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PARTIDO COMUNISTA PORTUGUS

Grupo Parlamentar

Propostas de Alterao
Relatrio Preliminar da Comisso Parlamentar de Inqurito ao BES

3. Apuramento dos Factos


3.1.1. 3 Outras entidades GES
A Portugal Telecom
Aditar pargrafo entre as Linhas 1249 e 1250
O envolvimento entre a Portugal Telecom e o Grupo Esprito Santo remonta ao processo de
privatizao da PT, desencadeado em 1995 e concludo em 2000, com assessoria contratada
pelo Governo ao Banco Esprito Santo de Investimento, e em que o BES se tornou desde
logo acionista de referncia, ficando o capital da PT privatizado praticamente na totalidade.
Em Julho de 2011 o Governo extinguiu o lote de Aes Tipo A, vulgo Golden Share,
demitindo-se totalmente da condio de acionista da PT.

Linha 1253
Em 2001, d-se incio exposio do Grupo PT a ttulo do GES.
Citando o depoimento do ex-Presidente do Conselho de Administrao e da Comisso
Executiva da PT, SGPS, Henrique Granadeiro, o histrico dos investimentos efetuados em
sociedades compreendidas no universo do Grupo Esprito Santo comeou a ser efetuado,
desde logo, no ano de 2001, em que, do total das disponibilidades financeiras do Grupo

Portugal Telecom no final desse ano, 84,36% diziam respeito a investimentos efetuados
naquelas sociedades. [] Tratando-se de aplicaes de curto prazo que se renovavam, em
mdia, a cada 90 dias, verificaram-se mais de 40 renovaes das aplicaes, decididas por
diversas e sucessivas administraes e respetivos membros, bem como refletidas nos
Relatrios e Contas, trimestrais e anuais, ao longo de mais de 12 anos.

Aditar pargrafo entre as Linhas 1272 e 1273


De acordo com o Memorando de 10/07/2014 com epgrafe OS 111.CA TRANSAES COM
PARTES RELACIONADAS, da Comisso de Auditoria da PT, SGPS, dirigida ao Conselho de
Administrao, () a partir de outubro de 2011 verificou-se um crescimento muito
significativo dos depsitos a prazo, face aos meses anteriores, ascendendo, nesse ms, o
total das aplicaes no GBES a 3.001,3 M, ou seja, 70,91% do total das aplicaes (547,5
M em ttulos de dvida e 2.453,8 M em depsitos a prazo);
f) a partir sensivelmente de setembro de 2012, assiste-se a um aumento da concentrao
das aplicaes de excedentes de tesouraria no Grupo BES, primeiro em depsitos a prazo e,
posteriormente em ttulos de dvida, passando o total das aplicaes no Grupo de 79,6%
naquele ms para 85,9% em outubro de 2012, mantendo-se sempre a nveis superiores a
81,5% e atingindo 98,4% em maio de 2014.

Linha 1275/1276 - Aditar


Em Outubro de 2013 foi celebrado um memorando de entendimento com a definio dos
princpios gerais para uma proposta de fuso entre a PT SGPS, a OI e as suas holdings.
Quinze dias depois desse anncio do projeto de fuso PT/OI, a Caixa Geral de Depsitos,
por determinao do Governo, alienou a participao qualificada de 6,31% que detinha no
capital da PT.
Transcreve-se o seguinte excerto do Memorando de 25/07/2014 com epgrafe OS 111.CA
TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS, da Comisso de Auditoria da PT, SGPS,
dirigida ao Conselho de Administrao:
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4. Em outubro de 2013, na sequncia do anncio da operao de combinao de


negcios com a OI, a PT informou o BES da sua inteno de no renovar as aplicaes em
vigor para alm das datas exigidas para assegurar o cumprimento do MoU assinado pela
PT e pela OI.
5. No obstante, em janeiro de 2014, o BES contactou a PT com vista ao reinvestimento do
produto do reembolso dos ttulos da ESI em papel comercial da RIOFORTE, para o que foi
feita a apresentao desta operao pelo CEO do BES ao CFO da PT e, paralelamente, o
Departamento de Corporate Banking do BES desenvolveu contactos no mesmo sentido
junto do Diretor de Finanas Corporativas da PT, tendo a PT acedido a realizar esta
aplicao por uma nica vez, com maturidade a 15/04/2014, salientando a necessidade de
ter fundos disponveis para realizar o previsto aumento de capital da OI.
6. Em maro de 2014, e contrariamente ao que tinha sido acordado entre as partes, o BES
contactou a PT com vista renovao das aplicaes em papel comercial da RIOFORTE,
para o que se realizou, na sede do BES, uma reunio entre o CFO do BES Dr. Amlcar de
Morais Pires (tambm Administrador No Executivo da PT e membro do Steering
Committee de acompanhamento do projeto de fuso OI/PT) e, por parte da PT, do CFO e
do Diretor de Finanas Corporativas, tendo os representantes da PT salientado que
qualquer soluo teria de assegurar a curto prazo a disponibilizao dos fundos
necessrios ao reembolso, em Agosto, da Obrigao Convertvel da OI e o cumprimento do
principal covenant da dvida OI, relativo ao rcio Gross Debt/EBITDA.
Ainda de acordo com o citado Memorando, at meados de fevereiro de 2014, as
aplicaes em ttulos foram sempre efetuadas na ES International, que era a holding final
do Banco Esprito Santo, atravs das suas participaes de controlo, direta na ES Financial
Group e indireta na BESPAR SGPS; em fevereiro de 2014 estas aplicaes foram
substitudas por ttulos da RIOFORTE.

