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Matemtica Financeira

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira

O que melhor juros simples ou juros compostos?


Pagar a vista ou comprar a prazo?
Receber hoje R$ 1,00 melhor que receber o mesmo valor daqui a um ano?
Podemos ver que, durante o prazo da operao, o valor do dinheiro envolvido
numa transao financeira varia com o tempo. Em geral, todo empreendimento
envolvendo dinheiro necessita de avaliaes peridicas, antes de ser aceito e no
decorrer do prazo at a data final do empreendimento. Portanto, necessitamos de
procedimentos de avaliao do resultado de uma operao em qualquer data. A
Matemtica

Comercial

Financeira

disciplina

dedicada

ao

estudo

do

comportamento do dinheiro em funo do tempo.


O livro Matemtica Financeira para Cursos de Graduao, tem como objetivo
capacitar e atender as necessidades de conhecimentos e atualizaes dos profissionais
e de graduando de todas as reas do conhecimento, proporcionando maior agilidade
na tomada de deciso. Alm de permitir ao profissional maior capacitao para o
competitivo mercado de trabalho.
Uma advertncia deve ser feita queles que pretendem estudar Matemtica
Financeira ou se dedicar a algum trabalho nessa rea. So exigidos desses estudantes
e profissionais anlise atenta dos problemas que querem resolver, compreenso clara
das operaes financeiras ali envolvidas e familiaridade no s com a linguagem dos
negcios, como tambm com frmulas e calculadoras que utilizar. E tudo isso s se
consegue com muito exerccio, principalmente para aqueles que se lanam na rea
pela primeira vez.
Neste livro, antes do estudo dos tpicos da Matemtica Financeira, sero
relembradas algumas operaes bsicas da Matemtica que facilitaro o uso das
ferramentas em Operaes Elementares da Matemtica. Em seguida, abordaremos as
Regras de Sociedade e Regra de Trs Simples e Compostas. No terceiro tpico sero
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tratados os tpicos da Matemtica Comercial. O tpico seguinte apresenta o conceito
de porcentagem, dos juros simples e descontos simples. Logo aps, so tratados os
juros compostos e descontos compostos. No sexto tpico, ser apresentado o valor do
dinheiro no tempo, atravs das anuidades e suas diversas classificaes. Por fim,
sero apresentadas as diversas modalidades de sistemas de amortizao e Anlise de
Investimentos.
Os exemplos esto de forma de facilitar a compreenso dos conceitos e dos
exerccios propostos, para que o estudante possa fixar e aplicar, os conceitos
apresentados em novas situaes.
A matemtica financeira por muitas vezes considerada matria difcil porque
as pessoas tentam us-la sem mtodo. Antes de se lanar de cabea na resoluo dos
problemas lembre-se que existem passos a serem seguidos. Primeiro necessria
uma correta interpretao dos problemas, ver realmente o que ele quer que seja
calculado; segundo organize os dados do problema, veja o que se tem e o que se quer
calcular e quais so as ferramentas (frmulas) que se tem disponvel e, por fim, faa
o desenvolvimento do raciocnio aplicando o mtodo correto, sempre testando para
ver se o resultado encontrado e condizente com os dados do problema.
Neste trabalho quase todos os exerccios esto resolvidos apenas com a
utilizao das frmulas, somente os de Analise de Investimentos no calculo da Taxa
Interna de Retorno que sero resolvidos pela calculadora HP 12 C e pela planilha do
Excel devido a sua complexidade na resoluo pelas frmulas.
Recomendamos o livro Matemtica Financeira com a calculadora HP 12 C para
que voc possa ir se identificando com a utilizao dessa calculadora que uma das
ferramentas de gesto financeira, moderna, eficiente e com condies de resolver a
maioria dos problemas gerados no dia a dia do gestor de negcios financeiros.
Portanto prepare-se, j estamos no sculo XXI, e o mundo no acabou, pelo
contrrio, estamos mais vivos do que nunca. Entramos na era do saber fazer a
diferena, aprender a fazer coisas novas, desaprender as velhas e reaprender
novamente.

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
NDICE
INTRODUO............................................................................................06
OPERAES ELEMENTARES DA MATEMTICA FINANCEIRA.......................08
RAZO.........................................................................................................09
PROPORO...................................................................................................10
DIVISO PROPORCIONAL....................................................................................11
DIVISO EM PARTES DIRETAMENTE PROPORCIONAL....................................................13
DIVISO INVERSAMENTE PROPORCIONAL.................................................................15
DIVISO PROPORCIONAL COMPOSTA......................................................................17
REGRAS DE SOCIEDADE............................................................................20
REGRAS DE SOCIEDADE SIMPLES..........................................................................21
REGRAS DE SOCIEDADE COMPOSTA.......................................................................22
REGRA DE TRS SIMPLES...................................................................................23
REGRA DE TRS COMPOSTA................................................................................26
OPERAES COMERCIAIS.........................................................................32
PORCENTAGEM................................................................................................33
ACRSCIMOS SIMPLES......................................................................................35
ACRSCIMOS SIMULTNEOS................................................................................35
ACRSCIMOS SUCESSIVOS.................................................................................36
DESCONTOS SIMPLES.......................................................................................37
DESCONTOS SIMULTNEOS.................................................................................37
DESCONTOS SUCESSIVOS..................................................................................38
LUCRO SOBRE O PREO DE CUSTO........................................................................39
LUCRO SOBRE O PREO DE VENDA........................................................................40
PREJUZO SOBRE O PREO DE CUSTO....................................................................41
PREJUZO SOBRE O PREO DE VENDA....................................................................41
CAPITALIZAO FINANCEIRA SIMPLES....................................................45
NOMENCLATURA..............................................................................................46
TAXA NOMINAL...............................................................................................47
TAXAS PROPORCIONAIS.....................................................................................47
OUTROS TIPOS DE TAXAS..................................................................................48
JUROS.........................................................................................................49
JUROS SIMPLES..............................................................................................51
MONTANTE SIMPLES.........................................................................................52
TAXA EFETIVA SIMPLES.....................................................................................56
DESCONTO SIMPLES.........................................................................................59
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DESCONTO RACIONAL OU DESCONTO POR DENTRO....................................................60
DESCONTO COMERCIAL OU DESCONTO POR FORA......................................................61
DESCONTO BANCRIO.......................................................................................62
CAPITALIZAO FINANCEIRA COMPOSTA.................................................65
JUROS COMPOSTOS..........................................................................................66
MONTANTE COMPOSTO......................................................................................66
TAXAS EQUIVALENTES.......................................................................................72
TAXA EFETIVA COMPOSTA..................................................................................74
DESCONTO COMPOSTO......................................................................................75
DESCONTO RACIONAL COMPOSTO.........................................................................75
DESCONTO COMERCIAL COMPOSTO.......................................................................76
SRIE UNIFORME DE PAGAMENTO............................................................80
ANUIDADES OU RENDAS CERTAS..........................................................................81
VALOR PRESENTE DE UMA ANUIDADE POSTECIPADA....................................................83
VALOR PRESENTE DE UMA ANUIDADE ANTECIPADA.....................................................87
ANUIDADES DIFERIDAS OU COM CARNCIA..............................................................90
VALOR FUTURO DE UMA ANUIDADE POSTECIPADA......................................................92
VALOR FUTURO DE UMA ANUIDADE ANTECIPADA........................................................95
COEFICIENTE DE FINANCIAMENTO.........................................................................97
ANUIDADES PERPTUAS.....................................................................................99
VALOR PRESENTE DE UMA ANUIDADE VARIVEL........................................................100
VALOR FUTURO DE UMA ANUIDADE VARIVEL...........................................................101
ANUIDADE EM QUE O PERODO DE TEMPO NO COINCIDE COM AQUELE QUE SE REFERE TAXA. 103
SISTEMAS DE AMORTIZAO....................................................................105
SISTEMA DO MONTANTE....................................................................................107
SISTEMA DE JUROS ANTECIPADOS........................................................................108
SISTEMA AMERICANO........................................................................................111
SISTEMA DE AMORTIZAO FRANCS OU PRICE SPC................................................112
SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE SAC.........................................................113
SISTEMA DE AMORTIZAO MISTO SAM...............................................................115
SISTEMA DE AMORTIZAES VARIVEIS.................................................................116
ANLISE DE INVESTIMENTOS...................................................................120
VALOR PRESENTE LIQUIDO NPV.........................................................................121
TAXA INTERNA DE RETORNO TIR........................................................................125
QUESTES DE MATEMTICA FINANCEIRA PARA CONCURSOS PBLICOS..............................131
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS...............................................................158
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Matemtica Financeira

Matemtica Financeira: Dentre vrias definies, a cincia que estuda o


dinheiro no tempo (Lawrence Jeffrey Gitman). O conhecimento de matemtica
financeira indispensvel para compreender e operar nos mercados financeiro e de
capitais, e atuar em administrao financeira com baixo tempo e custo de deciso.
Ao longo da histria, o homem notou uma possvel relao entre o tempo e o
dinheiro, ele percebeu que o dinheiro perdia valor de acordo com o tempo, dessa
forma, a correo monetria deveria ser feita, aumentando o poder de compra do
capital. A ideia de juros pode ser atribuda aos primeiros indcios de civilizaes
existentes, fatos histricos relatam que, na Babilnia, comerciantes emprestavam
sementes aos agricultores que, ao colherem a plantao, pagavam as sementes
emprestadas mais uma determinada parte da colheita.
As prticas financeiras eram utilizadas no intuito da acumulao de capital, as
formas econmicas de movimentao dos capitais foram adaptadas de acordo com a
evoluo das sociedades. O escambo era utilizado porque no existia uma moeda de
troca, o surgimento do dinheiro originou a criao de mecanismos controlados
inicialmente por pessoas denominadas cambistas. Eles exerciam a profisso que hoje
atribuda aos banqueiros, sentados num banco, nos mercados, eles realizavam
operaes de emprstimo, que eram quitados acrescidos os juros e na organizao de
ordens de pagamentos para particulares. Dessa forma, os cambistas tinham seus
lucros e comisses pelos servios prestados.
A necessidade de organizao desse tipo de comrcio fez surgir os bancos, que
dinamizaram a economia, eles tiveram papel importante nas negociaes entre os
povos que realizavam operaes comerciais no Mar Mediterrneo. Fencios, Gregos,
Egpcios e Romanos possuam importante participao nos mtodos bancrios.
Foram os bancos que contriburam para o aprimoramento das tcnicas
financeiras e surgimento dos juros compostos. Atualmente, a Matemtica Financeira
possui inmeras aplicabilidades no cotidiano, englobando situaes relacionadas ao
ganho

de

capital,

pagamentos

antecipados

postecipados,

porcentagem,

financiamentos, descontos comerciais entre outros produtos do meio financeiro.


Qual o objetivo principal da matemtica financeira?

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A matemtica financeira busca, essencialmente, analisar a evoluo do dinheiro
ao longo do tempo, determinando o valor das remuneraes relativas ao seu tempo.
A Matemtica Financeira a parte da Matemtica que tem por objetivo resolver
problemas relacionados s Finanas. Possui tcnicas e frmulas prprias que
permitem estudar o comportamento do dinheiro em funo do tempo, considerando
algumas das caractersticas do mercado.
O conhecimento da Matemtica Financeira permite o melhor uso dos conceitos
da Administrao Financeira, pois, atravs de suas tcnicas, o indivduo capaz de
tomar decises mais seguras em relao aos investimentos. No deve ser usada
somente pelos chamados financistas nas questes organizacionais, mas sim por
todos os indivduos em quaisquer situaes em que uma deciso financeira deva ser
tomada.

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Para uma melhor compreenso e uso das ferramentas da Matemtica


Financeira, faz-se necessrio uma breve apresentao de algumas operaes
elementares da Matemtica.
Estas operaes so:
>

RAZO

>

PROPORO

>

DIVISO PROPORCIONAL

>

REGRA DE SOCIEDADE

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RAZO

Voc j deve ter ouvido expresses como: de cada 20 habitantes, 5 so


analfabetos, de cada 10 alunos, 2 gostam de Matemtica, um dia de sol, para cada
dois de chuva.
Em cada uma dessas frases h sempre clara uma comparao entre dois
nmeros. Assim, no primeiro caso, destacamos 5 entre 20; no segundo, 2 entre 10, e
no terceiro, 1 para cada 2.
Todas as comparaes sero matematicamente expressas por um quociente
chamado razo. Teremos, pois que:
A Razo entre dois nmeros a e b, com b 0, o quociente

a
ou a : b.
b

Exemplos:

De cada 10 alunos, 6 gostam de matemtica: Razo =

De cada 100 parafusos, 1 sai com defeito: razo =

1
A razo entre 2 +
2

6
10

1
100

1
2
e 3
: razo =
1
2
3

Razo = 1

Carlos acertou 15 exerccios em 30 e Mrio acertou 20 em 45 exerccios. Quem


apresentou o melhor resultado?

