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CENTRO UNIVERSITRIO ANHANGUERA

CURSO DE CINCIAS CONTBEIS

ANDRA RODRIGUES DA SILVA - RA 4311804278


ELAINE SOLER DE OLIVEIRA - RA 4311804213
MARCOS ROBERTO RIEG - RA 8332018801
THABATA FERREIRA HERNANDES - 7536621672

MATEMTICA FINANCEIRA
Trabalho de Atividade Prtica Supervisionada,
Cincias Contbeis 4 Srie Matemtica Financeira
Tutor a distancia Professora Ivonete Melo de carvalho
Tutor presencial Professor Maurcio Alves Barros

Novembro -2013

SO PAULO-SP

INTRODUO

O estudo da matemtica financeira muito importante no nosso dia a dia.


O mercado est estruturado para vender cada vez mais rpido, por impulso, para voc,
consumir. Nem sempre as operaes so claras e bem explicadas, e isso faz com que, em
certas situaes, o consumidor no saiba decidir o que melhor para ele. Clculos financeiros,
algumas vezes bsicos, so muitos teis; eles ajudaro a fazer bons negcios e a economizar
seu dinheiro. A matemtica financeira fornece instrumentos para o estudo e avaliao das
formas de aplicao do seu dinheiro. O estudo dos conceitos relacionados aos juros simples,
juros compostos, amortizaes e ficam mais claras, facilitando o aprendizado e
principalmente facilitando a aplicao dos clculos adequados. Portanto, sero examinados
alguns conceitos bsicos necessrios para que se possam. Expandir as discusses financeiras.
Etapa 01
Passo 01
1 CONCEITOS DE JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS
Juros Simples so os juros que gerados em cada perodo so constantes e iguais ao produto do
capital pela taxa e pelo tempo so pagos somente no final da operao e os juros no
capitalizados, portanto no rende juros, somente o capital aplicado que rende juros. Por
exemplo, um capital de R$ 1, 000,00 aplicado durante 3 anos taxa de 10% a.a em regime de
juros simples. Durante o 1 ano o juro gerado foi de 100,00 e no 2 ano o juro gerado foi de
100,00 e no 3 ano o juro gerado foi de 100,00. Portanto somente o capital aplicado que
rende juros e o montante aps 3 anos foi de R$ 1, 300,00
......
Juros Compostos so aqueles que gerados pela aplicao sero incorporados ao capital inicial
e geraro mais juros no perodo seguinte. Apenas no fim do primeiro perodo os juros so
calculados sobre o capital inicialmente aplicado. Nos perodos seguintes, a partir do segundo,
os juros incidem sobre o montante que capital mais os juros produzidos constitudo no
perodo anterior. Por exemplo, um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado durante 3 anos taxa
de 10% a.a em regime de juros compostos. Durante o 1 ano o juro gerado foi de 100,00 e o
montante aps 2 anos foi R$ 1.210,00 e durante o 3 ano, o juro gerado foi de 121,00 e o
montante aps o 3 anos foi de R$ 1.331,00.
1 SISTEMAS DE AMORTIZAES
Primeiramente, o que vem a ser amortizao? Extinguir a dvida aos poucos ou em prestaes.
Sempre que pagamos determinada dvida, estamos, portanto, saldando-a, quitando-a, ou
amortizando-a.

