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FINANZAS 1
UNIDAD 1
TEMAS
DOCENTE:
Dra. Elvia Zhapa
INTEGRANTES:
Norman Company, una empresa fabricante de equipo de golf por pedido, desea
elegir la mejor de dos inversiones, A y B. Cada una requiere un desembolso
inicial de 10,000 dlares y tiene una tasa de rendimiento anual ms probable
del 15 por ciento.
La administracin ha realizado clculos pesimistas y optimistas de los
rendimientos relacionados con cada una. La tabla presenta los tres clculos
para cada activo, junto con su intervalo. El activo A parece ser menos riesgoso
que el activo B; su intervalo del 4 por ciento (17 por ciento _ 13 por ciento) es
menor que el intervalo del 16 por ciento (23 por ciento _ 7 por ciento) del activo
B. El administrador que toma las decisiones tiene aversin al riesgo y preferir
el activo A en vez del activo B porque el activo A ofrece el mismo rendimiento
ms probable que el activo B (15 por ciento) con menor riesgo (intervalo ms
pequeo).
Aunque el uso del anlisis de sensibilidad y del intervalo es en realidad burdo,
proporciona a este administrador una percepcin del comportamiento de los
rendimientos que puede usar para calcular el riesgo involucrado.
DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDADES
Las distribuciones de probabilidades proporcionan una idea ms cuantitativa,
en relacin con la del comportamiento, del riesgo de un activo. La probabilidad
de un resultado especfico es la posibilidad de que ocurra, si un resultado
las
probabilidades
relacionadas,
Correlacin
La correlacin es una medida estadstica de la relacin entre dos series de nmeros.
Los nmeros representan datos de cualquier tipo, desde rendimientos hasta puntajes
de pruebas. Si las dos series se mueven en la misma direccin, estn correlacionadas
positivamente. Si las series se mueven en direcciones opuestas, estn
correlacionadas
negativamente.
El grado de correlacin se mide por medio del coeficiente de correlacin, que vara
de +1 para las series perfectamente correlacionadas positivamente a _1 para las
series perfectamente correlacionadas negativamente. La figura 5.3 representa
estos
dos extremos para las series M y N. Las series perfectamente correlacionadas
positivamente
se mueven juntas de manera precisa; las series perfectamente correlacionadas
negativamente se mueven en direcciones exactamente opuestas.
http://www.lasbolsasdevalores.com/perfil-del-inversor/riesgo-y-diversificacion.htm