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ESTUDIOS DE POSTGRADO
POSTGRADO EN INSTITUCIONES FINANCIERAS
NOVIEMBRE 2006
INDICE GENERAL
INTRODUCCION.2
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA..3
OBJETIVOS Y TERNIMOS FUNDAMENTALES...4
MARCO TEORICO..5
ANTECEDENTES DEL FIDEICOMISO...5
QUE ES EL FIDEICOMISO?, OBJETO................................................6
CARACTERISTICAS DEL PATRIMONIO DEL FIDEICOMISO..7
CARACTERISTICAS GENERALES DEL FIDEICOMISO, VENTAJAS.8
QUIENES INTERVIENEN EN UN CONTRATO DE FIDEICOMISO?.........9
TIPOS DE FIDEICOMISO15
MARCO LEGAL.28
LEY DE FIDEICOMISO28
LEY GENERAL DE BANCOS Y NORMATIVA DE SUDEBAN.........29
OTRAS LEYES..30
CONTRATO DEL FIDEICOMISO...31
FIDEICOMISO COMO INSTRUMENTO DE CAPTACION PARA LA
BANCA.32
MARCO METODOLOGICO.33
METODO DE INVESTIGACION..33
TIPO DE INVESTIGACION..34
ESTUDIO DE INVESTIGACION.34
RESULTADOS Y RECOMENDACIONES....37
CONCLUSIONES..39
BIBLIOGRAFIA..41
ANEXOS....42
INTRODUCCION
El Fideicomiso es un instrumento que proporciona recursos para la
realizacin de otros negocios que le son "subyacentes" y que pueden ser de la
ms variada naturaleza dentro del campo de lo correcto. De ah su versatilidad y
flexibilidad y la enorme gama de su utilizacin tanto en el sector empresarial como
en el sector familiar.
El fideicomiso proviene de un origen familiar luego pas a insertarse
activamente en el mbito de los negocios por su adaptabilidad a las cambiantes
condiciones econmicas y a la buena imaginacin de los que se dedican al
desarrollo de nuevos productos, es la mejor forma de manejar cualquier tipo de
negocio donde se requiera un control estricto para que se cumpla una
determinada condicin de importancia para una de las partes involucradas, por lo
que en la actualidad el fideicomiso se est aplicando para innumerables casos que
hace un tiempo ni siquiera nos hubisemos imaginado que se podan enmarcar
dentro de esta figura.
Debido a la poca experiencia que se tiene en la administracin, control y
manejo adecuado, de grandes masas de dinero en las instituciones no financieras
del sector pblico y privado, y por la gran disponibilidad de recursos existentes;
surge el fideicomiso dentro del sector bancario como una alternativa financiera
para atraer fondos. Por este servicio prestado por las instituciones financieras se
cobran una serie de comisiones y se realizan una gran cantidad de inversiones.
Durante el desarrollo de este trabajo, intentaremos demostrar cmo la figura
del Fideicomiso, permite de algn modo la realizacin de la intermediacin
financiera para la obtencin de recursos, a pesar de que en los ltimos aos, ha
aumentado considerablemente su utilizacin. La banca se esmera por brindar la
solucin apropiada, oportuna y a la medida de cada una de las empresas,
instituciones y/o corporaciones con un desempeo dinmico y continuo,
conscientes de que para su negocio es imprescindible contar con uno o ms tipos
de fideicomiso.
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TERMINOS FUNDAMENTALES
MARCO TEORICO
QUE ES EL FIEDICOMISO?
Ley de Fideicomiso define el Fideicomiso como Una relacin jurdica por la
cual cualquier persona llamada fideicomitente transfiere uno o ms bienes a otra
persona llamada fiduciario, quien se obliga a utilizarlo a favor de aquel o de un
tercero llamado beneficiario. (Art. 1 Ley de Fideicomiso).
El Fideicomiso es un negocio jurdico, por medio del cual se transfiere la
titularidad de ciertos bienes y derechos a una persona llamada fiduciario, para que
disponga de ellos, conforme a los fines establecidos por la persona que los
transfiere, llamada fideicomitente y en beneficio de una persona llamada
beneficiario, que puede ser el mismo fideicomitente o un tercero; bien sea dicha
transmisin a titulo oneroso o gratuito. (Fideicomiso como herramienta de
negocios, Leonardo Ascenzi, softine, C.A, Caracas 14 y 15 de julio 2005)
Es un acuerdo por medio del cual se traspasan ciertos bienes a una
persona o entidad para que los invierta o los traspase a una tercera persona; es
decir, es un contrato mediante el cual una persona transfiere la totalidad o parte de
sus bienes a una institucin, la cual se encargar de administrar, de invertir estos
activos segn las instrucciones dadas, la institucin financiera se encargar de
distribuir los bienes a favor de quien o quienes le seale como beneficiario.
