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Anlise das Operaes de Desconto

de Duplicatas em Bancos
Comerciais com o Microsoft Excel
As duplicatas a receber representam ttulos operacionais
derivados da concesso de crdito operacional pelas empresas vendas a prazo.
Largamente difundido pelos bancos comerciais brasileiros,
principalmente em perodos marcados por crises de liquidez no
mercado financeiro, o desconto de duplicatas figura como uma
importante opo captao de crdito oneroso de curto
prazo ofertada s empresas.
Quanto menor o volume de capital circulante lquido, utilizado
simultaneamente
no
financiamento
da
necessidade
de
investimento em giro (proporcional extenso do ciclo
financeiro) e na manuteno de um nvel adequado de folga
financeira (capaz de inibir o inadimplemento), mais intensas as
presses favorveis utilizao permanente de emprstimos e
financiamentos correntes.
Destarte: em virtude de a escassez de capital circulante
lquido dificultar
a constituio
de uma
folga
financeira
considerada ideal, ou seja, capaz de prover continuamente
saldos de disponibilidades suficientes ao atendimento conjunto
dos motivos transao, precauo e especulao, as empresas
so induzidas contratao do desconto de duplicatas em
bancos comerciais.
As operaes de desconto de duplicatas exigem o pagamento
conjunto e antecipado das despesas descritas a seguir:

Despesa com Desconto - representa o valor total dos juros


da operao (calculado a partir da aplicao do procedimento
conhecido por desconto comercial simples;

Despesa com Impostos - indica o valor do encargo fiscal


resultante do imposto sobre operaes financeiras (Decreto
n 6.306/0 7, modificado pelos Decretos n 6.339/8 e n
6.345/08);

Despesa com Tarifas - tambm conhecido por encargo


operacional, representa o valor total desembolsado com as
tarifas de contratao e de cobrana.
O conjunto de duplicatas a receber submetido ao desconto em
bancos comerciais recebe o tratamento de border de desconto.
Assim sendo, a apurao de cada tipo de despesa das operaes
de desconto de duplicatas em bancos comerciais (desconto,
encargo fiscal e encargo operacional) deve levar em
considerao todos os elementos do border de desconto.
As despesas das operaes de desconto de duplicatas em bancos
comerciais devem ser calculadas conforme os procedimentos
abaixo:
Figura 01

Figura 02

Figura 03

Figura 04

A anlise das operaes de desconto de duplicatas em bancos


comerciais exige o esclarecimento da taxa de juros efetiva,
referente ao custo efetivo (CEF) segundo o regime exponencial
de capitalizao - juros compostos. O CEF deve ser apurado com

base no valor da despesa total do border de desconto (DTB).


Assim sendo:
Figura 05

Os vdeos destacados a seguir explicam a montagem de um


modelo de planilha dedicado anlise das operaes de desconto
de duplicatas em bancos comerciais. O primeiro vdeo explica a
insero do conjunto de frmulas; o segundo demonstra a
utilizao da planilha . Observao: a planilha pode ser aplicada
em operaes de desconto de duplicatas em bancos comerciais
para borders com at 20 (vinte) elementos - se precisar de uma
planilha com um border mais extenso, as alteraes podem ser
implementadas de modo intuitivo. Antes de assistir aos vdeos,
monte sua planilha de acordo com o modelo da figura 06.
Figura 06

Insero de Frmulas na Planilha

Demonstrao Prtica
Boa sorte!