CURSO BÁSICO EM FOREX

(11) 3188 - 7154
www.tcx.com.br

1. OBJETIVOS

2. HISTÓRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

1. OBJETIVOS

2. HISTÓRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

OBJETIVOS

FOREX

O objetivo deste curso é oferecer os fundamentos básicos
necessários para o entendimento das operações no
mercado internacional de moedas (ForEx).
A partir de agora estamos a sua disposição para dirimir
qualquer dúvida de nosso curso. Para nos acessar há três
caminhos: por envio de e-mail (apoioaluno@tcx.com.br) ;
via Fórum de questões (forum@tcx.com.br) ; ou em nossa
seção de chat. Incentivamos bastante a nossa comunidade
a discutir suas dúvidas via Fórum da TCX. Além da sinergia
entre pessoas teremos um aprendizado constante.
Boa Sorte e estamos no decorrer de todo o seu
ensinamento torcendo pelo seu sucesso.

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1. OBJETIVOS

2. HISTÓRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

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FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

FOREX

HISTÓRICO DO MERCADO
Sistema Monetário Internacional
O sistema monetário internacional definido em julho
de 1944, na Conferência realizada na cidade
americana de Bretton Woods criou o Fundo Monetário
Internacional (FMI) e o Banco Mundial. A primeira
instituição foi pensada para monitorar as políticas
econômicas dos países membros e ajudar na tarefa de
manter os balanços de pagamentos equilibrados, ou
seja, sem déficits persistentes, e a segunda, na
reconstrução das economias destruídas pela guerra e
as antigas colônias fornecendo empréstimos de longo
prazo.
Entre 1870 e a I Guerra Mundial, o padrão-ouro havia
sido o arranjo monetário internacional predominante.
As moedas das principais nações estavam atreladas à
quantidade de ouro existente nas economias. A lógica
do sistema se apoiava nos mecanismos de correção
automático dos desequilíbrios no balanço de
pagamentos e impunha disciplina à política monetária
garantindo baixas taxas de inflação. Foi uma fase de
intensa estabilidade e abertura com crescimento do
comércio internacional.

Com a I Guerra, os países foram levados a romper com o
padrão-ouro para financiar o esforço de guerra. Apesar
de tentativas de restabelecê-lo nos anos 20, ao final da
década, o sistema entrava novamente em colapso. O
mecanismo que assegurava o ajuste do balanço de
pagamentos não funcionava mais. A Guerra acabou com o
compromisso existente entre os governos no período
anterior. Na fase do padrão-ouro, os governos garantiam
a conversão da moeda doméstica em ouro e havia
liberdade para a exportação e importação de ouro entre
os países. As proibições às exportações de ouro levaram
à criação de barreiras ao comércio e deflação nas
economias industrializadas. A grande instabilidade do
período entre guerras inspirou a construção de um
sistema acordado entre os países, o sistema de Bretton
Woods. Foi estabelecido um sistema de taxas de câmbio
fixo, mas ajustável de até 10%, onde todas as moedas
mantinham uma paridade fixa ao dólar americano, e o
dólar americano tinha um valor invariável em relação ao
ouro.

FOREX

HISTÓRICO DO MERCADO
Sistema Monetário Internacional
No entanto, o arranjo demorou a entrar em pleno
funcionamento, uma vez que vários países adiaram a
introdução da conversibilidade da moeda. Os controles
de capital eram permitidos, no entanto, as restrições
cambiais e as transações correntes deveriam ser
eliminadas o mais breve possível. Os Estados Unidos e o
Canadá estabeleceram a conversibilidade em 1945, os
países europeus só o fizeram em 1958. A partir de então
os mercados de moeda começam a operar com
conversibilidade para fins de transações em contas
correntes, e tornou-se mais difícil impor controles sobre
os movimento de dólares. Assim os mercados financeiros
aumentaram seu grau de integração e os movimentos de
reservas internacionais se tornaram mais voláteis. As
pressões inflacionárias e o aumento nos fluxos de capital
pressionavam para que o dólar fosse desvalorizado no
início da década de 70. Em 1971, o dólar americano
deixou de ser conversível em ouro.

O fim do arranjo monetário internacional estabelecido
em Bretton Woods ocorreu em 1973 com a adoção de
taxas de câmbio flutuante por parte dos países
industriais. Os artigos do FMI foram adaptados para
incluir o novo sistema de câmbio flutuante. Neste caso,
os países deveriam intervir apenas para reduzir a
volatilidade nas taxas de câmbio.
O arranjo monetário internacional de taxas de câmbio
flutuante significou uma grande ampliação do mercado
de capitais internacional. Ao longo das décadas de 80 e
90, a desregulamentação e as inovações financeiras
junto com a redução dos controles sobre os movimentos
de capitais expandiram significativamente o mercado
de moedas com a inclusão dos países em
desenvolvimento.
Autora: Professora Patrícia Cunha da PUCSP

FOREX

HISTÓRICO DO MERCADO

Negociando Moedas
No início da década de 90, o presidente Norte
Americano da ocasião Sr.George Bush congelou as
reservas do Iraque fazendo pressão contrária à
política ditatorial de Saddan Hussen. Com 2/3 de
suas reservas em dólares congeladas dentro do
território dos EUA, o Iraque, maior fornecedor de
Petróleo do mundo, frágil de liquidez, convida
formalmente os países Europeus a comprarem seu
produto em moeda própria, mesmo que ele próprio
bancasse alguns necessários prejuízos financeiros
de conversão. E assim ocorreu. Este fato foi
considerado por muitos historiadores como o maior
passo contrário à soberania das negociações
comerciais da moeda norte-americana.

