Thorie de risque court terme

Modle simple

Plan
1. Introduction :
1)
2)

les hypothses du modle

Pourquoi ces hypothses ?

2 . Etude de rsultat alatoire de lassureur si le tarif est exact

1)
2)
3)
4)

Etude gnrale de n risques identiques et indpendants

Etude dun cas particulier
La diminution du risque dinsolvabilit par la rassurance
Gnralisation au risques non identiques et non indpendants.

3. La tarification
1)
2)
3)

Lestimation dune prime pure uniforme

Lestimation dune prime pure dpendante de facteurs de tarification
Remarque fondamentale

4. Le rsultat rel observ

2

Introduction
Le modle
On modlise un contrat dassurance
La dure est annuelle
En change du paiement dune prime Commerciale
, le contrat garantit le paiement dune indemnit
alatoire annuelle X en cas de sinistre(s)
Le nombre dassur est n ( un contrat collectif de n
adhrents ou n contrats individuels dassurance)

Introduction
les hypothses du modle
1. Le contrat est mono garantie et tous les risques sont de mme
nature
2. Les risques sont identiques et indpendants
3. Le tarif est exact connu par lassureur (prime pure connue)
Pourquoi ces hypothses ?
Ces hypothses vont conduire un modle particulirement
simple qui va nous permettre de prsenter les bases de la thorie
du risque court terme et diffrents techniques statistiques.
Le tarif est exact, connu par lassureur : pour tudier les risques de
perte et dinsolvabilit
4

2. Etude de rsultat alatoire de lassureur

si le tarif est exact
Dans ce chapitre l assureur est suppos connaitre exactement
lesprance E(Xi) de la charge annuelle des prestations Xi relative
chaque assur i ( ou risque i ) cette esprance est la prime pure

que lassureur fait payer lassur i

E(Xi) = i
Se plaant au dbut de la priode dassurance, lassureur doit, pour
les n risques identiques (ou homognes ) et indpendants (ou
dfaut peu dpendants) :
prvoir la charge totale des prestations S =
ou, ce qui revient au mme, prvoir la charge moyenne
5

2. Etude de rsultat alatoire de lassureur

si le tarif est exact
Une fois cette prvision effectue, lassureur doit chercher quelles
conditions, il sera pratiquement impossible :
lventualit dune perte
au moins lventualit de la ruine

1.Nous allons commencer par monter comment on peut mesurer le

risque de perte et le risque dinsolvabilit.
2.Introduire la notion de coefficient de scurit
3.Etudier un cas numrique
4.Introduire la rassurance pour rduire le risque dinsolvabilit
5.Gnraliser le modle aux cas o les risques ne sont pas
identiques et indpendants
6

2.1 Etude gnrale de n risques identiques

et indpendants
La charge de prestations des n risques :

La charge alatoire, annuelle et individuelle de sinistres Xi a pour

esprance E(X) et pour cart-type (X) quel que soit i : 1n.
La charge alatoire, annuelle et totale de sinistre S =
a pour
esprance n E(X) et pour cart-type n (X)
Quelle que soit la loi de Xi , la loi de
tend vers la loi normale si n
tend vers linfini (thorme central limite)
Donc
suit une loi approximativement normal centre rduite et il y a par
exemple 99,9% de chances que :
U(S) < 3,1 donc S nE(X) < 3,1 n (X)
7

2.1 Etude gnrale de n risques identiques

et indpendants

2.1 Etude gnrale de n risques identiques

et indpendants

2.1 Etude gnrale de n risques identiques

et indpendants
Remarque
Lorsquon prvoit que S sera environ nE(X)
Lincertitude absolue S nE(X) qui est infrieure 3,1 n (X),
est moins intressante que :
lincertitude relative S nE(X) / nE(X) laquelle est infrieure
Donc pour un risque de nature donne (E(X) et (X)), cette
incertitude dcrot avec n (cest une traduction de la loi des grands
nombres).
Pour un nombre de risques donns (n donn), cette incertitude est
dautant plus petite que lcart type relatif (X)/E(X) est plus petit.
10

2.1 Etude gnrale de n risques identiques

et indpendants
Les primes des n risques
Lassureur encaissera, au total, les primes commerciales = n
si chacun des n assurs paie la mme prime. Il est dusage de
dcomposer les primes commerciales en :
Des primes pures = E(X) (pour faire face la charge probable)
Des chargement de scurit g* (avec lensemble de ces chargements,
lassureur fait face ses frais de gestion cest--dire aux commissions et aux autres
charges diminues ventuellement des produits de placement)

Des chargements de scurit * ( > 0 ) avec lesquels lassureur espre

faire face un cart ventuel entre la charge relle S des prestations et la charge
probable E(S) = n et dgager un bnfice

On a donc :

= + g +
11

2.1 Etude gnrale de n risques identiques

et indpendants
Le rsultat de lassureur :
Le rsultat est une variable alatoire :
Rn = n* S frais de gestion(+pdt financiers)

Il est raisonnable de supposer que la somme n*g* des

chargements de gestion compensera exactement les frais de
gestion (- pdt financiers); lala est en effet ngligeable devant celui relatif
aux sinistres, donc
Rn = n* + n** S
Lesprance du rsultat est E(Rn) = n** et son cart-type est :
(Rn) = n* (X)

Daprs le thorme central limite

une loi approximativement normale (centre rduite)

suit
12

2.1 Etude gnrale de n risques identiques

et indpendants
Le risque de perte :
Lassureur peut faire une perte avec comme probabilit :
P(Rn < 0 ) = P( URn < - E(Rn)/(Rn) )
= P (URn < - ( * n * (E(X)/(X)) )
Remarques :
Lassureur peut rduire la probabilit dune perte en augmentant
E(X)/(X) * * n et donc :
En augmentant n, pour un risque de nature donne et tarif donn
(E(X), (X) et donns)
En augmentant et donc la prime, pour un risque de nature donne
et un nombre dassurs donns (E(X), (X) et n donns)
13

