BALAGUER-98, SICAV

31 de julio de 2014

ndice
Resumen de Patrimonio y Rentabilidad

Composicin del Patrimonio

Composicin actual cartera Renta Fija

Composicin actual cartera Renta Variable

Detalle de la cartera

Movimientos de la cartera

12

Balance de Situacin

14

Cuenta de Prdidas y Ganancias

15

-2-

Resumen de Patrimonio y Rentabilidad

Fecha
Valor liquidativo ()
Patrimonio (M)
Rentabilidad

Fecha

Actual

1 mes

6 meses

YTD

1 ao

31/07/2014

30/06/2014

31/01/2014

31/12/2013

31/07/2013

3 aos

5 aos

10 aos

Ini.gestin
26/11/2012

3,38

3,48

3,41

3,30

3,30

3,30

10.967

11.570

8.446

7.905

6.184

4.175

-3,09%

-1,00%

2,36%

2,16%

2,41%

2013

2012

31/12/2013

31/12/2012

Valor liquidativo ()

3,30

3,16

Patrimonio (M)

7.905

4.430

Rentabilidad

4,49%

Evolucin del valor liquidativo desde inicio de gestin

3,9

3,7

3,5

3,3

3,1

2,9

2,7

2,5

-3-

Composicin del Patrimonio

Exposicin s/patrimonio
Tesorera
Renta Fija Neta

31/07/2014

30/06/2014

28,68%
6,75%

24,81%
6,47%

Depsitos

0,00%

0,00%

Contado

6,75%

6,47%

IICs

0,00%

0,00%

80,00%
70,00%

Derivados

0,00%

0,00%

43,98%

67,70%

Contado

77,90%

74,55%

IICs

0,00%

0,00%

50,00%

-33,93%

-6,85%

40,00%

Renta Variable Neta

Derivados

Inversin alternativa

0,00%

0,00%

IICs

0,00%

0,00%

Derivados

0,00%

0,00%

60,00%

30,00%
20,00%
10,00%

Riesgo divisa s/patrimonio

31/07/2014

30/06/2014

Dlar USA

90,53%

80,01%

Libra Esterlina

11,24%

8,59%

Remimbi Chino

7,88%

8,13%

Dlar Canad

1,81%

1,85%

Rand
TOTAL RIESGO DIVISA

0,49%

0,45%

111,96%

99,03%

0,00%
Tesorera

Renta Fija Neta

7/31/2014

-4-

Renta Variable
Neta
6/30/2014

Inversin
alternativa

Composicin actual de la cartera por activos: Renta Fija Contado y Depsitos

Riesgo de crdito RF (efectivo s/activo)

70,00%

65,02%

Ca

15,54%

B-

7,46%

NR

6,49%

40,00%

Ba2

5,49%

30,00%

60,00%
50,00%

20,00%
10,00%
0,00%
B

Duracin RF (efectivo s/activo)

Ca

B-

NR

Ba2

60,00%

De 3 meses a 1 ao

7,40%

De 1 a 3 aos

55,92%

De 3 a 5 aos

5,49%

40,00%

De 5 a 10 aos

6,49%

30,00%

Ms de 10 aos

24,70%

50,00%

20,00%
10,00%
0,00%
De 3 meses a De 1 a 3 aos De 3 a 5 aos De 5 a 10 aos
1 ao

-5-

Ms de 10
aos

Composicin actual de la cartera por activos: Renta Variable Contado

Estructura sectorial (efectivo s/activo)
TECNOLGICO

40,01%

CONSUMO NO CCLICO

17,10%

COMUNICACIONES

15,29%

CONSUMO CCLICO

10,24%

CONSUMO CCLICO

MATERIAS BSICAS

6,54%

MATERIAS BSICAS

FINANCIERO

4,63%

FINANCIERO

ENERGIA

3,44%

ENERGIA

INDUSTRIAL

2,74%

TECNOLGICO
CONSUMO NO CCLICO
COMUNICACIONES

INDUSTRIAL

Estructura geogrfica (efectivo s/activo)

