Dag van de Vastgoedfinanciering

2015

Huishoudelijke mededelingen

Graag uw mobiel op trilstand zetten. U kunt gewoon twitteren tijdens het

congres #vjfinance

Download de gratis Vastgoedjournaal app

zoek op trefwoord: vastgoedjournaal

De presentaties van de sprekers worden later aan u toegestuurd

#vjfinance

Programma
13.00 uur:
13.15
13.45
14.15
15.00
15.30
16.00
16.15

Opening door dagvoorzitter Klaas Kroot, FOI

Elwin de Groot, Rabobank Nederland
Joep Munten, Montesquieu
Pauze
Barbera Brand, ING Real Estate Finance
Jan Willem van Roggen, NIBC Bank
Afsluiting
Aanvang netwerkborrel

#vjfinance

http://prezi.com/barowqr1zset/?utm_campaign=share&utm_medium=copy&rc=ex0share

#vjfinance

Rente ontwikkeling waar staan

we over vijf jaar?
Elwin de Groot

De dag van de Vastgoedfinanciering, 19 maart 2015

Marketing Communication

Rente ontwikkeling - waar staan

we over vijf jaar?
Waarom zijn de huidige rentes zo laag?
Het beleid van de centrale bank en de rol van de banken
Internationale context van valuta oorlogen
Drie scenarios en implicaties voor de marktrentes en

vastgoed markt

Financial Markets Research

Lang historisch perspectief: een

unieke situatie
18
16
14
12
10

Procent

8
6
4
2
0
-2

NL - Repo rate
NL - 3M Schatkistpapier
Laagste rente in NL, BE, GE, FR, UK, US, SW*
*) Inclusief beleidsrente en (kort en lang) overheidspapier

Financial Markets Research

NL - Disconto tarief
NL - Rendement langlopend overheidspapier
Hoogste rente in NL, BE, GE, FR, UK, US, SW*
Bronnen: Global Financial Data, Macrobond

Waarom is de rente van belang

voor de vastgoedmarkt?
Economische groei en inflatie (inkomen en winst)

Beschikbaarheid en prijs van kredieten

Waardering van financile en vaste activa

Financial Markets Research

Waarom zijn de huidige

marktrentes zo laag?
Economische
omgeving:
- Lage (productiviteits-)
groei
- Lage inflatie / deflatie

Beleid centrale
banken

Politiek en
regelgeving

- Nul-rentes /
negatieve rentes

- Hoge (overheids)

schuld
- Regulering
- Financile repressie

gevaar!

- Kwantitatieve
verruiming
- Valuta oorlog

Financial Markets Research

Steeds lage(re) groei en inflatie

sinds jaren 80...
Nominale BBP groei en lange rente in de G7

16
14
12
10

Procent

6
4
2
0
1960
-2

1965

1970

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2005

2010

2015

-4

-6

Financial Markets Research

Nominale BBP groei

Rendement 10-jaars overheidspapier

10

... En almaar stijgende schulden

Publieke en private schuld (%BBP)
450
400

Procent

350
300
250
200
150
100
1980

1985

1990

Verenigde Staten

Financial Markets Research

1995
Japan

2000

2005

Eurozone

2010

2015

China

11

Beleid centrale banken leidt tot

schaarste in vermogenstitels

Financial Markets Research

12

Wat doet kwantitatieve

verruiming (QE) precies?
Kunstmatige vraag naar overheidspapier lagere rente
Hogere prijzen van andere (financile) vermogenstitels

+
Vermogens
Kredietverlening

Consumptie en investeringen
Inflatie(-verwachtingen)
Financial Markets Research

13

Of toch niet?? De Nieuwe Normaal

Monetair transmissie

kanaal kapot
Reeds teveel

publieke en private
schuld
Groei structureel

laag
Geval van Asset Rich

Income Poor (ARIP)?