Resposta: Carlos

De cada 10 alunos, 2 gostam de Matemtica. Razo =

2
10

EXERCCIOS DE APLICAO
1. No vestibular de 2008 na Faculdade de Cincias de Wenceslau Brs concorreram,
para 50 vagas da opo Administrao, 650 candidatos. Qual a relao candidato
vaga para essa opo? Resposta: 13
2. Tenho duas solues de gua e lcool. A primeira contm 279 litros de lcool e
1.116 litros de gua. A segunda contm 1.155 litros de lcool e 5.775 litros de
gua. Qual das duas solues tem maior teor alcolico? Resposta: A primeira
3. A massa de Joo de 86 kg e a de Mrcio de 43.000 gramas. Qual a razo entre
as massas de Joo e Mrcio? Resposta: 2

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4. Numa prova de 45 questes uma pessoa acertou 15. Calcule a razo entre o
nmero de acertos e o nmero de questes. Resposta:

1
3

5. Numa turma de alunos, a razo do nmero de moas para o nmero de rapazes


de

3
. Se na turma existem 14 rapazes, qual o nmero de moas? Resposta: 21
2

6. Uma garrafa de cerveja tem capacidade para 600 ml e uma garrafa de refrigerante
tem capacidade para 300 ml. A razo entre as capacidades da garrafa maior para a
menor : Resposta: 2
7. A altura de Beatriz 1,50 m e a altura de Clovis de 120 cm. A razo entre a
altura de Beatriz e a altura de Clovis : Resposta: 1,25
8. Sabendo que a velocidade mdia a razo entre o trajeto percorrido e o tempo do
percurso, calcule a velocidade mdia de um automvel que percorre 100 km num
tempo de 2 horas. Resposta: 50 km/h.
9. Hamilton possui 1,80 m de altura e seu cachorro 40 cm. Qual a razo entre a
altura do cachorro e a de Hamilton? Resposta:

2
9

PROPORO
H situaes em que as grandezas que esto sendo comparadas podem ser
expressas por razes de antecedentes e conseqentes diferentes, porm com o
mesmo quociente. Dessa maneira, quando um pesquisa escolar revelar que, de 40
alunos entrevistados, 10 gostam de matemtica, poderemos supor que, se forem
entrevistados 80 alunos da mesma escola, 20 devero gostar de Matemtica. Na
verdade, estamos afirmando que 10 esto representando em 40 o mesmo que 20 em
80.
A esse tipo de igualdade entre duas razes d-se o nome de proporo.
a
c
Dadas duas razes meiose
, com b e d 0, teremos uma proporo se
b
d

a
c
=
ou a : b = c : d
b
d
Propriedades:
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1) Propriedade fundamental: O produto dos extremos igual ao produto dos meios:

6
24
=
24 96

6 x 96 = 24 x 24 = 576

2) Em toda proporo existe uma constante k


3) Somando-se ou subtraindo-se os antecedentes e os conseqentes a proporo
no se altera (desde que o denominador no seja nulo):

a
c
=
b
d

ac
a
c
=

bd
b
d

EXERCCIOS DE APLICAO:
10.

Determine o valor de x nas propores:

8 10
=
a)
7
x
11.

(x=8,75)

b)

x+4
2
=
125
25

Calcular x e y na proporo
x=6; y=18)

12.

Na srie de razes
y + z = 44
(Resposta: x=10; y=20; z=14).

13.

(x=6)

x
y

, sendo x + y = 24 ( Resposta:
7
21

x
y
z

, calcular x, y e z, sabendo que x +


5
10
7

Calcular x, y e z, na srie de razes


+ y + 2z = 140 (Resposta: x=10; y=50; z=30).

14.

x
y
z

, sabendo que 3x
2
10
6

A importncia de $ 21,70 foi dividida entre trs pessoas. Sabendo


que a parte do 1 est para a parte do 2 como 7 para 9, e que a do 2 est para
o 3 como 3 para 5, determine as trs partes. ( Resposta: 1: R$ 4,90; 2 R$ 6,30;
3: R$ 10,50).

15.

Dois nmeros tm por soma 30 e esto para si como 1 pra 5. Calcule


esses nmeros. Resposta: 25 e 5

16.

Determine os valores desconhecidos na sentena


sabendo que x + y + z = 72. Resposta: x = 6; y = 32; z = 24
1

x
y
z

,
2
4
3

x 1

Calcule o valor de x na proporo 3 x 1 . Resposta: 2


Uma secretria recebe R$ 200,00 pela construo de 16 relatrios.

17.
18.

Se ela construiu no fim do ms 42 relatrios, quanto recebeu? Resposta: R$


525,00

DIVISO PROPORCIONAL

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GRANDEZA todo valor que ao ser relacionado a um outro certo valor de tal
forma que, quando um varia, como conseqncia direta o outro valor tambm varia.
Por grandezas variveis entende-se aquelas que, uma ao sofrer um incremento,
acarretar em um mesmo incremento na segunda varivel. variao da proporo,
d-se o nome de razo r. A relao entre as grandezas variveis pode ser direta ou
inversamente proporcional.
Vrios aspectos do dia-a-dia podem ser analisados atravs da proporo:
consumo de gasolina x quilometragem rodada, velocidade x tempo do percurso. V-se
aqui, que uma varivel depende da outra. O consumo de gasolina depende da
quilometragem rodada, e o tempo de percurso depende da velocidade. Diga se o
problema diretamente ou inversamente proporcional
a) Nmero de pessoas em uma festa e a quantidade de salgados que cada um
poder consumir.
Resposta: Esta uma diviso inversamente proporcional, pois se aumentarmos o
nmero de pessoas da festa, conseqentemente diminuir o nmero de salgados para
cada um.
b) Nmero de erros em um questionrio e a nota obtida neste.
Resposta: esta uma diviso inversamente proporcional, pois se a pessoa erra
uma menor quantidade de questes tira uma notar maior, e se a pessoa erra uma
maior quantidade de questes, conseqentemente ela tira uma nota menor.
c) Quantidade de alimentos que uma pessoa poder consumir para que possa no
passar fome.
Resposta: Esta uma diviso diretamente proporcional, pois quanto mais alimento
a pessoa tiver mais dias ela passar sem fome, e quanto menos dias a pessoa tiver
comida, mais rpido a pessoa sentir fome.
Desta forma, podemos definir uma DIVISO PROPORCIONAL, como uma forma
de diviso no qual determinam-se valores que, divididos por quocientes previamente
determinados, mantm-se uma razo que no tem variao.
A diviso proporcional pode ser: Direta, Inversa e Direta e Inversa ao mesmo tempo.

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DIVISO EM PARTES DIRETAMENTE PROPORCIONAIS
O total dos nmeros a ser dividido est para a soma dos proporcionais, assim como o
nmero proporcional est para a parte que a representa.
Exemplo 1: Para decompor o nmero 120 em duas partes a e b diretamente

proporcionais a 2 e 3, montaremos o sistema de modo que a + b = 120, cuja soluo


segue de:
a b
ab
120

24
2 3
23
5
a
24 a 48
2
b
24 b 72
3
Exemplo 2: Dividir o nmero 60 em duas partes a e b diretamente proporcionais a 4 e

2. Desta forma, ser montado o sistema de modo que a + b = 60, cuja soluo segue
no clculo abaixo:
a b
ab
60

10
4 2
42
6
a
10 a 40
4
b
10 b 20
2
Exemplo 3: Uma pessoa divide o valor de R$ 12.000,00 proporcionalmente as idades

de seus filhos: 2, 4, 6 anos. Qual o valor que cada um receber?


Resoluo:
a b c
abc
12.000

1.000
2 4 6
4 26
12
a
1.000 a 2.000
2
b
1.000 b 4.000
4
c
1.000 c 6.000
6

O valor total, ento, de cada filho respectivamente s idades : R$ 2.000,00 +


R$ 4.000,00 + R$ 6.000,00 tendo o resultado geral o capital de R$ 12.000,00.
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Exemplo 4: Dividir o nmero 2.400, em partes diretamente proporcional a 3, 5 e 4.

Resoluo:
abc
a b c
2.400

200
3 4 5
4 3 5
12
a
200 a 600
3
b
200 b 800
4
c
200 c 1.000
5

EXERCCIOS DE APLICAO
19.

Dividir o nmero 360, em partes diretamente proporcional a 4, 5 e 6. Resposta:


96, 120, 144

20.

Dividir o nmero 169 em partes diretamente proporcionais a

1 1 1
,
,
.
2 3 4

Resposta: 78, 52, 39

21.

Dividir o nmero 210 em partes inversamente proporcionais a 3, 5 e 6.


Resposta: 100, 60 ,50

22.

Dividir o nmero 200 em partes diretamente proporcionais a 2 e 3. Resposta:


80 e 120.

23.

Carlos, Daniel e Joo resolveram aplicar em um fundo de investimento, que


exigia um capital inicial de R$100 mil. Carlos deu R$50 mil, Daniel R$30 mil e Joo
R$20 mil. Ao final do perodo de carncia do plano, eles resolveram sacar o
dinheiro. O valor era R$120 mil. Quanto cada um retirou? Resposta: 60 mil, 36 mil,
24 mil.

24.

Uma herana de R$ 240.000,00 deve ser dividida em partes


diretamente proporcionais as idades dos herdeiros que so 36, 40 e 44 anos.
Quanto receber cada herdeiro? Respostas: R$ 72.000,00, R$ 80.000,00 e R$
88.000,00

25.

Em certa empresa de informtica, a produo dos quatro tcnicos de


montagem de microcomputadores de 3, 5, 8 e 4 unidades semanais,
respectivamente. Num lote de 80 computadores, quanto cada tcnico montar?
Respostas: 12; 20; 32 e 16

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Matemtica Financeira
26.

.Determinado prmio foi dividido entre Jos, Pedro e Antnio, em


partes diretamente proporcionais a seus tempos de servio: 2, 3 e 5 anos.
Sabendo que a parte de Pedro foi R$ 3.600,00, qual o valor do prmio? Respostas:
R$ 720,00; R$ 1.080,00 e R$ 1.800,00

DIVISO INVERSAMENTE PROPORCIONAL


Para decompor um determinado nmero N em duas partes, sejam X e Y, que
sejam inversamente proporcionais a X e Y, deve-se decompor este nmero N em duas
partes X e Y diretamente proporcionais a

1 1
e
x y

, que formam, desta forma, os

nmeros inversos.
Em princpio, a diviso proporcional inversa no existe, pois neste caso, basta
inverter os termos da razo para transform-la em uma diviso direta. Assim, por
exemplo, para dividir em partes inversamente proporcionais a

dividir em partes diretamente proporcionais a 4 e

1 2
e
4 3

equivale a

3
2

Exemplo 5: Dividir o nmero 441 em partes inversamente proporcionais a 3, 5 e 6.

Soluo:
abc
a b c
441

21
1 1 1
10 6 5
21
3 5 6
30
a
21 a 210
10
b
21 b 126
6
c
21 c 105
5
Exemplo 6: Dividir o nmero 676 em partes inversamente proporcionais a 5, 0,5 e

1
.
3
Soluo:

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira

a b c
abc
676

26
1 2 3
1 10 15
26
5
5
a
26 a 26
1
b
26 b 260
10
c
26 c 390
15

Exemplo 7: Duas pessoas, A e B, trabalharam durante um mesmo perodo para

fabricar e vender por $ 160,00 um certo artigo. Se A chegou atrasado ao trabalho 3


dias e B, 5 dias, como efetuar com justia a diviso?
a: parte inversamente proporcional 3 (a)

a/1/3

b: parte inversamente proporcional 5 (b) b/1/5

a b 160

b
a
1/ 3 1/ 5

a
300
1/ 3

a = 100

b
300
1/ 5

b = 60

ab
a
b
a
b
ab
160

300

1 / 3 1 / 5 1 / 3 1 / 5 8 / 15
1/ 3 1/ 5 1/ 3 1/ 5

R: (a) receber $ 100,00 e (b), $ 60,00.

EXERCCIOS DE APLICAO
27.

Dividir 1.600 em partes inversamente proporcionais a

2 1
2
,
e
.
3 4
5

(Resposta: 300; 800; 500)


28.

Dividir o nmero 24 em partes inversamente proporcionais aos nmeros 1 e 5.


Resposta: 20; 4

29.

Divida o nmero 224 em partes inversamente proporcionais a

1
1
e
.
3
5

Respostas: 84; 140

30.

Dividir o nmero 90 em partes inversamente proporcionais aos nmeros 4 e 5.


Resposta: 50 e 40

31.

Dividir o nmero 1.225 em partes inversamente proporcionais aos nmeros 1,


2, 3, 4, 5 e 6. Resposta: 500; 225; 166,6; 125; 100; 83,4

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DIVISO PROPORCIONAL COMPOSTA

Diviso proporcional composta ocorre quando se divide proporcionalmente a mais


de um grupo de nmeros.
Vejamos a situao seguinte:
Exemplo 8: Uma empreiteira foi contratada para pavimentar uma rua. Ela dividiu o

trabalho em duas turmas, prometendo pag-las proporcionalmente. A tarefa foi


realizada da seguinte maneira: na primeira turma, 10 homens trabalharam durante 5
dias;

na segunda turma, 12 homens trabalharam durante 4 dias. Sabendo que a

empreiteira tinha R$ 29.400,00 disponveis, como dividir com justia essa quantia
entre as duas turmas de trabalho?
Essa diviso no da mesma natureza das anteriores. Trata-se de uma diviso
composta em partes proporcionais, pois os nmeros obtidos devero ser proporcionais
a dois nmeros de homens e tambm a dois nmeros de dias trabalhados. Analisando
veremos que:
- Na primeira turma: 10 homens em 5 dias produzem o mesmo que 50 homens em
um dia (10 . 5).
- Na segunda turma: 12 homens trabalhando 4 dias equivale a 48 homens num nico
dia (12.4)
Neste caso, divide-se o nmero em partes diretamente proporcionais aos
produtos dos nmeros da proporcionalidade.
Ento, resolvendo o problema, temos:
x y
x
y
x
y
29.400

10 . 5 12 . 4
50 48
50 48
98

29.400
x
1.470.000

98 . x 1.470.000 x
x 15.000
98
50
98
Como x + y = 29.400

y = 19.400 15.000 y = 14.400

Assim, a primeira turma dever receber R$ 15.000,00 da empreiteira e a


segunda R$ 14.400,00.
Outra forma de diviso proporcional composta a diviso em partes
diretamente proporcionais a um grupo de nmeros e inversamente a outro. Parece ser
mais complexo; no entanto, basta dividir o nmero em partes diretamente ao produto
de cada elemento do primeiro grupo da proporcionalidade pelo inverso de seu
correspondente no segundo grupo.
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Matemtica Financeira
Exemplo 9: Dividir o prmio de R$ 7.200,00 em partes diretamente proporcionais ao

tempo de servio de Joo e Pedro e inversamente s suas idades, sabendo que os


tempos de servio so, respectivamente, 5 e 9 anos e as idades, 25 e 30 anos. Basta
multiplicar o primeiro grupo (5 e 9) pelo inverso do segundo grupo (25 e 30) e aps,
dividir a importncia em partes diretamente proporcionais ao produto obtido.
Fazendo x+ y = 7.200,00

x y
x y
x y
x
y
x
y
7.200

1
1
1
3
1
3
23
5
1
5.
9.