H diversos mtodos de sistemas de amortizao. Uns mais simples outros um pouco mais
complexos, mas nota-se que o objetivo de todos o pagamento do principal, isto , de um
determinado valor contrado com emprstimos ou financiamentos. Neste trabalho vou
discorrer sobre trs dos mais difundidos sistemas de amortizaes no mercado e no sistema
bancrio. Sistema de Amortizao Progressivo (SAP, PRICE, ou Sistema Francs). Sistema de
Amortizao Constante (SAC). E o Sistema de Amortizao Misto (SAM).
No sistema PRICE as prestaes so constantes e calculados segundo uma srie uniforme de
pagamentos. Todas as parcelas no mesmo valor. O valor amortizado crescente ao longo do
tempo, ao contrrio dos juros, que decrescem proporcionalmente ao saldo devedor.
Normalmente este sistema utilizado para financiamentos de carros, eletrodomsticos,
emprstimos bancrios de curto prazo, etc. Neste sistema usa-se taxa proporcional do regime
de juros simples e no a taxa equivalente composta.
No Sistema de Amortizao Constante (SAC), h um comportamento constante no valor das
amortizaes, e decrescente no valor das prestaes, assim como nos juros. O Sistema SAC
relativamente prtico, e no necessita do uso de calculadoras financeiras para sua
implementao. Esta dividirmos o saldo devedor inicial pelo nmero de prestaes. O SAC
amplamente utilizado para financiamentos bancrios de longo prazo de imveis,
especialmente os da Caixa Econmica Federal. Neste sistema a amortizao do principal
constante durante todo o prazo. A prestao a ser paga cada vez menor, pois os juros
incidiro sobre um saldo devedor tambm cada vez menor.
No Sistema de Amortizao Misto (SAM), os pagamentos so as mdias dos sistemas SAC e
PRICE. Foi criado basicamente para as operaes de financiamento do sistema financeiro de
habitao, representando basicamente como mdia aritmtica entre o Sistema Francs ou
PRICE e o Sistema de Amortizao Constante, conciliando suas vantagens e desvantagens. A
mdia aritmtica feita, somando os valores obtidos pelo SAF e pelo SAC e dividir o
resultado por dois.
1 COMPORTAMENTO DOS JUROS NO SISTEMA DE AMORTIZAO
CONSTANTE
Neste sistema a parte da amortizao constante em todas as parcelas. Lembrando que a
parcela a soma da parte de amortizao mais a parte de juros. medida que o tempo passa e
a dvida vai sendo amortizada (quitada) o valor a ser pago referente a juros sobre o saldo
devedor tambm diminui. Se a parte dos juros diminui e a amortizao constante, ento o
valor da parcela tambm vai diminuir. Neste sistema tem uma vantagem de o valor das
parcelas ir diminuindo com o tempo. Porm, o valor das parcelas no incio bastante alto.
Algumas vezes no possvel contrair um emprstimo usando esse sistema justamente por
causa do alto valor inicial das parcelas.
O aprendizado da matemtica financeira no est necessariamente condicionado utilizao
de um instrumento programvel de clculo. A essncia dos clculos pode e deve ser absorvida
no decorrer da obra, mas sua operacionalizao se torna mais simples com o uso da tecnologia
disponvel. Os instrumentos programveis de clculos mais comuns so as calculadoras, as
planilhas eletrnicas e a imensa variedade de softwares financeiros existentes no mercado.
A calculadora HP 12c possui certas particularidades que vo desde o momento de sua
aquisio, passando pelo sistema operacional, por suas principais funes ajudando a realizar
qualquer calculo proposto.

Apesar de a matemtica ter suas formulas como iremos ver a seguir a calculadora Hp2c nos
auxiliara em nossa trajetria.