Na segunda metade da década de 90, o Iraque já
dispunha de uma boa soma de suas reservas em
moedas Européias. A troca pela moeda Euro foi o
ajuntamento da "fome com a vontade de comer" dos
mercados de divisas. O ambiente estava pronto! Esta
prática junto com a queda do padrão-ouro no
passado, acelerou a ocorrência da natural paridade
(preço) entre as moedas. A adesão de outros países
Europeus ao bloco de vanguarda do continente
reforçou ainda mais a moeda Euro e a necessidade de
um grande mercado. O FOREX - Foreign Exchange ou
simplesmente fx, faz com que este seja o maior e
mais atrativo mercado do mundo para negociação
eletrônica. Seu giro diário permeia a marca um pouco
superior a U$D 2,0 trilhões, sendo sua alavancagem
superior a qualquer bolsa de futuros do mundo.
Conforme fontes de sites Americanos, o mercado de
Forex é maior de 5 a 7 vezes o volume financeiro da
NYSE e CME juntas.

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FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

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4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
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FOREX

APRESENTAÇÃO DO MERCADO

Por conta de grandes atrativos como alavancagem e
negociação por 24 h cada vez mais o mercado de fx
ganha mais adeptos, fazendo com que cada dia seja
maior a sua liquidez. Como não bastasse, é sem
dúvida onde se encontram as mais eficientes
ferramentas.
Nosso parceiro educacional a LJ
Carregosa possui uma plataforma de negociação
condecorada pelos traders do mundo inteiro. Você
aluno de nossos cursos poderá experimentar em
versão demo a negociar contratos de forex em mais
de 120 pares de moedas e sem os altos custos de
corretagem.
Plataforma LJ Carregosa

FOREX

APRESENTAÇÃO DO MERCADO
INTRODUÇÃO
FOREX – O MERCADO CAMBIAL
A taxa de câmbio é um preço, isto é, nº de unidades de A compra e venda de moedas como forma de
moeda necessárias para adquirir uma unidade de outra investimento é tecnicamente um CFD (Contract For
moeda. Um preço de mercado é determinado pela Difference), nome utilizado para derivativos negociados
interação da oferta e da procura nesse mesmo mercado. em mercados OTC (Over the Counter), ou seja, mercados
A taxa de câmbio entre duas moedas é determinada pela sem regulamentações específicas.
influência
mútua
dos
diversos
participantes,
institucionais e privados, no mercado cambial - FOREX.
Quase todos os países do mundo têm a sua própria
moeda – o dólar, o peso, a rúpia , o real - e são usadas
nas transações realizadas entre os seus diversos agentes
econômicos. A moeda é necessária também para a
condução de transações entre agentes econômicos de
diferentes países. Deste modo, existe e necessidade da
existência de mecanismos que providenciem o acesso a
moedas estrangeiras, de forma a que todos os
compromissos assumidos possam ser cumpridos e
aceitável para as diferentes partes. Essa necessidade
Gráfico EUR/USD
levou á criação do mercado cambial - FOREX.

APRESENTAÇÃO DO MERCADO

FOREX

VANTAGENS
O MAIOR MERCADO DO MUNDO
O FOREX é de longe o maior e o mais líquido mercado do
mundo, atingindo diariamente números superiores a 2,0
trilhões de dólares. Este volume expressivo é enorme
quando comparado às negociações em ações ou
derivativos. Sua grande liquidez e preços competitivos
disponíveis a todo instante atraem cada vez mais
investidores e especuladores para este mercado,
aumentando cada vez mais o ingresso de pessoas físicas.

MERCADO DE 24 HS
Uma das vantagens do forex é a
possibilidade de negociar com volume por 24
hs (de +/- 20:30 h de domingo até +/- 18:00
hs da Sexta-feira seguinte) em hora de
Brasília.
Esta flexibilidade possibilita a
negociação fora do horário do trabalho
principal e nos feriados locais. Em outras
palavras, isto significa que as taxas de
câmbio e as condições do mercado podem
mudar a qualquer hora, permitindo, no
entanto, uma rápida resposta por parte do
investidor.

APRESENTAÇÃO DO MERCADO

FOREX

VANTAGENS
ALAVANCAGEM
Maior do que em qualquer outro mercado
derivativo do mundo a alavancagem no
mercado Forex chega a 1:100, permitindo
que investidores com montantes pequenos
possam ingressar neste excitante mercado.