25
30
5 10
5 10
10
2
10
7.200 x
1
1
1
1.440
.x 7.200 .
. x 1.400 x
x 2.880
1
1
2
5
2
0,5
2
5
Como x + y = 7.200

y = 7.200 2.880 y = 4.320

Joo dever receber R$ 2.800,00 e Pedro R$ 4.320,00


Exemplo 10: Uma fbrica pretende premiar trs operrios, de modo que o prmio seja

DP ao nmero de peas perfeitas produzidas por cada um num nico dia e IP a cada
pea defeituosa que cada um produziu no mesmo dia. Os operrios produziram 250,
300 e 150 peas perfeitas cada um e, respectivamente 1, 3 e 3 peas defeituosas. A
quantia estipulada como prmio foi de $ 500,00. Quanto recebeu cada operrio?
A (1 op): parte DP a 250 e IP a 1 = 250 . 1 = 250

x
250

B (2 op): parte DP a 300 e IP a 3 = 300 . 1/3 = 100

y
100

C (3 op): parte DP a 150 e IP a 3 = 150 . 1/3 = 50

z
50

A B C 500

A
B
C
A BC
500 5

B
C
A
250 100 50 250 100 50 400 4
250 100 50
5
A

4 250

A = 312,50

5
B

4 100

B = 125,00

5
C

4 50

C = 62,50

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Matemtica Financeira
R: O 1 operrio receber R$ 312,50; o 2, R$ 125,00; e o 3, R$ 62,50.
EXERCCIOS DE APLICAO
32.

Dividir 860 em partes diretamente proporcionais a 2, 3 e 5 e


inversamente proporcionais a

33.

1 1
1
,
e
. Respostas: 240; 420; 200
6 7
2

A importncia de R$ 43.500,00 deve ser dividida entre 3 pessoas,


em partes ao mesmo tempo diretamente proporcionais s idades e inversamente
proporcionais ao tempo de servio na empresa. Considerando que suas idades so
35, 30 e 36 anos e que esto no trabalho, respectivamente, h 10, 6, e 6 anos,
calcular quanto receber cada um. Respostas: R$ 10.500,00, R$ 15.000,00 e R$
18.000,00

34.

Divida o nmero 981 em partes diretamente proporcionais a 2, 6 e 3


e inversamente proporcionais a 5, 9 e 4, respectivamente. Respostas: 260; 360;
405

35.

Divida o nmero 1228 em partes diretamente proporcionais a 1, 2, 3


e 4 e inversamente proporcionais a 5, 6, 7 e 8, respectivamente. Respostas: 168;
280; 360 e 420

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Matemtica Financeira

So aplicaes dos casos de diviso em partes proporcionais.


Sociedade: um grupo de duas ou mais pessoas que se juntam, cada uma com
um determinado capital, que dever ser aplicado por um certo tempo numa atividade
qualquer e com o objetivo de obter lucro.
Neste tpico iremos estudar:
>

REGRAS DE SOCIEDADE SIMPLES

>

REGRA DE SOCIEDADE COMPOSTA

>

REGRA DE TRS SIMPLES

>

REGRA DE TRS COMPOSTA

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Matemtica Financeira
REGRA DE SOCIEDADE SIMPLES

1 caso: capitais diferentes e tempos iguais.


Exemplo 11: Cris e Joana se associaram para jogar na loto. Cris deu R$ 1,80 e Joana

$ 1,20. Tendo acertado um terno, elas ganharam R$ 1.600,00. Quanto cada uma
receber?
x: parte proporcional R$ 1,80 (Cris)

x
1,80

y: parte proporcional R$ 1,20 (Joana)

x y 1600

y
x
1,80 1, 20

y
1,20

x y
x
y

1,80 1, 20 1,80 1, 20

1600
x

3
1,80

x = 960

1600
y

3
1, 20

y = 640

R: Cris receber R$ 960,00 e Joana, $ 640,00.


2 caso: capitais iguais e tempos diferentes.
Exemplo 12: Trs scios formaram uma sociedade com capitais iguais. O primeiro

permaneceu durante 2 anos, o segundo, 3 anos e o terceiro durante 4 anos. A


sociedade deu o lucro de R$ 900,00, como dividir essa quantia entre os trs?
x: lucro do 1

x
2

y: lucro do 2

y
3

z: lucro do 3

z
4

x y z 900

x y z
2 3 4

x yz x y z

23 4 2 3 4

900 x

9
2

x = 200

900 y

9
3

y = 300

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Matemtica Financeira
900 z

9
4

z = 400

R: O 1 receber $ 200,00; o 2, $ 300,00; e o 3, $ 400,00.


REGRA DE SOCIEDADE COMPOSTA

Tanto os capitais quanto as perodos de investimentos so diferentes para cada


scio.
Exemplo 13: Uma loja com duas scias lucrou $ 7.200,00. A 1 scia empregou R$

1.000,00 durante um ano e oito meses; a 2, $ 2.000,00 durante oito meses. Quanto
recebeu cada scia?
A
20.000

A: lucro da 1 1 000 x 20m

B: lucro da 2 2 000 x 8m

B
16.000

A B 7200

A
B

20000 16000

A B
A
B

20000 16000 20000 16000

7200
A

36000 20000

A = 4 000

7200
B

36000 16000

B = 3 200

R: A 1 scia receber $ 4.000,00 e a 2, $ 3.200,00.


EXERCCIOS DE APLICAO

36.

Trs scios formaram uma sociedade. O primeiro entrou com

1
do capital, o
3

1
5
e o terceiro com
. A sociedade deu um lucro de $ 1.440,00.
4
12
Calcular o lucro de cada um. (Resposta: $ 480,00: $ 360,00; $ 600,00)
segundo com

37.

Dois scios formam uma sociedade entrando com capitais iguais. O primeiro
permaneceu durante 2 meses e o segundo, durante 8 meses. A sociedade deu $ 2
000,00 de prejuzo. Calcular o prejuzo de cada scio. ( Resposta: $ 400,00;
1.600,00).

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Matemtica Financeira
38.

Trs scios formaram uma sociedade com o capital de $ 3 000,00. Sabe-se que
o primeiro recebeu $ 150,00 de lucro; o segundo, $ 200,00; e o terceiro, $ 250,00.
Calcular o capital de cada um.

39.

(Resposta: $ 750,00: $ 1 000,00; $ 1.250,00)

Certa sociedade constituda por trs scios, com o capital de $ 180.000,00


obteve em determinado perodo $ 25 200,00 de lucro. Sabendo que o scio A
entrou com 1/3 do capital, que o scio B entrou com 2/5 e que o scio C entrou
com o restante, determine o lucro de cada scio.

( Resposta: A. 8.400,00;

B.

10.080,00; C. 6.720,00)

40.

Ao constiturem uma sociedade, dois scios entraram com os capitais de $ 56


500,00 e R$ 42 500,00, respectivamente. Na diviso do lucro, o primeiro recebeu
$ 518,00 a mais que o segundo. Quando recebeu cada scio? ( Resposta:
$ 2. 090,50; $ 1.572,50).

41.

Marcos

Francisco

montaram

uma

locadora

de

vdeo

empregando

respectivamente capitais de R$ 50.000,00 e R$ 30.000,00. Em determinado ms,


a loja obteve um lucro de R$ 3.200,00. Quanto coube a cada um? Resposta: R$
2.000,00 e

42.

R$ 1.200,00

Dois scios lucraram, em um determinado perodo, R$ 28.200,00. O primeiro


aplicou R$ 80.000,00 na sociedade, durante 9 meses, e o segundo R$ 20.000,00,
durante 11 meses. Qual foi o lucro de cada um? Resposta: R$ 21.600,00 e
R$ 6.600,00

43.

Trs amigas Alessandra, Gabriela e Juliana resolveram montar uma butique. No


final de um determinado ms, o negcio apresentou um lucro de R$ 6.300,00.
Ficou acertado que a diviso do lucro seria proporcional ao tempo que cada uma
dedicava loja diariamente. Alessandra trabalha das 8 s 12, Gabriela trabalha
das 10 s 13 e Juliana das 13 s 18 horas. Dessa forma, quanto coube a cada
uma? Resposta: A = 12.100,00; G = 1.575,00, J = 2.625,00

REGRA DE TRS SIMPLES


Regra de trs simples um processo prtico para resolver problemas que
envolvam quatro valores dos quais conhecemos trs deles. Devemos, portanto,
determinar um valor a partir dos trs j conhecidos.
Passos utilizados numa regra de trs simples

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
1) Construir uma tabela, agrupando as grandezas da mesma espcie em colunas e
mantendo na mesma linha as grandezas de espcies diferentes em correspondncia.
2) Identificar se as grandezas so diretamente ou inversamente proporcionais.
3) Montar a proporo e resolver a equao.
Exemplo 14: Com uma rea de absoro de raios solares de 1,2m 2, uma lancha com

motor movido a energia solar consegue produzir 400 watts por hora de energia.
Aumentando-se essa rea para 1,5m2, qual ser a energia produzida?
Soluo: montando a tabela:
rea (m2) Energia (Wh)
1,2
400
1,5
x
Identificao do tipo de relao:

Inicialmente colocamos uma seta para baixo na coluna que contm o x (2


coluna).
Observe que: Aumentando a rea de absoro, a energia solar aumenta.
Como as palavras correspondem (aumentando - aumenta), podemos afirmar
que as grandezas so diretamente proporcionais. Assim sendo, colocamos uma
outra seta no mesmo sentido (para baixo) na 1 coluna. Montando a proporo e
resolvendo a equao temos:

Logo, a energia produzida ser de 500 watts por hora.


Exemplo 15: Um trem, deslocando-se a uma velocidade mdia de 400 Km/h, faz um

determinado percurso em 3 horas. Em quanto tempo faria esse mesmo percurso, se a


velocidade utilizada fosse de 480 km/h?
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
Soluo: montando a tabela:
Velocidade (Km/h) Tempo (h)
400
3
480
x
Identificao do tipo de relao:

Inicialmente colocamos uma seta para baixo na coluna que contm o x (2


coluna).
Observe que: Aumentando a velocidade, o tempo do percurso diminui.
Como as palavras so contrrias (aumentando - diminui), podemos afirmar que
as grandezas so inversamente proporcionais. Assim sendo, colocamos uma outra
seta no sentido contrrio (para cima) na 1 coluna. Montando a proporo e
resolvendo a equao temos:

Logo, o tempo desse percurso seria de 2,5 horas ou 2 horas e 30 minutos.


Exemplo 16:0 Bianca comprou 3 camisetas e pagou R$120,00. Quanto ela pagaria se

comprasse 5 camisetas do mesmo tipo e preo?


Soluo: montando a tabela:
Camisetas Preo (R$)
3
120
5
x
Observe que: Aumentando o nmero de camisetas, o preo aumenta.
Como as palavras correspondem (aumentando - aumenta), podemos afirmar
que as grandezas so diretamente proporcionais. Montando a proporo e
resolvendo a equao temos:

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira

Logo, a Bianca pagaria R$200,00 pelas 5 camisetas.


Exemplo 17: Uma equipe de operrios, trabalhando 8 horas por dia, realizou

determinada obra em 20 dias. Se o nmero de horas de servio for reduzido para 5


horas, em que prazo essa equipe far o mesmo trabalho?
Soluo: montando a tabela:
Horas por dia Prazo para trmino (dias)
8
20
5
x
Observe que: Diminuindo o nmero de horas trabalhadas por dia, o prazo para
trmino aumenta.
Como as palavras so contrrias (diminuindo - aumenta), podemos afirmar que
as grandezas so inversamente proporcionais. Montando a proporo e resolvendo
a equao temos:

REGRA DE TRS COMPOSTA


A regra de trs composta utilizada em problemas com mais de duas
grandezas, direta ou inversamente proporcionais.
Exemplo 18: Em 8 horas, 20 caminhes descarregam 160m 3 de areia. Em 5 horas,

quantos caminhes sero necessrios para descarregar 125m 3?


Soluo: montando a tabela, colocando em cada coluna as grandezas de mesma
espcie e, em cada linha, as grandezas de espcies diferentes que se correspondem:
Horas
8
5

Caminhes Volume
20
160
x
125

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Matemtica Financeira
Identificao dos tipos de relao: Inicialmente colocamos uma seta para baixo
na coluna que contm o x (2 coluna).

A seguir, devemos comparar cada grandeza com aquela onde est o x.


Observe que: Aumentando o nmero de horas de trabalho, podemos diminuir
o nmero de caminhes. Portanto a relao inversamente proporcional (seta para
cima na 1 coluna).
Aumentando o volume de areia, devemos aumentar o nmero de caminhes.
Portanto a relao diretamente proporcional (seta para baixo na 3 coluna).
Devemos igualar a razo que contm o termo x com o produto das outras razes de
acordo com o sentido das setas.
Montando a proporo e resolvendo a equao temos:

Logo, sero necessrios 25 caminhes.


Exemplo 19: Numa fbrica de brinquedos, 8 homens montam 20 carrinhos em 5 dias.

