Recopilacin de frmulas

Principios fundamentales
C
S
i
t
I
TEP

: Valor Presente
: Valor Futuro
: Tasa de inters simple anual
: Proporcin de tiempo expresada en aos
: Inters expresado en unidades monetarias
: Tasa efectiva del periodo.

FRMULA

ISC

I C*i* t

TEP

I
* 100%
C
S
1 * 100%
C

TEP

DATOS A UTILIZAR
Se define al inters, como la diferencia del
valor futuro S y el valor presente C
Se define al inters expresado en unidades
monetarias, como el producto del valor
presente C, la tasa de inters i y el tiempo
t transcurrido. (el tiempo y la tasa de inters
simple debern estar expresadas en la misma
unidad de tiempo)
Se define a la tasa efectiva de un periodo, como
el valor porcentual que representa a los
intereses respecto del capital originalmente
invertido. Esta deber ser siempre expresada en
tanto por ciento.

Pgina 1

Tasa Simple
C
S
i
t

:
:
:
:

Valor Presente
Valor Futuro
Tasa de inters simple anual
Proporcin de tiempo expresada en aos

1
2
3

FRMULA
t

N..de..das
360..o..365

S C * 1 i * t

S
1
S * 1 i * t
1 i * t

1
C

t
i

1
C

i
t

DATOS A UTILIZAR
Modo de clculo, segn se utilice tiempo:
exacto (365) u ordinario (360), y se tenga como
dato el tiempo de la inversin en das.
Calcula el valor futuro en funcin del valor
presente C, la tasa simple i, el tiempo t
que separa el valor presente del valor futuro
S y el modo de calculo (exacto u ordinario)
Calcula el valor presente C en funcin del
valor futuro S, la tasa simple i, el tiempo
t que separa el valor presente del valor futuro
y el modo de calculo (exacto u ordinario)
Calcula el tiempo t que deber transcurrir
para que un valor presente C se convierta en
un valor futuro S, si se conoce la tasa de
inters simple i. (el tiempo y la tasa de inters
simple debern estar expresadas en la misma
unidad de tiempo)
Calcula la tasa de inters simple i que
aplicada un tiempo t hace que un capital C
se convierta en un valor futuro S. (el tiempo
y la tasa de inters simple debern estar
expresadas en la misma unidad de tiempo)

Pgina 2

Tasa Compuesta
C
S
TN
m
n
i

N
1

: Valor Presente
: Valor Futuro
: Tasa Nominal
: Nmero de perodos de capitalizacin que hay en el tiempo que est expresada la tasa
: Nmero de perodos de capitalizacin que hay en el tiempo de la inversin
: Tasa Nominal/Efectiva en el perodo de capitalizacin
FORMULA
n

TN

S C * 1

TN

TN

C S * 1

C * 1 i' n

1 i'n

S * 1 i' n

TN m * n 1
C

S
S
LN
LN

C
C
n

TN
LN1 i'

LN 1

TN

TN

S 2 S1 * 1

1 i' n 1

/ C2

INTERPRETACIN
Calcula el valor futuro en funcin del valor
presente, la tasa nominal, el perodo de
capitalizacin y tiempo de la inversin; m
est relacionada con la TN y n con el tiempo
en el cual se desea conocer el valor futuro
Calcula el valor presente en funcin del valor
futuro, la tasa nominal, el perodo de
capitalizacin y tiempo de la inversin; m
est relacionada con la TN y n con el tiempo
en el cual se desea conocer el valor futuro
Calcula la tasa nominal equivalente en funcin
valor presente, valor futuro, el perodo de
capitalizacin de la tasa nominal y tiempo de la
inversin; m est relacionada con la TN y n
con el tiempo en el cual se desea conocer el
valor futuro
Calcula el nmero n de das/meses/bimestres/
... /aos que debern transcurrir para que un
valor presente se convierta en un valor futuro,
si se conoce la tasa nominal y el perodo de
capitalizacin
Calcula el valor presente en funcin del inters,
la tasa nominal, el perodo de capitalizacin y
tiempo de la inversin; m est relacionada
con la TN y n con el tiempo en el cual se
desea conocer el valor futuro
Calcula el valor futuro de un flujo de dinero en
t=2, en funcin del flujo en t=1, el depsito o
retiro que ocurre en t=2, la tasa nominal, el
perodo d capitalizacin y el tiempo
transcurrido entre el perodo 1 y el 2