PLATAFORMAS ELETRÔNICAS
Devido ao avanço da tecnologia tem-se a
segurança de se estar operando diretamente
no mercado com agilidade e sem qualquer
interferência humana no processo.

BIDIRECIONALIDADE
No FOREX, quando se compra uma moeda
vende-se outra tornando-se possível à
realização de lucros em qualquer direção do
mercado, possibilitando a investidores ou
especuladores entrarem comprados ou
vendidos em uma moeda contra a outra,
quer a sua perspectiva seja de apreciação ou
depreciação da mesma.

LIQUIDEZ
O número elevadíssimo de participantes e de
transações
proporciona
uma
liquidez
extremamente elevada. A liquidez deste
mercado, especialmente a das principais
divisas, ajuda a assegurar estabilidade de
preços, possibilitando também, a transação
com baixos spreads.

APRESENTAÇÃO DO MERCADO

.

AS 10 PARIDADES DE MOEDAS MAIS NEGOCIADAS EM FX
EUR/USD – Euro x Dólar Americano

FOREX

USD/JPY Dólar Americano x Yen
GBP/USD – Libra Esterlina x Dólar Americano
EUR/JPY - Euro x Yen
USD/CHF - Dólar Americano x Franco Suíço
EUR/CHF - Euro x Franco Suíço
EUR/GBP – Euro x Libra Esterlina
AUD/USD - Dólar Australiano x Dólar Americano
USD/CAD - Dólar Americano x Dólar Canadense
CHF/JPY - Franco Suíço x Yen

Fonte: www.google.com.br

FOREX

APRESENTAÇÃO DO MERCADO

PARTICIPANTES
Os participantes no mercado cambial fazem parte de um
grupo muito heterogêneo. Certamente este é o mercado
mais diferenciado do mundo. As grandes instituições
financeiras atuam como maiores negociantes “dealers”,
transacionando um grande volume de divisas entre elas,
servindo também de intermediários como market makers
para os mais diversos clientes.
A amplitude dos clientes financeiros inclui os bancos
comerciais. Já os não financeiros inclui todos os tipos de
empresas que compram divisas para seus caixas,
organizações que negociam seus produtos como serviços ou
ativos financeiros em mercados estrangeiros - compra de
mercadorias, envolvimento em projetos de Investimento

Direto, “portfolio investment”, etc - além de
clientes particulares e outros que buscam
proteção do risco cambial ou lucros com a
especulação.
Entre os vários investidores, hedgers e
especuladores, sejam institucionais ou privados,
todos exercem sua parcela de influência na taxa
de câmbio, pois todos fazem parte do universo
de oferta ou demanda agregadas de divisas, que
por sua vez constitui o Mercado de fx, assumindo
assim um papel determinante no preço da taxa
de câmbio em um determinado momento.

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FOREX

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4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

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FOREX

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4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

OPERAÇÕES EM FOREX

Passos para se investir em Forex:

FOREX

1.

2.

3.

4.
5.

Abrir uma conta em um broker internacional: este
procedimento é extremamente simples e rápido.
Maiores informações em www.carregosatrader.com ;
Realizar cursos de formação em trader para se
identificar padrões de entrada e saída do mercado
bem
como
estratégias
operacionais

www.tcx.com.br;
Utilizar-se de softwares de análises gráficas para
melhor embasar as decisões. Recomenda-se o
programa Finachart - www.agenciaestado.com.br;
Utilizar-se de fontes de informações sobre atualidades
econômicas globais – www.aefinanceiro.com.br;
Treinar na plataforma simulada de seu broker suas
estratégias antes de entrar definitivamente no
mercado real.

Fonte: www.google.com.br

OPERAÇÕES EM FOREX

FOREX

O perfil de um investidor Forex é o de uma pessoa que:

Assume Riscos: Se considerarmos um nível de risco de 1 a 5 o mercado Forex se enquadra no nível 5.
Isto devido à alta liquidez e por conseguinte à alta volatilidade deste mercado. Se por um lado o
mercado Forex nos oferece oportunidades de rentabilidades de 30, 40% em minutos também tem-se que
estar preparado para perder a margem ou parte dela depositada como garantia. Lembre-se: quanto
maiores as possibilidades de ganhos maiores são os riscos assumidos;

Elabora estratégias: por se tratar de um mercado extremamente volátil é imprescindível a elaboração
de estratégias, com preços de entrada, stop loss e stop gains bem definidos. Se você não tem o costume
de elaborar estas estratégias procure outro mercado;

Não necessariamente dispõem de altos montantes para aplicar no mercado financeiro: por ser o
mercado mais alavancado do mundo com um montante baixo já é possível participar do mercado Forex.

OPERAÇÕES EM FOREX

São três os tipos de operações possíveis de serem realizadas no mercado Forex:

FOREX

1.
2.
3.

Spot;
Forward;
Opções.