Quantos carrinhos sero montados por 4 homens em 16 dias?


Soluo: montando a tabela:
Homens
8
4

Carrinhos
20
x

Dias
5
16

Observe que: Aumentando o nmero de homens, a produo de carrinhos


aumenta. Portanto a relao diretamente proporcional (no precisamos inverter a
razo).

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Matemtica Financeira
Aumentando o nmero de dias, a produo de carrinhos aumenta. Portanto a
relao tambm diretamente proporcional (no precisamos inverter a razo).
Devemos igualar a razo que contm o termo x com o produto das outras razes.
Montando a proporo e resolvendo a equao temos:

Logo, sero montados 32 carrinhos.


Exemplo 20: Dois pedreiros levam 9 dias para construir um muro com 2m de altura.

Trabalhando 3 pedreiros e aumentando a altura para 4m, qual ser o tempo


necessrio para completar esse muro?
Inicialmente colocamos uma seta para baixo na coluna que contm o x. Depois
colocam-se flechas concordantes para as grandezas diretamente proporcionais
com a incgnita e discordantes para as inversamente proporcionais, como mostra
a figura abaixo:

Montando a proporo e resolvendo a equao temos:

Logo, para completar o muro sero necessrios 12 dias.


Agora chegou a sua vez de tentar. Pratique tentando fazer esses exerccios:
EXERCCIOS DE APLICAO

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Matemtica Financeira
44.

Se uma vela de 36 cm de altura diminui 1,8 mm por minuto, quanto tempo


levar para se consumir? Resposta: 3 horas e 20 minutos

45.

Um trem com a velocidade de 45km/h, percorre certa distncia em trs horas e


meia. Nas mesmas condies e com a velocidade de 60km/h, quanto tempo
gastar para percorrer a mesma distncia? Resposta: 2 horas, 37 minutos e 30
segundos

46.

Um relgio atrasa 1 min e 15 seg a cada hora. No final de um dia ele atrasar:
Resposta: 30 minutos

47.

Paulo trabalhou 30 dias e recebeu 15 000 reais. Quantos dias ter que trabalhar
para receber 20 000 reais? Resposta: 40 dias

48.

Um ciclista percorre 120 km em 2 dias, dirigindo 3 horas por dia. Em quantos


dias percorrer 500 km, viajando 5 horas por dia? Resposta: 5 dias

49.

Uma roda de automvel d 2750 voltas em 165 segundos. Se a velocidade


permanecer constante, quantas voltas essa roda dar em 330 segundos?
Resposta: 5.500

50.

Numa fbrica de calados, trabalham 16 operrios que produzem, em 8 horas


de servio dirio, 240 pares de calados. Quantos operrios So necessrios para
produzir 600 pares de calados por dia, com 10 horas de trabalho dirio?
Resposta: 32 horas

51.

Um ciclista percorre 120 km em 2 dias, dirigindo 3 horas por dia. Em quantos


dias percorrer 500 km, viajando 5 horas por dia? Resposta: 5 dias

52.

Em um banco, contatou-se que um caixa leva, em mdia, 5 minutos para


atender 3 clientes. Qual o tempo que esse caixa vai levar para atender 36
clientes? Resposta: 60 minutos

53.

Trs torneiras enchem uma piscina em 10 horas. Quantas horas levaro 10


torneiras para encher 2 piscinas? Resposta: 6 horas.

54.

Uma equipe composta de 15 homens extrai, em 30 dias, 3,6 toneladas de


carvo. Se for aumentada para 20 homens, em quantos dias conseguiro extrair
5,6 toneladas de carvo? Resposta: 35 dias.

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
55.

Vinte operrios, trabalhando 8 horas por dia, gastam 18 dias para construir um
muro de 300m. Quanto tempo levar uma turma de 16 operrios, trabalhando 9
horas por dia, para construir um muro de 225m? Resposta: 15 dias.

56.

Um caminhoneiro entrega uma carga em um ms, viajando 8 horas por dia, a


uma velocidade mdia de 50 km/h. Quantas horas por dia ele deveria viajar para
entregar essa carga em 20 dias, a uma velocidade mdia de 60 km/h ? Resposta:
10 horas por dia.

57.

Com uma certa quantidade de fio, uma fbrica produz 5400m de tecido com
90cm de largura em 50 minutos. Quantos metros de tecido, com 1 metro e 20
centmetros de largura, seriam produzidos em 25 minutos?

Resposta: 2025

metros.

58.

Um operrio recebe R$ 16.800,00 por 30 dias de trabalho. Quanto receber por


55 dias de trabalho? Resposta: R$ 30.800,00

59.

De cada lote de 90 kg de caf cru obtemos 78 kg de caf torrado. Quantos kg


de caf cru sero necessrios para obtermos 624 kg de caf torrado? Resposta:
720 kg

60.

Numa indstria metalrgica, a produo diria de um certo componente de


motor de 16.000 unidades. Foram admitidos mais 100 operrios e a produo
diria passou a ser de 20.000 unidades. Qual era o nmero de operrios que
trabalhavam na produo da indstria antes dessa admisso? Resposta: 400
operrios.

61.

Um avio comercial, com velocidade de 400 km/h, efetua a viagem entre


Salvador e Braslia em 3 horas. Em quanto tempo um avio a jato, com velocidade
de 1.200 km/h, faria essa mesma viagem? Resposta: 1 hora.

62.

Uma torneira despeja 4,25 litros de gua por minuto e, assim, enche uma caixa
em trs horas e meia. Quanto tempo gastar uma outra torneira para encher a
mesma caixa, se ela despeja 3,5 litros de gua por minuto ? Resposta: 4 horas e 15
minutos.

63.

Um carro consumiu 50 litros de lcool para percorrer 600km. Determine o


consumo desse mesmo carro, em condies equivalentes, para que ele percorra
840km Resposta: 70 litros.

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
64.

O preo de um artigo varia de modo inversamente proporcional demanda. O


artigo custa R$ 450,00 quando so fabricadas 200.000 unidades. Qual o novo
preo para a fabricao de 450.000 unidades? Resposta: R$ 200,00.

65.

Uma fbrica de refrigerantes utiliza uma mquina que rotula 2.000 garrafas em
5 dias, funcionando 8 horas por dia. Em quantos dias essa mesma mquina
rotular 6.000 garrafas, funcionando 12 horas por dia? Resposta: 10 dias.

66.

Se 8 homens recebem um total de R$ 11.000,00 por 5 dias de trabalho de 9


horas dirias, quantas horas dirias devero trabalhar 5 homens para ganhar um
total de R$ 13.750,00 em 9 dias? Resposta: 10 horas dirias.

67.

Um certo servio pode ser realizado por um grupo de 12 operrios em 20 dias


de trabalho de 8 horas dirias. Se esse mesmo trabalho tivesse que ser feito em
apenas 16 dias, com 16 operrios igualmente eficientes, quantas horas por dia eles
deveriam trabalhar? Resposta: 7 horas e 30 minutos por dia.

68.

Um contratorpedeiro, com guarnio de 300 homens, necessita de 120.000


litros de gua para efetuar uma viagem de 20 dias. Aumentando a guarnio em
50 homens e a gua em 6.000 litros, qual dever ser a durao da viagem?
Resposta: 18 dias.

69.

Em
um tangue h duas torneiras. A primeira enche o tangue em 4 horas e a segunda o
esvazia em 12 horas. Abrindo-se as duas torneiras ao mesmo tempo e estando o
tanque vazio, em quantas horas ficar cheio? Resposta: 6 horas

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira

Embora esses clculos no sejam objeto da Matemtica Financeira, mas da


Matemtica Comercial, alguns deles sero analisados neste captulo a ttulo de prrequisito, pois sua compreenso poder facilitar o estudo dos clculos necessrios
realizao das operaes financeiras.

>

PORCENTAGEM

>

ACRSCIMOS SIMPLES

>

ACRSCIMOS SIMULTNEOS

>

ACRSCIMOS SUCESSIVOS

>

DESCONTOS SIMPLES

>

DESCONTOS SIMULTNEOS

>

DESCONTOS SUCESSIVOS

>

LUCRO SOBRE O PREO DE CUSTO

>

LUCRO SOBRE O PREO DE VENDA

>

PREJUZO SOBRE O PREO DE CUSTO

>

PREJUZO SOBRE O PREO DE VENDA

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
PORCENTAGEM
A expresso por cento que costuma ser usada na linguagem comum, e indicada
pelo smbolo %, pode sempre se entendida com o mesmo significado de
centsimo. Assim, quando se diz que dos 80 milhes de habitantes adultos de um
pas, 30% so analfabetos, isto significa que os analfabetos representam uma
frao igual a

30
, em outras palavras, para cada 100 habitantes 30 so
100

analfabetos.
Use uma regra de trs simples para calcular quantos habitantes so analfabetos
neste pas.
O valor, 80 milhes, que corresponde ao total de habitantes adultos do pas, sobre
o qual foram calculados os 30%, chamado de principal. Os 24 milhes, que
correspondem aos 30% desse total, chama-se porcentagem. A frao 0,30, razo
entre a porcentagem e o principal, chamada taxa de porcentagem ou simplesmente
taxa. Quando a taxa escrita na forma de frao (centsimos), chamada taxa
unitria; quando multiplicada por 100 e seguida do smbolo %, chamada taxa
centesimal ou taxa percentual.
A taxa unitria mais cmoda quando se efetuarem clculos e, por essa
razo, ser sempre empregada nas formulas que sero deduzidas e
utilizadas.
O clculo percentual usado quando se quer comparar partes de dois totais
diferentes ou quando se quer estuda a variao de valor de uma grandeza, de ordem
financeira ou no.
O clculo de porcentagem feito de forma mais rpida e mais prtica pelo mtodo
direto. Por isso vamos procurar generaliz-lo.
P = i . p1

Frmula para o clculo da Porcentagem

onde:
P = Porcentagem

P1 = principal

i = taxa

Embora esta frmula seja muito eficiente o mais correto utilizar a calculadora
e realizar a operao mais rapidamente.
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
EXERCCIOS DE APLICAO
70.

Calcular 20% de R$ 1.700,00. Resposta: 340

71.

Uma mercadoria foi comprada por R$ 50,00 e vendida por R$ 80,00.


Determinar a taxa de lucro sobre o preo de compra e a taxa de lucro sobre o
preo de venda. (Resposta: sobre o preo de compra: 60%; sobre o preo de
venda: 37,5%).

72.

Um funcionrio recebe um salrio base de R$ 850,00. Recebe tambm um


adicional por tempo de servio de 5% sobre o salrio base. Alm disso, est
respondendo pela chefia da seo, recebendo por isso 8% sobre o salrio base. O
empregador desconta 8,5% sobre seu salrio total para a contribuio
previdenciria. Quanto recebe esse funcionrio? (Resposta: R$ 878,86).

73.

Um vendedor contratado na condio de ganhar 4% sobre a venda de cada


dia. Quanto receber num dia em que vendeu R$ 2.500,00? Resposta: 100,00

74.

Ao pagar uma dvida no valor de R$ 3.500,00, tive que pagar R$ 700,00 de


multa. De quanto por cento foi a multa? Resposta: 20%

75.

O preo de um veculo passou de R$ 13.000,00 para R$ 18.200,00. Qual foi o


percentual de aumento? Resposta: 40%

76.

Uma turma de 40 alunos. Destes 60% so moas e 40% so rapazes. Em um


determinado dia, compareceram s aulas 75% das moas e 50% dos rapazes.
Quantos alunos foram s aulas nesse dia? Qual a porcentagem que compareceu s
aulas nesse dia? Resposta: 26 alunos correspondem a 65%

77.

No ms de janeiro, Carlos ganhava de salrio R$ 560,00. Nos ms de fevereiro,


maro e abril seu salrio foi aumentado em 10%, 12% e 18% respectivamente.
Qual o salrio de Carlos referente ao ms de abril? Resposta: R$ 814,10

78.

Determine 3,5% de 800 (Resposta: 28)

79.

A mdia de reprovao em concursos pblicos de 82%. Quantas pessoas


sero aprovadas num concurso pblico com 6 500 inscritos?

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

( Resposta: 1.170)

Matemtica Financeira
80.

Determine 35% de 8.000 (Resposta: 2.800)

ACRSCIMOS SIMPLES

So calculados acrscimos sempre que se quer atualizar preos de bens ou de


servios, calcular preos de vendas a partir dos preos de custos das mercadorias de
moda a garantir ao comerciante certa taxa de lucro, enfim, numa srie de ocasies.
Chamamos de Po o preo inicial que deve ser acrescido e de i a taxa (unitria), o
acrscimo ser a frao calculada sobre Po (preo inicial).

