Você está na página 1de 111

Universit IBN ZOHR

Ecole Nationale de Commerce et de Gestion


-Agadir-

Rapport de stage de Fin dtudes


Sous le thme :
Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, cas : SGMA

Stage effectu :
La direction rgionale Casa centre de la SGMA
Du 11 Fvrier Au 10 Mai 2013

Ralis par :

Encadr par :

Mr. Mohamed IHIHI

Dr. Mohammed Jebbar

Option : Gestion Financire et Comptable

Enseignant chercheur lENCG

Membres du jury :

Tuteur de stage :

Dr. Mohammed JEBBAR, Enseignant chercheur lENCGA


Dr. Mohamed Samir LAABI, Enseignant chercheur lENCGA
Dr. Abdelhaq ELHAFIDI, Enseignant chercheur lENCGA

Anne Universitaire : 2012/2013

Mr. Redouane BELKORCHI


Analyste financier des crdits

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Remerciements
Je tiens exprimer mes sincres remerciements et tmoigner de ma grande reconnaissance
tous ceux qui ont contribu de prs ou de loin la russite de mon stage et leur exprimer ma
gratitude pour lintrt et le soutien quils mont gnreusement accord.
Jadresse mes vifs remerciements :
La direction de LENCG dAgadir pour la haute formation et la qualit de ses
formateurs et de ses professeurs qui nous ont fourni une formation continue de haut niveau.
Mr. Mohammed JEBBAR, Professeur chercheur lENCG Agadir, pour son
encadrement et ses remarques constructives.
Mr. Abdelhak ZERRADI, Directeur de la direction Rgionale casa centre de la
SGMA qui ma accept comme stagiaire au sein de son Etablissement.
Mr. Redouane BELKORCHI, Mlle Salma OUALI et Mme Jihane LASRI , Analystes
de crdit pour lencadrement professionnel et lexprience acquise .
Lensemble du personnel pour leur accueil sympathique et leur coopration
professionnelle tout au long de mon stage.
Tous les stagiaires Avec lesquels jai vcu des moments professionnels
Que tous ceux que jai cit, trouvent dans cet humble travail lexpression de mon
profonde gratitude.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Avant-propos
Le souci de tout tablissement suprieur de formation des cadres est de former des
comptences managriales, formation complte, capables doccuper des centres de
responsabilit au sein de lentreprise ou autre organisme ou entits conomique.
Dans cette optique, le stage au sein de lentreprise fait partie intgrante des cursus
acadmiques. Lobjectif en est lintensification du caractre professionnel des programmes de
formation, cest donc mettre laccent sur les comptences lies aux responsabilits de la pratique
managriale, le stage est de ce fait un complment indispensable la formation, une opportunit
pour mettre en pratique et dvelopper les acquis et les comptences acadmiques initiales, mais
aussi une occasion de ctoyer les professionnels et dcouvrir lenvironnement des affaires.
LEcole Nationale de Commerce et de Gestion dAgadir, dans le cadre de sa politique
dadaptation de la formation professionnelle aux exigences de lemploi accorde toujours une
importance capitale lexprience pratique pour ainsi prparer plus adquatement les laurats,
futurs managers, faire face aux dfis de plus en plus accrus du march de travail.
A cet gard, le prsent rapport est le rsultat dun stage de fin dtudes durant trois mois
effectu au sein de la direction Rgionale Casa centre de la socit gnrale.
Pendant ce stage, jtais affect au service analyse des crdits, pour travailler sur un thme
dcoulant de ma spcialit savoir Analyse et gestion du risque de crdit bancaire , ce stage
tait loccasion de mettre en uvre les aspects thorique surtout les lments de la matire de
lingnierie financire.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Sommaire
Remerciements ......................................................................................................................
Avant-propos .........................................................................................................................
Liste des abrviations ............................................................................................................
Liste des tableaux ...................................................................................................................
Liste des figures .....................................................................................................................
Introduction ................................................................................................................................... 8
Partie I : Cadre thorique de la gestion du risque de crdit bancaire .................................. 10
Chapitre 1 : Gnralits sur le crdit bancaire............................................................................ 11
1. Dfinition et caractres du crdit ................................................................................................. 11
2. Les diffrents types de crdits ...................................................................................................... 12
3. Typologies du risque bancaire ...................................................................................................... 13

Chapitre 2 : Les Pratiques danalyse et de gestion du risque de crdit.................................... 17


1.
2.
3.
4.
5.

Analyse financire de lentreprise ................................................................................................ 17


Couverture des risques par la prise des garanties ...................................................................... 26
Systme de dlgation crdit de la banque : ................................................................................ 28
le systme de notation interne des emprunteurs :....................................................................... 30
La mthode RAROC ..................................................................................................................... 32

Chapitre 3 : Les modles d'valuation du risque de crdit ........................................................ 34


1. Le modle Le Credit Metrics :..................................................................................................... 34
2. Le modle CreditRisk+ : ............................................................................................................... 35
3. Le modle KMV ............................................................................................................................. 36

Chapitre 4 : Les risques bancaires et la rglementation prudentielle ....................................... 37


1.
2.
3.
4.

Ratio BALE I : ............................................................................................................................... 38


Ratio BALE II :.............................................................................................................................. 39
Ratio Ble III................................................................................................................................. 42
Mthodes et approches danalyse de risque : .............................................................................. 45

Chapitre 5 : Le contrle interne et la maitrise du risque de crdit ........................................... 47


1.
2.
3.
4.
5.

Politique de la banque ................................................................................................................... 47


Organisation interne de la fonction crdit................................................................................... 48
Systme d'information .................................................................................................................. 49
Le suivi des dcisions de crdit ..................................................................................................... 50
Limites du contrle interne ........................................................................................................... 51

Partie II : Analyse de la gestion du risque crdit au sein de la SGMA .............................................. 52

Chapitre 1 : Prsentation de lentreprise daccueil ..................................................................... 53


1.
2.
3.
4.

Environnement bancaire marocain.............................................................................................. 53


Prsentation du groupe de la socit Gnrale .......................................................................... 54
Prsentation de la Socit gnrale Maroc: ................................................................................. 57
Prsentation de la Direction Rgionale Casa centre ................................................................... 61

Chapitre 2 : Analyse de la gestion du Risque crdit au sein de La SGMA ............................. 69


MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

1.
2.
3.
4.
5.

Les contraintes rglementaires ..................................................................................................... 69


Les phases danalyse du risque de crdit. .................................................................................... 71
Le systme de notation interne de la SGMA .............................................................................. 76
Cas pratique : Analyse financier de lentreprise XYZ .............................................................. 79
Les risques lis aux dossiers de crdit bancaire .......................................................................... 83

Chapitre 3 : Proposition de la mthode Scoring pour la gestion du risque de crdit .............. 87


1. la mthode des scores .................................................................................................................... 87
2. Application de la mthode des scores a un chantillon du portefeuille de la SGMA .............. 91

Conclusion........................................................................................................................ 102
Bibliographie & Webographie ......................................................................................... 105
Annexes ............................................................................................................................ 110

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Liste des abrviations


ASMA

: Avances sur marchs

BFR

: Besoin de fonds de roulement

CA

: Chiffre daffaires

CAF

: Capacit dautofinancement

CRC

: Contrleur rgional des crdits

DF

: Dette de financement

EBE

: Excdent brut dexploitation

FP

: Financement permanent

FR

: Fonds de roulement

IRB

: Internal Ratings Based

MCNE

: Mobilisation de crances nes ltranger

NFDC

: Nantissement de fonds de commerce

PME

: Petites et moyennes entreprises

RAROC

: Risk Adjusted Return On Capital

REX

: Rsultat dexploitation

RMCC

: Responsable du march de la clientle commerciale

RMCP

: Responsable du march de la clientle prive, professionnelle et patrimoniale

RRHL

: Responsable ressources humaines et logistique

S&P

: Standard & Poor's

SG

: Socit gnrale

SGMA

: Socit gnrale Maroc

VA

: Valeur Ajoute

VAR

: Value At Risk

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Liste des tableaux


Tableau 1 : Classement de la dlgation des crdits ................................................................. 48
Tableau 2 : Nature du crdit et modalits de calcul du plafond ................................................ 73
Tableau 3 : Echelle de notation adopte par la SGMA ............................................................. 77
Tableau 4 : Paramtres destimation du risque ......................................................................... 78
Tableau 5 : Lignes de crdit de l'entreprise XYZ...................................................................... 80
Tableau 6 : Activit et rentabilit de l'entreprise XYZ ............................................................. 81
Tableau 7 : Structure financire et trsorerie de l'entreprise XYZ ............................................ 82
Tableau 8 : Statistiques et engagements ................................................................................... 83
Tableau 9 : Table daffectation de la fonction score (Z) ........................................................... 90
Tableau 10 : Ratios retenus ......................................................................................................... 92
Tableau 11 : base de donnes ...................................................................................................... 93
Tableau 12 : Les principales statistiques descriptives des ratios ................................................ 95
Tableau 13 : Moyennes compares des ratios retenus ................................................................ 96
Tableau 14 : fonction score identifie (extraite de SPSS) ........................................................... 97
Tableau 15 : Rgle de dcision ................................................................................................... 97
Tableau 16 : Corrlation canonique et valeurs propres (extrait de SPSS) .................................. 98
Tableau 17 : Test de Lambda de Wilks (extrait de SPSS) .......................................................... 98
Tableau 18 : Matrice de confusion .............................................................................................. 99

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Liste des figures


Figure 1 : triangle de la gestion du risque de crdit .................................................................... 29
Figure 2 : Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio Mc Donough .................................... 42
Figure 3 : Chiffres cls du groupe de la Socit gnrale en 2011 ............................................ 57
Figure 4 : Composition du capital de la Socit Gnrale Maroc ............................................... 60
Figure 5 : Organigramme de la direction rgionale Casa centre ................................................. 62
Figure 6 : Organisation du Compartiment contrle rgional des crdits ..................................... 67
Figure 7 : Hyperplan des clients non dfaillants ayant le comportement des dfaillants ............ 97

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Introduction
Le secteur bancaire marocain est considr comme l'un des moteurs du dveloppement de
l'conomie du pays et de sa prosprit. Il constitue un ple de financement primordial pour les
agents conomiques. Il joue certes un rle dintermdiation, mais galement et surtout un rle de
catalyseur de fonds pour assurer la croissance et le dveloppement du pays.
La banque sert donc dintermdiaire entre les agents conomiques en situation de capacit
de financement, en recevant leurs fonds sous forme de dpt, et elle les distribue par des crdits,
ceux qui dsirent financer leur activit.
Dans ce sens, loctroi du crdit est la fonction principale des banques. Toutefois, la
banque peut tre soumise un risque de crdit ou de contrepartie li la dgradation de la
qualit de la contrepartie qui se traduit par une dgradation de sa note.
Ce risque est le plus important et le plus dangereux auquel est expose une banque. , du
fait, dune part, de limportance des oprations de crdit dans son activit, axe essentiellement
sur le financement de lconomie, et le volume des fonds engags dans ces oprations, dautre
part.
A cet gard, La banque doit accorder une attention particulire sa gestion afin de ne pas
tre en proie ses consquences, Il est donc impratif de disposer des moyens et techniques qui
facilitent et amliorent lefficacit de la prise des risques. Il sagit de mettre en place une gestion
calcule de ces risques.
En effet, le risque de contrepartie peut tre rduit lors des deux phases du crdit : lors de
loctroi, par une analyse fine du risque, et en cours de vie, par un suivi actif du crdit.
Pour Faire face ce risque, Les banques utilisent des mthodes classiques. Parmi ces
mthodes, le diagnostic financier et la prise de garantie occupent sans doute une place centrale.
Cette situation engendre des effets nfastes sur le gonflement des impays ce qui peut mettre en
cause la survie mme de la banque. Or, il existe actuellement des mthodes sophistiques
destines la gestion du risque crdit dont la mthode du scoring. Cette mthode correspond
une mthode danalyse financire qui tente synthtiser un ensemble de ratios pour parvenir
un indicateur unique permettant de distinguer davance les entreprises saines des entreprises
dfaillantes

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Dans ce sens, Notre tude sera donc faite sur le thme : Analyse et Gestion de risque de
crdit bancaire, cas de la SGMA
Lobjectif gnral est danalyser, de grer du risque de crdit et daugmenter lefficacit de
prise de dcision.
Au-del de lobjectif gnral poursuivi par cette recherche, nous avons dgag des
objectifs spcifiques qui fondent tout lintrt de notre tude savoir :
- Comprendre la gestion du risque de crdit.
- Mettre en exergue les diverses techniques de gestion du risque de crdit.
- Maitriser le portefeuille de crdit, fonction de la performance dune banque.
- Evoquer les perspectives pour les nouvelles mthodes de gestion du risque de crdit.
Cela nous pousse soulever quelques interrogations telles que :
Comment peut-t-on grer le risque de crdit ? Et quels sont les critres dapprciation des
banquiers pour loctroi de crdits ?
Cest pour rpondre cet ensemble dinterrogations quil est souhaitable de se poser
dautres questions subsidiaires savoir :
-

Quest-ce quun risque de crdit ? Est-il identifiable ?

Comment peut-on le mesurer et le cas contraire le maitriser ?


Les banques ont-elles le droit de prendre des risques sans faire des tudes pralables leur

permettant de mieux les matriser ?


Cest dans cette perspective ou se situe lapport de ce prsent rapport de stage, qui vise
apporter une rponse analyse lensemble des interrogations en sappuyant sur des recherches
documentaires, des entretiens directs et des tats financiers (bilan, compte de rsultat). Ce
rapport est subdivis en 2 grandes parties :
La premire partie traitera le cadre thorique de la gestion du risque de crdit bancaire.
La deuxime partie sera ddie lanalyse de la gestion du risque crdit au sein de la
SGMA, cela va nous permettre de ressortir avec les performances de cette gestion maintenir, et
de dtecter les dfaillances auxquelles il est ncessaire de les remdier avec les propositions
adaptes la Socit Gnrale Maroc pour lui permettre dorganiser et de grer efficacement
son risque crdit.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Partie I : Cadre thorique de la


gestion du risque de crdit
bancaire

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

10

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Chapitre 1 : Gnralits sur le crdit bancaire


1. Dfinition et caractres du crdit
Le crdit est dfini comme tout acte onreux par lequel une personne met ou promet de
mettre des fonds la disposition d'une autre personne ou prend, dans l'intrt de celle - ci un
engagement par signature tel qu'un aval, un cautionnement ou une garanti.
Ainsi, le crdit est :
Un acte de confiance : tymologiquement le mot crdit est issu du mot latin crdre, qui
signifie avoir confiance.
Du temps en attendant de largent (les crdits par signature).
De largent en attendant du temps (les crdits par caisse).
Monsieur Georges Petit-Dutaillis dfinit le crdit ainsi(1) : faire crdit, cest faire
confiance ; cest donner librement la disposition effective et immdiate dun bien rel ou dun
pouvoir dachat, contre la promesse que le mme bien, ou un bien quivalent vous sera restitu
dans un certain dlai, le plus souvent avec rmunration du services et du danger couru, danger
de perte partielle ou totale que comporte la nature mme de ce service .
Le crdit est en effet, toujours consenti un taux convenu entre le banquier et
lemprunteur, lequel taux rmunre aussi bien le service ainsi que les risques engendrs par
lopration de crdit.
Nous pouvons conclure que le crdit se caractrise par la conjugaison des six lments
suivants :
-La confiance du prteur dans lemprunteur ;
-Lautorisation accorde par le prteur, mettant la disposition de lemprunteur un somme
dargent ;
-Le dlai ou le temps consenti par le prteur pour le remboursement du prt ;
-La promesse de rembourser de lemprunteur signifie travers la signature des documents y
affrents ;
-La rmunration du service : intrt que verse lemprunteur au prteur ;

(1)

Le fonds de roulement en chiffre daffaires = (FR/CAHT) * 360

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

11

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

-Le risque potentiel de lopration que supporte le prteur.

2. Les diffrents types de crdits


Pour rpondre aux multiples besoins des entreprises, la banque met la disposition de ces
dernires une panoplie de crdit.
Selon quils financent des besoins dinvestissement ou de fonctionnement, les crdits sont
classs, respectivement, en crdits dinvestissement ou dexploitation ; selon que le banquier
effectue un dcaissement rel ou sengage remplir les obligations du dbiteur principal, ces
crdits sont classs, respectivement, en crdit par caisse ou par signature.
2.1. Les crdits de fonctionnement

Ce sont des crdits accords aux entreprises pour faire face des besoins temporaires de
capitaux pour leur viter la cessation de paiement ou la perturbation de leur activit (grve des
salaris, refus des fournisseurs de livrer lentreprise, coupure dlectricit, deau, de tlphone,
faute de rglement temps).
Dans cette catgorie sont regroupes deux grandes familles de crdits :
Les crdits par caisse :

Les crdits de trsorerie : sont constitus des facilits de caisse et les dcouverts bancaires
qui sont des concours bancaires destins complter le financement normal du cycle
dexploitation et donc pallier linsuffisance du fonds de roulement.

Les crdits de mobilisation des crances : cest lopration par laquelle une entreprise rend
liquide les crances quelle dtient sur sa clientle locale (escompte du papier commercial) ou
trangre (la mobilisation des crances nes ltranger).

Les crdits de financement des stocks : ont pour objet de procurer certaines entreprises
industrielles ou commerciales les capitaux complmentaires ncessaires au financement de
leurs besoins en stocks : approvisionnement en matires premires, achat de marchandises,
constitution de stocks de produits fabriqus, maintien de stocks de scurit,....

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

12

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Les crdits par signature :


Concours que le banquier peut fournir sa clientle sans dcaiss de fonds mais en engageant sa
propre signature.
Les cautions bancaires: la caution bancaire est une opration par laquelle la banque prend
lengagement de se substituer son client en cas de dfaillance de celui-ci et garantit ainsi
lexcution dune obligation de payer.
Le crdit documentaire : est une opration par laquelle une banque sengage, la demande
et pour le client importateur, rgler un tiers exportateur , dans un dlai dtermin, un
certain montant, contre remise des documents strictement conformes aux termes du crdit et
cohrents entre eux
2.2. Les crdits dinvestissements

Ces crdits permettent de financer le cycle dinvestissement de lentreprise. Selon la dure


de vie du bien dquipement ou du projet (innovation ou extension) financ, les crdits
dinvestissement sont classs en :
Le crdit moyen terme : Les crdits moyen terme sont par dfinition des crdits dont la
dure se situe environs entre deux et sept ans. Ces crdits sont gnralement destins
financer l'acquisition d'quipements lgers, c'est--dire ceux dont la dure d'amortissement est
gale la dure de remboursements de ces crdits
Le crdit long terme : Les crdits long terme sont par dfinition des crdits dont la dure
excde sept ans. Ils sont destins gnralement financier des investissements lourds. C'est-dire ceux dont la dure d'amortissement va au-del de sept ans.

3. Typologies du risque bancaire


Toute activit conomique, quelle soit commerciale ou industrielle, prsente un risque qui
peut tre actuel ou potentiel. Celui-ci peut caractriser tous genres dentreprises : nouvelles,
anciennes, travaillant dans les secteurs de pointe, solidement implantesPour le secteur
bancaire, le risque est inhrent aux oprations de crdit. La complexit de la gestion moderne,
les exigences requises pour le maintien dune bonne organisation et le dsir des dirigeants de
sassurer les vertus des systmes de contrle interne ont favoris lpanouissement des activits
de laudit.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

13

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Le risque correspond l'occurrence d'un fait imprvisible, ou tout le moins certain,


susceptible d'affecter les membres, le patrimoine, l'activit de l'entreprise et de modifier son
patrimoine et ses rsultats .
Do cette dfinition nous pouvons retirer deux lments essentiels qui caractrisent le risque
dans le milieu bancaire :
Le caractre alatoire et imprvisible (qui est l'origine du risque).
L'enjeu li aux rsultats et pertes futurs de la banque (consquence finale).
Plusieurs classifications des risques bancaires peuvent tre proposes. Nanmoins, les
banques ont tendance adopter la classification propose par Ble II, qui distingue trois grandes
catgories, savoir :
Le risque de crdit
Le risque de march
Le risque oprationnel
3.1. le risque de crdit :

Le risque de crdit peut tre dfini comme la perte potentielle conscutive l'incapacit
par un dbiteur d'honorer ses engagements . Il dsigne galement, d'une faon plus large, le
risque de perte li la dgradation de la qualit de la contrepartie qui se traduit par une
dgradation de sa note.
Le risque de crdit peut prendre plusieurs appellations : on parle de risque de contrepartie
dans les transactions de prt sur le march interbancaire et financier, et de risque de faillite ou de
crdit proprement dit, pour les transactions sur le march de crdit.
On distingue trois types de risque de crdit: le risque de dfaut, le risque de dgradation du
spread et le risque li l'incertitude du recouvrement, une fois le dfaut survenu.
3.1.1. Le risque de dfaut:

Cette forme de risque est associe l'occurrence d'un dfaut, caractrise par l'incapacit
de la contrepartie assurer le payement de ses chances.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

14

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Le Comit de Ble dans son second document consultatif, considre un dbiteur est en dfaut
lorsque l'un ou plusieurs des vnements suivants est constat :
L'emprunteur ne remboursera vraisemblablement pas en totalit ses dettes (principal, intrts
et commissions) ;
La constatation d'une perte portant sur l'une de ses facilits : comptabilisation d'une perte,
restructuration de dtresse impliquant une rduction ou un rchelonnement du principal, des
intrts ou des commissions ;
L'emprunteur est en dfaut de paiement depuis quatre-vingt-dix jours sur l'un de ses crdits
L'emprunteur est en faillite juridique.
3.1.2. Le risque de dgradation du Spread:

Le spread de crdit est la prime de risque qui lui est associe. Sa valeur est dtermine en
fonction du volume de risque encouru (plus le risque est lev, plus le spread l'est).
Le risque de dgradation du spread est le risque de voir se dgrader la qualit de la
contrepartie (dgradation de sa note) et donc l'accroissement de sa probabilit de dfaut. Cela
conduit une hausse de sa prime de risque, d'o la baisse de la marge sur intrts.
Ce risque peut tre mesur d'une faon spare pour chaque contrepartie ou globalement
sur tout le portefeuille de crdit.
3.1.3. Le risque de recouvrement:

Le taux de recouvrement permet de dterminer le pourcentage de la crance qui sera


rcupr en entreprenant des procdures judiciaires, suite la faillite de la contrepartie. Le
recouvrement portera sur le principal et les intrts aprs dduction du montant des garanties
pralablement recueillies.
Le taux de recouvrement constitue une source d'incertitude pour la banque dans la mesure
o il est dtermin travers l'analyse de plusieurs facteurs :
La dure des procdures judiciaires qui varient d'un pays un autre ;
La valeur relle des garanties ;
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

15

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Le rang de la banque dans la liste des cranciers.


