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Deterioro del Valor de los Activos (Parte I)


Ficha Tcnica
Autor : C.P.C. Alejandro Ferrer Quea*
Ttulo : Deterioro del Valor de los Activos (Parte I)
Fuente : Actualidad Empresarial, N 221 - Segunda
Quincena de Diciembre 2010

1. Introduccin
La definicin de activo nos indica que,
para reconocerlo como tal, es necesario
que genere beneficios econmicos futuros
que signifique flujos a favor de la empresa.
Estos flujos por lo menos deberan cubrir
el costo del activo porque de no lograrlo
debera disminuirse el valor contabilizado
de dicho bien en el monto en defecto.
Cabe indicar que el criterio en mencin
no comprende a los activos siguientes:
- Activo financieros, esto es, dinero en
efectivo; cuentas por cobrar; valor
mobiliarios representados por bonos
y acciones.
- Activos realizables, es decir, mercaderas u otros bienes que se adquieren
o se fabrican para luego venderlos o
consumirlos.
- Activos inmobiliarios y activos biolgicos cuya base de medicin se sustenta
en el modelo del valor razonable.
- Activos tributarios diferidos, resultantes de la presencia de partidas
que generan diferencias temporales
deducibles.

2. Deterioro de Activos y las


NIIFs
Sobre el particular, la NIC 36 - Deterioro del Valor de Activos, concordante
con la definicin de activo establece los
procedimientos que una empresa debe
aplicar para comprobar que sus activos
estn contabilizados por un importe que
no sea superior a su valor recuperable.
Valor recuperable de un activo o unidad
generadora de efectivo es el mayor importe entre el valor razonable menos los
costos de venta y su valor de uso.
Hasta hace poco se utilizaba el criterio de
valuacin por el registro del documento
de compra (factura, boleta, etc.) en la
que se estableca su valor. Actualmente,
es necesario asegurarse que dicho valor
no exceda su valor recuperable.
Si el valor contable excede a su valor
recuperable, la diferencia entre ambos
*


Miembro del Comit de Asesores del Consejo Normativo de Contabilidad.


Maestra en Finanzas. Posgrado en Banca y Finanzas.
Expositor del Colegio de Contadores Pblicos de Lima.
Docente en la Universidad de San Martn de Porres.

N 221

generar una prdida por deterioro del


valor que ser reconocida mediante una
estimacin por deterioro.

3. Fuentes de Informacin
Es necesario efectuar una medicin
de deterioro a todos los activos inmovilizados?
La respuesta es que se efectuar cuando
existan indicios de prdida por deterioro
del valor del activo.
Estos indicios pueden ser:
3.1. Fuentes externas de informacin
a) El valor de mercado del activo ha
disminuido significativamente mayor
a lo esperado por el paso del tiempo
o por su uso normal.
Ejemplo: buses a petrleo diesel por
aparicin de los buses a gas natural.
b) Cambios significativos con un efecto
adverso sobre la empresa, referentes
al entorno legal, econmico, tecnolgico o de mercado en los que opera o
en el mercado al que est destinado
el activo.
Ejemplos:
- Una mquina cuyo fabricante ha
quebrado y existen grandes dificultades para conseguir repuestos.
- Baja de volumen de ventas de
los productos fabricados por las
mquinas del proceso (A) por
haber aparecido un competidor
con menor precio.
c) Incremento de las tasas de inters del
mercado que posiblemente afectan a
la tasa de descuento, utilizada para el
clculo del valor de uso del activo que
hagan disminuir de manera significativa el valor recuperable.
d) El patrimonio neto de la entidad es
mayor que su cotizacin burstil.
3.2. Fuentes internas de informacin
a) Se dispone de evidencia sobre la
obsolescencia o deterioro fsico de
un activo. Una evidencia es el cese
de la demanda o sea cuando existe
una marcada reduccin de la demanda de los productos que fabrica un
determinado activo fijo. Al respecto,
C.G. Jensen en Depreciation and
Obsolescencia as related to the cost of
production considera que hay dos tipos de obsolescencia: a) la que representa la prdida normal en el valor
causada por el progreso normal de la
industria, la inadecuacin, cambios
en la demanda, en los productos, o
en la ubicacin, o alguna otra causa

