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Materia: Matemtica Financiera

II Unidad: Inters Simple

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Temas:
1. Concepto, importancia y elementos del inters simple.
2. Determinacin del tiempo
2.1. Tiempo exacto.
2.2. Tiempo aproximado.
3. Inters simple exacto.
4. Inters simple ordinario.
5. Equivalencias entre sumas de dinero.
6. Clasificacin de las tasas de inters.
6.1. Tasa de inters activa.
6.2. Tasa de inters pasiva.
6.3. Tasa de rentabilidad con inters simple.
6.4. Tasa de inters por mora.
6.5. Tasa de variacin monetaria.
7. Valor futuro a inters simple.
8. Valor presente a inters simple.
9. Ecuaciones de valor.
10. Ejercicios propuestos.

1. Concepto, importancia y elementos del inters simple

Concepto de inters: El inters es la cantidad pagada por el uso del dinero obtenido en prstamo, o la
cantidad producida por la inversin de Capital. El inters que se conviene en pagar por una suma
determinada de dinero depende de la cantidad de la suma prestada, de la duracin de la deuda y de la tasa de
inters.

Elementos del Inters: En un problema de inters intervienen cuatro elementos, a saber:

a.
b.

Inters (I): Es la cantidad adicional pagada por el uso del dinero tomado en prstamo o ganada por
la inversin de capital. No debe confundirse con la literal i que significa tasa de inters.
Valor presente o capital (C): Es la suma prestada o invertida. Valor al da de hoy.

c.

Tasa de Inters (i): Es la razn del inters devengado al capital y se expresa en porcentaje. Para
solucionar problemas, se expresa la tasa de inters en decimales. La unidad de tiempo suele ser el ao.

d.

Tiempo (t): Es el perodo por el cual est comprendida la transaccin o es la duracin del tiempo
para el que se calcula el inters. Generalmente la unidad de tiempo es el ao. Cuando se calculan los
intereses correspondientes a un lapso menor que un ao la unidad comnmente usada es el mes o el da.

Definicin de inters simple: Es aquel inters que se calcula de una vez sobre el capital con base al
tiempo estipulado. Tambin se puede definir de la siguiente manera: Cuando nicamente, el capital gana
intereses por todo el tiempo que dura la transaccin, al inters vencido al final del plazo se le conoce como
inters simple.

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2. Determinacin del tiempo

Conociendo las fechas, el nmero de das que ha de calcularse el tiempo puede ser determinado de dos
maneras:

2.1 Tiempo Aproximado

Se calcula suponiendo que el ao tiene 360 das y los meses de 30 das.

2.2 Tiempo exacto

Como su nombre lo indica, es el nmero exacto de das, tal como se encuentra en el calendario. Se trabaja
sobre la base de 365 das. Se acostumbra descontar una de las dos fechas dadas. Si se trabaja con tabla de
tiempo no se descuenta ningn da.

3. Inters simple exacto o real

Es aquel inters que se calcula sobre la base del ao de 365 das (366 en aos bisiestos), es decir se aplica el
ao calendario. Su frmula general es: I = Cit/365.

4. Inters simple comercial u ordinario

Es aquel inters que se calcula con base en un ao de 360 das. El uso del ao de 360 das simplifica algunos
clculos, sin embargo aumenta el inters cobrado por el acreedor. El inters comercial es el inters aplicado
por la Banca. A menos que se indique otro tipo de inters, en la solucin de problemas se aplicar el
inters comercial. Su frmula es: I = Cit/360.
La diferencia entre estos dos intereses es el tiempo en el cual est pactada la transaccin.

Frmula del inters: I = Cit. El significado de cada literal corresponde a literales descritas en el punto 1
en el inciso: elementos del inters. La frmula anterior tiene cuatro valores, de los cuales tres son conocidos
y uno desconocido, que ser la incgnita a buscar. De lo anterior, se deduce que adems del inters, se puede
calcular: el capital, la tasa de inters y el tiempo.

Cmo se calcula el inters simple? Aplicando la frmula del inters comercial u ordinario.