2.1 Etude gnrale de n risques identiques

et indpendants
Le risque dinsolvabilit :
En pratique, le risque de perte impossible nest jamais atteint.
Lassureur doit donc disposer de fonds propres ou marge de
solvabilit (constitue par les capitaux propres verss par les
socitaires ou les actionnaires et par les rserves qui sont des
bnfices raliss dans le pass et non distribues)
Une perte qui dpasse la marge et qui rend donc lassureur
insolvable a pour probabilit
P(Rn < -marge) =
Linsolvabilit sera pratiquement impossible si
> Seuil
14

2.1 Etude gnrale de n risques identiques

et indpendants
Est appel Coefficient de scurit
Donc pour un risque de nature donne, lassureur doit porter le
coefficient de scurit un niveau satisfaisant.
En augmentant sa marge par appel auprs des actionnaires
En augmentant le nombre dassurs n mais cette possibilit est
limite par la taille du march et de la concurrence
En augmentant le chargement de scurit mais cette
augmentation de la prime est limite par la concurrence.
15

2.2 Etude dun cas particulier

Le contrat comporte n risques identiques et indpendants :
chaque assur i (i = 1n) a une probabilit davoir un sinistre
dans lanne et, dans ce cas, lassureur verse lindemnit x.
Dans ce modle particulier, le cout de sinistre x nest pas
alatoire. Seul la survenance du sinistre est alatoire. Il serait
toutefois possible sans difficults excessives de distinguer
diffrents niveaux dindemnit x.
En outre chaque assur ne peut avoir quun seul sinistre
Ce cas particulier correspond, par exemple, aux contrats
dassurance-dcs que on tarifieraient comme de lassurance
dommages.
16

2.2 Etude dun cas particulier

Risque individuel i
La prestation relative lassur i, note Xi, est le produit de x par
une variable de BERNOULLI de paramtre . Son esprance est
donc x et son cart-type est
Vrification :

Remarque

Si est petit, (Xi) x* et (Xi)/E(Xi) 1/

17

2.2 Etude dun cas particulier

Risque collectif
La prestation relative au contrat, note S, est le produit de x par
une variable BINOMIALE de paramtre n et . Son esprance est
donc n*x* et son cart-type est

Remarque 1

Si est petit, (S) n * x*

et (S)/E(S) 1/ (* n)

Remarque 2 En pratique, une loi BINOMIALE peut tre assimile

une loi NORMALE ds que n > 30 ie n > 3000 et 0,01.

18

2.2 Etude dun cas particulier

Application numrique
Un assureur a runi n = 10 000 contrats et garantit , en cas de sinistre dans lanne, le
versement dune indemnit x= 100 000 dhs. Chaque assur a une probabilit de 1%
davoir un sinistre dans lanne. Le deuxime nest pas prise en charge par lassurance.
1.Prvision de la charge de sinistre :
Dans quel intervalle S a-t-il 95% de chances de se trouver ?
Quelle probabilit S a-t-il de dpasser 11 Millions Dhs ?
2. Prvision du rsultat :
On suppose que chaque assur paie une prime commerciale = 1400 dhs et que les
frais de gestion nets des produits financiers sont de 3,5 Millions de dirhams. On note R
le rsultat de lexercice. Dans quel intervalle R a-t-il- 95% de chances de se trouver?
Quelle probabilit R a t-il dtre une perte.
3. Risque de ruine :
Quel est le risque de ruine si les fonds propres de lassureur sont K = 1 million de dhs.
Le risque de ruine est-il pratiquement impossible (infrieur 0,1%)?, pour rendre le
risque de ruine pratiquement impossible, combien lassureur devrait-il porter ses
fonds propres? Ou bien combien devrait il porter la prime? Ou bien combien de
contrats devrait il rassembler ?
19

2.2 Etude dun cas particulier

Rponse
1.Prvision de la charge de sinistre :
S suit approximativement une loi normale desprance
E(S) = n*x* = 10 000*100 000 *1% = 10 millions dhs et
Dcart type (S) =
= 0,99 millions dhs
Dans quel intervalle S a-t-il 95% de chances de se trouver ?
P( - z < S < z ) = 95% ??
P( (- z E(S)) / (S) < (S E(S)) / (S) < (z E(S)) / (S) )
P( (- z E(S)) / (S) < US < (z E(S) ) / (S) ) = 95%
Sachant que P( - a < X < a ) = P( X < a ) P(X < -a) X suit N(O,1)
= P( X < a ) - P( X > a ) = P( X < a ) 1 + P( X < a )
= 2 P( X < a ) -1 = 95%
Donc
P(X < a ) = 1,95 / 2 = 0,975 do a = 1,96
(z E(S) )/ (S) = 1,96 et ( - z E(S) )/ (S) = -1,96
S a une chance de 95% dtre dans lintervalle [E(S) 1,96 (S) ; E(S) + 1,96 (S)]
soit [8,01MDHS; 11,9MDHS]

20

2.2 Etude dun cas particulier

21

2.2 Etude dun cas particulier

Rponse
1.Prvision de la charge de sinistre :
S suit approximativement une loi normale desprance
E(S) = n*x* = 10 000*100 000 *1% = 10 millions dhs et
Dcart type (S) =
= 0,99 millions dhs
Quelle probabilit S a-t-il de dpasser 11 Millions Dhs ?

= P(S > 11 MDHS )

= 1- P(S < 11 MDHS )
= 1 - P [ (S E(S) )/ (S) < (11 MDHS E(S) )/ (S) ]
= 1- P( US < 1/0,99 )
= 1- P( US < 1,01 ) US suit N(0,1)
= 15,6% de chance

22

2.2 Etude dun cas particulier

Rponse
2. Prvision du rsultat :
La prime commerciale = 1400 dhs
Les frais de gestion nets des produits financiers sont de 3,5 Millions de dirham
R est le rsultat de lexercice.
R = n* 3,5 S = 10,5 S suit approximativement une loi normale
desprance
10,5 E(S) = 10,5 n*x* = 10,5 -10 000*100 000 *1% = 0,5 millions dhs et
Dcart type (R)= (S) =
= 0,99 millions dhs
Dans quel intervalle R a-t-il 95% de chances de se trouver ?
P( - z < R < z ) = 95% ??
(z E(R) )/ (R) = 1,96 et ( - z E(R) )/ (R) = -1,96
R a une chance de 95% dtre dans lintervalle [E(R) 1,96 (R) ; E(R) + 1,96
(R)]
soit [-1,44MDHS; 2,44MDHS]