3.2. le risque de march :

C'est le risque de perte d'une position de march rsultant de la variation du prix des
instruments dtenus dans le portefeuille de ngociation ou dans le cadre d'une activit de march
dite aussi de trading ou de ngoce.
Le risque de march englobe trois types de risques :
Le risque de taux d'intrt : il dsigne le risque de voir les rsultats de la banque affects
la baisse suite une volution dfavorable du taux d'intrt.
Le risque de change : il se traduit par une modification de la valeur d'un actif ou d'un flux
montaire suite au changement du taux de change.
Le risque de position sur actions et produits de base : qui se traduit par une volution
dfavorable des prix de certains produits spcifiques (les actions, matires premires et certains
titres de crances).
3.3. le risque oprationnel :

Le comit de Ble dfinit le risque oprationnel comme le risque de pertes directes ou


indirectes rsultant d'une inadquation ou d'une dfaillance attribuable des procdures, des
agents, des systmes internes ou d'vnements externes . Il renvoie donc des inefficiences de
l'organisation et du management de l'institution.
Sont inclus dans cette dfinition : Le risque juridique, le risque informatique, le risque
comptable, le risque dontologique, fraudes, pertes et vols. Sont exclus : le risque de rputation
et le risque stratgique.
Le risque oprationnel correspond une srie de pertes occasionnes par la gestion de
l'tablissement qui ne sont pas lies directement au risque de march ou de crdit. La spcificit
de ce risque rside dans la difficult de sa quantification, ce qui rend sa gestion assez complexe.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

16

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Chapitre 2 : Les Pratiques danalyse et de gestion du


risque de crdit
1. Analyse financire de lentreprise
Lanalyse financire est le plus vieux mtier de la banque, elle est la base de toute
dcision de prise de risque.
En effet, lorsque le banquier est sollicit pour apporter son appui une entreprise, en
concourant son financement, sous quelque forme que ce soit, il endosse dune certaine faon
les risques de celle-ci.
Lanalyse de la situation financire du demandeur du crdit, en loccurrence lentreprise,
est primordiale, dans la mesure o elle permet de porter un jugement sur lvolution de cette
dernire, ainsi que sa solidit financire donc, sa prennit conomique.
Lanalyse financire est considre comme un outil de gestion priori du risque de crdit,
qui est largement fonction de la situation financire de lemprunteur, car elle permet de fixer les
autorisations dengagement, afin de limiter les pertes en cas de dfaut de la contrepartie (objet
principal de la gestion du risque de crdit).
Ce chapitre sera consacr la conduite de lanalyse financire dans lvaluation des
risques de lentreprise.

LE SCHEMA DANALYSE DUNE ENTREPRISE :


1.1. Prsentation des renseignements gnraux sur lentreprise :

Avant dexaminer les documents comptables et financiers, il est ncessaire de prsenter


lentreprise dans son contexte professionnel, en mettant en vidence son organisation ainsi que
lvolution de son environnement conomique.
1.2. Analyse de la structure financire :

La sant financire de lentreprise est la rsultante de la structure de son patrimoine et la


qualit de sa gestion. Lapprciation de ces deux lments se fait, respectivement, travers
lanalyse des bilans et du tableau des comptes de rsultat.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

17

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Par la structure financire de lentreprise on entend ladquation entre ses emplois et ses
ressources. Lanalyse de cette structure se fait travers lapprciation des diffrents agrgats
financiers, notamment le fonds de roulement, les besoins en fonds de roulement et la trsorerie ;
elle permet de porter un jugement sur limplication des associs et la prennit financire de
lentreprise.
1.2.1. Analyse du fonds de roulement (FR) :

Le fonds de roulement est lexcdent des ressources structurelles sur lactif immobilis,
qui permet de financer une partie des besoins en fonds de roulement, induite par lactivit de
lentreprise.
La rgle de lorthodoxie financire veut que le financement de lactif immobilis soit
assur par les ressources structurelles : Cette rgle se justifie par le souci dindpendance de
lentreprise vis vis de ses bailleurs de fonds.
Le fonds de roulement sapprcie en fonction de lactivit de lentreprise. Sa
dtermination en jours de chiffre daffaire permet de connatre combien de jours dactivit sont
couverts par lexcdent de ressources structurelles de lentreprise(1).
Apprciation du niveau de fonds de roulement :
Le fonds de roulement sera jug suffisant ou non en fonction du volume des besoins en
fonds de roulement, des risques lis lactif (stocks, clients) ainsi que du cot de lendettement
bancaire court terme.
1.2.2. Analyse du besoin en fonds de roulement :

Compte tenu de lactivit conomique de lentreprise et des contraintes qui en dcoulent


(dlai de fabrication, de transformation, dlai de rglement), lentreprise est amene assurer
le financement, certaines priodes du cycle, dun besoin plus ou moins permanent ; ce besoin
est encore appel le besoin en fonds de roulement.
Ainsi donc, le besoin en fonds de roulement reprsente lexcdent des emplois
dexploitation sur les ressources dexploitation. Son volution est lie :
- au volume dactivit (chiffre daffaires) ;
- la politique de gestion des stocks (rotation des stocks) ;
(1)

Le fonds de roulement en chiffre daffaires = (FR/CAHT) * 360

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

18

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

- la politique commerciale (dlais accords) ;


- la politique dapprovisionnement ;
- au niveau du taux de la valeur ajoute ;
1.2.3. Analyse de la trsorerie :

La trsorerie reprsente lexcdent ou linsuffisance des ressources longues disponibles,


aprs financement des immobilisations (le FR), sur les besoins de financement ns de lactivit
(BFR).
Ainsi donc, la trsorerie dune entreprise dpend du fonds de roulement dont elle dispose
par rapport son activit (les besoins en fonds de roulement dgags par le cycle).
Certaines entreprises bnficient dun besoin en fonds de roulement ngatif (on parle de
ressources en fonds de roulement), dans ce cas les ressources courantes sont suprieures aux
emplois courants ; exemple des entreprises de transport et de commerce de dtail.
Ce genre dactivit procure lentreprise une situation de trsorerie large, qui lui permet
dans la plupart des cas de financer ses immobilisations.
En revanche certaines activits sont caractrises par des besoins cycliques trs importants
par rapport aux ressources courantes, cest le cas de lactivit de pche et de mine.
Toutefois ces entreprises peuvent amliorer leurs situations de trsorerie, si elles grent
prudemment leurs flux et leurs crdits bancaires, cest dire rationaliser la gestion de leurs
stocks et leurs approvisionnements, dune part, et grer le recouvrement de leurs crances
commerciales (mobiliser les crances professionnelles par les techniques de lescompte et de
laffacturage), dautre part.
Ltude de la trsorerie dune entreprise consiste dterminer le niveau dencaisse, un
lment particulirement important pour sa gestion, optimale qui lui permet de faire face ses
engagements.
1.3. Analyse de la solvabilit et de la liquidit de lentreprise

Lexercice de lactivit de lentreprise ncessite la mise en uvre des moyens matriels,


immatriels et financiers : ce quon appelle dans le jargon du banquier les emplois durables.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

19

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Par ailleurs, ces emplois ncessitent la mise en place dun dispositif de financement
adapt et accessible lentreprise ; lorigine de ces financements est souvent diversifie entre
lapport des actionnaires, le concours des partenaires conomiques et financiers ainsi que les
rsultats conservs de cette entreprise.
Larbitrage des ressources structurelles, entre les fonds propres et le recours aux
financements extrieurs, rpond des motivations cohrentes (la rentabilit financire, la
ralisation dautres projets). Il se heurte, nanmoins aux limites analyses par les cranciers
(principalement le banquier) en terme de risque dimmobilisation et dinsolvabilit.
1.3.1. La solvabilit :

La solvabilit dune entreprise peut tre dfinie comme sa capacit faire face aux
remboursements des dettes long et moyen terme.
La solvabilit repose sur les ressources propres ; elle sapprcie travers les ratios
mesurant la capacit dendettement (ressources propres / dettes structurelles) et la capacit de
remboursement (dettes structurelles / C.A.F(1) ).
Certains analystes considrent que lactif net corrig de lentreprise (les capitaux propres
diminus des non-valeurs)(2), constitue un indicateur potentiel de la solvabilit.
1.3.2. La liquidit :

La liquidit de lentreprise peut tre dfinie comme sa capacit transformer rapidement


les actifs circulants en flux de trsorerie. Elle mesure son aptitude faire face ses obligations
court terme.
La liquidit est value travers les besoins structurels de financement de lexploitation et
la qualit de gestion des actifs risqus (la gestion des stocks, des approvisionnements et le
recouvrement des crances).
A ce niveau de lanalyse, le banquier doit tre en mesure de rpondre aux questions :
- Lentreprise est- elle solvable ?
- Le financement est il adapt aux besoins ?
(1)

la capacit dautofinancement
par les non valeurs, on entend les frais prliminaires, les pertes, les frais comptabiliss davance et les dpenses
en attente dimputation.
(2)

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

20

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

1.4. Analyse de lactivit et de la rentabilit de lentreprise :

Lanalyse de lactivit et de la rentabilit est un lment essentiel pour mesurer la


prennit conomique et financire de lentreprise.
A travers une analyse dtaille du compte de rsultat retrait (soldes intermdiaires de
gestion), il est possible dvaluer les consquences des dcisions de gestion dans un contexte
conomique donn et de comparer les performances de cette dernire celle de son secteur.
La dmarche des soldes intermdiaires de gestion nous renseigne dans quelles conditions
t form le rsultat ; en effet le rsultat net comptable est dun intrt tout fait limit pour
juger les performances de lentreprise, car un mme montant peut avoir t obtenu de diffrentes
manires.
Les diffrents soldes intermdiaires de gestion sont traits ci-dessous.
1.4.1. Ltude de lactivit de lentreprise
Il sagit tout dabord danalyser les volutions de toutes les lignes de produit et des charges
significatives ainsi que les volutions des diffrents soldes intermdiaires de gestion :
Chiffre daffaires :

Parmi les grandeurs significatives du compte de rsultat, le Chiffre daffaire occupe une
place particulire. En effet, il reflte les performances de lentreprise et sa capacit dgager de
rsultats. Cest donc un talon de rfrence pour mesurer lvolution des autres soldes
intermdiaires de gestion.
La marge commerciale :

Elle concerne les entreprises de ngoce ou la seule activit commerciale des entreprises
industrielles et commerciales. La marge commerciale reprsente lexcdent des ventes des
marchandises sur leur cot dachat.
Lanalyse de ce niveau de marge remplace celui de la valeur ajoute (VA) lorsquil sagit
daffaires de ngoce.
Les ratios taux de marque et taux de marge doivent tre calculs :

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

21

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Marge commerciale

et

Marges commerciale
cot dachat des marchandises vendues HT

Vente de marchandises
La production :

Elle compte lintgralit de lactivit non commerciale, cest dire la valeur des biens ou
services produits quils soient vendus, stocks ou immobiliss.
La

rpartition entre la production vendue, la production stocke et immobilise reflte

ladquation entre les moyens mis en uvre (l'outil de production, sous traitance), les
dbouchs commerciaux (cohrence du rseau commercial, adaptation des produits) et les
besoins internes.
Le banquier doit dtailler la production et observer son volution.
La valeur ajoute :

La valeur ajoute reflte la richesse cre par lentreprise et qui dcoule de la mise en
uvre des facteurs de production (matriels et personnels) et du degr de transformation des
approvisionnements.
La valeur ajoute, la rsultante de la somme de la production de lexercice et la marge
commerciale diminue de la consommation de lexercice, est un indicateur important de :
- La taille de lentreprise.
- Son degr dintgration, qui peut tre mesur par le ratio (valeur ajoute / chiffre daffaires).
- La contribution de lentreprise dans laccroissement du produit intrieur brut.
Comme pour la marge commerciale, le banquier doit rapprocher lvolution de la VA
celle du chiffre daffaires.

Le ratio

Valeur ajoute
Production + Ventes de marchandises

Lexcdent brut dexploitation (EBE) :

Il constitue la ressource - mre de lentreprise, cest dire la ressource cre grce


son exploitation.
Lexcdent brut dexploitation est la rsultante de la somme de la valeur ajoute et les
subventions dexploitation diminue des impts, taxes et des charges du personnel.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

22

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

- Le ratio utilis EBE

est jug suffisant ou insuffisant par rapport aux contraintes quil

CAHT
Permet de relever (couverture des charges financires et alimentation dune capacit
dautofinancement suffisante par rapport aux besoins de base essentiellement).

- Le ratio

EBE

est alors utilis.

Charges financires
Il signalera la capacit de lentreprise couvrir suffisamment ou insuffisamment les
charges financires en dehors des autres normes qui permettront dapprocher le poids de ces
charges financires par rapport au CA .
Le rsultat dexploitation :

Cest le rsultat dcoulant de lactivit normale de lentreprise, abstraction faite des


oprations financires.
Le ratio REX qui est utilis ce niveau.
CAHT
Lvolution du REX doit reflter celle de lEBE et ce en labsence damortissement et
provisions ou reprises inhabituelles.
Le rsultat de lexercice :

Le rsultat de lexercice est le rsultat obtenu aprs que lentreprise ait couvert toutes ses
charges y compris les charges de prvoyance comme les amortissements et les provisions.
La capacit dautofinancement (C.A.F) :

La capacit dautofinancement est le revenu rel dgag par lactivit de lentreprise. Elle
contribue au renforcement de son assise financire, donc sa capacit dendettement.
CAF = Rsultats nets de l exercice + Dotations aux amortissements et aux provisions.
1.4.2 Analyse de la rentabilit :

Ltude de lactivit de lentreprise travers le compte de rsultat (ou les soldes


intermdiaires de gestion) permet de mettre en vidence la manire dont elle arrive crer de la
richesse par une combinaison des variables dexploitation ; une analyse complmentaire est
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

23

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

cependant ncessaire pour tudier lefficacit avec laquelle elle mobilise ses moyens pour
assurer cette activit. De manire gnrale, la rentabilit est un rapport entre un rsultat et les
moyens mis en uvre pour obtenir ce rsultat (5). Elle peut tre apprcie travers un grand
nombre de ratios de rentabilit. Il est cependant traditionnel de distinguer entre deux types de
rentabilit :

La rentabilit conomique :

Elle reprsente la rentabilit du capital conomique (outil de production) cest dire


lactif. Pour la mesurer on rapporte le rsultat conomique (l'excdent brut dexploitation, ou le
rsultat dexploitation) ; Avant intgration des lments financiers ou exceptionnels, lactif de
lentreprise.
Rentabilit conomique = (rsultat conomique / Actif).
La rentabilit financire :

Elle reprsente le souci de linvestisseur et la condition de toute croissance de lentreprise.


Son analyse permet dapprcier lenrichissement de lexercice qui revient aux associs par
rapport aux capitaux quils ont apports.
Elle est mesure par le ratio:
Rentabilit financire = Rsultat net / capitaux propres
A ce niveau de lanalyse, le banquier doit tre en mesure de rpondre la question suivante :
- Lentreprise est elle rentable et conomiquement prenne ?
1.5. Calcul des Ratios

Il existe trois grandes catgories de ratios financiers :

(1)

Ratios de structure financire.

Ratios de gestion ou dactivit

Ratios de rentabilit.

Salvador B Gestion financire, mini manuel dexpertise comptable Ed, AENGDE , Paris 1997.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

24

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

1.5.1. Les ratios de structure financire :


On peut distinguer plusieurs ratios :
Ratio de fonds de roulement = Capitaux permanents /immobilisations nettes
Ce ratio permet dapprcier le niveau de la marge de scurit qui reprsente le fonds de
roulement, pour couvrir le risque dexploitation.
Ration de financement externe = Ensemble de dettes/Actif total
Ce ratio permet dapprcier le niveau de couverture des emplois de lentreprise par les
ressources externes.
Ratio dautonomie financire = Fonds propres/Dettes
Ce ratio permet de connatre ltat de lendettement de lentreprise et dapprcier son
autonomie de dcision.
Les Ratios de liquidit :
Trois ratios permettent dapprcier laptitude de lentreprise faire face ses obligations
court terme :

Ratio de liquidit gnrale = Actif circulant / Dettes court terme.

Ratio de liquidit rduite = ( Disponibles + valeurs ralisables ) / Dettes court terme

Ratio de liquidit immdiate = ( Disponibles / Dettes court terme).


Ratio de solvabilit :

Deux ratios permettent dapprcier la solvabilit de lentreprise :

Ratio dendettement = Dettes structurelles / Fonds propres.

Ratio de capacit de remboursement= Dettes structurelles / Capacit dautofinancement.


1.5.2. Les ratios dactivit :
Ces ratios ont pour objectif la dtermination de la vitesse de rotation de certaines valeurs.

Ils compltent lanalyse de lquilibre financier et de la liquidit.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

25

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Ratio de rotation des stocks = 360 x (stocks moyens/ventes hors taxes)


Ce ratio permet de calculer en combien de fois le stock est renouvel durant lanne. Ce
qui aide lanalyste apprcier la qualit de gestion des stocks (lentreprise doit disposer d'un
stock aussi faible que possible, sans pour autant courir le risque de rupture).
Ratio des rotations des crances clients = crances / ventes toutes taxes comprises
Il suffit de multiplier ce ratio par 360 pour obtenir la dure moyenne en jours.
Dlai Fournisseur = 360 x Dettes fournisseurs/Achats toutes taxes comprises
Il est judicieux de comparer les dlais fournisseurs et clients pour expliquer les difficults,
ventuelles de trsorerie de lentreprise.
1.5.3. Les ratios de rentabilit :

La rentabilit est un indicateur de croissance dans toute entreprise.


Pour valuer la rentabilit de lentreprise, on utilise particulirement les ratios suivants :

Ratio de rentabilit des capitaux propres = Bnfices / capitaux propres

Ratio de rentabilit conomique = bnfices / Actif.

Ratio de rentabilit nette = Bnfice/ventes hors taxes


Lanalyse par la mthode des ratios fournit une srie dindicateurs de gestion et doutils de

comparaison, qui constituent des critres dapprciation des performances et dans certains cas
des signaux dalerte des volutions dfavorables.
Toutefois, le caractre statique de certains ratios peut altrer leurs significations ; de ce fait
il convient dviter de faire des ratios des moyens automatiques dapprciation.
2. Couverture des risques par la prise des garanties
Lorsque le banquier accorde des crdits, il le fait en grande partie avec des fonds qui ne lui
appartiennent pas. Il doit, de ce fait tre prudent dans la gestion des fonds qui lui sont confis.
Ltude des risques par lanalyste, ct des comptences des dirigeants et la rentabilit
de lentreprise, constituent sa garantie principale.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

26

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Toutefois, pour se prmunir contre le risque rsiduel, le banquier est tenu de conforter sa
position par la prise des garanties relles ou personnelles. (on se limitera, dans cette partie, la
mise en relief des critres de choix des garanties).
Les garanties personnelles :

Elles manent toujours des tiers, qui sengagent honorer les obligations du dbiteur
principal en cas de dfaillance de celui-ci. Il sagit des cautions et avals.
Les garanties relles :

Elles portent sur des biens rels (corporels), sur lesquels le dbiteur accorde pour le
crancier un droit, en garantie des crdits quil a contracts. Il sagit de lhypothque ( dans le
cas o le bien affect est un immeuble) et de nantissement ( le bien affect est un meuble).
Les crdits de fonctionnement et les garanties qui sy rattachent :
La garantie doit tre adapte la nature de lengagement et ngocie au mme titre que les
autres conditions du crdit.
Les garanties sont choisies en fonction du degr dexposition au risque ainsi que la nature
du crdit sollicit.
En rgle gnrale, les crdits court terme ou les crdits dexploitation sont couverts par des
garanties personnelles, qui se manifestent en appui de la solvabilit du dbiteur.
Cependant ces crdits de fonctionnement pourraient tre appuys par des garanties
relles, dans le cas o la conjoncture prsage des difficults.
Les Crdits dinvestissement et les garanties y affrentes :
Dans ce cas, le degr dexposition aux risques est beaucoup plus lev : en accordant un
crdit dinvestissement une entreprise le banquier sengage financer lavenir, donc
lincertain.
Cest de la rentabilit du projet et dune juste estimation de lvolution de la conjoncture
(conomique et politique) que dpend le remboursement de ce crdit.
Toutefois, le deuxime paramtre (volution de la conjoncture) est trs difficile
apprhender. A cet effet et pour conforter sa position, le banquier recourt la prise de garanties

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

27

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

relles : le nantissement (quand il sagit dacquisition dquipements) ou lhypothque des biens


immeubles (quand il sagit dun projet de construction).
En aucun cas la garantie ne doit tre considre comme un lment suffisant pour se
prmunir contre les risques, du fait des cots, que gnrent leur ralisations (les honoraires, les
formalits administratives).
A cet effet, la garantie doit tre considre comme un lment accessoire de lanalyse.
La garantie ne fonde et ne lgitime jamais un crdit(1) la logique de ce principe est

quune

garantie juge solide ne peut justifier le remboursement du crdit, encore moins rendre un
mauvais projet rentable.
3. Systme de dlgation crdit de la banque :
La dlgation peut tre dfinie comme lacte par lequel une instance ou un dirigeant,
investi du pouvoir de dcision dans lexercice de lactivit crdit, confre, pour une dure fixe
ou indtermine, tous ou une partie de ses pouvoirs une instance et / ou un collaborateur de la
banque qui laccepte
La dfinition des centres de responsabilits, travers la dlgation des pouvoirs de
dcision, assure le bon fonctionnement de ltablissement et cela par lamlioration de la qualit
des services rendus la clientle (la rapidit dans lexcution des diffrentes oprations), une
meilleure valuation du risque contrepartie chaque niveau de dcision et la motivation des
collaborateurs.
Par ailleurs, le systme de dlgation permet ltablissement de crdit dapprcier le
couple ( risque / rentabilit) pour chaque centre de dcision et allouer, en consquence le niveau
appropri des fonds propres .
Toutefois, lexercice de la dlgation suppose un contrle de sa mise en uvre, y compris
dans le cas o les dcisions sont prises concurrence des pouvoirs confrs, afin de faire de ce
systme, un outil de gestion du risque de crdit, efficace.

(1)

Mathieu M. lexploitant bancaire et le risque de crdit Ed, Revue Banque. 1996

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

28

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

3.1. Le systme de dlgation et lorganisation de la gestion du risque de crdit :

Toutes les oprations de crdits engendrent des risques, susceptibles de se compenser ou


de se cumuler.
Cependant leur centralisation, par le biais du systme de dlgation, permet de les grer
efficacement : aux niveaux dcisionnels les plus levs, les risques peuvent se compenser sous
leffet de la corrlation, qui existe entre les diffrentes contreparties.
Ainsi, les risques crs par un centre de dcision peuvent tre grs au niveau dun autre
centre (suprieur), qui pourra les rduire aprs leur consolidation.
Cela suggre de reprsenter le risque de crdit par un triangle : La diversification est de
plus en plus forte lorsque lon remonte de la base ( pouvoir agence ) vers le sommet
( pouvoir direction gnrale) ,par consquent, le risque diminue(1) en passant dun tage au
niveau (pouvoir de dcision ) immdiatement suprieur.