V = P + i . PC

V = P (1+i)

V = Valor ou Preo final

Frmula para o clculo de Acrscimo

P = preo inicial ou preo de custo

i = taxa (unitria)

Exemplo 21: Em julho de 2002, o salrio mnimo de um empregado estava fixado em

R$ 4.904,76. Em agosto desse mesmo ano, teve um acrscimo de 6,09%. Qual foi o
acrscimo e qual o valor do novo salrio desse empregado?
V = P (1 + i)
V = 4.904,76 (1 + 0,0609)
V = 4.904,76 . 1,0609
V = 5.203,45
Exemplo 22: Um comerciante vende suas mercadorias com acrscimos de 20% sobre

o preo de custo. Qual foi o preo de custo de uma mercadoria que vendeu por R$
300,00?
V = P (1 + i)
300 = P (1 + 0,2)
300 = P . 1,2
P = 250,00

ACRSCIMOS SIMULTNEOS

s vezes ocorre que um mesmo valor P 0 est sujeito a dois ou mais acrscimos,
que incidem sobre ele ao mesmo tempo, com taxas diferenciadas. Neste caso o valor
final P ser calculado como:
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
V = P (1 + i1 + i2 + in)

Frmula para o clculo de Acrscimo Simultneos

onde:
V = Preo final

P = Preo inicial

i1= 1 taxa

i2 = 2 taxa

in = ensima taxa

Exemplo 23: Um funcionrio recebe um salrio base de R$ 350,00. Tem um adicional

de 20% de acrscimo para responder pela chefia da seo e outro adicional de tempo
de servio correspondente a 5% de acrscimo, ambos calculados sobre o salrio base.
Quanto recebe ao todo? Qual a taxa total de acrscimos que tem sobre o salrio-base
pela incidncia dos adicionais?
V = P (1 + i1 + i2)
V = 350 (1 + 0,2 + 0,05)
V = 350 ( 1 + 0,25)
V = 350 . 1,25
V = 437,50

ACRSCIMOS SUCESSIVOS
Suponha-se, agora, um valor inicial P 0 que sofreu vrios acrscimos sucessivos, de
diferentes taxas, de tal modo que cada acrscimo, a partir do segundo, incide sobre o
valor j acrescido dos acrscimos anteriores. Nesse caso, tem-se, a cada acrscimo,
novos valores P, que podem ser calculados com a seguinte relao:
V = P (1 + i1) (1 + i2) (1 + i3) (1 + in)

Frmula para o clculo de Acrscimos


Sucessivos

Exemplo 24: O preo de fbrica de uma mercadoria de R$ 3.500,00, mas, ao

compr-la na fbrica, o revendedor deve pagar ainda um imposto no valor de 10%


desse preo. Quando a mercadoria comprada no varejo por um consumidor, seu
preo final acrescido de 20%. Calcular seu preo no varejo e a taxa total de
acrscimo sobre o preo de fbrica.
V = P (1 + i1) (1 + i2)
V = 3.500 (1 + 0,1) (1 + 0,2)
V = 3.500 . 1,1 . 1,2
V = 4.620,00

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira

DESCONTOS SIMPLES
As

operaes

envolvendo

descontos

ou

abatimentos

sobre

preo

de

mercadorias, ou sobre quaisquer valores, so comuns em nosso dia a dia. A


antecipao de um pagamento, muitas vezes, recebe um desconto; nas liquidaes
promovidas pelo comercio, h o desconto; em nosso salrio h o desconto de vrias
taxas, entre elas o imposto de renda, etc.
O estudo do desconto , portanto, muito til ser objeto de estudo durante todo
o curso.
O desconto proporcional ao valor inicial, onde a constante de proporcionalidade
a taxa percentual de desconto, isto : d = i.p
O valor final, ou valor descontado, o resultado da diferena entre o valor final e o
desconto, ou seja:

V = P (i 1)

Frmula para o clculo de Desconto

onde:
V = valor final ou descontado

P = preo ou valor inicial

i = taxa de desconto

Exemplo 25: Quanto de deve pagar por uma mercadoria de R$ 350,00, se houver um

desconto de 3%? Qual o valor do desconto?


V = P (i 1)
V = 350 (1 0,03)
V = 350 . 0,97
V = 339,50

DESCONTOS SIMULTNEOS
Se o valor inicial P, sofrer vrios descontos simultneos de taxas diferentes, tem-se
vrios descontos, e o valor final V ser dado pela relao:

V = P (1 - i1 - i2 - i3 - in)

Frmula para o clculo de Desconto Simultneos

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
Exemplo 26: Um funcionrio pblico do Estado do Paran tem um salrio-base de R$

825,00 com desconto de 6% para o ACA e 2% para o IPB, ambos calculados sobre o
salrio-base. Qual o lquido a receber por esse funcionrio?
V = P (1 - i1 - i2)
V = 825 (1 0,06 0,02)
V = 825 (0,94 0,02)
V = 825 . 0,92
V = 759,00

DESCONTOS SUCESSIVOS
Se um valor inicial P for aplicado um desconto i 1, obteremos V1. Se a este valor
V1 for aplicada uma taxa i 2, obteremos V2, formando assim um desconto sucessivo.
Calculado pela relao.
V = P (1 - i1) (1 - i2) (1 - i3) (1 - in)

Frmula para o clculo de Descontos


Sucessivos

Exemplo 27: Uma indstria resolve diminuir sua produo mensal, de 50.000

unidades, em 5%. Um ms depois, resolve diminuir novamente sua produo em mais


7%. Qual a produo atual dessa indstria?
V = P (1 - i1) (1 - i2)
V = 50.000 (1 0,05) (1 0,07)
V = 50.000 . 0,95 . 0,93
V = 44.175,00

Porcentagem sobre o preo de custo


Operaes de compra, venda, permuta, etc. de mercadorias, feitas com objetivo
de obter lucro, so chamadas operaes comerciais, sendo o lucro a diferena entre o
preo de venda e o preo de custo.
Convm ressaltar que o custo de uma mercadoria no se limita ao seu preo de
aquisio. No custo tambm entram alguns fatores como: gasto com armazenagem,
transporte, comercializao etc. O levantamento sistemtico do custo de uma
mercadoria feito, nas empresas mais estruturadas, atravs de uma planilha. No
entanto, muito comum

o empresrio simplesmente arbitrarem uma determinada

taxa de lucro a qual imaginam cobrir suas despesas e permitir um lucro liquido
razovel.

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
Em diversas situaes envolvendo operaes comerciais, comum ouvirmos
frases como:
Vendi uma mercadoria com 20% de lucro
Vendi uma mercadoria com 32,5% de prejuzo
Frases como essas so motivos de dvidas e confuso: 20% de lucro sobre o
qu? Trinta e dois e meio por cento de prejuzo sobre o qu?
claro que, na maioria das vezes, a taxa de lucro (ou prejuzo) refere-se ao
preo de compra da mercadoria, pois este o capital empregado pelo comerciante. No
entanto algumas vezes, mais prtico trabalhar com taxas sobre o preo de venda,
pois esse, em geral, o que est escrito nas tabelas, cartazes, etiquetas, etc.
Quando o clculo de lucro ou prejuzo calculado, em bases percentuais, em
cima do preo de custo do produto adquirido, temos o que chamado de
porcentagem sobre o custo.
Todo comerciante compra uma certa mercadoria por um determinado preo, que
chamado de preo de custo, e em seguida, efetua a revenda do mesmo com lucro
ou prejuzo, dependendo do preo que a mercadoria foi passada ao mercado
consumidor. Em problemas envolvendo porcentagem sobre compra e venda de
mercadorias, temos os seguintes casos distintos:
porcentagem (%) sobre venda
porcentagem (%) sobre custo
Este o processo normal, e que usado e adotado no mercado comercial.
E porque ter noo desta distino? Ela se torna muito importante na resoluo
de problemas envolvendo dinheiro.
LUCRO SOBRE O PREO DE CUSTO

O lucro sobre o custo dado pela soma do preo de custo (PC) com o produto
de uma taxa percentual (i) e o preo de custo (PC).

Ento podemos escrever a

seguinte equao:

PV = PC (1 + i)

Frmula para calcular o Lucro sobre o preo de custo

Exemplo 28: Um comerciante fixou em 20% o lucro sobre o preo de aquisio de

suas mercadorias. Uma delas custou R$ 1.200,00. Por quanto dever vend-la?
V = P (1 + i)
V = 1.200 (1 + 0,2)
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
V = 1.200 . 1,2
P = 1.440,00

Exemplo 29: Um objeto que custou R$ 285,00 foi vendido por R$ 319,20. Qual foi a

taxa de lucro sobre o perco de custo?


V = P (1 + i)
319,20 = 285 (1 + i)

319,20
=1+i
285
1,12 = 1 + i
1,12 1 = i
i = 0,12 (x 100)
i = 12%

LUCRO SOBRE O PREO DE VENDA

O lucro sobre a venda dado pela soma do preo de custo (PC) com o produto
de uma taxa percentual (i) e o preo de venda (PV).

Ento podemos escrever a

seguinte equao.

PV

PC
1 i

Frmula para calcular o Lucro sobre o preo de venda

Exemplo 30: Uma mercadoria custou R$ 22,50. Pretendo vend-la com 25% de lucro

sobre o preo de venda. A que preo devo vend-la?


PC
1 i
22,50
PV
1 0,25
22,50
PV
0,75
PV 30,00
PV

Operaes com Prejuzo


O prejuzo caracterizado por uma taxa de lucro negativa. Significa dizer que o
produto foi vendido por um preo menor que o de aquisio. Neste caso provoca
mudana nos sinais dos nmeros que exprimem as frmulas acima:
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
PREJUZO SOBRE O PREO DE CUSTO

PV = PC (1 - i)

Frmula para calcular o Prejuzo sobre o preo de custo

Exemplo 31: Comprei um aparelho de som por R$ 450,00. Precisando de dinheiro fui

obrigado a vend-lo, com 22% de prejuzo. Qual foi o meu prejuzo? Por quanto vendi
o aparelho?
PV = PC (1 - i)
PV = 450 (1 -0,22)
PV = 450 . 0,88
PV = 396

PREJUZO

PV

SOBRE O PREO DE VENDA

Pc
1 i

Frmula para calcular o Prejuzo sobre o preo de venda

Exemplo 32: Um objeto foi vendido com um percentual de prejuzo de 30% sobre o

preo de venda. Sabendo que o preo de custo foi de R$ 2.300,00, por quanto foi
vendido este objeto? Qual foi o prejuzo?
Pc
1 i
2.300
PV
1 0,3
PV

2.300
1,3
PV 1769,23
PV

EXERCCIOS DE APLICAO
81.

Escreva as taxas centesimais correspondentes a:


a)
b)
c)
d)
e)
f)

25%
5%
1%
0,5%
12,5%
100%
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
g) 300%
h) 1000%
82.

No ms passado recebi R$ 2.600,00. Quanto deve receber neste ms se tive um


aumento de 7,2% no meu salrio? Resposta: R$ 187,20

83.

Escreva as taxas centesimais correspondentes a:


a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)

84.

0,4
0,8
0,07
0,67
1,2
4.7
0,725
6,8
Recebi R$ 2.787,20 de salrio aps ter tido um aumento de 7,2%. Quanto

recebia antes do aumento? Resposta: R$ 2.600,00


85.

No ms passado recebi R$ 2.600,00 de salrio e neste ms, aps um aumento,


recebi R$ 2.782,20. Qual foi a taxa de aumento? Resposta: 7%

86.

Um atacadista, quando vende no varejo, cobra 25% a mais sobre os preos


marcados em suas mercadorias:
a) Quanto cobra para vender no varejo uma mercadoria cujo preo marcado
R$ 45,20? Resposta: R$ 56,50
b) Qual o preo marcado em uma mercadoria que vendida no varejo por R$
18,45? Resposta: R$ 14,76

87.

Um comerciante desconta 5% dos preos marcados nas suas mercadorias


quando os compradores pagam a vista:
a) Qual o preo a vista de uma mercadoria cujo preo marcado de R$
105,00? Resposta: R$ 99,75
b) Qual o preo marcado em uma mercadoria vendida a vista por R$ 11,40?
Resposta: R$ 12,00

88.

Uma loja distribuidora de certo produto oferece um desconto de 10% nos


preos das mercadorias quando as compras so feitas no atacado. Desconta ainda
5% do preo final para pagamento a vista. Que desconto teve um revendedor que
comprou nesta loja por atacado e pagou a vista? Resposta: R$ 85,50

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
89.

Um comprador pagou por uma mercadoria a quantia de R$ 6.720,00, resultante


da incluso de uma taxa de imposto de 5% sobre o preo de venda, Qual o preo
de custo dessa mercadoria, para o vendedor, se seu lucro de 25% sobre o custo?
Resposta: R$ 5.107,20

90.

No ms passado, uma loja remarcou os preos de suas mercadorias com


acrscimos de 12% e neste ms acrescentou mais 15% sobre os preos
remarcados:
a) Quanto custa hoje uma mercadoria que antes dessas duas remarcaes
custava R$ 2.500,00? Resposta: R$ 3.220,00
b) Uma mercadoria que hoje custa R$ 1.030,40, quanto custava antes das
remarcaes? Resposta: R$ 799,50
c) Qual a taxa acumulada de aumento que sofreram os preos nestes dois
meses? Resposta: 28,88%

91.

Um objeto foi comprado por R$ 2.800,00 e vendido por R$ 3.500,00.


a) Qual a taxa de lucro sobre o preo de custo? Resposta: 25%
b) Qual a taxa de lucro sobre o preo de venda? Resposta: 20%

92.

O que mais vantajoso: um lucro de 25% sobre o preo de venda ou de 30%


sobre o preo de custo? Resposta: 25% sobre o preo de venda

93.

Um comerciante comprou 40kg de feijo e quer vend-los no varejo de modo a


poder comprar, com o dinheiro da venda, 50 kg do mesmo feijo. Qual deve ser a
taxa de lucro sobre a compra? Resposta: 25%

94.

Um objeto cujo preo normal de R$ 80,00 foi vendido a R$ 50,00. Qual foi a
taxa de desconto? Resposta: 37,5%

95.

Qual o percentual de prejuzo que tive sobre a venda de um objeto que custou
R$ 300,00 e foi vendido por R$ 1.200,00? Resposta: 300%

96.

Uma loja pretende fazer uma promoo, oferecendo a seus clientes 40% de
desconto. No entanto, a fim de minimizar seus prejuzos, aumentou primeiro seus
preos. Que taxa de aumento deve aplicar a um artigo que custava R$ 100,00 de
modo que, quando anunciado com 40% de desconto, seja vendido por R$ 72,00?
Resposta: R$ 120,00 ou 20%

97.

