PROYECTO De

INVERSION
ELABORACION DE ALFAJORES EN
ICA

INTEGRANTES
Conde Muchaypia , Guillermo
Moreno Barrantes , Milagros
Pea Hilario , Mnica
Prez Caahua , Michael
Ruiz arroyo , Karina

DEDICATORIA:
El

agradecimiento

nuestros

padres; quienes con sus sabios

consejos que nos han inculcado
hacen de nosotros unas mejores
personas y profesionales.

RESUMEN

El presente informe detalla un proyecto de inversin de elaboracin y

comercializacin de alfajores regionales, con capacidad de producir 1000
unidades por da en una etapa inicial, y con perspectivas de crecimiento a
mediano y largo plazo. Se detallar la planificacin de produccin para
perodos mensuales y anuales.
La produccin proyectada, demandar cuatro puestos de trabajo, un maestro
panadero y un ayudante quienes son los responsables de la elaboracin del
producto, un encargado de planta (por lo general el dueo) el cual deber
encargarse de la supervisin del personal y de aspectos administrativos, y un
cajero quien deber encargarse de la atencin al pblico en el local de la
empresa y ayudar al encargado de planta en cuestiones administrativas.
En base a un estudio de costos en produccin y comercializacin, se analiza el
punto de equilibrio, determinando que es necesario alcanzar un volumen de
ventas de8.888 alfajores mensuales para cubrir todos los costos operativos de
la fbrica (tanto fijos como variables).
La inversin inicial del proyecto asciende a $124.793 y contempla la
adquisicin de maquinaria, acondicionamiento del establecimiento (mobiliario,
instalacin de servicios, etc.), capital de trabajo para un mes de funcionamiento
y la compra de un vehculo utilitario.
Teniendo en cuenta estos aspectos mencionados se confeccion el flujo de
fondos proyectado a 60 meses (5 aos), la inversin se recupera al trmino
del ao y 9 meses aproximadamente, alcanzando un VAN = $112.666 y una
TIR del 59 % (para una tasa de corte del 25%).

INTRODUCCION

El aumento sostenido que el turismo ha experimentado en la provincia de Ica

los ltimos aos abri la puerta para la insercin de productos demandados por
turistas que visitan la provincia. Entre estos productos se pueden citar
hotelera, restaurantes, artesanas regionales, espectculos artsticos
autctonos y alfajores regionales entre otros.
Es sabido que los turistas a la hora de consumir, buscan recuerdos de la
provincia (para obsequios a familiares y dems afectos) y para ello cuentan
como primera opcin con alfajores regionales o artesanas. Teniendo en cuenta
este inters y esta posibilidad de negocios que ofrece el mercado actual (que
tambin incluye al mercado interno de la provincia) se decidi satisfacer a esta
demanda turstica creando una fbrica de alfajores regionales industrial en
donde la calidad del producto se mantenga inalterable

ASPECTOS DEL MERCADO

DESCRIPCIN DEL PRODUCTO
Segn el Cdigo Alimentario, se entiende por Alfajor el producto constituido por
dos o ms galletitas, galletas o masas horneadas, adheridas entre s por
productos, tales como, mermeladas, jaleas, dulces u otras sustancias o
mezclas de sustancias alimenticias de uso permitido. Podrn estar revestidos
parcial o totalmente por coberturas, o baos de repostera u otras sustancias y
contener frutas secas enteras o partidas, coco rallado o adornos cuyos
constituyentes se encuentren admitidos en el mismo Cdigo.
El alfajor que produciremos es del denominado tipo marplatense. Es un alfajor
Premium, el mismo consta de dos tapas de galleta elaborada en la fbrica,
relleno con un dulce de leche de gran aceptacin por el mercado y cobertura de
chocolate negro Premium.
Finalmente recibe un toque decorativo. Es envasado en envoltorios de celofn
transparente y posteriormente empacado en cajas de 6 y 12 unidades.
DEMANDA
El mercado objetivo al cual apuntamos es el segmento de turistas de la
provincia de Ica, apoyado por una porcin del mercado interno Iqueo de clase
media/alta. A continuacin se detallar la evolucin del turismo en Ica en los
ltimos aos:

EVOLUCIN DEL TURISMO EN EL PER

CANTIDAD DE TURISMO QUE SE GENERA EN ICA PERU.