Sempre foi um grande desafio para a maioria das pessoas controlarem suas finanas. Hoje em
dia, comum ver pessoas cuidando de suas finanas somente pelo acompanhamento do
saldo bancrio, usando para isso clculos simples de adio e
Subtrao. Porm, gerir as finanas desta forma insuficiente. Para renovar e aperfeioar a
vida financeira, tornando-a mais organizada e prspera, faz-se necessrio o domnio dos
conceitos da matemtica do dinheiro, conhecida por todos como Matemtica Financeira. O
conhecimento terico somado a uma ferramenta computacional, como uma planilha em Excel,
tem ajudado milhares de pessoas a encontrarem caminhos mais sensatos e ponderados, tanto
para as pequenas como para as grandes decises financeiras de suas vidas. Marcelo e Ana
esto casados h seis anos e planejam ter um beb no prximo ano. O casal se encontra,
atualmente, com uma vida financeira organizada, mas entendem que suas vidas mudaro no
momento em que Ana engravidar. H cinco anos, imersos em inmeras dvidas e gastos
impensados, passaram a estudar uma maneira de se relacionarem bem com o dinheiro. Para
isso, resolveram adotar bons hbitos financeiros e passaram a alimentar, semanalmente, uma
planilha do Excel com os ganhos e despesas referentes ao perodo.
A planilha desenvolvida contemplava duas colunas: na primeira, seriam lanadas.
Todas as entradas, como o salrio do casal; na outra, seriam lanadas todas as despesas.
Referentes alimentao, transporte, cuidados pessoais, despesas financeiras, habitao, lazer
,sade, emprstimos, vesturio etc.
Com esse programa de reeducao financeira a que se submeteram, passaram a.
enxergar a quantidade de dinheiro que realmente estava entrando e saindo de seus bolsos.
Com o oramento realista, saldaram suas dvidas seguindo uma ordem de prioridade (as.
dvidas que geravam mais juros eram pagas primeiramente) e transformaram a relao.
Desastrosa que possuam com o dinheiro no passado em uma situao atual de multiplicao e
qualidade de vida.
Motivado pelo desejo do casal de estudar o quanto custa ter um filho em nossos dias
E a necessidade que temos de adquirir bons hbitos financeiros, o desafio proposto nesta.
Atividade responder a: Qual a quantia aproximada que Marcelo e Ana devero gastar,
Para que consigam criar seu filho, do nascimento at a idade em que ele terminar a
faculdade?.
Para tanto, oito desafios so propostos. Cada desafio, aps ser devidamente realizado,
Dever ser associado a um nmero (0 a 9). Esses nmeros, quando colocados lado a lado e na
ordem de realizao das etapas, fornecero os algarismos que iro compor a quantia que
dever ser gasta pelo casal Marcelo e Ana, para a criao de seu filho. Os seis primeiros
nmeros, que sero obtidos na Etapa 1 at a Etapa 3, fornecero a parte inteira da quantia a
ser gasta (milhares de reais), e os dois ltimos algarismos, obtidos na Etapa 4, fornecero a
parte decimal da quantia a ser gasta (centavos de reais).
Encontrar o valor aproximado que ser gasto por Marcelo e Ana para que a vida de
Seu filho seja bem assistido, do nascimento at o trmino da faculdade.
Na poca em que Marcelo e Ana se casaram, algumas dvidas impensadas foram.
Contradas. Deslumbrados pelo grande dia usaram de forma impulsiva recursos de
Amigos e crditos pr-aprovados disponibilizados pelo banco em que mantinham
Uma conta corrente conjunta h mais de cinco anos. O vestido de noiva de Ana bem

Como o terno e os sapatos de Marcelo foram pagos em doze vezes de R$ 256,25 sem
Juros no carto de crdito. O Buffet contratado cobrou R$ 10.586,00, sendo que 25%.
Deste valor deveria ser pago no ato da contratao do servio, e o valor restante.
Da entrada, e o restante do pagamento do Buffet foi feito por meio de um.
Emprstimo a juros compostos, concedido por um amigo de infncia do casal.
O emprstimo com condies especiais (prazo e taxa de juros) se deu da seguinte
Forma: pagamento total de R$ 10.000,00 aps dez meses de o valor ser cedido pelo
Amigo. Os demais servios que foram contratados para a realizao do casamento
Foram pagos de uma s vez. Para tal pagamento, utilizaram parte do limite de.
Cheque especial de que dispunham na conta corrente, totalizando um valor.
Emprestado de R$ 6.893,17. Na poca, a taxa de juros do cheque especial era de.
7,81% ao ms.
Segundo as informaes apresentadas, tem-se:
I O valor pago por Marcelo e Ana para a realizao do casamento foi de R$ 19.968,17.
(Errada)
Vestido /Terno / Sapato
Perodo = 12 meses
Parcela = R$ 256,25
Montante = R$ 3.075,00 (12x R$256,25)
Buffet
Perodo = 1 ms
Entrada = 25% = R$ 2.646,50
Restante da Divida: 75% = R$ 7.939,50
Montante = R$ 10.586,00
Emprstimo do Amigo
Montante = R$ 10.000,00
Emprstimo Banco
Capital = R$ 6.893,17
Juros = 7,81% = 0.0781 a.m. 0,781 a.m. / 30 = 0,0026 ad

