SUMRIO

1.Investiment....................................................... ...........................7
1.1 Tipo de Investimento....................................................................7
1.2. Tipo de Negcio.........................................................................7
1.2.1 Descrio do Investimento Pretendido.....................................7
1.3 Demonstrativos Financeiros........................................................8
1.3.1 -Planilha de Investimento Inicial.................................................9
2. - Fluxo de caixa ...........................................10
2.1. - Fluxo de Caixa Relevante....................................................10
2.1.2. Anlise de Projeto de Investimento.........................................10
2.2. - Planilhas de Clculos.......11
2.2.1. Planilha de Produo e Estimativa de Receita...........11
2.2.2. Planilha de Mo de Obra Requerida.12
2.2.3. Planilha dos Insumos Requeridos..13
2.2.4. - Planilha das Despesas Tributrias e Contribuies............14
2.2.5. - Planilha da Depreciao .....14
2.2.6. - Planilha de Estrutura de Custos......15
2.2.7. - Balano Patrimonial.............16
2.2.8. Demonstrativo do Resultado do Exerccio............17
2.2.9. - Fluxo de Caixa Relevante....................................................................17
2.2.10. - Demonstrativo do Fluxo de Caixa ....18
2.3 - Tcnicas de Analises de Investimentos .............19
3.1. - A Inflao na Anlise de Investimentos .........21
3.1.2. - O Imposto de Renda na Anlise de Investimentos ....21

3.1.3. - A Depreciao Analises de Investimentos .........22

3.2. - Payback .........22
3.2.1. - VPL .........22
3.2.2.TIR.............................................................................................................23
3.2.3.TMA.............................................................................................................23
3.3. Viabilidade do Investimentos..............................................................................23
4.1. Efeito do imposto de renda: depreciao sobre o projeto elaborado ....24
4.2. Efeito da depreciao sobre o projeto elaborado.... 24
4.3. TMA Aceitvel para o projeto...........................................24
Concluso.............................................................................25
Referncias Bibliogrficas............................................................................26

INTRODUO
Esta ATPS tem por objetivo favorecer a aprendizagem do acadmico sobre os
tipos de Investimentos, elaborao e anlise do contedo dos Demonstrativos
Financeiros, e atravs do uso de informaes sobre Tcnicas de Investimentos,
verificar a viabilidade ou no de um determinado investimento, para o qual o
grupo de estudos desenvolver a montagem de uma planilha de investimento
de uma pequena empresa com os produtos a serem comercializados, fazendo a
anlise dos riscos deste investimento, atravs da utilizao de indices
financeiros, levando em considerao o efeito da inflao sobre os mesmos, e
determinar assim atravs de um relatrio, a sua viabilidade econmica ou no,
com isto, estimulando a corresponsabilidade pelo aprendizado eficiente e
eficaz, promovendo o estudo, a convivncia e o trabalho em grupo,
desenvolvendo tambm, os estudos independentes e sistemticos, e o auto
aprendizado.
Auxiliando no desenvolvimento das competncias requeridas e colocando em
prtica grande parte dos conceito adquiridos durante as aulas, aproveitando a
oportunidade de estudar e aprender, para pode enfrentar os desafios da vida
profissional.