Estados Unidos de Amrica

59,18%

Reino Unido e Irlanda del Norte

14,42%

China

13,91%

Canad

6,63%

China

Pases Bajos

2,78%

Canad

Portugal

1,50%

Espaa

0,94%

Sudfrica

0,63%

Islas Caimn

0,01%

Estados Unidos de
Amrica
Reino Unido e Irlanda del
Norte

Pases Bajos
Portugal

-6-

Detalle de la cartera: Renta Fija, Depsitos y Tesorera

Nombre activo

Divisa

Rating

Nominal (en
divisa)

Cambio coste
excupn (en
divisa) (%)

Coste excupn ()

Cambio actual
excupn (en
divisa) (%)

Efectivo excupon ()

Revalorizacin
(en divisa de
denominacin)

Revalorizacin
()

% Efectivo
s/Patrimonio

Renta fija
BRITISH AIR 6,75% 12/02 PFD

EUR

185.000

95,52

176.717,27

98,20

181.533,82

2,80%

2,73%

1,66%

EDCON 9.50% 01/03/18 (XS0888936118)

EUR

125.000

95,63

119.531,25

97,95

121.197,74

2,43%

1,39%

1,14%

HELLENIC REP 0 15/10/42

EUR

B-

31.500

1,20

378,00

1,40

287,45

16,67%

-23,96%

0,00%

PRIVATBANK 5,799% 09/02/16

USD

Ca

195.000

82,59

125.621,48

77,12

101.623,74

-6,62%

-19,10%

1,05%

RENOTE 11% 21/04/16

USD

230.000

94,02

168.135,53

99,00

165.999,28

5,30%

-1,27%

1,58%

ATU CAYMAN HOLDCO LTD REGS 12% 24/01/20

EUR

NR

48.444

100,01

48.447,00

100,00

48.537,52

-0,01%

0,19%

0,44%

SAN MIGUEL INDUSTRIAS 7,75% 06/11/20 USD

Ba2

50.000

100,38

37.143,48

108,22

40.425,65

7,81%

8,84%

0,37%

B-

50.000

92,06

46.030,50

105,43

51.496,42

14,52%

11,87%

0,50%

KERLING 10,625% 01/02/17

EUR

TOTAL RENTA FIJA

914.944

722.004,51

711.101,62

-1,51%

6,75%

0,00

0,00

0,00%

4,59%

Depsitos
TOTAL DEPSITOS

Tesorera
1291- CC EUR RBC IS

EUR

509.048

1,00

509.047,89

1,00

509.047,89

0,00%

0,00%

1305- CC USD RBC IS

USD

513.599

1,34

383.554,86

1,34

383.554,86

0,00%

0,00%

3,46%

1307- CC GBP RBC IS

GBP

662

0,79

835,21

0,79

835,21

0,00%

0,00%

0,01%
0,03%

1308- CC USD SAN DERIV

USD

4.933

1,34

3.683,93

1,34

3.683,93

0,00%

0,00%

1309- GG EUR SAN DERIV

EUR

120.000

1,00

120.000,00

1,00

120.000,00

0,00%

0,00%

1,08%

1311- GG USD SAN DERIV

USD

2.898.308

1,34

2.164.450,55

1,34

2.164.450,55

0,00%

0,00%

19,51%

0,00%

28,68%

TOTAL TESORERA

4.046.550

3.181.572,44

-7-

3.181.572,44

Detalle de la cartera: Renta Variable

Revalorizacin
(en divisa de
denominacin)

Divisa

Nmero de
Ttulos

Cambio coste (en

divisa)

Coste ()

Cambio actual (en

divisa)

Efectivo ()

MONITISE PLC

GBP

600.000

43,31

327.488,49

46,00

348.047,59

6,20%

6,28%

3,14%

NEONDE INC

USD

3.050

3,71

8.348,55

2,72

6.195,44

-26,61%

-25,79%

0,06%

PERFECT WORLD CO-SPON ADR

USD

7.500

16,70

91.396,71

19,43

108.827,15

16,37%

19,07%

0,98%

RACKSPACE HOSTING INC

USD

10.000

31,94

233.628,98

30,29

226.205,15

-5,18%

-3,18%

2,04%

SPLUNK INC

USD

18.000

43,75

577.922,91

47,02

632.060,04

7,46%

9,37%

5,70%

6,66%

11,91%

Nombre activo

Revalorizacin
()

