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CURSO:

MATEMTICA FINANCEIRA E USO DA HP


12C
Contedo:
Data: 02/04/2009

* Fundamentos da matemtica financeira

Horrio: 16:00 h

* Operao da HP 12C

Carga horria: 20 horas

* Juros simples e composto

Local: Faculdade Pitgoras

* Fluxo de caixa
* Amortizao

Investimento:

* Como calcular parcelas de amortizao de financiamento

Pblico-alvo: administradores, gerentes e


responsveis pela rea financeira.

* Como calcular coeficientes d financiamento


* Anlise de planos de pagamento

* Anlise de investimentos
Instrutor: Amintas Paiva Afonso
Objetivo: prover os participantes de conhecimentos * Desconto de cheques e duplicatas
prticos de matemtica financeira, aplicada ao
comrcio varejista e gesto financeira em geral. * CDC, Leasing e Crdito Pessoal
Alm disso, transmitir noes bsicas de uso da
calculadora HP 12C. Os participantes devero
portar a calculadora HP 12C.

PRINCIPAIS FUNES DA hp-12C

Ligando e desligando a calculadora


O teclado
Separando dgitos
Introduzindo nmeros
Tabulando casas decimais
Clculos aritmticos simples
Clculos em cadeia
Limpando registros
Troca de sinais
Inverso entre valores armazenados
Funes de porcentagem
Funes de calendrio
Usando a memria - Armazenamento
Resolvendo uma operao de potenciao
Inverso de um nmero

Ligando e Desligando a Calculadora


ON

Para comear a usar a sua HP-12C, pressione a tecla

. Se voc pressionar

ON

novamente, a calculadora ser

desligada. Se a calculadora no for desligada manualmente, ela se desligar automaticamente de 8 a 17 minutos aps a
ltima utilizao.
Indicao de Bateria Fraca
A sua calculadora, quando ligada, indica a condio de bateria fraca atravs de um asterisco (*) que fica piscando no canto
inferior esquerdo do visor. Quando isso acontecer, desligue a calculadora e substitua as baterias.
O Teclado
A maioria das teclas da HP-12C realiza duas ou at mesmo trs funes. A funo primria de uma tecla indicada pelos
caracteres impressos em dourado acima da tecla e pelos caracteres impressos erm azul na face oblqua da tecla. Tais
funes alternativas so especificadas pressionando-se a tecla de prefixo adequada, antes da tecla correspondente funo
desejada:
Para especificar a funo alternativa impressa em dourado acima da tecla, pressione a

AMORT

tecla dourada, de prefixo

f , e em seguida pressione a tecla da funo.

Para especificar a funo primria impressa na face superior de uma tecla, basta
apenas pression-la sozinha.

12X

Para especificar a funo alternativa impressa em azul na face oblqua da tecla,


pressione a tecla azul, de prefixo g
Se voc pressionar por engano, uma das teclas de prefixo
f

CLEAR

STO , RCL

, e ento pressione a tecla da funo.


ou

, elas podero ser canceladas pressionando-se

PREFIX . Esta ltima sequncia de teclas tambm pode ser usada para se cancelar as teclas

e GTO

(tais teclas podem ser consideradas como de prefixo, uma vez que as teclas numricas devem ser

pressionadas em seguida a elas, para se executar a funo correspondente). Como a tecla

PREFIX

tambm

empregada para se apresentar a mantissa (todos os 10 dgitos) de um nmero que esteja no visor, a mantissa do nmero
que estiver no visor ser apresentada por um momento aps a tecla
Ao se pressionar uma das teclas

ou

PREFIX

ser solta.

de prefixo, o indicador de estado (anncio) correspondente, f ou g ficar

aceso no visor. O anncio se apaga aps se pressionar uma tecla de funo (executando a funo alternativa da tecla), uma
outra tecla de prefixo, ou

CLEAR

PREFIX .

Separao de Dgitos
A separao de dgitos da HP-12C originalmente para clculo em US$.
e mantendo-a pressionada ligue a calculadora
Para adapt-la para R$, desligue a calculadora, pressione a tecla
ON

teclando

Para retornar situao anterior, repita a operao.

Introduzindo Nmeros
Pressione as teclas dos dgitos em seqncia. A tecla do ponto

dever ser pressionada se o nmero possuir dgitos

na parte decimal; se o nmero for inteiro, o ponto ser irrelevante.


Tabulando Casas Decimais
Para fixar um nmero distinto de casas decimais, de 0 a 9, pressione a tecla

e a tecla de nmero correspondente

quantidade de casas desejada.


Voc deve estar se perguntando:
Para que servem essas memrias, se eu consigo fazer o mesmo clculo digitando
1 ENTER

Essas memrias so importantes quando precisamos resolver operaes mais complexas.

18
24 (15 3)

1. Exemplo:
18

ENTER

24

ENTER

15

ENTER
+

Observe que as memrias servem para armazenar os nmeros na seqncia e


depois, efetuar os clculos. Caso contrrio, o clculo teria que ser feito passo a

passo, utilizando as regras bsicas da matemtica.

E a, foi fcil?
Agora, faa um exemplo na sua HP-12C.
Voc observou que todos os clculos so processados entre as memrias x e y. E que, com a tecla

ENTER

, o valor

transferido da memria x (visor) para a y. O que estava em y , ento, transferindo para z, e assim sucessivamente. Quando
faz o clculo

+ ocorre o processo inverso, de modo que o primeiro nmero digitado ser o ltimo a ser somado.

Vamos voltar ao clculo: 1 + 2 + 3 + 4 = 10.