.
ETAPA I
1. Investimento:
Investimento um conceito originrio do campo da Economia, e que
apresenta uma grande importncia para as organizaes, no seu sentido
econmico se trata de Utilizar recursos disponveis, no tempo presente, para
criar mais recursos no futuro (PLT 673; Olivo, Rodolfo Leandro de Faria,
2013, p. 16).
1.1 Tipos de Investimentos:
Existem vrios tipos de investimentos, porm para o desenvolvimento de
nossa atividade, nos concentraremos nos trs mais importantes, que so eles a
saber::
I. Investimentos pblicos - em geral, so aqueles onde o governo disponibiliza
recursos para o bem da sociedade. Por exemplo: hospitais, escolas,
saneamento bsico, pavimentao de ruas, etc. estes no visam lucros, porm
visam o retorno social, como: votos para o poltico ou governo que gerou estas
melhorias para a populao.
II. Investimentos privados: so aqueles que pessoas jurdicas ou fsicas de
direito privado proporcionam recursos com estimativa de lucro aos seus
investidores. Por exemplo: fbricas particulares, empresas de prestao de
servio particulares, lojas de varejo, shopping centers, ou seja, qualquer
estabelecimento particular. Este tipo de investimentos o maior gerador de
empregos e tributos de qualquer pas capitalista.
III. Investimentos mistos: este investimento mantido tanto pelo governo e
entidades pblicas como pessoas jurdicas e fsicas de direito privado,
portanto visando o bem estar da sociedade e o retorno monetrio e estrutura-se
na forma de capital misto. Por exemplo: Petrobrs, Banco do Brasil, Caixa
Econmica, etc.
1.2. - Tipo de Negcio:
Lanchonete Investimento Privado

Produtos Comercializados: Salgado, Lanche, Refrigerante, Cerveja, Caf,

Suco, Petisco, Aperitivo.
1.2.1 Descrio do Investimento Pretendido:
O tipo de investimento escolhido pelo grupo foi um comrcio do ramo da
alimentao, mais especificamente uma lanchonete, por entendermos aps
pesquisa minuciosa de Mercado, se tratar de uma rea que embora bastante
explorada, ainda tem muito espao para expanso, pois se enquadra num ramo
de atividade que trabalha com gnero de primeira necessidade, que a
alimentao, e que tambm no exige um investimento muito alto para os
padres atuais, alm claro, de ainda de acordo com nossas pesquisas,
constatarmos que na atualidade, com o crescimento da Economia de nosso
pas, e consequentemente o aumento do poder aquisitivo dos brasileiros, e a
escassez do tempo que cada vez maior, a frequncia neste tipo de comrcio
aumentou consideravelmente.
Hoje em dia nos grandes centros, a busca por uma alimentao rpida, de
qualidade, e de custos acessveis est em alta, pois o nmero de prdios
comerciais, onde atuam profissionais liberais de diversas reas, aumentou
muito, e justamente este pblico alvo que visamos.
Ofereceremos aos nossos clientes as melhores condies de atendimento, em
um ambiente aconchegante, com produtos de qualidade, a um preo atraente,
com funcionrios treinados, e ainda estimularemos com propaganda e ofertas
especiais, o caf da manh, o lanche na hora do almoo, e o happy hour no
final da tarde, tornando assim nosso ambiente, um local agradvel aos nossos
clientes e um ponto de encontro para os colegas de trabalho.
Teremos tambm o servio de pronto entrega, com funcionrios bem treinados
e aptos para um atendimento dinmico e de qualidade, alm de treinamento
para atendimento ao pblico que necessita de um atendimento diferenciado,
como por exemplo: as pessoas portadoras de deficincia fsica e deficientes
audiovisuais, inclusive com acesso facilitado com rampas e portas largas alm
de banheiros adaptados para maior comodidade.
1.3. Demonstrativos Financeiros:
Os demonstrativos financeiros ou contbeis, so as ferramentas que nos
proporcionam a gerncia e o controle do dinheiro de uma empresa, seja em

bens ou em espcie (moeda), e por meio de suas anlises que podemos

concluir se a organizao esta obtendo lucro ou prejuzo, alm de mostrarem
de forma clara e objetiva seus gastos e lucros, e a projeo de sua sade
financeira no futuro, o que nos auxilia atravs de seu uso, e de tcnicas e
ndices financeiros, optarmos ou no para dar continuidade ou no ao
investimento.
1.3.1. Planilha de Investimento Inicial:
INVESTIMENTO INICIAL KUITUTES DA BRANCA LTDA ME
DISCRIMINAO ORAMENTO
Qt $ Unit $ Total
1 - Projetos
1.1 - Obras
Alvenaria para layout do Local 1 R$ 5.000,00
3 - Maquinas e equipamentos
Freezer Horizontal 2 R$ 1.000,00 R$ 2.000,00
Freezer Vertical 1 R$ 800,00 R$ 800,00
Chapa Lanches 1 R$ 700,00 R$ 700,00
Fogo Industrial 1 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00
Maquina de Caf Expresso 1 R$ 2.100,00 R$ 2.100,00
Mesas 10 R$ 150,00 R$ 1.500,00
Porta Guardanapos 15 R$ 25,00 R$ 375,00
Porta Catchup 15 R$ 7,00 R$ 105,00
Porta Mostarda 15 R$ 7,00 R$ 105,00
Porta Maionese 15 R$ 7,00 R$ 105,00

