso de outros pases
Europeus ao bloco de vanguarda do continente
reforou ainda mais a moeda Euro e a necessidade de
um grande mercado. O FOREX - Foreign Exchange ou
simplesmente fx, faz com que este seja o maior e
mais atrativo mercado do mundo para negociao
eletrnica. Seu giro dirio permeia a marca um pouco
superior a U$D 2,0 trilhes, sendo sua alavancagem
superior a qualquer bolsa de futuros do mundo.
Conforme fontes de sites Americanos, o mercado de
Forex maior de 5 a 7 vezes o volume financeiro da
NYSE e CME juntas.

1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAO DO MERCADO
4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD
4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE

FOREX

APRESENTAO DO MERCADO

Por conta de grandes atrativos como alavancagem e


negociao por 24 h cada vez mais o mercado de fx
ganha mais adeptos, fazendo com que cada dia seja
maior a sua liquidez. Como no bastasse, sem
dvida onde se encontram as mais eficientes
ferramentas.
Nosso parceiro educacional a LJ
Carregosa possui uma plataforma de negociao
condecorada pelos traders do mundo inteiro. Voc
aluno de nossos cursos poder experimentar em
verso demo a negociar contratos de forex em mais
de 120 pares de moedas e sem os altos custos de
corretagem.
Plataforma LJ Carregosa

FOREX

APRESENTAO DO MERCADO
INTRODUO
FOREX O MERCADO CAMBIAL
A taxa de cmbio um preo, isto , n de unidades de A compra e venda de moedas como forma de
moeda necessrias para adquirir uma unidade de outra investimento tecnicamente um CFD (Contract For
moeda. Um preo de mercado determinado pela Difference), nome utilizado para derivativos negociados
interao da oferta e da procura nesse mesmo mercado. em mercados OTC (Over the Counter), ou seja, mercados
A taxa de cmbio entre duas moedas determinada pela sem regulamentaes especficas.
influncia
mtua
dos
diversos
participantes,
institucionais e privados, no mercado cambial - FOREX.
Quase todos os pases do mundo tm a sua prpria
moeda o dlar, o peso, a rpia , o real - e so usadas
nas transaes realizadas entre os seus diversos agentes
econmicos. A moeda necessria tambm para a
conduo de transaes entre agentes econmicos de
diferentes pases. Deste modo, existe e necessidade da
existncia de mecanismos que providenciem o acesso a
moedas estrangeiras, de forma a que todos os
compromissos assumidos possam ser cumpridos e
aceitvel para as diferentes partes. Essa necessidade
Grfico EUR/USD
levou criao do mercado cambial - FOREX.

APRESENTAO DO MERCADO

FOREX

VANTAGENS
O MAIOR MERCADO DO MUNDO
O FOREX de longe o maior e o mais lquido mercado do
mundo, atingindo diariamente nmeros superiores a 2,0
trilhes de dlares. Este volume expressivo enorme
quando comparado s negociaes em aes ou
derivativos. Sua grande liquidez e preos competitivos
disponveis a todo instante atraem cada vez mais
investidores e especuladores para este mercado,
aumentando cada vez mais o ingresso de pessoas fsicas.

MERCADO DE 24 HS
Uma das vantagens do forex a
possibilidade de negociar com volume por 24
hs (de +/- 20:30 h de domingo at +/- 18:00
hs da Sexta-feira seguinte) em hora de
Braslia.
Esta flexibilidade possibilita a
negociao fora do horrio do trabalho
principal e nos feriados locais. Em outras
palavras, isto significa que as taxas de
cmbio e as condies do mercado podem
mudar a qualquer hora, permitindo, no
entanto, uma rpida resposta por parte do
investidor.

APRESENTAO DO MERCADO

FOREX

VANTAGENS
ALAVANCAGEM
Maior do que em qualquer outro mercado
derivativo do mundo a alavancagem no
mercado Forex chega a 1:100, permitindo
que investidores com montantes pequenos
possam ingressar neste excitante mercado.

PLATAFORMAS ELETRNICAS
Devido ao avano da tecnologia tem-se a
segurana de se estar operando diretamente
no mercado com agilidade e sem qualquer
interferncia humana no processo.