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Tasa Efectiva
C
S
TN
m
n
i
TEP
TEP1
TEP2

:
:
:
:
:
:
:
:
:

Valor Presente
Valor Futuro
Tasa Nominal
Nmero de perodos de capitalizacin que hay en el tiempo que est expresada la tasa
Nmero de perodos de capitalizacin que hay en el tiempo de la inversin
Tasa Nominal/Efectiva en el perodo de capitalizacin
Tasa efectiva del perodo
Tasa efectiva en el perodo de anlisis 1
Tasa efectiva en el perodo de anlisis 2

1
2

3
4

FRMULA

Calcula la tasa efectiva del perodo TEP del

tiempo que separa a un valor presente C de
un valor futuro S equivalente.

S
1 * 100%
C

TEP

TN

TEP 1

1 1 i' n 1

TN m * n 1 TEP 1

TEP2 1 TEP1

N dasPeriod o2

N dasPeriad o1

Calcula la tasa efectiva equivalente del perodo

TEP, en funcin la tasa nominal recibida
como dato, el perodo de capitalizacin y el
tiempo en el cual se desea hallar la tasa
efectiva; m est relacionada con la TN y
n con la TEP.
Calcula la tasa nominal equivalente TN, en
funcin de la tasa efectiva en un perodo dado
TEP y el perodo de capitalizacin; m est
relacionada con la TN y n con la TEP.

Calcula la tasa efectiva TEP2, en funcin de otra tasa efectiva TEP1 dada como dato y
el nmero de das en que se expresa cada tasa
N dasTrasla dar
Calcula el valor futuro S, en funcin del
N dasdeTEP
S C * 1 TEP
valor presente C, cualquier tasa efectiva
TEP, el nmero de das en la que est
expresada la tasa efectiva y el nmero de das
en el que se desea conocer el valor futuro S.
S
C
Calcula el valor presente C, en funcin del
N dasTrasla dar
valor futuro S, cualquier tasa efectiva
N dasdeTEP
1 TEP
TEP, el nmero de das en la que est
N dasTrasla dar

N dasdeTEP
expresada la tasa efectiva y el nmero de das
C S * 1 TEP
en el que se desea conocer el valor presente
C.
N dasdeTCEP
Calcula la tasa de coste efectiva equivalente
N dasTrasla dar
TCEP en funcin del valor presente C, el
S
TCEP
1
C
valor futuro S, el tiempo de la tasa TCEP
y el tiempo entre el valor presente y futuro.

INTERPRETACIN

Pgina 4

360

N dasTrasla dar

TCEA

9
10

S
LN
C
n
* N diasTEP
LN1 TEP
C

1 TEP

11

I
N dasTrasla dar

N dasdeTEP

S 2 S1 * 1 TEP

N dasTrasla dar

N dasdeTEP

Calcula la tasa de coste efectiva anual

equivalente TCEA en funcin del valor
presente C, el valor futuro S y el tiempo
en das que existen para que el valor presente
se convierta en dicho valor futuro.
Calcula el nmero n de das que debern
transcurrir para que un valor presente C se
convierta en un valor futuro S, si se conoce
la tasa efectiva TEP.
Calcula el valor presente C, en funcin del
inters I, cualquier tasa efectiva TEP, el
nmero de das en la que est expresada la tasa
efectiva y el nmero de das en el que se desea
conocer el valor presente C.

/ C2

Calcula el valor futuro de un flujo de dinero en tiempo t=2, en funcin del flujo en tiempo
t=1, el depsito o retiro que ocurre en tiempo t=2, la tasa efectiva utilizada como dato y el
tiempo transcurrido entre el tiempo 1 y el tiempo 2.

