Crisis Econmica 2008

Control 01
1. Por qu y cmo se dio la crisis financiera 2008?
La mala administracin econmica-financiera del Gobierno de Estados
Unidos, aunado en gran parte por los problemas y riesgos del sector
inmobiliario, provocaron una crisis econmica mundial a finales del 2008.
Durante el periodo de 2002 a 2006, y justo despus de la burbuja en
empresas de tecnologas (internet), la burbuja inmobiliaria se fue
incrementando. Lo anterior fue alentado por la poltica monetaria de la
FED y el aumento continuo en los precios de las propiedades.
Los crditos hipotecarios se otorgaron a ciudadanos estadounidenses de
bajos recursos; esto a su vez origin los prstamos subprime (prstamos
garantizados por una hipoteca; este sistema slo funcionaba si el
prstamo segua siendo bajo y el valor del edificio aumentaba
continuamente, garantizando los intereses sobre stos). Las instituciones
financieras crearon nuevos productos, utilizando los prstamos subprime
ms otros instrumentos financieros, estos productos fueron vendidos en el
mercado financiero. La mayora de los bancos que compraron estos
productos no saban o queran ignorar su contenido y cantidad de los
prstamos subprime.
A finales del 2006 los prestatarios de crditos hipotecarios, cada vez ms,
no podan pagar en los plazos establecidos y sus hogares se vendieron en
subastas, resultando bajas en el precio de las viviendas y
consecuentemente en el valor de las hipotecas.
A principios de 2007 el mercado estadounidense de la vivienda sufri una
cada en el precio, generando que el porcentaje de prstamos subprime
alcanzara niveles rcord. En julio de 2007, la crisis se extendi en el
mundo, la bolsa empez a mostrar sntomas por las especulaciones
fallidas en el mercado inmobiliario de Estados Unidos, provocando que
varios bancos alemanes entraran en crisis.
En agosto de 2007, los bancos desconfiaban unos de otros y no prestaban
ms dinero, los bancos centrales intervinieron masivamente y pusieron a
disposicin de los bancos, en forma de prstamos, ms de 400 mil
millones de euros en efectivo. Los temores del mercado, se extendieron a
todas las operaciones de crdito. El valor de las acciones de los fondos
involucrados y de los grupos bancarios se colaps, esto ocasion una
crisis burstil, en Wall Street, UE y Asia. Para septiembre de 2007 la crisis
se materializ, admitiendo la contaminacin por crditos basura. En
diciembre de 2007, segua una crisis de confianza entre los bancos
cerrando prcticamente el mercado interbancario, y obligando a los
bancos centrales a inyectar continuamente efectivo. Los temores a una
recesin econmica se incrementaron.

En septiembre de 2008, el banco de inversiones Lehman Brothers se

declara en quiebra, y Bank of America compra otro banco de inversin,
Merrill Lynch; esto y otras cosas, hacen que el Dow Jones tuviera la peor
cada desde septiembre de 2001 en medio de los ataques terroristas; se
nacionaliza AIG; las bolsas mundiales caen; prevalece una falta de crdito;
los bancos centrales multiplican sus operaciones para proporcionar
liquidez a instituciones financieras; los mercados en todo el mundo
comparten crisis de confianza.
Finalmente el gobierno de Estados Unidos anunci un amplio plan de
rescate para mejorar el sistema financiero, incluido un programa para
comprar cientos de miles de millones de dlares de las malas hipotecas y
otras formas de deuda txica que las empresas financieras tenan.
Posteriormente, los dos ltimos dos bancos de inversiones Goldman Sachs
y Morgan Stanley renunciaron a su status y se convirtieron en bancos
comerciales, lo que permite un mayor control y regulacin por parte de las
autoridades.
2. Cules fueron las fallas de mercado que usted considera
ocasionaron la crisis financiera de 2008? Explique su
respuesta.
Las fallas del mercado fueron:

El trabajo de las agencias.- provocando la separacin entre

propiedad y control, es decir, administrando el dinero a nombre de
otros.

Aumento de externalidades.- donde un intercambio de mercado

beneficia a terceros que no participan en dicho intercambio.

Agentes involucrados:

Gobierno y Reserva Federal.- dirigida por Alan Greenspan, adopt

una postura anti-regulatoria a travs de una normatividad laxa y
polticas monetarias muy suavizadas.

Agencias Calificadoras.- otorgaron calificaciones crediticias mximas

a productos de deuda desconociendo el verdadero valor y/o riesgo
del mismo. Fomentando de esta manera la venta de productos
basura no slo en Estados Unidos sino en muchas partes del
mundo.

Bancos de Inversin.- tras la derogacin de la ley que impeda las

actividades de inversin a los bancos comerciales, permiti a stos
la venta de ttulos, sin embargo esta actividad debe ser gestionada
de manera muy cuidadosa, algo que no comprendieron.