23

2.2 Etude dun cas particulier

Rponse
1.Prvision de la charge de sinistre :
R suit approximativement une loi normale desprance 0,5 MDHS
et dcart type (R) 0,99 MDHS
Quelle probabilit R a t-il dtre une perte ?
= P(R < 0 MDHS )
= P [ (R E(R) )/ (R) < ( E(R) )/ (R) ]
= P( UR < - 0,5/0,99 )
= P( UR < - 0,505 ) UR suit N(0,1)
= 30,67% de chance dtre en une perte
Soit en moyenne 3 exercices sur 10

24

2.2 Etude dun cas particulier

Rponse
3. Risque de ruine :
Les fonds propres de lassureur sont K = 1 million de dhs.
pour rendre le risque de ruine pratiquement impossible, combien lassureur devrait-il
porter ses fonds propres? Ou bien combien devrait il porter la prime? Ou bien
combien de contrats devrait il rassembler ?
Le risque de ruine est-il pratiquement impossible (infrieur 0,1%)?
P( R < -K ) ??? 0,1%
P( R < -K ) = P [ (R E(R) )/ (R) < (-K E(R) )/ (R) ]
= P [ (R E(R) )/ (R) < - ] avec = (K+ E(R) )/ (R) = 1,51
= P( UR < - 1,51 ) UR suit N(0,1)
= 6,6 % >>> 0,1%

Le risque de ruine est possible, le coefficient le scurit est insuffisant pour annuler le
risque de ruine. Sur quels paramtres la compagnie peut elle agir pour rendre le risque
de ruine pratiquement impossible ?
K ? ? n ?
25

2.2 Etude dun cas particulier

Rponse
3. Risque de ruine :
K = 1 million de dhs. = 1 400 , n = 10 000
Le risque de ruine est-il pratiquement impossible (infrieur 0,1%)?
K ? tq P( R < -K ) = 0,1% K = 2,6 MDHS ou = 3,1

+ 1,6 MDHS

? tq P( R < -K ) = 0,1% = 1 560 DHS

+ 160 DHS

n ? tq P( R < -K ) = 0,1% n = 16 000 contrats

+ 6 000 contrats

Pour trouver n, il faut passer par la rsolution dune quation du second degr :
400 n- 30 845 n 2 500 000 > 0
26

2.3 La diminution du risque

dinsolvabilit par la rassurance
Dans la mesure o tous les risques sont identiques, toutes les
formes e rassurance sont analogues la quote-part o lassureur
cde une partie (1-) de ses primes, conserve lautre partie
de ses primes. En consquence, lassureur se voit
rembourser la mme partie (1-)Xi de ses sinistres mais
conserve Xi ( On va prendre 0 <= <=1 )
Pour simplifier, on suppose que lassureur se voit rembourser la
mme partie (1-)*g* de ses chargements par le rassureur
sous la forme dune commission de rassurance.
Aprs la rassurance le rsultat devient : Rr = * R
27

2.3 La diminution du risque dinsolvabilit

par la rassurance
Consquence sur le bnfice :
Lesprance du bnfice (E(R) > 0) diminue :
E(Rr) = * E(R) < E(R)
Le bnfice est moins dispers suivant la mme proportion :

(Rr) = * (R) < (R)

Consquence sur le risque dinsolvabilit
Le coefficient de scurit augmente :

28

2.3 La diminution du risque dinsolvabilit

par la rassurance
Application numrique n 1 suite
Nous avons toujours un assureur avec n = 10 000 assurs qui garantit chacun,
en cas de sinistre dans lanne, le versement dun indemnit x = 100 000 dhs.
Chaque assur a une probabilit de 1% davoir un sinistre dans lanne. Le
deuxime sinistre nest pas pris en charge par lassurance. Chaque assur paie
une prime commerciale = 1400 dhs et que les frais de gestion nets de
produits financiers sont 3,5 Millions dhs. Les fonds propres de lassureur sont
de K = 1 millions de dhs.
5. Risque de ruine et rassurance
Lassureur peut-il rendre le risque de ruine pratiquement impossible en se
rassurant ?
6. Commission de rassurance
On suppose que la commission de rassurance ne couvre quune partie
(1-)*g*n* des frais de lassureur.
A quelles conditions lesprance de rsultat est-elle positive et le risque de
ruine impossible. On prendra = 30%
29

2.3 La diminution du risque dinsolvabilit

par la rassurance
Rponse
5. Risque de ruine et rassurance
Lassureur peut-il rendre le risque de ruine pratiquement
impossible en se rassurant ?
Pour que le risque de ruine soit impossible, il faut que
P( Rr < -K ) soit infrieure 0,1%
P( Rr < -K ) = P [ (Rr E(Rr) )/ (Rr) < (-K E(Rr) )/ (Rr) ]
= P [ (Rr E(Rr) )/ (Rr) < - r ]
Soit r = (K+ E(Rr) )/ (Rr) soit suprieur 3,1 donc K+E(R) / (R)
>3,1
Pour cela, lassurer doit conserver moins de 38,9% de ses risques,
autrement il doit cder 61,1% de ses risques.
30

2.3 La diminution du risque dinsolvabilit

par la rassurance
Rponse
6. Commission de rassurance
A quelles conditions lesprance de rsultat est-elle positive et le risque de
ruine impossible. On prendra = 30% ? = + g +
R = n* S Frais de gestion
= n*(1+ ) + n * g * S frais de gestion
Aprs rassurance
Rr = (n*(1+ )* S ) + *n* g* frais de gestion
Rr = (n*(1+ )* S ) ( ) *n* g*
E(Rr) = * * *n ( ) *n* g* ce qui change lesprance du rsultat
suivant le signe ( ) et son cart type est (Rr) = * (S) qui reste inchang
Pour =1000, = 1400, n=10000, g= 25%, =5%, =30%
E(Rr) = 150 000 ( 0,3)*3 500 000 < 0 si > 34,3%
Le coefficient de scurit devient r = (K+ E(Rr) )/ (Rr) = 7,41- *11,78
r < 3,1 si > 36,6%
31