Financial Markets Research

14

Onduidelijk in hoeverre QE gaat

werken voor het bancaire systeem...
Gestileerd voorbeeld balansen centrale bank en bancair systeem
Eurosysteem
Goud en valuta

Deposito's van banken

Leningen aan banken

Waardepapieren

Banken

Kapitaal en reserves
Tegoeden bij Eurosysteem

Leningen van Eurosysteem

Kredieten private sector

Geldhoeveelheid ('M3')

Waardepapieren

Lange termijn spaargeld

Netto buitenlands actief

Kapitaal en reserves

Wat doen banken?

en beleggers?

Financial Markets Research

15

... Maar bancaire rente tarieven

staan wel onder druk

Financial Markets Research

16

Strengere regelgeving en andere

trends
Banken
Risicoweging uitzettingen en kapitaalseisen
Liquiditeit
Balansgrootte

Pensioenfondsen (nFTK) en
verzekeraars (Solvency II)

Structureel hoge(re)
vraag naar veilige
beleggingen, zoals
staatspapier

Vergrijzing
Terugdringing overheidstekorten
Financial Markets Research

17

Als QE niet werkt... is het effect op

de markten alleen maar groter!

Financial Markets Research

18

... Doch het risico op overkill niet

ondenkbeeldig
Economische
omgeving:
- Lage (productiviteits-)
groei
- Lage inflatie / deflatie

Beleid centrale
banken

Politiek en
regelgeving

- Nul-rentes /
negatieve rentes

- Hoge (overheids)

schuld
- Regulering
- Financile repressie

gevaar!

- Kwantitatieve
verruiming
- Valuta oorlog

Financial Markets Research

19

Internationale context: Valuta

Oorlog
BoJ QE 2012- ?
BoE QE 2009-2012
FED QE 2008-2014

??

Financial Markets Research

SNB, Riksbank en
Nationalbanken 2015

20

Wapenwedloop tussen VS en Japan

125

120

US QE1

T
A
P
E
R
I
N
G

US QE3

US QE2

115

110
105

100
95

90
BOJ
QE

85

80
75
jan-09

jan-10

jan-11

jan-12

jan-13

jan-14

jan-15

USD/JPY
Financial Markets Research

21

Valuta oorlog
Verzwakking munt gaat ten koste van

handelspartners ("zero sum game")

De ECB heeft een slag gewonnen
maar gaat zij uiteindelijk de oorlog winnen (van

de Fed en BoJ)?

Financial Markets Research

22

Negatieve rentes niet langer

uitzonderlijk

Financial Markets Research

23

Hoe ziet de toekomst er uit?

Financial Markets Research

24

Drie toekomst scenarios voor de

rente
Benadering:
Economie
Monetair
Politiek

Scenario 1

Scenario 2

Scenario 3

Langzame terugkeer naar normaal

Geen terugkeer meer naar 'normaal'

Snelle terugkeer naar normaal

nn
nnn
n

n
nn
nnn

nnn
n
n

Geleidelijke
normalisatie

Doormodderen

Inflatie risico

Deflatoire krachten

Reeds teveel liquiditeit

Economie krijgt

voorzichtig weer grip op

de markten
Inflatie keert terug,
groei normaliseert
Rentes omhoog, maar
wel geleidelijk
Financile waarden
groeien in hun jasje

Financial Markets Research

blijven (Japan)
Valuta oorlog
Politiek en monetair
beleid steeds meer
verstrengeld (Japan)
Rente nog lager
(negatief)
Financile waarden
blijven kunstmatig hoog

in het systeem
gepompt
Groei en inflatie nemen
snel toe
Rentes stijgen snel en
hard
Financile waarden
kelderen

25

 En hun kansen?
Benadering:
Economie
Monetair
Politiek

Scenario 1

Scenario 2

Scenario 3

Langzame terugkeer naar normaal

Geen terugkeer meer naar 'normaal'

