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DIPLOMADO SOBRE
NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA
- NIIF -
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Todos los derechos reservados. Prohibida la reproduccin total o parcial del documento y su
distribucin por cualquier medio impreso o electrnico
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Diplomado NIIF
OBJETIVO
-
DATOS CLAVE
DATOS CLAVE
NO se se refiere a cundo valuar las partidas a Valor Razonable
Se refiere a
requerida.
cmo
DEFINICIONES
Valor razonable
Fair value
CRITERIOS DE MEDICIN
FUTURO
PRESENTE
PASADO
T
VALOR
ACTUAL
NETO
COSTO
HISTRICO
COSTO DE
REPOSICIN
ENTRADA
VALOR DE
REALIZACIN
SALIDA
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PREGUNTAS
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LA VALUACIN A VR REQUIERE DETERMINAR:
1. El activo y/o pasivo valuado a VR.
2. El mercado principal.
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1. El activo y/o pasivo valuado a VR.
Caractersticas:
Al fijar el precio, los participantes del mercado tomaran en cuenta:
- Condicin / ubicacin del activo
- Restricciones, si hay, sobre la venta o
Unidad de medida:
Se determina conforme a la NIIF que requieran o permitan la valuacin a VR
Activo/pasivo independiente
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2. Mercado principal
La transaccin se realiza en un mercado principal (aquel mercado
donde la entidad normalmente realiza sus operaciones)
Mayor volumen y
Accesible a la entidad
nivel de actividad
Mercado ms ventajoso
Precio ms alto considerando costos de
la transaccin y de transporte
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EJEMPLO
Fsicamente posible
Legalmente permitido
Financieramente
factible
Perspectiva:
La del participante del mercado! (incluso si la entidad pretende un uso
distinto)
Se debe presumir que:
Uso actual de
un activo no
financiero
Mayor y
mejor uso
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Enfoque de mercado: Es una tcnica de valoracin que utiliza los precios y
otra informacin relevante generada por transacciones de mercado que
involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idnticos o
comparables (es decir, similares), tales como un negocio.
Enfoque del costo: Es una tcnica de valoracin que refleja el importe que se
requerira en el momento presente para sustituir la capacidad de servicio de
un activo (a menudo conocido como costo de reposicin corriente)
Enfoque del ingreso (Tcnicas del valor presente): Son las tcnicas de
valoracin que convierten importes futuros(por ejemplo, flujos de efectivo o
ingresos y gastos) en un importe presente nico (es decir, descontado). La
medicin del valor razonable se determina sobre la base del valor indicado
por las expectativas de mercado presentes sobre esos importes futuros
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DATOS CLAVE
La NIIF destaca que, en algunos casos, una tcnica de valoracin nica
ser apropiada.
MEDICIN DE PASIVOS
Ejemplo:
Supngase que MAJOI S.A. y PAOAGA S.A., cada una lleva a cabo una
obligacin contractual de pagar efectivo ($500) a MACAJUDA S.A. en cinco
aos.
MAJOI S.A. tiene una calificacin crediticia AA y puede solicitar prstamos
al 6%, y PAOAGA S.A. tiene una calificacin crediticia BBB y puede solicitar
prstamos al 12%.
Cmo se calcula el valor razonable para MAJOI S.A. y PAOAGA S.A.?
JERARQUIA DE
VALOR RAZONABLE
IMPACTO
Revelaciones amplias para partidas del Nivel 3 (datos de entrada no
observables, conciliaciones, procesos de valuacin, ganancias y prdidas,
anlisis de sensibilidad
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PAUTAS PARA EL VALOR RAZONABLE
La existencia de cotizaciones de precios publicados en el mercado
activo.
- Mercados no activos, la entidad establecer el V.R. utilizando una
tcnica de valoracin que incorporar todos los factores que los
participantes en el mercado consideraran al establecer un precio y
que sea coherente con las metodologas econmicas aceptadas
para el establecimiento de precios de instrumentos financieros.
- Una entidad est excluida de valorar el instrumento al valor
razonable cuando el rango de estimaciones aceptables de ese valor
es significativo y las probabilidades de las diversas estimaciones no
pueden ser evaluadas razonablemente.