Segunda Quincena - Diciembre 2010

semejante y b) la que representa


prdida no presenta en valor, e
inesperada ocasionada por algn
invento, por la suspensin rpida e
imprevista de la demanda.
Significa que por las condiciones
econmicas un activo se abandonar
en una fecha futura, pero anterior a
la estimada dentro de un uso normal.
Ejemplo: un trasbordador usado para
cruzar un lago y que se espera que
pueda ser utilizado por 50 aos, de
pronto se ve sustituido por una va y
un tren elctrico que cruza el lago a
travs de un puente. Estos trayectos
son ms rpidos y ms baratos que
han hecho disminuir el uso del trasbordador.
b) Durante el perodo han tenido lugar, o
se espera que tenga lugar en un futuro
inmediato, cambios significativos en el
alcance o manera en que se usa o se
espera usar el activo, que afectarn
desfavorablemente a la empresa. Estos
cambios incluyen el hecho de que el
activo est ocioso, planes de interrupcin o reestructuracin de la operacin
a la que pertenece el activo, planes de
venta o disposicin por otra va del
activo antes de la fecha prevista.
Ejemplo: una planta de congelamiento que se mantiene despus de 4
aos todava en los cajones que envi
el proveedor. La empresa pesquera
duea de la planta no la ha instalado
porque espera se le aumente la carga
elctrica. En ese caso, la planta no ha
sido instalada y no produce, lo que
podra ser que el avance tecnolgico
haya perdido valor y lo que se requiere efectuar es una medicin de
su valor recuperable.
c) Existe evidencia procedente de informes internos, que indica que el
desempeo econmico del activo es
o ser peor que el esperado.
Normalmente, cuando una empresa
adquiere una mquina o un grupo de
mquinas para desarrollar un producto o un segmento de la produccin,
prepara presupuestos de flujos de
efectivo para financiar el proyecto,
ingresos a obtenerse resultados pero
muchas veces queda el proyecto a medio construir o cuando est operando
no genera las utilidades esperadas e
inclusive da prdidas.

Aplicacin Prctica

rea Contabilidad y Costos

4. Medicin del Valor Recuperable


Una vez que se ha encontrado indicios de
desvalorizacin de un activo, se debe proceder a medir su valor recuperable para
lo cual se efectuar una medicin del:
Actualidad Empresarial

IV-5

IV

Aplicacin Prctica

a) Valor razonable
b) Valor en uso

4.1. Valor Razonable


Para determinar este valor se debe establecer si:
- Existe un precio determinado en un
compromiso formal de venta en condiciones de independencia mutua,
menos los costos marginales de venta.
- Si no existe un compromiso formal, pero
existe un mercado activo, el valor razonable del activo menos los costos de venta
ser el precio del mercado activo. Este
precio adecuado ser el precio comprador
corriente. Cuando no se disponga de este
precio, ser el precio ms reciente que
pueda proporcionar la base adecuada
para determinar el valor razonable del
activo menos los costos de ventas.
- Si no existe un compromiso formal
de venta, ni un mercado activo, la
entidad considerar el resultado de
las transacciones recientes con activos
similares en la misma actividad.
- Los costos de ventas o disposicin
por otra va se deducirn al calcular
el valor razonable.
Ejemplo: costos de carcter legal, costos de desmontar o desplazar el activo
y todos los costos destinados a dejar el
activo en condiciones de venta.
4.2. Valor de Uso
En el caso de que el valor contable exceda
al valor razonable, debemos efectuar la
medicin del valor de uso.
En conclusin, el procedimiento a seguir
es el siguiente:
a) Se determina el valor razonable del
activo y se confronta con el valor contable neto. En caso que el valor contable sea menor al valor razonable, no
continuamos con el procedimiento
porque el activo est adecuadamente
valuado.
b) Para determinar el valor de uso, se
prepara una proyeccin de flujos de
efectivo derivados del uso del activo
durante su vida til y se descuenta
para traerlo a valor presente, el cual
se confronta con el valor contable. En
caso que dicho valor de uso sea mayor
que su valor contable, se puede opinar que el activo est bien valuado. En
caso que dicho valor contable exceda
al valor de uso se tomar el mayor
entre este valor y el valor razonable
para estimar la desvalorizacin.