Snelle terugkeer naar normaal

nn
nnn
n

n
nn
nnn

nnn
n
n

Geleidelijke
normalisatie

Doormodderen

Inflatie risico

Deflatoire krachten

Reeds teveel liquiditeit

Economie krijgt

voorzichtig weer grip op

de markten
Inflatie keert terug,
groei normaliseert
Rentes omhoog, maar
wel geleidelijk
Financile waarden
groeien in hun jasje

Financial Markets Research

blijven
Valuta oorlog
Politiek en monetair
beleid steeds meer
verstrengeld
Rente nog lager
(negatief)
Financile waarden
blijven kunstmatig hoog

in het systeem
gepompt
Groei en inflatie nemen
snel toe
Rentes stijgen snel en
hard
Financile waarden
kelderen

26

Implicaties voor de vastgoed

markt the only way is up??
Geleidelijke normalisatie niet per definitie slecht
Economie wordt weer belangrijk, inkomens nemen toe en werkloosheid daalt
Voorzichtig herstel kredietverlening
Marktrentes blijven laag en zullen slechts geleidelijk toenemen

Doormodderen betekent ng lagere rentes n opstuwing

van de waarde van (financile) activa

Beleggers zullen steeds meer hun heil zoeken in rele waarden
Uiteindelijke implosie van het financieel-economische systeem als risico

Biedt vastgoed een goede inflatiebescherming?

Financial Markets Research

27

Maar de toekomst
is per definitie onzeker!

Disclaimer
Non Independent Research

De op/via deze publicatie door Coperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (hierna:"Rabobank") verstrekte informatie is uitsluitend aan
Nederlandse afnemers gericht en is geen beleggingsadvies of enige andere beleggingsdienst in de zin van artikel 1: 1 van de Wet op het financieel
toezicht. De inhoud van deze publicatie is gebaseerd op betrouwbaar geachte openbare informatiebronnen. Er wordt echter geen garantie of
verklaring gegeven omtrent de juistheid en volledigheid van de informatie, noch uitdrukkelijk, noch stilzwijgend. U dient zelf na te gaan of eventueel
in deze publicatie opgenomen beleggingsadviezen in overeenstemming zijn met het voor u vastgestelde doelrisicoprofiel. U kunt daarover ook
contact opnemen met uw adviseur van de Rabobank. De in deze publicatie opgenomen informatie/adviezen zijn geen expliciete of impliciete
beleggingsaanbeveling en kunnen op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. De verstrekte informatie is uitsluitend indicatief
en kan zonder voorafgaande waarschuwing worden gewijzigd. Aan de verstrekte informatie kunnen geen rechten worden ontleend. De waarde van
beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Rabobank alsook (eventuele) overige
leveranciers van informatie aan deze publicatie(s) aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid voor de inhoud van deze publicatie en de
daarop/daardoor verstrekte informatie. Rabobank aanvaardt ook geen enkele aansprakelijkheid voor de inhoud van publicaties die niet door
Rabobank worden onderhouden en waarnaar wordt verwezen of die verwijzen naar de publicaties van Rabobank. Afnemer van de informatie is
verantwoordelijk voor de keuze en het gebruik van de informatie. De informatie mag uitsluitend door de afnemer zelf worden gebruikt. Afnemer mag
de informatie niet overdragen, verveelvoudigen, bewerken of verspreiden. Afnemer is verplicht aanwijzingen van Rabobank omtrent het gebruik van
de informatie op te volgen. Ten aanzien van de inhoud van de informatie bestaat geen overnemingvrijheid; alle auteursrechten, ook die bedoeld in
art.15 Auteurswet worden voorbehouden. Nederlands recht is van toepassing. Iedere lokale Rabobank en de andere onderdelen van de Rabobank
Groep die als een beleggingsonderneming zijn aan te merken, zijn als zodanig geregistreerd bij de Autoriteit Financile Markten te Amsterdam.

Rabobank, Croeselaan 18, 3521 CB Utrecht, The Netherlands

Financial Markets Research

29

DE DAG VAN DE

VASTGOEDFINANCIERING
19 maart 2015

OPTIMAAL RESULTAAT?