4.1 Concluses
C1) Comportamento do BGES e GES
C1.1 Da Exposio do GBES e Tranquilidade ao GES
c11 A (Nova) A alavancagem das empresas no financeiras do Grupo era, em alguns casos,
quase total. O capital prprio das empresas era, como a ESCOM bem ilustra, muito reduzido
para o mbito das atividades, sendo substitudo por crdito, principalmente junto do BES e
sucursais como a ESFIL e ES Panam, mas tambm o BESA.
c14 A (Nova) A concentrao de poderes, de cargos e de capacidades em algumas figuras
do Conselho Superior era do conhecimento dos Supervisores e dos Auditores Externos e ,
em si mesma, uma explcita violao dos princpios da responsabilidade solidria e da lei que
determina as normas de funcionamento do Governo das Sociedades. No que toca
particularmente ao Sector Financeiro, o RGISFC estabelece o conjunto de obrigaes de
vrios rgos e determina as responsabilidades perante a lei dos auditores externos, dos
sistemas de controlo interno e dos rgos executivos das instituies. A concentrao de
poderes suscita por si s dvidas quanto idoneidade do topo da hierarquia, mas
igualmente reflete o incumprimento da lei por parte de todos os mecanismos de controlo e
rgos colegiais de direo. Igualmente, a inao do Banco de Portugal perante tal
concentrao, aponta para uma incapacidade de tomar as medidas necessrias para
salvaguardar a estabilidade do sistema financeiro.
c14 B (Nova) Tal como o GES teve muito tempo para resolver as suas dificuldades
estruturais, tiveram as autoridades de superviso e os sucessivos governos muito tempo
para tomar o conhecimento adequado dos problemas, bem como para sobre eles
intervirem. Todavia, no apenas no houve interveno, como ao longo de mais de duas
dcadas foram entregues a um Grupo que funcionava alimentado por dvida e importantes
negcios com o Estado, sendo o GES e o BES beneficirios diretos de um conjunto de
operaes de privatizao, de parcerias pblico-privadas e de contratos de assessoria
diversos com o Estado.

c16 A (Nova) Desde a reprivatizao do BES e da Tranquilidade em 1991 e 1990,


respetivamente, com o significativo crescimento do Grupo, tambm promovido pela
possibilidade de participao em negcios vrios com o Estado, os problemas desenrolaramse sob o escrutnio e superviso do Banco de Portugal, sem que qualquer interveno tenha
sido conhecida por parte de qualquer supervisor no mbito da limitao dos problemas
ento detetados. De acordo com o Relatrio (draft) da PWC de 2001, o Banco de Portugal
teria j aconselhado o BES a reduzir a sua exposio dvida da holding proprietria, sem
qualquer resultado. Desde ento, no se conhecem formas de interveno do Banco de
Portugal no sentido de impor o cumprimento das suas recomendaes, tal como no se
conhecem novos relatrios de teor semelhante ao da PWC em 2001.
c26 A (Nova)