Clculos em Cadeia
Toda vez vez que uma resposta estiver acabado de ser calculada e ainda estiver no visor, voc poder realizar uma outra
operao com esse nmero, simplesmente introduzindo o segundo nmero e pressionando a seguir a tecla da operao:
voc no precisa pressionar

ENTER

para separar o segundo do primeiro nmero . Isto ocorre porque quando um nmero

introduzido aps a presso de uma tecla de funo (tal como +


anterior fica armazenado na calculadora, como se
pressionar a tecla

ENTER

ENTER

, etc), o resultado do clculo

tivesse sido pressionada. A nica ocasio em que voc deve

para separar dois dgitos quando voc os est introduzindo consecutivamente, um nmero

imediatamente aps o outro.


Inverso entre os Valores Armazenados em X e Y
Para passar da memria x para a memria y, ou vice-versa, pressione a tecla x y .
Considerando que a HP-12C possui apenas 4 memrias e que acionar a tecla

ENTER

apenas algumas vezes em

seqncia, nem sempre possvel armazenar os nmeros para, depois, fazer as operaes.
2. Observe o exemplo:

Neste caso no podemos armazenar todos os dados.


Ento, como poderemos resolver essa operao?

16
42,75
1 (3. 6)

36 :

Vamos verificar na HP-12C

Resolva primeiro o contedo dos colchetes e observe se o resultado igual a 0,84; o prximo passo teclar 36.
Cuidado, no divida ainda, lembre-se que o nmero 36, ao ser digitado, foi armazenado na memria x e 0,84 foi para a
memria y, ou seja, esto na ordem inversa.
Como queremos dividir 36 por 0,84, devemos pressionar a tecla

xy

antes de teclar

Veja outro exemplo!

532

1 0,6 . 8

30

458,62

Pressione:
1

ENTER

0,6

ENTER

ENTER

30

532 x y

Funes de Porcentagem
3. Calcule 14% de 300 na sua HP-12C.
A base 300. Ento, digite 300 ENTER 14

Resp.: 42.
Isso significa que 42 corresponde a 14% de 300.
4. Supondo que voc aplicou R$ 12.000,00 em aes e o preo das aes subiu em 20%. Em quanto o investimento
aumentou?
12.000
20

ENTER
%

Resp.:R$ 2.400,00
Isso quer dizer que o seu investimento passou de R$ 12.000,00 para R$ 14.400,00.
Agora responda rpido...
5. No exerccio anterior, seu investimento aumentou R$ 2.400,00, ento a sua aplicao de R$ 12.000,00 agora vale R$
14.400,00. Qual foi o seu percentual de aumento?
Vamos ajud-lo, apresentando a tecla % , que chamada de variao percentual.
12.000

ENTER

14.400 %
Resp: 20%
Se voc olhar para sua HP-12C, ir perceber que existe mais uma tecla com funo de porcentagem.
%T

seu nome porcentagem do total.

Vamos retornar ao nosso exemplo.


6. O seu investimento era de R$ 12.000,00 e teve um aumento de R$ 2.400,00. Quanto isso representa em porcentagem
sobre o investimento que voc fez?
12.000
2.400

ENTER
%T

Resp.: 20%
Para entender melhor, acompanhe o exemplo:
7. No ms passado as despesas de sua unidade (Departamento, Agncia etc) foram de R$ 50.000,00, assim distribudas:
R$ 35.000,00 salrios e encargos
R$ 5.000,00 conservao e manuteno
R$ 7.000,00 utilidades (luz, gua, telefone etc)
R$ 3.000,00 gerais e diversas.
Qual o percentual que os salrios e encargos representam do total das despesas da unidade?
50.000

ENTER

35.000

%T

Resp.: 70%

8. O Sr. Jos est querendo comprar um videogame para passar o tempo ocioso. Ao fazer uma pesquisa de preos,
descobriu que o mais barato custava R$ 180,00. Ento, comeou a economizar parte da aposentadoria. Passados trs
meses, o Sr. Jos foi at a loja para efetuar a compra, porm o videogame estava 5% mais caro. Quanto faltou?
180 ENTER
5 %
Resp.: faltaram R$ 9,00
9. Supondo que h um ano a cotao do dlar era de R$ 1,25 e hoje R$ 1,98, qual foi o percentual de variao?
1,25
1,98

ENTER
%

Resp.: 58,40%
10. A mensalidade escolar de Lorenzo era de R$ 250,00, porm a escola enviou um comunicado para seus pais, informando
um acrscimo de R$ 50,00. Qual foi o percentual do aumento?
250
50

ENTER
%T

Resp.: 20%
Funes de Calendrio
Para encontrar datas futuras, ou passadas, e o dia da semana correspondente, pressione inicialmente as teclas

4 .

Voc estar fixando essa informao na sua calculadora, portanto no ser necessrio repeti-la a cada operao. No visor
da HP-12C aparecer a seguinte mensagem: D.MY (Dia, Ms e Ano do calendrio brasileiro). Se voc quiser excluir essa
informao, pressione

mensagem M.DY (Ms, Dia e Ano no calendrio americano) ser ativada, embora no

aparea no visor.
O calendrio da HP-12C possibilita o clculo de:
a) Data Futura
b) Data Passada
c) Dia da Semana
d) Variao de Dias entre Datas
Para utilizar o calendrio, introduza a data conhecida, separe o dia e o ms pela tecla

, e pressione a tecla

Digite o nmero de dias correspondentes ao intervalo de tempo e pressione as teclas g

CHS

ENTER

. Voc estar calculando

uma nova data.


a) Data Futura
Voc emprestou dinheiro sua sogra no dia 15.01.2000 para receber em 45 dias. Qual ser a data do vencimento?
Digite: 15

012000

ENTER

45 g

CHS

. Na sua calculadora vai aparecer o seguinte resultado: 29.02.2000 2.