Pouvoir
Direction
Gnrale
Pouvoirs Direction du
Rseau dExploitation
Pouvoirs Agence

Consolidation des risques

Figure 1 : triangle de la gestion du risque de crdit


3.2. Le contrle de la performance des pouvoirs dcisionnels :

Portant sur un montant de crdit, le systme de dlgation sinscrit dans le cadre de la


matrise du risque de crdit et doit faire lobjet dun contrle rigoureux.

(1)

au sens, le risque encourus sur une clientle vaste est infrieur, ou au pire, gal la somme arithmtique des
risques individuels

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

29

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Ce contrle vise apprcier la mise en place (lapplication) de la stratgie du risque ,


trace par la Direction Gnrale de ltablissement , ainsi que lefficacit de ce systme dans la
gestion du risque de crdit, et cela travers des indicateurs cls :

Le dlai doctroi des crdits par les diffrents centres de dcision.

Le montant des crdits accords par chaque pouvoir, pour les entreprises en difficults, par
rapport au montant total des crdits octroys.
Le systme de dlgation est souvent coupl lutilisation des autres outils de gestion,

notamment la notation, dans le but de renforcer la dtection prventive des risques chaque
niveau de dcision.
4. le systme de notation interne des emprunteurs :
Le recours aux taux de dfaillance des contreparties est un passage oblig pour la
quantification du risque, donc pour sa gestion.
Par ailleurs lvaluation de manire quantitative de la probabilit de dfaut ncessite une
apprciation pralable de la contrepartie.
La qualit des contreparties est souvent prise en compte par une note (rating) , interne ou
externe, qui reprsente une mesure ordinale de la capacit de ces derniers honorer leurs
signatures.
Les notations sont publies par des bureaux dtudes spcialiss (agences de notation) ou
par les centrales des bilans, qui disposent dinformations sur des grandes entreprises.
Toutefois, seule une fraction des clients dune banque disposent de telles notes.
Une manire de rsoudre ce problme consiste disposer de ratings internes ( un systme
de notation interne).
4.1. Les objectifs de la notation (cotation) :

Le systme de notation interne vise mettre en place un outil permettant :

Dapprcier la qualit intrinsque dune contrepartie : son risque peut tre apprhend
travers lvolution de sa note.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

30

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

De dcrire et suivre la qualit dun portefeuille dengagements, par niveau du risque.

De dtecter lamlioration ou la dgradation de la qualit de la contrepartie ; ce qui fait de ce


systme un outil daide la dcision.

De formaliser certaines procdures : le classement des contreparties en diffrentes catgories


de risques permet au banquier de dclencher les procdures ncessaires pour limiter les
dgts

( les pertes), que causerait la dfaillance dune contrepartie ; accorder un suivi

attentif pour les affaires sensibles et ne pas engager les fonds de la banque dans celles juges
trs risques.
4.2. La mthodologie de cotation :

La cote dune entreprise constitue la confiance que peut lui accorder le banquier en
premire analyse.
De ce fait, elle doit prendre en considration lvolution de tous les lments,
caractrisant les diffrentes fonctions de cette entreprise, notamment son niveau dactivit , la
qualit de sa situation financire et la rgularit de ses paiements, dune part, et dautre part, son
environnement , son positionnement stratgique et la qualit du management.
Ainsi donc la cotation de lentreprise rsulte de la notation financire et de lapprciation
qualitative.
4.2.1. La notation financire :

Elle est fonde essentiellement sur lexamen de la situation financire de lentreprise et


de son volution, prvisible aprs lanalyse de la rentabilit et de la structure du bilan.
La notation financire est attribue partir de ratios financiers, adapts au type de
contrepartie, notamment le secteur dactivit.
La notation financire finale rsulte dune combinaison de toutes les notations attribues,
aux diffrents critres (ratios) financiers.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

31

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

4.2.2. Lapprciation qualitative

Lapprciation qualitative de lentreprise repose sur les critres suivants :


- La fiabilit de la documentation financire, notamment la pertinence de linformation et la
transmission, temps, de ces documents.
- Les soutiens financiers : il sagit de la capacit de soutien des actionnaires ainsi que la facilit,
pour lentreprise, daccder aux financements externes.( les marchs de capitaux).
- Lenvironnement et le positionnement stratgique peuvent tre apprcis travers des
perspectives relatives lactivit principale de lentreprise et son positionnement sur le march.
- Le management : Il concerne la cohrence des rsultats avec les objectifs, ainsi que la
comptence de lquipe dirigeante.
Une note qualitative sera attribue lentreprise , en fonction des jugements de lanalyste,
ports sur les critres ci-dessus.
La cotation finale de lentreprise rsulte de la combinaison entre les deux prcdentes
notations (financire et qualitative).
Elle peut prendre plusieurs positions allant de la plus la moins favorable.
Lautomatisation du systme de notation interne, qui reprsente un rfrentiel commun
aux instances dcisionnelles, permet de formaliser le risque de crdit et contribuer la dcision
daccorder ou de refuser un crdit, en apportant, au stade initial de lanalyse, une information
encourageante ou un signe dalerte qui justifie une plus grande prudence.
Cette automatisation est ralisable aujourdhui, avec lampleur et lefficacit des systmes
informatiques.
5. La mthode RAROC
La mthode RAROC, Risk Adjusted Return On Capital, consiste comparer le revenu provenant
de la prime de risque et des autres frais au capital risque.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

32

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

RAROC = Revenu annuel li la prime de risque et aux autres frais


Capital risque
La principale difficult de cette mthode est dvaluer correctement le capital risque.
Une approche possible consiste construire laide de donnes historiques la distribution
cumulative des emprunteurs en fonction de la fraction de lemprunt effectivement rembourse. Il
faut alors choisir un certain niveau de risque par exemple 1%. En consultant ensuite la
distribution cumulative, on peut observer la fraction rembourse au niveau du premier centile de
la distribution. Cette fraction pourrait tre de 60% par exemple. Le capital risque dans ce cas
serait de 40% du montant prt.
Une fois le RAROC calcul, on doit le comparer un niveau cible pour juger si le
rendement offert par le prt est satisfaisant ou non.
La mthode RAROC a t dveloppe lorigine par la firme Bankers Trust, qui offre sur
son site la description de son produit : RAROC2020. Un autre approche similaire et trs
populaire pour aider la mesure et au contrle du risque de crdit est celle propose par la firme
J.P. Morgan avec son produit CreditMetrics.
Ces critres illustrent la tendance considrer les PME et tout particulirement les PME
comme des hypofirmes qui ne sont en fait que des rductions lchelle de la grande entreprise
cote. Elles peuvent donc tre dcrites et apprcies laide des mmes mthodes et critres,
seules les valeurs pivots ou critiques qui sont assignes ces derniers variant selon la taille de
lentreprise considre. Cette attitude, trs largement diffuse parmi les professionnels de la
finance est en grande partie taye par un large pan de la recherche acadmique qui n'accorde
aucune spcificit aux petites entreprises, le critre de taille tant suppos capturer l'intgralit
des diffrences entre les entreprises

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

33

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Chapitre 3 : Les modles d'valuation du risque de


crdit
La mesure du risque de crdit est devenue aujourd'hui l'une des priorits des institutions
financires, puisque ce risque de dfaut est considr comme une notion plus complexe qui
recouvre des ralits diffrentes, selon le contexte dans lequel il est voqu et selon le caractre
ngociable des engagements considrs.
A cet gard plusieurs mthodes, ou modles sont mis en place afin d'valuer le risque li
au contrepartie d'une manire plus reprsentative, du fait que plusieurs recherches thoriques
ainsi que des tests empiriques sont au centre de dveloppements des modles pour valuation
exacte de risque, parmis les modles les plus connus on peut trouver, le crdit Metrics, les
modle KMV, le credit risk+ .

1. Le modle Le Credit Metrics :


Le crdit Metrics, est considr comme le premier modle de portefeuille destine
valuer le risque de crdit , il a t mis en place par John Pierpont Morgan (1997), qui le
considre comme un modle de rfrence pour les annes avenir.
Le modle Credit Metrics modlise la PDF(1)sur le portefeuille de crdits et permet de
calculer le montant des fonds propres conomiques utilisant une approche VaR travers les
diffrentes mthodes de calcul. Cependant, ce modle ncessite l'obtention de donnes
boursires pour tre mis en oeuvre.
Le credit Metrics comporte essentiellement trois composantes qui se prsentent comme
suit :
- Une mthodologie conduisant la dtermination d'un value at risk (VAR) du portefeuille de
crdit d'une institution financire ou d'une entreprise qui est fonde sur l'tude des probabilits
de transaction entre les classes de notations et les corrlations entre ces probabilits.
- La collecte des donnes financires historiques.
(1)

Probability Density Function : distribution des pertes : fonction partir de la laquelle on dtermine les
pertes maximales future
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

34

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

- Une application informatique (credit Manager) qui permet de mettre en oeuvre la


methodologie credir Metrics .
D'aprs Gupton(1997)(1), le credit Metrics comporte certaines bnfices qui consistent :
- Quantifier le risque de crdit agrg, d'autre terme les pertes potentielles dues aux vnements
de crdit.
- Identifier les sources de risque et donc mesurer le risque spcifique chaque situation de
crdit.
- Calculer le risque supplmentaire apport par une position au portefeuille total.
- Identifier le risque maximal acceptable, en d'autre terme mettre en place des limites de risque.
- Dtermine le montant du capital conomique que l'institution financire doit conserver en cas
des pertes non anticipes.

2. Le modle CreditRisk+ :
Appel aussi le modle actuariel du risque, cre par le crdit suisse First Boston (1997), ce
modle a tait dvelopp par les produits financiers de crdit suisse, il se diffre du crdit
Metrics de J. P. Morgan, puisqu'il utilise une approche actuarielle pour prsenter dans les termes
de probabilit les pertes des crdits de portefeuille, rsult des dfauts de crdit
Le principal intrt du modle CreditRisk+ est sa simplicit et le petit nombre de donnes
(informations sur les expositions, les taux de rcupration, taux de dfaillances moyens,
volatilit) qu'il exige de collecter pour tre mis en uvre. Ces informations peuvent tre
obtenues partir d'historiques de rating externes la banque.
Le creditrisk+ consiste en une approche moderne de problme de mesure et de gestion du
risque de crdit, il permet un meilleure comprhension du risque lie au portefeuille d'actifs, en
mesurant les pertes lis au crdit celles esprs et non esprs, ainsi que la dtermination du
niveau de capital requis afin de supporter le risque de contrepartie, et en essayant d'identifier les
actifs qui contribuent le plus au risque du portefeuille.
(1)

Champagne C. (1999) Modle d'valuation du risque de crdit : credit Metrics Bas sur le document
technique de JP.Morgan- cole des hautes tudes commercialesMOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

35

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Par rapport aux autres types de modles, le creditrisk+ permet de dterminer la distribution
des expositions de crdit entre les diffrentes secteurs, il est plutt considr comme le modle
le plus reprsentatif de risque crdit d'un portefeuille, ainsi la probabilit de dfaut peut tre
estime partir des donnes historiques, ou auprs des institutions statistiques.

3. Le modle KMV
Dans ce modle, le risque de dfaut provient de la volatilit des actifs. Cr par Mc
Kinsey, le modle KMV appliqu un portefeuille de crdits est dit Portfolio Manager de KMV.
Il prend en compte les lments relatifs chaque crdit (rendement, risque, corrlation) pour
dterminer la contribution marginale au risque de portefeuille d'un nouveau prt. On peut alors
dterminer le montant du capital conomique allou pour couvrir le risque de crdit en utilisant
cette approche. La contribution marginale au risque est en effet une mesure du montant du
capital conomique requis par la banque pour consentir un nouveau crdit.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

36

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Chapitre 4 : Les risques bancaires et la rglementation


prudentielle
Dans un environnement concurrentiel, de nombreux facteurs peuvent inciter une banque
prendre des risques parfois importants, chose qui pourrait la mettre en pril et mme menacer la
stabilit de tout le systme cause des effets de contagion.
C'est dans le but de limiter les effets nfastes de la prise de risque et de promouvoir la
stabilit et la scurit du systme financier que fut l'avnement de la rglementation prudentielle.
Le Comit de Ble a t cr en 1974 par les gouverneurs des Banques Centrales du
groupe des dix (G10) sous l'appellation Comit des rgles et pratiques de contrle bancaire ,
il est constitu des pays suivants : Belgique, Canada, France, Allemagne, Italie, Japon,
Luxembourg, Pays-Bas, Espagne, Sude, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis. Ces pays sont
reprsents par leurs banques centrales ou par l'autorit de supervision bancaire. Leurs
reprsentants se rencontrent rgulirement la Banque des Rglements Internationaux (BRI)
localise Ble pour parler des enjeux lis leur responsabilit.
Les tches du comit de Bale sont axes sur :
L'change d'informations sur les pratiques nationales de contrle ;
L'amlioration de l'efficacit des techniques mises en uvre pour la surveillance de l'activit
bancaire internationale ;
La fixation de normes prudentielles minimales dans les domaines o elles apparaissent
souhaitables.
Il est noter que le comit de Ble ne dispose d'aucun pouvoir lgal national ou
international, ses conclusions n'ont pas force excutoire. Son rle est plutt d'tablir des normes
de rfrences et des lignes directrices gnrales et de formuler des recommandations l'gard
des bonnes pratiques que ses membres s'engagent mettre en uvre.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

37

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

1. Ratio BALE I :
1.1. Principes :

Le ratio Bale I pratiquement appel Ratio Cooke est un ratio prudentiel destin mesurer
la solvabilit des banques et tablissements assimils. Il a t institu en 1988 par un comit
runi Bale, compos des banques centrales et des autorits de surveillance des dix (10) pays
sigeant auprs de la B.R.I (Banque des Rglement Internationaux)
L'objectif premier du comit a t de limiter le risque de faillite. C'est ainsi que le dit ratio
s'est d'abord limit au risque de crdit. En effet, lorsqu'une banque subit des pertes, le capital
permet de les couvrir jusqu' concurrence duquel les dpts ou pargne des cranciers de la
banque prendront le relais. C'est ce que le comit de Bale a voulu prvenir et a fix de ce fait un
seuil forfaitaire partir duquel les fonds propres doivent couvrir les engagements des crdits
consentis par la banque.
A noter que les rgles dcrites ci-dessous n'ont aucune porte rglementaire. A l'usage,
cependant, les pays les intgrent dans leur propre rglementation.
Le calcul est effectu d'aprs le rapport entre les fonds propres (capital pur) et quasi fonds
propres (rserves + certaines provisions + titres subordonns) et l'ensemble des engagements,
pondrs selon la nature de l'emprunteur. Le ratio Cooke doit respecter 2 exigences :
- (fonds propres + quasi fonds propres) / ensemble des engagements > 8%
- fonds propres / ensemble des engagements > 4%
1.2. Forces du ratio Cooke (BALE I) :

- les contraintes qu'il a impos sur les fonds propres des banques ont permis de mieux couvrir les
engagements pris par celles-ci et de contrecarrer les tentations de rduire continuellement la base
du capital pour maintenir la rentabilit des fonds investis, et ce d'autant que la concurrence
interbancaire est devenue acerbe et que les marges bancaires sont de plus en plus rduites.
- le ratio Cooke a eu un effet incontestable sur le comportement des banquiers par une prise de
conscience accrue de leurs risques et de la ncessit d'amliorer leur rentabilit par une gestion
la fois efficiente de leur actif, de leur passif et des lments hors bilan, et plus respectueuse des
quilibres du bilan.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

38

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

- il a, par ailleurs, permis l'attnuation des ingalits concurrentielles entre pays par une certaine
harmonisation des rgles prudentielles dont, pratiquement toutes les banques s'taient inspires
entre 1989 et 2006, proccupes qu'elles taient, de dmontrer sur les marchs financiers qu'elles
remplissaient ces normes.
1.3. Limites du ratio Cooke :

Au fil des annes, cette version du ratio a montr quelques limites :


- Inadaptation des pondrations face aux bouleversements qu'a connus la sphre financire
depuis 10 ans : explosion des activits de marchs, mise en place de nouvelles technologies.
Risque de crdit acclrant la circulation de l'argent, naissance de nouveaux instruments,
sophistication juridique des acteurs, etc.
- Non prise en compte du capital conomique plus adapt pour mesurer les risques rels que le
simple capital rglementaire.
- Mauvaise prise en compte des risques souverains dmontre par les rcentes crises de certains
pays mergents.
Des discussions ont donc t engages la B.R.I par le comit dit de Bale II pour une
rforme du mode de calcul du ratio Cooke.

2. Ratio BALE II :
2.1. Les objectifs du nouveau ratio de solvabilit

De faon gnrale, la refonte du ratio Cooke s'articule autour de trois axes:


Affiner le traitement des risques de crdit par le renforcement de l'outil d'valuation (notation
externe et interne) pour mieux adapter le niveau des pondrations chaque client. Avec la
rforme il ne suffit pas seulement de contraindre les banques dtenir un niveau minimum
de fonds propres, l'objectif est de parvenir une meilleure gestion du risque bancaire en
affinant l'valuation du risque puis l'affinement de l'allocation de fonds propres.
Mettre en place un dispositif de surveillance renforc charg de vrifier la concordance entre
la stratgie des banques en matire de fonds propres et leur profil global de risque et
disposant de suffisamment de pouvoir pour imposer un respect des rgles. Afin d'introduire
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

39

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

plus de cohrence entre les risques pris et l'allocation de fonds propres les banques sont
amenes dvelopper leurs systmes de mesure interne du risque. Les autorits de contrle
auront pour objectif de s'assurer de la conformit du systme de notation avec la nouvelle
rglementation, de vrifier le niveau des fonds propres et, ventuellement, d'imposer un taux
plus lev aux banques prsentant un risque lev.
Promouvoir une meilleure transparence dans la politique de communication des banques vis
vis des marchs en publiant des recommandations sur les informations que les banques
devront dvoiler.

Le ratio Mac Donough :


Suite aux reproches que l'on pouvait faire l'ancien ratio de solvabilit et compte tenu des
objectifs, les autorits bancaires ont affin ce ratio en intgrant le risque oprationnel et le risque
de march et permet galement une meilleure allocations des fonds propres (plus prcise et plus
juste).

Le ratio de solvabilit Mac Donough :


TotalDesFonds Pr opres
8%
RisqueDeCrdit RisqueOprationnel RisqueDeMarch
L'architecture du nouveau ratio de solvabilit s'appuie sur trois piliers rpondant aux trois
objectifs prcdemment vus :

Exigences minimales de fonds propres.

Processus de surveillance prudentielle.

Recours la discipline de march, via une communication financire efficace.

2.2. Les diffrents piliers de Bale II

Le pilier I : Des exigences minimales de fonds propres envisages selon deux approches :
une mthode standard rvise, version affine de la mthode dfinie en 1988 visant mieux
aligner les exigences de fonds propres sur les risques sous-jacents avec la possibilit de
recourir des valuations externes du crdit fournies par des agences spcialises.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

40

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

une mthode base sur les notations internes des banques, ne s'appliquerait qu'aux
tablissements les plus avancs en matire d'valuation interne du risque de crdit et aprs
accord pralable de l'autorit de contrle.
Le pilier II : Un processus de surveillance prudentiel de l'adquation des fonds propres :
Il s'agit pour ce pilier de mettre en place un processus de surveillance prudentielle destin
vrifier l'adquation des fonds propres de chaque tablissement et les procdures d'valuation
internes. Ce processus doit servir de cadre et s'appliquer de manire quitable pour tout le
monde.
Ce deuxime pilier concerne l'analyse crdit dans le sens o il dpend des mthodes
choisies par la banque en interne pour :

Evaluer son propre risque.

Mettre en place sa notation interne.

Allouer ses fonds propres.


Une banque pourrait ainsi trs bien choisir un niveau de fonds propres bien en dessous du

niveau de risque rel en raison d'une notation interne errone (volontaire ou involontaire).
Le processus de surveillance mis en place est charg d'viter ces problmes lis la non
uniformisation des mthodes internes employes par chaque banque dans le cadre du ratio Mac
Donough.
Pilier III: La discipline de march :
Le troisime pilier concerne la communication financire. C'est le recours la discipline
de march via :

Une communication financire efficace sur la structure du capital,

L'exposition aux risques et l'adquation des fonds propres favorisant des pratiques
bancaires saines et sres.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

41

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

2.3. Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio Mc Donough

Capital propre rglementaire = 8%


Actifs pondrs du risque

Ble I : Risque de crdit

Ble II : risque de crdit


+ risque de march +
risque oprationnel

+ risque de march

Figure 2 : Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio Mc Donough

Le principe du seuil forfaitaire de 8% reste maintenu mais la diffrence entre les deux
ratios rside dans la prise en compte des lments de calcul. En effet, dans Bale II, il est tenu
compte du risque oprationnel contrairement Bale I.
Les deux derniers piliers de l'accord Bale II apportent une conception nouvelle sur le ratio
prudentiel portant exigence minimale des fonds propres des tablissements de crdit. Cette
rvolution est faite de faon tenir compte des aspects qualitatifs dterminants dans l'valuation
du risque global. Ce qui n'tait pas le cas avec le ratio Cooke.
Dans son premier pilier, Bale II amliore Bale I dans une optique de calcul dynamique et
adapte de l'valuation des fonds propres rglementaires. Cette amlioration n'a pas pour but de
baisser le niveau du ratio en de de 8%, mais plutt permettre une meilleure allocation des
ressources.

3. Ratio Ble III


La rforme Ble III fait partie des initiatives prises pour renforcer le systme financier la
suite de la crise financire de 2007 (crise des subprimes ), sous l'impulsion du FSB (Financial
Stability Board) et du G20.
Elle part du constat que la svrit de la crise s'explique en grande partie par la croissance
excessive des bilans et hors bilan bancaires (via, par exemple, les produits drivs), tandis que
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

42

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

dans le mme temps le niveau et la qualit des fonds propres destins couvrir les risques se
dgradaient. En outre, de nombreuses institutions ne disposaient pas non plus de rserves
suffisantes pour faire face une crise de liquidit. Dans ce contexte, le systme bancaire s'est
rvl incapable d'absorber les pertes intervenues d'abord sur les produits structurs
de titrisation et d'assumer ensuite la r-intermdiation d'une partie des expositions de hors-bilan.
Au pire de la crise, les incertitudes pesant sur la qualit des bilans, la solvabilit des banques et
les risques lis leur interdpendance (le dfaut d'une institution pouvant entraner celui d'une
autre) ont provoqu une crise de dfiance et de liquidit gnralise.
Compte tenu du rle du systme financier dans le financement de l'conomie relle, du
caractre international des institutions financires et du cot final support par les tats via
notamment les plans de soutien public, une intervention coordonne des rgulateurs
internationaux est alors apparue lgitime.
3.1. Les objectifs

Parmi les volutions venir (1er janvier 2013), on peut citer les points suivants (encore
non finaliss) :

mise en place dun ratio de liquidit pour les banques internationales ;

mise en place dun ratio dit deffet de levier ;

redfinition des fonds propres (Tier 1 notamment) ;

une rvision de la couverture de certains risques ;

la mise en place de mesures contra-cycliques.

l' Ajustement de valeur de crdit (CVA) fait maintenant partie intgrante des rgles
prudentielles.
La liquidit
L'un des plans les plus importants de la rforme Ble III est l'introduction de deux ratios de

liquidit : le "LCR" (Liquidity Coverage Ratio) et le "NSFR" (Net Stable Funding Ratio).

Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) est un ratio un mois qui vise permettre aux banques
de rsister des crises de liquidit aigus ( la fois systmiques et spcifiques la banque)
sur une dure d'un mois. Son principe est le suivant : les rserves de liquidit (cash, titres
d'tat liquides sur le march et ligibles au refinancement en Banque Centrale...) doivent

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

43

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

tre suprieures aux fuites de liquidit gnres par la perte des possibilits de refinancement
sur le march, par la fuite des dpts, et par une srie d'autres facteurs qui peuvent advenir
lors d'une telle crise de liquidit (tirages de lignes hors-bilan, fuite de liquidit lie aux
collatraux...).
Selon le texte de Ble du 16 dcembre 2010, ses principaux paramtres sont les suivants :

le cash et les titres d'tat sont pondrs 100 % ;

un certain nombre d'autres titres sont pondrs 85 % (15 % de dcote sur leur valeur de
march);

les prts aux clients sont supposs renouvels 50 %, les prts interbancaires ne sont pas
renouvels ;

les dpts retail subissent des taux de fuite entre 5 % et 10 % selon la stabilit estime du
dpt en question ;

les dpts des grandes entreprises subissent un taux de fuite entre 25 % et 75 % selon la
stabilit estime du dpt en question (critres assez restrictifs) ;

le refinancement de march est renouvel 0 %.

Le NSFR (Net Stable Funding Ratio) est un ratio un an qui vise permettre aux banques
de rsister un an une situation de crise spcifique l'tablissement. Son principe est le
suivant : le montant des besoins en ressource stable (required stable funding) doit tre
infrieur au montant des ressources disponibles (available stable funding).
3.2. Les rsultats

Les accords de rglementation bancaire Ble III ont ignor le hors bilan l'origine de
la crise des subprimes. Aprs Ble II jamais appliqu par les Amricains, la rvaluation des
seuils prudentiels par les reprsentants de 27 banques centrales s'est traduit par le fait que les
banques devront avoir 4,5 % au titre du capital de base (core Tier One) auxquels s'ajoute un
coussin dit de conservation de 2,5 %, soit 7 % au total .
En ce qui concerne le ratio de levier, on devrait avoir la limitation :

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

44

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Avec : FP : Financement permanent


DF : Dette de financement

4. Mthodes et approches danalyse de risque :


Dans laccord Ble II, chaque tablissement aura le choix entre trois mthodes :

La mthode Standard (notation externe) ;

La mthode IRB Fondation (notation interne simple) ;

La mthode IRB Avance (notation interne complexe).


L'ide sous jacente la multiplicit des modles d'valuation du risque de crdit est

d'inciter davantage les meilleures pratiques en matire de mesure et de contrle de risque de


crdit pour calculer au mieux les charges en fonds propres.
Les approches de mesure de crdit doivent tre envisages en tenant compte d'une
dimension volutive, en effet le comit de Ble espre voir de nombreuses banques passer de
l'approche standard l'approche IRB simplifie puis avance.
En effet, les tablissements de crdit auront donc globalement deux grandes options : soit
laisser la responsabilit de la notation de leurs portefeuilles des organismes de notation
externes, soit chercher laborer en interne des systmes de gestion des risques des contreparties
pleinement adaptes leurs natures d'activits.
4.1. Approche Standard :

Cette approche, est fonde sur une classification des risques obtenus partir de notations
externes (agences de notation, assureurs de crdit...).
La pondration des expositions est fonction des notations externes. Il existe diffrentes
grilles de pondration selon les catgories d'emprunteurs. Les encours pondrs sont des encours
nets de provisions spcifiques.
Sept catgories d'emprunteurs sont dfinies pour les grilles de pondration souverains,
entits du secteur public non gouvernemental, banques, entreprises, dtail (retail), crdits
hypothcaires garantis par de l'immobilier, crdits garantis par une hypothque commerciale.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

45

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

L'approche standardise mnera un niveau de couverture en capital similaire Ble I


(8%), mais avec des changements importants : allocation de 2,8% (pondration de 35%) sur les
prts immobiliers au lieu de 4%.
La distinction entre pays de L'OCDE et non OCDE ne s'applique pas aux engagements
souverains ou bancaires. Les engagements moins d'un an ont un facteur de conversion de 20%
(au lieu de 0%).
4.2. Approche Notations Internes (Internal Ratings Based)

Selon cette approche, entrant en vigueur partir du 1er janvier 2007, la banque utilise ses
ratings internes et estime la probabilit de dfaut correspondant chaque emprunteur. Les
rgulateurs fournissent toutes les autres informations permettant de calculer le niveau de capital
rglementaire requis (taux de recouvrement standard, maturit standard...).
4.3 Mthode IRB avance

Le comit a galement dfini une approche avance, entrant en vigueur partir du 1er
janvier 2008, dclinaison de la prcdente, dans laquelle les banques fournissent leurs propres
estimations pour tous les paramtres de risque : la probabilit de dfaut ; la perte en cas de
dfaillance ("Loss Given Default" LGD), l'exposition en cas de dfaillance ("Exposure At
Default" EAD) sous rserve de respecter les exigences des autorits de surveillance.
Cette mthode est destine aux grandes banques ayant des systmes de gestion des risques
bien labors et des donnes historiques.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

46

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Chapitre 5 : Le contrle interne et la maitrise du risque


de crdit
Les pertes conscutives aux dfaillances des clients sont inhrentes au mtier de banquier,
mais il convient de distinguer dans ces pertes celles dues aux faiblesses du contrle interne et de
l'organisation. Elles sont la consquence :

d'une insuffisance de la maitrise des risques : absence de politique gnrale, concentration des
risques, insuffisance de l'tude des dossiers de crdit, laxisme dans le systme d'autorisation
des crdits et de leur suivi, faiblesse de la fonction contentieux.

d'une insuffisance de la maitrise administrative : mauvaise organisation, ngligence dans la


prise de garantie et leur suivi, absence de sparation des tches, faiblesse du systme
d'information. La banque doit prendre toutes les mesures ncessaires pour maitriser
l'ensemble de ces risques.

1. Politique de la banque
1.1. Division des risques
La rglementation bancaire exige que soft respecte un ratio de division des risques ,
toutefois, la banque peut dterminer des ratios plus restrictifs afin de limiter les risques encourus
sur un mme bnficiaire.
1.2. Des objectifs clairement exprims

La direction gnrale doit dfinir clairement sa politique en matire de crdit.

des objectifs commerciaux doivent tre dfinis,


des objectifs en terme de qualit des risques doivent tre mis en place (par le biais d'un rating
interne, ou de dfinition de limites par segment d'activit ou par zone gographique),

des objectifs de rentabilit doivent tre dfinis : la banque doit russir le difficile quilibre
entre une bonne rentabilit (souvent associe un mauvais risque) et une bonne qualit de
risque (souvent associe une mauvaise rentabilit).

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

47

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

2. Organisation interne de la fonction crdit


2.1 Une sparation stricte des tches

Les fonctions d'autorisation, de dblocage de crdit et de contrle doivent tre strictement


spares.
Autorisation : les crdits doivent tre autoriss dans le cadre d'un systme de dlgation clair
et prcis.
Dblocage de crdit : cette phase doit tre place sous la responsabilit d'un service, diffrent
de celui qui a autoris le crdit, dont les tches sont de mettre les fonds la disposition de
l'emprunteur, de comptabiliser et de grer le crdit.
Contrle : le crdit doit tre vrifi par une personne habilite diffrente de celle qui l'a trait.
La banque doit galement s'assurer que les risques sont correctement apprhends et
provisionnes notamment en recourant au service de contrle interne ou de linspection.
2.2.Un systme de dlgation clairement dfini

Il convient de s'assurer qu'un systme de dlgation appropri a t mis en place, plus ou


moins complexe selon le type d'tablissement. Par exemple, une banque de dpt rseau peut
avoir ce type de dlgation :

Tableau 1 : Classement de la dlgation des crdits

Dcouvert

Crance Commerciale

Exploitant

50.000 dh

100.000 dh

Directeur d'agence

450.000 dh

600.000 dh

Directeur rgional

750.000 dh

900.000 dh

Directeur d'exploitation (sige)

2.000.000 dh

3.000.000 dh

Comit de crdit ou commission

MOHAMED IHIHI

Au-del

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

48

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Ces limites peuvent tre quantitatives mais galement qualitatives par exemple pour les
crdits immobiliers, crdits internationaux
Ce systme de dlgation doit s'accompagner de procdures clairement dfinies : analyse de
dossier, prsentation de dossiers, prises de garanties, suivi et revue des dossiers.
Une mesure dfaillante du risque a priori conduit un systme de dlgation mal adapt la
quantit relle de risque. Ceci peut avoir deux types de consquences ngatives :

Une dlgation trop restrictive fait remonter un nombre de dossiers trop lev l'autorit
suprieure. L'examen par cette dernire risque de devenir trop superficiel. On aboutit l'effet
inverse de celui recherche. De plus la productivit et la crdibilit commerciale sont
pnalises.

Une dlgation trop permissive peut conduire une prise de risque inconsidre. La rentabilit
globale des oprations est pnalise par les pertes sur crances irrcouvrables.

3. Systme d'information
3.1. Des dossiers de qualit

Les dossiers doivent prsenter des qualits de fond et de forme :

analyses financires sur la qualit du client,


information sur les actionnaires et dirigeants,
suivi du dossier: articles de presse, compte-rendu de visites,
informations d'activits : mouvement du compte, impays,
note de synthse avec l'autorisation du dossier.
Enfin un dossier doit tre structure et ordonne de faon ce que les diffrents utilisateurs
aient facilement accs aux informations et documents.
3.2.Un systme informatique adquat

Les systmes informatiques doivent permettre de raliser automatiquement toute une srie
de traitement.

production des plans d'amortissement et des documents contractuels.


comptabilisation du crdit, des intrts et des remboursements.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

49

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

production des statistiques et des tats analytiques et synthtiques.


production des dclarations des risques Bank Al Maghrib et des lments ncessaires
l'tablissement des situations priodiques.

prlvement automatique des chances, soit de manire interne, soit externe.


calcul et comptabilisation des intrts courus pour permettre la dtermination des rsultats.
gestion des encours et production la demande, ou systmatiquement, de l'tat des encours.
II convient de s'assurer que le systme de contrle prvoit une srie de scurits pour
interdire la saisie des crdits, des conditions, de prorogations ou de modifications non autorises.

4. Le suivi des dcisions de crdit


4.1. Un suivi des risques rigoureux

La banque doit :

disposer d'un bon outil de suivi de ses risques : elle devra notamment disposer d'un tat des
risques qui permet de visionner de manire exhaustive la situation d'un client et d'un tat
des dpassements qui permet de visionner et de constater rapidement les dpassements.

suivre au jour le jour les dpassements constates et disposer d'un suivi des rgularisations.
identifier et suivre les crances revenues impayes.
suivre les garanties effectivement prises (ainsi les cautions personnelles doivent tre signifies
tous les ans).

effectuer une revue annuelle des dossiers de crdit.


4.2. Une fonction contentieuse efficace

Avant qu'une crance devienne douteuse ou litigieuse, des signes prcurseurs apparaissent
gnralement. Cette tape prcontentieuse est frquemment dcisive, car elle peut permettre la
banque de prendre des mesures juridiques ou commerciales ncessaires. il convient d'identifier
quels sont les indicateurs utilises par la banque.
La politique de la banque en matire de transfert en crances douteuses doit tre claire. Il
convient de s'assurer que les dossiers transfres en contentieux sont rgulirement revus et les
provisions correspondantes ajustes.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

50

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

5. Limites du contrle interne


Les mthodes d'valuation du risque utilises gnralement ne conduisent pas un
chiffrage du hasard auquel est confront le prteur. Ceci constitue un handicap pour l'laboration
d'un contrle interne pertinent, adapt donc compris et applique.
L'organisation interne de la fonction crdit est largement conditionne par l'apprciation du
risque a priori. Une mauvaise valuation de celui-ci peut avoir des consquences graves par les
pertes sur les crances irrcouvrables qui sont les plus visibles mais existent nanmoins.
L'absence de mesure quantifie du risque "ex ante" interdit le contrle interne de l'opportunit et
de la rentabilit de la prise de risque.
L'existence de mesure chiffre du risque permettrait, cet effet, de fixer les niveaux de
dlgation en fonction du risque encouru et d'tablir des procdures bases sur une mesure
quantitative du risque et non de l'engagement.
Le contrle interne est une mesure de maitrise du risque mais qui ne peut donner aucune
indication sur le montant du risque encouru par une banque

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

51

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Partie II : Analyse de la
gestion du risque crdit au sein
de la SGMA

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

52

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Chapitre 1 : Prsentation de lentreprise daccueil


1. Environnement bancaire marocain
Le secteur bancaire au Maroc est anim par 16 tablissements. Aujourdhui plus de 40%
de la population est bancarise et Casablanca loge plus du tiers de tous les guichets. Avec
lautofinancement, le concours bancaire demeure la principale source de financement.
Lensemble des concours bancaires ont atteint 686 milliards de dirhams en 2011, soit une
augmentation de plus de 10% par rapport 2010. Le rythme daugmentation des crdits
lconomie a t trs soutenu depuis 2000. Immunises contre la contagion grce un rgime de
change conservateur et un environnement rgulateur strict, les banques marocaines ont maintenu
leurs ambitions rgionales en renforant leur expansion en Afrique. Depuis 2010,
lenvironnement conomique international sest lgrement amliorer grce aux mesures
exceptionnelles de soutien lconomie(1), Une capitalisation adquate, un environnement
rgulateur moderne et une consolidation des rgles de l'conomie de march ont contribu
l'essor de ce secteur, qui joue un rle de plus en plus prpondrant dans le tissu conomique du
Royaume.
La rforme du march boursier marocain opre ds 1993, a balis le chemin pour un
dsengagement de l'tat de la gestion quotidienne des banques. De mme, le processus de
privatisation, lanc dans la foule, a encourag les banques trangres investir au Maroc,
renforant, par la mme les perspectives du secteur et largissant sa base de clientle(2).
Depuis 2011, les banques marocaines transforment la totalit des dpts quelles
recueillent, en crdits. Aussi, sont-elles engages dans un processus de diversification des
ressources. L'ensemble des concours bancaires des 16 banques du Maroc, qui est pass de 200
milliards de dirhams en 2000 686 milliards fin 2011, tmoigne de la bonne sant des
tablissements bancaires.
Autre indication des bilans solides des banques, les dpts de la clientle reprsentent plus
des trois quarts des ressources des banques et sont composs plus de 50% par des dpts vue
non rmunrs. Plus de 20% des dpts sont effectus par les Marocains rsidents ltranger
les crances en souffrance qui tait de l'ordre de 20% en 2004-2005 ne sont plus que de 5%.
(1)
(2)

Rapport annuel 2010 de Bank Al Maghrib sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements de crdit.
Rapport 2012 sur le Maroc dOxford Business Group.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

53

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

De manire plus gnrale, les banques comme les grandes entreprises sont de plus en plus
attires par le march de la dette prive pour se financer. Aussi, est-ce-l lun des principaux
enjeux pour les banques marocaines dans les prochaines annes.

2. Prsentation du groupe de la socit Gnrale


2.1. Historique :

Socit Gnrale a t cre en mai 1864 par un groupe dindustriels souhaitant financer le
dveloppement du commerce et de lindustrie en France.
Ds ses premires annes dexistence, il adopte le modle de banque universelle qui lui
assure une forte croissance. Son rseau dagences connat un dveloppement rapide sur
lensemble du territoire national, passant de 32 1 500 guichets entre 1870 et 1940.
Dans le mme temps, Socit Gnrale acquiert une dimension internationale en finanant
la mise en place dinfrastructures indispensables au dveloppement conomique de plusieurs
pays dAmrique latine, dEurope et dAfrique. Cette politique dexpansion saccompagne de
limplantation dun rseau dagences ltranger. A la veille de la Premire guerre mondiale,
Socit Gnrale exerce le mtier de Banque de dtail dans pas moins de quatorze pays,
disposant notamment dune solide implantation en Russie. Ce rseau sera complt aprs 1918
par louverture de guichets New York, Abidjan, Dakar ou par la prise de participations dans le
capital dtablissements financiers en Europe centrale.
Nationalis en 1945, Socit Gnrale joue un rle actif dans le financement de la
reconstruction du ter3.ritoire franais. La banque contribue aussi la diffusion des techniques
bancaires en lanant des produits financiers innovants quelle met au service des entreprises,
comme les crdits moyen terme mobilisables ou le crdit-bail o elle tient une position de
premier rang.
Avec la rforme du systme bancaire de 1966, Socit Gnrale dmontre sa capacit
sadapter son nouvel environnement en diversifiant sa clientle. Il continue de soutenir ses
entreprises partenaires mais nhsite pas orienter son activit en direction de la clientle de
particuliers.
Redevenu un groupe bancaire priv la faveur de sa privatisation en juillet 1987, Socit
Gnrale poursuit sa croissance. En France, il sappuie sur le dveloppement de ses fonds de
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

54

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

commerce tout en affirmant plus encore son rle de banque de proximit avec lacquisition du
Crdit du Nord (prise de participation majoritaire en 1997 puis rachat des minoritaires en 2009)
et de la Socit Marseillaise de Crdit en 2010. Le Groupe largit ainsi son activit de Banque
de dtail sur son march domestique, avec un rseau de banques rgionales.
A linternational, Socit Gnrale accrot sa taille travers des acquisitions sur tous les
continents dans ses diffrents mtiers. Ainsi, en Europe de lest, il dveloppe son rseau de
Banques de dtail en faisant lacquisition de la BRD (Roumanie) en 1999, puis de la Komerni
Banka (Rpublique tchque) en 2001, suivie par une dizaine dautres acquisitions dans les autres
pays de la rgion. Surtout, il prend une participation dans Rosbank (Russie) en 2006. Le Groupe
dtient actuellement 82,4% du capital de cette filiale, faisant delle une banque de toute premire
importance en Russie. Cette stratgie de dploiement linternational, renforce par la prsence
de sa Banque de Financement et dInvestissement (SG dB), ses activits de Gestion dActifs et
Services aux Investisseurs (GIMS), et ses Services Financiers Spcialiss (DSFS) permettent au
Groupe dtre prsent dans 83 pays.
2.2.Prsentation :

Le Groupe Socit Gnrale est lun des tout premiers groupes de services financiers de la
zone euro avec plus de 19,31 milliards d'euros de capitalisation boursire au 14 septembre 2012
Cre en 1864, Socit Gnrale compte parmi les plus importantes des banques
europennes. Elle fait partie des trois piliers de l'industrie bancaire franaise non mutualiste
(aussi appels les Trois Vieilles ) avec LCL (Crdit lyonnais) et BNP Paribas.
Socit Gnrale est lun des tout premiers groupes europens de services financiers.
Sappuyant sur un modle diversifi de banque universelle, le Groupe allie solidit financire et
stratgie de croissance durable avec lambition dtre la banque relationnelle, rfrence sur ses
marchs, proche de ses clients, choisie pour la qualit et lengagement de ses quipes.
Plus de 157000 collaborateurs, prsents dans 83 pays, accompagnent au quotidien 33 millions de
clients dans le monde entier. Les quipes Socit Gnrale proposent conseils et services aux
particuliers, aux entreprises et aux institutionnels dans trois principaux mtiers :

La Banque de dtail en France avec les enseignes Socit Gnrale, Crdit du Nord et
Boursorama;

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

55

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

La Banque de dtail linternational prsente en Europe centrale et orientale et en


Russie, dans le Bassin mditerranen, en Afrique subsaharienne, en Asie et en OutreMer;

la Banque de Financement et dinvestissement avec son expertise globale en banque


dinvestissement, financements et activits de march.
Socit Gnrale est galement un acteur significatif dans les mtiers de Services Financiers
Spcialiss, dAssurances, de Banque Prive, de Gestion dActifs et des Services aux
Investisseurs.
Au 2 mars 2012, la notation long terme de Socit Gnrale est A1 chez Moodys, A+ chez
Fitch et A chez Standard & Poors.
2.3.Les valeurs :

Chaque jour, Socit Gnrale rend possible les projets des particuliers, accompagne le
dveloppement des entreprises, des villes et du pays. Chaque jour, de nouveaux clients nous
font confiance et de nouveaux collaborateurs, nous rejoignent. La russite de cette stratgie de
croissance durable repose notamment sur les valeurs partages au sein du Groupe Socit
Gnrale : le professionnalisme, l'esprit d'quipe, l'innovation.
Le professionnalisme est au cur de notre culture d'entreprise. Il est reconnu par nos clients
qui nous font confiance. Nous le renforons sans cesse par le dveloppement de nos savoirfaire et l'change d'expriences.
Lesprit d'quipe est notre force. Nous coutons, dialoguons, tirons profit des diffrences
d'analyse, cultivons la diversit des talents et des cultures au sein de la banque pour tre encore
plus efficaces collectivement.
L'innovation est notre tat d'esprit. Jour aprs jour, nous saisissons les changements de
notre environnement, anticipons les besoins de nos clients en inventant de nouveaux produits,
de nouveaux services.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

56

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

2.4. Chiffres cls en 2011

Figure 3 : Chiffres cls du groupe de la Socit gnrale en 2011

3. Prsentation de la Socit gnrale Maroc:


3.1. Historique :

Cre en 1913 sous le nom de Socit gnrale marocaine de Banques, elle tait souvent
dsigne sous l'acronyme SGMB. La banque porte aujourd'hui le nom de Socit gnrale
Maroc, pour se rapprocher plus du nom de sa maison mre, le groupe Socit gnrale, un des
plus grands groupes bancaires de la zone euro.
Depuis sa cration, Socit Gnrale Maroc a parcouru bien du chemin, essentiellement
travers une croissance interne soutenue et un dispositif renforc de filiales spcialises.
En 2000 sappuyant sur lexpertise de sa maison mre, la SGMB ralise une forte
croissance aussi bien organique quen terme de ses fondamentaux : 3me banc assureur, 4me
banque commerciale au Maroc et 4me rseau dagences. Ainsi, forte de son ancrage historique
dans lconomie du pays, de ltendue de son champ dactivits, du professionnalisme de ses
quipes et de son appartenance un Groupe financier de renomme mondiale, elle a su faire
voluer son organisation et ses infrastructures, en 2003 la Socit Gnrale devient une SA
directoire et conseil de surveillance.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

57

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

En 2007, Socit Gnrale Maroc se dote dune nouvelle identit de marque inspire de
celle du Groupe pour conforter son positionnement de banque universelle au service de tous ses
clients (Entreprises, Particuliers et Professionnels) tout en sappuyant sur son adossement un
actionnaire de rfrence international.
En 2011, la socit Gnrale Maroc compte plus de de 370 agences, ce qui permet de
dgager un Rsultat Net de 1, 121 Milliards de Dirhams en enregistrant une augmentation de
5% par rapport au 2010.
3.2.Prsentation

Filiale du Groupe Socit Gnrale, lun des plus grands groupes bancaires de la zone
Euro, Socit Gnrale Maroc est prsente dans le Royaume depuis un sicle et simpose comme
une banque de rfrence pour le dveloppement de lconomie nationale. Avec un rseau de 370
agences, Socit Gnrale Maroc opre en tant que banque de dtail et banque dinvestissement.
Le Groupe Socit Gnrale Maroc, premier groupe financier international du pays,
sappuie sur des ples mtiers reconnus pour leur expertise et sur une stratgie de synergie avec
ses filiales spcialises. Il offre sa clientle, une gamme de produits riche et diversifie :
oprations bancaires classiques, financement des investissements et du cycle dexploitation,
oprations linternational, produits dpargne et de placement, oprations de haut de bilan
3.3.Mtiers

Socit Gnrale Maroc opre dans 3 domaines d'activit :


La Banque Commerciale : Gestion des flux, crdits courants et crdits dinvestissement

aux entreprises, activit de dpts et de crdits aux particuliers, commerce extrieur,


La Banque de Financement et des Grandes Entreprises: Une gamme tendue de

produits et services : financements structurs, missions de fusions-acquisitions et participations,


conseil, intermdiation boursire, produits de taux et de change,
Les Gestions Prive et Institutionnelle: Gestion dactifs (obligataires court et long
terme, actions, diversifis et montaires) intermdiation boursire, conservation et placements en
valeurs mobilires, gestion de patrimoine et conseil aux investisseurs institutionnels,...