% Efectivo
s/Patrimonio

COMUNICACIONES

Total COMUNICACIONES

1.238.785,64

1.321.335,37

CONSUMO CCLICO
EDREAMS ODIGEO SL

EUR

3.000

10,25

30.762,00

4,30

12.900,00

-58,07%

-58,07%

0,12%

COACH INC

USD

5.000

34,28

125.997,27

34,56

129.046,71

0,81%

2,42%

1,16%

J.C. PENNEY CO INC

USD

25.000

6,23

114.239,39

9,38

175.124,16

50,48%

53,30%

1,58%

SKULLCANDY INC

USD

61.521

7,46

350.118,33

6,76

310.579,86

-9,36%

-11,29%

2,80%

WESTPORT INNOVATIONS INC

USD

20.000

20,49

306.161,94

17,24

257.495,99

-15,85%

-15,90%

2,32%

-4,54%

7,98%

Total CONSUMO CCLICO

927.278,93

885.146,72

CONSUMO NO CCLICO
CATENON SA

EUR

50.000

0,80

40.000,00

1,37

68.500,00

71,25%

71,25%

0,62%

ARIAD PHARMACEUTICALS INC

USD

80.000

5,95

346.858,52

5,76

344.124,57

-3,14%

-0,79%

3,10%

AUXILIUM PHARMACEUTICALS INC

USD

15.000

18,85

210.060,64

20,02

224.263,47

6,20%

6,76%

2,02%

BIND THERAPEUTICS INC

USD

12.500

9,87

91.795,58

9,06

84.574,89

-8,19%

-7,87%

0,76%

GLYCOMIMETICS INC

USD

450

8,06

2.653,48

8,19

2.752,32

1,61%

3,72%

0,02%

JERONIMO MARTINS SGPS SA

EUR

5.000

13,51

67.567,95

9,77

48.850,00

-27,70%

-27,70%

0,44%

LEXICON PHARMACEUTICALS INC

USD

100.000

1,39

100.516,26

1,47

109.779,32

5,88%

9,22%

0,99%

NEW ORIENTAL EDUCATION & TECH GROUPUSD

ADR

15.000

20,13

224.438,37

19,55

218.998,54

-2,88%

-2,42%

1,97%

STEREOTAXIS INC

USD

120.000

3,91

346.217,42

3,30

295.732,05

-15,63%

-14,58%

2,67%

TREVENA INC

USD

15.000

6,55

72.825,45

6,85

76.733,51

4,62%

5,37%

0,69%

UNIQURE B.V.

USD

500

17,05

6.274,63

10,22

3.816,14

-40,07%

-39,18%

0,03%

-2,06%

13,32%

Total CONSUMO NO CCLICO

1.509.208,30

1.478.124,81

ENERGIA
CLEAN ENERGY FUELS CORPORATION

USD

40.000

10,05

Total ENERGIA

298.374,78

9,96

298.374,78

297.524,36

-0,93%

297.524,36

-0,29%

2,68%

-0,29%

2,68%

0,72%

FINANCIERO
BANCO ESPIRITO SANTO-REG

EUR

400.000

0,40

159.468,00

0,20

80.400,00

-49,58%

-49,58%

ATU CAYMAN HOLDCO LIMITED PREFERENTES

EUR

70.000

0,00

0,00

0,01

700,00

#DIV/0!

#DIV/0!

0,01%

ATU CAYMAN LIMITED (CAYCO)

EUR

43.111

0,00

0,00

0,00

4,31

#DIV/0!

#DIV/0!

0,00%

XINYUAN REAL ESTATE CO LTD - ADR

USD

110.083

4,65

373.725,81

3,88

318.973,93

-16,52%

Total FINANCIERO

533.193,81

-8-

400.078,24

-14,65%

2,88%

-24,97%

3,61%

Detalle de la cartera: Renta Variable

Nombre activo

Divisa

Nmero de
Ttulos

Cambio coste (en

divisa)

EUR

400.000

1,38

Coste ()

Cambio actual (en

divisa)

553.417,32

0,59

Efectivo ()

Revalorizacin
(en divisa de
denominacin)

Revalorizacin
()