2.4 Gnralisation aux risques non

identiques et non indpendantes
Risques homognes et peu dpendants :
Nous avons suppos les risques identiques, ce qui nest jamais
vrai lchelle dune catgorie dassurance entire o lon
considre comme identiques que les risques prsentant les
mmes caractristiques tarifaires (Age, sexe, catgorie du
vhicule, zone gographique)
Au sens strict, notre catgorie de n risques identiques est une
case tarifaire et il est rare que le nombre n puisse tre assez
grand pour que la prvision du rsultat soit bonne.
De mme, nous avons suppos les risques indpendants mais il
est difficile daffirmer quil en va exactement ainsi : le risque
incendie dans un immeuble nest pas rigoureusement
32
indpendant dun appartement un autre

2.4 Gnralisation aux risques non

identiques et non indpendantes
Risques homognes et peu dpendants :
Toutefois, le rsultat alatoire tant :
Rn = n* S frais de gestion(+pdt financiers)
Son esprance peut quand mme se simplifier
E(Rn) = i i i : 1n
Son cart-type devient :
(Rn) = (S)
Heureusement, la loi des grands nombres, et mme le thorme
central-limite, se gnralisent des variables ni rigoureusement
identiques (ce qui correspond ce quen assurance on appelle
des risques homognes) ni rigoureusement indpendants.

33

2.4 Gnralisation aux risques non

identiques et non indpendantes
Rappel:
Loi faible 1 des grands nombres :
tend vers si les Xi vrifient, sans avoir
ncessairement la mme loi, ME(Xn) = (1/n)*E(Xi) i:1n tend
vers et quelque soit i : 1n, (Xi) <

34

2.4 Gnralisation aux risques non

identiques et non indpendantes
Application numrique 2: risques non identiques
Lassureur a n=250 000 contrats garantissant le versement dun
indemnit x = 50 000 dhs en cas de sinistre des assurs qui ont
chacun une probabilit = 1/100 davoir un sinistre dans lanne.
Il applique un chargement de scurit de 6% et dispose dune
marge de scurit de 2 millions dhs pour cette catgorie
Calculer lesprance du rsultat E(Rn), son cart type (Rn) et le
coefficient de scurit .
Si lassureur souscrit un contrat supplmentaire garantissant y=50
millions dhs un assur, son esprance de bnfice saccroit,
mais la variance du rsultat saccroit beaucoup plus.
Calculer la nouvelle esprance de rsultat E(Rn), son cart type
35
(Rn) et le nouveau coefficient .

2.4 Gnralisation aux risques non

identiques et non indpendantes
Rponse :
On a toujours Rn = n* + n** S
Lesprance de rsultat est E(Rn) = n** = n** x* = 7,5 MDHS
Son cart type est (Rn) = n*(X) =
= 2,5 MDHS
Le coefficient de scurit est
= 3,8
Rn = n* + + n** + * S Xn+1
E(Rn) = n** + * = n** x* + * x* = 7,53 MDHS
(Rn) =
= 5,6 MDHS
Le coefficient de scurit est = 1,7
Conclusion : esprance de rsultat saccroit mais la variance sacrot
beaucoup plus.
36

2.4 Gnralisation aux risques non

identiques et non indpendantes
Application numrique n 3 : risques dpendants
400 agriculteurs sassurent contre le risque de gel tardif et leurs
vergers pour le 3 avril et chacun a une probabilit davoir un
sinistre ( = 0,1% et x= 1 million de dhs)

Comparer (S) :
Dans lhypothse o les 400 risques sont indpendants
Dans lhypothse o les 400 vergers sont situs dans la mme
commune

37

2.4 Gnralisation aux risques non

identiques et non indpendantes
Rponse

( = 0,1% et x= 1 million de dhs)

1. (S) =

= 0,6 MDHS

2. (S) =

=12,6 MDHS

38

3. Tarification
Jusqu prsent, nous navons considr que le risque dinsolvabilit
d au hasard tait le seul risque dinsolvabilit dans la mesure o
lesprance de la charge de sinistre tait suppose connue et la
prime pure tait de ce fait estime exactement.
Mais la prime ne peut pas tre toujours estime avec toute la
prcision souhaitable et lassureur court un risque de ruine d une
ventuelle sous-tarification. Nous allons commencer par traiter une
application numrique introductive

39

3. Tarification
Application numrique n 4

Erreur de tarification :
Un autre assureur propose un autre groupe de 10 000 assurs la
mme garantie quau 1. Pour la mme prime commerciale et il a les
mmes frais de gestion que lassureur prcdent. Mais il commet
une erreur de tarification : ces autres assurs nont pas une
probabilit de 1 % davoir un sinistre dans lanne mais de 1,5%.
Quelle probabilit cet assureur non rassur a-t-il de faire une
perte ? de se ruiner ?
Rponse :
40

3. Tarification
Rponse :
On a toujours Rn = n* S 3,5 MDHS
Lesprance du rsultat est
E(Rn) = n* n**x 3,5 MDHS = - 4,5 MDHS
Lcart type est
(S) =
= 1,22 MDHS
Le coefficient de scurit est :
= -2,9 MDHS
Le risque de perte est :
P(Rn < 0 ) = P(URn < - E(Rn) / (Rn) ) = P(URn < 3,7 ) = 99,99%
Le risque dinsolvabilit :
P(Rn < -K ) = P(URn < - ) = P(URn < 2,9 ) = 99,81%
41

3.1. lestimation dune prime pure

uniforme
Lobjectif :
La tarification doit chercher ce que soit aussi proche que
possible de E(X) dans chaque catgorie de risques de mme nature.
Les ordres de grandeur des nombres dobservation ncessaires la
poursuite de cet objectif montreront que :
Si certaines statistiques de tarification sont faites par lassureur,
dautres doivent tre faites lchelle du march, par des
groupements professionnels ou par les pouvoirs publics.
42

3.1. lestimation dune prime pure

uniforme
Lestimation de la prime pure (les n risques tant supposs
identiques).
Lassureur observe une ralisation Mxn de la charge alatoire
moyenne MXn relative n risques identiques et indpendants.
Estimation ponctuelle : il estime par ^ = Mxn
Estimation par intervalle : si lapproximation normale est justifie,
il y a 99,9% de chances que Mxn nE(X) < 3,1 * (X)/n
Lincertitude relative est 3,1 * (X)/ Mxn * 1/n. lincertitude dcroit
avec n pour un nombre donn de risques, est dautant plus
petite que (X)/Mxn est plus petit, (Mxn et E(X) tant proches )
que lcart type relatif (X)/E(X)
43

3.1. lestimation dune prime pure

uniforme
Lestimation de la prime pure (les n risques tant supposs
identiques).
Exemple numrique :
Un assureur observe 112 sinistres en un an sur 10 000 assurs; que
peut-il dire de ? Que doit-il faire pour mieux estimer .