A operação Spot é a mais simples de todas e por isto a mais realizada por investidores
iniciantes. O foco dos nossos estudos se dará justamente neste tipo de operação. Vale ressaltar
que em nossos exemplos utilizaremos sempre o par Euro/Dólar, por se tratar do par de moedas
mais negociado e com maior liquidez dentro do mercado Forex. A simplicidade da operação
com este par facilita a compreensão do mercado.
As operações Forward e Opções serão citadas mais adiante apenas como registros, não sendo
objeto deste estudo. Isto porque tratam-se de operações mais avançadas destinadas a
investidores mais específicos como empresas ou pessoas físicas com larga experiência de
mercado.

1. OBJETIVOS

2. HISTÓRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

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FOREX

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4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

Participantes Diretos da Operação Spot

INVESTIDOR
(VOCÊ)

BROKER
BANCO

Três agentes participarão de forma direta na sua operação no mercado Forex:
Investidor: responsável pelo depósito da margem que garantirá a alavancagem da sua posição no mercado;
Broker: atua com as funções de fornecer a plataforma de operações e também como agente alavancador das
posições;
Banco: cada broker trabalha com um banco de sua confiança. É neste banco que o broker possui a sua própria
conta e, por sua vez, o investidor possuirá uma sub-conta dentro da conta master do broker. São as
chamadas contas colméia. Os bancos atuam também como agentes liquidantes das operações.
Note que o investidor não tem contato algum com o banco. Toda o seu contato se dá diretamente com o
broker.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

Antes de se explicar o funcionamento das operações no mercado Forex precisamos entender
alguns termos técnicos que serão utilizados nesta explicativa.

POSIÇÃO

ALAVANCAGEM

Para participar do mercado Forex é preciso
comprar/vender posições. Uma posição tem o valor de
100.000 - Euros, Yens, Francos Suíços - dependendo das
moedas que se estão negociando. Não existe um número
limite de posições que se pode adquirir. Assim, você
pode, por exemplo, entrar no mercado com 10, 20, 100
posições, cada uma ao valor de 100.000.
O número mínimo normalmente é o de uma posição.
Alguns brokers, como a Carregosa Trader, trabalham no
entanto com lotes padrão de 50.000 e valores fracionados
no tamanho do bolso do Trader.
Você deve estar se perguntando: mas 100.000 é um valor
extremamente elevado e não possuo este capital.
Realmente, não são todas as pessoas que dispõem deste
montante. Todavia, é aí que entra o nosso segundo termo
técnico que é a alavancagem.

Significa você conseguir com um volume
menor de capital movimentar um
montante maior. No caso do mercado
Forex, por se tratar do mercado
financeiro mais alavancado do mundo este
grau chega a relação de 1:100, ou seja,
para movimentar o valor de 100.000 (uma
posição) você precisa depositar como
margem (colateral) apenas o valor de
1.000.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

Quem alavanca você no mercado é o próprio broker com quem você está trabalhando (p.e., Carregosa Trader).
Ele faz isto porque obtém uma comissão em cima do valor alavancado - normalmente de 30 a 50 dólares (3 a 5
pips) e não corre nenhum risco com isto, pois caso a operação esteja resultando em uma perda de 1.000 ela
será encerrada automaticamente. Neste caso, o investidor perde seus 1.000 e o broker retoma seus 99.000.
Visualmente podemos representar da seguinte maneira:

Uma posição = 100.000
Broker = 99.000

OPERAÇÃO
ENCERRADA
AUTOMATICAMENTE

PERDA
Investidor = 1.000

A origem dos 1.000 como margem é a seguinte: os brokers recomendam que para cada 1,00 Euro, Yen...
que se colocará no mercado o investidor assuma um risco de 0,01. Portanto, como estará se alavancando
100.000 a margem mínima exigida é de 1.000 (100.000 X 0,01 = 1.000).
A alavancagem é um instrumento que só oferece vantagens. Como veremos mais adiante ela permite
ganhos expressivos, uma vez que você multiplica o resultado positivo por 100 e, por outro lado, limita a
sua perda apenas ao capital depositado como margem.

FOREX

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT
PIPs

BIDIRECIONALIDADE

É a unidade básica do mercado Forex e
corresponde às duas últimas unidades da
cotação de um par de moedas. O mercado
utiliza-se deste termo para se referir ao
movimento das moedas. Assim, por
exemplo, se a cotação EUR/USD passou de
1, 3028 para 1,3033 diz-se que houve uma
movimentação de 05 PIP,s (33-28=05 PIPs).
Se a cotação USD/YEN passou de 107,55
para 107,43 diz-se que houve uma
movimentação de 12 Pips (55-43=12 PIPs).
Vale salientar que a cotação da maioria das
moedas é acompanhada considerando-se
quatro casas decimais, Algumas poucas,
como o USD/YEN utilizam-se de apenas duas
casas decimais.
Como veremos mais adiante no caso das
operações de EUR/USD, que correspondem a
90% das operações de Forex, cada PIP
corresponde a 1%, o qual equivale a 10
Dólares por lote de U$D 100.000.