% Efectivo
s/Patrimonio

236.800,00

-57,21%

-57,21%

2,13%

-57,21%

2,13%

1,00%

INDUSTRIAL
ROYAL IMTECH NV
Total INDUSTRIAL

553.417,32

236.800,00

MATERIAS BSICAS
ATAC RESOURCES LTD

CAD

150.000

1,93

223.721,64

1,08

110.919,93

-44,13%

-50,42%

GOLD STANDER VENTURES CORPORATION USD

80.000

1,08

65.028,97

0,71

42.418,13

-34,11%

-34,77%

0,38%

KAMINAK GOLD CORPORATION - A

CAD

150.000

1,61

184.766,33

0,88

90.379,20

-45,45%

-51,08%

0,81%

KINROSS GOLD CORP

USD

10.000

9,28

70.730,95

3,99

29.797,24

-56,99%

-57,87%

0,27%

MOLYCORP INC

USD

125.350

7,07

678.710,21

2,09

195.647,29

-70,42%

-71,17%

1,76%

SILVERCORP METALS INC

USD

30.000

4,61

104.418,35

1,87

41.895,37

-59,45%

-59,88%

0,38%

HARMONY GOLD MNG-SPON ADR

USD

24.000

8,10

147.916,66

3,03

54.307,16

-62,60%

-63,29%

0,49%

-61,68%

5,10%

3,02%

Total MATERIAS BSICAS

1.475.293,11

565.364,32

TECNOLGICO
CIRRUS LOGIC INC

USD

20.000

20,45

308.560,26

22,43

335.013,63

9,68%

8,57%

EASTMAN KODAK CO

USD

5.000

25,58

93.693,65

23,64

88.271,54

-7,57%

-5,79%

0,80%

IMAGINATION TECHNOLOGY GROUP PLC

GBP

400.000

181,46

881.614,78

178,10

898.366,32

-1,85%

1,90%

8,10%

IMPERVA INC

USD

18.000

22,16

293.970,06

22,17

298.017,25

0,02%

1,38%

2,69%

NUANCE COMMUNICATIONS INC

USD

25.000

18,35

340.668,43

18,18

339.419,74

-0,91%

-0,37%

3,06%

UNI-PIXEL INC

USD

165.000

11,07

1.349.607,56

7,66

943.878,12

-30,81%

-30,06%

8,51%

NQ MOBILE INC - ADR

USD

110.000

11,54

927.418,62

6,76

555.319,07

-41,42%

Total TECNOLGICO

TOTAL RENTA VARIABLE

-40,12%

5,01%

4.195.533,36

3.458.285,67

-17,57%

31,17%

10.731.085,25

8.642.659,49

-19,46%

77,90%

-9-

Detalle de la cartera: IICs

Nombre activo

TOTAL IICs

Divisa

Nmero de
Ttulos

Cambio coste (en

divisa)

Coste ()

0,00

- 10 -

Cambio actual (en

divisa)

Efectivo ()

0,00

Revalorizacin
(en divisa de
denominacin)

Revalorizacin
()

% Efectivo
s/Patrimonio

0,00%

Detalle de la cartera: Derivados

Nombre activo

Divisa

Nmero de
Ttulos

Cambio coste (en

divisa)

Coste ()

Cambio actual (en

divisa)

Efectivo ()

Plusvala /
Minusvala ()

% Efectivo
s/Patrimonio

Derivados s/Acciones
PUT CBOE LNKD US 150 (17/01/15)

USD

10

24,88

17.862,93

7,08

5.287,33

12.575,60

0,05%

PUT CBOE RAX US 37,50 (17/01/15)

USD

100

8,78

64.591,12

8,15

60.864,05

3.727,07

0,55%

PUT CBOE RAX US 40 (15/01/16)

USD

175

8,41

107.858,04

11,50

150.293,12

-42.435,08

1,35%

PUT CBOE SPLK US 45 (22/11/14)

USD

50

7,48

27.295,39

4,65

17.363,06

9.932,33

0,16%

PUT CBOE JCP US 10 (17/01/15)

USD

150

3,83

42.375,07

1,58

17.699,12

24.675,95

0,16%

PUT CBOE JCP US 15 (17/01/15)

USD

150

6,68

74.561,89

5,70

63.851,24

10.710,65

0,58%

PUT CBOE HLF US 50 (16/08/14)