44

4. Le rsultat rel observ

3.1 Comptabilit et statistiques comptables
Les liens entre la comptabilit et les statistiques de production,
de rsultats et de tarification sont plus troits en assurance que
dans les autres activits. La comptabilit analyse les charges et
les produits par catgorie dassurance.
Elle permet la dtermination dans chaque branche
Du rapport des charges des sinistres survenus au cours dun
exercice par rapport aux primes commerciales acquises cet
exercice
Et du rapport charges de commissions et autres charges
affrentes lexercice comptable par rapport aux primes mises
45

4. Le rsultat rel observ

4.1. Les principes gnraux de la description comptable

Comme pour la plupart des activits l'information la plus riche et

la plus fiable est d'origine comptable, pourvu que la comptabilit
rponde des normes largement rpandues et qu'elle s'attache
fournir une "image fidle" de l'entreprise concerne.
La premire condition, indispensable si on veut que les comptes
soient lisibles par tous et qu'ils soient comparables, (existence d
un plan comptable obligatoire conforme une directive
internationale
Nanmoins les normes adoptes ne sont pas universelles et il
existe par exemple aux Etats-Unis des principes diffrents des
normes europennes.
46

4. Le rsultat rel observ

4.1. Les principes gnraux de la description comptable

En ce qui concerne l'objectif de restitution d'une image fidle, il

faut retenir que l'assurance a une comptabilit de "droits
constats", ce qui veut dire qu'elle enregistre ds leur naissance
les engagements donns, et qu'au surplus elle doit pouvoir
montrer que l'assureur est en tat de faire face ces promesses.
La nature alatoire des engagements de l'assureur, ainsi que leur
dure parfois trs longue, sont deux caractristiques trs gnantes
pour arrter des chiffres comptables.

47

4. Le rsultat rel observ

4.1. Les principes gnraux de la description comptable

Il est facile d'enregistrer le montant d'un paiement effectu; c'est

un problme beaucoup plus complexe que d'valuer des
paiements futurs lorsque l'ventualit qui les provoquera est
incertaine, et que les montants sont entachs d'alas. La solution
gnrale consiste alors ne pas chercher valuer sparment
chaque engagement donn, mais tenir compte du
fonctionnement collectif de l'assurance en dcrivant plutt la
mutualit. Le chiffrage n'est plus une opration comptable
classique; il est de la comptence des actuaires.

48

4. Le rsultat rel observ

4.1. Les principes gnraux de la description comptable
Un bilan fournit une date bien prcise, traditionnellement le 31
dcembre, d'une part l'inventaire des avoirs qui constituent l'actif,
et d'autre part, au passif, les dettes et l'valuation des
engagements. La diffrence, normalement positive, entre les
avoirs et les dettes ou engagements, apparat au passif sous
l'appellation de fonds propres, comme dans l'exemple suivant.
Actif

Passif

Placements

95

Fonds propres

Autres actifs

Provisions techniques

80

Dettes

12

Total

100 Total

100
49

4. Le rsultat rel observ

L'actif:
Pour l'valuation des divers lments d'actif plusieurs conceptions
s'affrontent et ne conduisent pas aux mmes chiffres.
L'approche comptable traditionnelle est de se rfrer la valeur
historique, c'est dire au prix d'achat ou de revient; elle prsente
l'avantage de ne pas prter discussion, mais elle a le grand
inconvnient de ne pas suivre l'volution des marchs, et encore
moins de l'anticiper. Toutefois, en moyenne, lorsque l'achat est
ancien, on est en droit de penser que le prix de vente des actifs
sera suprieur leur valeur comptable, dans la mesure o sur
longue priode ils vont s'apprcier.
Le mode d'valuation retenu est principalement le prix de revient,
mais avec quelques corrections pour tenir compte de la baisse
ventuelle des valeurs de march.
50

4. Le rsultat rel observ

Le passif:
Une dette est habituellement de montant certain et son chance
est fixe. Dans un tel cas son enregistrement au bilan ne pose pas
de problme insurmontable pour un comptable classique.
Dans le cas des engagements alatoires des assureurs on
enregistre des provisions techniques dont l'valuation requiert le
recours des techniques actuarielles. Elles constituent la partie
essentielle du passif: environ 85% du total du bilan pour les
socits d'assurance-vie et prs de 70% pour les socits non-vie.

51

4. Le rsultat rel observ

Le passif:
Deux types principaux de provisions doivent tre distingues:
celles qui concerne des garanties en cours pour lesquelles les
sinistres ne se sont pas encore rvls, et les provisions
correspondants des sinistres survenus mais non encore pays.
Les premires ont d'autant plus d'importance que la priode de
garantie est longue; elles dominent en assurance vie.
En assurance non-vie ce sont les provisions pour sinistres payer
qui ont le poids essentiel parce que la dtermination du montant
des indemnisations peut tre lente et complexe.

52

4. Le rsultat rel observ

Les fonds propres:
Leur niveau relatif est un bon indicateur de la sant de
l'entreprise, pourvu que ce chiffre soit indiscutable. D'ailleurs ils
constituent l'essentiel de la marge de solvabilit rglementaire.
Si l'on observe que les fonds propres sont la diffrence entre,
d'une part l'actif rel, et d'autre part le passif engag, on doit
s'attendre ce que leur niveau soit trs dpendant des principes
d'estimation des deux termes et de la qualit des chiffrages. Dans
l'exemple qu'illustre le tableau prcdent, les fonds propres
constituent apparemment 10% des provisions techniques.
53

4. Le rsultat rel observ

Les fonds propres:
La sensibilit de ce pourcentage aux valuations est considrable:
si on envisage de rviser en baisse de 5% l'estimation de l'actif (4,75) et de rvaluer en hausse de 5% les provisions (+ 4), les
fonds propres deviendraient ngatifs de 8-4-4,75=-0,75, et on
devrait constater que l'entreprise n'est plus en tat de
fonctionner.