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

58

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Un vaste dispositif multicanal intgr


Les canaux de distribution Socit Gnrale au Maroc comptent parmi les plus performants
du pays
100 ans dexistence au Maroc et Plus de 370 agences bancaires organises en 9 Directions
Rgionales
352 guichets automatiques bancaires
28 automates de change
Plus de 4.400 collaborateurs travers le pays
Une large gamme de produits et services qui ne cessent de sadapter aux exigences de ses
clients et partenaires
Un acteur de rfrence dans le secteur bancaire :
Socit Gnrale Maroc occupe une place de choix dans le paysage bancaire marocain :
4me banque marocaine et 1re banque avec un actionnaire de rfrence international
4me rseau dagences et 5me bancassureur
Prs de 10% de parts de march (tout emploi confondu fin 2010)
Des rfrences solides
Socit Gnrale Maroc est la banque partenaire de nombreuses multinationales et de
grands groupes marocains. Elle est galement prsente dans tous les secteurs conomiques :
Tourisme, Textile, Agroalimentaire, Energie, Telecom et Financier.
Socit Gnrale Maroc a dmontr sa capacit conduire des oprations de grande
envergure, travers notamment l'octroi de crdits syndiqus, le conseil en fusion et acquisition
ou encore le financement de projets structurants.
3.4. Les filiales :

SOGELEASE : financement par crdit-bail.


SOGECAPITAL GESTION : gestion dactifs (OPCVM).
SOGECAPITAL PLACEMENT : fonds commun de placement.
EQDOM : crdit la consommation.
ALD AUTOMOTIVE : location longue dure et gestion de la flotte de vhicules.
LA MAROCAINE VIE : compagnie dassurance.
SOGECAPITAL BOURSE : intermdiation en bourse.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

59

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

SG TANGER OFF-SHORE: banque off-shore pour le financement des oprations du


commerce extrieur et des projets des entreprises off-shore.
INVESTIMA : holding de participation.
FONCIMMO : socit immobilire et foncire.
SOGEFINANCEMENT : crdit la consommation.
SOGECONTACT : centre dappels.
ATHENA COURTAGE : courtier en assurance
3.5. La Socit Gnrale Maroc en chiffre :

Les actionnaires : le capital social du Groupe Socit Gnral slve 2 050 000 000
DHS rparti comme suit :

Figure 4 : Composition du capital de la Socit Gnrale Maroc

Les principaux indicateurs bilanciels


Les crdits accords la clientle de la banque ont progress de 8,5% en 2011, permettant
Socit Gnrale Maroc de disposer dune part de march de 8,8%. Cette performance est
ralise grce aux financements accords aux clients Particuliers et la clientle de PME et de
Grandes Entreprises. Les crdits accords par le Groupe affichent la mme tendance,
progressant de 7,7% en 2011.
Les crdits par signature accords par la banque ont progress de 6% en 2011. En
consolid, les encours ont progress de 3%.
Les ressources collectes auprs de la clientle ont affich une hausse de 5% en 2011. La
poursuite du dveloppement du rseau dagences a permis daccrotre la base de clients
Particuliers, Professionnels et PME, et par consquent les ressources places auprs de la
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

60

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

banque. Cette performance a permis la banque de renforcer sa part de march, slevant 8,6%
en 2011 contre 8,5% en 2010. En consolid, les ressources du Groupe ont progress de 4,8%.
Les fonds propres ont progress de 7,7% en 2011, permettant la banque dassurer au
Groupe une solidit financire confortable, pour satisfaire les ratios de solvabilit rglementaires
et accompagner ses objectifs de dveloppement.
En ligne avec lvolution de lactivit de la banque, le PNB augmente en 2011 de 11,5%.
La marge dintrt ralise sur les oprations et les commissions de service sont les principaux
contributeurs cette ralisation. En consolid, le PNB progresse de 4,9%.
Le Rsultat Brut dExploitation de la banque enregistre une augmentation de 16,7% en
2011, dpassant les 2 milliards de dirhams. Le RBE du Groupe progresse de 5,5% en 2011,
slevant ainsi 2,3 milliards de dirhams.
Le Rsultat Net de la banque slve 1 006 millions de dirhams en 2011, en baisse de
4,8% par rapport lexercice prcdent, sous leffet de la hausse du cot du risque relie la
dgradation

observe

de

lenvironnement

conomique

dans

certains

secteurs.

En consolid, le rsultat net part du Groupe slve 1 121 millions de dirhams en 2011,
tmoignant de la solidit financire du Groupe Socit Gnrale Maroc en 2011.

4. Prsentation de la Direction Rgionale Casa centre


La direction rgionale, au sein du rseau, est un chelon avanc du sige. Elle dpend
hirarchiquement du directeur du ple rseau.
Elle est compose dquipes entirement dgages de lexploitation directe des points de
vente, destines relayer, au niveau dune zone gographique donne (rgion), les stratgies
commerciales valides par le ple rseau.
La direction rgionale a pour mission de piloter et de superviser toutes les agences de la
rgion. Son action couvre aussi bien lanimation commerciale, la surveillance des risques, la
rgularit des traitements administratifs, la qualit de service que la gestion des moyens humains
et logistiques.
La direction rgionale est anime par un directeur rgional qui est responsable du
dveloppement dans de bonnes conditions de risque, de qualit et de rentabilit du fonds de
commerce de la banque au niveau de la rgion.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

61

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Afin dassurer ses missions, le directeur rgional sappuie sur quatre compartiments,
chaque compartiment est dirig par un responsable rgional dont le rle est prcis ci-aprs.
Les agences principales, multi-marchs, proximit, agences allges, les groupes et
agences patrimoniales ainsi que les espaces de gestion patrimoniale dpendent directement de la
direction rgionale.

DIRECTEUR REGIONAL

RMCC

RMCP
Assistant

CRC
Responsables

RRHL
Assistant

Service Etude

Administratif

Secteurs

Superviseur
Ngociateurs

Ngociateurs

Commerciaux

Commerciaux

Comptable

Service Client

Rserve de
Gestion
CRT pour les DR
hors Casablanca

Agence Principale

Agence Multi -Marchs

Agence de proximit

Figure 5 : Organigramme de la direction rgionale Casa centre

Le directeur rgional est responsable du dveloppement dans de bonnes conditions de


risque, de qualit et de rentabilit du fonds de commerce de la banque au niveau de la rgion. Il
est linterlocuteur de la direction gnrale et des directions de lexploitation.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

62

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Missions :

Assurer le Dveloppement du fonds de commerce :


-

Ngocie dans le cadre de la procdure budgtaire, avec le ple rseau, les objectifs
raliser par march et sassure de leur dclinaison au niveau de la rgion

Elabore, met en place et suit la ralisation du plan daction commerciale au niveau de


la rgion

Assure lanimation commerciale au niveau de la rgion, avec la collaboration des


responsables rgionaux de la clientle commerciale, prive et professionnelle

Assiste les agences dans les actions de consolidation de la clientle acquise et de


prospection

Assure lentretien et le dveloppement des relations avec les clients importants et les
prospects

Est responsable du dveloppement du rseau dagences de la rgion.

Superviser les dossiers de crdits et suivre les engagements de la rgion :(Assist


par les responsables rgionaux)
-

Statue sur les dossiers de crdit relevant de sa limite divers

Donne son avis pralable aux propositions de crdit dpassant ses pouvoirs et devant
tre soumises aux directions dexploitation concernes (direction des risques .)

Assure le suivi et la surveillance des engagements en relation avec la direction des


risques : veille la qualit des engagements

Supervise et suit des dossiers en recouvrement conformment linstruction en


vigueur

Tient le comit CDL de sa rgion selon la cadence prvue.

Assurer le management au niveau de la rgion :(Assist par le responsable rgional


des ressources humaines et logistiques)
-

Coordonne les actions de lexploitation et de ladministration gnrale en


collaboration avec les cadres de la direction rgionale (par des runions priodiques)

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

63

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Gre les moyens humains et matriels en veillant lamlioration de la productivit


et de la rentabilit.

Suit les rsultats du compte dexploitation

Supervise le centre de traitement et veille au bon traitement des oprations (pour les
directions rgionales hors Casablanca)

Renforce le dispositif commercial par ltablissement et le suivi de la ralisation du


plan de dveloppement rgional pour les nouvelles implantations

Reprsente la banque au niveau rgional (auprs des diverses instances).

Ce compartiment est sous la supervision du responsable du march de la clientle


commerciale (RMCC). Il a pour mission de dvelopper le fonds de commerce clientle
commerciale de sa rgion dans de bonnes conditions de risque, de qualit de service, de
rgularit administrative ainsi que de rentabilit.
Sur le march de lentreprise, le RMCC :

Anime les agences dans les axes stratgiques marchs-produits, pour conqurir et
fidliser la clientle commerciale. Il rpercute les orientations valides par le ple
rseau par la mise en place dun plan daction et progrs (PAP) tant au niveau
rgional quau niveau de lagence principale et multi-marche

Dcline et suit la ralisation des objectifs des agences

Surveille en troite collaboration avec le contrleur rgional des crdits et les


ngociateurs commerciaux le risque de contrepartie en amont et en aval de la prise de
risque.

Optimise la rentabilit de lensemble des relations clientle du march

Veille loptimisation de lorganisation des agences et au bon fonctionnement de la


surveillance permanente sur son march

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

64

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Veille ce que les ngociateurs commerciaux assurent la continuit des actions de


recouvrement commercial inities par les agences sur les dossiers clientle
commerciale.

Supervise avec le responsable ressources humaines et logistique la gestion des


ressources humaines sur son march (recrutement, formation, etc.).

Veille la qualit de service et la rgularit des traitements administratifs des


oprations de la clientle commerciale.

Ce compartiment est sous la supervision du responsable du march de la clientle prive,


professionnelle et patrimoniale (RMCP). Il a pour mission de dvelopper le fonds de commerce
Clientle prive, Clientle Professionnelles et clientle patrimoniale de sa rgion dans de bonnes
conditions de risque, de qualit de service, de rgularit administrative, ainsi que de rentabilit.
Le RMCP sappuie dans le cadre de lanimation de sa rgion sur un ou plusieurs
responsables de secteurs qui prennent en charge directement lanimation et le suivi des risques
des agences qui leur sont confies : un responsable secteur est charg de lanimation de 10
agences en moyenne.
Sur le march de la clientle prive, clientle professionnelles et clientle patrimoniale, le
RMCP :
-

Anime les agences dans les axes stratgiques marchs-produits, pour conqurir et
fidliser la clientle prive et professionnelle. Il rpercute les orientations valides
par le ple rseau par la mise en place dun plan daction et progrs (PAP) agence sur
son march

Dcline et suit la ralisation des objectifs des agences

Surveille sur ses segments de marchs le risque de contrepartie en amont et en aval


de la prise de risque

Optimise la rentabilit de lensemble des relations clientle du march

Veille loptimisation de lorganisation des agences et au bon fonctionnement de la


surveillance permanente sur son march

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

65

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Veille ce que les ngociateurs commerciaux assurent la continuit des actions de


recouvrement inities par les agences sur les dossiers de la clientle prive et la
clientle professionnelles.

Supervise avec le responsable ressources humaines et logistique la gestion des


ressources humaines sur son march (recrutement, formation, etc.).

Veille la qualit de service et la rgularit des traitements administratifs des


oprations de la clientle prive.

Ce compartiment est sous la supervision du responsable ressources humaines et logistique


(RRHL). Il supervise le Centre Rgional de Traitement (pour les DR hors Casablanca), la
gestion comptable et administrative et la coordination de la surveillance permanente au sein de
la Direction Rgionale.
Le RRHL

assure lorganisation et la gestion des moyens humains, matriels et

immobiliers ncessaires lactivit commerciale de la rgion dans le respect de la scurit


physique et logique des oprations.
Centre Rgional de Traitement
Le Centre Rgional de Traitement dpend hirarchiquement du RRHL au niveau des
directions rgionales hors Casablanca. Au niveau de Casablanca les trois directions rgionales
(Casa est, Casa ouest et Casa centre) traitent avec un seul CRT qui dpend de la direction des
flux domestiques. Il ny a aucune relation hirarchique entre les responsables rgionaux et le
CRT de Casablanca.
Superviseur comptable
Le superviseur comptable est linterlocuteur de la direction comptable et financire au
niveau de la direction rgionale et des agences qui y sont rattaches. Il y est responsable des
travaux comptables et notamment ceux des cltures mensuels, trimestriels et annuels. Il y assure
galement les travaux de la surveillance permanente comptable.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

66

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Le compartiment contrle rgional des crdits a pour mission de piloter le risque de


contrepartie du portefeuille de sa rgion.
Dans lexercice de ses fonctions, le contrleur rgional des crdits (CRC) intervient en
amont de la prise de risque sur le march de la clientle commerciale et en aval de la prise de
risque sur les marchs de la clientle commerciale et de la clientle prive et professionnelle. Il
sappuie sur les Service tude et Service client qui lui sont rattachs et dont les missions sont
prcises ci-aprs.
Organisation
Responsable Contrleur
Rgional de crdit

Responsable service tude


et analyse de crdit

Service Client

Analystes financiers

Figure 6 : Organisation du Compartiment contrle rgional des crdits

Service Etude Et analyse de crdit :


Un service tude, compos danalystes de crdit, a pour vocation de monter les dossiers de
crdit clientle commerciale et dapprcier pour la clientle commerciale et la clientle prive, le
risque sur les oprations et concours sollicits, par les agences de la Direction Rgionale avant
leur transmission aux dcisionnaires.
N.B. : Sur le march de la clientle prive et professionnelle, les analystes de crdit
interviennent au niveau de lvaluation du risque des dossiers de crdit dans le strict respect du
circuit de traitement.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

67

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Service Client
Un service client (compos dun responsable, dagents service client, et dun conservateur
des garanties) assure sur les marchs de la clientle commerciale, prive et professionnelle, le
traitement de lensemble des oprations lies lactivit crdit aprs dcision doctroi.
Dautres activits indirectement lies aux dossiers de crdit (dcrites plus loin) sont galement
affectes au service client dans une optique de diminution du risque oprationnel et
damlioration de la qualit de service.
Le service client vise :
-

Diminuer le risque oprationnel en professionnalisant lactivit gestion administrative

Librer les nergies commerciales en dchargeant lagence de tches administratives


chronophages

Repositionner les responsables commerciaux des DR (RMCC et RMCP) sur leur


fonction

danimation

commerciale

en

les

librant

de

certaines

activits

administratives (validation administrative des dossiers de crdit, signature des


contrats,...).

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

68

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Chapitre 2 : Analyse de la gestion du Risque crdit au


sein de La SGMA
Ceci est un dveloppement sur le diagnostic de la situation propos des techniques
actuellement utilises par la SGMA

1. Les contraintes rglementaires.(1)


Ce sont des normes et contraintes financires qui simposent lensemble de la
profession bancaire et qui consistent en un ensemble de rgles de gestion de bilan destines
matriser les risques. Ces diverses contraintes dictent le comportement quotidien des acteurs
du monde bancaire.
1.1. Le ratio de solvabilit

Le ratio Cooke est un ratio de solvabilit bancaire qui est recommand par le Comit de
Ble dans le cadre de ses premires recommandations. Il fixe la limite de l'encours pondr des
prts accords par un tablissement financier en fonction des capitaux propres de la banque.
Les banques sont tenues de garder un volant de liquidit, de ne pas prter long terme,
l'quivalent de 8 % de leurs fonds propres afin de faire face aux impondrables : retournement
de la conjoncture et augmentation des impays de la part de mnages moins solvables, retraits
soudains aux guichets de la banque.
Le coefficient minimum de solvabilit rgi par l'arrt du Ministre des Finances n 17597 du 22 janvier 1997, tel que complt par l'arrt n 1439-00 du 6 octobre 2000, dont les
modalits d'application sont fixes par la circulaire de Bank Al-Maghrib n 4/G/2001 du 15
janvier 2001.
Pour le calcul de ce ratio, on retient les fonds propres rpartis selon trois grandes masses
(le noyau dur ou TIER 1, les fonds propres complmentaires ou TIER 2, les fonds propres sur
complmentaires ou TIER 3) et les encours de crdit, les engagements bilanciels et hors bilan

(1)

Selon l'arrt du Ministre des Finances n 174-97 du 22 janvier 1997, tel que complt par l'arrt n 1435-00 du

6 octobre 2000, dont les modalits d'application sont fixes par la circulaire de Bank Al-Maghrib n 3/G/2001 du 15
janvier 2001.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

69

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

pondrs selon leur nature. Le rapport des fonds propres sur les encours pondrs doit tre gal
ou suprieur 8 % avec un minimum de 4 % sur le TIER 1.
Le ratio McDonough, ou ratio de solvabilit bancaire, fixe une limite l'encours pondr
des prts (et autres actifs) accords par un tablissement financier en fonction de ses capitaux
propres. Inversement, il peut aussi fixer la politique de haut de bilan d'une banque en fonction
de ses activits (stratgie d'acquisition de portefeuille etc.).Le niveau d'engagement des
banques est ainsi limit par leur propre solidit financire.
Comme le ratio Cooke auquel il succde, il tient son nom du prsident en exercice du
Comit de Ble pendant le processus d'tablissement de l'Accord, William Mc Donough. Il est
plus fin que le ratio Cooke auquel il succde car il prend en compte le risque plus ou moins
lev des diffrents prts accords. La formule du ratio est: Fonds propres de la banque > 8 %
des (risques de crdits (85 %) + de march (5 %) + oprationnels (10 %)).
1.2. Le ratio de division des risques

Le coefficient de division des risques est un ratio qui vise limiter les consquences
lies aux risques de non-remboursement et donc garantir la solvabilit des tablissements de
crdit.
Les tablissements de crdit sont donc tenus en vertu de la circulaire N 3/G/2002 du 27
Fvrier 2001 de calculer trimestriellement leur coefficient maximum de division de risque.
Cette circulaire stipule notamment que : les tablissements de crdit sont tenus de respecter en
permanence, sur base individuelle et consolide, un rapport maximum de 20 % entre, d'une
part, le total des risques encourus sur un mme bnficiaire affects d'un taux de pondration
en fonction de leur degr de risque, l'exclusion des risques encourus sur l'tat, et d'autre part,
leurs fonds propres nets.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

70

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

2. Les phases danalyse du risque de crdit.


Nous allons voir les diffrentes tapes de la filire risque permettant en principe de
limiter le risque de crdit sur lensemble du portefeuille dune banque.
Phase 1 :L'entretien avec le client

C'est la premire tape de l'analyse. Elle a pour but de chiffrer les besoins rels du client
en matire de financement. De cette tape, l'analyste ressort sur la base d'un questionnaire les
informations concernant l'actionnariat de l'entreprise, la qualit de l'quipe de direction,
l'historique de la socit, les informations provenant de la centrale des risques, et les
informations sur les produits, les clients, la concurrence, les fournisseurs, les rseaux de
commercialisation et un rsum de la relation que le client entretient avec la banque .
Phase 2 : Le montage du dossier de crdit

Le dossier de crdit est labor par l'analyste crdit. Il fait la synthse des points forts et
faibles relatifs au questionnaire labor par les gestionnaires et de l'analyse de la situation
financire du client.
Le dossier en lui-mme comprend sept points :

La prsentation gnrale du client : on y retrouve des informations sur l'agence dans


laquelle le client a son compte, le nom ou raison sociale de l'entreprise, sa forme
juridique, sa date de cration, le rgime fiscal auquel elle est assujettie, la composition de
son actionnariat, le numro de registre de commerce , le montant du capital social, la date
d'entre en relation avec le client, le caractre actuel de son dossier juridique.
Un lment important que l'on retrouve dans cette partie du dossier est le rating du
client si le chiffre daffaires dpasse 3 Millions de Dirhams ou le montant de crdit accord est
suprieur un Million de Dirhams. Ce rating dpend de la situation financire et

commerciale du demandeur du crdit.


Le tableau des concours actuels et prvisionnels : ici, les concours sont regroups selon
leur nature, leur montant, la dure de validit de ces concours et les conditions de
financement.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

71

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

SGMA offre une ou plusieurs lignes de crdits selon le besoin de ses clients. Afin de
pouvoir en bnficier, la PME doit prsenter une demande de crdit, qui se traduit chez le
banquier par un dossier de crdit, qui doit ainsi prciser le type de chaque ligne, fixe ou
revolving, ainsi que son chance.
L'objet d'une demande de crdit peut tre :

Entre en relation : C'est un nouveau besoin sollicit, donnant lieu un nouvel


engagement constitu d'une ou plusieurs lignes de crdits

Renouvellement pur et simple: A l'chance, les crdits revolving doivent faire


l'objet d'un renouvellement en prcisant les lignes et montants de crdits actuels
auxquels il a eu droit, ainsi que les lignes et montants sollicits avec les conditions
actuelles et sollicits d'octroi de crdit, sans qu'il y ait renouvellement du dossier de
crdit initial.