(Nicols Vega, Fideicomiso en Venezuela, 2da edicin)
En conclusin el fideicomiso consiste en la administracin diligente y
eficiente de un activo por cuenta de un tercero.
OBJETO DEL FIDEICOMISO
Puede ser objeto del fideicomiso cualquier clase de bienes o derechos,
salvo los estrictamente personales, tales como sufragio, alimentos, etc. En
consecuencia pueden ser objeto de un fideicomiso la transmisin de acciones o el
mandato que comprenda el derecho de voto exclusivamente incorporado a ellas.
Tambin los alquileres producto de arrendamiento de inmuebles, o los activos de
una empresa fallida para que, con el producto de la venta, se realice el pago a los
empleados o acreedores.
INEMBARGABILIDAD:
Los
bienes
fideicometidos
no
pueden
ser
F.)
(Art. 28 L. F.).
los bienes fideicometidos, por las obligaciones que los afectan y slo en
caso de que el fiduciario no hiciere esta operacin.
FIDUCIARIO:
bienes o derechos y est encargado de realizar los fines para los cuales se ha
constituido el fideicomiso; es decir, una persona natural o jurdica autorizada para
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actuar como administrador de los bienes del fideicomitente. Pueden ser fiduciarios
los institutos bancarios, las empresas de seguros (Art. 22, L. F.), los Bancos
Comerciales, Bancos Hipotecarios, Bancos de Inversin y Bancos Universales
requerirn autorizacin de la Superintendencia de Bancos para actuar como
fiduciarios, de
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acto constitutivo, salvo que al fiduciario se le permita obrar del modo que
ms conveniente le parezca.
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TIPOS DE FIDEICOMISO:
Son fideicomisos
de ao, administracin,
15
Anualmente el trabajador
Mayor seguridad.
fondo.
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manualmente
distribuir
proporcionalmente
entre
todos
los
trabajadores
fideicomiso.
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beneficiaros.
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21
que
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FIDEICOMISOS EDUCATIVOS:
Plan Escolar: Destinado a cubrir el costo de los estudios de primaria o
secundaria en instituciones educativas nicamente nacionales.
Plan Universitario: Destinado a cubrir el costo de los estudios de Pregrado
en instituciones educativas venezolanas o del exterior.
Plan De Especializacin: Destinado a cubrir el costo de los estudios de
postgrado, maestra, especializacin y doctorado, tanto en Venezuela como
en el exterior, as mismo, contempla, cursos, entrenamientos, proyectos de
investigacin, seminarios, enfocados a la formacin profesional.
2.
3.
26
tener
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MARCO LEGAL
requerida seale los bienes del obligado que sea necesario vincular al
cumplimiento de las obligaciones a su cargo.
fondo lquidos
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Ley Del Sistema Nacional De Ahorro y Prstamo: sta establece que las
entidades, previa la Banca nacional de Ahorro y Prstamo en cada caso, podr
recibir en fideicomiso crditos hipotecarios de caractersticas similares a las que
ellas mismas estn autorizadas a otorgar. La administracin de los bienes
recibidos en fideicomiso se har de acuerdo con lo que establezcan las normas de
operacin.
Una comisin nica o un monto fijo por la duracin del contrato o por
perodos determinados.
MARCO METODOLOGICO
METODO DE INVESTIGACIN
Es necesario considerar varios aspectos importantes como lo son la
viabilidad o la factibilidad del estudio. La investigacin ser cualitativa teniendo
como objetivo la descripcin de las cualidades e importancia del fideicomiso para
la banca. Esta investigacin busca el entendimiento del fideicomiso lo ms
profundo posible para obtener un mayor conocimiento del mismo.
Con el desarrollo de este tipo de investigacin se aplicaran encuestas y
observaciones tanto a instituciones bancarias pblicas y privadas, tomando una
muestra para determinar el grado de importancia que le da la banca al uso del
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TIPO DE INVESTIGACION
El tipo de investigacin a realizar es la explicativa debido a que ella nos
lleva ms all de la descripcin, es estructurada y proporciona un sentido de
entendimiento dirigido al fideicomiso para la banca; explicando su origen, causas y
las importantes implicaciones a las instituciones financieras.