BIDIRECIONALIDADE
No FOREX, quando se compra uma moeda
vende-se outra tornando-se possvel
realizao de lucros em qualquer direo do
mercado, possibilitando a investidores ou
especuladores entrarem comprados ou
vendidos em uma moeda contra a outra,
quer a sua perspectiva seja de apreciao ou
depreciao da mesma.

LIQUIDEZ
O nmero elevadssimo de participantes e de
transaes
proporciona
uma
liquidez
extremamente elevada. A liquidez deste
mercado, especialmente a das principais
divisas, ajuda a assegurar estabilidade de
preos, possibilitando tambm, a transao
com baixos spreads.

APRESENTAO DO MERCADO

AS 10 PARIDADES DE MOEDAS MAIS NEGOCIADAS EM FX


EUR/USD Euro x Dlar Americano

FOREX

USD/JPY - Dlar Americano x Yen


GBP/USD Libra Esterlina x Dlar Americano
EUR/JPY - Euro x Yen
USD/CHF - Dlar Americano x Franco Suo

EUR/CHF - Euro x Franco Suo


EUR/GBP Euro x Libra Esterlina
AUD/USD - Dlar Australiano x Dlar Americano
USD/CAD - Dlar Americano x Dlar Canadense
CHF/JPY - Franco Suo x Yen

Fonte: www.google.com.br

FOREX

APRESENTAO DO MERCADO

PARTICIPANTES
Os participantes no mercado cambial fazem parte de um
grupo muito heterogneo. Certamente este o mercado
mais diferenciado do mundo. As grandes instituies
financeiras atuam como maiores negociantes dealers,
transacionando um grande volume de divisas entre elas,
servindo tambm de intermedirios como market makers
para os mais diversos clientes.
A amplitude dos clientes financeiros inclui os bancos
comerciais. J os no financeiros inclui todos os tipos de
empresas que compram divisas para seus caixas,
organizaes que negociam seus produtos como servios ou
ativos financeiros em mercados estrangeiros - compra de
mercadorias, envolvimento em projetos de Investimento

Direto, portfolio investment, etc - alm de


clientes particulares e outros que buscam
proteo do risco cambial ou lucros com a
especulao.
Entre os vrios investidores, hedgers e
especuladores, sejam institucionais ou privados,
todos exercem sua parcela de influncia na taxa
de cmbio, pois todos fazem parte do universo
de oferta ou demanda agregadas de divisas, que
por sua vez constitui o Mercado de fx, assumindo
assim um papel determinante no preo da taxa
de cmbio em um determinado momento.

1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAO DO MERCADO
4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD
4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE

OPERAES EM FOREX

Passos para se investir em Forex:


1.

FOREX

2.

3.

Abrir uma conta em um broker internacional: este


procedimento extremamente simples e rpido.
Realizar cursos de formao em trader para se
identificar padres de entrada e sada do mercado
bem como estratgias operacionais
Utilizar-se de softwares de anlises grficas para
melhor embasar as decises.

4.

Utilizar-se de fontes de informaes sobre atualidades


econmicas globais

5.

Treinar na plataforma simulada de seu broker suas


estratgias antes de entrar definitivamente no
mercado real.

Fonte: www.google.com.br

OPERAES EM FOREX

FOREX

O perfil de um investidor Forex o de uma pessoa que:

Assume Riscos: Se considerarmos um nvel de risco de 1 a 5 o mercado Forex se enquadra no nvel 5.


Isto devido alta liquidez e por conseguinte alta volatilidade deste mercado. Se por um lado o
mercado Forex nos oferece oportunidades de rentabilidades de 30, 40% em minutos tambm tem-se que
estar preparado para perder a margem ou parte dela depositada como garantia. Lembre-se: quanto
maiores as possibilidades de ganhos maiores so os riscos assumidos;

Elabora estratgias: por se tratar de um mercado extremamente voltil imprescindvel a elaborao


de estratgias, com preos de entrada, stop loss e stop gains bem definidos. Se voc no tem o costume
de elaborar estas estratgias procure outro mercado;

No necessariamente dispem de altos montantes para aplicar no mercado financeiro: por ser o
mercado mais alavancado do mundo com um montante baixo j possvel participar do mercado Forex.