Cadeiras 40 R$ 30,00 R$ 1.200,00

Computador 1 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00
Caixa registradora 1 R$ 2.480,00 R$ 2.480,00
3.1 - Veculos
Novo Uno 2013 1 R$ 24.300,00 R$ 24.300,00
4 - Instalaes
Aluguel por Ano 1 R$ 18.000,00 R$ 18.000,00
5 - Treinamento
Atendimento e Chapa 3 R$ 500,00 R$ 1.500,00
Cozinha 1 R$ 500,00 R$ 500,00
6 - Capital de giro
Conta Banco 1 R$ 10.000,00 R$ 10.000,00
Caixa 1 R$ 5.000,00 R$ 5.000,00
7 - Estoque Inicial
Compra Atacadista 1 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00
Compra Bebidas 1 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00
Compra Cigarro 1 R$ 500,00 R$ 500,00
11 - Eventuais (at 5% do total) 1 R$ 2.565,00 R$ 2.565,00
TOTAL R$ 87.835,00
ETAPA II
2. - Fluxo de caixa

Todas as principais tcnicas de anlise de investimentos se baseiam no

conceito de Fluxo de Caixa, o qual tem diferenas em relao ao conceito de
lucro, que um conceito contbil e se baseia no princpio de competncia
(econmico), enquanto o Fluxo de Caixa, como o prprio nome insinua,
utiliza sempre o princpio de caixa, considerando os valores apenas quando
so pagos ou recebidos, portanto o Fluxo de Caixa pode ser resumido, assim,
em entradas e sadas de caixa, em determinadas datas no tempo.
2.1. - Fluxo de caixa Relevante
Fluxo de Caixa Relevante aquele projetado e utilizado para analisar os
investimentos das organizaes e em geral apresenta um formato padro, e
formado basicamente por trs partes:
Investimento Inicial ou nos perodos iniciais: eles podem ser no formato de
bens fsicos quanto na forma de investimento em capital de giro, para suportar
o projeto, ele deve ter o sinal negativo no fluxo de caixa
Retornos de caixa do Investimento: aps alguns perodos o projeto se torna
rentvel, gerando fluxos de caixa positivo para a empresa.
Valores Residuais: normalmente so positivos e eventualmente negativos, por
exemplo: como a obrigao de reflorestar determinadas reas aps retirar toda
a madeira ou realizar gastos para compensar danos ambientais causados pelo
investimento, o chamado passivo ambiental.
2.1.2. Anlise de Projeto de Investimento
Est anlise normalmente utilizada para verificarmos a viabilidade ou no,
de investimentos a serem realizados, sejam eles de qualquer natureza, como
por exemplo: aplicao de dinheiro no sistema financeiro, implantao de uma
empresa, que o nosso caso, para ampliao da capacidade de produo de
uma indstria, quer seja pela troca de equipamentos, ou pelo aumento da rea
fsica ou do nmero de funcionrios.
No entanto importante salientar que toda anlise leva considerao o Fluxo
de Caixa Relevante Projetado.
Os Projetos de Investimentos podem ser analisados, usando-se basicamente
duas modalidades diferentes de abordagem da anlise, dependendo do tipo de
possibilidade que se apresenta, so eles:

I. Projetos nicos: para os quais no h alternativa, sendo nesse sentido

nicos, portanto a deciso a ser tomada se o projeto tem viabilidade ou
no, ou seja, se ser aceito e realizado ou se ser descartado.
II. Projetos concorrentes: para os quais h alternativas, de modo que uma
alternativa inviabiliza a outra, sendo assim, so concorrentes, neste caso
deve-se analisar a viabilidade de cada projeto concorrente, e escolher o que
apresentar maior retorno.
2.2. Planilhas de Clculos:
Para fazermos uso do Fluxo de Caixa Relevante na anlise de nosso projeto,
primeiro montamos algumas planilhas de clculos necessrias para a
elaborao do mesmo.
2.2.1. Planilha de Produo e Estimativa de Receita:
LANCHONETE KITUTES DA BRANCA LTDA ME
PROGRAMA DE PRODUO ESTIMATIVA DE RECEITAS Em R$
DISCRIMINAO Unidade Preos Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Unitrios Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor Quant. Valor
Produtos
Salgados 1
2,50
46.800
117.000
49.140
128.700
51.597
141.570

54.177
155.727
56.886 171.300
Lanches 1
5,50
12.480
68.640
13.104
75.504
13.759
83.054
14.447
91.360
15.170 100.496
Refrigerante 1
2,50
18.720
46.800
19.656
49.140
20.639
54.054

21.671
59.459
22.754
65.405
Cerveja 1
5,00
29.952
149.760
31.450
157.248
33.022
172.973
34.673
190.270
36.407
209.297
Caf 1
1,00
31.200
31.200
32.760
34.320

34.398
37.752
36.118
41.527
37.924
45.680
Suco 1
3,00
6.240
18.720
6.552
20.592
6.880
22.651
7.224
24.916
7.585
27.408
Petisco 1
10,00
4.680
46.800

4.914
51.480
5.160
56.628
5.418
62.291
5.959
68.520
Aperitivos Nacionais 1
2,00
9.360
18.720
9.828
20.592
10.319
22.651
10.835
24.916
11.377
27.408
Aperitivos Importados 1
8,00

1.560
12.480
1.638
13.728
1.720
15.101
1.806
16.611
1.896
18.272
1
5,50
14.400
79.200
15.120
87.120
15.876
95.832
16.670
105.415
17.503
115.957

TOTAL GERAL
175.392
589.320
184.162
638.424
193.370
702.266
203.038
772.493
213.461
849.742
2.2.2. Planilha de Mo de Obra Requerida:
LANCHONETE KUITUTES DA BRANCA
MO-DE-OBRA REQUERIDA
Em R$
DISCRIMINAO Salrio mdio Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Mensal (R$) Quant Custo anual Quant Custo anual Quant Custo anual Quant
Custo anual Quant Custo anual
MAO-DE-OBRA FIXA
Gerencia 2.500 1 30.000 1 31.584 1 33.252 1 35.007 1 36.856
Caixa 1.000 1 12.000 1 12.634 1 13.301 1 14.003 1 14.742
Balconista 678 2 16.272 2 17.131 2 18.036 2 18.988 2 19.991

Chapeiro 800 2 19.200 2 20.214 2 21.281 2 22.405 2 23.588

Contador (Honorrios) 678 1 8.136 1 8.566 1 9.018 1 9.494 1 9.995
TOTAL MO-DE-OBRA FIXA 85.608 90.128 94.887 99.897 105.171
Dedetizao 500 2 1.000 2 1.053 2 1.108 2 1.167 2 1.229
Manuteno 300 1 3.600 1 3.790 1 3.990 1 4.201 1 4.423
TOTAL MO-DE-OBRA VARIVEL 4.600 4.843 5.099 5.368 5.651
ENCARGOS SOCIAIS Incidncia (%) Custo anual Custo anual Custo anual
Custo anual Custo anual
Sobre Mo Obra Fixa 70% 54.230 57.094 60.108 63.282 66.623
Sobre Mo-de-Obra Varivel 70% 0 0 0 0 0
TOTAL DOS ENCARGOS --- 54.230 57.094 60.108 63.282 66.623
MAO-DE-OBRA TOTAL --- 90.208 94.971 99.985 105.265 110.823
T O TALG E R AL
--- 144.438
152.065
160.094
168.547
177.446