Um lote de livros foi impresso em duas tipografias, A e B. A imprimiu 70% e B


imprimiu 30% do total. Abe-se que 3% dos livros impressos em A e 2% dos livros
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
impressos em B so defeituosos. Qual a porcentagem dos livros defeituosos do
lote? Resposta: 2,7%
98.

Um objeto foi vendido por R$ 450,00 com 30% de prejuzo sobre o preo de
custo. Qual foi o preo de custo? Resposta: 642,85

99.

O preo de venda de um eletrodomstico de $6.500,00. o dono da loja Paga


ao vendedor uma comisso de 10% sobre o preo de venda e ainda ganha 30%
sobre o preo de custo. O preo de custo desse eletrodomstico : Resposta: R$
4.500,00

100. Certa

mercadoria

foi

comprada

revendida,

sucessivamente,

por

dois

negociantes. O primeiro teve um lucro de 10% sobre o preo de compra e o


segundo, um prejuzo de 10%. Se o ltimo revendeu a mercadoria por $ 3.960,00,
o primeiro, ao adquiri-la, pagou: Resposta: R$ 4.000,00
101. Comprei uma casa por R$ 200 000,00. Tendo gasto 5% desse valor em
impostos e 3% de comisso para o corretor, quanto efetivamente tive que
desembolsar? Resposta: 216 000,00
102. O preo de uma mercadoria foi remarcado trs vezes neste ms, passando a
custar R$ 27.716,00. Quanto custava no ms passado se a primeira remarcao
correspondeu a um acrscimo de 2,5% e as duas seguintes de 4% cada uma?
Resposta: R$ 25.082,35

103. Sobre uma compra de R$ 400,00 foi-me concedido um desconto de 12%. Como
ainda achei o preo muito alto, solicitei e consegui, sobre o novo valor, outro
desconto de 5%. Quanto paguei. Teria sido melhor conseguir 17% sobre o primeiro
valor ou no? Resposta: R$ 334,40, sim teria pago R$ 332,00
104. Um objeto custa R$ 75,00 e vendido por R$ 100,00. Determinar:
a) a porcentagem de lucro em relao ao preo de custo; Resposta: 33,33%
b) a porcentagem de lucro em relao ao preo de venda. Resposta: 25%
105. Um lojista sabe que, para no ter prejuzo, o preo de venda de seus produtos
deve ser no mnimo 44% superior ao preo de custo. Porm, ele prepara a tabela
de preos de venda acrescentando 80% ao preo de custo, porque sabe que o
cliente gosta de obter desconto no momento da compra. Qual o maior desconto
que ele pode concede ao cliente, sobre o preo da tabela, de modo a no ter
prejuzo? Resposta: 20% sobre o preo de venda
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira

O estudo de matemtica financeira concentra-se na anlise do crescimento do


capital em funo dos juros a ele acrescidos atravs de regimes de capitalizao. Os
regimes de capitalizao normalmente utilizados so simples (ou linear) e composto
(ou exponencial).
Capitalizao simples o regime segundo o qual os juros produzidos no final de
cada perodo tm sempre o capital inicial como base de clculo. Sua aplicao est
mais relacionada com perodos de capitalizao inferiores a um ms (taxa de juros do
cheque especial cobrada dentro de um ms) e a desconto de ttulos junto a agentes
financeiros (desconto de cheques pr-datados nos bancos)
Neste tpico iremos estudar:
>

TAXA NOMINAL

>

TAXA PROPORCIONAL

>

OUTROS TIPOS DE TAXA

>

JUROS SIMPLES

>

MONTANTE SIMPLES

>

TAXA EFETIVA SIMPLES

>

DESCONTO RACIONAL OU DESCONTO POR DENTRO

>

DESCONTO COMERCIAL OU DESCONTO POR FORA

>

DESCONTO BANCRIO

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
A Matemtica Financeira uma ferramenta til na anlise de algumas
alternativas de investimentos ou financiamentos de bens de consumo. Consiste em
empregar procedimentos matemticos para simplificar a operao financeira a um
Fluxo de Caixa.
Nomenclatura

Capital: O Capital o valor aplicado atravs de alguma operao financeira.


Tambm conhecido como: Principal, Valor Atual, Valor Presente ou Valor Aplicado.
Em ingls usa-se Present Value (indicado pela tecla PV nas calculadoras
financeiras).

Juros: Juros representam a remunerao do Capital empregado em alguma


atividade produtiva. O juro a remunerao pelo emprstimo do dinheiro. Ele
existe porque a maioria das pessoas prefere o consumo imediato, e est disposta a
pagar um preo por isto. Por outro lado, quem for capaz de esperar at possuir a
quantia suficiente para adquirir seu desejo, e neste nterim estiver disposta a
emprestar esta quantia a algum, menos paciente, deve ser recompensado por
esta abstinncia na proporo do tempo e risco, que a operao envolver. O
tempo, o risco e a quantidade de dinheiro disponvel no mercado para emprstimos
definem qual dever ser a remunerao, mais conhecida como taxa de juros.

Tempo: Refere-se ao perodo de tempo, prazo, que o dinheiro dever ficar


emprestado. Exemplo: 5 meses, 8 anos, 58 dias, 4 bimestres, etc..

Taxa de juros: A taxa de juros indica qual remunerao ser paga ao dinheiro
emprestado, para um determinado perodo. Ela vem normalmente expressa da
forma percentual, em seguida da especificao do perodo de tempo a que se
refere: 8 % a.a. - (a.a. significa ao ano). 10 % a.t. - (a.t. significa ao trimestre).
Outra forma de apresentao da taxa de juros a unitria, que igual a taxa
percentual dividida por 100, sem o smbolo %:

Forma de resgate ou amortizao: a forma como o capital resgatado (pelo


aplicador) ou amortizado (pelo tomador do emprstimo). Pode ser de uma nica
vez no vencimento final da operao ou em parcelas intermedirias.

Forma de pagamento de juro: determina as condies de periodicidade de


pagamento de juro.
PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira

Spread: a taxa de determinao cobrada pelo intermedirio financeiro.

O Fluxo de Caixa: o grfico da matemtica financeira. Serve para demonstrar


graficamente as transaes financeiras em um perodo de tempo. O tempo
representado por uma linha horizontal dividida pelo nmero de perodos relevantes
para anlise. As entradas ou recebimentos so representados por setas verticais
apontadas para cima e as sadas ou pagamentos so representados por setas
verticais apontadas para baixo.

TAXA NOMINAL
a taxa de juros em que a unidade referencial de seu tempo no coincide com
a unidade de tempo dos perodos de capitalizao. A taxa nominal sempre fornecida
em termos anuais, e os perodos de capitalizao podem ser semestrais, trimestrais,
mensais ou dirios. So exemplos de taxas nominais:

12% ao ano, capitalizados mensalmente;

24% ao ano, capitalizados semestralmente;

10% ao ano, capitalizados trimestralmente;

18% ao ano, capitalizados diariamente.


A taxa nominal, apesar de bastante utilizada no mercado, no representa uma

taxa efetiva e, por isso, no deve ser usada nos clculos financeiros, no regime de
juros compostos.
Toda taxa nominal traz em seu enunciado uma taxa efetiva implcita, que a
taxa de juros a ser aplicada em cada perodo de capitalizao. Essa taxa efetiva
implcita sempre calculada de forma proporcional, no regime de juros simples.
TAXAS PROPORCIONAIS
So aquelas que aplicadas sobre um mesmo capital inicial, durante um mesmo
perodo de tempo, geram montantes iguais, embora seus perodos de incidncia sejam
diferentes.
utilizada nos contratos de crdito quando expressa a taxa nominal, porm
no possumos nenhuma operao de crdito que seja atualizada por taxa nominal.
As taxas proporcionais incidem sempre sobre o capital inicial, pois se baseiam
em Juros Simples. So calculadas atravs de uma proporo (regra de trs).

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Matemtica Financeira
Exemplo 33: A taxa de 24% ao semestre proporcional a:

12% ao trimestre, pois (24 :2) = 12


4% ao ms, pois (24 : 6) = 4
48% ao ano, pois (24 x 2) = 48
OUTROS TIPOS DE TAXAS
A Taxa Acumulada de juros com taxas variveis , normalmente utilizada em
situaes de correes de contratos como, por exemplo, atualizao de aluguis, saldo
devedor da casa prpria e contratos em geral.
A composio das taxas pode ocorrer de duas formas, com taxas positivas ou
com taxas negativas.
A Taxa real de juros nada mais do que a apurao de ganho ou perda em
relao a uma taxa de inflao ou de um custo de oportunidade. Na verdade, significa
dizer que taxa real de juros o verdadeiro ganho financeiro.
Se considerarmos que uma determinada aplicao financeira rendeu 10% em
um determinado perodo de tempo, e que no mesmo perodo ocorreu uma inflao de
8%, correto afirmar que o ganho real desta aplicao no foram os 10%, tendo em
vista que o rendimento correspondente sofreu uma desvalorizao de 8% no mesmo
perodo de tempo; desta forma temos de encontrar qual o verdadeiro ganho em
relao inflao, ou seja, temos de encontrar a taxa real de juros.
A Taxa Aparente a taxa que se obtm numa operao financeira sem se
considerar os efeitos da inflao.
Se a inflao for zero, a taxa aparente e a taxa real so iguais.
A Taxa Over equivalente uma taxa usada pelo mercado financeiro para
determinar a rentabilidade por dia til, normalmente multiplicada por 30 (converso
do mercado financeiro). Nas empresas, em geral, utilizada para escolher a melhor
taxa para investimento.
Esta prtica ganhou maior importncia principalmente no incio dos anos 90.
Vrias aplicaes so efetuadas tomando como base os dias teis; entre elas temos
as operaes de CDIs Certificados de Depsitos Interbancrios.
A Taxa Mdia de juros tem como base terica o conceito estatstico da mdia
geomtrica.
Do ponto de vista da matemtica financeira, podemos calcular a taxa mdia de
um conjunto de taxas extraindo a raiz ensima, tomando-se como base o nmero de
termos do prprio conjunto de taxas.
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Matemtica Financeira
A Taxa Efetiva: a taxa de rendimento que a operao financeira proporciona
efetivamente.
A taxa efetiva pode ser utilizada no regime de juros simples e no regime de
juros composto
EXERCCIOS DE APLICAO
106. Calcule a taxa proporcional nas hipteses seguintes:
a) 96% ao ano proporcional taxa de................... % ao ms.
b) 4,2% ao semestre proporcional taxa de...........% ao ano.
c) 6% ao ms proporcional taxa de.....................% ao ano.
d) 0,20% ao dia proporcional taxa de..................% ao ano.
e) 16,3% ao bimestre proporcional taxa de .........% ao quadrimestre.
f) 45% ao trimestre proporcional taxa de............% na quinzena.

OS JUROS

O juro a remunerao pelo emprstimo do dinheiro. Ele existe porque a


maioria das pessoas prefere o consumo imediato, e est disposta a pagar um preo
por isto. Por outro lado, quem for capaz de esperar at possuir a quantia suficiente
para adquirir seu desejo, e neste nterim estiver disposta a emprestar esta quantia a
algum, menos paciente, deve ser recompensado por esta abstinncia na proporo
do tempo e risco, que a operao envolver. O tempo, o risco e a quantidade de
dinheiro disponvel no mercado para emprstimos definem qual dever ser a
remunerao, mais conhecida como taxa de juros.
Os juros podem ser capitalizados segundo dois regimes: simples ou compostos.
JUROS SIMPLES: O juro de cada intervalo de tempo sempre calculado sobre
o capital inicial emprestado ou aplicado.
JUROS COMPOSTOS: O juro de cada intervalo de tempo calculado a partir
do saldo no incio de correspondente intervalo. Ou seja: o juro de cada intervalo de
tempo incorporado ao capital inicial e passa a render juros tambm.
Quando usamos juros simples e juros compostos?

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Matemtica Financeira
A maioria das operaes envolvendo dinheiro utiliza juros compostos. Esto
includas: compras a mdio e longo prazo, compras com carto de crdito,
emprstimos bancrios, as aplicaes financeiras usuais como Caderneta de Poupana
e aplicaes em fundos de renda fixa, etc. Raramente encontramos uso para o regime
de juros simples: o caso das operaes de curtssimo prazo, e do processo de
desconto simples de duplicatas.
Juro Comercial e Juro Exato
Nas operaes financeiras em que o prazo contado em dias, o juro obtido recebe
uma denominao especial dependendo do tipo de prazo que se considera.
Juros Comercial: aquele que se obtm contando-se o nmero de dias pelo critrio
comercial, isto , consideram-se todos os meses com 30 dias e por conseqente o ano
com 360 dias.
Juros Exato: aquele que se obtm contando-se o nmero exato de dias pelo
critrio do prazo exato, isto , considera-se os dias dos meses conforme concebidos
no calendrio.
Converso de Datas
Suponha que voc faa um credirio no dia 10 e, claro, precisa calcular quantos
dias restam at o final do ms . "Ora (Pensa voc) s verificar qual dia termina o
ms (se dia 28, 30 ou 31) e subtrair a diferena. Voc estar, na verdade, 50% certo.
Na verdade, existem 2 mtodos para calcular um intervalo entre duas datas:

Tempo exato : o referido acima . Voc verifica em que dia, exato, termina o
prazo que voc tem e calcula a diferena. Por exemplo, entre 25 de abril e 27 de
setembro voc tem 155 dias.

Tempo aproximado ou comercial : aquele no qual assumimos que cada ms


possui 30 dias. Assim, Seguindo o intervalo de datas acima temos decorridos 5
meses de 25 de abril a 25 de setembro ( ou seja 150 dias ) mais 2 dias at 27 de
setembro e temos como total 152 dias. A diferena, claro, acaba sendo mnima
mas quando altas quantias esto envolvidas, um dia faz muita diferena.