Loket vastgoedfinanciering is
weer open, maar hoe krijg je
de beste deal?
Hoe komen financiers tot een rentetarief en hoe kun
je daar als belegger invloed op uitoefenen?
1.
2.
3.
31

Financile aspecten
Kwalitatieve aspecten
Concurrentie

ONDERWERPEN
Marktrente of spread:
Waar focus je je op?

Voorwaarden en ratios
Financile en kwalitatieve aspecten

Professioneel risk management kan het verschil

maken
Bekijk je zelf door de bril van een bank

Welke rol if any spelen alternatieve financiers?

32

MARKTRENTE & SPREAD | 2008 VERSUS 2015

40bp

Spread

80-120bp

300bp

150-450bp
Marktrente

4,00%

0,50%
2008

33

2015

IF YOU CANT BEAT THEM, JOIN THEM!

Het financieringslandschap is
voorgoed veranderd
Heb begrip voor nieuwe
normenkader en regelgeving

Uit
Bank
bashing

In
Meedenken

Geef je bankier de tools om intern

een goed verhaal te verdedigen
maak hem/haar ambassadeur

Wat ziet een bank als ze naar jou kijkt?

34

BEOORDELINGSKADER BANK
We verwachten meer ondernemerschap van een
bank toon zelf ook meer risico beheersend gedrag
Financieren is gecalculeerd risicos nemen = Risk
Management
Ingewikkelde kwantitatieve modellen, maar in de
basis managen van het expected loss (EL):

EL = PD x LGD x EaD

35

EL = PD x LGD x EaD
EaD: exposure at default
Uitstaande vordering op het moment van faillissement

LGD: loss given default

Wat is het verwachte dekkingstekort
belang van goede zekerheden

PD: probability of default

Kans dat een onderneming failliet gaat
financile en kwalitatieve aspecten

36

MINDER RISICO = SCHERPERE CONDITIES

Financile onderbouwing
Volledige en gedetailleerde onderbouwing van de financials
(prognose + scenario analyse)
LTV, ICR, DSCR etc.

Kwalitatieve onderbouwing:
Strategie (wat is het verhaal)

Track record van onderneming en management ( niet

onderschatten!)
Professioneel risk management

37

PRAKTISCHE TIPS RISK MANAGEMENT

Risk management alle risicos dicht timmeren!

Risk management = in control zijn weten waar de

belangrijkste risicos zitten
Praktische tips voor een risk matrix:
Tools
Frequentie
Risico limiet (+ actie)

Risk map (kans x impact)

38

VOORBEELD RISK MAP

Severity of impact

Insurance risk

Liquidity risk
Funding risk

Country risk

Market risk

Credit risk
Operational risk

2
Legal &
regulatory risk

Interest rate
risk

1
0
0

Probability of occurence
39

CONCURRENTIE?
Financieringsbronnen van ondernemingen in diverse regios

Banken

25%
65%
85%

Kapitaalmarkt

75%
35%
15%
US

40

UK

Eurozone

INSTITUTIONELE BELEGGERS
Lage rente op de kapitaalmarkt is een groot
probleem voor veel beleggers search for yield
Vastgoedfinanciering is een opkomende asset class
Verzekeraars en pensioenfondsen hebben voorkeur
voor extern vermogensbeheer debt funds
Grote belofte, maar banken zijn sinds 1 jaar weer
terug in de race concurrentie neemt toe

41

REAL ESTATE DEBT FUNDS

Specialistische teams
Snelle(re) beslissers
Voorkeur voor relatief
grotere volumes

Specifieke focus:
Risico
Senior, achtergesteld of
unitranche

Beleggingsstrategie
Core, Opportunity,
Distressed

Geografisch

42

SAMENVATTEND
Loket vastgoedfinanciering is weer open,
maar hoe krijg je de beste deal?