ESTUDIO DE INVESTIGACION
A fin de obtener informacin directa de diferentes instituciones financieras
representantes de diversos estratos en nuestro sistema financiero, realizamos un
cuestionario que se enumera ms adelante. Las instituciones seleccionadas
fueron
las
siguientes:
A)
BANDES:
Institucin
gubernamental
dirigido
acta
en
forma
muy
competitiva
con
instituciones
similares
RESPUESTAS:
A- BANDES
1. Por la administracin, por pagos o desembolsos y por inversin.
2. Si.
3. Segn la Ley que regula al banco.
4. En renta fija y mercados monetarios, dependiendo de la condicin
del mercado y de las necesidades del cliente.
5. No, porque no se realizan pagos que no estn enmarcados en el
objeto del fideicomiso.
6. Si, dependiendo de la cartera administrada puede generar gran
rendimiento.
7. Si.
B- BANCO DEL TESORO
1. Por la administracin, por pagos y por inversin.
2. Si, inversiones en ttulos valores.
3. Existe una clusula de inversiones donde se estipula las
inversiones que podrn realizarse con los recursos del fondo
fiduciario.
4. Bonos de la deuda publica.
5. No, a menos que este establecido en el contrato.
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RESULTADOS Y RECOMENDACIONES
De todas las entrevistas realizadas a las instituciones financieras se logr
observar que el fideicomiso es tratado bajo los mismos patrones en todas las
instituciones que prestan el servicio, debido a que es regulado principalmente por
la Ley de Fideicomiso y otras leyes. Dependiendo de las polticas de la institucin
y
el
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CONCLUSIONES
La importancia de esta figura jurdica es que cada da tiene una proyeccin
ms amplia en la que estaran involucrados todas las clases socioeconmicas de
nuestro pas, beneficiarias de las mltiples aplicaciones de un servicio que ofrece
la ms absoluta garanta y seguridad, siendo por otra parte de una practicidad que
sobrepasa los limites de cualquier otra figura institucional de seguridad social o
previsin, a todos los niveles.
El fideicomiso en la economa garantiza la inversin y los resultados
emergentes que de ella se esperan a partir de un proceso transparente, de bajo
riesgo, ttulos avalados por la nacin, operaciones previsibles y pautas claras,
considerando tanto intereses particulares como generales. La aplicacin intensiva
del fideicomiso, facilita la produccin de operaciones en la economa productiva.
El fideicomiso no es ms que un mandato de confianza, en el cual el
fideicomitente tiene la seguridad de que sus bienes o inversin sern
econmicamente rentables al final del contrato. El fideicomiso, adems, de
representar una alternativa de inversin, constituye una figura que se presta para
la solucin de mltiples problemas y de las que, por desconocimiento, no se ha
hecho mejor uso en nuestro pas. El Fideicomiso permite una administracin de
activos con gran seguridad en trminos de proteccin contra terceros y goza,
asimismo, del ingrediente de alto nivel de confidencialidad.
Una de las razones que ha motivado a las quejas del sector bancario contra el
proyecto de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, que aun
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BIBLIOGRAFIA
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ANEXOS
LEY DE FIDEICOMISOS
responder de las deudas hereditarias con dichos bienes y los que los sustituyan
cuando al aceptar el fideicomiso, hubiere presentado un inventario de los bienes
transferidos.
Artculo 5.- La transferencia al fiduciario por acto entre vivos de bienes
inmuebles o derechos inmobiliarios, solamente surtir efecto contra terceros desde
la fecha en que se haga la protocolizacin del documento constitutivo en la Oficina
u Oficinas Subalternas de Registro respectivas. De igual manera, si se trata de
tales bienes o derechos, se har la protocolizacin en el Registro Pblico a la
terminacin del fideicomiso o en el caso de sustitucin de fiduciario u otra
modificacin de aqul.
Cuando la constitucin, modificacin o terminacin del fideicomiso fuere un acto
de comercio para el fideicomitente, o para el fiduciario, siempre que respecto de
ste hubiere acto de comercio, sea cualquiera la naturaleza de los bienes dados
en fideicomiso, se efectuar en todo caso su inscripcin en el Registro Mercantil
de la jurisdiccin, con las dems formalidades de publicidad que por el Cdigo de
Comercio se requieran.