Valor
Recuperable

IV-6

Valor
Razonable
Valor
de uso

Instituto Pacfico

Se toma el
mayor valor

Si el valor recuperable es menor que


su valor contable. Se debe provisionar
la diferencia.

5. Valor Razonable segn la NIC


36
Para determinar el clculo del valor de uso
de un activo, se debe efectuar:
a) Una estimacin de los flujos de efectivo futuros que la empresa espera
obtener del activo.
b) Las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o en la distribucin en el tiempo de dichos flujos de
efectivo futuros.
c) El valor en el tiempo del dinero representado por la tasa de inters de
mercado sin riesgo.
d) El precio por soportar la incertidumbre inherente en el activo.
e) Otros factores, como la liquidez que
los participantes en el mercado reflejaran al medir los flujos de efectivo
futuros que la entidad espera que se
deriven del activo.
Para la determinacin de este valor
razonable se requiere que la gerencia
fundamente sus proyecciones de flujos
de efectivo ya que stos resultan importes claves en el clculo, tambin lo es la
identificacin de la tasa de descuento.
Los flujos de efectivos futuros se estiman
considerando el estado actual del activo;
por lo tanto, no incluirn entradas o
salidas de efectivo futuras que surjan de:
(a) una reestructuracin futura en la
que la entidad no se ha comprometido todava; o,
(b) la mejora o aumento del desempeo del activo.
Tampoco dichos flujos de efectivo
futuros incluirn:
(a) entradas o salidas de efectivo por
actividades de financiacin; ni
(b) cobros o pagos por el Impuesto a
la Renta

6. Consideraciones en el Nuevo
PCGE
Al respecto, el nuevo Plan Contable General Empresarial PCGE aprobado por
la Resolucin N 043-2010-EF/94 del
consejo Normativo de Contabilidad que
entra en vigencia a partir del 1 de enero de
2011, se puede apreciar en el Elemento 3:
Activo Inmovilizado las cuentas siguientes:
36 DESVALORIZACIN DE ACTIVO INMOVILIZADO
361 Desvalorizacin de inversiones inmobiliarias
3611 Terrenos
3612 Edificaciones
36121 Edificaciones Costo de adquisicin o
construccin
36122 Edificaciones Costo de financiacin

363 Desvalorizacin de inmuebles, maquinaria


y equipo
3631 Terrenos
3632 Edificaciones
36321 Edificaciones Costo de adquisicin o
construccin
36322 Edificaciones Costo de financiacin
3633 Maquinarias y equipos de explotacin
36331 Maquinarias y equipos de explotacin
Costo de adquisicin o construccin
36332 Maquinarias y equipos de explotacin
Costo de financiacin
3634 Equipo de transporte
3635 Muebles y enseres
3636 Equipos diversos
3637 Herramientas y unidades de reemplazo
364 Desvalorizacin de intangibles
3641 Concesiones, licencias y otros derechos
3642 Patentes y propiedad industrial
3643 Programas de computadora (software)
3644 Costos de exploracin y desarrollo
36441 Costo
36442 Costo de financiacin
3645 Frmulas, diseos y prototipos
3647 Plusvala mercantil
3649 Otros activos intangibles
365 Desvalorizacin de activos biolgicos
3651 Activos biolgicos en produccin
36511 Costo
36512 Costo de financiacin
3652 Activos biolgicos en desarrollo
36521 Costo
36522 Costo de financiacin
366 Desvalorizacin de inversiones mobiliarias
3661 Inversiones a ser mantenidas hasta el
vencimiento
3662 Inversiones financieras representativas
de derecho patrimonial