Renouvellement avec modification : C'est un renouvellement de demande de


crdit avec modification du dossier, tel par exemple la modification d'une garantie.

Suppression : Il s'agit de la suppression de l'engagement d'un client, portant sur


une ou plusieurs lignes de crdit.

A noter que La dtermination des crdits de fonctionnement au SGMA en faveur de la


PME est effectue gnralement sur la base dindicateurs prdfinis par une jurisprudence
bancaire reconnue. Il sagit notamment de :
Les crdits dits par caisse ou par dcaissement qui permettent lentreprise de complter le
financement de son cycle dexploitation. Il sagit du dcouvert, de lescompte deffets de
commerce, de la mobilisation de crances nes ltranger, des avances sur marchandises, des
avances sur marchs publics et du prfinancement lexport. Ces crdits sont consentis aux
PME-PMI clientes de la SGMA gnralement dans le respect des limites suivantes(1) :

(1)

Pratique de lanalyse financire a la SGMA , Salah Grine ex directeur de groupe la SGMB, cabinet al
moustachar, 2003-2004
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

72

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Tableau 2 : Nature du crdit et modalits de calcul du plafond

Nature du crdit

Modalits de calcul du plafond

Dcouvert

10 % du CA TTC

Escompte effets de commerce

(CATTC local x dlai rglement clients locaux)/360

MCNE (mobilisation de crances


nes ltranger)

(CA export x dlai rglement clients trangers)/360

Avances sur marchandises (ASM)

70 80 % des stocks moyens

Avances sur marchs (ASMA)

(CA avec lAdministration x dlai rgl. Adm.)/360


10 du CA lexport

Prfinancement export

Les crdits par signature, qui nengagent que la signature de la banque qui peut tre appele,
dans certains cas, dcaisser pour le compte de lentreprise. Il sagit principalement :

Des cautions provisoires dont le montant est denviron 1,5 % du montant du


march et qui permettent de soumissionner aux appels doffres lancs par les
administrations publiques;

Des cautions dfinitives dont le montant est de 3 % du montant du march et qui


garantissent la bonne fin des marchs ;

Des cautions de retenue de garantie, dune dure dun an et dont le montant est de
7 % du montant du march, qui garantissent ladministration contre les risques de
malfaon ;

Des cautions de restitution dacomptes ou davances, dune dure dun an et dont


le montant est de 7 % du montant du march, qui garantissent ladministration
contre les risques de non-utilisation de lavance ou de lacompte pour la
ralisation du march ;

Si les limites thoriques des lignes de crdits par caisse peuvent tre dtermines avec
plus ou moins de prcision, celles par signature prsentent quelques difficults et ce, en raison
des nombreuses variables qui entrent en ligne de compte dans leur dtermination (organisation et
politique de lentreprise, nature des relations avec les partenaires, ).

La situation juridique et commerciale : dans cette partie, on fera l'tat sur :

la gographie du capital social de lentreprise

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

73

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Le risque humain fait rfrence la qualification des dirigeants, la qualit de


traitement du personnel, aux tensions sociales existant au sein de la socit.

Le risque technique : chaque entreprise, pour fonctionner, a besoin de moyens qui


doivent tre en adquation avec les ressources disponibles. Ainsi, il s'agira pour
l'analyste rendu ce niveau de s'assurer de la cohrence entre les moyens dont
dispose l'entreprise et la nature de l'activit que celle-ci exerce.

Le risque commercial : il s'agira dans cette partie de faire d'abord une


prsentation du march de l'entreprise et de la concurrence, ensuite de s'assurer de
la cohrence entre les dlais fournisseurs et clients et le montant figurant dans les
tats financiers.

L'objet et la justification des concours : l'apprciation de ce point se fait par l'analyse du


fonctionnement des comptes.
L'analyse de la situation financire et de la rentabilit : celle-ci se fait sur la base d'un
tableau rcapitulant les agrgats les plus importants du bilan : Fonds propres, Dettes Long
Terme, Capitaux permanents, Valeurs Immobilises Nettes, Crances d'exploitation Nettes,
Total bilan, Fonds de roulement, Besoin en fonds de roulement, Trsorerie Nette, Taux de
couverture du fonds de roulement par le Besoin en Fonds de roulement.
Cette analyse est suivie de celle des soldes significatifs de gestion du compte de rsultat :
chiffres d'affaires, valeur ajoute, frais de personnel, frais financiers, rsultat net, dotation aux
amortissements et aux provisions, cash flow, etc.
L'analyste s'intressera ce niveau au poste frais financiers : l'enjeu ici est de s'assurer
que le montant d'affaires confi notre banque par le client est significatif.

Analyse du compte d'exploitation prvisionnel et du plan de financement : cette analyse


se fait sur trois quatre ans. Il s'agira de s'assurer que les perspectives d'volution de la socit
sont cohrentes avec l'volution des entreprises oprant dans le mme secteur d'activit.
Analyse du risque : l'apprciation du risque que le client prsente passe par l'analyse des
engagements avec les banques confrres, l'analyse des engagements que le client a contract
avec d'autres banques travers la centrale des risques, et l'tude des garanties proposes par lui.
La conclusion de cette tude se fait travers le rcapitulatif des points forts et points
faibles que le dossier du client prsente.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

74

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Phase 3 : La dcision.

Selon les cas, le charg daffaires est habilit prendre lui-mme la dcision si les critres
danalyse sont respects et quil a la dlgation pour le faire (il dispose dun montant de crdit
plafonn).
Au-dessus d'un certain montant d'engagements, il transmet la demande avec un avis
motiv son suprieur ou un comit risque (un service de direction des risques). Ces derniers
donnent un avis, sur l'opportunit d'accorder le crdit ou des lignes de crdit en se rfrant aux
diffrents critres danalyse dj voqus et repris dans une analyse complte et synthtique du
dossier.
Pour les oprations importantes ou particulires, la dcision doctroi de crdit doit tre
prise par plusieurs personnes aprs lavis de lanalyste. Cette unit compose de plusieurs
personnes est appele comit de crdit.
Phase 4 : Le suivi du crdit.

Le crdit est suivi par un monitoring sur le compte en banque de la socit. Une socit qui
va mal verra sa situation financire et bancaire se dgrader alertant le banquier sur le risque de
non-paiement du crdit ou sur la solvabilit de la socit. Le banquier est dabord alert avec les
dpassements dautorisation de dcouverts. Il sinforme ainsi des raisons du dpassement et peut
ainsi connatre certaines difficults de la socit au jour le jour et peut prendre par exemple la
dcision deffectuer le rejet dun effet important prsent au paiement.
Phase 5 : La sortie du crdit.

La sortie du crdit ne pose aucun problme quand il va son terme normalement aprs
remboursement du capital et des intrts. Cependant, il arrive qu'une socit voit sa situation
financire se dgrader considrablement et ne puisse plus rembourser son crdit. Dans d'autres
cas encore plus graves, la socit peut subitement disparatre sans avoir rembours ses crdits.
Dans ce cas et Si les ngociations amiables avec la socit se soldent par un chec, le directeur
dagence consolide les garanties et envoie le dossier au contentieux avec un historique de toutes
les interventions prcdentes.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

75

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

3. Le systme de notation interne de la SGMA


Au fil des annes, la Banque sest dote dun dispositif de notation afin dapprcier de faon
homogne lensemble de son portefeuille de risque de contreparties (risque de crdit). Par
ailleurs, le comit de Ble a prvu que les banques pourront utiliser leur systme de notation
interne pour mesurer les risques de crdit, sous rserve que leur autorit de tutelle valide la
mthodologie et les sries historiques de rsultats obtenus.
Toutefois les banques pourront utiliser leur systme de notation interne pour mesurer les
risques de crdit, sous rserve que leur autorit de tutelle valide la mthodologie et les sries
historiques de rsultats obtenus. Les banques sont donc invites dvelopper leurs systmes
dvaluation de leurs risques autour de la notation qui devient llment essentiel de la culture et
de la gestion du risque de crdit.
Pour une gestion prventive du risque crdit, la SGMA procde la notation de lentreprise
laide dun outil nomm Starweb lorsque le chiffre daffaires dpasse 3 Millions de Dirhams
ou le montant de crdit est suprieur un Million de Dirhams.
Starweb est un outil SG de notation des contreparties et dvaluation de la rentabilit ajuste
du risque des concours .il fait appel une technologie de type intranet . il contient de moteurs
de calculs (modles) qui permettent de noter les contreparties et/ou dvaluer priori
(prvisions) le risque et la performance des dossiers de crdits compte tenu de leur structuration.
Ce systme de notation instaur permet:
- danalyser le risque client
- dapprcier la qualit intrinsque de chaque risque port lactif du bilan de la banque ;
- de dcrire chacun des portefeuilles par niveau de risque.
Pour noter une contrepartie localise dans un pays risqu, il est indispensable de rpondre
un questionnaire qui va permettre dvaluer la sensibilit de la contrepartie du risque pays .
Starweb se base sur deux types de critres :
Lenvironnement de lentreprise.
Les facteurs propres chaque entreprise : lendettement.
Il consiste attribuer une note qui reflte la capacit des entreprises honorer leurs
engagements financiers et ce partir des informations fournies par les clients. Cette notation va
permettre la banque de statuer sur la dcision doctroi ou de refus de crdit.
Il est noter que l'approche de la notation interne vient complter l'approche traditionnelle
d'tudes de dossier de crdit et ne vise pas la remplacer.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

76

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

L'chelle de notation adopte par la SGMA :


Le tableau ci-dessous reprsente Lchelle de notation de Starweb :
Tableau 3 : Echelle de notation adopte par la SGMA

Note SG
14

Qualit

Dfinition
Non utilis par la SGMA, la note de contrepartie ne peut tre
suprieure la note du pays qui est actuellement fixe 4-

4-Trs
bonne

Trs
bonne

5+

Trs
bonne

Bonne

5-

Bonne

6+
6

Moyenne

67+

Fragile

Le risque de contrepartie est quasi nul et la signature la meilleure


possible
Laptitude payer les intrts est assure par une importante et/ou trs
stable marge et le remboursement du capital est sr .
Note rserver aux entreprises marocaines et internationales de 1er
plan dont le risque est jug excellent .les contreparties dont le risque
est assimil au risque souverain sont intgrer dans cette catgorie
Contreparties de bonne fiables .laptitude faire face au paiement des
intrts et du capital reste trs forte et ne diffre que dans une faible
mesure de la note 4Contreparties de bonne qualit. Forte capacit de paiement des intrts
et du capital mais une sensibilit aux effets dfavorables des
changements de circonstances ou aux conditions conomiques.
Note rserver aux entreprises de qualit moyenne.
Contreparties de solvabilit moyenne .capacit encore suffisante au
paiement des intrts et du capital mais des conditions conomiques
dfavorables ou une modification des circonstances sont davantage
susceptibles daffecter laptitude au service normal de la dette .
Note rserver aux entreprises de qualit moyenne.
Le risque de non remboursement est plus important sur le long terme
.le paiement des chances lointaines prsente une incertitude du fait
de la vulnrabilit de lemprunteur des conditions dfavorables sur
les plans conomique et financier.
Note rserver aux contreparties prsentant un ou plusieurs signes de
fragilit qui peuvent provenir de diffrentes raisons : dsquilibre
bilanciel, perte dexploitation, vnements exceptionnels, problme de
poste client, march en dclin
Contrepartie reprsentant un risque assez fort sur le moyen et le long
terme .la vulnrabilit de lemprunteur des conditions dfavorables
est plus importante que dans la catgorie 6 .lemprunteur peut
nanmoins toujours faire face ses engagements court terme .
Note rserver aux contreparties prsentant plusieurs signes de
fragilit avancs.

7
7-

Sensibles

MOHAMED IHIHI

Contrepartie vulnrable .Risque trs important de non remboursement


sur le long terme. Le paiement lchance du capital et des intrts
est incertain et dpend de conditions favorables sur les plans
conomiques et financiers
Probabilit de passage en dfaut leve court terme.
AU : 2012/2013

ENCG Agadir

77

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Dfaut
Crances
en
souffrance

10

Mise en dfaut de la contrepartie suite la dgradation significative de


la situation financire de la contrepartie avec ou sans impay.
-Existence dun risque avr (la situation financire dgrade de la
contrepartie implique un risque de non recouvrement)
-avec ou sans incident de paiement
En gnral, prsence danomalie dans le fonctionnement des comptes
tels impays ou gels de compte.
La crance a un statut pr-douteux/douteux pour la plupart des cas.
Transfert en notation 9 lorsque la contrepartie en dfaut passe en statut
compromis :
-Prononciation de la dchance du terme
-Arrt du dcompte des intrts par la banque
Dossier compromis
La contrepartie volue dans un cadre juridique :
-Aucun reclassement en encours sain nest prvisible
-Redressement judicaire
-Liquidation judicaire
-Surendettement
Dossier compromis difficile

Fonctionnement de la note de contrepartie :


La note de contrepartie servira de base pour dterminer la probabilit de dfaut et les
pertes associes la dfaillance, le tableau suivant prsentera le risque de dfaillance associ
chaque note de contrepartie attribue :
Tableau 4 : Paramtres destimation du risque

Probabilit de dfaut
horizon d'un an

A lhorizon de 5 ans

chelle SG

Note S & P

Intervalle

Moyenne

Moyenne

AAA

[0,0000%; 0,0112%]

0,0090%

0,0753%

2+

AA+

[0,0112%; 0,0165%]

0,0140%

0,1607%

AA

[0,0165%; 0,0225%]

0,0195%

0,2403%

2-

AA-

[0,0225%; 0,0287%]

0,0259%

0,3270%

3+

A+

[0,0287%; 0,0339%]

0,0317%

0,4566%

[0,034%; 0,0472%]

0,0363%

0,6110%

3-

A-

[0,0472%; 0,0894%]

0,0614%

0,9112%

4+

BBB+

[0,0894%; 0,1827%]

0,1300%

1,6102%

BBB

[0,1827%; 0,3589%]

0,2568%

2,3567%

4-

BBB-

[0,3589%; 0,7427%]

0,5015%

4,6993%

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

78

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

5+

BB+

[0,7427%; 1,5288%]

1,1000%

8,1652%

BB

[1,5288%; 2,6317%]

2,1248%

12,8395%

5-

BB-

[2,6317%; 3,8774%

3,2596%

17,8983%

6+

B+

[3,8774%; 5,9829%]

4,6123%

22,7878%

[5,9829%; 9,4143%]

7,7608%

32,3675%

6-

B-

[9,4143%; 12,7916%]

11,4202%

42,6087%

7+

CCC+

[12,7916%;
17,1134%]

14,3278%

48,1784%

CCC

[17,1134%;
23,5996%]

20,4405%

58,1082%

7-

CCC-

[23,5996% ; --- ]

27,2469%

67,8133%

100%

100%

100%

8
9

10

4. Cas pratique : Analyse financier de lentreprise XYZ


Le cas que je vais prsenter dans cette partie est celui de la socit XYZ qui est une
socit responsabilit limite (SARL) spcialise dans limportation et la fabrication de tout
article en PVC et aluminium destin lindustrie du btiment, et qui dsire bnficie des crdits
auprs de la SGMA pour le financement de son cycle dexploitation.
Donc, vue limportance du montant du crdit octroyer, Le service danalyse des crdits
de la SGMA sera amener effectuer une analyse financire de la socit sur la base des trois
dernires annes afin de dceler les points forts et les points faibles de la socit et de juger de sa
sant financire en se rfrant aux donnes comptables des trois derniers exercices
dexploitation et de dcider en fin de compte de lui accorder ou non le crdit.
4.1. Prsentation de la socit
4.1.1. Prsentation gnrale de la socit.

La socit X est une SARL cre en 2003 avec un capital de dmarrage de 500 000 DHS,
elle a actuellement augment son capital 1500 000 DHS, dtenu entre ses deux associs (80%

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

79

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

a Mr X et 20% Mr. Y) . La socit X est spcialise dans limportation et la fabrication de tout


article en PVC et aluminium destin lindustrie du btiment.
La socit X jouit dune bonne rputation sur la place au vu de la qualit de ses Produits
4.1.2. Cycle dexploitation de lentreprise

Les approvisionnements en matires premires sont assurs de chine


Le rglement se fait par crdocs 120 jours.
Depuis peu, la socit commence sapprovisionner du march local pour rpondre
rapidement la demande de ses clients.
4.2. Concours sollicits et garanties prsentes :

Fidle la SGMA depuis plus de 20 ans, Mr ABC nous confie tout son mouvement
daffaires. Nous sommes le seul banquier de cette affaire.
Dans un souci de dveloppement durable de son entreprise et pour assurer son bon
fonctionnement vis--vis des tiers, Mr ABC nous sollicite pour une augmentation et
ramnagement des lignes de fonctionnement pour rpondre au mieux chaque besoin.
Tableau 5 : Lignes de crdit de l'entreprise XYZ

Lignes Actuelles

Nouvelles lignes

Nature des crdits


Montant Echance Conditions Montant

DECOUVERT
EPC

1.500* 31/10/12

Echance

8%

2.500

28/02/2014

500

31/10/12

8%

1.000

28/02/2014

CREDOCS

1.000

31/10/12

CN

600

28/02/2014

OC/FDD (1)

1.000

31/10/12

CN

400

28/02/2014

CAUTION MARCHE

300

31/10/12

300

28/02/2014

TOTAL

4300

Condition
8%
8%
CN
CN/ 8 % FDD
CN

4800

*augmentation 2.000 non mise en place suite un problme de domiciliation du RC de NIWACH.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

80

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Garanties recueillies :

Aval et caution de MR X hauteur de 2000KDHS prise le 13/11/06

Aval et caution de M. X hauteur de 2300KDH prise le 10/07/2007

DAV de M. X hauteur de 4000KDH prise le 06/07/07 (recueillie /h de 4.000 KDH suite


accord du 29/01/2008 pour les lignes notifies avec suppression de la ligne EPC)

Caution hypothcaire en 1er rang sur hauteur de 2000KDH

Caution hypothcaire en 2me rang aprs le service de lenregistrement et du timbre


consistant en un terrain nu de 16518m /h de 4300kdhs.

NFDC et matriels en 1er rang hauteur de 2000KDH

NFDC et du matriel en 2me rang hauteur de 2300KDH

DAI/FDC hauteur de 2000KDH

DAI/FDC hauteur de 2300kdhs


Garanties recueillir :

Aval et caution de MR X hauteur de 500kdh

DAV de MR X hauteur de 500kdh.

Caution hypothcaire en 3me rang aprs nous mme consistant en un terrain nu de


16518m hauteur de 500kdh (bien expertis 12389KDH-ci-joint expertise)

Nantissement du FDC en 3me rang hauteur de 500KDH

DAI/FDC hauteur de 500KDH


4.3. Etude des diffrents aspects de lentreprise

(Voir les tats financiers de la socit en annexe 1)


Activit et rentabilit
Tableau 6 : Activit et rentabilit de l'entreprise XYZ

2009

2010

2011

CHIFFRE DAFFAIRES

17271

16830

24939

RESULTAT

1 327

-263

731

Le CA a enregistr une lgre baisse de 3 %, soit 16 830 Kdhs en 2010 contre 17 271
Kdhs en 2009. LEBE a connu une chute considrable de 91 %, soit 187 Kdhs en 2010
contre 2 181 Kdhs en 2009 cela est d laugmentation des achats, des salaires & charges
sociales et des impts taxes.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

81

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Lanne 2011 a t remarquable en matire dactivit et de rentabilit. Le CA ralis a


atteint 24.939 kdhs contre 16.830 kdhs en 2010 soit une progression de 48%. LEBE a
enregistr une augmentation importante de 993 % ,soit 2 045 Kdhs en 2011 contre 187 KDhs en
2010. Cette performance sexplique par les nouveaux marchs que la socit a dcrochs.
En terme de rsultats, la socit a ralis un bnfice net de 731kdhs contre une perte de
263 731kdhs en 2010.
Structure financire et trsorerie
Tableau 7 : Structure financire et trsorerie de l'entreprise XYZ

FONDS DE ROULEMENT
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
TRESORERIE NETTE

2009

2010

2011

214

306

1847

1 668

2464

2839

-1 454

-2 158

-992

Au titre de lanne 2011, La structure financire demeure saine et quilibre. Le FDR


participe pleinement au financement du cycle dexploitation. Il couvre 65 % de , ce qui gnre
une TN ngative de 992 Kdhs.
La trsorerie nette sest amliore par rapport 2010(-992 Kdhs contre -2.158 Kdhs )
La socit compte renforcer sa structure par une augmentation de capital (opration en cours
chez la fiduciaire)
Un apport en compte courant de 400kdhs est effectu en 2011.
Rsultats prvisionnels
Lanne 2012 sannonce prometteuse.
Le CA ralis en 09/2012 slve 30.408 kdhs.
Le CA prvisionnel fin de 2012 est estim plus de 35.000 kdhs.
La socit compte doubler ses rsultats.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

82

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Relations bancaires
Tableau 8 : Statistiques et engagements

Statistiques et Engagements

2010

2011

2012

20 196

29 927

----

18 676

31 195

37 709

-1006 DB

- 1263 DB

- 900 DB

CA TTC
Evolution/ N-1
Mouvement crditeur net
Solde moyen dbiteur

La

SGMA

demeure le banquier unique de laffaire, elle reoit, la totalit du

mouvement. A noter quau titre de lanne 2011, Le mouvement confi de 31195 Kdhs.
Le client respecte ses engagements au temps convenus et le compte nenregistre que
rarement des dpassements qui sont en gnral tolrable et acceptable.
4.4. Apprciation du risque et conclusion :

La socit XYZ opre dans un secteur porteur et forte croissance et qui connu une
concurrence de plus en plus importante, cependant lexprience et les atouts managriaux de son
dirigeant ainsi que la politique commerciale constituent les facteurs clefs de sa comptitivit. A
cet effet, lentreprise arrive satisfaire les besoins de sa clientle, conqurir de nouveaux
marchs et faire face la concurrence.
L'activit est en croissance rgulire et soutenue depuis la cration, le mouvement du
compte est important et les engagements ont t toujours respects.
Au vu de ce qui est prcd et Compte tenu de lanciennet de ce client, de son srieux et
des perspectives de dveloppement de son affaire, nous rpondons favorablement sa demande.