5. Equivalencias entre sumas de dinero

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El trmino equivalencia se utiliza muy a menudo para pasar de una escala a otra. Cuando se consideran
juntos, el valor del dinero en el tiempo y la tasa de inters permiten formular el concepto de equivalencia
econmica, que implica que dos sumas diferentes de dinero en diferentes tiempos tienen el mismo valor
econmico. Por ejemplo: Si la tasa de inters es del 25 % anual, $ 100 hoy (tiempo presente) equivalen a $
125 un ao despus.
De tal manera, que si una amiga nos ofreciera un regalo con un valor de $ 100 el da de hoy o uno de $ 125
un ao despus, no habra diferencia entre una oferta y otra. Las dos sumas de dinero son equivalentes entre
s cuando la tasa de inters es del 25 % anual. Si la tasa de inters fuera superior o inferior, $ 100 el da de
hoy no equivaldran $ 125 un ao despus.
Adems de la equivalencia futura, se puede aplica la misma lgica para calcular la equivalencia para aos
anteriores. Un total de $ 100 hoy equivale a $ 100/1.25 = $ 80 hace un ao a una tasa de inters del 25 %
anual. A partir de estos ejemplos, podemos concluir lo siguiente: $ 80 el ao pasado, $ 100 hoy y $ 125
dentro de un ao son cantidades equivalentes a una tasa de inters del 25 % anual.

6. Clasificacin de las tasas de inters

6.1 Tasa de inters activa
El Banco Central de Nicaragua (BCN) es la institucin que determina las tasas de inters en el pas.
BCN: Es la tasa de inters que los bancos cobran al cliente por el servicio de tipo crdito o financiamiento
para alguna actividad econmica. Las tasas de inters corriente y moratorias son tasas activas.
Otra definicin: Es el porcentaje que cobran los bancos por las modalidades de financiamiento conocidas
como sobregiros, descuentos y prstamos (a diversos plazos) o la tasa de inters que cobran los bancos a sus
clientes.
Otra definicin: La tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros de los
demandantes por los prstamos otorgados.
La tasa de inters activa es una variable clave en la economa ya que indica el costo de financiamiento de las
empresas.
La tasa activa est compuesta por el costo de los fondos (bonos del tesoro Americano + Riesgo Pas + riesgo
de devaluacin) ms el riesgo propiamente de un prstamo como es (riesgo por defecto por parte de la
empresa + Riesgo de liquidez, producto de una inesperada extraccin de depsitos + costos administrativos
del banco para conceder crditos). Por lo tanto, la tasa de inters activa puede escribirse como:

6.2 Tasa de inters pasiva

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BCN: es la que los bancos pagan al cliente por depositar su dinero en la institucin.
La tasa pasiva o de captacin, es la que pagan los intermediarios financieros a los oferentes de recursos por el
dinero captado.
La tasa activa siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin o pasiva es la que permite al
intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando adems una utilidad.
La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediacin

6.3 Tasa de inters por mora

BCN: Es el porcentaje de recargo que se aplica, por incumplimiento de pago en la fecha establecida.
Generalmente se calcula en base al tiempo transcurrido posterior a la fecha de vencimiento de la deuda o
cuota. Tericamente se establece que, cuando el pago de una deuda o cuota se retrasa, el inters moratorio se
calcula, aplicando la tasa de inters (moratoria), nicamente al principal de dicha cuota vencida, durante el
tiempo de mora de la cuota. Se utiliza el mtodo de inters simple para efectuar el clculo de inters
moratorio.
Clculo del inters moratorio: Se calcular aplicando la tasa de inters diaria de mora por los das de mora
por el saldo de principal en mora incluido en el pago mnimo. Para encontrar la tasa de inters diario en mora
el procedimiento es el siguiente:
a. La tasa de inters anual dividirla entre 360 das.
b. El resultado dividirlo entre 100.
c. El porcentaje obtenido es la tasa de inters diaria que se ocupar para calcular los intereses por cada una
de las compras.