54

4. Le rsultat rel observ

le compte de rsultats
Il s'agit d'une liste de produits et de charges permettant d'analyser
l'activit de l'entreprise entre deux bilans successifs. Nous allons
voir que ce ne sont pas forcment des mouvements de trsorerie
(des recettes et des dpenses) qui figurent dans cette liste et que
les chiffres retenus sont largement dpendants des valuations au
bilan.
Les valeurs suivantes d'un compte trs simplifi sont ainsi en
rapport avec le bilan prsent prcdemment et qui pourrait
reprsenter la situation en fin d'exercice.

55

4. Le rsultat rel observ

le compte de rsultats
RUBRIQUES

MONTANTS

primes acquises

25

+ produits des placements

+6

- charge des sinistres pays

-10

-charge des provisions

-16

-frais de gestion

-3

= Rsultat de l'exercice

+2

56

4. Le rsultat rel observ

le compte de rsultats
Le rattachement l'exercice de rfrence s'opre en prenant en
considration les vnements envisags dans les contrats. Un
sinistre est ainsi affect l'exercice dans lequel est intervenu le
fait gnrateur, mme si le rglement doit intervenir plus tard;
dans ce dernier cas les paiements futurs sont estims et ports en
provision.
Symtriquement les primes sont affects l'exercice pour la
priode de garantie qui y est incluse; si un versement fait dans
l'anne couvre une priode de garantie allant au del du 31
dcembre; seule la quote-part affrente l'exercice en cours
apparat dans les primes acquises.
57

4. Le rsultat rel observ

le compte de rsultats
Le rsultat final est on l'espre positif; dans ce cas une partie
substantielle est conserve dans l'entreprise pour alimenter les
fonds propres et par consquent la marge de solvabilit. Si le
rsultat est dficitaire, il s'imputera sur les fonds propres, dans la
mesure o ils sont suffisants.
On comprendra que le solde du compte de rsultat dpend
largement des mthodes et de la qualit des valuations
actuarielles: en effet, les sinistres provisionns sont estims, tout
comme la part acquise des primes.

58

4. Le rsultat rel observ

le compte de rsultats
Le rsultat final est on l'espre positif; dans ce cas une partie
substantielle est conserve dans l'entreprise pour alimenter les
fonds propres et par consquent la marge de solvabilit. Si le
rsultat est dficitaire, il s'imputera sur les fonds propres, dans la
mesure o ils sont suffisants.
On comprendra que le solde du compte de rsultat dpend
largement des mthodes et de la qualit des valuations
actuarielles: en effet, les sinistres provisionns sont estims, tout
comme la part acquise des primes.

59

Thorie de risque court terme

Modle auto

Plan
1. ETUDE THEORIQUE DES PRESTATIONS ET DU RESULTAT DE
LASSUREUR SI LE TARIF EST EXACT.
Dcomposition frquence - cot
Modlisation de la frquence des sinistres
Lois du cot Yi,j du jme sinistre de lassur i
Analyse de la charge alatoire des prestations, de la charge probable, de
la prime pure.
Exemples numriques

2. TARIFICATION
Estimation dune frquence, dun cout moyen, dune prime pure
uniforme.
La prise en compte des facteurs de tarification
61

1. ETUDE THEORIQUE DES PRESTATIONS ET DU

RESULTAT DE LASSUREUR SI LE TARIF EST EXACT
Ltude gnrale expose dans le cadre du modle simple reste valable.
Mais, dans ltude particulire du contrat groupe dcs expose prcdemment,
seul le nombre de sinistres dun assur tait alatoire. Il ne pouvait valoir que 0 ou
1. En outre, chaque sinistre avait un cot certain x.
Dans le cas gnral qui est celui de lauto, au cours de lanne de lassurance,
Le nombre Ni des sinistres dun assur i est une variable alatoire,
Chacun des sinistres ventuels de lassur i a un cout alatoire Yi,j,
Et la prestation alatoire Xi relative lassur i peut scrire :

Xi = Yi,1 + Yi,2 + + Yi,j + + Yi,Ni

O chaque Yi,j reprsente de le cot alatoire du jime sinistre de lassur i
62

1.1. Dcomposition frquence cot

La charge totale alatoire S = Xn des prestations de lassureur est la somme
des prestations relatives chaque assur i :
S = Xn = Yi,1 + Yi,2 + + Yi,j + + Yi,Ni
Si on suppose que les variables Yi,j sont indpendantes entre elles pour tout i et
tout j et identiquement distribues sachant Ni et que les variables Ni sont
identiquement distribues et indpendantes entre elles pour tout i alors on
peut sparer ltude de la frquence et ltude du cot :
La prime pure est le produit de la frquence probable des sinistres par le cot
probable dun sinistre :

63

1.2. Modlisation de la frquence des sinistres

Deux modles couramment utiliss en assurance-dommage :
En assurance, on utilise lun des deux modles suivants :
1. Le modle simple dans le cadre particulier de lassurance-dcs :

Chaque assur peut avoir un sinistre avec une probabilit , mais pas plus.

Le nombre de sinistres de chaque assur suit une loi Bernoulli B1, desprance
et dcart-type
.
Le nombre de sinistres des n assurs suit donc une loi binomiale Bn,
desprance n. et dcart-type
(=
si est petit). Cette loi peut
tre approche par une loi normale pour n assez grand.

