RAZONES

FINACIERAS

2007

2008

2009

2010

FORMULA

2.25
2.24
1,367,348.13
0.50

2.39
2.38
1,905,570.24
0.41

2.63
2.60
2,684,884.80
0.30

3.98
3.94
4,293,202.19
0.22

AC/PC
AC-INV/PC
AC-PC
PT/AT

0.50

0.59

0.70

0.78

CC/AT

1.04

1.11

1.13

1.08

VN/AT

2.21

3.20

4.34

5.39

(INV/CV)*360

6.00

6.00

6.00

6.02

6.03

6.03

(CLIENTES/VN)*36
0
(PROVEED/CV)*36
0

3.18

4.31

5.36

ROT CTAS X COB +

ROT INV - ROT
PROVEED

15.21
28.41

18.18
30.30

20.95
31.84

23.58
32.85

(UN/V)*100
(UO/VN)*100

15.80

20.24

23.68

25.37

(UN/AT)*100

31.79

34.08

34.07

32.49

(UN/CC)*100

PUNTO DE EQUILIBRIO
OPERATIVO

1,720,961.17

2,455,403.80

3,341,812.50

4,294,718.38

PUNTO DE EQUILIBRIO
FINANCIERO

2,914,431.48

3,433,881.18

4,019,176.83

4,564,106.27

(CF-GF)/(1-(CVDEP/VN)
(CF+GF)/(1-(CVDEP/VN)

VENTAS

4,463,
531.52
2,230,
444.55
1,267,
953.96
678,
698.03
4,294,409.36
2,159,711.33
2,134,698.03
13,685.45

5,218,8
05.41
2,608,3
90.81
1,581,1
12.83
948,5
31.89
4,686,499.88
1,903,269.77
2,783,229.92
23,168.91

6,123,
260.41
3,059,
090.33
1,949,
725.75
1,283,
103.50
5,417,743.27
1,651,409.66
3,766,333.42
36,838.18

7,072,
834.28
3,532,
636.70
2,323,
286.89
1,668,
068.80
6,575,786.26
1,441,383.85
5,134,402.22
52,908.17

RAZON DE LIQUIDEZ
PRUEBA DEL ACIDO
CAPITAL DE TRABAJO
RAZON DE
ENDEUDAMIENTO 1
RAZON DE
ENDEUDAMIENTO 2
RAZON DE EFICIENCIA
ROTACION DEL ACTIVO
TOTAL
ROTACION DE
INVENTARIOS
ROTACIN DE CUENTAS X
COBRAR
ROTACIN DE
PROVEEDORES
CICLO FINANCIERO
RENTABILIDAD
VENTAS
UTILIDAD DE LA
OPERACIN
RENTABILIDAD SOBRE EL
ACTIVO
RENTABILIDAD SOBRE EL
CAPITAL

COSTO DE VENTAS
UTILIDAD DE OPERACIN
UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL
PASIVO TOTAL
CAPITAL TOTAL
INVENTARIOS

Interpretacin
Liquidez: la empresa cuenta con i.25,1.39, 1.63 y 2.98 pesos adicionales respectivamente para
pagar sus obligaciones a corto plazo.
Acido: la empresa cuenta con 1.24, 1.38, 1.60 y 2.94 pesos adicionales respectivamente en
cada ao para pagar sus deudas a corto plazo sin contar los inventarios.
Capital de trabajo: la empresa cuenta con 1367348.13, 1905570.24, 2684884.80 y
4293202.19 para cubrir sus necesidades operativas a corto plazo.
Endeudamiento1 y 2: por cada peso correspondiente al activo de la empresa 0.50 ,0.41, 0.30
y 0.22 son financiados por proveedores, acreedores. De cada peso correspondiente al activo total
de la empresa 0.520, 0.59, 0.70 y 0.78 son contribuidos por los socios.
Rotacin del activo total: la empresa genera ventas de 0.04, 0.11 , 0.13 y 0.08 por cada peso
que se encuentra invertido en activo en los aos 2007 , 2008 ,2009 y 2010 respectivamente.
Rotacin de inventarios: la empresa tiene 2.21 ,3.20, 4.34 y 5.39 das sus inventarios
respectivamente en los cuatro aos.
Rotacin de cuentas por cobrar: la empresa tarda 6 dias en cobrar sus ventas a crdito.
Rotacin de proveedores: la empresa paga de forma constante sus mercancas a crdito sin
legar a los das

Ciclo financiero la empresa tarda 3.18, 4.31 y 5.36 en convertir sus productos en efectivo de
manera normal mediante sus operaciones.
Rentabilidad
Utilidad de la operacin por cada peso vendido se obtiene 28.41, 30.30, 31.84 y 32.85 por
ciento de utilidad de 2007 a 2010.
Sobre el activo la empresa obtiene ganancias por 15.80 ,20.24, 23.68 ,25.37 por ciento de las
utilidades que generan los activos durante los cuatro aos.
Sobre el capital por cada peso que invierten los socios se genera 31.79, 34.08, 34.07 y 32.49
por ciento de utilidad de 2007 a 2008.

Puebla, pue a de julio de 2014.

A los accionistas
SANTA FE SA

Presente
Asunto: DICTAMEN DE ESTADOSFINACIEROS.
De acuerdo con las normas de informacin financiera NIF y una vez revisados los estados
financieros mensuales se concluye lo siguiente:
Liquidez: la empresa fue aumentando su capacidad de pago, puede disponer de efectivo para
pagar sus obligaciones en un periodo menor a un ao. Se generaron ingresos por los intereses de
las inversiones realizadas cada mes.
Endeudamiento: la mayora de los activos adquiridos fueron a cargo de los accionistas por lo
tanto la empresa no recurre en su mayora a financiamiento externo. El prstamo bancario fue
cubierto sin el menor problema.
Operacin:; la rotacin de sus inventarios, cuentas por cobrar y proveedores es regular, pero
su ciclo financiero fue aumentando hasta llegar a 5 para convertir sus productos en dinero
debido a la poltica de cobros y pagos.
Rentabilidad: La empresa es rentable tiene la capacidad de producir utilidades, se observ un
aumento gradual en sus ventas, lo que dio paso a un decreto de dividendos de 300000 mil
pesos, los ltimos 3 aos sin que se afecte a la empresa.
Recomendaciones:
Liquidez: Para que la empresa tenga mayor disponibilidad de efectivo es necesario que
maximice sus produccin y ventas; tratando que su mercanca no se queda estancada y as
pueda invertir ms para generar intereses a favor que representen ingresos extras; de manera
que pueda pagar sus obligaciones casi inmediatamente.
Endeudamiento: en la actualidad la empresa cuenta con pasivos de distintas clases
(mercancas, prestamos, otros) dado, lo cual no representa ningn riesgo ya que son saldos que
representan 20 % que se pagan el ao siguiente, adems se crea provisin de impuestos.

Operacin: la empresa no puedo obtener el provecho necesario a sus activos totales le

recomendara a la empresa que adquiriera y que los usara en la brevedad posible para generar
ingresos, ya que se encuentran depreciados casi en su totalidad.
Rentabilidad: La empresa es rentable debe seguir con ese volumen de ventas en los aos
posteriores y tomar en cuenta el monto para tener el punto de equilibrio.
Sin ms por el momento y esperando que la informacin vertida en estos datos sea de utilidad,
me despido.

Atte. CPA MARIA GUADALUPE DE JESUS ROJAS.