USD

75

9,48

51.601,25

1,56

8.737,54

42.863,71

0,08%

PUT CBOE HLF US 55 (16/08/14)

USD

100

8,08

58.967,07

4,05

30.245,32

28.721,75

0,27%

PUT CBOE MNKD US 7 (17/01/15)

USD

250

2,43

44.125,41

1,44

26.884,73

17.240,68

0,24%

PUT CBOE MYGN US 30 (17/01/15)

USD

150

5,08

55.292,23

2,30

25.764,53

29.527,70

0,23%

PUT CBOE MYGN US 35 (17/01/15)

USD

100

5,68

41.311,78

4,05

30.245,32

11.066,46

0,27%

PUT CBOE RIG US 45 (17/01/15)

USD

50

8,68

31.293,51

6,70

25.017,74

6.275,77

0,23%

PUT CBOE AAPL US 73,57 (17/01/15)

USD

105

9,00

69.516,99

0,70

5.488,97

64.028,02

0,05%

PUT CBOE CRUS US 20 (17/01/15)

USD

21

4,58

7.158,65

1,20

1.881,93

5.276,72

0,02%

PUT CBOE IMPV US 30 (20/12/14)

USD

60

8,68

38.239,80

9,00

40.327,10

-2.087,30

0,36%

PUT CBOE NQ US 20 (17/01/15)

USD

300

6,58

142.721,53

13,38

299.764,76

-157.043,23

2,70%

PUT CBOE NQ US 25 (17/01/15)

USD

300

12,58

276.193,16

18,28

409.544,08

-133.350,92

3,69%

PUT CBOE OVTI US 20 (17/01/15)

USD

250

6,14

116.326,74

1,30

24.270,94

92.055,80

0,22%

PUT CBOE UNXL US 20 (17/01/15)

USD

100

10,18

75.769,42

13,05

97.457,15

-21.687,73

0,88%

1.340.988,03

2.073,95

12,09%

Total Derivados s/Acciones

1.343.061,98

Derivados s/ndices
FUT. BDP PSI-20 (19/09/14)

EUR

50

6.112,00

305.600,00

5.979,00

298.950,00

-6.650,00

2,69%

FUT. CME NASDAQ 100 (18/09/14)

USD

-6

3.935,00

-1.749.601,58

3.884,75

-1.727.014,51

22.587,07

-15,57%
-28,90%

FUT. CME S&P 500 (18/09/14)

USD

-9

1.967,33

-3.277.872,76

1.924,80

-3.206.336,39

71.536,37

FUT. MEFF IBEX (15/08/14)

EUR

-10

10.760,00

-1.076.000,00

10.702,80

-1.070.280,00

5.720,00

-9,65%

-5.797.874,34

-5.704.680,90

93.193,44

-51,42%

-4.454.812,36

-4.363.692,87

95.267,39

-39,33%

Total Derivados s/ndices

TOTAL DERIVADOS

- 11 -

Movimientos de la cartera
Desde 30/6/2014 hasta 31/7/2014
Nombre activo

Fecha

Divisa de denom.

22/07/2014

USD

Nmero de
Ttulos

Cambio coste (en

divisa)

Efectivo ()

% Efectivo
s/Patrimonio

Dividendos
SILVERCORP METALS INC

TOTAL DIVIDENDOS

6,48

6,48

TOTAL INTERESES

EUR

48.444,00

12,00

0,00%

2.882,75

0,03%

2.882,75

0,03%

Amortizaciones a vencimiento
TOTAL AMORTIZACIONES A VENCIMIENTO

0,00%

Acciones propias
Compra acciones propias
Total compra acciones propias

Nmero de
Ttulos

Cambio coste (en

divisa)

Efectivo ()

% Efectivo
s/Patrimonio

Fecha

Divisa de denom.