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Matemtica Financeira
OS JUROS SIMPLES
Capitalizao simples aquela em que a taxa de juros incide somente sobre o
capital inicial, no incide, pois, sobre os juros acumulados. a taxa varia linearmente
em funo do tempo.

Clculo dos Juros


Valor dos juros obtido da expresso:
J = PV . i . n

Frmula para o clculo dos Juros Simples

onde:
j

= valor dos juros

PV = valor do capital inicial ou principal


i

= taxa

n = prazo

Exemplo 34: Qual o valor dos juros correspondentes a um emprstimo de R$

10.000,00, pelo prazo de 15 meses, sabendo-se que a taxa cobrada de 3% a m.?


Dados:
PV = 10.000,00

Soluo:
j = PV . i . n

n = 15 meses

j = 10.000,00 x 0,03 x 15

= 3% a m.

j= 4.500,00

=?

Exemplo 35: Um capital de R$ 25.000,00, aplicado durante 10 meses, rende juros de

R$ 5.000,00. Determinar a taxa correspondente?


Dados:
PV = 25.000,00

Soluo:
j = PV . i . n

5.000 = 25.000,0 x i x10

5.000,00

n = 10 meses
i

i = 0,02 ou 2% a. m.

=?

Exemplo 36: Calcule o tempo que um capital de $ 2.500,00, fica aplicado a uma taxa

simples de 9% ao ms e rende de juros R$ 2.250,00.

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Matemtica Financeira
Dados:
PV = 2.500,00

Soluo:
j = PV x i x n

n =?

2.025 = 2.500,00 x 0,09 x n

= 9% a m.

2.025= 225 x n

= 2.025,00

n = 9 meses

Exemplo 37: Uma aplicao de R$ 50.000,00 pelo prazo de 180 dias obteve um

rendimento de R$ 8.250,00. Indaga-se: Qual a taxa diria correspondente a essa


aplicao?
Dados:
PV = 50.000,00

Soluo:
j = Pv . i . n

j =

8.250 = 50.000,00 x i x 180

8.250,00

n = 180 dias
i

8.250 = 9.000.000 x i

=?

i=

8.250
9.000.000

i = 0,00091667 (x 100).
i = 0,091667% ao dia.
Observao: Quando o prazo informado for em dias, a taxa resultante dos clculos
ser diria; se o prazo for em meses, a taxa ser mensal; se for em trimestre, a
taxa ser trimestral, e assim sucessivamente.
MONTANTE SIMPLES
Montante a soma do Capital com os juros. O montante tambm conhecido
como Valor Futuro. Em lngua inglesa, usa-se Future Value, indicado nas calculadoras
financeiras pela tecla FV. O montante dado pela frmula:
FV = PV (1 + i . n)

Frmula para o clculo do Montante Simples

onde:
FV = Valor Futuro ou Montante

i = Taxa unitria

PV = Valor Presente ou Capital

n = Tempo ou prazo

Exemplo 38: Calcule o montante resultante da aplicao de R$ 70.000,00 taxa de

10,5% a.a. durante 145 dias.


SOLUO:
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Matemtica Financeira
Fv PV 1 i . n
10,5 145

)
100 360
FV R$72.960,42
FV 70000(1

Exemplo 39: Seu chefe, num ato de generosidade desmedida e pressionado pelo

Sindicato, informou que, no ms que vem, dar um aumento de 3% no salrio de


todos os funcionrios . Supondo-se que voc ganhe $ 1.100,00, para quanto vai o seu
salrio?
Dados:
PV = 1.100,00

Soluo:
FV = PV (1 +i . n)

n =1

FV = 1.100 (1 + 0,03 x 1)

FV = 1.100 (1 + 0,03)

FV

= 3% a m.
=?

FV = 1.100 . 1,03
FV = 1.133,00

EXERCCIOS DE APLICAO
107. Qual o montante de uma aplicao de $16.000,00 a juros simples, durante 5
meses, taxa de 80% a.a.? Resposta: R$ 21.333,33
108. Um capital de $1.000,00 foi aplicado por 2 meses, a juros simples e taxa de
42% a.a.. Qual o montante? Resposta: R$ 1.070,00
109. Bruno aplicou $30.000,00 a juros simples, pelo prazo de 6 meses, e recebeu
$9.000,00 de juros. Qual a taxa mensal da aplicao? Resposta: 5% a.m.
110. Numa aplicao de $3.000,00 a juros simples e taxa de 10% a.a., o montante
recebido foi de $4.800,00. Determine o prazo da aplicao. Resposta: 6 anos.
111. Paula aplicou uma certa quantia a juros simples taxa de 1,8% a.m., pelo
prazo de 4 meses. Obtenha o juro auferido nessa aplicao sabendo-se que o
montante recebido foi de $5.360,00. Resposta: $360,00
112. Mara aplicou $800,00 a juros simples e taxa de 12% a.a.. Se ela recebeu
$384,00 de juros, obtenha o prazo da aplicao. Resposta: 4 anos

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Matemtica Financeira
113. Uma geladeira vendida vista por $1.500,00 ou ento prazo com $450,00
de entrada mais uma parcela de $1.200,00 aps 4 meses. Qual a taxa mensal de
juros simples do financiamento? Resposta: 3,57% a.m.
114. Um vestido de noiva vendido vista por $2.400,00 ou ento prazo com 20%
de entrada mais uma parcela de $2.150,00 dois meses aps a compra. Qual a taxa
mensal de juros simples do financiamento? Resposta: 5,99% a.m.
115. Durante quanto tempo um capital deve ser aplicado a juros simples e taxa de
8% a.a. para que duplique? Resposta: 12,5 anos
116. Um capital aplicado taxa de juros simples de 8% a.m. triplica em que prazo?
Resposta: 25 meses

117. Um determinado capital, aplicado a juros simples durante 16 meses, rendeu


determinado juro. Em que prazo deveramos aplicar o qudruplo deste capital,
para dar o mesmo juro, sabendo-se que a taxa a mesma? Resposta: 4 meses
118. Dois capitais, um de $200.000,00 e outro de $222.857,00, foram aplicados
numa mesma data, a juros simples, sendo o primeiro taxa de 168% a.a. e o
segundo de 120% a.a.. Qual o prazo para que os montantes se igualem?
Resposta: 4 meses

119. Dois capitais, o primeiro igual a $1.100,00 e o segundo igual a $500,00,


estiveram aplicados a juros simples durante 3 meses. Qual a taxa de aplicao do
primeiro se o segundo, aplicado taxa de 10% a.m., rendeu $246,00 menos que o
primeiro? Resposta: 12% a.m.
120. Cleide aplicou metade de seu capital a juros simples e taxa de 30% a.a.,
durante um ano; o restante foi dividido em duas partes iguais, aplicadas por um
ano, sendo a primeira taxa de 28% a.a. e a segunda 32% a.a.. Determinar a
taxa anual de juros simples a que todo o capital de Cleide deveria ser aplicado por
um ano para que o juro obtido seja igual soma dos juros das trs aplicaes
mencionadas. Resposta: 30% a.a.
121. Um fazendeiro possui um estoque de 1.000 sacas de caf e, na expectativa de
alta de preo do produto, recusa a oferta de compra desse estoque razo de
$3.000,00 por saca. Trs meses mais tarde, forado pelas circunstncias, vende o
estoque por $2.400,00 a saca. Sabendo-se que a taxa de juros de mercado de
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Matemtica Financeira
5% a.m., calcule o prejuzo real do fazendeiro na data de venda da mercadoria,
utilizando o regime de capitalizao simples. Resposta: R$ 1.050.000,00
122. Um produtor de milho, possuidor de um estoque de 30.000 sacas, na
expectativa de alta do preo do produto, recusa a oferta de compra desse estoque
razo de $5,00 por saca. Seis meses mais tarde, vende o estoque por $12,00 a
saca. Sabendo-se que a taxa de juros simples de mercado de 12% a.m., calcule
o lucro (ou prejuzo) real do produtor, utilizando o regime de juros simples.
Resposta: Lucro de R$ 102.000,00

123. Uma aplicao financeira de R$ 1.000,00 tem prazo de 3 meses, rende juros
simples taxa de 1,8% a.m., porm o investidor deve pagar no ato do resgate um
imposto de renda igual a 20% do valor do juro auferido. Qual o valor resgatado
pelo investidor. Resposta: R$ 1.043,20
124. Uma aplicao financeira de R$ 6.500,00 tem prazo de 4 meses, rende juros
simples taxa de 24% a.a., porm o investidor deve pagar no ato do resgate um
imposto de renda igual a 23% do valor do juro auferido. Qual o valor resgatado
pelo investidor. Resposta: R$ 6.900,40
125. Dividir $1.200,00 em duas partes, de forma que a primeira, aplicada a juros
simples taxa 8% a.m. durante dois meses, renda o mesmo juro que a segunda,
aplicada a 10% a.m. durante 3 meses. Resposta: R$ 782,61 e $417,39
126. Bruno, dispondo de $3.000,00, resolveu aplic-los em dois bancos. No primeiro,
aplicou uma parte a juros simples taxa de 8% a.m. por 6 meses e, no segundo,
aplicou o restante tambm a juros simples por 8 meses taxa de 10% a.m.
Determine o quanto foi aplicado em cada banco sabendo-se que o total dos juros
auferidos foi de $1.824,00. Resposta: R$ 1.800,00 e $1.200,00
127. Certo comerciante poderia ter vendido uma mercadoria, a vista, por R$
1.000,00 e aplicado a taxa de juros simples de 3,4% ao ms no Banco Quebrado
S.A. No entanto preferiu aumentar seu preo para R$ 1.153,00 e conceder um
prazo de 120 dias para seu pagamento. Ele fez um bom negcio? Justifique
resolvendo o exerccio.

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Matemtica Financeira
128. Um banco cobra uma taxa de 10% de juros simples ao ms para os excessos
em conta corrente e um cliente utilizou R$ 1.540,00 durante 15 dias. Qual dever
ser o valor dos juros a serem pagos? Resposta: R$ 77,00
129. Uma pessoa vai fazer uma compra no valor de R$ 4.000,00, usando o que tem
depositado em uma aplicao que rende 1% de juros simples ao ms. Do ponto de
vista financeiro, qual plano mais vantajoso: pagar vista ou pagar em duas
prestaes iguais de R$ 2.010,00 sendo uma na entrada. Resposta: melhor
comprar a vista.

TAXA EFETIVA SIMPLES


a taxa de rendimento que a operao financeira proporciona efetivamente.
Isto acontece em razo de existirem obrigaes, taxas, impostos ou comisses
que comprometem os rendimentos ou oneram os pagamentos de juros. Critrios
diferentes para o clculo de juros tambm fazem a taxa nominal diferir da taxa
efetiva, como por exemplo, juros cobrados antecipadamente ou calculados sobre um
total que na realidade pago em parcelas.
Esses e outros artifcios s vezes so utilizados conscientemente para mascarar
a taxa efetiva ou fazer os juros parecerem maiores ou menores conforme a
convenincia.
Para calcular a taxa efetiva simples usamos as frmulas derivada do Montante
Simples.

FV
1
ie PV
n

Frmula para calcular a Taxa Efetiva Simples

Exemplo 40: Uma instituio financeira faz emprstimos e cobra 8% ao ms de juros

simples que devem ser pagos antecipadamente pelo tomador. Qual a taxa efetiva que
o tomador pagou por um emprstimo de R$ 50.000,00 por trs meses?
* Primeiramente temos que calcular os juros pagos antecipadamente.
J = PV . i . n
J = 50.000 . 0,08 . 3
J = 12.000,00

Como ele pagou R$ 12.000,00 de juros acabou levando R$ 38.000,00.

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
Para entendermos o que significa a taxa efetiva, devemos pensar a seguinte
situao. Imagine que o negcio que o tomador do emprstimo iria fazer no se
concretizou. Ele no pode ficar com o dinheiro parado, pois ter que devolver
instituio financeira o valor emprestado. Ento, qual a taxa que dever ser aplicado
os R$ 38.000,00 para que no final do perodo o tomador do emprstimo tenha o valor
de R$ 50.000,00 para pagar a dvida?