6.4 Tasa de variacin monetaria

La correccin monetaria es la operacin destinada a actualizar el poder adquisitivo de la moneda segn
ndices fijados por el Gobierno.
Podemos decir, que la tasa de variacin monetaria es la tasa de inters compuesto que permite mantener el
valor de la moneda local para las diferentes inversiones.
En los pases donde son comunes los programas de ajustes estructurales, la devaluacin permanente del valor
de las moneadas locales se vuelve una necesidad permanente. Debido a esta situacin los gobiernos haciendo
uso de los instrumentos de poltica monetaria en la bsqueda de un desarrollo econmico sostenido se ven
obligados a estimular y proteger las inversiones mediante la creacin de leyes. Por lo general, en estos pases,
los prstamos bancarios son inversiones que estn protegidos mediante la ley de mantenimiento de valor de
las UPAC (unidades de poder adquisitivo de valor constante). Es importante sealar que las inversiones a

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mediano y largo plazo se protegen tanto de la devaluacin monetaria como de la inflacin nacional como
internacional.
Existen diversas formas de calcular la correccin monetaria en los pases, empleando para ello frmulas
distintas, material que est fuera del alcance de este curso

7. Monto o Valor futuro

Definicin: Es la cantidad de dinero que alcanzar una inversin en alguna fecha futura al ganar intereses a
alguna tasa de inters. Tambin recibe los nombres de valor al vencimiento, valor acumulado o valor final.
Otra definicin: Es el valor acumulado del valor presente (C) en un cierto perodo de tiempo.
La frmula para calcular el monto es la siguiente: M C I;

M C(1 it);

8. Capital o valor presente

Definicin: Es una manera de valorar activos y su clculo consiste en descontar el flujo futuro a una tasa de
rentabilidad ofrecida por alternativas de inversin comparables, por lo general denominada costo de capital o
tasa mnima. Tambin recibe los nombres de valor actual, valor inicial o saldos insolutos.

Otra definicin: El Valor de una deuda en una fecha anterior a la de su vencimiento, se le conoce como
valor presente de la deuda en dicha fecha. Designemos por C (valor presente) a una cierta cantidad de dinero
en una fecha dada cuyo valor aumenta a S (valor futuro) en una fecha posterior:
M C(1 it) tenemos que C

La frmula para calcular el capital es: de la relacin:

presente a la tasa de inters simple i, del valor futuro con vencimiento en t aos.

M
1 it es el valor

9. Ecuaciones de valor
En algunas ocasiones es conveniente para un deudor cambiar el conjunto de sus obligaciones por otro
conjunto. Para efectuar esta operacin, tanto el deudor como el acreedor deben estar de acuerdo con la tasa
de inters que ha de utilizarse en la transaccin y en la fecha en que se llevar a cabo (llamada fecha focal).

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Ejercicios propuestos
Equivalencias entre sumas de dinero

1. Un fabricante de batera entrega bateras a distribuidores particulares. En general, las bateras se

almacenan un ao, y se agrega un 5 % anual al costo para cubrir el cargo del manejo de inventario para
el dueo del contrato de distribucin. Supongamos que usted es dueo de una distribuidora. Realice los
clculos necesarios con una tasa de inters de 5 % anual para demostrar cules de las siguientes
declaraciones, referentes a los costos de las bateras, son verdaderas o falsas.
1.1. La cantidad de $ 98 hoy equivalen a un costo de $ 105.60 un ao despus.
1.2. El costo de $ 200 de una batera para camin hace un ao equivale a $ 205 ahora.
1.3. Un costo de $ 38 ahora equivale a $ 39.90 un ao despus.
1.4. Un costo de $ 3,000 ahora es equivalente a $ 2,887.14 hace un ao.
1.5. El cargo por manejo de inventario acumulado en un ao sobre una inversin en batera con una
valor $ 2,000 es $ 100.
2. Con una tasa de inters de 8 % por ao, a cunto equivalen $ 10,000 de hoy.
2.1. Dentro de un ao. Respuesta: $ 10,800.00
2.2. Hace un ao. Respuesta: $ 9,259.26.
3. Una empresa mediana de consultora en ingeniera trata de decidir si debe reemplazar su mobiliario de
oficina ahora o esperar un ao para hacerlo. Si es espera un ao, se piensa que el costo ser de $ 16,000.
Con una tasa de inters de 10 % por ao, cul sera el costo equivalente hoy? Respuesta: $ 14,545.45.
4. Con qu tasa de inters son equivalentes una inversin de $ 40,000 hace un ao y otra de $ 50,000 hoy?
Respuesta: 25 %.
5. Con qu tasa de inters equivalen $ 100,000 de ahora a $ 80,000 de hace un ao? Respuesta: 25 %.