Perodo = 10 dias
Juros = R$ 179,22
RESUMO
Montante = R$ 6.893,17. 0,0026 ad. 10
Juros = R$ 179,22
Montante = R$ 7.072,39
Vestido/Terno/Sapato = R$ 3.075,00 +
Buffet = R$ 2.646,50 +
Emprstimo Amigo = R$ 10.000,00 +
Emprstimo Banco = R$ 7.072,39 +
Total: R$ 22.793,89
II A taxa efetiva de remunerao do emprstimo concedido pelo amigo de
Marcelo e Ana foram de 2,3342% ao ms. (Certa)
Podemos confirmar isso fazendo o seguinte calculo:
Perodo = 10 meses
Montante = R$ 10.000,00
Montante = Capital. (1+ 0,0233)n
10.000,00 = Capital. (1,0233)10
10.000,00 = Capital. 1,259
10.000,00 / 1,259 = Capital
7.942,81 = Capital
Juros = 10.000,00 7.942,81 = 2.057,19
III O juro do cheque especial cobrado pelo banco em 10 dias, referente ao valor emprestado
de R$ 6.893,17 foi de R$ 358,91. (Errado)

Vimos que esta informao esta falsa, pois o valor de cobrado pelo banco em 10 dias,
referente ao emprstimo foi de R$ 179,22.

Capital = R$ 6.893,17
Percentual Juros = 7,81% = 0.0781 a.m. % 30
Perodo = 10 dias
Juros = R$ 179,22
Conta:
M = R$ 6.893,17. 0,0026. 10
Juros = R$ 179,22
Montante = R$ 7.072,39
Caso B
Marcelo e Ana pagariam mais juros se, ao invs de utilizar o cheque especial disponibilizado
pelo banco no pagamento de R$ 6.893,17, o casal tivesse optado emprestar de seu amigo, a
mesma quantia a uma taxa de juros compostos de 7,81% ao ms, pelo mesmo perodo de 10
dias de utilizao.
Montante = Capital
Juros = 7,81% a.m. = 0,0781 a.m. = 0,0026 ad
Perodo = 10 dias
Conta:
M = R$ 6.893,17. (1+0,0026)10
M = R$ 6.893,17. 1,0263
M = R$ 7.074,74
Amigo / Banco = R$ 2,35
R$ 7.074,75 R$ 7.072,39 = R$ 2,35

Passo 02

Acessar o link do emulador da HP-12C, indicado a seguir. Este emulador servir de


apoio para a resoluo dos desafios de todas as etapas da ATPS, caso vocs no possuam
a calculadora HP-12C.
<http://epx.com.br/ctb/hp12c.php>. Acesso em: 1 jun. 2013.

Passo 03
Para o desafio do Caso A: Associar o nmero 3
Associar o nmero 1, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, certa e
certa.
Associar o nmero 8, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, certa e
errada.
Associar o nmero 2, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, errada e
certa.
Associar o nmero 6, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, errada e
errada.
Associar o nmero 5, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, errada e
errada.
Associar o nmero 3, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, certa e
errada.
Associar o nmero 9, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, errada e
certa.
Associar o nmero 4, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, certa e
certa.
Para o desafio do Caso B: Associar o nmero 1
Associar o nmero 5, se a afirmao estiver certa.
Associar o nmero 1, se a afirmao estiver errada.

Etapa 02
Passo 01
Pagamentos Postecipados e Antecipadas
Sries peridicas uniformes ou rendas certas o nome que se d aos pagamentos sucessivos
tanto em nvel de financiamentos (Amortizao) quanto de investimentos (Capitalizao).
As sries uniformes de pagamento postecipados so aqueles em que o primeiro pagamento
ocorre no momento, este sistema chamado de sistema de pagamento ou recebimento sem
entrada. Pagamentos ou recebimentos podem ser chamados de prestao, representada pela
sigla PMT.