O mercado de Forex é um dos poucos mercados que
permitem você realizar lucros tanto na compra quanto
na venda de moedas. Como a compra de uma moeda
implica necessariamente na venda de outra (o que se
chama de operação cruzada) você pode tanto adquirir
posições de compra de Euro frente ao Dólar, por
exemplo, quanto posições de venda de Euro frente a
Dólar. Na primeira você está acreditando que o Euro se
valorizará frente ao Dólar e por esta razão comprará
Euros e venderá, simultaneamente, Dólares. Na
segunda, ao contrário, você acredita que o Euro
perderá força frente ao Dólar e, por esta razão,
venderá Euros e comprará Dólares simultaneamente.
Tecnicamente operações de compra são também
conhecidas como operações longs e operações de
venda como shorts. No exemplo anterior, no primeiro
caso, long Euro. No segundo caso short Euro (sempre se
considera a primeira moeda do cruzamento, que é
sempre a mais forte, como referencia para se dizer se
uma operação é long ou short. Na prática, uma
operação long Euro é equivalente a uma operação short
Dólar em um cruzamento EUR/USD).

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

STOP LOSS
É a ferramenta que permite delimitar a sua perda. Anteriormente citamos que no caso de uma perda de 1.000
a operação se encerra automaticamente. É justamente esta interrupção automática que se chama de Stop
Loss. É o Stop Loss que irá evitar perdas maiores em casos de mercados contrários a sua posição. Nas
operações via plataforma (Carregosa Trader, p.e.) é permitido estipular o nível de Stop Loss que você deseja
suportar. Assim, por exemplo, se você deseja suportar uma perda de USD 300 você pode estipular um Stop
Loss de 30% que no caso de operações EUR/USD corresponde a 30 PIP,s. O nível de Stop Loss é portanto
estipulado em cima do valor da sua margem e pode variar de 1 a 100% dependendo do valor que se queira
suportar de risco.

Uma posição = 100.00

Broker = 99.000

OPERAÇÃO
ENCERRADA
AO NÍVEL DO
SL.

PERDA
Investidor = 1.000

O Stop Loss pode variar dentro da margem
depositada pelo investidor. Assim, 1.000
equivalem a 100% de SL; 800 equivalem a 80%
de SL e assim por diante.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

STOP LIMIT

Ao contrário do Stop Loss o Stop Limit (também conhecido com Stop Gain) permite que você estabeleça um
limite de ganhos para as suas operações. Você deve estar se perguntando: para que vou impor um
limite aos meus ganhos? Por dois motivos:
a.
O mercado Forex é extremamente volátil. Por esta razão muitas das vezes a cotação de uma moeda
atinge exatamente o valor que você havia estabelecido como meta (Stop Limit) e após isto começa a
se encaminhar na direção contrária. Se você havia pré determinado um limite de ganho parabéns,
você atingiu seu objetivo. Se você não havia estabelecido este limite irá ficar extremamente
chateado, pois perdeu uma oportunidade de atingir bons resultados.
b.
Atuar no mercado financeiro exige disciplina. Portanto, uma vez atingida a sua meta saia do
mercado. Não se lamente se você poderia ter obtido ganhos maiores caso permanecesse no “jogo”.
Novas oportunidades certamente aparecerão. Garanta os ganhos estabelecidos pela sua meta.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

Exemplos de operações – Long Euro

C P = 1,2938
O P = 1,2918

Imaginemos a seguinte operação de compra de
Euros frente ao Dólar Americano (Long
Euro):
a.
Preço de Entrada (Open Price) = 1,2918
b.
Preço de Saída (Close Price ou Stop Limit)
= 1,2938
c.
Quantidade de posições = 1
d.
Margem requerida = 1.000 (0,01 X 100.000)
e.
Stop Loss = 10% da margem = 100

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT
Exemplos de operações – Long Euro
Chegamos ao resultado da operação
da seguinte maneira:

FOREX

CP

-

OP

1,2938

C P = 1,2938

=

-

Ganho em PIPs

1,2918

= 0,0020

Ganho
em PIPs

X

Nº de
Posições

X

Valor da
Posição

=

Lucro

0,0020

X

1

X

100.000

=

200

O P = 1,2918

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade
200 / 1.000

=

20%

Note que:
- por se tratar de um gráfico de 60 min a operação durou alguns poucos
minutos;
-cada pip = 1%.
- Caso o Euro começasse a se desvalorizar no momento da sua entrada,
sua perda máxima seria de US 100 devido ao SL (10 pips de
movimentação contrária ).