OPERAES EM FOREX

So trs os tipos de operaes possveis de serem realizadas no mercado Forex:

FOREX

1.
2.
3.

Spot;
Forward;
Opes.
A operao Spot a mais simples de todas e por isto a mais realizada por investidores
iniciantes. O foco dos nossos estudos se dar justamente neste tipo de operao. Vale ressaltar
que em nossos exemplos utilizaremos sempre o par Euro/Dlar, por se tratar do par de moedas
mais negociado e com maior liquidez dentro do mercado Forex. A simplicidade da operao
com este par facilita a compreenso do mercado.
As operaes Forward e Opes sero citadas mais adiante apenas como registros, no sendo
objeto deste estudo. Isto porque tratam-se de operaes mais avanadas destinadas a
investidores mais especficos como empresas ou pessoas fsicas com larga experincia de
mercado.

1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAO DO MERCADO
4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD
4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE

OPERAES EM FOREX - SPOT

FOREX

Participantes Diretos da Operao Spot

INVESTIDOR
(VOC)

BROKER
BANCO

Trs agentes participaro de forma direta na sua operao no mercado Forex:


Investidor: responsvel pelo depsito da margem que garantir a alavancagem da sua posio no mercado;
Broker: atua com as funes de fornecer a plataforma de operaes e tambm como agente alavancador das
posies;
Banco: cada broker trabalha com um banco de sua confiana. neste banco que o broker possui a sua prpria
conta e, por sua vez, o investidor possuir uma sub-conta dentro da conta master do broker. So as
chamadas contas colmia. Os bancos atuam tambm como agentes liquidantes das operaes.
Note que o investidor no tem contato algum com o banco. Toda o seu contato se d diretamente com o
broker.

OPERAES EM FOREX - SPOT

FOREX

Antes de se explicar o funcionamento das operaes no mercado Forex precisamos entender


alguns termos tcnicos que sero utilizados nesta explicativa.

POSIO

ALAVANCAGEM

Para participar do mercado Forex preciso


comprar/vender posies. Uma posio tem o valor de
100.000 - Euros, Yens, Francos Suos - dependendo das
moedas que se esto negociando. No existe um nmero
limite de posies que se pode adquirir. Assim, voc
pode, por exemplo, entrar no mercado com 10, 20, 100
posies, cada uma ao valor de 100.000.
O nmero mnimo normalmente o de uma posio.
Alguns brokers, como a Carregosa Trader, trabalham no
entanto com lotes padro de 50.000 e valores fracionados
no tamanho do bolso do Trader.
Voc deve estar se perguntando: mas 100.000 um valor
extremamente elevado e no possuo este capital.
Realmente, no so todas as pessoas que dispem deste
montante. Todavia, a que entra o nosso segundo termo
tcnico que a alavancagem.

Significa voc conseguir com um volume


menor de capital movimentar um
montante maior. No caso do mercado
Forex, por se tratar do mercado
financeiro mais alavancado do mundo este
grau chega a relao de 1:100, ou seja,
para movimentar o valor de 100.000 (uma
posio) voc precisa depositar como
margem (colateral) apenas o valor de
1.000.

OPERAES EM FOREX - SPOT

FOREX

Quem alavanca voc no mercado o prprio broker com quem voc est trabalhando (p.e., Carregosa Trader).
Ele faz isto porque obtm uma comisso em cima do valor alavancado - normalmente de 30 a 50 dlares (3 a 5
pips) e no corre nenhum risco com isto, pois caso a operao esteja resultando em uma perda de 1.000 ela
ser encerrada automaticamente. Neste caso, o investidor perde seus 1.000 e o broker retoma seus 99.000.
Visualmente podemos representar da seguinte maneira:

Uma posio = 100.000


Broker = 99.000

OPERAO
ENCERRADA
AUTOMATICAMENTE

PERDA
Investidor = 1.000

A origem dos 1.000 como margem a seguinte: os brokers recomendam que para cada 1,00 Euro, Yen...
que se colocar no mercado o investidor assuma um risco de 0,01. Portanto, como estar se alavancando
100.000 a margem mnima exigida de 1.000 (100.000 X 0,01 = 1.000).
A alavancagem um instrumento que s oferece vantagens. Como veremos mais adiante ela permite
ganhos expressivos, uma vez que voc multiplica o resultado positivo por 100 e, por outro lado, limita a
sua perda apenas ao capital depositado como margem.