Ejercicios de tiempo exacto y aproximado

6. Determinar en forma exacta y aproximada el tiempo transcurrido del 20 de junio al 24 de agosto de
1990. Respuestas: Te = 65 das; Ta = 64 das.
7. Determinar en forma aproximada y exacta el tiempo transcurrido entre el 25 de enero y el 15 de mayo
del 2004. Respuestas: Te = 111 das y Ta = 110 das.

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8. Determinar en forma exacta y aproximada el tiempo transcurrido entre el 15 de septiembre del 2004 y el
15 de febrero del 2005. Respuesta: Te = 153 das; Ta = 150 das.

Ejercicios de inters
9. Una empresa est amortizando una deuda a un banco y paga al final de cada mes una cuota con valor de
$ 17,666.67, la cual est vencida y tiene 20 das de mora. El principal es de $ 15,000 y los intereses
corrientes del mes son $ 2,666.67, la tasa de inters sobre el prstamo es del 20 % anual sobre saldo y la
tasa de inters moratoria es del 10 % anual. Qu cantidad deber pagar la empresa para ponerse al
corriente si el saldo del mes anterior fue de $ 25,300.28. Respuesta: $ 18,031.12.
10. La Sra. de Marn incumpli su compromiso de cancelar un crdito comercial de un juego de comedor
por C$18,410, que originalmente cuesta C$14,000, y que se pact con una tasa anual del 42% a 9 meses
de plazo. Con cuanto cancela su deuda 45 das ms tarde, si adems debe pagar un 5% por mes de
intereses moratorio? Respuesta: C$ 20,195.
11. Determinar el inters simple y el monto sobre $ 750 al 4 % durante ao. Respuestas: I = $ 15. S = $
765.00
12. Determinar de acuerdo con el sistema bancario, el inters simple sobre $ 4,280, al 6 %, del 21 de Marzo
al 25 de julio del mismo ao. Respuesta: $ 89.88.
13. Determinar de acuerdo con el sistema bancario, el inters simple sobre $ 3,575 al 4 3/4 % durante 80
das. Respuesta: $ 37.74
14. Determinar el inters exacto y ordinario sobre $ 2,000 al 6 %, del 20 de abril al 1 de julio de 1990.
Calculando el tiempo: a) en forma exacta, y b) en forma aproximada. Respuestas: Ie: a) $ 23.67 y b) $
23.34; Io = c) $ 24.00 y d) $ 23.67.
15. Don Mario deposita el 25% de su aguinaldo, el cual es de C$ 12,500 y lo recibe el 9 de diciembre, en
una cuenta de ahorros que paga una tasa pasiva del 4.72% anual. De cunto dinero adicional dispondr
en la prxima navidad si planifica retirar su dinero el 9 de Noviembre? Respuesta: C$ 137.26

Ejercicios de Inters: Tiempo como incgnita

16. En qu tiempo el valor futuro de $ 2,000 ser $ 2,125.00 al 5 % de inters simple? Respuesta: 15 meses.
17. En qu tiempo un capital de $ 3,000: a) produce $ 90 al 4% de inters simple? b) alcanza un valor
futuro de $ 3,100 al 5 % de inters simple? Respuesta: a) 9 meses b) 8 meses.
18. Don Marcelo cancel hoy 25 de Septiembre de 2010 un prstamo con $ 26,585.89, el cual fue
originalmente pactado por $22,500.00 y una tasa de inters mensual de 2.25 %. En qu fecha fue
firmado el contrato de crdito? Respuesta: 26 de enero del 2010.