FV
1
ie PV
n
50.000
1
ie 38.000
3

1,315789 1
3
0,315789
ie
3
ie 0,105263 x 100
ie 10,52%
ie

Portanto ele ter que aplicar o dinheiro em uma instituio que remunere a uma
taxa de 10,52% ao ms. Logo a taxa efetiva corresponde a 10,52% ao ms.
EXERCCIOS DE APLICAO
130. Foi feito um emprstimo no valor de r$ 2.500,00, pagando-se no final R$
2.640,00, porm o cliente pagou no ato da operao um total de despesas de R$
31,25, determine as taxas: Resposta: Efetiva para o cliente = 6,94% Nominal
oferecida pelo banco.= 5,60%

131. Um cliente fez uma aplicao no valor de R$ 2.000,00, para resgatar bruto no
final R$ 2.055,20, porm pagou R$ 5,52% de IR no final da operao. Calcule:
a)Taxa Nominal, Resposta: Resposta: 2,76%
b)Taxa Efetiva; Resposta: Resposta: 2,48%
132. Foi feito um emprstimo no valor de R$ 3.200,00, e os juros pagos no final da
operao foram de R$ 358,40. Sabendo-se que o banco, cobrou no ato da
operao R$ 13,00 referente a despesas e mais R$ 25,00 de cadastramento,
pergunta-se:
a) Qual a taxa nominal oferecida pelo banco? Resposta: 11,20%
b) Qual a taxa efetivamente paga pelo cliente? Resposta: 12,54%
133. No financiamento de R$ 15.000,00, pelo prazo de 6 meses, o cliente recebeu o
valor liquido de R$ 12.525,00. Se a taxa de juros for fixada em 27% ao ano,
existir taxa de servio cobrada no desconto bancrio? Resposta: Sim, 3%

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Matemtica Financeira
134. Calcular o desconto comercial de uma duplicata cujo valor nominal de R$
7.500,00, considerando-se a taxa de juros de 28,8 % ao ano e o prazo de
antecipao do resgate como sendo de 50 dias. Que taxa de juros efetiva est
sendo adotada? Resposta: Dc = R$ 300,00; Te = 0,0833% a. d. ou 30% a.a.
135. As lojas Enairam oferecem um produto pelo preo de R$ 1.800,00 a vista.
Esclarece que o comprador poder pagar em duas vezes com um pequeno
aumento de 5% a mais sobre o preo total, isto , poder pagar R$ 945,00 no ato
da compra e R$ 945,00 aps 30 dias. Qual a taxa efetiva que essa loja esta
cobrando? Resposta: 10,52%
136. Um capitalista depositou R$ 200.000,00 num banco, a prazo fixo por dois
meses, taxa de 1.2% ao ms. Sabendo que sobre os juros incide uma taxa de
30% de Imposto de Renda, determine:
a) Imposto de Renda retido; Resposta: R$ 1.440,00.
b) O valor lquido de resgate; Resposta: R$ 203.360,00.
c) A taxa efetiva mensal do rendimento. Resposta: R$ 1,8%

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
DESCONTOS SIMPLES
Entende-se por desconto o abatimento que se faz sobre um ttulo de crdito
quando resgatado antes da data do vencimento. Os ttulos que sofrem operaes de
desconto, geralmente so: nota promissria1, a duplicata2 e a letra de cmbio3. O
desconto uma das mais comuns aplicaes da regra de juro. Em ambos os casos h
um benefcio, definido pela diferena entre as duas quantidades. Esse benefcio,
obtido de comum acordo, recebe o nome de desconto.
Diz-se:
Dia do vencimento - o dia fixado no ttulo para pagamento (ou recebimento) da
aplicao;
Valor nominal - (ou valor futuro ou valor de face ou valor de resgate) o valor
indicado no ttulo(importncia a ser paga no dia do vencimento);
Valor atual - o lquido pago (ou recebido) antes do vencimento;
Desconto - a quantia a ser abatida do valor nominal, isto , a diferena entre o
valor nominal e o valor atual, isto : D = VN - VA.
Todo ttulo tem um valor nominal (ou valor de face) que o valor declarado
no mesmo e corresponde data de seu vencimento. O valor pelo qual o ttulo
resgatado antes da data de seu vencimento denominado de valor atual (ou valor
presente ou valor descontado ou valor lquido).
Independentemente do tipo de desconto utilizado na operao (comercial ou
racional), defini-se o valor atual (VA) como a diferena entre o valor nominal (VN) do
ttulo e o desconto concedido (D), isto , VA = VN - D
As operaes de desconto podem ocorrer tanto no regime de capitalizao
simples Desconto Simples quanto no regime de capitalizao composta
Desconto Composto.
Em qualquer dos regimes, existem dois tipos de descontos:
1

A nota promissria um comprovante da aplicao de um capital com vencimento predeterminado.


um ttulo muito usado entre pessoas fsicas ou entre pessoa fsica e instituio financeira.
2

A duplicata um ttulo emitido por uma pessoa jurdica contra seu cliente (pessoa fsica ou jurdica),
para o qual ela vendeu mercadorias a prazo ou prestou servios a serem pagos no futuro, segundo um
contrato.
3

A letra de cmbio, assim como a nota promissria, um comprovante de uma aplicao de capital
com vencimento predeterminado; porm, um ttulo ao portador, emitido exclusivamente por uma
instituio financeira.

PROFESSOR ANTONIO ROBERTO GONALVES

Matemtica Financeira
Desconto Comercial (ou bancrio ou por fora) aquele cuja base de clculo
o valor nominal do ttulo;
Desconto Racional (ou por dentro) aquele cuja base de clculo o valor
atual do ttulo.

DESCONTO RACIONAL

OU

DESCONTO POR DENTRO

o desconto obtido pela diferena entre o valor nominal e o valor atual de um


compromisso saldado n perodo antes do vencimento
O Desconto Racional, possui a mesma operao que a do Juros, sendo que no
Desconto Simples, o Dr o produto do valor atual VA do ttulo pela taxa de desconto
i contratada na operao e pelo prazo de antecipao n do resgate, isto ,
Dr = VA . i . n

Frmula para o clculo do Desconto Racional

VA

VN
1 i . n

Frmula para o clculo do Valor Atual

Dr

VN . i . n
1 i . n

Frmula para o clculo do Desconto Racional

Exemplo 41: Uma pessoa pretende saldar um ttulo de $ 5.500,00, 3 meses antes de

seu vencimento. Sabendo-se que a taxa de juros corrente de 40% a.a., qual o
desconto obtido e quanto vai obter ?

3
meses

VA

Dr

VN

0,40
x3
12
Dr
0,40
1
x3
12
5.500 . 0,10
Dr
1 0,10
5.500 x

D
VN

Nin
1 in

V
N

VA VN Dr
VA 5.500 500
VA 5.000,00

550
1,10
Dr 500,00
Dr

Exemplo 42: Um ttulo de valor nominal R$ 600.000,00 descontado 2 meses antes

de seu vencimento taxa de juros simples de 2% a.m.. Qual o desconto racional


concedido?
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Matemtica Financeira

VN 600.000 , n 2 meses , i 2% a.m. 0,02


Dr

VN . i . n
1 i . n

Dr

DESCONTO COMERCIAL

600.000 . 0,02 . 2
1 0,02 . 2

OU

e Dr ?

D r 23.076,92

DESCONTO POR FORA

o valor que se obtm pelo clculo dos juros simples sobre o valor nominal do
compromisso que seja saldado n perodos antes do vencimento.
Desconto Comercial Simples Dc o produto do valor nominal VN do ttulo pela
taxa de desconto i contratada na operao e pelo prazo de antecipao n do resgate,
isto ,

Dc = VN . i . n

Frmula para o clculo do Desconto

VA = VN ( 1 i. n)

Frmula para o clculo do Valor Atual

Exemplo 43: Uma duplicata de valor nominal R$ 600.000,00, foi resgatada 2 meses

antes do vencimento atravs de desconto comercial taxa de 2% a.m.. Qual o


desconto Comercial concedido e o valor atual comercial?
2 meses

D
VN

VN

FV

VN 600.000 , n 2 meses , i 2% a.m. 0,02

Dc VN . i . n

e Dc ?

VAc

VN D c

Dc

600.000 . 0,02 . 2

VA c

600.000 24.000

Dc

24.000,00

VA c

576.000,00

Exemplo 44: Um ttulo de R$ 6.000,00 vai ser descontado taxa de 2,1% ao ms.

Faltando 45 dias para o vencimento do ttulo, determine:

a) O valor do desconto comercial;


b) O valor atual comercial.
Dc VN . i . n

VAc

VN D c

Dc

6.000 . 0,021 . 1,5

VA c

6.000 189

Dc

189,00

VA c

5.811,00

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Matemtica Financeira
DESCONTO BANCRIO
Corresponde ao desconto comercial acrescido de uma taxa administrativa
prefixada, cobrada sobre o valor nominal.
Taxa Administrativa: Cobrada muitas vezes pelas instituies financeiras
visando cobrir certas despesas de abertura, concesso e controle do crdito.
calculada geralmente de uma nica vez sobre o valor do ttulo e descontada na
liberao dos recursos. Esses encargos financeiros de desconto bancrio so
referenciados, para o clculo de seus valores monetrios, pelo critrio de juros
simples. Evidentemente, para uma apurao rigorosa da taxa de juros efetiva destas
operaes adotado o regime composto, conforme amplamente discutido.
Para o clculo do Desconto Bancrio utilizamos a frmula do Desconto
Comercial acrescida da taxa administrativa do banco, isto :

Db = VN (i . n + h)

Para calcular o Valor do Desconto Bancrio

VA = VN [1 (i . n + h)]

Para calcular o Valor Atual Bancrio

Exemplo 45: Um ttulo de $ 5.500,00 foi descontado no Banco X, que cobra 2% como

despesa administrativa. Sabendo-se que o ttulo foi descontado 3 meses antes de seu
vencimento e que a taxa corrente em desconto comercial de 48% a.a., qual o
desconto bancrio ? Quanto recebeu o proprietrio do ttulo?
Clculo do Desconto Bancrio
Db = VN (i . n + h)

Clculo do Valor Atual


VA = VN [1 (i . n + h)]

Db = 5.500 (0,04 . 3 + 0,02)

VA = 5.500 [1 (0,04 . 3 + 0,02)]

Db = 5.500 (0,12 + 0,02)

VA = 5.500 [1 0,14]

Db = 5.500 . 0,14

VA = 5.500 . 0,86

Db = 770,00

VA = 4.730,00

EXERCCIOS DE APLICAO.
137. Determine o desconto bancrio e o valor atual das hipteses seguintes:
Valor Nominal

Taxa

Prazo

Taxa Administrativa

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A
B
C
D

12 500,00
18 000,00
20 000,00
26.000,00

37% a ano
35% a ano
28% a ano
0,2% ao dia

250 dias
3 meses
1,5 meses
42 dias

0,5%
2,6%
1,4%
0,6%

138. Determine o desconto racional e o valor atual dos seguintes ttulos


B
C
d

Valor Nominal em reais


7 500,00
8 200,00
3 000,00

Taxa
29% a ano
20,5% a ano
26% a ano

Prazo at o vencimento
150 dias
25 dias
9 meses e 15 dias

139. Determine o desconto comercial e o valor atual dos seguintes ttulos


A
C
d

Valor Nominal em reais


12 500,00
20 200,00
23 000,00

Taxa
3,7% a ano
28% a ano
27% a ano

Prazo at o vencimento
250 dias
8 meses
4 meses e 15 dias

140. Uma promissria de R$ 20.000,00 foi descontada num banco trs meses antes
de seu vencimento, a uma taxa de desconto comercial de 1,8% a.m.
a) Qual o desconto comercial? Resposta: R$ 1.080,00
b) Qual o valor atual comercial do ttulo? Resposta: R$ 18.920,00
141. Uma empresa descontou num banco um ttulo de valor nominal igual a
$90.000,00, 40 dias antes do vencimento, a uma taxa de desconto bancrio de
30% a.a..

a) Qual o desconto comercial? Resposta: R$ 3.000,00


b) Qual o valor lquido recebido pela empresa, sabendo-se que o banco cobrou
uma taxa de servio igual a 1% do valor nominal do ttulo? Resposta: R$
86.100,00

142. Um ttulo governamental com valor de face de $100.000,00 foi adquirido 70


dias antes do vencimento com desconto comercial simples, sendo a taxa igual a
25% a.a.. Qual o preo da aquisio? Resposta: R$ 95.138,89
143. Calcular o desconto racional e o valor atual de um compromisso no valor
nominal de R$ 7.500,00, considerando-se a taxa de juros de 36 % ao ano e o
prazo de antecipao do resgate como sendo de 50 dias? Resposta: Dr = R$
374,62, VA = R$ 7.125,38

144. O valor nominal de uma promissria com vencimento em 20 de janeiro de 2010


de R$ 27.000,00. Se o dinheiro vale 42% ao ano e a promissria foi saldada em
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Matemtica Financeira
19 de agosto de 2009, de quanto ser o desconto comercial obtido e o valor atual
da promissria. Resposta: Dc = R$ 4.851,00, VA = R$ 22.149,00
145. Se o desconto racional concedido for de R$ 57, 63, qual ser a taxa considerada,
uma vez que o valor nominal de R$ 600,00 e o perodo de antecipao de 5
meses. Resposta: 2,12%
146. Um ttulo de valor nominal de R$ 1.300,00 foi resgatado antes de seu
vencimento, sendo por isso bonificado com um desconto racional de R$ 238, 78.
Considerando a taxa de 18% ao ano, qual foi o prazo de antecedncia. Resposta:
15 meses

147. Calcular o desconto bancrio e o valor atual de um compromisso no valor


nominal de R$ 7.500,00, considerando-se a taxa de juros de 28,8 % ao ano, taxa
administrativa de 3% e o prazo de antecipao do resgate como sendo de 40 dias?
Resposta: Db = 465,00, VA = R$ 7.035,00

148. Um Banco cobra em seus financiamentos, a taxa administrativa de 2% e sua


taxa de juros corrente de 29% ao ano. Que financiamento por 3 meses dever um
cliente pedir a esse banco se esta pessoa necessitar de R$ 10.000,00? Resposta:
R$ 10.229,31

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Matemtica Financeira
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
BRUNI, Adriano Leal. Matemtica Financeira: com HP 12 C e Excel. 2. ed. So
Paulo: Atlas, 2003.
MARQUES, Paulo. Matemtica Financeira: juros composto.
http://www.algosobre.com.br/matematica-financeira/juros-compostos.htm l

acessado

em

18/07/2009
MATHIAS, Washinton Franco. GOMES, Jos Maria. Matemtica Financeira. So
Paulo: Atlas, 1982.
PARENTE, Eduardo Afonso de Medeiros. Matemtica Comercial e Financeira. So
Paulo: FTD, 1996.
SOUZA, Edison Andrade.

Matemtica Financeira, Capitalizao Composta.


http://www.algosobre.com.br/matematica-financeira/capitalizacao-composta.html. Acessado
no dia 20/07/2009
TOSI, Armando Jos. Matemtica Financeira com utilizao do Excel 2000. 2.
ed. So Paulo: Atlas, 2002.
VERAS, Llia Ladeira. Matemtica Financeira: uso de calculadora financeira. 2.
ed. So Paulo: Atlas, 1991.

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