FOREX

OPERAES EM FOREX - SPOT


PIPs

BIDIRECIONALIDADE

a unidade bsica do mercado Forex e


corresponde s duas ltimas unidades da
cotao de um par de moedas. O mercado
utiliza-se deste termo para se referir ao
movimento das moedas. Assim, por
exemplo, se a cotao EUR/USD passou de
1, 3028 para 1,3033 diz-se que houve uma
movimentao de 05 PIP,s (33-28=05 PIPs).
Se a cotao USD/YEN passou de 107,55
para 107,43 diz-se que houve uma
movimentao de 12 Pips (55-43=12 PIPs).
Vale salientar que a cotao da maioria das
moedas acompanhada considerando-se
quatro casas decimais, Algumas poucas,
como o USD/YEN utilizam-se de apenas duas
casas decimais.
Como veremos mais adiante no caso das
operaes de EUR/USD, que correspondem a
90% das operaes de Forex, cada PIP
corresponde a 1%, o qual equivale a 10
Dlares por lote de U$D 100.000.

O mercado de Forex um dos poucos mercados que


permitem voc realizar lucros tanto na compra quanto
na venda de moedas. Como a compra de uma moeda
implica necessariamente na venda de outra (o que se
chama de operao cruzada) voc pode tanto adquirir
posies de compra de Euro frente ao Dlar, por
exemplo, quanto posies de venda de Euro frente a
Dlar. Na primeira voc est acreditando que o Euro se
valorizar frente ao Dlar e por esta razo comprar
Euros e vender, simultaneamente, Dlares. Na
segunda, ao contrrio, voc acredita que o Euro
perder fora frente ao Dlar e, por esta razo,
vender Euros e comprar Dlares simultaneamente.
Tecnicamente operaes de compra so tambm
conhecidas como operaes longs e operaes de
venda como shorts. No exemplo anterior, no primeiro
caso, long Euro. No segundo caso short Euro (sempre se
considera a primeira moeda do cruzamento, que
sempre a mais forte, como referencia para se dizer se
uma operao long ou short. Na prtica, uma
operao long Euro equivalente a uma operao short
Dlar em um cruzamento EUR/USD).

OPERAES EM FOREX - SPOT

FOREX

STOP LOSS
a ferramenta que permite delimitar a sua perda. Anteriormente citamos que no caso de uma perda de 1.000
a operao se encerra automaticamente. justamente esta interrupo automtica que se chama de Stop
Loss. o Stop Loss que ir evitar perdas maiores em casos de mercados contrrios a sua posio. Nas
operaes via plataforma permitido estipular o nvel de Stop Loss que voc deseja suportar. Assim, por
exemplo, se voc deseja suportar uma perda de USD 300 voc pode estipular um Stop Loss de 30% que no caso
de operaes EUR/USD corresponde a 30 PIP,s. O nvel de Stop Loss portanto estipulado em cima do valor
da sua margem e pode variar de 1 a 100% dependendo do valor que se queira suportar de risco.

Uma posio = 100.00


Broker = 99.000

OPERAO
ENCERRADA
AO NVEL DO
SL.

PERDA
Investidor = 1.000

O Stop Loss pode variar dentro da margem


depositada pelo investidor. Assim, 1.000
equivalem a 100% de SL; 800 equivalem a 80%
de SL e assim por diante.