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19. En qu fecha se recibi un prstamo por $7,200, si el pagar correspondiente tiene un valor nominal de
$8,100, vence el 5 de Marzo de 2,010 y los intereses son del 11.3 % simple anual? Respuesta: 31 de
enero del 2009.
20. Cunto tiempo estuvo invertido un capital de $ 9,370.00 con una tasa de inters del 3.72 % y que
produjo una ganancia de $ 821.75? Respuesta: 2.3575298 anual.
21. Don Tito cancel el 10 de Octubre del corriente ao, con C$ 13,782.50, un prstamo por C$ 12,000 que
FUNDECAN le otorg con el 2.04% mensual de inters. En qu fecha le otorgaron el prstamo?
Respuesta: n = 7.281454248 meses. Se firm el 2 de Marzo.

Ejercicios de Inters: Tasa de inters simple como incgnita

22. Hallar la tasa de inters simple sabiendo que el monto de $ 1,650: es a) $ 1,677.50 en 4 meses b) $
1705 en 10 meses. Respuestas: a) 5 %; b) 4%.
23. Xiomara compra un radio en $ 79.95. Da un anticipo de $ 19.95 y acuerda pagar el resto en 3 meses ms
un cargo adicional de $ 2.00. Qu tasa de inters simple anual pagar? Respuesta: 13 1/3 %.
24. Cul es la tasa de inters simple anual, si con $14,644.00 se liquida un prstamo de $14,000.00 en un
plazo de 6 meses? Respuesta: 9.2 % anual.
25. Si una inversin inicial de $20,000 produjo una ganancia neta de $3,500 durante 9.5 meses encuentre la
tasa simple mensual ganada. Respuesta: $ 1.8421052 % mensual.
26. Si la cuenta que apertura Don Mario se liquida con $89,960 despus de abrirla 11 meses antes con
$72,500, Cul fue la tasa mensual de inters pagada? Respuesta: 2.189341693 % mensual.

Ejercicios de Inters: Valor presente como incgnita

27. Cul fue la inversin inicial que produjo una ganancia de $75,500.00 en un lapso de tiempo de 10.5
meses con una rentabilidad del 28 % anual? Respuesta: $ 308,163.27
28. Doa Anielka desea cancelar su prstamo 90 das despus de haberlo obtenido con una tasa de inters del
36 % anual por el que ha pagado $ 3,256.75 de inters. Cunto fue la cantidad que obtuvo en prstamo?
Respuesta: $ 36,186.11
29. Si la Licda. Miriam recibi $ 2,730.22 en concepto de intereses por una cuenta de ahorros que abri hace
15 meses con una tasa de inters del 4.28 % anual simple, Con que cantidad de dinero abri la cuenta?
Respuesta: $ 51,032.15.
30. El 15 de diciembre se cancela una escritura pblica por $16,780 que estuvo en respaldo de un prstamo a
14 meses al 2.78 % mensual de inters. De cunto fue el prstamo? Respuesta: $ 11,959.23.

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31. Cunto debe invertirse hoy para disponer de $ 9,600 en 20 semanas, si se devenga el 11.6 % simple
anual? Respuesta: $ 9,189.99.
32. Determinar el valor presente, al 6 % de inters simple, de $ 1,500 con vencimiento en 9 meses.
Respuesta: $ 1,435.41
33. Una hipoteca tiene un valor de $ 1,200.00 al vencimiento. Determinar su valor 5 meses antes del
vencimiento, suponiendo un rendimiento de 4 1/2 % de inters simple. Respuesta: $ 1,177.91.
34. X recibir un dividendo de $ 750 el 14 de Junio. Cul es su valor el 30 de abril suponiendo un
rendimiento de 5 % de inters simple? Respuesta: $ 745.34.