Pgina 5

Tasa descontada
d
TEP
Descuento
ValNom
ValNeto
Costes Iniciales

:
:
:
:
:
:

Costes Finales :
ValRecibido
ValEntregado
Ic
Im

:
:
:
:

Tasa descontada
Tasa efectiva del perodo de pago
Intereses adelantados que se descontarn del Valor Neto
Valor Nominal (sinnimo de valor futuro S)
Valor Neto (sinnimo de valor presente C)
Suma de costes cargados al instrumento en tiempo cero (costo de activacin,
gasto de administracin, fotocopias, seguro, retenciones, portes, otros)
Suma (y resta) de costes cargados al instrumento en tiempo vencido (portes,
devolucin de retenciones, remuneracin a la retencin, cobranza tarda, intereses
compensatorios, intereses moratorios, protesto, otros)
Monto de dinero que se recibe en tiempo cero
Monto de dinero entregado en tiempo vencido
Inters compensatorio
Inters moratorio
FRMULA

TEP

Desc ValNom * d

ValNeto ValNom Desc

ValNeto ValNom (1 d )

Calcula el valor de la tasa descontada d, en

funcin de la tasa efectiva del perodo TEP,
la cual se expresa en el mismo tiempo en la que
se desea calcular d.
Calcula el valor de la tasa efectiva del perodo
de descuento TEP, en funcin de la tasa
descontada d, la cual se expresa en el mismo
tiempo en la que se desea calcular TEP.
Calcula el valor del descuento Desc que se
aplicar en tiempo cero en funcin del valor
nominal ValNom y la tasa descontada d
Calcula el valor neto ValNeto en funcin del
valor nominal ValNom y el descuento Desc
Calcula el valor neto ValNeto en funcin del
valor nominal ValNom y tasa de descuento
d

TEP
1 TEP

INTERPRETACIN

d
1 d

ValNeto ValNom * 1 TEP

N dasTrasla dar
N dasdeTEP

Frmula alternativa para calcular el valor neto ValNeto sin tener que calcular el descuento y
la tasa descontada d. Es similar a la frmula de valor presente en funcin de un valor futuro
y una tasa efectiva (frmula N19).
Val Re cibido ValNeto CostesIniciales Re tenciones
Calcula el valor recibido ValRecibido en funcin del valor neto ValNeto, los costes
iniciales y las retenciones al momento de la operacin.

ValEntrega do ValNom CostesFinales Re tenciones Re muneracion Re tencion

Calcula el valor entregado ValEntregado en funcin del valor nominal ValNom, los costes
finales, las retenciones y la remuneracin a las retenciones al finalizar la operacin.

Pgina 6

Ic ValNom * 1 TEc

N dasTrasla dar
N dasTEPc

Calcula el inters compensatorio que deber cancelarse el da que se pague, por los das
trascurridos con posterioridad a la fecha de vencimiento, en funcin del valor nominal
ValNom, la tasa efectiva compensatoria dada como dato TEc, el tiempo en el que esta
expresada NDasTEPc y el nmero de das NDas Trasladar en el que se desea conocer el
inters compensatorio.

10

TNc

Ic ValNom * 1
1

Calcula el inters compensatorio que deber cancelarse el da que se pague, por los das
trascurridos con posterioridad a la fecha de vencimiento, en funcin del valor nominal
ValNom y la tasa nominal compensatoria dada como dato TNc, su perodo de
capitalizacin y el nmero de das transcurridos

11

Im ValNom * 1 TEm

N dasTrasla dar
N dasTEPm

Calcula el inters moratoria que deber cancelarse el da que se pague, por los das trascurridos
con posterioridad a la fecha de vencimiento, en funcin del valor nominal ValNom y la tasa
efectiva moratoria dada como dato TEm

12

TNm

Im ValNom * 1
1

Calcula el inters moratorio que deber cancelarse el da que se pague, por los das trascurridos
con posterioridad a la fecha de vencimiento, en funcin del valor nominal ValNom y la tasa
nominal moratoria dada como dato TNm, su perodo de capitalizacin y el nmero de das
transcurridos.

13

ValorEntre gado

Valor Re cibido

TCEP

N dasdeTEP

N dasTrasla dar

Calcula la tasa de coste efectiva en cualquier perodo de tiempo TCEP, en funcin del valor
entregado, el valor recibido, el tiempo en el que se desea expresar la tasa TCEP y el tiempo
que separa -expresado en das- el valor recibido del valor entregado. En caso desea calcular la
TCEA, utilice la frmula con N de das de la TEP como 360.