El presente estudio indica que la afluencia turstica en la provincia

experimenta un crecimiento continuo, acentuado a partir del 2014- 2018.
A fines de estimar la demanda mnima de alfajores se supuso que por cada
veinte familias que visitan la provincia se vende una caja de 12 unidades.
Con sta hiptesis determinamos la demanda mnima a comercializar en la
provincia.
A continuacin se proyect el crecimiento del mercado para los prximos
5aos:

PROYECCION LINEAL DE LA DEMANDA 2014

2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2021
2022
2023
2024

77150
86592
89575
94956
158974
190817
195430
218026
240622
263218
285815
308411

12.24%
3.45%
6,01%
67,42%
20,03%
2,42%
11,56%
10,36%
9,39%
8,58%
7,91%

DIAGRAMA DE FLUJO DEL ALFAJOR

INGREDIENTES

AMASADO

FORMADO

En el proceso de la
elaboracin
se
emplea
harina,
agua,
materias
grasas,
azcar,
leche en polvo,
aromatizantes
y
saborizantes.
En
algn producto se
puede
utilizar
almidn de azcar.

HORNEADO

Los
rellenos
ms habituales
son dulce de
leche,
mermeladas,
jaleas y frutos
secos.

AGREGADO DE
RELLENO
COBERTURA

ALFAJOR

Puede estar revestido

con cobertura, baos de
repostera o coco
rallado
Se indica el relleno y
la cobertura
empleada.

MANO DE OBRA
La mano de obra utilizada en el rubro de produccin de alfajores est
reglamentada por el convenio colectivo de trabajo 287/97 La plantilla del
personal requerido ser la siguiente:

Un maestro panadero, encargado de cumplir con la receta de la fbrica

y de reformular la receta en caso que se requieran modificaciones
leves.
Un ayudante panadero, encargado de cumplir con la receta de la fbrica
y de acatar directivas del maestro panadero.

PERSONAL
NECESARIO

CANTIDAD

SUELDO

SUELDO
BRUTO

COSTO DE M.O.

ENCARGADO DE PLANTA

$ 1.800,00

$ 1.800,00

$ 2.610,00

MAESTRO PANADERO

$ 1.000,00

$ 1.000,00

$1.450,00

AYUDANTE

$ 970,00

$ 970,00

$ 1.406,50

CAJERO

$ 990,00

$ 990,00

$ 1.435,50

TOTAL

$ 4.760,00

$6.902,00

Un encargado de planta (por lo Gral. el dueo) el cual deber

encargarse de la supervisin del personal y de aspectos administrativos
Un Cajero, quien deber encargarse de la atencin al pblico en el local
de la empresa y ayudar al encargado de planta en cuestiones
administrativas

LOS SUELDOS REGLAMENTADOS

COLECTIVO DE TRABAJO:
Cargas
sociales

45,00%

Antigedad

0,90%

POR

EL

CONVENIO

 Estas personas trabajarn 40 hs semanales en turnos de 8hs

diarias.

MAQUINAS Y EQUIPOS:
Detalle de maquinaria necesaria para la elaboracin:
MAQUINARIA Y EQUIPOS
MAQUINARIA

PROVEEDOR

COSTO

COSTO +
IVA

AMASADORA

Pedro Zambon e hijos

$ 1.900,00

$ 2.099,50

MOLDEADORA

Pedro Zambon e hijos

$ 2.900,00

$ 3.204,50

Tupasy

$ 15.000,00

$ 16.575,00

Flormak/ Techinicint

$ 5.800,00

$ 6.409,00

HORNO
DOSIFICADORA
TEMPLADORA
CHOCOLATE

DE

Flormak

$12.250,00

$ 13.536,25

BAADORA
CHOCOLATE

DE

Flormak

$14.480,0

$ 16.000,40

Flormak

$15.540,00

$ 17.171,70

TOTAL

$ 67.870,00

$ 74.996,35

TUNEL CONTINUO

Referencindonos al diagrama de flujos del proceso, la maquinaria

ser utilizada para en las siguientes etapas de produccin:
ETAPA PRODUCTIVA

MAQUINA A UTILIZAR

Amasado

Amasadora

Formado

Moldeadora

Horneado

Horno

Agregado de relleno

Dosificadora
Templadora de chocolate

Cobertura

Baadora de chocolate
Tnel continuo

Se consideraron los siguientes aspectos a la hora de acondicionar

adecuadamente las instalaciones de la empresa. Estos puntos
adems incluyen los elementos necesarios para un programa de
distribucin y publicidad (comercializacin) y contempla el capital
de trabajo requerido para un mes de operacin.
MOBILIARIO