64

1.2. Modlisation de la frquence des sinistres

2. Le modle auto :
Chaque assur peut avoir un, deux ou trois sinistres
Une hypothse courante parce que simple est commode est que le nombre de
sinistres de chaque assur suit une loi de Poisson P desprance et dcarttype .
Le nombre de sinistres des n assurs suit alors une loi de Poisson Pn,
desprance n. et dcart-type n.. Cette loi peut tre approche par une loi
normale pour n assez grand.
Notations.
Il faut sattacher distinguer
Le nombre (certain) dassurs que nous notons n
Le nombre (alatoire) des sinistres de lassur i que nous notons Ni
Le nombre (alatoire) des sinistres des n assurs que nous notons Ns =Nn
65

1.2. Modlisation de la frquence des sinistres

Frquence des sinistres des n assurs
La frquence des sinistres des n assurs est le nombre alatoire de
sinistres rapport au nombre certain dassurs Ns/n. Cette
frquence est une variable alatoire. Son esprance est appele
la frquence probable .
Il peut tre commode de ne pas oublier que :

Si E(Ni) = , avec Ns = Nn , on a E( Ns) = n., Ns/n =

MNn et E(Ns/n) =
Question : diffrences entre les deux modles tudis.
66

1.2. Modlisation de la frquence des sinistres

1. Que peut on dire de la loi thorique de la frquence Ns/n
a. Si la loi des sinistres est une loi de Bernoulli
b. Si la loi des sinistres est une loi de Poisson
2. Calculer
La probabilit quun assur ait 0, 1, 2, sinistres
Lesprance E(Ns), lcart type (Ns) du nombre de sinistres
de 10 000 assurs.
En supposant successivement que lesprance du nombre de sinistres
de chaque assur est de 10% de 1% , de 0,1%
a. Si la loi des sinistres est une loi de Bernoulli
b. Si la loi des sinistres est une loi de Bernoulli
67

1.2. Modlisation de la frquence des sinistres

Rponse : diffrences entre les deux modles tudis.
1. a. La frquence des sinistres Ns/n suit une loi 1/n * Bn,
desprance et dcart-type .(1-).
1. b. La frquence des sinistres Ns/n suit une loi 1/n * Pn.
desprance et dcat-type .
2 .a. P (Ni = 0) = 1 - , P (Ni = 1) = , P(Ni =2) = 0.
On a E(Ni) = , E(Ns) = n., lcart-type (Ns) = n..(1-).

10%

1%

0 ,1%

P (Ni = 0)

0,9

0,99

0,999

P (Ni = 1)

0,1

0,01

0,001

P (Ni =2)

E(Ns)

1000

100

10

(Ns)

30

9,95

3,16
68

1.2. Modlisation de la frquence des sinistres

2. b. P (Ni = 0) = exp(-), P (Ni = 1) = exp(-) , P(Ni =2) = exp(-) 2/2 .
On a E(Ni) = , E(Ns) = n., lcart-type (Ns) = n..

10%

1%

0 ,1%

P (Ni = 0)

0,9

0,99

0,999

P (Ni = 1)

0,1

0,01

0,001

P (Ni =2)

E(Ns)

1000

100

10

(Ns)

31,6

10

3,16

69

1.3 Lois du cot Yi,j jme sinistre de lassur i :

Le montant Y dun sinistre est une variable alatoire dont lesprance

ou cot probable dun sinistre sera note E(Y) = x.

Dans le cas particulier simple (assurance dcs) : le montant Y dun

sinistre de la catgorie est un montant certain x. Il sagit du cas
particulier ou (Y) = 0 et donc E(Y) = x.
On pourra sy ramener dans les cas ou (Y) / E(Y) est petit.
En gnral, on ne disposera pas dune fonction de rpartition
thorique mais dune fonction de rpartition dorigine statistique,
ventuellement ajuste. Cette fonction de rpartition dorigine
statistique est considre dans cette partie comme tant exacte.
70

1.3 Lois du cot Yi,j jme sinistre de lassur i :

Etude dune franchise.
Dfinition

Dpenses

Assur

Assureur

Xd

dX

X-d

La dpense alatoire pour lassureur est max (0, X-d).

Calcul de la prime pure.
La prime pure est PP (d) = E(N) * SL (d) avec SL(d) = E( MAX (O, X-d)).
Le cot moyen peut tre approch comme suit :

Sans franchise, le cot moyen peut tre approch comme suit :

La diminution de prime est donc la suivante :

71

1.3 Lois du cot Yi,j jme sinistre de lassur i :

Etude dune rassurance en excdent de sinistres.
Dfinition
La dpense alatoire pour lassureur est min (X,M).

Dpenses

Rassurance

Assureur

XM

MX

X-M

Calcul de la prime pure

La prime pure est PP(M) = EN * SR (M) avec SR (M) = E Min (X,M)
Le cot moyen peut tre approch comme suit :

Sans plafond, le cot moyen peut tre approch comme suit :

La diminution de prime est donc la suivante :

72

1.4. Analyse de la charge alatoire des prestations, de

la charge probable, de la prime pure.
Le cot des prestations dun assur
Le cot alatoire Xi des prestations relatifs lassur i est la somme
dun nombre alatoire Ni de sinistres qui ont chacun un cot
alatoire Yi,j :
Xi = Yi,1 + Yi,2 + + Yi,j + + Yi,Ni
La prime pure i est le produit de la frquence probable des
sinistres par le cot probable dun sinistre :
i = E(Xi) = E(Ni) * E(Yi,j) = .x
Pour dmontrer cette relation, il faut supposer que les diffrents
sinistres Yi,j de lassur i sont indpendants et de mme loi. Cette
hypothse va-t-elle de soi ?
Par ailleurs, dans le modle de Poisson, on montre que 2(Xi) =
.E(Yi,j2).
73

1.4. Analyse de la charge alatoire des prestations, de

la charge probable, de la prime pure.
Le cot des prestations de n assurs
Le cot alatoire Xn des prestations relatives aux n assurs peut se
rcrire comme la somme des cots dun nombre alatoire de
sinistres sans identifier lassur concern :
X1 + X2 + + Xi + + Xn = Y1 + Y2 + + Yj + + Yns
Le modle individuel est ainsi transform en un modle collectif.
Le cot probable des prestations des n assurs
La charge probable des prestations de la catgorie identiques,
produit du nombre probable de sinistres par le cot probable dun
sinistre : E(Y1 + + Yj ++YNs) = E(NS) * E(Y) = n * * x cest--dire
E(Y1 + + Yj ++YNs) = n * * x .
74