361 Desvalorizacin de inversiones inmobiliarias. Comprende la estimacin del


deterioro de los activos que se mantienen
para obtener ganancias de capital o para su
arrendamiento a terceros, cuando para su
registro se ha empleado el mtodo del costo.
Estos activos son registrados en la cuenta 31.
363 Desvalorizacin de inmuebles,
maquinaria y equipo. Comprende la
estimacin del deterioro de los activos
registrados en la cuenta 33.
364 Desvalorizacin de intangibles.
Comprende la estimacin del deterioro
de los activos registrados en la cuenta 34.
365 Desvalorizacin de activos biolgicos. Comprende la estimacin del deterioro de los activos registrados en la cuenta
35, cuando son medidos al costo menos
la depreciacin y el deterioro acumulados.
366 Desvalorizacin de inversiones
mobiliarias. Incluye la estimacin de
prdida de valor de los instrumentos
financieros reconocidos en la cuenta 30,
cuando son medidos al costo.
6.1. Reconocimiento y Medicin de
Activos Inmovilizados
Se registrar la desvalorizacin de los activos
mencionados en las subcuentas precedentes, en los casos en que el valor recuperable
de un activo, ya sea por su precio de venta
neto o valor presente de las estimaciones de
los flujos de efectivo futuros que se prev
resultara del aprovechamiento de dichos

N 221

Segunda Quincena - Diciembre 2010

rea Contabilidad y Costos


activos, exceda su valor neto en libros
(deduciendo la depreciacin, amortizacin
o agotamiento, segn sea el caso, y las
estimaciones de desvalorizacin anteriores).
La prdida por disminucin de valor debe
ser reconocida en el estado de ganancias
y prdidas cuando se trate de activos
contabilizados a su costo; o como una
disminucin en su valor revaluado cuando
se trate de activos que se llevan en libros
al valor revaluado, hasta el lmite del
incremento por revaluacin; los excesos
se reconocen en resultados.
Es posible revertir una prdida por deterioro slo si se presentan cambios en
estimados anteriores y hasta que el valor
no supere el costo neto del activo si ste
hubiese seguido deprecindose o amortizndose normalmente.
Las citadas cuentas de desvalorizacin
tienen como contrapartida las cuentas de
gestin siguientes:
68 VALUACIN Y DETERIORO DE ACTIVOS
Y PROVISIONES
684 Valuacin de activos
6841 Estimacin de cuentas de cobranza dudosa
68411 Cuentas por cobrar comerciales - Terceros
68412 Cuentas por cobrar comerciales - Relacionadas
68413 Cuentas por cobrar al personal, a los accionistas (socios), directores y gerentes
68414 Cuentas por cobrar diversas - Terceros
68415 Cuentas por cobrar diversas - Relacionadas
6843 Desvalorizacin de inversiones mobiliarias
68431 Inversiones a ser mantenidas hasta el
vencimiento
68432 Instrumentos financieros representativos
de derecho patrimonial
685 Deterioro del valor de los activos
6851 Desvalorizacin de inversiones inmobiliarias
68511 Edificaciones
6852 Desvalorizacin de inmuebles maquinaria
y equipo
68521 Edificaciones
68522 Maquinarias y equipos de explotacin
68523 Equipo de transporte
68524 Muebles y enseres
68525 Equipos diversos
68526 Herramientas y unidades de reemplazo
6853 Desvalorizacin de intangibles
68531 Concesiones, licencias y otros derechos
68532 Patentes y propiedad industrial
68533 Programas de computadora (software)
68534 Costos de exploracin y desarrollo
68535 Frmulas, diseos y prototipos
68536 Otros activos intangibles
68537 Plusvala mercantil
6854 Desvalorizacin de activos biolgicos en
produccin
68541 Activos biolgicos de origen animal
68542 Activos biolgicos de origen vegetal