OPERAES EM FOREX - SPOT

FOREX

STOP LIMIT

Ao contrrio do Stop Loss o Stop Limit (tambm conhecido com Stop Gain) permite que voc estabelea um
limite de ganhos para as suas operaes. Voc deve estar se perguntando: para que vou impor um
limite aos meus ganhos? Por dois motivos:
a.
O mercado Forex extremamente voltil. Por esta razo muitas das vezes a cotao de uma moeda
atinge exatamente o valor que voc havia estabelecido como meta (Stop Limit) e aps isto comea a
se encaminhar na direo contrria. Se voc havia pr determinado um limite de ganho parabns,
voc atingiu seu objetivo. Se voc no havia estabelecido este limite ir ficar extremamente
chateado, pois perdeu uma oportunidade de atingir bons resultados.
b.
Atuar no mercado financeiro exige disciplina. Portanto, uma vez atingida a sua meta saia do
mercado. No se lamente se voc poderia ter obtido ganhos maiores caso permanecesse no jogo.
Novas oportunidades certamente aparecero. Garanta os ganhos estabelecidos pela sua meta.

OPERAES EM FOREX - SPOT

FOREX

Exemplos de operaes Long Euro

C P = 1,2938
O P = 1,2918

Imaginemos a seguinte operao de compra de


Euros frente ao Dlar Americano (Long
Euro):
a.
Preo de Entrada (Open Price) = 1,2918
b.
Preo de Sada (Close Price ou Stop Limit)
= 1,2938
c.
Quantidade de posies = 1
d.
Margem requerida = 1.000 (0,01 X 100.000)
e.
Stop Loss = 10% da margem = 100

OPERAES EM FOREX - SPOT


Exemplos de operaes Long Euro
Chegamos ao resultado da operao
da seguinte maneira:

FOREX

CP

OP

1,2938

C P = 1,2938

Ganho em PIPs

1,2918

= 0,0020

Ganho
em PIPs

N de
Posies

Valor da
Posio

Lucro

0,0020

100.000

200

O P = 1,2918

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade


200 / 1.000

20%

Note que:
- por se tratar de um grfico de 60 min a operao durou alguns poucos
minutos;
-cada pip = 1%.
- Caso o Euro comeasse a se desvalorizar no momento da sua entrada,
sua perda mxima seria de US 100 devido ao SL (10 pips de
movimentao contrria ).

OPERAES EM FOREX - SPOT

FOREX

Exemplos de operaes Long Euro

C P = 1,2938
O P = 1,2918

Imaginemos agora a mesma operao anterior,


mas desta vez com 5 posies:
a.
Preo de Entrada (Open Price) = 1,2918
b.
Preo de Sada (Close Price ou Stop Limit)
= 1,2938
c.
Quantidade de posies = 5
d.
Margem requerida = 5.000 (0,01 X 500.000)
e.
Stop Loss = 10% da margem = 500

OPERAES EM FOREX - SPOT


Exemplos de operaes Long Euro
Chegamos ao resultado da operao
da seguinte maneira:

FOREX

CP

OP

1,2938

C P = 1,2938

Ganho em PIPs

1,2918

= 0,0020

Ganho
em PIPs

N de
Posies

Valor da
Posio

Lucro

0,0020

100.000

1.000

O P = 1,2918

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade


1.000 /

5.000

20%

Note que:
- A rentabilidade continua sendo de 20%. O que varia o
resultado em nmeros absolutos;
- por se tratar de um grfico de 60 min a operao durou
alguns poucos minutos;
- cada pip = 1%.

OPERAES EM FOREX - SPOT

FOREX

Exemplos de operaes Short Euro

O P = 1,2948
C P = 1,2937

a.
b.
c.
d.
e.

Imaginemos a seguinte operao de venda


de Euros frente ao Dlar Americano (Long
Euro):
Preo de Entrada (Open Price) = 1,2948
Preo de Sada (Close Price ou Stop Limit)
= 1,2937
Quantidade de posies = 1
Margem requerida = 1.000 (0,01 X 100.000)
Stop Loss = 10% da margem = 100

OPERAES EM FOREX - SPOT


Exemplos de operaes Short Euro
Chegamos ao resultado da operao
da seguinte maneira:

FOREX

OP

CP

1,2948

O P = 1,2948
C P = 1,2937

Ganho
em PIPs

0,0011

Ganho em PIPs

1,2937

N de

Valor da
Posio

Lucro

100.000

110

Posies
1

= 0,0011

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade


110 / 1.000

11%

Note que:
- por se tratar de um grfico de 05 min a
operao durou aproximadamente 35 minutos;
- cada pip = 1%.