Ejercicios de Inters: Valor futuro como incgnita

35. Determinar para cada uno de los siguientes pagars la fecha de vencimiento y el valor al vencimiento.
Datos para resolver problemas

36.
No.
a.
b.
c.
e.
g.
j.

C
$ 2,500.00
$ 3,000.00
$ 2,000.00
$ 1,250.00
$ 1,600.00
$ 2,750.00

Fecha inicial
01 de marzo
15 de junio
25 de abril
10 de junio
10 de febrero
05 de julio

t
4 meses
150 das
3 meses
4 meses
120 das
135 das

i
6%
4%
5%
4%
6%

Respuestas
Fecha de
Valor al
Vencimiento
vencimiento
01 de julio
$ 2,550.00
12 de noviembre
$ 3,050.00
25 de julio
$ 2,000.00
10 de octubre
$ 1,270.83
10 de junio
$ 1,621.33
17 de noviembre
$ 2,811.88

Cunto pagar en total una cliente por un juego de sof que vale $16,500 en una casa comercial que cobra el
2.8 % mensual de inters y otorga 225 das de plazo? Respuesta: $ 19,965.00.
37. Al nacer el bebe de la familia Lpez-Prez tuvo problemas de salud al grado que sus padres acudieron a
una casa de empeo para obtener $14,500 por sus prendas y enseres por los cuales les cargarn el 3.15 %
mensual simple de inters Con que cantidad de dinero cancelarn el empeo 287 das despus de
hacerlo? Respuesta: $ 18,869.58.

Ejercicios de combinados de valor presente y valor futuro

38. Un pagar a 10 meses por $ 3,000 al 6 %, es suscrito el da de hoy. Determinar su valor dentro de 4
meses, suponiendo un rendimiento de 5 %. Respuesta: $ 3,073.17.
39. Un pagar de $ 1,200 firmado el 1 de abril con vencimiento en 8 meses y con inters de 5 % es vendido
a Y el 14 de julio con la base de un rendimiento en la inversin de 6 %. Cunto paga Y por el
documento? Respuesta: $ 1,211.73.
40. X obtiene de Y un prstamo de $ 1,200 a dos aos, con intereses al 6 % Que cantidad tendra que aceptar
Y como liquidacin del prstamo 15 meses despus de efectuado suponiendo que desea un rendimiento
del 5 %. Respuesta: $ 1,295.42.

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Ejercicios de ecuaciones de valor

41. En la fecha, B debe $ 1,000 por un prstamo con vencimiento en 6 meses, contratado originalmente a 1
1/2 aos a la tasa de 4 % y debe, $ 2,500 con vencimiento en 9 meses, sin intereses. El desea pagar $
2,000 de inmediato y liquidar el saldo mediante un pago nico dentro de un ao. Suponiendo un
rendimiento de 5 % y considerando la fecha focal dentro de un ao, determinar el pago nico
mencionado. Respuesta: $ 1,517.75
42. Determinar el valor de las siguientes obligaciones, el da de hoy, suponiendo una tasa de 4 % de inters
simple: $ 1,000 con vencimiento el da de hoy; $ 2,000 con vencimiento en 6 meses con inters del 5 %
y $ 3,000 con vencimiento en un ao con intereses al 6 %. Utilizar el da de hoy como fecha focal.
Respuesta: $ 6,067.49.
43. Resolver el problema anterior, considerando que la fecha focal est un ao despus. Respuesta: $
6,068.27.
44. X debe $ 500 con vencimiento en 2 meses, $ 1,000 con vencimiento en 5 meses y $ 1,500 con
vencimiento en 8 meses. Se desea saldar las deudas mediante dos pagos iguales, uno con vencimiento en
6 meses y otro con vencimiento en 10 meses. Determinar el importe de dichos pagos suponiendo un
inters de 6 %, tomando como fecha focal la fecha al final de 10 meses. Respuesta: $ 1,514.85.
45. X debe a Y $ 1,000 a pagarse dentro de 6 meses, sin intereses, y $ 2,000 con intereses de 4 % por 1 1/2
aos, con vencimiento dentro de 9 meses. Y est de acuerdo en recibir 3 pagos iguales, uno inmediato,
otro dentro de 6 meses y el tercero dentro de un ao. Determinar el importe de cada pago utilizando
como fecha focal la fecha dentro de 1 ao, suponiendo que Y espera un rendimiento de 5 % en la
operacin. Respuesta: $ 1,031.38