Bekijk je zelf door de bril van een bank

Verzorg een perfecte financile en
kwalitatieve onderbouwing van de aanvraag
Verwacht ondernemerschap toon goed
risk management

43

INFORMATIE
Bezoekadres:
Buitenplaats Vaeshartelt

Weert 11
6222 PG Maastricht
T: 043 325 50 50
W: www.montesquieu.nl

44

Pauze
15.00
15.30
16.00
16.15

Barbera Brand, ING Real Estate Finance

Jan Willem van Roggen, NIBC Bank
Afsluiting
Aanvang netwerkborrel

#vjfinance

ING Real Estate Finance Nederland

Barbera Brand, Regiodirecteur Zuid-West Nederland

De dag van de Vastgoedfinanciering

19 Maart 2015

Inhoud
Lessons learned
ING REF NL
Vastgoedsegmenten, in welke ziet de bank kansen?

Hoe de lessen uit het verleden vertalen naar

vastgoedfinanciering 2.0? Hoe kijkt de bank naar de LTV?
Een praktijkvoorbeeld

Praktijkvoorbeeld (lessons learned)

Uitgangspunten oorspronkelijke lening:
5 jaars lening op een kantoorgebouw (5.300 m2) in Hoofddorp.
Huurcontract 5 jaar.

We hebben een vastgoedfonds gefinancierd. Het pand zit in een aparte B.V.
Waarde bij aanvang 1-12-2005: 9.550 k. Lening: 5.900 k. Geen regulier
aflossingen.
LTV 62%
Scenario:
Huurcontract loopt op 1-12-2010 af. Huurder vertrekt 1 jaar eerder
Cashflow droogt op. Participanten storten niet bij.
Hele straat staat te koop/te huur, geen koper of huurder te vinden.
Waardering per heden (ING): 2.000 k.
LTV: 295%

Praktijkvoorbeeld (lessons learned)

Een taxatiewaarde en daarmee een LTV is een momentopname
Een goede locatie alleen zegt niets: de markt bepaalt
We dachten soms te weinig aan (groot) onderhoud

Het gaat vooral om cash flow

Een goede relatie met een clint moet afdwingbaar blijven

ING REF NL debalanced and derisked ahead of

the curve
Marktaandeel Nederlandse Financiers

Debalancing / derisking
voordat de vastgoedcrisis
begon

(Miljoen)
25.000

Uniek additioneel risk

management system (PMC)

20.000

15.000

2008
2009

10.000

2010
2011

2012
5.000

2013
medio 2014

Change trainingen cultuur

omslag van sales gerichte
organisatie naar risk
management
Relatief goed niveau van non
performing loans en
voorzieningen

Geen verliezen ondanks

hogere voorzieningen
Source: PropertyNL

ING REF NL
ING Real Estate Finance financiert commercieel
vastgoed.
Wij bieden clinten financieringsoplossingen voor hun
wereldwijde en lokale vastgoed financieringsbehoeften.
Gevestigd in alle belangrijke commercile
vastgoedmarkten
4.000+ vastgoedbeleggers
Track record, kennis en expertise
Onderdeel van ING Bank en ING Commercial
Banking

Real Estate Finance

John Boyles

Netherlands
Peter Gbel

Amsterdam
Hans Vissinga

Onze kennis en expertise

Rotterdam

De kennis en ervaring van een netwerk van lokale

specialisten in de grootste vastgoedmarkten wereldwijd.

Institutionele en particuliere vastgoedbeleggers

Private en publieke (beursgenoteerde)
vastgoedfondsen
Private en publieke ondernemingen die zich
kwalificeren voor vastgoed gerelateerde
gestructureerde financiering

International II
Jan-Evert Post

UK

Germany

France

Poland

Italy

Asia

Arie Hubers

Barbera Brand

Arnhem

Onze clinten

Corporate
Clients

International I
Michael Shields

Ruud Pastor
Spain

Eindhoven
Begga Berben
Structured
Products
Group

In welke segmenten ziet de bank kansen?