MONITISE PLC

07/07/2014

GBP

100.000,00

0,51

63.576,64

0,57%

MONITISE PLC

08/07/2014

GBP

50.000,00

43,25

27.216,66

0,25%

MONITISE PLC

08/07/2014

GBP

125.000,00

41,00

64.501,92

0,58%

SPLUNK INC

08/07/2014

USD

2.000,00

46,50

68.320,56

0,62%

ARIAD PHARMACEUTICALS INC

10/07/2014

USD

30.000,00

5,75

126.756,22

FUT. MEFF IBEX (18/07/14)

10/07/2014

EUR

8,00

10.606,00

Operaciones

Intereses
ATU CAYMAN HOLDCO LTD REGS 12% 24/01/20
24/07/2014

Nombre activo

0,00%

Venta acciones propias

Total venta acciones propias

0,00%

TOTAL ACCIONES PROPIAS

0,00%

Compra

1,14%
0,00%

FUT. MEFF IBEX (18/07/14)

10/07/2014

EUR

2,00

10.434,00

0,00%

FUT. MEFF IBEX (18/07/14)

10/07/2014

EUR

2,00

10.464,00

0,00%

IMAGINATION TECHNOLOGY GROUP PLC

10/07/2014

GBP

20.000,00

1,96

49.348,21

0,44%

MONITISE PLC

10/07/2014

GBP

125.000,00

0,41

63.730,96

0,57%

RACKSPACE HOSTING INC

11/07/2014

USD

5.000,00

32,15

118.133,38

1,06%

BANCO ESPIRITO SANTO-REG

14/07/2014

EUR

150.000,00

0,43

64.500,00

0,58%

IMPERVA INC

14/07/2014

USD

6.000,00

22,55

99.334,61

0,90%

BANCO ESPIRITO SANTO-REG

15/07/2014

EUR

100.000,00

0,39

39.000,00

0,35%

FUT. BDP PSI-20 (19/09/14)

15/07/2014

EUR

50,00

6.112,00

0,00%

FUT. MEFF IBEX (18/07/14)

15/07/2014

EUR

4,00

10.448,00

0,00%

IMPERVA INC

15/07/2014

USD

6.000,00

22,05

FUT. MEFF IBEX (18/07/14)

17/07/2014

EUR

4,00

10.528,00

IMPERVA INC

17/07/2014

USD

6.000,00

21,75

96.478,71

ARIAD PHARMACEUTICALS INC

18/07/2014

USD

20.000,00

5,12

75.715,57

FUT. MEFF IBEX (18/07/14)

18/07/2014

EUR

1,00

10.424,00

FUT. MEFF IBEX (18/07/14)

18/07/2014

EUR

3,00

10.478,00

AUXILIUM PHARMACEUTICALS INC

21/07/2014

USD

5.000,00

19,01

70.284,54

0,63%

NEW ORIENTAL EDUCATION & TECH GROUP

23/07/2014
ADR

USD

5.000,00

20,88

77.542,98

0,70%

MONITISE PLC

24/07/2014

GBP

100.000,00

43,00

54.251,14

0,49%

NEW ORIENTAL EDUCATION & TECH GROUP

24/07/2014
ADR

USD

5.000,00

20,02

74.346,41

0,67%

97.510,29
-

0,88%
0,00%
0,87%
0,68%

0,00%

0,00%

AUXILIUM PHARMACEUTICALS INC

25/07/2014

USD

10.000,00

18,71

139.317,05

1,26%

MONITISE PLC

25/07/2014

GBP

100.000,00

42,25

53.408,00

0,48%

NEW ORIENTAL EDUCATION & TECH GROUP

25/07/2014
ADR

USD

5.000,00

19,35

72.041,28

0,65%

IMAGINATION TECHNOLOGY GROUP PLC

29/07/2014

GBP

45.000,00

188,00

106.901,88

0,96%

BANCO ESPIRITO SANTO-REG

EUR

150.000,00

0,37

55.500,00

0,50%

Total compra

30/07/2014

1.757.717,01

En general, los dividendos negativos corrigen errores contables anteriores. Acostumbran a dar de baja un dividendo mal contabilizado y van seguidos por la correcta contabilizacin de dicho dividendo.

- 12 -

15,84%

Movimientos de la cartera
Desde 30/6/2014 hasta 31/7/2014
Nombre activo

Fecha

Divisa de denom.