Exemple numrique
Distribution
Tranches de cout

Nombre

Rpartition (CUMUL)
Cout

Cout moyen

Nombre

cout

[0, 1000[

129

62 128

482

129

62 128

[1000, 2000[

165

241 610

1 464

294

303 738

[2000, 3000[

408

1 101 051

2 699

702

1 404 789

[3000, 4000[

108

376 221

3 484

810

1 781 010

[4000, 5000[

56

251 965

4 499

866

2 032 975

[5000, 10000[

90

590 219

6 558

956

2 623 194

[10000, 50000[

43

742 088

17 258

999

3 365 282

86 289

86 289

1000

3 451 571

3 451 571

3 451,6

[50000, + [
1 000

75

Exemple numrique
1. Etude de la rpartition des sinistres : cout probable dun
sinistre.
Dessiner lhistogramme de la distribution, mdiane et quartiles
La moyenne E(Y) = x = 3 451, calculer lcart type (on supposera
que y2n vaut environ yn*(M+m) n*m*M o n est le nombre de
sinistres, m est le plancher et M est le plafond en cot de la
tranche)
Comparer moyenne et mdiane, cart type et position des
quartiles : la loi est elle symtrique.
2. Etude de la charge des prestations
La catgorie comporte 10 000 assurs avec une frquence de
sinistres de 10%. Calculer la prime pure de la catgorie.
3. Etude dune franchise
76

Exemple numrique
3. Etude dune franchise
Calculer la moyenne et lcart type du cout dun sinistre net si
lassureur ne paye les sinistres quaprs dduction dune franchise
de 1500. calculer la frquence des sinistres qui font lobjet dun
paiement. Calculer la prime pure, la somme des primes pures de
la catgorie.
4. Etude dun plafond
Calculer la moyenne et lcart type du cout dun sinistre net si le
rassureur rembourse les sinistres aprs dduction dune priorit
de 1500. Calculer la prime pure que demanderait un rassureur t
lesprance de la charge des prestations nette de rassurance
77

2. Tarification
Ltude gnrale expose dans le cadre du modle
simple reste valable mais on est frquemment amen
estimer et tudier sparment la frquence probable
et le cot probable x plutt que directement la prime
pure .
Parce que les facteurs dvolutions au cours du temps
sont diffrents pour et pour x.
Parce que est plus rapidement connu et plus facile
estimer et tudier en fonction des critres de
tarification.

78

2.1 Estimation dune frquence, dun cot

moyen, dun prime pure uniforme.
Estimations ponctuelles
Dans ce paragraphe, nous disposons dobservations x1, , xn et nous
cherchons estimer = E(X) par = Mxn.
En renumrotant les sinistres, on peut poser :
x 1 + + x n = y 1 + + y ns
Si au total ns sinistres ont frapp les n risques assurs.
Il est souvent utile dtudier sparment
La frquence observe f = ns/n qui est un estimateur de la frquence
probable E(Ns/n)
Le cot moyen observ (y1 + + yNs) / ns qui est un estimateur du
cot probable dun sinistre E(Y)
Enfin, on vrifiera que = f * x
79

2.1 Estimation dune frquence, dun cot

moyen, dun prime pure uniforme.
Estimations des carts-types :
La variance du cot Y dun sinistre est estime par (yn2)/ns (yn/ns)2
La variance du nombre Ns de sinistres par ns (modle Poisson, ou
modle Binomial avec ns/n petit)
On peut montrer que dans les cas usuels (modle Poisson, ou modle
Binomial avec ns/n petit pour le nombre de sinistres, montants de
sinistres indpendants et de mme loi)
La variance de la prime pure, estime naturellement par (yn2)/ns
(yn/ns)2, peut tre estime par (yn2)/ns
Et donc la variance de la charge de prestations par (yn2).

80

2.1 Estimation dune frquence, dun cot

moyen, dun prime pure uniforme.
Exemple numrique 1
En observant n = 10 000 assurs auto pendant un an, on enregistre n = 897 sinistres.
Que peut-on dire de la frquence probable des sinistres ? (estimation de la frquence
probable, de lcart-type, intervalles de confiance 95%
Vrifier que dans une estimation par intervalle comme la prcdente, lincertitude
relative varie come 1/n (on la divise par 10 en multipliant par 100)
On cherche estimer des frquences probables comme prcdemment, par des
intervalles de confiance 95%.
Pour que lincertitude relative soit moins de 3% quelle est le nombre n dobservations
ncessaires
(assurance auto) si la frquence observe est ns/n = 0,1
(assurance dcs) si la frquence observe est ns/N = 0,01
(assurance incendie) si la frquence observe est ns/n = 0,001
81

2.1 Estimation dune frquence, dun cot

moyen, dun prime pure uniforme.
Rponses partielles

Estimations ponctuelles :
E(Ns) est estim par ns = 897.
2 (Ns) est estim par ns = 897 est donc (Ns) par 30.
E(Ns/n) est estim 897/10000 = 0,0897
(Ns/n) est estim 30/10000 = 0,0030

Estimations par intervalles :

Il y a 95% de chances que E(Ns) 897 2 * 30 = 60
Lincertitude relative est E(Ns) 897/897 = 7%
Il y a 95% de chances que E(Ns/n) 0,0045 2 * 0,00067 = 0,00134
Lincertitude relative est E(Ns/n) 0,0897/0,0897 = 7%
82

2.2 La prise en compte des facteurs de

tarification
Les critres de tarification (z,z,z) sont nombreux : des critres
exognes au risque assur : le groupe du vhicule, la zone de
circulation, lusage socio-professionnel, la date du permis du
conducteur, son ge et des critres endognes : son pass-sinistres
(bonus-malus)
Limportance de la prime auto dans le budget de lassur, et le
caractre trs concurrentiel du march, amne chaque socit
adopter un tarif complexe pas peur de lanti slection.

83

2.2 La prise en compte des facteurs de

tarification
En R.C. surtout, lestimateur de la frquence (z,z,z) est connu
plus tt et est plus prcis, (N)/E(N) tant lordre de 3, que x(z,z,z)
qui mest connu quau bout de 3 ou 4 ans et pour lequel (Y)/E(Y)
est de lordre de 10 cause des gros sinistres.
Pour diminuer lincertitude due (Y), le Groupement
Techniquement (manation professionnelle des socits dassurancedommages) est amen crter y afin dobtenir une structure
tarifaire cest--dire un coefficient multiplicatif prs.

Chaque utilisant cette structure fixe ensuite niveau de tarif en

tudiant son propre Xn/n et ses propres chargement
84