Isso significa que o vencimento do emprstimo ocorre em 29.02.2000 e o 2 representa o dia da semana, uma tera-feira.
Veja o quadro abaixo.
Dias da Semana
1- Segunda-feira
2- Tera-feira
3- Quarta-feira
4- Quinta-feira
5- Sexta-feira
6- Sbado
7- Domingo

b) Data Passada
No exemplo anterior vimos que o vencimento foi dia 29.02.2000.
Se o emprstimo foi feito para pagamento em 45 dias, em que data ele ocorreu?
Veja bem! Voc quer uma data passada, isto , a data de vencimento menos 45 dias.
Na sua HP-12C pressione:
29.022000 ENTER
45

CHS
g
CHS

Resp.: 15.01.2000 6
A data do emprstimo foi dia 15.01.2000, um sbado.
c) Dia da Semana
Se voc quiser saber o dia da semana, de qualquer data, basta digitar a data
(pois no existe variao de dia quando temos apenas uma data),

CHS

ENTER

Veja como calcular o dia da semana da data 04.08.2000.


04.082000 ENTER
0 g
CHS

Resp.: 04.082000 5 (sexta-feira)


d) Variao de dias entre datas
Para calcular o nmero de dias entre duas datas, introduza a data mais antiga e pressione
introduza a data mais recente e pressione as teclas g

EEX

ENTER

, em seguida,

Exemplo: Qual o nmero de dias decorridos entre as datas 01.03.2000 e 31.10.2000?


01.032000 ENTER
31.102000 g
EEX

Resp.: 244
O n de dias entre as duas datas 244.
Agora a sua vez!
1. Calcule a data e o dia da semana em que vence uma aplicao efetuada em 25.10.1999, pelo prazo de 148 dias.
25.101999 ENTER
148 g
CHS

Resp.: 21.032000 2 (tera-feira)


2. O canrio de Joozinho morreu no dia 07.09.1999, aps 48 dias sem cantar. Calcule a data do seu ltimo canto.
07.091999 ENTER
48

CHS
g
CHS

Resp.: 21.07.1999 3 (quarta-feira)

3. Dona Maria fuma h 20 anos e est querendo deixar esse vcio. Na primeira tentativa, ficou sem fumar de 25.01.2000 at
18.02.2000. Calcule a quantidade de dias que ela conseguiu ficar sem fumar.
25.012000 ENTER
18.022000 g
EEX

Resp.: 24 dias
Usando a Memria Armazenando e Recuperando Valores
Alm das memrias (x, y, z e t), acionadas com a tecla

ENTER

a HP-12C possui outras memrias cuja finalidade

armazenar nmeros para uso posterior, conforme veremos abaixo:

A HP-12C possui 20 memrias STO , que so de 0 9 e de

Para armazenar o valor, deve-se digit-lo, pressionar a tecla

Para recuperar a memria, necessrio pressionar a tecla

0
STO

RCL

9, para armazenamento de valores.

e o n da memria desejada.

e n da memria.

Situao em que o uso da memria facilita o clculo:


1. Quando uma determinada operao exigir clculos parciais ou subtotais.
Neste caso, necessrio, primeiro, resolver os parnteses e armazenar os resultados, para depois somar.
Veja: (100 + 50) + (50 40) + (80 . 70) = 5.760,00
Na calculadora:
100

ENTER

50

50

ENTER

40

STO

STO

ENTER

80
70

RCL

RCL

2. Quando determinado nmero for utilizado vrias vezes, ser muito mais simples armazen-lo em uma memria do que
digit-lo a cada operao.
Acompanhe o exemplo em que vamos atualizar os valores:
R$ 2.500,00, R$ 800,00 e R$ 985,00, utilizando o coeficiente 1,035.
1 passo Armazenar o coeficiente na memria
1,035 STO

0 . Pronto, est armazenado!

2 passo Atualizar os valores


x 2.587,50
0
2500 RCL
x 828,00
0
800 RCL
985 RCL

1.019,48

Veja que moleza!


Para calcular o resultado de um nmero elevado a um expoente qualquer, introduza a base, digite o expoente e pressione a
tecla

yx

Exemplo 1:
45 = 1.024
4 ENTER
5 yx

Exemplo 2:
Quando o expoente for uma frao, ser necessrio, inicialmente, resolve-la para depois calcular a potncia.
30
360
25

1,3077

25

ENTER

30

ENTER

360

yx

Para calcular o inverso de um nmero, basta digita-lo e pressionar a tecla 1/x .

1
. o mesmo que dividir 1 por 2. Se quisermos calcular o inverso de 2, devemos digitar 2 e
2

Exemplo: O inverso de 2
1/x

. O resultado ser 0,5.

Essa funo muito utilizada para clculo de taxas de juros compostos, que veremos nos prximos captulos.
Agora a sua vez!
1. Qual o resultado de

1 1,81 2

ENTER

1,81

2 1/x
Resp.: 1,68

yx

2. Efetuando a operao 0,383 x 1,4796 x 2838,4972 teremos:


ENTER

0,383
1,4796

2838,4972

Resp.: 1.608,54

4. Quanto 1,0974315 ?
1,09743 ENTER
15

Resp.: 4,03

yx

5. Qual o resultado de
1
1,37

1 1,37 2

ENTER
+

2 1/x
Resp.: 1,54

yx

Importante!
6.

Resolva:

1 0,83 12
1
0,83

Para que sua HP-12C funcione de maneira correta, quando o prazo (n) no for
inteiro, necessrio que ela esteja ajustada para conveno exponencial (juros

x 100

compostos). Isso quer dizer que precisa estar configurado no visor a letra C.