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

Exemplos de operações – Long Euro

C P = 1,2938
O P = 1,2918

Imaginemos agora a mesma operação anterior,
mas desta vez com 5 posições:
a.
Preço de Entrada (Open Price) = 1,2918
b.
Preço de Saída (Close Price ou Stop Limit)
= 1,2938
c.
Quantidade de posições = 5
d.
Margem requerida = 5.000 (0,01 X 500.000)
e.
Stop Loss = 10% da margem = 500

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT
Exemplos de operações – Long Euro
Chegamos ao resultado da operação
da seguinte maneira:

FOREX

CP

OP

-

1,2938

C P = 1,2938

=

-

Ganho em PIPs

1,2918

= 0,0020

Ganho
em PIPs

X

Nº de
Posições

X

Valor da
Posição

=

Lucro

0,0020

X

5

X

100.000

=

1.000

O P = 1,2918

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade
1.000 /

5.000

=

20%

Note que:

- A rentabilidade continua sendo de 20%. O que varia é o
resultado em números absolutos;
- por se tratar de um gráfico de 60 min a operação durou
alguns poucos minutos;
- cada pip = 1%.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

Exemplos de operações – Short Euro

O P = 1,2948
C P = 1,2937

a.
b.
c.
d.
e.

Imaginemos a seguinte operação de venda
de Euros frente ao Dólar Americano (Long
Euro):
Preço de Entrada (Open Price) = 1,2948
Preço de Saída (Close Price ou Stop Limit)
= 1,2937
Quantidade de posições = 1
Margem requerida = 1.000 (0,01 X 100.000)
Stop Loss = 10% da margem = 100

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT
Exemplos de operações – Short Euro
Chegamos ao resultado da operação
da seguinte maneira:

FOREX

OP

CP

1,2948

O P = 1,2948
C P = 1,2937

-

Ganho
em PIPs

X

0,0011

X

=

-

Ganho em PIPs

1,2937

Nº de

X

Valor da
Posição

=

Lucro

X

100.000

=

110

Posições
1

= 0,0011

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade
110 / 1.000

=

11%

Note que:
- por se tratar de um gráfico de 05 min a
operação durou aproximadamente 35 minutos;
- cada pip = 1%.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

Exemplos de operações – Short Euro

O P = 1,2948
C P = 1,2937

a.
b.
c.
d.
e.

Imaginemos agora a mesma operação
anterior, mas desta vez com 10 posições:
Preço de Entrada (Open Price) = 1,2948
Preço de Saída (Close Price ou Stop Limit)
= 1,2937
Quantidade de posições = 10
Margem requerida = 10.000 (0,01 X
100.000.000)
Stop Loss = 05% da margem = 500

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT
Exemplos de operações – Short Euro
Chegamos ao resultado da operação
da seguinte maneira:

FOREX

OP

1,2948

O P = 1,2948
C P = 1,2937

CP

-

Ganho
em PIPs

X

0,0011

X

=

-

Ganho em PIPs

1,2937

Nº de

X

Valor da
Posição

=

Lucro

X

100.000

=

1.100

Posições
10

= 0,0011

Lucro / Investimento(Margem) = Rentabilidade
1.100 / 1.000

=

11%

Note que:

- A rentabilidade continua sendo de 11%. O que varia é o
resultado em números absolutos
- por se tratar de um gráfico de 05 min a operação durou
aproximadamente 35 minutos;
- cada pip = 1%.

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

A RELEVÂNCIA DOS INDICADORES MACROECONÔMICOS NAS OPERAÇÕES SPOT

As cotações de pares de moedas refletem a
saúde econômica / financeira de seus países.
Assim, por exemplo, a cotação do par EUR/USD
irá refletir as condições econômica / financeira
dos Estados Unidos e da União Européia.
Este raio X das economias nos é fornecido
através de indicadores macroeconômicos tais
como taxa de desemprego, Balança Comercial,
PIB, Taxa de Juros entre outros.
Estes indicadores possuem data e hora
previamente marcadas para serem divulgados.
Desde o primeiro dia do ano até o último
sabemos a que horas e em que dia determinado
indicador será disponibilizado. O quadro ao lado
nos mostra um exemplo (disponível na
plataforma operacional da Carregosa Trader).

www.carregosatrader.com

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

A RELEVÂNCIA DOS INDICADORES MACROECONÔMICOS NAS OPERAÇÕES SPOT
90% das operações no Mercado Forex são
operações especulativas baseadas justamente
na
divulgação
destes
indicadores
macroeconômicos. Os restantes 10% são
operações comerciais de fato, utilizadas para a
liquidação de compra / venda em moedas
estrangeiras.
Em torno de cada um destes indicadores há
uma expectativa de qual número será
divulgado, se este número é maior ou menor
que o consenso estipulado e se este número
causará um efeito positivo ou negativo para a
economia
de
determinado
país
e,
conseqüentemente, no valor de sua moeda em
relação a moeda de outros países.
É devido a este fato que no exato momento da
divulgação destes números o mercado de
moedas reflete imediatamente os resultados
dos números apresentados.
Vejamos alguns exemplos.