Nmero de
Ttulos

Cambio coste (en

divisa)

% Efectivo
s/Patrimonio

Efectivo ()

Venta
PUT CBOE RAX US 40 (15/01/16)

02/07/2014

USD

125,00

8,10

BLACKBERRY LTD

03/07/2014

USD

12.500,00

10,73

98.547,40

BLACKBERRY LTD

07/07/2014

USD

12.500,00

11,09

101.894,19

PUT CBOE RAX US 40 (15/01/16)

11/07/2014

USD

50,00

9,60

PUT CBOE IMPV US 30 (20/12/14)

14/07/2014

USD

60,00

8,80

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE 17/07/2014

USD

5.000,00

22,60

FUT. MEFF IBEX (18/07/14)

18/07/2014

EUR

4,00

10.462,30

PUT CBOE AAPL US 75,71 (19/07/14)

18/07/2014

USD

70,00

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE 18/07/2014

USD

10.000,00

23,05

FUT. CME NASDAQ 100 (18/09/14)

USD

3,00

3.930,00

21/07/2014

0,00%
0,89%
0,92%

0,00%

0,00%

83.540,96

0,75%

0,00%

0,00%

170.433,96
-

1,54%
0,00%

FUT. CME S&P 500 (18/09/14)

21/07/2014

USD

3,00

1.964,00

0,00%

FUT. CME S&P 500 (18/09/14)

21/07/2014

USD

3,00

1.968,00

0,00%

FUT. CME NASDAQ 100 (18/09/14)

22/07/2014

USD

3,00

3.940,00

0,00%

FUT. CME S&P 500 (18/09/14)

22/07/2014

USD

3,00

1.970,00

0,00%

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE 22/07/2014

USD

5.000,00

23,42

FUT. MEFF IBEX (15/08/14)

EUR

5,00

10.678,00

E-COMMERCE CHINA DANGDANG - SPON24/07/2014

ADR A

USD

10.000,00

13,45

FUT. MEFF IBEX (15/08/14)

24/07/2014

EUR

5,00

10.842,00

FUSION-IO INC

25/07/2014

USD

64.649,00

11,25

23/07/2014

86.962,33
99.896,02
-

0,78%
0,00%
0,90%
0,00%

541.557,77

4,88%

Total venta

1.182.832,63

10,66%

TOTAL OPERACIONES

574.884,38

5,18%

En general, los dividendos negativos corrigen errores contables anteriores. Acostumbran a dar de baja un dividendo mal contabilizado y van seguidos por la correcta contabilizacin de dicho dividendo.

- 13 -

Balance de Situacin
A 31/7/2014

Composicin del activo Cuentas de Orden

Composicin del pasivo Cuentas de Orden

CUENTAS DE ORDEN

CUENTAS DE ORDEN

Cuentas de orden

Cuentas de orden

Cuentas de orden

24.879.387,08

CUENTAS DE ORDEN:

Cuentas de orden

24.879.387,08

TOTAL ACTIVO CUENTAS DE ORDEN:

CUENTAS DE ORDEN:

24.879.387,08

CAPITAL

Deudores Varios

Capital
1.006,02

Capital

Administraciones Pblicas
ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES:

9.468,68

Reservas y otros Inst. de Patrimonio

10.474,70

Resultados Pend. de Aplicacin

CAPITAL:

120.892,52

Acreedores Varios

Tesorera

11.093.882,95

269.009,09

Administraciones Pblicas
2.284.450,55

Administraciones Pblicas

ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES:

CUENTAS FINANCIERAS

Tesorera
CUENTAS FINANCIERAS:
TOTAL ACTIVO:

7.730,65

ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES

Acreedores Varios

9.390.952,42

Fianzas y Depsitos Recibidos a C/P

Fianzas y Depsitos Recibidos a C/P

2.510.665,83

Resultados Pend. de Aplicacin

Otras Cuentas no Bancarias

Otras Cuentas no Bancarias

8.575.486,47

Reservas y otros Inst. de Patrimonio

CUENTAS FINANCIERAS
Otras Inversiones Financieras a C/P
Otras Inversiones Financieras a C/P

24.879.387,08

Composicin del pasivo

ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES

Administraciones Pblicas

24.879.387,08

TOTAL PASIVO CUENTAS DE ORDEN:

Composicin del activo

Deudores Varios

24.879.387,08

897.121,89

12.693.417,38
12.703.892,08

12,01

269.021,10

Otras Cuentas no Bancarias

Otras Cuentas no Bancarias

CUENTAS FINANCIERAS:
TOTAL PASIVO:

- 14 -

1.340.988,03

1.340.988,03
12.703.892,08

Cuenta de Prdidas y Ganancias

Acumulado del ao hasta 31/7/2014
Gastos

Ingresos

SERVICIOS EXTERIORES
Comisin de Custoda

INGRESOS FINANCIEROS
119,28

Comisin de Depositara

Benef. Vta./Amort. Otros Activos RF

5.587,78

Comisin de Gestin

55.877,91

577,02

Benef.Vta.Acciones Emp. no.Financieras

107.983,22

Beneficio Vta. Renta Variable Extranjera

839.135,83

Gastos Bancarios

576,20

Beneficio Vta./Amort. R.Fija Extranjera

Gastos Comunicacin Titularidad

280,78

Beneficios por Cierre Posicin Venta

3.855,48
109.627,39

Gastos Contratacin Futuros

1.272,11

Beneficios por Futuros

Gastos de Auditoria

2.552,48

Beneficios Valoracin Acciones Extranjer

12.364.249,27

526.813,00
334.779,14

Gastos Honorarios

697,48

Beneficios Valoracin Acciones Nacional

Gastos Honorarios FOS

141,26

Beneficios Valoracin Futuros

142.519,27

Gastos Mantenimiento MAB

455,80

Beneficios Valoracin Renta Fija Extranj

273.867,78

13,39

Beneficios Valoracion RF y Act.Mon. Nac.

Gastos notariales
Gastos Registro Libro Accionistas

527,88

Beneficios Venta plazo/compromiso

Gastos Registro Mercantil

203,13

Diferencias Positivas de Cambio

223,53

Dividendos de acciones extranjeras

68.529,01

Dividendos de acciones nacionales

Tasa Inspeccin y Supervisin CNMV

TOTAL SERVICIOS EXTERIORES

GASTOS FINANCIEROS

Intereses Bancarios Cta. Depositario

Diferencias Negativas de Cambio

Prdida Vta.Acciones Emp. no.Financieras
Prdidas por Cierre Posicin Venta
Prdidas por Futuros

265.693,97

Prdidas Valoracin Acciones Nacionales

Prdidas Valoracin Futuros

25.000,00

134,41

Prdidas Venta plazo/compromiso

740,00

Perdidas Vta./Amort.R. Fija Extranjera

130.871,55

Perdidas Vta.Renta Variable Extranjera

107.329,40

Quebrantos en compromiso venta

Quebrantos Venta Op.Ext.CALL
Quebrantos Venta Op.Ext.PUT
Gastos Extr. Recup. Impuest. en Origen

TOTAL GASTOS FINANCIEROS

PRDIDAS PROCED. DE ACTIVOS NO CORRIENTES
Gastos Extraordinarios

Productos Venta Op.Ext.PUT

TOTAL INGRESOS FINANCIEROS

BENEFICIOS PROCED. DE ACTIVOS NO CORRIENTES

19.121,02

Prdidas Valoracin Renta Fija Nacional

Ingresos Extraordinarios

TOTAL VENTAS E INGRESOS

385,00
168.508,64
2.521.027,16
62,10

17.689.564,14
22.694,51

17.780.787,66

Resultado del ejercicio

Beneficios del ejercicio

TOTAL RESULTADOS DEL EJERCICIO

41,11
45.261,81
385,00
186.245,20
2.681.137,67

17.951.367,04
1.332,24

TOTAL BENEFICIOS PROCED. DE ACTIVOS NO CORRIENTES 1.332,24

TOTAL PRDIDAS PROCED. DE ACTIVOS NO CORRIENTES 22.694,51

TOTAL COMPRAS Y GASTOS

1.760,50
-

Productos Venta Op.Ext.CALL

13.467.083,60
324.141,14
258.501,42

14.702,94

Productos en compromiso venta

637,65

Prdidas Valoracin Renta Fija Extranjer

179,46
318.193,76

Intereses Otros Activos de Renta Fija

400.327,08

Prdidas Valoracin Acciones Extranjeras

134,41

171.911,62

171.911,62

- 15 -

17.952.699,28

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