10

Postecipadas: so aquelas cujo pagamento ocorre no fim do perodo. a sistemtica


normalmente adotada pelo mercado. Ex: Pagamento da fatura do carto de crdito.
As sries uniformes de pagamentos antecipadas so aquelas em que o primeiro pagamento
ocorre na data focal 0 (zero). Este tipo de sistema de pagamento tambm chamado de
sistema de pagamento com entrada. (BRANCO, 2002).
Antecipadas: so aquelas em que o primeiro pagamento ocorre no incio do perodo.
Exemplo: compra em uma loja para pagamento em 4 prestaes mensais, iguais, sendo uma
entrada.
Passo 02
Caso A
Marcelo adora assistir a bons filmes e quer comprar uma TV HD 3D, para ver seus ttulos
prediletos em casa como se estivesse numa sala de cinema. Ele sabe exatamente as
caractersticas do aparelho que deseja comprar, porque j pesquisou na internet e em algumas
lojas de sua cidade. Na maior parte das lojas, a TV cobiada est anunciada por R$ 4.800,00.
No passado, Marcelo compraria a TV em doze parcelas sem juros de R$ 400,00, no carto
de crdito, por impulso e sem o cuidado de um planejamento financeiro necessrio antes de
qualquer compra. Hoje, com sua conscincia financeira evoluda, traou um plano de
investimento: durante 12 meses, aplicar R$ 350,00 mensais na caderneta de poupana. Como
a aplicao render juros de R$ 120,00 acumulados nesses dozes meses, ao fim de um ano,
Marcelo ter juntado R$ 4.320,00. Passado o perodo de 12 meses e fazendo uma nova
pesquisa em diversas lojas, ele encontra o aparelho que deseja, ltima pea (mas na caixa e
com nota fiscal), com desconto de 10% para pagamento vista em relao ao valor orado
inicialmente. Com o planejamento financeiro, Marcelo conseguiu multiplicar seu dinheiro.
Com o valor exato desse dinheiro extra que Marcelo salvou no oramento, ele conseguiu
comprar tambm um novo aparelho de DVD/Blu-ray juntamente com a TV, para
complementar seu cinema em casa. De acordo com a compra de Marcelo, tm-se as
seguintes informaes:

I O aparelho de DVD/Blu-ray custou R$ 600,00. (ERRADA)


Iremos ver que esta afirmao esta falsa com base nos clculos a seguir:
TV R$ 4.800,00 10% = R$ 4.320,00
PMT R$ 350,00
N= 12
J= R$ 120,00
FV= R$ 4.320,00
Desc. 10% vista

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II A taxa mdia da poupana nestes 12 meses em que Marcelo aplicou seu dinheiro foi de
0,5107% ao ms. (CORRETA)
Iremos ver que esta afirmao verdadeira com base nos clculos a seguir:
R$ 350,00 CHS PMT
R$ 4.320,00 FV
12= N
I= 0,5107%
Caso B
A quantia de R$30.000,00 foi emprestada por Ana sua irm Clara, para ser liquidada em 12
parcelas mensais iguais e consecutivas. Sabe-se que a taxa de juros compostos que ambas
combinaram de 2,8% ao ms. A respeito deste emprstimo, tem-se:
R$ 30.000,00
N= 12
I= 2,8% a.m.
I Se Clara optar pelo vencimento da primeira prestao aps um ms da concesso do
crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 2.977,99. (CORRETA)
Iremos ver que esta afirmao verdadeira com base nos clculos a seguir:
R$ 30.000,00 CHS PV
N= 12
I= 2,8
PMT = R$ 2.977,99
II Clara, optando pelo vencimento da primeira prestao no mesmo dia em que se der a
concesso do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 2.896,88.
(CORRETA)
Iremos ver que esta afirmao verdadeira com base nos clculos a seguir:
G BEG

12

R$ 30.000,00 CHS PV
N= 12
I= 2.8%
PMT= R$ 2.896,88
III Caso Clara opte pelo vencimento da primeira prestao aps quatro meses da concesso
do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 3.253,21. (ERRADA)
Iremos ver que esta afirmao esta falsa com base nos clculos a seguir:
R$ 30.000,00
2,8% a.m.
N= 12
R$ 30.000,00 CHS PV
N= 3
I= 2.8 %
FV= 32.591,22
R$ 32.591,22
N= 12
I=
PMT R$ 3.235,21

Passo 03
Resolver os desafios propostos no Caso A e Caso B, julgando as afirmaes apresentadas
como certa ou errada. Os clculos realizados para tal julgamento, utilizando o emulador ou a
calculadora fsica HP-12C, devem ser devidamente registrados.
Para o desafio do Caso A: Associar o nmero 1

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Associar o nmero 8, se as afirmaes I e II estiverem respectivamente: certa e certa.