Fonte: www.amagerbrofrimaerker.dk

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

A RELEVÂNCIA DOS INDICADORES MACROECONÔMICOS NAS OPERAÇÕES SPOT
No dia 01/04/2005 às 08:30 hs foi divulgada a
taxa de desemprego nos Estados Unidos. Observe
no gráfico ao lado que no exato momento da
divulgação do dado houve fortes variações na
cotação EUR/USD. Isto porque na ocasião era
esperado a criação de 225 mil novos postos de
trabalho e uma taxa de desemprego de 5,3%. O
resultado divulgado foi a criação de apenas 110
mil novos postos de trabalho e uma taxa de
desemprego de 5,2%. Como criou-se menos vagas
que o esperado (dado ruim para a economia
americana) em um primeiro momento houve uma
súbita valorização do Euro. Já em seguida, o
mercado interpretou que o fato da taxa de
desemprego ser menor do que a esperada era um
fator mais preponderante para a economia,
causando uma valorização do Dólar frente ao
Euro. Como vimos anteriormente, devido à
bidirecionalidade do mercado, neste caso
específico tanto o investidor que apostou na
valorização do Dólar quanto o que apostou na
desvalorização do Dólar tiveram a oportunidade
de realizarem bons resultados, uma vez que em
poucos minutos houve a movimentação de
aproximadamente 180 pips (ou como já vimos
180%).

Aproximadamente
180 Pips de
movimentação

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

A RELEVÂNCIA DOS INDICADORES MACROECONÔMICOS NAS OPERAÇÕES SPOT
No dia 15/03/2005 às 14:15 hs foi divulgada a taxa
de juros dos Estados Unidos. Era esperado um
aumento de 0,25% passando a taxa de 2,5% para
2,75%. De fato, conforme era esperado pelo
mercado, o número de taxa de juros divulgado foi
de 2,75%. Um aumento na taxa de juros americana
provoca uma procura maior por títulos deste país o
que faz com que investidores precisem adquirir
dólares para poder fazer este investimento. Isto
causou uma valorização da moeda americana
frente ao Euro de aproximadamente 170 Pips.
Neste caso, o investidor que apostou numa
valorização do Dólar frente ao Euro pôde obter
uma boa rentabilidade.

Aproximadamente
170 Pips de
movimentação

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

A RELEVÂNCIA DOS INDICADORES MACROECONÔMICOS NAS OPERAÇÕES SPOT
Diante da infinidade de indicadores que
temos a disposição (conforme podemos
constatar no quadro ao lado) cabe aos
operadores
filtrar
os
dados
mais
relevantes. De ante mão podemos adiantar
que
os
dados
macroeconômicos
americanos, devido à força desta
economia, são os que mais interessam aos
operadores. Mesmo assim, tem-se que
ainda filtrar dentro destes indicadores
quais de fato terão o potencial de causar
efeitos relevantes na cotação das moedas.
Com o objetivo de aprimorar suas análises
a TCX criou uma árvore de indicadores que
reflete os dados americanos mais
importantes e qual a relação entre eles.
Abaixo segue modelo parcial deste
trabalho. Em nossos cursos presenciais
fornecemos este estudo completo e
detalhado.
www.carregosatrader.com

OPERAÇÕES EM FOREX - SPOT

FOREX

A RELEVÂNCIA DOS INDICADORES MACROECONÔMICOS NAS OPERAÇÕES SPOT

Para cada indicador tem-se valores esperados, realizados e
que efeitos (positivo ou negativo) este dado terá na economia
americana. Lembramos que este estudo tem objetivos
meramente orientativos, podendo a realidade não refletir suas
conclusões.

1. OBJETIVOS

2. HISTÓRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

1. OBJETIVOS

2. HISTÓRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

FOREX

OPERAÇÕES EM FOREX - FORWARD

FORWARD (operações a prazo)
Noção
Uma transação forward é, da mesma forma que uma transação spot, uma troca de uma divisa por outra. Tal
como no Spot, os produtos forward também só liquidam no fechamento das posições. A diferença, em relação
aos produtos spot, reside no fato de que a data valor de um negócio forward, pode ser de três ou mais dias
bancários, conforme as necessidades do investidor, sendo a mesma pré-determinada pelo investidor no momento
da execução do negócio. Desta forma o investidor pode fixar o valor de compra ou de venda do instrumento que
pretende durante o período compreendido entre a data de execução e a data valor do negócio.
A partir dessa data a posição transforma-se numa posição spot, ficando sujeita às variações “overnight”
motivadas pelo diferencial de taxas de juro entre as duas moedas do cross. O investidor que pretender fazer
cobertura de risco deverá fechar a posição que abriu previamente através do forward, assumindo uma posição
spot contrária à inicial, cerca de dois dias bancários, antes da data valor do contrato forward.

1. OBJETIVOS

2. HISTÓRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

1. OBJETIVOS

2. HISTÓRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

FOREX

OPERAÇÕES EM FOREX - OPÇÕES

OPÇÃO
Noção
Contrato de opção é o direito cujo seu preço depende diretamente do valor do ativo subjacente negociado
em mercado. Assim, uma opção de câmbio é um derivativo cujo valor depende do preço da moeda em
questão, como exemplo de derivativos existem as opções, futuros e termos.
As opções no FOREX são contratos que confere ao seu comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar
(ou de vender), numa data específica, um montante específico da moeda base, a um preço pré-determinado,
denominado na moeda secundária. Em troca desse direito, o comprador concede ao vendedor uma
contrapartida monetária - prêmio. O preço específico predeterminado ou de exercício chamado – strike – que
representa a taxa de câmbio entre as duas moedas.
O prêmio do opção é liquidado no momento logo a seguir ao negócio (normalmente até ao dia seguinte),
sendo utilizada uma parte desse prêmio, no caso do vendedor, para margens. No caso da opção ser exercida,
a posição é transformada numa posição spot, quer para o comprador, quer para o vendedor.