ING REF Nederland is open voor good business!
Segment

LTV

Aflossing

Interest
Coverage
Ratio (ICR)

Woningen

70%

Minimaal 2%

Minimaal 1.2

Winkels

70%

Minimaal 2%

Minimaal 1.2

Kantoren

65%

Minimaal 3%

Minimaal 1.35

Logistiek

65%

Minimaal 3%

Minimaal 1.5

Vastgoed financieren is afhankelijk van de analyse van een groot aantal kenmerken, zoals
genoemd:

Kwaliteit & spreiding vastgoedportefeuille

Kwaliteit & spreiding verhuur

Alternatieve aanwendbaarheid

Loan to Value, Interest Coverage Ratio & Debt Service Coverage Ratio

Debiteur

Vastgoedsegmenten, in welke ziet de bank kansen?

ING REF Nederland is open voor good business!
Recente financieringen:

Winkels

Woningen

Kantoor

Supermarkten

EUR 75 mln

EUR 25 mln

EUR 10 mln

EUR 15 mln

A-locatie
Amsterdam

Gespreid over
Nederland

Rotterdam

Buurtwinkelcentra

LTV 64%

LTV 70%

LTV 75%

LTV 52-60%

Lening: 5 jaar

Lening: 10 jaar

Lening: 5 jaar

Lening: 7 jaar

55

Contact?

www.INGREF.com

De dag van de Vastgoedfinanciering

Project- en bouwfinanciering & lange termijn oplossingen

Jan Willem van Roggen - Managing Director

57
57

57

NIBC Bank
De bijzondere bank voor beslissende momenten

Organisatie

CORPORATE
BANKING

CONSUMER
BANKING

Kerncijfers

Balanstotaal (EUR mrd)

2014 2013

2012

23,1

26,5

22,3

Common Equity Tier-1 ratio15,5%18,1% 15,3%

Operationele baten (EUR mln)278 225

TREASURY
RISK MANAGEMENT/
CORPORATE CENTER

Nettowinst (EUR mln)

Aantal medewerkers (ftes)

272

24

22

73

637

596

627

58

Corporate Bank: Commercieel Vastgoed

Compleet scala aan bankactiviteiten voor commercieel vastgoed
NIBC biedt
flexibele
oplossingen voor
ondernemers in
commercieel
vastgoed en voor
institutionele
beleggers

Ruime ervaring
met flexibele en
creatieve
financieringsstructuren voor
alle segmenten
binnen
commercieel
vastgoed

59

Ontwikkelingen in de Markt (1)

Toenemende regulering en zoektocht naar rendement
Beperkte
leningvolumes
en kortere
looptijden

Institutionele
beleggers in
staat om
langere
financiering te
verstrekken

Toenemende regulering voor banken

Na jaren van lagere volumes breiden sommige banken hun balans uit,
terwijl andere onder invloed van AQR nog steeds vastgoedfinanciering
afbouwen

Hogere kapitaalverplichtingen onder Basel III voor banken, bovendien

kritischer over onderpand en maximale leningvolumes

Liquiditeitsverplichtingen Basel III dwingen banken zich te focussen op

kortere looptijden

Institutionele beleggers zoeken naar rendement

Historisch lage rentes wereldwijd

Door QE zijn de marges op de obligatiemarkt gedaald

Daardoor kijken institutionele partijen in toenemende mate naar private

transacties

Door langjarige verplichtingen zijn institutionele partijen in staat

projecten te financieren met een langere looptijd

60

Ontwikkelingen in de Markt (2)

Kansen voor institutionele partijen

Nederlandse banken worstelen nog wel met pre-crunch

vastgoedportefeuille

Daarom kansen voor institutionele partijen

Banken beter in de ontwikkeling van vastgoed

Banken zijn zoekende naar nieuwe rol

Brugfunctie richting de kapitaalmarkt

Financiering van ontwikkeling

Korte financiering

61

Pro Vast
Woningontwikkeling Fred Roeskestraat Amsterdam

Hoogwaardige woningontwikkeling nabij de Zuidas

Het project zal bestaan uit 112 huurwoningen (vrije sector) en 68

koopwoningen voor de particuliere markt

De huurwoningen zijn verkocht aan een institutionele belegger en de

realisatiekosten gefinancierd door middel van afname met forward
funding

NIBC heeft de realisatiekosten van de onverkochte koopwoningen

gefinancierd

Start bouw op korte termijn verwacht

62

Holland Park
Grootschalige gebiedsherontwikkeling kantorenlocatie Bergwijkpark in Diemen