684 Valuacin de activos. Estimacin de


la disminucin de valor entre otras de
las cuentas inversiones mobiliarias cuando
se miden al costo.
685 Deterioro del valor de los activos.
Comprende la prdida de valor de las
inversiones inmobiliarias, inmuebles,
maquinaria y equipo, intangibles, y activos biolgicos cuando se miden al costo.
N 221

7. Casustica Aplicada
A continuacin se desarrollan algunos
casos prcticos referidos a la desvalorizacin de activos inmovilizados empleando
las cuentas del Plan Contable General
Empresarial - PCGE. As tenemos:

Caso N 1
Desvalorizacion de Planta Industrial
Una empresa construy una planta elctrica a base de petrleo que ha estado
usando por varios aos, siendo su valor
neto en libros al 31 de diciembre de
2010 de S/. 800,000, cuya vida til ha
sido estimada hasta fines del ao 2018.
Debido al alza del precio del petrleo, la
compaa ha comprado una nueva planta elctrica a base de gas natural. En los
prximos aos, slo va a utilizar la planta a
base de petrleo cuando exceda la capacidad de la nueva planta y por consiguiente,
su flujo de efectivo va a disminuir.
La empresa a dispuesto efectuar un estudio
de desvalorizacin de la mencionada planta.
Cmo determinar la desvalorizacin
de la planta elctrica?
Primer Paso: Determinar el valor razonable
(valor de venta)
Mediante tasacin con perito independiente, se ha establecido que en las condiciones
Ao de
Uso

Flujo de
Efectivo Estimado
(miles)

en que se encuentra la planta, su valor de


venta en el mercado es de S/. 700,000 y los
gastos de desmontaje a fin de poder venderla costara S/.100,000; lo cual significa que:
Valor razonable = 700,000 -100,000
Valor de venta = 600,000
Segundo Paso: Determinar el valor de uso
Debido a que el valor razonable no permite recuperar el valor contable hay que
determinar su valor de uso, para lo cual
se ha efectuado una proyeccin de flujos
de efectivo para los prximos ocho aos
que le queda de vida til a la planta, esto
es, hasta el ao 2018.
Dichos flujos sern descontados con una
tasa del15% que refleja las condiciones
actuales del mercado.
Factor de descuento
F.D. =

1
(1 + i)n

Donde:
F.D. = Factor de Descuento
i = tasa de inters
n = nmero de perodos
Por ejemplo, primer perodo 2011:
F.D. =

1
= 0.86957
(1 + i)n

Con la variacin del nmero de perodos


(n) se origina determinado el F.D. de los
aos siguientes.
Factor de Valor presente al 15% de tasa
de dscto.

Flujo de efectivo
futuro descontado
(miles)

2011

180

0.86957

156.52

2012

150

0.75614

113.42

2013

120

0.65752

78.90

2014

100

0.57175

57.18

2015

85

0.49718

42.26

2016

60

0.43233

25.94

2017

42

0.37594

15.79

2018

40

0.32690

13.08

Valor de uso

Tercer Paso: Estimacin de la desvalorizacin


S/.
Valor razonable (venta) :
600,000
Valor de uso:

503,090

Se elige el valor razonable por ser el


mayor. Luego se confronta con el valor
en libros:
S/.
Valor en libros:
800,000
Valor razonable (venta):
600,000
Monto a desvalorizar
200,000

Cuarto Paso: Reconocimiento de Desvalorizacin

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IV

503.09

DEBE HABER

68 VALUAC. Y DETERIORO
DE ACTIVOS Y PROVIS. 200,000
685 Deterioro del Valor

de los Activos
6852 Desvaloriz. de Inm.,

Maq.y Equipo
36 DESVALORIZACIN DE
ACTIVO INMOVILIZADO 200,000
363 Desvaloriz. de Inm.,

Maq. y Equipo
3632 Instalaciones

Comentario:
El valor original de la planta elctrica est
reconocido en la cuenta 3324 Instalaciones.
Continuar en la siguiente edicin...

Actualidad Empresarial

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