ENTER

Caso ela no esteja ajustada, pressione

EEX a HP-12C trabalhar na


Se no estiver configurada a letra C STO
no visor,

conveno linear (juros simples) toda vez que o (n) no for nmero inteiro.

12 1/x
yx
1

100

Resp.: 5,16

JUROS SIMPLES

Intoduo
Juros
Taxa de Juros
Capitalizao Simples ou Linear
Clculo dos Juros
Clculo do Capital
Clculo da Taxa
Clculo do Prazo

Introduo
Com o surgimento da instituio do crdito, houve um crescente desenvolvimento das transaes comerciais, exigindo um
clculo especfico e o desenvolvimento de um aspecto particular da matemtica: a Matemtica Financeira.
Juros
a remunerao do Capital, podendo ser definido como sendo o aluguel pago pelo uso do dinheiro.
Quando se empresta dinheiro a uma pessoa para que esta consuma, pode-se admitir que quem emprestou est deixando de
consumir no momento, embora tenha dinheiro para isso, para permitir que outra pessoa o faa.
Por essa abstinncia, a pessoa que emprestou recebe um prmio, o que, em finanas, recebe o nome de juros.
Como voc sabe, usamos em matemtica financeira o linguajar matemtico, para nos expressar de forma inconfundvel e
compreensvel.
Observe os smbolos que utilizaremos de agora em diante, para representar os diversos conceitos bsicos.
Taxa de Juros
a razo entre os juros recebidos (ou pagos) no fim de um perodo de tempo e o capital inicialmente empregado.
A taxa de juros est sempre relacionada com uma unidade de tempo: dia, ms, ano etc...
Exemplo:
Qual a taxa de juros cobrada por um emprstimo de R$ 120,00 a ser resgatado por R$ 134,40, ao final de um ano?
Capital Inicial = R$120,00
Capital Final = R$ 134,40
Juros = Capital Final - Capital Inicial = R$ 134,40 - R$ 120,00
Taxa de Juros =

Juros
14,40

0,12
Capital Inicial
120,00

Como voc sabe, 0,12 igual a

12
. Essa a forma decimal de apresentar 12% que a forma percentual.
100

Em resumo as taxas de juros podem ser apresentadas de dois modos:


Forma Percentual
12% a. a.
0,5 a. a.
18,7% a. a.

Transformao
12 : 100
0,5 : 100
18,7 : 100

Exemplo: Calcular 5% de R$ 3.500,00.


Forma percentual: 3.500

ENTER

Forma decimal: 3.500 ENTER

175,00

0,05

175,00

Forma Decimal
0,12
0,005
0,187

Capitalizao Simples ou Linear


Capitalizao simples aquela em que a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial.
Neste regime de capitalizao, a taxa varia linearmente em funo do tempo, ou seja, se quisermos converter a taxa mensal
em anual, basta multiplicar por 12; se quisermos a taxa diria, tendo a mensalidade, basta dividir por 30, e assim por diante.
Exemplos:
Dada a taxa de 2% ao ms, calcular a taxa anual.

Dada a taxa de 6% ao ms, calcular a taxa diria.

2 x 12 = 24% a. a.

6 30 = 0,20% a. d.

Clculo dos Juros


O valor dos juros obtido da expresso:
J=C.i.n
Exemplo:
Qual o valor dos juros correspondentes a uma aplicao de R$ 420,00, taxa de 1,5% ao ms, por um prazo de 3 meses?
Pressione:
420

ENTER

J=C.i.n

0.015

J = 420 . 0,015 . 3

J = R$ 18,90

Agora a sua vez!


Voc aplicou R$ 500,00 por um prazo de 3 meses. Quanto receber de juros, sabendo-se que a taxa de 5% a. m.?
Pressione:
f
500

CLX

ENTER

0.05

Resp.: R$ 75,00

Clculo do Capital
Com a mesma frmula utilizada para o clculo dos juros, voc pode calcular o capital. Veja como!
C

J
i. n

Para obter juros de R$ 18,90 em 3 meses, taxa de juros de 1,5% a. m., qual o capital que devo aplicar?
18,90

ENTER

0,015

ENTER

Resp.: 420,00

Agora a sua vez!


Calcule o valor a ser aplicado taxa de 1% a. m. para que possam ser retirados mensalmente R$ 200,00 de juros.
Pressione:
f
200
0.01

CLX

ENTER

R$ 20.000,00

Exemplo:
Voc aplicou R$ 420,00 por um prazo de 3 meses e obteve um rendimento de R$ 18,90.
Qual a taxa de juros mensal dessa aplicao?
18,90

ENTER

420

ENTER

Resp.: 1,5%

Agora a sua vez!


Voc comprou uma mquina de lavar roupas, cujo preo vista era de R$ 800,00 para pagar num prazo de 284 dias. O
valor dos juros foi R$ 467,00. Qual a taxa de juros mensal cobrada?
Pressione:
f

CLX

467

ENTER

800

ENTER

284

ENTER

30

100

Resp.: 6,17% a. m.

Clculo do Prazo
Para fechar esse assunto, escreva a frmula para o clculo do prazo (n).

J
C.i

Agora a sua vez!


Por quantos meses voc precisar aplicar um capital de R$ 1.200,00, taxa de 31% ao trimestre, para receber de juros
R$ 998,00?
Pressione:
f

CLX

998

ENTER

1200

ENTER

0,31

ENTER

Resp.: 8,05 meses

1. Voc aplicou R$ 518,00 por um prazo de 3 meses. Quanto receber de juros, sabendo-se que a taxa de 4,2% a. m.?
Pressione:
f
518
0.042
3

CLX

ENTER
x
x

Resp.: R$ 65,27

Exerccios de Fixao
2. Quanto voc precisa aplicar hoje, taxa de 5,3% ao ms para que daqui a 120 dias possa comprar uma batedeira de
R$ 210,00, utilizando somente o valor dos juros?
210

ENTER

0,053

ENTER

Resp.: R$ 990,57

3. Voc comprou uma geladeira, cujo preo vista era R$ 636,00 para pagamento no prazo de 284 dias e com juros de
R$ 467, 30. Qual a taxa de juros mensal cobrada?
Pressione:
f

CLX

467,3

ENTER

636

ENTER

284

ENTER

30

100

Resp.: 7,76% a. m.