Artculo 6.- El fideicomiso puede constituirse sobre toda clase de bienes, salvo
aqullos que, conforme a la Ley, sean estrictamente personales de su titular.
Artculo 7.- No puede constituirse fideicomiso que atribuya gratuitamente
beneficios a persona incapaz para recibir por testamento o para adquirir por
donacin.
Artculo 8.- El fideicomiso puede constituirse en beneficio de varias personas que
sucesivamente deban sustituirse, sea por la muerte de la anterior, sea por otro
evento, siempre que la sustitucin se realice en favor de personas que existan
cuando se abra el derecho del primer beneficiario.
Artculo 9.- La duracin del fideicomiso constituido en favor de una personal
jurdica no podr exceder de treinta aos.
Realizar todos los actos que sean necesarios para la consecucin del
ao.
Artculo 15.- El fiduciario cumplir sus obligaciones con el cuidado de un
administrador diligente y podr designar, bajo su responsabilidad, los auxiliares y
apoderados que la ejecucin del fideicomiso requiere. En ningn caso podr
delegar sus funciones.
Artculo 16.- Cuando el fiduciario tuviere dudas fundadas acerca de la naturaleza
y alcance de sus obligaciones, podr pedir instrucciones al Juez del fideicomiso,
quien antes de decidir, oir al beneficiario o a su representante legal, o a ambos, si
aqul fuere mayor de 15 aos y estuviere en pleno uso de sus facultades
mentales.
Artculo 22.- Al cesar en su cargo por renuncia o por cualquiera otra causa, el
fiduciario deber transferir los bienes fideicometidos a su sustituto, si lo hubiere;
ser aplicable en este caso lo dispuesto en el aparte nico del artculo 27. El
sustituto responder con dichos bienes, por todas las obligaciones que hubieren
podido hacerse valer respecto de ellos contra el fiduciario.
Artculo 23.- El fideicomiso puede ser constituido en favor de uno o varios
beneficiarios. El fideicomitente puede constituirlo en favor de s mismo.
El fiduciario no podr ser beneficiario.
Artculo 24.- El beneficiario tendr, adems de los derechos que le conceden el
acto constitutivo y la Ley, los siguientes:
1.
Por la realizacin del fin para el cual fue constituido, o por hacerse
ste imposible;
2.
fideicomiso;
4.
reservado hacerla;
5.
El Vice-presidente,
AURELIO FERRERO TAMAYO
Los Secretarios,
HECTOR BORGES ACEVEDO
RAFAEL BRUNICARDI
NORMATIVA DE SUDEBAN
RESOLUCIN
Las instituciones financieras que actan como fiduciarios para asegurar una
adecuada administracin de los bienes fideicometidos, debern contar con
personal que conduzca y ejecute la actividad fiduciaria y mantengan un alto grado
de formacin y conocimiento a todos los niveles, as como sistemas de
informacin que permitan el control y valuacin de dichos bienes.
Visto que, las instituciones financieras por las obligaciones que tienen como
fiduciarios, deben suministrar informacin a sus fideicomitentes bajo un patrn
definido, a fin de que dicha informacin evidencie la transparencia en el manejo de
los recursos y su eficiente administracin.
RESUELVE
Artculo 2: Toda institucin financiera que acte como fiduciario deber contar
con adecuados sistemas de informacin, adems de personal calificado destinado
a identificar los riesgos de las operaciones de fideicomiso que realice, a los fines
de que se puedan adoptar los correctivos necesarios oportunamente. Tambin
ste deber velar por el cumplimiento de los manuales, procedimientos y
mecanismos por los cuales se rige la institucin en lo referente al rea de
fideicomiso, as como las previstas por sus respectivas reas de auditora.
Artculo 10: Las instituciones financieras que deseen actuar como fiduciarios,
debern consignar en este Organismo conjuntamente con la solicitud de
autorizacin los siguientes recaudos:
a) Manual de normas y procedimientos de fideicomiso.
b) Cdigos y prcticas contables a ser aplicados en el rea de fideicomiso.
c) Flujograma de las operaciones de fideicomiso.
d)
Artculo 11: Las instituciones financieras que hayan celebrado antes de la entrada
en vigencia de esta Resolucin contratos de fideicomiso, que no cumplan con lo
estipulado en la presente normativa, debern implementar los mecanismos
necesarios para adecuar dichos contratos a la misma, en un plazo que no
exceder del 31 de diciembre del 2000.