OPERAES EM FOREX - SPOT

FOREX

Exemplos de operaes Short Euro

O P = 1,2948
C P = 1,2937

a.
b.
c.
d.
e.

Imaginemos agora a mesma operao


anterior, mas desta vez com 10 posies:
Preo de Entrada (Open Price) = 1,2948
Preo de Sada (Close Price ou Stop Limit)
= 1,2937
Quantidade de posies = 10
Margem requerida = 10.000 (0,01 X
100.000.000)
Stop Loss = 05% da margem = 500

OPERAES EM FOREX - SPOT


Exemplos de operaes Short Euro
Chegamos ao resultado da operao
da seguinte maneira:

FOREX

OP

1,2948

O P = 1,2948
C P = 1,2937

CP

Ganho
em PIPs

0,0011

Ganho em PIPs

1,2937

N de

Valor da
Posio

Lucro

100.000

1.100

Posies
10

= 0,0011

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade


1.100 / 1.000

11%

Note que:
- A rentabilidade continua sendo de 11%. O que varia o
resultado em nmeros absolutos
- por se tratar de um grfico de 05 min a operao durou
aproximadamente 35 minutos;
- cada pip = 1%.

OPERAES EM FOREX - SPOT

FOREX

A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT

As cotaes de pares de moedas refletem a


sade econmica / financeira de seus pases.
Assim, por exemplo, a cotao do par EUR/USD
ir refletir as condies econmica / financeira
dos Estados Unidos e da Unio Europia.
Este raio X das economias nos fornecido
atravs de indicadores macroeconmicos tais
como taxa de desemprego, Balana Comercial,
PIB, Taxa de Juros entre outros.
Estes indicadores possuem data e hora
previamente marcadas para serem divulgados.
Desde o primeiro dia do ano at o ltimo
sabemos a que horas e em que dia determinado
indicador ser disponibilizado. O quadro ao lado
nos mostra um exemplo

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OPERAES EM FOREX - SPOT

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A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT


90% das operaes no Mercado Forex so
operaes especulativas baseadas justamente
na
divulgao
destes
indicadores
macroeconmicos. Os restantes 10% so
operaes comerciais de fato, utilizadas para a
liquidao de compra / venda em moedas
estrangeiras.
Em torno de cada um destes indicadores h
uma expectativa de qual nmero ser
divulgado, se este nmero maior ou menor
que o consenso estipulado e se este nmero
causar um efeito positivo ou negativo para a
economia
de
determinado
pas
e,
conseqentemente, no valor de sua moeda em
relao a moeda de outros pases.
devido a este fato que no exato momento da
divulgao destes nmeros o mercado de
moedas reflete imediatamente os resultados
dos nmeros apresentados.
Vejamos alguns exemplos.

Fonte: www.amagerbrofrimaerker.dk

OPERAES EM FOREX - SPOT

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A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT


No dia 01/04/2005 s 08:30 hs foi divulgada a
taxa de desemprego nos Estados Unidos. Observe
no grfico ao lado que no exato momento da
divulgao do dado houve fortes variaes na
cotao EUR/USD. Isto porque na ocasio era
esperado a criao de 225 mil novos postos de
trabalho e uma taxa de desemprego de 5,3%. O
resultado divulgado foi a criao de apenas 110
mil novos postos de trabalho e uma taxa de
desemprego de 5,2%. Como criou-se menos vagas
que o esperado (dado ruim para a economia
americana) em um primeiro momento houve uma
sbita valorizao do Euro. J em seguida, o
mercado interpretou que o fato da taxa de
desemprego ser menor do que a esperada era um
fator mais preponderante para a economia,
causando uma valorizao do Dlar frente ao
Euro. Como vimos anteriormente, devido
bidirecionalidade do mercado, neste caso
especfico tanto o investidor que apostou na
valorizao do Dlar quanto o que apostou na
desvalorizao do Dlar tiveram a oportunidade
de realizarem bons resultados, uma vez que em
poucos minutos houve a movimentao de
aproximadamente 180 pips (ou como j vimos
180%).