4. Por quantos meses voc precisar aplicar um capital de R$ 1.200,00 taxa de 31,20% ao trimestre e receber de juros
R$ 624,00?
Pressione:
f

CLX

624

ENTER

1200

ENTER

0,312

ENTER

Resp.: 5 meses

5. Calcule o valor a ser aplicado taxa de 0,5% a. m. para que possam ser retirados, mensalmente, R$ 200,00 de juros.
f
200
0.005

CLX

ENTER

Resp.: R$ 40.000,00

Clculos de Juros Simples


A HP-12C calcula os juros simples na base de 360 dias e na base de 365 dias, simultaneamente. Voc pode apresentar
qualquer um dos resultados, como indicado em seguida. Alm disso, se o valor dos juros acumulados estiver no visor, voc
poder calcular a quantia total (o valor principal somado aos juros acumulados), bastando pressionar
n

1. Introduza ou calcule o nmero de dias ento pressione


2. Introduza a taxa de juros anual, e ento pressione
3. Introduza o valor do principal, e ento pressione
f

4. Pressione

CHS

.
PV

. **

INT para calcular e apresentar os juros acumulados na base de 360 dias.

5. Se voc desejar apresentar o valor dos juros acumulados na base de 365 dias, pressione R
f

6. Pressione

+ .

x .

para calcular o total principal somado ao valor dos juros acumulados que est agora no visor.

Os valores de n, i, e PV podem ser fornecidos em qualquer ordem.


** Ao pressionar

voc estar armazenando o valor do principal no registrador PV, o qual passar a conter o valor

presente da quantia sobre o qual sero calculados os juros acumulados. A tecla

CHS inicialmente pressionada para

trocar o sinal do principal antes de armazena-lo no registrador PV. Isto necessrio devido conveno de sinais do fluxo
de caixa, que se aplica, primariamente, ao clculo de juros compostos.
Exemplo1: Voc possui um bom amigo que precisa de um emprstimo para iniciar um empreendimento e lhe pediu
emprestado R$ 45.000,00 por 60 dias. Voc emprestou o dinheiro a juros simples de 7%, a serem calculados na base de
360 dias. No fim de 60 dias, qual ser o valor dos juros acumulados e a quantia total que ele lhe devolver?
Presione

Visor

60

60.00

7.00

45000
f

CHS

PV

- 45,000.00
525.00

INT

45,525.00

Exemplo2: No exemplo anterior, o seu amigo concordou em pagar 7% de juros, mas solicitou que voc os calculasse na
base de 365 dias (ao invs de calcula-los na base de 360 dias). Qual dever ser o valor dos juros acumulados que ele
dever pagar a voc em 60 dias, e qual o valor total a ser reposto?
Presione

Visor

60

45000
f

60.00
7.00

CHS
INT

PV
R

- 45,000.00
x

517.81
45,517.81

Montante (FV)
Montante (M), ou Valor Futuro, igual soma do Capital Inicial mais os juros referentes ao perodo da aplicao.
Assim, M = C + J
Exemplo:
O Sr. Anselmo aplicou R$ 500,00 taxa de juros de 1,80% a. m., com vencimento para daqui a 5 meses.
Qual ser o montante a ser recebido pelo Sr. Anselmo?
Frmula: FV = PV (1 + i . n)
FV = 500 (1 + 0,018 x 5)
FV = R$ 545,00

Pressione:
f

CLX

500

ENTER

ENTER

0,018
5

ENTER
x
+
x

Resp.: R$ 545,00

Exerccios de Fixao
1. Calcule o montante (FV) da aplicao de um capital (PV) de R$ 1.800,00, pelo prazo de 8 meses a uma taxa de 2% a. m.
Pressione:
f

CLX

1800

ENTER

ENTER

0,02

ENTER

x
+
x

Resp.: R$ 2.088,00

Valor Atual (PV)


Valor atual ou valor presente o valor do capital que, aplicado a uma determinada taxa e um determinado prazo, nos d um
montante ou valor futuro.
Frmula: FV = PV (1 + i . n)
Exemplo:
Quanto o Sr. Jos precisar aplicar hoje para resgatar R$ 545,00, daqui a 5 meses, taxa de 1,80% a. m.?
Vejamos como fica o exemplo da frmula:
PV

FV
545

500
(1 i.n)
(1 0,018.5)

Pressione:
f

CLX

545

ENTER

ENTER

0,018
5

ENTER
x
+

Resp.: R$ 500,00

Exerccios de Fixao
2. Qual o valor de resgate de um investimento no valor de R$ 2.127,00, taxa de 1,50% a. m., prazo de 92 dias.
Pressione:
f

CLX

2127

ENTER

ENTER

0,015

ENTER

30

92

x
+

Resp.: R$ 2.224,84

3. Determine o valor de um ttulo aplicado hoje, sabendo que a taxa de juros de 4,235% a. m. e que o seu vencimento
ocorrer daqui a 90 dias, com valor resgate de R$ 3.520,00.
Pressione:
f

CLX

3520

ENTER

ENTER

0,0423 ENTER
30

90

x
+

Resp.: R$ 3.123,20

4. Calcule o valor presente de um financiamento que tem como resgate R$ 14.230,00, efetuado h 45 dias, taxa de 3,50%
ao bimestre.
Pressione:
f