5. Les risques lis aux dossiers de crdit bancaire


A travers les dossiers de crdits qui mont t confi de les monter, jai pu dtecter les
risques lis ces dossiers dont lobjectif est de cerner et essayer le maximum de matriser le
risque de crdit bancaire en proposant en mme temps les recommandations ncessaires pour
lamlioration de la gestion du risque crdit au sein de la SGMA.
Ces risques sont :
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

83

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Le risque inhrent la qualit du dbiteur ;

le risque inhrent l'inadquation entre le besoin et le financement

Le risque li la prise de garanties ;

Le risque inhrent au manque de suivi.

Le risque inhrent la qualit du dbiteur ;


Il sagit essentiellement du :

Risque de dfaillance de lemprunteur qui se traduit par des pertes considrables.

Risque de dgradation de la situation financire de lemprunteur qui se traduit par une


augmentation des provisions et de lexigence des fonds pour couvrir le risque.

Risque dimmobilisation : la situation du client ne permet pas dexiger un


remboursement court terme. La banque se trouve dans lobligation de rchelonner la
dette du client. Cette situation affecte la position de liquidit de la banque

Evaluation du risque attach au dbiteur :


Les demandes de

crdit doivent tre examines de manire trs minutieuse afin de

minimiser le risque de prter un mauvais client.


La dcision daccorder un crdit un client rsulte de deux convictions : lune issue de la
Connaissance de lhistoire bancaire du client, lautre base sur lanticipation de son Avenir.
A ce niveau, Il sagit de dterminer un risque global
Risque global =
Risque li la structure financire de lentreprise.
+ Risque li lenvironnement (march, client)
+ Risque li au facteur humain (dirigeants, concentration du savoir)
+ Risque li la politique gnrale de lentreprise et son organisation.
+ Risque li la structure juridique de lentreprise.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

84

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

A noter quen ce qui concerne le risque li lenvironnement, il sagit non seulement


denvisager les modifications ventuelles mais surtout de mesurer la capacit de raction de
lentreprise face ce changement.
Lanalyse du risque de crdit concernant la personne morale doit toujours sappuyer, dune
part, sur la situation actuelle de lentreprise, son pass (comptes annuels..) et dautre part sur les
lments prvisionnels.
Tout dossier de crdit digne de ce nom doit en effet regrouper un plan de financement
prvisionnel, un compte de rsultat prvisionnel et une situation de trsorerie prvisionnelle.
le risque inhrent l'inadquation entre le besoin et le financement
Ce risque difficile identifier est souvent ignor. En effet, lorsqu'une entreprise ou un
particulier est en situation de dfaillance, l'analyse des causes de l'chec se rsume trop souvent
la recherche des causes rcentes (insuffisance de trsorerie, poids des charges financires).
Le risque d'inadquation entre le besoin et le financement mis en place rsulte essentiellement
dune mauvaise adaptation du financement lobjet du besoin, Cest--dire :

Investissement financ par un crdit court terme (trsorerie ou crdit de campagne).


Bien de consommation financ par un crdit long terme.
Le risque li la prise de garanties :
La qualit des garanties offertes ne constitue jamais le seul critre de dcision, toutefois le
recours la prise de garanties est quasi-systmatique pour certains crdits. Cet tat de fait
rsulte du rapport de force entre le prteur et lemprunteur et il nous fait oublier que la prise de
garanties na de sens vritable que :

lorsque le banquier est en prsence dune opration particulire liant lintervention la


garantie (avances sur titres, avances sur marchandises).

Lorsque le banquier est en prsence dune entreprise dont lactivit implique des
engagements hors proportion avec sa surface (ngoce).

Lorsque le banquier estime que la capacit de remboursement de son client est


hasardeuse.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

85

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Critres auxquels doit rpondre la garantie :


Types de garantie : sret relle ou sret personnelle
Le choix de la garantie doit toujours seffectuer selon les caractristiques du client.
Efficacit de la garantie : le banquier doit connatre et valuer les droits procurs sur chaque
garantie :

Srets confrant un droit de prfrence et de suite (hypothque).

Srets confrant un droit de rtention (gage).

Srets confrant un vritable droit de proprit (cession de crance).

Valeur de la garantie : le banquier doit sassurer que la valeur du bien constituant la garantie
couvre le montant du crdit.
Sil sagit dune personne qui se porte garante de remboursement, il doit sassurer de sa
solvabilit et de sa capacit honorer son engagement.
Cot de la garantie : le banquier doit toujours rechercher la garantie la plus onreuse possible
pour le client (frais de prise dhypothque, frais de stockage, frais dassurance )
le risque inhrent au manque de suivi :
Il n'est pas ncessaire d'expliquer pourquoi un suivi permanent s'impose. Une action efficace
pour une bonne apprciation des risques signifie, d'une part, une bonne connaissance des clients
titre individuel et d'autre part, un suivi rgulier par marchs, par rgions...
Cette dmarche doit globalement satisfaire aux proccupations suivantes :

Identification prcoce des situations du risque.


Gestion anticipe de l'impay.
Apprciation globale de la situation de l'emprunteur.
Forte conscience de l'impratif de recouvrement chez tous les intervenants.
Enfin, il convient d'insister sur la rigueur ncessaire en terme de dlais. En effet, le prteur
est frquemment pnalis en cas d'interventions trop tardives.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

86

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Chapitre 3 : Proposition de la mthode Scoring pour la


gestion du risque de crdit
1. la mthode des scores
1.1. Notions sur la mthode des scores :

Les analyses statistiques et financires des facteurs, qui font obstacles au remboursement
dun crdit , ont montr que les entreprises dfaillantes prsentent des comportements pareils
durant cette phase, qui les distinguent de leurs situations normales (saines).
Il est logique de se demander si une recherche systmatique entre la solvabilit de
lentreprise et ces facteurs ne permettrait pas la fois de dceler les caractristiques les plus
pertinentes , cest dire plus haut pouvoir prvisionnel des deux situations , et de simplifier
aussi lapproche du risque.
Ainsi donc, il est ncessaire de confronter les caractristiques types des deux situations (
saine et dfaillante ), afin de pouvoir laborer cet indicateur synthtique du risque, qui permet de
prdire la situation future (mesurer le risque de dfaillance future) de lentreprise.
la mthode des scores ( le crdit scoring) est une mthode qui permet de synthtiser le
risque de non remboursement dun crdit au moyen dun score ( un mot dorigine anglais qui
veut dire une note).
A la base du crdit scoring on trouve lanalyse discriminante qui est une technique
statistique qui permet , partir dun ensemble dinformations qui caractrisent chaque lment
dune population, de distinguer plusieurs classes homognes vis vis dun critre, et daffecter
tout nouvel lment la classe qui lui convient.
De cette dfinition, il ressort que lindicateur du risque , appel la fonction score, est la
combinaison linaire des indicateurs financiers et qualitatifs des contreparties ( classes saines
ou dfaillantes) , qui ont un pouvoir discriminant le plus lev, permettant de sparer, aux mieux
, les deux types dentreprises.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

87

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Le score sexprime ainsi :


Z=1 R1+ 2 R2+ 3 R3+ ....... + n Rn+b
Avec :
Ri : les ratios comptables et financiers ;
i: les coefficients associs aux ratios ;
b : une constante.
Aucune fonction score na de pouvoir sparateur absolu ; il existe toujours une zone de
recouvrement entre les deux sous-ensembles qui engendre deux erreurs :
- Erreur de premier type : il sagit de classer une entreprise dfaillante par lutilisation de la
fonction score parmi les entreprises saines ;
- Erreur de second type : il sagit de classer une entreprise saine comme une entreprise
dfaillante par le modle.
1.2. Elaboration de la Fonction Score

Avant de commencer raliser les diffrentes phases du modle ( crdit scoring), il est
impratif de bien dfinir les composantes de lunivers de rfrence, notamment les entreprises
saines et les entreprises en difficults.
Souvent, sont considres comme saines les entreprises qui nont connu aucun incident de
paiement durant les trois dernires annes ; loppos, les entreprises en difficults sont celles
qui ont connu des retards dans le remboursement des crdits, ou des impays durant les trois
dernires annes.
Llaboration du modle se fera travers trois principales tapes :

Premire tape : Constitution de lchantillon


La constitution de lchantillon pour but daider la prise de dcision au sujet dune

population, partir dune information partielle ; cette phase est dterminante dans llaboration
du modle.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

88

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Par ailleurs pour rduire lerreur chantillonnage ( le biais ), il convient de procder par un
tirage alatoire .
les mthodes les plus usites pour obtenir un chantillon alatoire sont :
La mthode alatoire simple : lchantillon est choisi de telle sorte que chaque unit de
population ait la mme probabilit dtre slectionne dans lchantillon. Pour obtenir cet
chantillon on peut utiliser la table des nombres alatoire.
Echantillonnage par Strates : Il consiste subdiviser la population en sous groupes
homognes. Dans chacun on tire un chantillon alatoire simple.
Par ailleurs, le choix des variables revt une importance extrme : la plupart des auteurs
proposent de slectionner un nombre important de variables afin dviter la subjectivit dans
lanalyse.

La deuxime tape : lanalyse discriminante :


Avant de passer lanalyse discriminante, il convient de rduire lespace des variables ;

la mthode Step Wise permet de slectionner progressivement dans lespace initial les
variables les plus discriminantes .
Lanalyse discriminante est une technique statistique , sur laquelle se base la conception
de la fonction score, qui permet de distinguer deux ou plusieurs classes homognes.
lanalyse discriminante est dite but descriptif :
elle permet de dterminer une rgle ( combinaison linaire des variables les plus
discriminantes) de classement des lments de lchantillon, en groupes homognes ( entreprises
saines, vulnrables ou dfaillantes).
Lanalyse discriminante est dcisionnelle :
Elle permet de prdire lappartenance, de tout nouvel lment, lun des groupes prs
dfinis. Cette mthode consiste comparer les distances dune entreprise aux points moyens des
diffrentes classes( dcision gomtrique) : l 'entreprise est affecte la classe dont le point
moyen est le plus proche.

La troisime tape : Interprtation des rsultats


La robustesse dun modle est juge daprs son pouvoir interprter la ralit. Ltape

finale de llaboration du modle (crdit scoring) consiste estimer les rsultats : la fonction la
plus reprsentative ( discriminante) et celle qui dtermine, avec la meilleure probabilit, le
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

89

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

classement des entreprises dans lun des groupes ; cette fonction est dautant plus fiable que le
pourcentage derreur de classement soit faible.
Sous lhypothse que les entreprises appartiennent lun des groupes A ou B
A : entreprises saines.
B : entreprises dfaillantes.
La table daffectation de la fonction score (Z) est donne sous la forme suivante :
Tableau 9 : Table daffectation de la fonction score (Z)

Groupe daffectation donn


par la fonction score
A

Groupe

X1

X2

dappartenance rel

Y1

Y2

X = X1 + X2 , est le nombre dentreprises se trouvant priori dans le groupe A.


Y = Y1 + Y2 , est le nombre des entreprises se trouvant priori dans la groupe B .
Les pourcentages de bon classement sont donns comme suit :
Pour le groupe A : (X1 / X) x 100
Pour le groupe B : (Y1/ Y) x 100
Pour lensemble B : (X1 + Y2) / N x 100
avec N = X +Y est la taille de lchantillon.
1.3.

Avantages et limites de la mthode des scores :

La simplicit de lanalyse, la rapidit de dcision et lobjectivit du choix des indicateurs


du risque, sont autant dlments qui font du crdit scoring un outil particulirement adapt pour
anticiper les dfaillances des contreparties et slectionner les bons risques.
Par ailleurs lutilisation de la mthode des scores permet ltablissement de crdits, en
fonction de sa sensibilit aux risques ( seuil de confiance retenu par les dirigeants ), de fixer un
niveau dimpays quil peut tolrer , en assurant leur couverture en fonds propres.
Toutefois cette technique soulve un certain nombre de limites lies soit aux procds de
son laboration, soit lvolution de la situation conomique (lenvironnement) :

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

90

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Lchantillon sur la base duquel est estime la fonction score est biais, car il est constitu de
dossiers, dj traits par la banque, selon la mthode traditionnelle.
Un autre problme se pose concernant la dfinition de la population : la notion de lentreprise
dfaillante reste toujours floue.
Le score est fonction de variables (ratios) introduites dans lanalyse.
Incidence du risque macro conomique ( linflation, la baisse des taux dintrt, ) est
important et son volution dans le temps rend critiquable lutilisation prvisionnel dun score
estim sur la base dinformations passes.
Le cot de lerreur de classement est ne pas ngliger : le classement dune entreprise en
difficult comme saine sapparente au cot dune faillite pour le crancier ; le classement dune
entreprise saine comme dfaillante fait perdre la banque une marge bnficiaire .
Ainsi donc le crdit scoring nest certainement pas une mthode miracle pour limiter
les risques, notamment lorsquil est utilis pour la clientle entreprise, dont la situation ne peut
se rsumer en quelques indicateurs.
La technique des scores na pas pour objet de remplacer le travail danalyse qui reste
indispensable, son rle est dapporter une information encourageante ou un signe dalerte qui
permet de parfaire cette analyse : le crdit scoring est simplement un outil daide la prise de
dcision qui permet ltablissement de mieux matriser son risque de crdit.

2. Application de la mthode des scores a un chantillon du portefeuille de la SGMA


2.1

Mthodologie de recherche

Cette tude est ralise sur la base des donnes recueillies auprs des entreprises clientes
de la Socit gnrale Maroc. Ces donnes sont traites et analyses par le logiciel SPSS
2.1.1 Construction de la base des donnes

Constitution de lchantillon
Nous avons constitu notre base des donnes sur la base dun chantillon de 20 socits

choisies selon la technique du tirage alatoire, ces entreprises oprent essentiellement dans la
rgion de Casablanca . Notre chantillon se compose de deux sous-ensembles : 10 entreprises
juges comme dfaillantes et 10 saines.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

91

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Concernant la taille, notre chantillon (les deux sous-groupes) se compose exclusivement


par des PME. Ce choix se justifie par trois causes. Premirement, les PME sont gnralement
sous capitalises. Deuximement, lendettement des PME est principalement bancaire car elles
nont pas un accs facile aux financements directs et elles sont les plus vulnrables que les autres
et troisimement, elles ont une probabilit de dfaillance nettement plus importante que les
grandes entreprises.

Choix des ratios


Devant linsuffisance ou linexistence des informations dordre qualitatif (stratgique et/ou

organisationnel) dans les dossiers des socits retenues dans lchantillon, nous navons retenu
que les informations comptables et financires sous forme des ratios. Pour faire des
rapprochements et de porter des jugements sur les aspects essentiels de la vie des socits
choisies, on a distingu trois grandes catgories de ratios : ratios de structure, dactivit et de
rentabilit. Le tableau ci-dessous rsume les ratios retenus dans cette recherche.
Tableau 10 : Ratios retenus

Aspect

Ratios de
structure

Ratios
dactivit

Ratio de
rentabilit

Ratio

Intitul

Formule

R1

Ratio dautonomie financire

Capitaux propres/ capitaux


permanents

R2

Ratio de trsorerie immdiate

Disponibilit/ dettes court terme

R3

Ratio dquilibre financier

R4

Part des Frais Financiers dans


la Valeur Ajoute
Ratio crdit fournisseurs en
mois

Capitaux permanents/ actif


immobilis net
Charges financires//valeur ajoute

R5

(Dettes fournisseurs/ achats TTC+


autres charges externes TTT)*12

R6

Ratio crdit clients en mois

(Crances clients/CA TTC)*12

R7

Rentabilit financire

Rsultat net de lexercice/ capitaux


propres

Il faut signaler que les ratios sont calculs une anne avant (N-1) la survenance de la
dfaillance.
Une fois la base des donnes est construite, il convient de choisir la technique approprie
pour discriminer et opposer les deux groupes.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

92

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

La base de donnes
Les donnes relatives cette tude se rsument dans le tableau suivant :
Tableau 11 : base de donnes

Type
d'entreprise
Saine: 0
Dfaillante: 1

Ratios de structure
R1

R2

R3

Ratio de
rentabilit

Ratios d'Activit
R4

R5

R6

R7

1,000

0,043

0,089

0,376

4,303

5,177

-0,314

1,118

0,019

-5,792

-0,027

21,155

0,000

0,178

1
1

0,251
0,182

0,007
1,230

0,364
0,617

0,593
-0,152

16,107
5,544

54,180
0,000

-3,630
-0,303

1
1
1

1,000
0,484
1,000

0,152
0,004
0,130

-0,039
0,963
0,306

0,000
-0,066
0,256

8,316
7,023
5,358

1,161
10,987
3,478

3,703
-1,495
-8,497

1
1

1,000
0,467

0,598
0,000

-10,124
0,565

0,076
0,135

3,264
18,442

2,602
0,443

0,108
-0,036

1
0

0,938
0,203

0,013
0,529

1,466
10,784

0,229
0,015

2,882
10,192

4,754
0,000

-0,033
0,152

0,919

0,123

4,557

0,071

2,986

3,779

0,168

0
0

1,000
0,848

0,001
0,139

40,133
1,138

-0,310
0,066

21,993
0,790

22,889
5,083

0,038
0,055

0
0

1,000
1,000

0,000
0,000

2,702
11,036

0,010
0,000

5,031
3,207

6,531
2,501

0,228
0,621

0
0
0

1,000
1,000
0,937

0,153
1,916
0,403

78,023
35,074
4,101

0,140
0,051
-0,007

0,001
1,664
1,381

0,000
0,000
4,595

0,379
0,340
0,085

0,008

0,863

0,000

0,118

15,960

3,340

Le score sexprime ainsi :

Z=a1 R1+ a2 R2+ a3 R3++ an Rn+b


Avec :
Ri : les ratios comptables et financiers ;
ai: les coefficients associs aux ratios ;
b : une constante.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

93

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

2.1.2 Lanalyse discriminante : mthode de lanalyse des donnes recueillies

Dans cette tude , nous avons retenu lanalyse discriminante de Fisher pour avoir une
combinaison linaire optimale des meilleures variables permettant de distinguer les entreprises
risques des entreprises viables. Ce choix se justifie par le fait que, selon plusieurs auteurs,
notamment Bardos et Zhu (1997), cette mthode prsente des avantages en termes de
robustesses aux fluctuations conjoncturelles et de maintenance
Comme son nom lindique, lanalyse discriminante a pour but de discriminer, dopposer et de
diffrencier. Cest une mthode statistique multidimensionnelle qui a pour objectif dexpliquer
un caractre qualitatif (appartenance ou non un groupe dindividus) par lintermdiaire de
variables quantitatives explicatives dcrivant les individus. Cest une mthode utilise
notamment par les banques pour le scoring. Les objectifs de lanalyse discriminante sont
diffrents. Selon Romeder (1973), lanalyse discriminante vise rsoudre deux catgories de
problmes :
Comment peut-on sparer deux groupes dindividus grce lutilisation des critres mesurs
sur ces individus ? Dans notre cas, faire la sparation entre les entreprises dfaillantes et
celles saines par le biais dun ensemble de ratios comptables et financiers (cest lanalyse
discriminante but descriptif) ;
Comment peut-on raffecter ces individus leurs groupes ? et comment peut-on identifier la
classe dun nouvel individu avec la seule connaissance de la valeur des critres retenus ?
(cest lanalyse discriminante but dcisionnel).
Dans cette tude, notre objectif est double : descriptif et dcisionnel, les deux approches de
lanalyse discriminante seront donc sollicites.
2.2. Rsultats et discussion

Avant de prsenter nos principaux rsultats relatifs la fonction score et la validation de sa


capacit prdictive, il nous parait essentiel de mener une tude portant sur les ratios et leur
capacit de discrimination.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

94

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

2.2.1. Statistiques lmentaires relatives aux ratios

Etude la diversit des valeurs prises par les ratios


Le tableau ci-dessous prsente les principales statistiques descriptives des ratios retenus

dans cette recherche.


Tableau 12 : Les principales statistiques descriptives des ratios

Minimum

Maximum

Moyenne

Ecart type

R1

20

0,18

1,12

,8173

0,30776

R2

20

1,92

,2734

0,49157

R3

20

-10,12

78,02

8,8414

20,24849

R4

20

-0,31

0,59

,0726

0,18995

R5

20

21,99

6,9878

6,97081

R6

20

54,18

7,2060

12,51580

R7

20

-8,50

3,70

-0,2457

2,43074

Ce tableau montre que les valeurs prises par les sept ratios retenus sont disperses. Elles
diffrent fortement dune entreprise une autre. Ces valeurs stalent sur un intervalle de 0,94
points (de 0,18 1.12) pour R1 (ration dautonomie financire); de 0,1.92 points pour R2 (ratio
de trsorerie immdiate); de 78,14 points pour R3 (ration dquilibre financier); de 0,90 points
pour R4 (la part des frais financiers dans la VA); de 21,99 points pour R5 (dlai crdit
fournisseurs en mois) ; de 54.18 points pour R6 (dlai crdit clients en mois) et de 12,20 points
pour R1 (la rentabilit financire). Cette diversit peut expliquer le phnomne de la dfaillance,
c'est--dire que la diversit de ces ratios peut classer les entreprises en entreprises dfaillantes
/ entreprises saines , do la ncessit de tester leurs capacits de discrimination.