PROVEEDOR

CANTIDA
D

COSTO UNITARIO +
IVA

COSTO +
IVA

ESCRITORIO

Ricardo Juarez

$ 200,00

$ 200,00

SILLAS
PARA
ESCRITORIO

Ricardo Juarez

$ 175,00

$ 175,00

SILLAS

Ricardo Juarez

$ 70,00

$ 210,00

ARMARIO

Ricardo Juarez

$ 200,00

$ 200,00

HELADERA
C/FREESER
MARACA NEBA
318 LTS

M & A repres.
comerciales

$ 1.900,00

$ 1.900,00

ZORRA
PARA
15 BANDEJAS
CON RUEDAS

M & A repres.
comerciales

$ 835,00

$ 835,00

MESON
TRABAJO

DE

M & A repres.
comerciales

$ 2.238,00

$ 2.238,00

ESTANTERIA
DE
CHAPA
REFORZADA

M & A repres.
comerciales

$ 225,00

$ 675,00

EQUIPAMIENTO
PARA OFICINA

EQUIPAMIENTO
PARA
ALMACEN
Y
PRODUCCION

TOTAL

$ 6.433,00

REMODELACIONES E INSTALACIONES
MOBILIARIO

COSTO + IVA

Instalaciones de gas

$ 500,00

Conexin a la red de gas

$ 100,00

Instalacin elctrica

$ 500,00

Conexin a la red elctrica

$ 264,00

Instalaciones de agua

$ 500,00

Conexin a la red de agua

$1.000,00

Conexin de telfono

$ 181,50

Reparaciones varias y albailera

$1.000,00

TOTAL

$4.045,50

COMERCIALIZACION:
COMERCIALIZACION
Vehculo usado

$15.000,00

Diseo de pgina web

$ 2.000,00

TOTAL

$ 17.000,00

COSTOS DE SERVICIOS:
En las siguientes tablas se detallan los costos operativos de servicios: agua,
luz, gas y telfono y adems se detallan otros costos operativos de
comercializacin.

Cargos fijos de servicios

Cargo fijo de Energa elctrica
[$/mes]
Cargo fijo de Agua
Cargo fijo de Gas natural
Telfonos
Alquileres

TOTAL

Monto
$ 57,22
$ 30,00
$ 11,46
$ 16,01
$ 2.000,00

$ 2.114,69
Consumo de energa elctrica (mes)

Costo de energa parte variable

Costo de energa parte fija

$ 20,07
$ 27,17

Consumo de gas natural (mes)

Costo de gas parte variable
Costo de gas parte fija

$ 8,53
$ 12,73

Costos de Comercializacin (mes)

Mantenimiento de pgina web
Distribucin de alfajores
Comisiones por cajas vendidas
Mantenimiento de exhibidores

Total

$ 100,00
$ 200,00
$ 92,59
$ 100

$ 561,08

REQUERIMIENTOS LEGALES:
La fbrica debe estar habilitada segn los requerimientos municipales, a saber:
Requisitos para la habilitacin de Comercios (Ordenanza 12.689). Entre la
documentacin a presentar se encuentran: planos aprobados por la Secretaria
de Obras Publicas de la Municipalidad de Ica (ordenanza 13.284), Certificado
de Desinfeccin y Certificado de Bomberos, entre otros. Adems, al ser una
planta de elaboracin de alimentos, debe cumplir con las normativas exigidas
por el Cdigo Alimentario Peruano, realizar el Curso de Manipulacin de
Alimentos y presentar el Certificado de Salud del personal.

CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES:

Para cumplir con la demanda del mercado se ha programado que la produccin

sea de 1000 alfajores/da, para cumplir con ello en un turno de 8 hs. diarias.
La distribucin de los tiempos necesarios para cada proceso de la fabricacin
de 1000 alfajores diarios se ven en el siguiente diagrama:

Este es uno de los planes de produccin que se propone, la capacidad de la

planta permite variar este tipo de cronograma o bien aumentar horas extra o
mas turnos en el caso de que se requiera una capacidad de produccin mayor.

ASPECTOS ECONOMICOS Y
FINANCIEROS ESTUDIO DE PUNTO DE
EQUILIBRIO
A continuacin se realiz el estudio del punto de equilibrio del proyecto,
produccin a partir de la cual el proyecto empieza a ser rentable teniendo en
cuenta los distintos costos asociados.
Para el mismo se utilizaron todos los costos fijos y variables descriptos
anteriormente.
En base a los costos, utilidad y precios de la competencia, se propone que el
precio de venta del producto por unidad sea de $1,70, este precio incluye
envoltorio y caja.

Resumen de
costos
Costos variables
Materia prima
Costo de servicios
parte variable
Comercializacin
parte variable

Total

COSTO

UNIDAD

$ 0,624
$ 0,00130

$/alfajor
$/alfajor

$ 0,6256

$/alfajor

Costos Fijos
Costo de servicios parte fija
Mano de obra
Alquiler
Comercializacin parte fija
Total

Precio de venta

Punto de equilibrio
Q=

$ 154,586
$ 6.902,00
$ 2.000,00
$ 492,59
$ 9.549,18

$/mes
$/mes
$/mes
$/mes
$/mes

$ 1,70

8.888

Se encontr que para compensar los costos totales, con un precio de venta de
$1,70, se deben vender 8.888 unidades por mes.

INVERSIONES
El cuadro final de inversiones se puede observar a continuacin:

CUADRO FINAL DE INVERSIONES

Remodelacin e instalaciones
$ 4.046
Inversin en Capital de Trabajo
$ 20.819
Inversin en Maquinas y Equipos
$ 74.996
Mobiliario
$ 6.433
Comercializacin
$ 17.000
Imprevistos (2% inv. en Act. Fijos)
$ 1.500
TOTAL DE INVERSIONES
$ 124.794

Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos

FLUJO DE FONDOS PROYECTADO:

Teniendo en cuenta todos los costos de maquinaria, mobiliario,
comercializacin, imprevistos, remodelaciones e instalaciones y capital de
trabajo, la inversin inicial asciende a $124.793,17, a partir de esto se
confecciona el flujo de fondos proyectado a 60 meses (5 aos).
Ao 0
NIVEL DE PRODUCCION
Unidades de alfajores
INGRESOS
Cajas de alfajores de 6 u.
Cajas de alfajores de 12
u.
Total de Ingresos
EGRESOS
Materias Primas
Mano de Obra
Depreciaciones Equipos
Imp. A las Act. Econmica
(3%)
Costos de Servicios
Costos de
comercializacin
Intereses Financieros
Crdito
Total de Egresos
Resultado Econmico
Imp. a las ganancias
(35%)
Depreciaciones
Inversiones Propias
Inversiones
Financiamiento
FF DEL PROYECTO

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

195.430

218.026

240.622

263.218

285.815

$ 66.446
$
265.785
$
332.231

$ 74.129
$
296.516
$
370.645

$ 81.812
$
327.246
$
409.058

$ 89.494
$
357.977
$
447.471

$ 97.177
$ 388.708

$
122.000
$ 89.726
$ 14.999
$ 9.967

$
136.106
$ 90.534
$ 14.999
$ 11.119

$
150.212
$ 91.341
$ 14.999
$ 12.272

$
164.318
$ 92.149
$ 14.999
$ 13.424

$ 178.424

$ 2.109
$ 5.911

$ 2.138
$ 5.911

$ 2.168
$ 5.911

$ 2.197
$ 5.911

$ 2.227
$ 5.911

$ 13.932

$ 11.475

$ 8.705

$ 5.584

$ 2.068

$
258.645
$ 73.587

$
272.282
$ 98.362

$ 174.723

$ 34.427

$
298.583
$
148.889
$ 52.111

$ 311.161

$ 25.755

$
285.608
$
123.450
$ 43.208

$ 14.999

$ 14.999

$ 14.999

$ 14.999

$ 14.999

62.831
61.963
19.379
43.451

78.935
16.972
21.837
57.098

95.242
112.213
24.607
70.635

111.777
223.990
27.727
84.050

128.570
352.560
31.244
97.326

$ 485.885

$ 92.956
$ 14.999
$ 14.577

$ 61.153

0
124.794

FF ACUMULADO

124.794
124.794

Amortizacin del Crdito

FLUJO DE CAJA REAL

124.794

FLUJO DE FONDOS PROYECTADOS:

Teniendo en cuanta todos los costos de maquinaria, mobiliario,

comercializacin, imprevistos, remodelaciones e instalaciones y capital
de trabajo, la inversin inicial asciende a $124.793,17 a partir de esto se
confecciona el flujo de fondos proyectados a 60 meses (5aos).

AO
0

AO 1

AO 2

AO3

AO4

AO5

195.430

218.02
6

240.62
2

263.21
8

285.81
5

Caja de alfajores den 6 unidades

$66.446

Caja de alfajores den 12 unidades

$265.78
5
$33.2.2
31

$74.12
9
$296.5
16
$370.6
45

$81.81
2
$327.2
46
$409.0
58

$89.49
4
$357.9
77
$447.4
71

$97.17
7
$388.7
08
$485.8
85

$136.1
06
$90.53
4
$14.99

$150.2
12
$91.34
1
$14.99

$164.3
18
$92.14
9
$14.99

$11.11
9
$2.138
$5.911
.
$11.47
5
$272.2
82
$98.36
2
$34.42
7
$14.99
9

$12.27
2
$2.168
$5.911

$13.42
4
$2.197
$5.911

$178.4
24
$92.95
6
$14.99
9
$14.57
7
$2.227
$5.911

$8.705

$5.584

$2.068

$285.6
08
$123.4
50
$43.20
8
$14.99
9

$298.5
83
$148.8
89
$52.11
1
$14.99
9

$311.1
61
$174.7
23
$61.15
3
$14.99
9

Nivel de Produccin
Unidades de alfajores

INGRESOS

Total de ingresos
EGRESOS
Materia primas

$122.00

Mano de Obra

$89.726

Depreciaciones Equipos

$14.99

Imp. A las Act Economicas (3%)

$9.967

Costos de servicos
Costos de comercializacin

$2.109
$5.911

Inters financieros - crdito

$13.932

TOTAL DE EGRESOS

Impuestos a las ganancias (35%)

$258.6
45
$73.58
7
$25.755

Depreciaciones

$14.999

RESSULTADON ECONOMICO

Inversiones propias
Inversiones con financiamiento
FF DEL PROYECTO

FF ACOMULADO

0
124.79
4
124.79
4
124.79
4

Amortizacin del crdito

FLUJO DE CAJA REAL

124.79
4

62.831

78.935

111.77
7

128.57
0

-61.963

16.972

223.99
0

352.56
0

19.379
43.451

21.837
57.098

27.727
70.635

31.244
84.050

97.326

FINANCIAMIENTO

A los fines prcticos del presente proyecto, tomamos una tasa del 12%
mediante una lnea vigente a la fecha del banca de la nacin a 5 aos (60
cuotas).

CALCULO DE LA CUOTA DEL PRSTAMO BANCARIO

Banco De La Nacin Sistema Francs

Periodo De Pago: 5 Aos En
60 Cuotas mensuales
Tasa De Inters Bancario
=
12,00%
Monto Total De Prstamo (Pesos) =
$ 124.793,77
Cuota Mensual
= $2.775,97

CRITERIOS DE EVALUACIN
A continuacin se transcriben los valores de los criterios utilizados para
evaluar el presente proyecto:

Tasa de corte=
VAN =
TIR =
PERIODO DE REPAGO =
Rentabilidad sobre la
inversin =
VAN/Inversin inicial =
FF acum./ Inversin Inicial
=

25%
112.666,26
58,89%
1 ao y 9 meses
90,28%
282,51%

La
inversin se recupera al termino de 1 ao y 9 meses aproximadamente
alcanzando un VAN=$ 112.666 y un TIR del 58,89 % (para una tasa de corte
del 25%). En base a estos indicadores financieros, se deduce que el
presente proyecto es rentable.