1. OBJETIVOS

2. HISTÓRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

1. OBJETIVOS

2. HISTÓRICO DO MERCADO

FOREX

3. APRESENTAÇÃO DO MERCADO

4. OPERAÇÕES EM FOREX
4.1. SPOT

4.2. FORWARD
4.3. OPÇÕES
5. DICAS DE TRADE

FOREX

DICAS DE TRADE

O mercado financeiro é um mercado realmente bastante excitante que atrai cada vez
mais e mais pessoas. A evolução da informática possibilitou que qualquer pessoa tenha os
mesmos acessos que antes estavam restritos apenas às grandes instituições financeiras. As
plataformas operacionais fornecidas pelos brokers e instrumentos de análises
disponibilizados por diversas empresas permitem que operemos qualquer mercado, em
qualquer hora e de qualquer lugar. Todavia não devemos nos enganar. A linha que separa
o sucesso do fracasso nestes mercados é muito tênue. Por isso, nós da TCX, recorremos da
nossa experiência nestes mercados para lhes passar algumas dicas fundamentais de como
ser bem sucedido nestes mercados, sobretudo no mercado Forex, por se tratar de um
mercado extremamente volátil.
Estabeleça padrões de entrada no mercado: após estudos sobre determinados mercados e
técnicas de identificação de oportunidades você será capaz de estabelecer padrões de
entrada no mercado. Este fator é extremamente relevante pois evita que você esteja
constantemente no mercado sem seguir padrões pré-estabelecidos aumentando o seu risco.
Ao contrário, fará com que você se discipline a aproveitar as oportunidades mais seguras;

FOREX

DICAS DE TRADE

Elabore estratégias de operações: estipule preços de entrada, stop loss e stop limit para suas operações.
Um dos maiores erros cometidos por operadores inexperientes é entrar no mercado desprotegido, sem
utilizar destas ferramentas. Este risco torna-se ainda maior em mercados voláteis como o Forex. Procure
estruturar operações com relações de risco – ganho na ordem de 1 para 3, ou seja, para cada 1 de risco
assumido procure ganhar 3 de rentabilidade. Isto permitirá que se em 10 operações, por exemplo, você
acertar 7 e errar 03 terá ainda assim uma boa margem de rentabilidade. Parece simples, mas é muito
comum observarmos operadores que se utilizam de uma relação risco-ganho invertida, ou seja, arriscam 3
para buscar 1 de ganho. Desta forma, para cada perda que tiverem terão que obter três operações
positivas.
Uma vez atingida sua meta saia do mercado, mesmo que posteriormente você verifique que poderia ter
obtido ganhos maiores. Novas oportunidades estarão sempre surgindo. Lembre-se: a ganância leva as
pessoas a perderem o que já haviam se dispostos a ganhar e ganharam.

Tenha paciência: padrões para se entrar no mercado e estratégias que permitam uma boa relação riscoganho estão constantemente se apresentando no mercado. Não se obrigue a operar por operar. Espere as
melhores oportunidades.

FOREX

DICAS DE TRADE

Após grandes ganhos ou grandes perdas dê um tempo do mercado: o fator psicológico é muito forte em
mercados financeiros. Grandes ganhos podem trazer uma auto confiança muito grande ao operador que
pode ser extremamente prejudicial. A auto suficiência faz com que o operador deixe de tomar cuidados
essenciais que não deixaria em casos normais. Cuidados estes que certamente serão a diferença entre boas
e más operações. No caso das perdas vale este mesma regra. Não queira recuperar uma perda logo seguida
de outra e de uma vez só. Pode estar certo que esta estratégia só o levará a perdas ainda maiores. Dê um
tempo, respire fundo e com calma e atenção volte a operar.

Disciplina, disciplina, disciplina: talvez seja esta a maior dificuldade dos operadores. Uma vez
estabelecidos seus padrões de entradas e estratégias de operações se discipline a aplicá-las. Parece fácil,
mas é aqui que o mercado se aproveita dos mais impulsivos. Mais uma vez: não seja ansioso. Oportunidades
que estejam de acordo com seus padrões e estratégias podem as vezes demorar dias para aparecer, mas
esteja certo: elas sempre aparecerão.
A sua estratégia é a melhor: confie em você. Uma vez que você fez todas as suas análises acredite nelas.
Esteja atento a que outras pessoas estão pensando, mas acredite primeiramente em você.

Esperamos que com estas dicas você possa obter excelentes resultados em suas operações, lembrando que
muitas vezes, mesmo quando seguimos todas estas dicas, perdas poderão ocorrer.

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