Anualidades

Pgina 7

C
S
n
TEP
R
Ra

: Valor Presente
: Valor Futuro
: Nmero de perodos de pago del prstamo, o de acumulacin de capital
: Tasa efectiva del perodo de pago
: Anualidad, renta o cuota a cancelar en tiempo vencido por un prstamo C
: Anualidad, renta o cuota a cancelar en tiempo adelantado por un prstamo C

FRMULA
TEP * (1 TEP )n

n
(1 TEP ) 1

R C *

TEP

n
1 (1 TEP )

R C *

5
6

(1 TEP )n 1

n
TEP * (1 TEP )

C R *

TEP

n
(1 TEP ) 1

R S *

(1 TEP)n 1

TEP

S R *

Ra

R
1 TEP

TEP * (1 TEP )(n 1)

(1 TEP )n 1

Ra C *

(1 TEP )n 1

( n 1)
TEP
*
(
1

TEP
)

C Ra *

INTERPRETACIN
Calcula el valor de la anualidad o renta R en
tiempo vencido, en funcin del prstamo C,
la tasa efectiva del perodo de anlisis TEP y
el nmero de perodos n en el que se
devolver la deuda C.
Calcula el valor del prstamo C en funcin
del valor de la anualidad o renta peridica R
en tiempo vencido, la tasa efectiva del perodo
de anlisis TEP y el nmero de perodos n
en el que se devolver la deuda C.
Calcula el valor de la anualidad o renta R en
tiempo vencido, en funcin del valor
equivalente en el futuro de la deuda S, la
tasa efectiva del perodo de anlisis TEP y el
nmero de perodos n en el que se devolver
la deuda C.
Calcula el valor futuro o acumulado al
vencimiento S, en funcin del valor de la
anualidad o renta peridica R en tiempo
vencido, la tasa efectiva del perodo de anlisis
TEP y el nmero de perodos n en el que
se devolver la deuda C, cuyo valor
equivalente en el futuro es S.
Calcula el valor de la anualidad o renta
adelantada Ra, en funcin del valor de
anualidad o renta vencida R.
Calcula el valor de la anualidad o renta Ra
en tiempo adelantado, en funcin del prstamo
C, la tasa efectiva del perodo de pago
TEP y el nmero de perodos n en el que
se devolver la deuda C.
Calcula el valor del prstamo C en funcin
de la anualidad o pago de cuota adelantada
Ra, la tasa efectiva del perodo de anlisis
TEP y el nmero de perodos n en el que
se devolver la deuda C.

Pgina 8

Planes de pago
SI
n
nc
TEP
R

:
:
:
:
:

Saldo al Iniciar el perodo.

Nmero total de perodos de pago del prstamo.
Nmero de perodo de pago que se est analizando.
Tasa efectiva del perodo de pago.
Anualidad, renta o cuota a cancelar en tiempo vencido por un prstamo.

FRMULA

INTERPRETACIN

TEP * (1 TEP)(n nc 1)

(n nc 1)

(
1

TEP
)

R SI *

Calcula el valor de la cuota R en tiempo vencido, en funcin del saldo del prstamo SI, la
tasa efectiva del perodo de pago TEP, el nmero total de perodos n y el nmero de la
cuota que se pretende calcular nc.
Esta frmula se utiliza para aquellos casos cuando se tengan plazos de gracia o cambios en la
tasa de inters en el plan de pagos del mtodo francs o de la cuota constante. En en los
casos que no hubiera ningn tipo de variacin durante en el plan de pagos, se utilizar la
frmula de anualidades simples vencidas.
SI
Calcula el valor de la amortizacin A en
A
tiempo vencido, en funcin del saldo inicial
n nc 1
SI del perodo de anlisis, la tasa efectiva del
perodo de pago TEP, el nmero total de
perodos ntc y el nmero de la cuota que se
pretende calcular nc, para el caso del plan de
pagos del mtodo alemn o de la
amortizacin constante.
Esta frmula se utiliza para aquellos casos
cuando se tengan plazos de gracia o cambios en
la tasa de inters en el plan de pagos.

Pgina 9