Associar o nmero 5, se as afirmaes I e II estiverem respectivamente: certa e errada.
Associar o nmero 1, se as afirmaes I e II estiverem respectivamente: errada e certa.
Associar o nmero 2, se as afirmaes I e II estiverem respectivamente: errada e errada.
Para o desafio do Caso B: Associar o nmero 9
Associar o nmero 0, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, certa e
certa.
Associar o nmero 9, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, certa e
errada.
Associar o nmero 4, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, errada e
certa.
Associar o nmero 2, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, errada e
errada.
Associar o nmero 1, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, errada e
errada.
Associar o nmero 6, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, certa e
errada.
Associar o nmero 3, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, errada e
certa.
Associar o nmero 8, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, certa e
certa.
Etapa 03
Passo 01
Conceito de taxas a juros compostos
Dentre as inmeras variveis que fazem parte da economia de um pas, uma das mais
importantes a taxa de juros.
A partir da taxa bsica da economia, monitorada e controlada pelo Banco Central do Brasil
(Bacen), o custo do dinheiro estabelecido.
Atualmente, no Brasil, no incoerente afirmar que a maioria das oportunidades para o
consumidor de compra no varejo tem algum tipo de juros embutido e no divulgado,
principalmente se a forma de pagamento oferecida pela empresa for parcelada e sem juros.
Ao indentificar os jurospraticados pelo mercado, voc, consumidor, internaliza a importncia
de comprar vista. Agindo de modo, a situao se inverte, e voc acaba aplicando seu
dinheiro na prpria compra.
Aos poupadores, saber identificar o rendimento de suas aplicaes e com ele realizar planos
futuros um excelente negcio. Aos tomadores, escolher a fonte de emprstimo mais barata
imprescindvel a quem deseja recuperar a sade financeira.
Portanto, quanto mais juros se paga, menos o consumidor tem disponvel para poupare, sem
querer, ele contribui para o aumento da tranferncia de renda dentro do pas.

14

Passo 02
A taxa de juro o preo ou o valor do dinheiro. Representa o custo a suportar pelo dinheiro
que se pede emprestado - taxa de juro activa - ou o rendimento que se recebe quando se faz
uma aplicao financeira taxa de juro passiva.
Existem essencialmente duas taxas de juro relevantes para os agentes econmicos: a taxa de
juro de referncia, definida pela autoridade monetria, que no caso europeu o Banco Central
Europeu (BCE) e as taxas Euribor. A primeira tem uma grande influncia na actividade
econmica podendo estimul-la ou reduzi-la. A segunda, as taxas Euribor, so relevantes
porque servem de indexantes na maioria dos crditos concedidos aos agentes econmicos. As
taxas Euribor tm quatro prazos diferentes - a 1, 3, 6 e 12 meses que representam a
expectativa dos agentes econmicos em relao evoluo da taxa de juro de referncia
estipulada pelo BCE nesse perodo.
Por exemplo, caso o valor das taxas Euribor seja superior ao valor da taxa de referncia,
significar que os agentes econmicos esperam que o preo do dinheiro aumente no futuro.
Caso sejam inferiores, significa que a prxima alterao do preo do dinheiro por parte da
autoridade monetria ser de reduo.
Existem vrios outros factores que influenciam a taxa de juro, nomeadamente:

A taxa de inflao - quanto maior for a inflao, maior ser a taxa de juro nominal, de
forma a proporcionar uma taxa de juro real positiva ou no muito negativa;

A procura de moeda - sendo a taxa de juro o preo pago pela utilizao do dinheiro,
quanto maior for a procura da moeda, maior ser a taxa de juro;

O risco do devedor - ao aumentar o risco do devedor e a possibilidade de


incumprimento, maior ser a taxa de juro.