-
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Diplomado NIIF
METODOLOGIA SUGERIDA
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PREGUNTAS
Diplomado NIIF
Matemticas
Financieras
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CONTENIDO:
-
Interes simple
Interes compuesto
Costo de oportunidad
Tasa de oportunidad
Conversin de tasas
Valor presente neto
Taasa interna de retorno
Diplomado NIIF
Inters Simple
Interes Simple
Capital Principal
Tiempo
Tasa de interes
Mes
Capital Inicial
100,000,000
12meses
2%Mesual
Intereses Generados
Capital Final
Interes Acumulado
100,000,000
2,000,000
100,000,000
2,000,000
100,000,000
2,000,000
100,000,000
4,000,000
100,000,000
2,000,000
100,000,000
6,000,000
100,000,000
2,000,000
100,000,000
8,000,000
100,000,000
2,000,000
100,000,000
10,000,000
100,000,000
2,000,000
100,000,000
12,000,000
100,000,000
2,000,000
100,000,000
14,000,000
100,000,000
2,000,000
100,000,000
16,000,000
100,000,000
2,000,000
100,000,000
18,000,000
10
100,000,000
2,000,000
100,000,000
20,000,000
11
100,000,000
2,000,000
100,000,000
22,000,000
12
100,000,000
2,000,000
100,000,000
24,000,000
100,000,000
24,000,000
124,000,000
Final en cuentas
Total por cancelar
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Inters Compuesto
Interes Compuesto
Capital Principal
Tiempo
Tasa de interes
Mes
Capital Inicial
100,000,000
12 meses
2%Mesual
Intereses Generados
Capital Final
100,000,000
2,000,000
102,000,000
102,000,000
2,040,000
104,040,000
104,040,000
2,080,800
106,120,800
106,120,800
2,122,416
108,243,216
108,243,216
2,164,864
110,408,080
110,408,080
2,208,162
112,616,242
112,616,242
2,252,325
114,868,567
114,868,567
2,297,371
117,165,938
117,165,938
2,343,319
119,509,257
10
119,509,257
2,390,185
121,899,442
11
121,899,442
2,437,989
124,337,431
12
124,337,431
2,486,749
126,824,179
Final en cuentas
Total por cancelar
126,824,179
Interes Acumulado
126,824,179
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Costo de Oportunidad
Costo de Oportunidad:
El costo de oportunidad se define como el costo (o perdida de
beneficios) que representa renunciar a tomar otra alternativa por
comprometerse con el negocio en estudio.
Tasa de Oportunidad
Tasa de Oportunidad:
Representa la tasa
oportunidad.
de
inters
correspondiente
al
costo
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de
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Costo y Tasa de Oportunidad
Ejemplo:
Andrs, un ciudadano sin deudas, gan $100 millones
jugando a la lotera. Su costo de oportunidad est
representado por la rentabilidad que le proporciona invertir el
dinero en un CDT, su tasa de oportunidad esta en 5% e. a
Ejemplo:
Mariana tiene una deuda de $20 millones. La tasa de inters
de la misma representa su costo de oportunidad, la tasa del
prstamo es del 26.82% e. a cualquier ingreso lo destinara a
cancelar parte de su deuda, a no ser que pudiera rentar un
inters mayor que el de ella.
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Conversin de tasas
Conversin de tasas
inv
ipv
ie
ina
ipa
ie = (1+ipv)^n-1
ipv = (1+ie)^(1/n)-1
ipv
ipv
inv
ipa
ina
inv = ipv x n
ipv = ipa / (1-ipa)
ipv = inv / n
ipa = ipv / (1 + ipv)
2%
24.00%
2.00%
23.53%
1.96%
26.82%
2.00%
24.00%
1.96%
23.53%
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Valor Presente Neto
Concepto:
El Valor Presente Neto representa el incremento de la
riqueza (o tenencia o valor de la empresa) medido en
dinero actual (pesos de hoy) si se toma el negocio en
estudio.
VPN > 0 (FACTIBLE)
VPN < 0 (NO FACTIBLE)
VPN = FFNj / (1 + i)^j; desde j = 0 hasta n
VPN = FFNo + FFNj / (1 + i)^j; desde j = 1 hasta n
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Valor Presente Neto
Calcular VPN de un negocio de la empresa, representado en
una inversin de $1.000 millones de pesos que genera unos
flujos de fondos estimados de 100, 400, 400, 500 y 100
millones de pesos correspondiente en cada uno de los cinco
aos de vida del proyecto, con i = 20% anual.
500
400 400
100
100
Io= 1000
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Tasa Interna de Retorno
Concepto:
La tasa Interna de Retorno (TIR) representa la rentabilidad de los
fondos que permanecen en el negocio.
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GRACIAS POR SU
ATENCIN!!!