CLX

14230 ENTER
1
0,035
45
60

ENTER
ENTER
x

Resp.: R$ 13.866,02

CAPITALIZAO COMPOSTA OU EXPONENCIAL

Montante de um capital
Clculo do Valor Atual
Funes Financeiras
Clculo do Valor Presente

Montante de um Capital (FV)


Exemplo:
O Sr. Mrcio fez uma aplicao de R$ 1.000,00. Quanto ele dever obter daqui a 3 meses uma taxa de 5% a. m.?
Vamos acompanhar o raciocnio por meio do exemplo utilizado na definio algbrica.
Capital Inicial = PV = 1.000,00
Taxa de Juros = i = 5% a. m.
Prazo = 3 meses
Montante = FV = ?
1 momento
FV = PV (1+ i) FV = 1.000 (1 + 0,05) 1.050
2 momento
FV = PV (1+ i) . ( 1 + i) FV = 1.000 (1 + 0,05)2 1.102,50
3 momento
FV = PV (1+ i) . ( 1 + i) . (1 + I) FV = 1.000 (1 + 0,05) 3 1.157,63
Assim sucessivamente, at chegarmos a:
FV = PV (1+ i)n
Onde (1+ i)n chamado de Fator de Acumulao de Capital (FAC) ou Fator de Capitalizao para pagamento nico.
Funes Financeiras
Atravs das funes financeiras, podem ser resolvidos, no regime de capitalizao composta, problemas financeiros que
impliquem um s pagamento ou uma srie de pagamentos iguais. Os vrios pagamentos, ou recebimentos,
+ fluxo de caixa, ou
introduzidos na calculadora devem estar de acordo com a conveno estabelecida para
-

seja, sinal

para as entradas e sinal

para as sadas.

o Prazo, o n de capitalizaes ou a quantidade de prestaes.

Taxa de Juros.
Valor Presente, Valor Atual, Valor Principal ou Capital.

PV

Vamos alimentar a HP-12C com o exemplo anterior:


Pressione:
f
1000 CHS
5

n
FV

CLX
PV

Resp.: FV = 1.157,62

Valor Atual ou Valor Presente (PV)

PV

FV

1 i n

Agora que voc conhece as funes financeiras da sua HP-12C, veja como calcular o Valor Presente (PV) do exemplo
anterior.

Exemplo: Quanto o Sr. Mrcio dever aplicar hoje para obter R$ 1.157,63 daqui a 3 meses taxa de 5% a. m.?

PV

1.157,63

1 0,05 3

1.000

Pressione:
f
5

1157,63 CHS

CLX

FV

PV

Resp.: R$1.000,00

Agora a sua vez!


1. Seguindo o mesmo critrio, tente calcular a taxa ( i ) e o prazo ( n ).
Pressione:

1000
3

CLX

CHS

PV

1157,63 FV
i

Resp.: 5% ao ms

Pressione:

1000
5

CLX

CHS

PV

1157,63 FV
n

Resp.: 3 meses

Exerccios de Fixao
1. Voc est precisando de R$ 1.000,00 para comprar varas de pesca e coletes salva-vidas para suas prximas frias.
Dispondo de R$ 950,00 e sabendo que as suas frias sero daqui a 3 meses, ser possvel adquirir todo o equipamento
necessrio, se o seu capital for aplicado taxa de 2,23% ao ms?
Pressione:

950

CLX

CHS

PV

2,23

i
FV

Resp.: R$ 1.014,98

2. Sabendo que voc um profundo conhecedor de matemtica financeira, um amigo o procurou pedindo que voc
calculasse o valor pelo qual uma dvida de R$ 2.050,0,00, contrada a 60 dias, taxa de 5,50% ao ms, deve ser quitada.
Que resposta voc deu ao amigo?
Pressione:

2050
5,5

CLX

CHS

FV

60

ENTER

30

FV

Resp.: R$ 2.281,70

3. Um amigo deseja obter R$ 4.680,00 dentro de seis meses. Quanto dever aplicar hoje, taxa de 2,197% ao trimestre?
Pressione:
f

CLX

4.680

CHS

FV

2.197

n
PV

-> corresponde a 2 trimestres (6 meses)


Resp.: R$ 4.480,94

4. Daqui a 2 semestres voc vai se formar e pretende dar uma grande festa para seus parentes e amigos. Estimando que
essa festa lhe custar R$ 10.520,00 e que voc conseguir apanhar dinheiro taxa de 3,5% a. m., quanto voc deve
investir hoje?
Pressione:
f
10520 CHS
3,5

CLX
FV

ENTER

x
PV

Resp.: R$ 6.961,96

TAXAS EQUIVALENTES

Taxas Equivalentes
Frmula Genrica
Concluso

Taxas Equivalentes
Dizemos que duas taxas so equivalentes se, considerados o mesmo prazo da aplicao e o mesmo capital, produzirem o
mesmo montante.
Se voc compreendeu, responda rpido!
Se voc tivesse um capital de R$ 100,00 para aplicar por 12 meses, qual das taxas abaixo voc escolheria para obter um
maior montante?
5,5% a. m. ou 90,12% a. a.
Temos a taxa de 5,5% a. m. e queremos a taxa anual.

5,5% a taxa que eu tenho (i t).

1 ms ou 30 dias o prazo que eu tenho (t).

12 meses ou 360 dias o prazo que eu quero (q).

A taxa que eu quero (iq) ser anual (ia) a ser calculada.