Ler os desafios propostos:


Caso A
Marcelo recebeu seu 13 salrio e resolveu aplic-lo em um fundo de investimento.
A aplicao de R$ 4.280,87 proporcionou um rendimento de R$ 2.200,89 no final de
1.389 dias.

15

A respeito desta aplicao tem-se:


I A taxa mdia diria de remunerao de 0,02987%. (CERTA)
4.280,87 CHS PV
6.481,76 FV
1.389,00 N
I= 0,02987%
II A taxa mdia mensal de remunerao de 1,2311%. (ERRADA)
qq
ieq= [ (1+i)qt 1 ] * 100
30
ieq= [(1+0,000299)1 - 1] * 100
ieq= 0,90

III A taxa efetiva anual equivalente taxa nominal de 10,8% ao ano,


capitalizada mensalmente, de 11,3509%. (CERTA)
12
ieq= [(1+0,009)1 - ] * 100
12
ieq= [(1,009) - 1] * 100
ieq= [ 1,113510 1 ] * 100
ieq= 0,113510 * 100
ieq= 11,35%
Caso B
Nos ltimos dez anos, o salrio de Ana aumentou 25,78%, enquanto a inflao,
nesse mesmo perodo, foi de aproximadamente 121,03%. A perda real do valor do
salrio de Ana foi de 43,0937%. (CERTO)
25,789 (in)
121,03 (ij)
-43,097 (ir)
in= ir * ij
( 1 + 0,2578 )= ( 1 + ir ) * ( 1 + 1,2103 )

16

1,2578= ( 1 + ir ) * 2,2103
1.2578 = 1 + ir
2,2103
0,569063= 1 + ir
ir=0,569063 1
ir= -0,430937 * 100
ir= -43,0937%
Passo 03
Resolver os desafios propostos no Caso A e Caso B, julgando as afirmaes apresentadas
como certa ou errada. Os clculos realizados para tal julgamento, utilizando o emulador ou a
calculadora fsica HP-12C, devem ser devidamente registrados.
Para o desafio do Caso A: Associar o nmero 5
Associar o nmero 9, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, certa e
certa.
Associar o nmero 8, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, certa e
errada.
Associar o nmero 5, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, errada e
certa.
Associar o nmero 3, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: certa, errada e
errada.
Associar o nmero 1, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, errada e
errada.
Associar o nmero 0, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, certa e
errada.
Associar o nmero 2, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, errada e
certa.
Associar o nmero 7, se as afirmaes I, II e III estiverem respectivamente: errada, certa e
certa.
Para o desafio do Caso B: Associar o nmero 0
Associar o nmero 0, se a afirmao estiver certa.
Associar o nmero 6, se a afirmao estiver errada.
Etapa 04

17

Passo 01
EXTENO SOBRE AMORTIZAO DE EMPRSTIMOS
A correo monetria das parcelas e o sistema Price
Quando se fala em financiamento de imveis, dois sistemas de amortizao so amplamente
utilizados: o sistema Sacre e o sistema Price. Em ambos os sistemas, o valor das prestaes
fixo e deve ser reajustado periodicamente. Em condies idnticas de financiamento, o
sistema Price apresenta uma parcela inicial um pouco menor que o sistema Sacre.
O fato de o valor das prestaes ser fixo e menor no incio uma virtude do sistema Price,
porm os juros pagos no comeo podem ser altos e, assim, o valor amortizado pequeno.
Deve ficar claro que quanto maior o perodo de financiamento, mais juros so pagos e menos
se amortiza nas primeiras parcelas.
O contrato de financiamento de um imvel, principalmente de longo prazo, traz clusulas
informativas sobre o reajuste das parcelas, tais como periodicidade e quais ndices devem ser
seguidos.
Muitos imveis so financiados pelo sistema Price, sobretudo junto s construtoras. A Caixa
Econmica Federal tem preferncia pelo sistema Sacre. O motivo de tal preferncia reside em
estudos da prpria instituio.
Como nos sistema Price a incidncia maior de juros est no incio do perodo, pode ocorrer
uma correo monetria sobre o saldo devedor maior que o valor amortizado em termos
percentuais. Tal situao demonstra que o saldo devedor sobre em alguns casos, mesmo que
os pagamentos sejam corretamente efetuados.
Para demonstrar o efeito da correo monetria na tabela Price sobre as parcelas e o
consequente aumento dos saldos devedores, segue-se um exemplo que ser a base de estudo
hipottico para vrias situaes. Nesse caso, somente a frmula proposta, a calculadora HP e
os clculos bsicos no Excel sero utilizados.
Passo 02
Retornar ao Caso B da Etapa 2 para a realizao deste passo.
Ler os desafios propostos:
Caso A
Se Ana tivesse acertado com a irm que o sistema de amortizao das parcelas se daria pelo
SAC (Sistema de Amortizao Constante), o valor da 10 prestao seria de R$ 2.780,00, e o
saldo devedor atualizado para o prximo perodo seria de R$ 5.000,00.