Grootschalige herontwikkeling van kantorenlocatie tot woonlocatie met

3.000 appartementen:

Diversiteit en kwaliteit op een goede locatie

Aantrekkelijk geprijsde woonruimte

NIBC heeft ontwikkelaar Snippe Projecten ondersteunt door:

Een gedeelte van het startkapitaal te financieren

Het overige deel te plaatsen bij derden

63

Borghese / BRE Logistics II

Distributiecentrum Albert Heijn

Albert Heijn heeft de strategische keuze gemaakt om in Nieuwegein een

nieuw Fresh-food distributiecentrum (30.000m) te realiseren

NIBC was in staat binnen een maand de gewenste bouwfinanciering ter

beschikking te stellen

NIBC heeft de stichtingskosten (gedeeltelijk) gefinancierd

Het centrum is later verkocht aan een grote institutionele belegger

64

Toegevoegde Waarde NIBC

Lang track-record in vastgoedfinancierng

Ervaring met een grote variatie aan structuren

Internationaal distributieplatform

NIBC als brug tussen ontwikkelaars en institutionele partijen

65

Enkele Kandidaten

NIBC heeft
jarenlange
ervaring met de
volgende partijen

66

Enkele Zeer Indicatieve Voorwaarden

Afhankelijk van object, leverage, kwaliteit vastgoed, huurder en huurcontract, etc.

EUR 25m+
Tot 20-jarige looptijd
Indicatieve marge 110 - 130bps

67

Consumer Bank: NIBC Vastgoed Hypotheek

Financiering voor verhuurde woningen

www.vastgoedhypotheek.nl
68
68

68

Woningmarkt in Beweging
Interesse in beleggen
in verhuurde woningen
Mogelijkheden om huren
sneller te verhogen
Spaargeld rendeert
matig

Financiering lastig
verkrijgbaar
Hypotheek- en
retailbanken
verstrekken
nauwelijks nieuwe
leningen en willen
portefeuille
reduceren

Vraag naar
huurwoningen

NIBC
Vastgoed
Hypotheek

Starters willen
langer flexibiliteit
Financiering
koophuis moeilijker

69

NIBC Vastgoed Hypotheek

NIBC Vastgoed Hypotheek

Verhuurde woningen in
geselecteerde gebieden in
de Randstad

Tot 70% LTV, DSCR 1.25

(max 50% aflosvrij)

Tot: EUR 10m (OOE)

Rentevast: 1, 5 of 10 jaar

Looptijd: tot 30 jaar

Geselecteerde partners:
Adviseurs en taxateurs

Voor wie

Vermogende particulier /
Box 3 belegger

Nederlandse rechtspersonen

Klein zakelijke investeerder

Ervaren belegger met

gespreide woningportefeuille

70

Risico Analyse

Kredietnemer

CDD en herkomst
eigen middelen

Inkomensnorm

Track record

Onderpand

Financieel

Locatie

Loan to Value

Status onderhoud

Uitgebreide taxatie

Huurinkomsten
(DSCR)

Milieu

Primair op basis
van huurinkomsten

Check op
markthuur

Huurcontracten

71

Corporate Banking
Heldere antwoorden op complexe financile vragen

Onroerend Goed
Agrifood & Retail
Industrie
Infrastructuur & Duurzame
Energie

Olie & Gas

Scheepvaart & Intermodaal
Transport
Technologie, Media & Services

72

Bedankt voor uw komst!

Aanvang Netwerkborrel