Frmula Genrica:
q

iq 1 it 1 . 100
t

Veja outros exemplos:


Calcular o montante (FV) nas seguintes situaes:
1. PV = 200,00

200

CLX

CHS

PV

12

2. PV

200
1

n = 12 meses

FV

= 200,00

CLX

CHS

PV

i = 2% a. m.

n = 1 ano

FV = ?

i = 26,8242% a. a.

FV = ?

26,8242 i
FV

Nas duas situaes chegamos ao montante de R$ 253,65, mas isso foi possvel porque as taxas de juros equivalentes, ou
seja, 2% ao ms equivale a 26,8242% ao ano. Assim, voc pode aplicar seu dinheiro a 2% a. m. ou 26,8242% a. a. e obter
o mesmo rendimento.
A seguir, mostraremos como calcular taxas equivalentes para qualquer perodo.
12

ia 1 0,02 1 1 . 100

Se voc puder trabalhar cm meses.


Neste caso voc tem a taxa de 2% a. m. e quer para 12 meses.
360

ia 1 0,02 30 1 . 100

Quando voc quer trabalhar com dias, o ms corresponde a 30 dias e o ano a 360 dias.

f
1
0,02

360
30
1
2

CLX

ENTER
+
ENTER

yx

Resp.: 26,82% a. a.

Concluso:
Utilizando a frmula genrica, podemos calcular taxas equivalentes para qualquer n de dias. Neste exemplo verificamos
que 2% ao ms equivale 26,84242% ao ano.
A seguir, vamos partir da taxa de 26,8242% ao ano e calcular a taxa equivalente mensal.
1

im 1 0,268242 12 1 . 100

f
1
0,268242

1
12
1
100

360

im 1 0,268242 30 1 . 100

CLX

f
1

ENTER

0,268242

30

ENTER

360

yx

Resp.:

100

CLX

ENTER
+
ENTER

yx

Resp.:

Exerccios de Fixao
1. Dada a taxa de 2,48% ao ms, calcule a taxa equivalente anual.

im 1 0,0248

360
30

2. Dada a taxa de 60% ao ano., calcule a taxa

1 . 100

equivalente mensal.

360

i30CLX
d 1 0,60 30 1 . 100

ENTER

1
0,0248

360
30
1
100

+
ENTER

yx

f
1
0,60

CLX

ENTER
+

30 ENTER
Resp.: 34,17% a. a.
360 yx
1
100

Resp.: 3,99% a. m.

Agora a sua vez!


3. Temos a taxa de 2% ao ms e queremos a taxa equivalente para 35 dias.
35

i35d 1 0,60 30 1 . 100

f
1
0,02

CLX

ENTER
+

35

ENTER

30

1
100

yx

Resp.: 2,33% a. p.

4. Voc recebeu uma mala direta do concorrente, informando que a rentabilidade anual de uma aplicao era de 18,5% ao
ano. No Bradesco, uma aplicao similar oferece rentabilidade mdia de 1,5% ao ms. Qual a melhor opo?
f
1
0,185

30
360
1

CLX

ENTER

1
0,015

+
ENTER

360
30

yx

Resp.: 1,42%
a. m.
x

CLX

ENTER
+
ENTER

yx

Resp.: 19,56%
a. a.
x

5. Uma concessionria de automveis est financiando um veculo popular com a taxa de juros de 0,99% ao ms. Qual a
taxa anual deste financiamento?
f
1
0,0099

360
30
1
100

CLX

ENTER
+
ENTER

yx

Resp.: 12,55% a. a.

PRESTAES OU RENDAS

Prestaes ou Rendas
Prestaes Postecipadas
Valor Presente de uma Renda
Valor da Prestao ou Renda
Prestaes Antecipadas
Taxa Interna de Retorno

Prestaes ou Rendas
Trata-se de uma sucesso de pagamentos ou recebimentos com vencimentos peridicos e constantes.
Os pagamentos e recebimentos podem ser:
Postecipados: Se os valores forem exigveis no final do primeiro perodo.
Antecipados: Se os valores forem exigidos no incio do perodo.
Peridicos: Se todos os perodos forem iguais.
Constantes: Se os valores forem iguais.
Certamente voc j se viu numa situao de ter que programar uma poupana mensal para conseguir realizar algum sonho,
como, por exemplo, viajar para o Caribe nas frias. Para isso, a sua HP-12C muito til.
O clculo que voc far ser denominado Montante de uma Renda.
Suponha que suas frias estejam programadas para daqui a 4 meses. Como uma viagem para o exterior no to barata
assim, voc far um esforo para aplicar R$ 1.000,00 em cada um dos 4 meses, juros de 1% ao ms. Veja quanto voc
poder gastar na viagem.

1.000,00

1.000,00

1.000,00

1.000,00

1.010,00
2.010,00

2.030,10
3.030,10

3.060,40
4.060,40

Note que, voc toma a deciso de constituir a passagem hoje, mas o primeiro depsito ser no incio do 1 ms com o
nome de prestaes postecipadas.
PV = R$ 1.000,00
1 ms
FV = 1000 (1 + 0,01) = 1010 + depsito da 2 parcela = 1010 + 1000 = 2010
2 ms
FV = 2010 (1 + 0,01) = 2030,10 + depsito 3 parcela = 2030,10 + 1000 = 3030,10
3 ms
FV = 3030,10 (1 + 0,01) = 3060,40 + depsito 3 parcela = 3060,40 + 1000 = 4060,40
Voc deve ter notado que o clculo foi feito ms-a-ms. Isso foi apenas para facilitar o entendimento de que existe uma
frmula especfica para se chegar ao Montante de uma srie de parcelas iguais.
Ser que voc capaz de me dizer qual ?