Etude de la capacit discriminante des ratios

Pour avoir une ide prliminaire sur le pouvoir de discrimination de chaque ratio, nous utilisons
le test de diffrence de moyennes de student relatives chaque ratio entre les entreprises
dfaillantes et les entreprises saines. Les rsultats de ce test se rsument ainsi :

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

95

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Tableau 13 : Moyennes compares des ratios retenus

Ratios

Entreprise

Entreprises

dfaillantes

Saines

Ecart

Test-t

Signification (1)

Ratio 1

0.7440

0.8907

0,1467

11,877

0,000*

Ratio 2

0.2197

0.3272

0,1075

2,487

0,022**

Ratio 3

-1.1582

18.8411

19,9993

1,953

0,006*

Ratio 4

0.1418

0.0034

-0,1384

1,709

0,004**

Ratio 5

9.2393

4.7364

-4,5029

4,483

0,000*

Ratio 6

8.2783

6.1338

-2,1445

2,575

0,019**

Ratio 7

-1.0320

0.5405

1,5725

-0.452

0.046**

* significatif au seuil de 1%

** significatif au seuil de 5%

Les premiers rsultats de notre tude montrent que la moyenne relative au ratio 1 (ratio
dindpendance financire) est plus leve chez les entreprises saines (0,8907) que chez les
entreprises dfaillantes (0,7440). La diffrence entre ces deux moyennes est positive (+0,1467)
et statistiquement significative. Ce ratio est discriminant selon le test de student. Cette situation
sapplique galement pour les ratios R2 (Ratio de trsorerie immdiate), R3 (ratio de lquilibre
financier).Par contre, la moyenne relative au R4 (Part des frais financiers dans la valeur ajoute),
R5 (ratio fournisseurs) et ratio 6 (ratio clients) sont plus leves chez les dfaillantes que chez
les saines . Or, ces remarques lmentaires ne nous permettent pas de trancher dfinitivement sur
les variables les plus discriminantes. Pour ce faire, nous attendons les verdicts de lanalyse
discriminante.
2.2.2. Rsultats de lanalyse discriminante

Prsentation de la fonction score


Lutilisateur aura le choix entre la fonction discriminante (une seule fonction) et les

fonctions de classement .Le traitement de notre base des donnes par le biais du logiciel SPSS
nous a permis didentifier la fonction score suivante :

(1)

Niveau de significativit : Il sagit de la probabilit p que lhypothse H0 les deux moyennes sont identiques
soit vrifie. Dans cette recherche, on naccepte que les niveaux de signification qui sont infrieurs 10% au moins.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

96

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Tableau 14 : fonction score identifie (extraite de SPSS)

Fonction 1
Ratio 1

-0.397

Ratio 2

0.261

Ratio 3

-0.039

Ratio 4

4,293

Ratio 5

0,118

Ratio 6

-0,044

Ratio 7

-0.093

Constant

-0.244

Donc notre fonction score peut scrire ainsi :


Z=-0.397R1+0.261 R2-0.039R3+4,293 R4+0,118 R5-0,044 R6-0.093R7-0.244
Cette situation nous emmne constater que chaque entreprise peut se classer selon la rgle de
dcision suivante :
Tableau 15 : Rgle de dcision

Z 0

Dfaillantes
- Dfaillantes ayant le comportement des non dfaillantes (les mauvais bons)

-0.12
Z<-0.12

- Non dfaillantes ayant le comportement des dfaillantes(les bons mauvais)


Saines

Figure 7 : Hyperplan des clients non dfaillants ayant le comportement des clients dfaillants

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

97

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Il convient de signaler quil y a une zone dincertitude qui se situe entre les deux. Cette
zone ne permet pas de trancher dfinitivement sur la dfaillance ou non des entreprises, ce sont
les dossiers tangents.

Tests du modle labor


Gnralement, on teste la capacit prdictive de la fonction score soit par des tests

statistiques faisant appel des hypothses probabilistes, soit par un test pragmatique par le biais
de la matrice de confusion. Concernant les premiers tests, nous utilisons la corrlation canonique
(tableau n16) et Lambda de Wilks(1) (tableau n17).
Tableau 16 : Corrlation canonique et valeurs propres (extrait de SPSS)

Fonction Valeur propre


1

% de la variance

1,094

% cumul

100,0

Corrlation canonique

100,0

0,723

Tableau 17 : Test de Lambda de Wilks (extrait de SPSS)

Test de la ou des fonctions

Lambda de Wilks
0,478

Khi-deux
10.715

ddl
7

Signification
0,052

Plus la corrlation canonique est proche de 1, meilleur est le modle. Dans notre cas, la
corrlation canonique est gale 72,30%. Ce rsultat est trs encourageant parce que cette
valeur confirme un pouvoir discriminant assez important de la fonction discriminante extraite.
Egalement, la valeur de Lambda de Wilks tant faible, et est gale 0,478, et donc plus proche
de 0 que de 1. Cela veut dire quau niveau global, la diffrence des moyennes des groupes est
significative. Pour sassurer que la fonction discriminante classifie bien les entreprises en sousgroupes, on analyse la matrice de confusion qui regroupe les entreprises bien classes et les mal
classes. Cest le moyen le plus utilis est aussi le plus parlant . La matrice de confusion de
notre fonction score se prsente comme suit

(1)

Lambda de Wilks est le rapport de la variation intra-groupes la variation totale. La variation intra-groupes est,
pour chaque groupe, la somme des carres des diffrences entre les scores discriminants individuels et le centroide
du groupe.
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

98

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Tableau 18 : Matrice de confusion

Classe (s) daffectation

Appartenance

Total

prvue (s)

Effectif
Originale
%

10

10

90%

10%

100

20%

80%

100

Cette matrice fait ressortir que la fonction score extraite ci-dessus permet de classer un an
avant loccurrence de la dfaillance 85 % (9+8/20) des entreprises correctement. Ce taux peut se
dcortiquer ainsi :

Le pourcentage des bien classes pour les entreprises saines est gal 9/10=90% ;

Le pourcentage des bien classes pour les entreprises dfaillantes est gal 8/10=
80%.

Par contre, le taux derreurs (entreprises mal classes) est gal seulement (3/20) 15%. Toutefois,
on distingue pour ce taux entre:

lerreur du premier type (classer une entreprise dfaillante par lutilisation de la


fonction score parmi les entreprises saines) : ce taux est gal 1/10=10% ;

et lerreur du second type (classer une entreprise saine comme une entreprise
dfaillante par le modle): ce taux est gal 2/10=20%.

Cependant, le pourcentage dentreprises correctement reclasses ne doit pas tre analys


dans labsolu. Il doit tre compar au pourcentage que lon obtiendrait si lon reclassait les
entreprises au hasard. Pour ce faire, un test Q de Presses (Hair et al., 1992 ; cit par Giannelloni
et Vernette, 2001, p.420) sera men. Ce test vrifie que le pourcentage dentreprises
correctement classes est significativement plus important que celui donn par un choix
alatoire. La statistique calcule suit une loi de Khi-deux (2) 1 degr de libert. Lhypothse
nulle est lgalit des deux valeurs, c'est--dire le nombre dindividus bien classs au hasard et le
nombre dindividus classs par la fonction discriminante. Lexpression de ce test est la suivante :
Q presse=[n-(ncp)]2/n (p-1)
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

99

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Avec:

n: le nombre des entreprises de lchantillon;

nc : le nombre des entreprises correctement classes ;

p : le nombre de groupes.

Dans notre cas :


Q presse=[20-(172)]2/20 (2-1) = 9.8
La valeur critique du 2 1 degr de libert est gale 3,84, lhypothse nulle doit tre
rejete. La fonction discriminante est donc significativement plus performante que le hasard
pour reclasser correctement les entreprises.
2.3. Conclusion

Lutilisation des outils classiques par notre systme bancaire pour se couvrir contre les
risques crdit rend ce risque plus dlicat valuer. Devant cette situation, notre travail de
recherche prend toute sa lgitimit thorique, managerielle et mthodologique et surtout, lorsque
la matrise de ce type de risque est devenue actuellement, sur le plan international, lun des axes
stratgiques dans la gestion des banque. Certes, ladoption de cette mthode du scoring par
notre systme bancaire portera une vritable opportunit pour ce systme dans la gestion du
risque crdit.
Dans ce cadre, ce travail sest intress aux tapes pratiques quil faut respecter pour mettre en
place une fonction score au sein dune banque. Notre fonction est destine la prdiction des
dfaillances dentreprises. Elle est construite, comme la plupart de ce type de modles, sur la
base des informations comptables et financires.
2.3.1. Limites de la recherche

Cette tude nous a permis dlaborer, dune manire pratique, une fonction score.
Cependant son utilisation doit se faire avec beaucoup de prcautions pour plusieurs raisons.
Premirement, la mesure de son efficacit sest limite seulement lchantillon initial, c'est-dire lchantillon qui nous a servi estimer les coefficients de cette fonction discriminante. Ce
type de validation conduit trs souvent des rsultats trop optimistes. Deuximement, la non
intgration des donnes qualitatives constitue un obstacle devant le fait de complter lanalyse
financire du risque crdit par une autre conomique intgrant notamment des variables de
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

100

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

positionnement de lentreprise sur son march, de matrise des cots de revient ou dapprciation
de la qualit de gestion de lentreprise, etc. et troisimement, les limites portant sur lanalyse
discriminante et notamment celles qui concernent les conditions thoriques pour son utilisation.
Mais, et en pratique, les variables utilises dans les tudes suivent rarement des lois probabilistes
connues. Les conditions thoriques dapplication des modles sont donc rarement runies .
2.3.2. Pistes de recherches futures
A partir des limites exposes ci-dessus, nous pouvons proposer quelques voies de
recherches futures, la plus importante consiste introduire dautres variables qualitatives pour
complter cette prsente recherche. Ces variables doivent toucher la stratgie, la structure, le
mode de gestion, etc. la deuxime voie quon peut proposer est celle qui utilise une autre
mthode statistique, notamment la rgression logistique, afin dviter les conditions thoriques
quil faut respecter pour mener une analyse discriminante.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

101

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Conclusion
Le risque de crdit reste et restera toujours au cur des proccupations pour les banques,
mais il demeurera aussi leur fonction principale de rentabilit do la bonne gestion de ce dernier
reste le combat inlassable des banquiers.
Le banquier dispose dune varit de mthodes lui permettant de se prmunir contre les
risques de crdit notamment lanalyse financire de lentreprise qui permet de diagnostiquer les
rsultats passs, comprendre les rsultats prsents, essayer de prvoir lvolution future et ainsi
de fixer les autorisations dengagement, afin de limiter les pertes en cas de dfaut de la
contrepartie .Pour cela, le banquier regarde certains lments tels que lvolution du chiffre
daffaires, lvolution des charges dexploitation, le niveau de lendettement de lentreprise, la
politique dinvestissement mais galement les charges financires, etc.
Toutefois, cette mthode dapprciation (qualitative) des risques a une faiblesse originelle :
elle est fonde sur lextrapolation de lanalyse du pass sur lavenir. Ainsi donc lanalyse
financire, si elle reste utile, nest plus suffisante pour une gestion calcule du risque de crdit.
Dans ce contexte, le systme de cotation interne et la mthode des scores font les
principaux outils de lvaluation des risques et daide la prise des dcisions. , qui permettent de
simplifier lapproche du risque, bass sur une gestion calcule.
La cotation interne des entreprises constitue un rfrentiel commun pour toutes les
instances dcisionnelles de ltablissement de crdit. Il constitue un outil de gestion du risque de
crdit important, dans la mesure o les critres dapprciation (financiers et qualitatifs) sont
assujettis la stratgie et la politique de risques de la banque.
Par ailleurs, cet outil permet de classifier les entreprises par catgories de risques ; une
manire de suivre et contrler la qualit des engagements de la banque.
Un autre outil, d'une importance indniable, permet de quantifier et grer le risque de
crdit : il s'agit de la mthode des scores.
Fonde sur l'analyse discriminante d'une clientle vaste, le credit scoring permet de
combler les lacunes de l'analyse des risques par la mthode des ratios, notamment en ce qui
concerne le choix, objectif, des indicateurs prcurseurs de la vulnrabilit de l'entreprise.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

102

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Toutefois, la non concordance entre les observations dont on dispose et la ralit qu'on
veut dcrire ou prvoir, d'une part, et d'autre part la complexit de la situation de l'entreprise, qui
ne peut tre rsume en quelques indicateurs, font que la mthode des scores doit tre utilise
avec prudence et souplesse.
Par ailleurs, la combinaison de la mthode des scores avec d'autres outils de gestion des
risques, notamment le systme de dlgation des pouvoirs, pourra amliorer les conditions
d'octroi des crdits aux entreprises, du choix du portefeuille des engagements donc de gestion du
risque de crdit.
En plus des moyens prcits dont dispose le banquier dans sa qute de maitriser le risque
de crdit, il existe des modles que soient internes ou externes qui viennent renforcer dans
lvaluation de son risque. Les modles externes sont en grandes partie, les fruits des instances
internationales comme les diffrents accords de Bale dont les recommandations concernent
toutes les institutions financires du monde.
A ct des mthodes externes, les banques peuvent avoir recourt des techniques bases
sur des modles dites quantitatives comme le modle de structurel de valorisation de la firme
(MKMV) de Merton, CREDIT METRICS DE JP MORGAN, Valeur Risque (VAR). Ces
techniques demandent certes un march financier dvelopp avec tous les acteurs qui y
interviennent comme les investisseurs et les entreprises de notation. Des techniques comme les
drives de crdit et la titrisation sont des mthodes de gestion de risques de crdit qui pourront
tre trs bnfiques pour les banques avec le principal but de transfrer leurs crances et de
renforcer leurs rsultats nets.
Il n'y a pas de modle unique, chaque tablissement bancaire comme la SGMA et toutes
les autres banques doivent rechercher elles-mmes les solutions les mieux adaptes son
activit, ses structures, ses ressources, sa culture. Il faut faire adapter les risques tant bien les
procdures efficaces qui permettent de maitriser les risques tant en amont qu'en aval. Il faut
galement savoir partager les risques avec d'autres tablissements et nouer des partenariats
notamment pour offrir certains sa clientle mais sans assurer tous les risques affrents.
Ce mmoire se limite donc traiter le risque de crdit dans les banques, toutefois, le
mme raisonnement peut tre appliqu d'autres tablissements de crdit notamment, les
socits de crdit la consommation et les socits de crdit-bail dont l'activit principale est la

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

103

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

distribution de crdit, et pour lesquelles tous les dveloppements contenus ci-dessus


s'appliquent.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

104

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Bibliographie & Webographie


Mesure et gestion du risque de crdit dans les institutions financires ,Auteur: Dietsch,
Michel,Petey, JolEditeur: RB dition Publication: 2003
La gestion du risque : Comment amliorer le financement des PME et faciliter leur
dveloppement, Auteur: St-Pierre, Jose Editeur: Presses de l'Universit du Qubec
Publication: 2004
Trait de gestion bancaire , Auteur: Thoret, Raymond Editeur: Presses de l'Universit
du Qubec Publication: 1999
Contrle de gestion bancaire et direction financire 6e dition, Auteur: Rouach,
Michel,Naulleau, GrardEditeur: RB ditionPublication: 2012
Mmoire sous le thme Evaluation du risque de crdit en milieu bancaire Ralis par
Manal EL MOUTAMASSIK & Houda SADDOUQ
Mmoire de fin dtudes Gestion du risque de crdit par lapproche ALM : cas de
ECOBANK BURKINA ralis par Gwladys Fatimata SIMPORE
Mmoire sous le thme la prvision de la dfaillance des PME :Notation & Scoring
ralis par Hicham SALAHI
Rapport de stage sous le thme LAnalyse des risques bancaires lheure des Accords
de Bale II ralis par Abdelkrim AKHRAZ
Article sur La gestion du risque crdit par la mthode du scoring: cas de la Banque
Populaire de Rabat-Knitra crit par Mr.Azzouz ELHAMMA
Documentations internes de la Socit gnrale Maroc
www.bkam.ma
www.sgmaroc.com
www.memoireonline.com
www.doc-etudiant.fr
www.slideshare.net
www.wikipedia.org
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

105

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Table des matires


Remerciements ................................................................................................................................ 1
Avant-propos ................................................................................................................................... 2
Liste des abrviations ...................................................................................................................... 5
Liste des tableaux ............................................................................................................................ 6
Liste des figures ............................................................................................................................... 7
Introduction ..................................................................................................................................... 8
Partie I : Cadre thorique de la gestion du risque de crdit bancaire ............................................ 10
Chapitre 1 : Gnralits sur le crdit bancaire ........................................................................... 11
1. Dfinition et caractres du crdit ........................................................................................ 11
2. Les diffrents types de crdits ............................................................................................. 12
2.1. Les crdits de fonctionnement ................................................................................... 12
2.2. Les crdits dinvestissements .................................................................................... 13
3. Typologies du risque bancaire ............................................................................................ 13
3.1. le risque de crdit : ..................................................................................................... 14
3.1.1. Le risque de dfaut: ............................................................................................ 14
3.1.2. Le risque de dgradation du Spread: .................................................................. 15
3.1.3. Le risque de recouvrement: ................................................................................ 15
3.2. le risque de march : .................................................................................................. 16
3.3. le risque oprationnel :............................................................................................... 16
Chapitre 2 : Les Pratiques danalyse et de gestion du risque de crdit ..................................... 17
1. Analyse financire de lentreprise ....................................................................................... 17
1.1. Prsentation des renseignements gnraux sur lentreprise :..................................... 17
1.2. Analyse de la structure financire :............................................................................ 17
1.2.1. Analyse du fonds de roulement (FR) :................................................................ 18
1.2.2. Analyse du besoin en fonds de roulement : ........................................................ 18
1.2.3. Analyse de la trsorerie : .................................................................................... 19
1.3. Analyse de la solvabilit et de la liquidit de lentreprise ......................................... 19
1.3.1. La solvabilit : .................................................................................................... 20
1.3.2. La liquidit :........................................................................................................ 20
1.4. Analyse de lactivit et de la rentabilit de lentreprise : .......................................... 21
1.4.1. Ltude de lactivit de lentreprise .................................................................... 21
1.4.2 Analyse de la rentabilit :.................................................................................... 23
1.5. Calcul des Ratios ....................................................................................................... 24
1.5.1. Les ratios de structure financire : ...................................................................... 25
1.5.2. Les ratios dactivit : .......................................................................................... 25
1.5.3. Les ratios de rentabilit : .................................................................................... 26
2. Couverture des risques par la prise des garanties................................................................ 26
3. Systme de dlgation crdit de la banque : ....................................................................... 28
3.1. Le systme de dlgation et lorganisation de la gestion du risque de crdit : .......... 29
3.2. Le contrle de la performance des pouvoirs dcisionnels : ....................................... 29
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

106

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

4. le systme de notation interne des emprunteurs : ................................................................ 30


4.1. Les objectifs de la notation (cotation) : ..................................................................... 30
4.2. La mthodologie de cotation : ................................................................................... 31
4.2.1. La notation financire : ....................................................................................... 31
4.2.2. Lapprciation qualitative ................................................................................... 32
5. La mthode RAROC ........................................................................................................... 32
Chapitre 3 : Les modles d'valuation du risque de crdit ......................................................... 34
1. Le modle Le Credit Metrics : ........................................................................................... 34
2. Le modle CreditRisk+ : ..................................................................................................... 35
3. Le modle KMV ................................................................................................................. 36
Chapitre 4 : Les risques bancaires et la rglementation prudentielle ......................................... 37
1. Ratio BALE I : .................................................................................................................... 38
1.1. Principes : .................................................................................................................. 38
1.2. Forces du ratio Cooke (BALE I) : ............................................................................. 38
1.3. Limites du ratio Cooke : ............................................................................................ 39
2. Ratio BALE II : ................................................................................................................... 39
2.1. Les objectifs du nouveau ratio de solvabilit ............................................................ 39
2.2. Les diffrents piliers de Bale II ................................................................................. 40
2.3. Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio Mc Donough ................................... 42
3. Ratio Ble III ...................................................................................................................... 42
3.1. Les objectifs ............................................................................................................... 43
3.2. Les rsultats ............................................................................................................... 44
4. Mthodes et approches danalyse de risque : ...................................................................... 45
4.1. Approche Standard : .................................................................................................. 45
4.2. Approche Notations Internes (Internal Ratings Based) ............................................. 46
4.3 Mthode IRB avance ................................................................................................ 46
Chapitre 5 : Le contrle interne et la maitrise du risque de crdit ............................................. 47
1. Politique de la banque ......................................................................................................... 47
1.1. Division des risques ................................................................................................... 47
1.2. Des objectifs clairement exprims ............................................................................. 47
2. Organisation interne de la fonction crdit ........................................................................... 48
2.1 Une sparation stricte des tches ............................................................................... 48
2.2. Un systme de dlgation clairement dfini .............................................................. 48
3. Systme d'information ......................................................................................................... 49
3.1. Des dossiers de qualit............................................................................................... 49
3.2. Un systme informatique adquat ............................................................................. 49
4. Le suivi des dcisions de crdit ........................................................................................... 50
4.1. Un suivi des risques rigoureux .................................................................................. 50
4.2. Une fonction contentieuse efficace ............................................................................ 50
5. Limites du contrle interne ................................................................................................. 51
Partie I : Analyse de la gestion du risque crdit au sein de la SGMA ......................................... 52
Chapitre 1 : Prsentation de lentreprise daccueil..................................................................... 53
1. Environnement bancaire marocain ...................................................................................... 53
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

107

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

2. Prsentation du groupe de la socit Gnrale ................................................................... 54


2.1. Historique : ................................................................................................................ 54
2.2. Prsentation : ............................................................................................................. 55
2.3. Les valeurs : ............................................................................................................... 56
2.4. Chiffres cls en 2011 ................................................................................................. 57
3. Prsentation de la Socit gnrale Maroc: ........................................................................ 57
3.1. Historique : ................................................................................................................ 57
3.2. Prsentation................................................................................................................ 58
3.3. Mtiers ....................................................................................................................... 58
3.4. Les filiales :................................................................................................................ 59
3.5. La Socit Gnrale Maroc en chiffre : ..................................................................... 60
4. Prsentation de la Direction Rgionale Casa centre ........................................................... 61
Chapitre 2 : Analyse de la gestion du Risque crdit au sein de La SGMA .............................. 69
1. Les contraintes rglementaires. ........................................................................................... 69
1.1. Le ratio de solvabilit ................................................................................................ 69
1.2. Le ratio de division des risques ................................................................................. 70
2. Les phases danalyse du risque de crdit. ........................................................................... 71
3. Le systme de notation interne de la SGMA ..................................................................... 76
4. Cas pratique : Analyse financier de lentreprise XYZ ....................................................... 79
4.1. Prsentation de la socit ........................................................................................... 79
4.1.1. Prsentation gnrale de la socit. .................................................................... 79
4.1.2. Cycle dexploitation de lentreprise ................................................................... 80
4.2. Concours sollicits et garanties prsentes : .............................................................. 80
4.3. Etude des diffrents aspects de lentreprise ............................................................... 81
4.4. Appreciation du risque et conclusion : ...................................................................... 83
5. Les risques lis aux dossiers de crdit bancaire .................................................................. 83
Chapitre 3 : Proposition de la mthode Scoring pour la gestion du risque de crdit ................. 87
1. la mthode des scores .......................................................................................................... 87
1.1. Notions sur la mthode des scores : ........................................................................... 87
1.2. Elaboration de la Fonction Score ............................................................................... 88
1.3. Avantages et limites de la mthode des scores : ........................................................ 90
2. Application de la mthode des scores a un chantillon du portefeuille de la SGMA ......... 91
2.1 Mthodologie de recherche........................................................................................ 91
2.1.1 Construction de la base des donnes ..................................................................... 91
2.1.2 Lanalyse discriminante : mthode de lanalyse des donnes recueillies ............. 94
2.2. Rsultats et discussion ............................................................................................... 94
2.2.1. Statistiques lmentaires relatives aux ratios ..................................................... 95
2.2.2. Rsultats de lanalyse discriminante................................................................... 96
2.3. Conclusion ............................................................................................................... 100
2.3.1. Limites de la recherche ..................................................................................... 100
2.3.2. Pistes de recherches futures .............................................................................. 101
Conclusion ................................................................................................................................... 102
Bibliographie & Webographie..................................................................................................... 105
MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

108

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Annexes ....................................................................................................................................... 110

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

109

Analyse et gestion de risque du crdit bancaire, Cas SGMA

Annexes

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

110