Aproximadamente
180 Pips de
movimentao

OPERAES EM FOREX - SPOT

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A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT


No dia 15/03/2005 s 14:15 hs foi divulgada a taxa
de juros dos Estados Unidos. Era esperado um
aumento de 0,25% passando a taxa de 2,5% para
2,75%. De fato, conforme era esperado pelo
mercado, o nmero de taxa de juros divulgado foi
de 2,75%. Um aumento na taxa de juros americana
provoca uma procura maior por ttulos deste pas o
que faz com que investidores precisem adquirir
dlares para poder fazer este investimento. Isto
causou uma valorizao da moeda americana
frente ao Euro de aproximadamente 170 Pips.
Neste caso, o investidor que apostou numa
valorizao do Dlar frente ao Euro pde obter
uma boa rentabilidade.

Aproximadamente
170 Pips de
movimentao

OPERAES EM FOREX - SPOT

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A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT


Diante da infinidade de indicadores que
temos a disposio (conforme podemos
constatar no quadro ao lado) cabe aos
operadores
filtrar
os
dados
mais
relevantes. De ante mo podemos adiantar
que
os
dados
macroeconmicos
americanos, devido fora desta
economia, so os que mais interessam aos
operadores. Mesmo assim, tem-se que
ainda filtrar dentro destes indicadores
quais de fato tero o potencial de causar
efeitos relevantes na cotao das moedas.

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OPERAES EM FOREX - SPOT

FOREX

A RELEVNCIA DOS INDICADORES MACROECONMICOS NAS OPERAES SPOT

Para cada indicador tem-se valores esperados, realizados e


que efeitos (positivo ou negativo) este dado ter na economia
americana. Lembramos que este estudo tem objetivos
meramente orientativos, podendo a realidade no refletir suas
concluses.

1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAO DO MERCADO
4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD
4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE

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OPERAES EM FOREX - FORWARD

FORWARD (operaes a prazo)


Noo
Uma transao forward , da mesma forma que uma transao spot, uma troca de uma divisa por outra. Tal
como no Spot, os produtos forward tambm s liquidam no fechamento das posies. A diferena, em relao
aos produtos spot, reside no fato de que a data valor de um negcio forward, pode ser de trs ou mais dias
bancrios, conforme as necessidades do investidor, sendo a mesma pr-determinada pelo investidor no momento
da execuo do negcio. Desta forma o investidor pode fixar o valor de compra ou de venda do instrumento que
pretende durante o perodo compreendido entre a data de execuo e a data valor do negcio.
A partir dessa data a posio transforma-se numa posio spot, ficando sujeita s variaes overnight
motivadas pelo diferencial de taxas de juro entre as duas moedas do cross. O investidor que pretender fazer
cobertura de risco dever fechar a posio que abriu previamente atravs do forward, assumindo uma posio
spot contrria inicial, cerca de dois dias bancrios, antes da data valor do contrato forward.

1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

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3. APRESENTAO DO MERCADO
4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD
4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE

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OPERAES EM FOREX - OPES

OPO
Noo
Contrato de opo o direito cujo seu preo depende diretamente do valor do ativo subjacente negociado
em mercado. Assim, uma opo de cmbio um derivativo cujo valor depende do preo da moeda em
questo, como exemplo de derivativos existem as opes, futuros e termos.
As opes no FOREX so contratos que confere ao seu comprador o direito, mas no a obrigao, de comprar
(ou de vender), numa data especfica, um montante especfico da moeda base, a um preo pr-determinado,
denominado na moeda secundria. Em troca desse direito, o comprador concede ao vendedor uma
contrapartida monetria - prmio. O preo especfico predeterminado ou de exerccio chamado strike que
representa a taxa de cmbio entre as duas moedas.
O prmio do opo liquidado no momento logo a seguir ao negcio (normalmente at ao dia seguinte),
sendo utilizada uma parte desse prmio, no caso do vendedor, para margens. No caso da opo ser exercida,
a posio transformada numa posio spot, quer para o comprador, quer para o vendedor.