1 i

A) FV PMT

B) FV PMT 1 i . n

1 i .i
n

C) FV PMT

PMT

Resolvendo pela lgebra:

1000

ENTER

ENTER

0.01

yx

0.01

Resolvendo pelas funes da HP-12C:


f
1000 CHS
4

CLX
PMT

FV

Valor Presente de uma Renda


Voc foi contemplado com uma viagem para Nova Iorque onde estagiar, por 4 meses, em uma Universidade. Querendo
que seu filho possa sacar R$ 1.000,00, a cada ms, durante o perodo de sua ausncia, qual o valor que voc deve
depositar hoje numa aplicao que renda 1% ao ms?
Novamente, a sua HP-12C ser extremamente til! O clculo que voc far ser denominado Valor Presente de uma
Renda.
Calcular o valor presente significa extrair do valor de cada parcela a taxa de juros nela embutida. Quando falamos de
prestaes devemos lembrar que cada uma vence em perodo diferente, e portanto, juros embutidos so diferentes em
cada perodo. Para efetuarmos os clculos demonstrados no dirio de fluxo de caixa devemos aplicar a frmula a cada
parcela:
Da mesma forma como o clculo do montante, o clculo do valor presente pode ser feito das seguintes maneiras:
Pela frmula:

1 1 i n
i

PV PMT .

Pelas funes da HP-12C

1 1 0,01 4
0,01

PV 1000 .

1000 CHS

PV 3.901,97

CLX
PMT

PV

Valor da Prestao ou Renda


Comprar aes pode ser um grande negcio. No dispondo de recursos no momento, e aproveitando a cotao favorvel,
decidiu efetuar um emprstimo para adquiri-las.
O valor de aquisio das aes de R$ 3.901,97, este o valor do emprstimo que voc pagar em 4 parcelas mensais,
taxa de juros de 1% ao ms.
PV = 3.901,97
i = 1% a. m.

PMT PV

1 1 i n

0,01
PMT 3901,95 .

1 1 0,01 4
PMT 1.000

3901,97

CLX

CHS

PV

i
PMT

Exerccios de Fixao
1. Um semestre do seu curso de ingls custa R$ 900,00 se for pago vista. No entanto, a escola oferece a opo de
pagamento em 5 vezes R$ 200,00. Qual a taxa mensal cobrada pela escola?
Resp.: 3,62% a. m.

900

CLX

CHS

PV

5
200

PMT

2. Voc quer financiar um apartamento cujo valor vista de R$ 56.000,00. O prazo de pagamento pretendido de 15 anos
e a taxa de juros cobrada pela construtora de 0,9489% a. m. Qual o valor das prestaes?
Resp.: R$ 650,16

56000

CLX

CHS

PV

180

0,9489

i
PMT

3. Qual o capital que ser necessrio aplicar hoje em uma caderneta de poupana para que se possa sacar mensalmente
R$ 150,00 durante 10 anos, sabendo que a poupana paga uma taxa real de juros de 0,5% a. m.?
Resp.: R$ 13.511,02
f

CLX

150

CHS

PMT

120

0,5

i
PV

Prestaes Antecipadas
J calculamos prestaes postecipadas, no entanto, voc deve ter se deparado com situaes em que tenha sido
necessrio o pagamento de uma entrada. Neste caso as prestaes so chamadas antecipadas, pois o primeiro
pagamento efetuado no ato do financiamento.
Exemplo:
Voc fez um financiamento de R$ 3.000,00 para comprar aquele sonhado computador, pagando uma parcela como entrada
mais 11 parcelas mensais, taxa de juros de 1,5% ao ms. Sua situao est representada no fluxo de caixa:
PV = 3.000,00
PMT

PMT

PMT

PMT
12 meses

A formula para os clculos das prestaes no nada simples. Veja:

PMT PV

1 i . 1 1 i n

Para entender melhor o conceito de prestao antecipada, acompanhe o desenvolvimento do exemplo abaixo:
Uma calculadora HP-12C custa R$ 145,45 vista podendo ser paga em trs prestaes de R$ 54,07. Considerando-se que
o primeiro pagamento no ato da compra, qual a taxa de juros mensal cobrada pela loja?
PV = 145,45
0

1 ms

PMT = 54,07

2 meses

54,07

54,07

Se a primeira parcela foi paga no ato, podemos entender que a


loja no financiou o valor total, j que houve uma entrada de
R$ 54,07. Portanto, o valor financiado foi de R$ 91,38, e
somente sobre este incidir juros.

Vamos alimentar a HP:

91,38

CLX

CHS

PV

PMT

54.07

Como as parcelas so mensais, a taxa de 12% ao ms.

Voc deve estar pensando: ser que eu sempre terei que me lembrar de descontar a entrada? No, a HP-12C oferece mais
um recurso para voc. o Begin.
Begin uma expresso em ingls que significa incio, ou seja, quando a prestao antecipada ela paga no incio do
perodo.
Utilizando este recurso voc no precisa descontar a parcela de entrada, porm, precisar informar a quantidade de
parcelas incluindo a entrada.
Vamos refazer o clculo utilizando o Begin:
Digite

A partir desse instante, a sua HP-12C estar programada para clculos com prestaes antecipadas, e esta informao
estar no visor, no sendo necessrio repetir o comando a cada clculo.
Em clculos de prestaes postecipadas dever ser retirada a informao do visor de sua HP-12C.
Para isso digite

Agora a sua vez!


Voc decidiu comprar uma bicicleta ergomtrica para ficar em forma. Aps vrias pesquisas em diversas lojas, voc
encontrou por R$ 530,00 vista, ou 1 entrada mais 7 prestaes de R$ 77,37.
Qual a taxa de juros cobrada pela loja?

530

CLX

CHS

PV

8
77,37

PMT
i

Resp.: 4,7%