Etapa 03
Passo 02
CASO A : ERRADO

18

SAC 30.000,00

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

30.000,00
Saldo
Devedor
Amortizao
30.000,00
27.500,00
2.500,00
25.000,00
2.500,00
22.500,00
2.500,00
20.000,00
2.500,00
17.500,00
2.500,00
15.000,00
2.500,00
12.500,00
2.500,00
10.000,00
2.500,00
7.500,00
2.500,00
5.000,00
2.500,00
2.500,00
2.500,00
0
2.500,00

n
12x

i
2.8% a.m.

Juros

Parcela (PMT)

840,00
770,00
700,00
630,00
560,00
490,00
420,00
350,00
280,00
210,00
140,00
70,00

3.340,00
3.270,00
3.200,00
3.130,00
3.060,00
2.990,00
2.920,00
2.850,00
2.780,00
2.710,00
2.640,00
2.570,00

Caso B
Se Ana tivesse acertado com a irm que o sistema de amortizao das parcelas se daria pelo
sistema PRICE (Sistema Frances de Amortizao), o valor da amortizao para o 7 perodo
seria de R$ 2.780,00, o saldo devedor atualizado para o prximo perodo seria de
R$ 2.322,66, e o valor do juro correspondente ao prximo perodo seria de R$ 718,60.
CASO B ERRADO

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1
0

30.000,00
Saldo Devedor
30.000,00
27.862,00
25.664,11
23.404,71
21.082,04
18.694,33
16.239,77
13.716,48
11.122,54
8.455,97
5.714,73

Prince 30.000,00

n
12 x

i
2.8% a.m.

Amortizao

Juros

Parcela (PMT)

2.138,00
2.197,87
2.259,40
2.322,67
2.387,71
2.454,56
2.523,29
2.593,94
2.666,57

840,00
780,13
718,60
655,33
590,29
523,44
454,71
384,06
311,43

2.978,00
2.978,00
2.978,00
2.978,00
2.978,00
2.978,00
2.978,00
2.978,00
2.978,00

2.741,24

236,76

2.978,00

19

11
1
2

2.896,73
0

2.818,00

160,01

2.978,00

2.896,90

81,10

2.978,00

Passo 03
Resolver os desafios apresentados no Caso A e Caso B, julgando as afirmaes apresentadas
como certa ou errada. Os clculos realizados para tal julgamento, utilizando uma planilha
construda com o software Excel, devem ser devidamente registrados.
Para o desafio do Caso A: Associar o nmero 3
Associar o nmero 5, se a afirmao estiver certa.
Associar o nmero 3, se a afirmao estiver errada.
Para o desafio do Caso B: Associar o nmero 1
Associar o nmero 4, se a afirmao estiver certa.
Associar o nmero 1, se a afirmao estiver errada.
Qual a quantia aproximada que Marcelo e Ana devero gastar, para que consigam criar seu
filho, do nascimento at a idade em que ele terminar a falculdade?
Marcelo e Ana devero gastar aproximadamente a quantia de R$ 311.950,31.

REFERENCIA BIBLIOGRFICA:
ROHLOFF, Dbora Bohrer. Matemtica Financeira com HP 12c e Excell: Cincias
Contbeis/Dbora Bohrer Rohloff. So Paulo: Pearson Prentice Hall, 2009.
http://www.b-a-bes.com/nova-economia/o-que-e-taxa-juro