1. OBJETIVOS
2. HISTRICO DO MERCADO

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3. APRESENTAO DO MERCADO
4. OPERAES EM FOREX
4.1. SPOT
4.2. FORWARD
4.3. OPES
5. DICAS DE TRADE

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DICAS DE TRADE

O mercado financeiro um mercado realmente bastante excitante que atrai cada vez
mais e mais pessoas. A evoluo da informtica possibilitou que qualquer pessoa tenha os
mesmos acessos que antes estavam restritos apenas s grandes instituies financeiras. As
plataformas operacionais fornecidas pelos brokers e instrumentos de anlises
disponibilizados por diversas empresas permitem que operemos qualquer mercado, em
qualquer hora e de qualquer lugar. Todavia no devemos nos enganar. A linha que separa
o sucesso do fracasso nestes mercados muito tnue.

Estabelea padres de entrada no mercado: aps estudos sobre determinados mercados e


tcnicas de identificao de oportunidades voc ser capaz de estabelecer padres de
entrada no mercado. Este fator extremamente relevante pois evita que voc esteja
constantemente no mercado sem seguir padres pr-estabelecidos aumentando o seu risco.
Ao contrrio, far com que voc se discipline a aproveitar as oportunidades mais seguras;

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DICAS DE TRADE

Elabore estratgias de operaes: estipule preos de entrada, stop loss e stop limit para suas operaes.
Um dos maiores erros cometidos por operadores inexperientes entrar no mercado desprotegido, sem
utilizar destas ferramentas. Este risco torna-se ainda maior em mercados volteis como o Forex. Procure
estruturar operaes com relaes de risco ganho na ordem de 1 para 3, ou seja, para cada 1 de risco
assumido procure ganhar 3 de rentabilidade. Isto permitir que se em 10 operaes, por exemplo, voc
acertar 7 e errar 03 ter ainda assim uma boa margem de rentabilidade. Parece simples, mas muito
comum observarmos operadores que se utilizam de uma relao risco-ganho invertida, ou seja, arriscam 3
para buscar 1 de ganho. Desta forma, para cada perda que tiverem tero que obter trs operaes
positivas.
Uma vez atingida sua meta saia do mercado, mesmo que posteriormente voc verifique que poderia ter
obtido ganhos maiores. Novas oportunidades estaro sempre surgindo. Lembre-se: a ganncia leva as
pessoas a perderem o que j haviam se dispostos a ganhar e ganharam.

Tenha pacincia: padres para se entrar no mercado e estratgias que permitam uma boa relao riscoganho esto constantemente se apresentando no mercado. No se obrigue a operar por operar. Espere as
melhores oportunidades.

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DICAS DE TRADE

Aps grandes ganhos ou grandes perdas d um tempo do mercado: o fator psicolgico muito forte em
mercados financeiros. Grandes ganhos podem trazer uma auto confiana muito grande ao operador que
pode ser extremamente prejudicial. A auto suficincia faz com que o operador deixe de tomar cuidados
essenciais que no deixaria em casos normais. Cuidados estes que certamente sero a diferena entre boas
e ms operaes. No caso das perdas vale este mesma regra. No queira recuperar uma perda logo seguida
de outra e de uma vez s. Pode estar certo que esta estratgia s o levar a perdas ainda maiores. D um
tempo, respire fundo e com calma e ateno volte a operar.
Disciplina, disciplina, disciplina: talvez seja esta a maior dificuldade dos operadores. Uma vez
estabelecidos seus padres de entradas e estratgias de operaes se discipline a aplic-las. Parece fcil,
mas aqui que o mercado se aproveita dos mais impulsivos. Mais uma vez: no seja ansioso. Oportunidades
que estejam de acordo com seus padres e estratgias podem as vezes demorar dias para aparecer, mas
esteja certo: elas sempre aparecero.
A sua estratgia a melhor: confie em voc. Uma vez que voc fez todas as suas anlises acredite nelas.
Esteja atento a que outras pessoas esto pensando, mas acredite primeiramente em voc.

Esperamos que com estas dicas voc possa obter excelentes resultados em suas operaes, lembrando que
muitas vezes, mesmo quando seguimos todas estas dicas, perdas podero ocorrer.