As recomendaes do Banco de Portugal e da CMVM em matria de

colocao de instrumentos de dvida nos clientes de retalho foram insuficientes, tal como
foi o controlo exercido. Na verdade, as recomendaes traduziram-se apenas em indicaes
para alterao da situao formal da dvida colocada junto de clientes, sem salvaguarda dos
mesmos e sem mecanismos de controlo at proibio da sua venda pelo Banco de
Portugal, j em Fevereiro de 2014, ou seja, trs meses aps ter o Banco de Portugal
conhecimento sobre a situao de uma das emitentes da dvida, a ESI.
c26 B (Nova) A insuficincia das recomendaes do Banco de Portugal e da CMVM est
ligada captura a que estas autoridades de superviso e regulao esto sujeitas, pelas
prprias condicionantes do sistema que supervisionam e regulam, mas tambm pelo facto
de no existir obrigatoriedade legal de supervisionar operaes de oferta direta entre
instituio bancria e cliente quando se trate de dvida de muito curto prazo e de
instrumento financeiro no complexo.
c45 A (Nova) O conjunto das operaes consideradas como incumprimento da estratgia de
blindagem foi realizado sob o controlo e vigilncia reforados, da inspeo permanente do
Banco de Portugal junto do BES e da determinao das medidas. Todavia, tais
determinaes do Banco de Portugal no tiveram qualquer controlo de execuo eficaz,
pelo que as operaes de violao da blindagem ocorreram por oportunidade.
Oportunidade essa criada pelo prprio Banco de Portugal ao decidir no suspender a
Administrao e viabilizando vrias operaes da conta consignada para reembolso de
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clientes de retalho que, tanto quanto pde a Comisso apurar, foram acompanhadas de
perto pelo supervisor. A superviso falhou portanto, no plano prudencial e no plano
comportamental.

C1.2 Das Contas e da Situao Patrimonial da ESI


c82 A (Nova) Tanto quanto a Comisso pde apurar, nomeadamente atravs do
testemunho de Machado da Cruz, ESServices nunca ter sido solicitado por qualquer
entidade o balano da ESI, com exceo de um pedido de acesso ao balano feito pela PWC
em 2000/01 recusado por orientao de Ricardo Salgado. Segundo Machado da Cruz, apesar
de a ESI representar um risco assinalvel no mbito do crdito junto do BES e apesar de no
ser uma empresa que integre o permetro de superviso, nunca o balano foi solicitado pelo
Banco de Portugal, por auditores externos ou sequer por investidores institucionais como a
PT ou seus auditores externos, sendo que a PT adquiria regularmente avultados valores em
instrumentos de dvida de curto prazo da ESI. Como tal, s no mbito do ETRICC-GE
solicitado acesso ao balano da holding de topo, altura em que a ESI comunica um balano
com a revelao do passivo real, mas falsificando os ativos correspondentes.

C1.3 Do BESA
c111 A (Nova) Fica, contudo, por compreender, quais eram as necessidades de capital que
justificavam os 4,9 mil milhes de euros, sendo que publicamente foi assumido que tais
necessidades continham a proviso por imparidade do crdito concedido ao BESA. Se a
proviso foi afinal constituda com capital remanescente do BES-BM, ento as necessidades
de capital para o Novo Banco no continham essa proviso.
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c113 A (Nova) Tambm no que toca ao BESA, a interveno do Banco de Portugal foi de
total complacncia e permissividade. O simples reconhecimento de que os laos entre o
Banco Nacional de Angola e o supervisor portugus no permitiriam uma cooperao total e
uma partilha de informaes capaz de assegurar o acompanhamento por parte do Banco de
Portugal aos usos e fluxos de crdito em Angola, sendo que consolidariam no balano do
BES tanto os lucros como as perdas do BESA, deveria ter significado uma aco
determinada, desde logo impedindo a continuidade da linha de crdito e accionando
mecanismos de inspeo para o apuramento dos usos do crdito, no mbito do combate,
inclusivamente, ao branqueamento de capitais e evaso fiscal, mas tambm no mbito da
superviso prudencial. A no interveno do Banco de Portugal, nomeadamente
autorizando a abertura de uma linha de crdito de mais 3,7 mil milhes de euros, permitiu
que o BES concedesse um crdito que ia muito alm dos 20% do total dos seus capitais
prprios a uma s entidade: o BESA.

C1.6 Do Aumento de Capital Social em 2014


c134 A (Nova) Nem o Banco de Portugal, nem a Comisso de Mercado de Valores
Mobilirios intervieram para travar o aumento de capital, apesar do teor do prospeto e da
no publicidade da falsificao de contas da ESI. Sendo o Banco de Portugal conhecedor da
falsificao, a referncia a perturbaes na ESI com potenciais relevantes efeitos materiais
no reflete com preciso a realidade. Apesar de o mercado de capitais ser caracterizado
pela especulao e pela crescente acumulao, no pode deixar de se concluir que, no caso
do aumento de capital do BES entre Maio e Junho de 2014, os supervisores no articularam
intervenes e o regulador limitou-se a exigir um prospeto, apesar de ser conhecida a
diversidade de nveis de qualificao entre investidores, nomeadamente entre grandes
institucionais e pequenos institucionais e no institucionais. Concorrem para agravar os
efeitos da complacncia da CMVM, as declaraes pblicas de membros do Governo,
designadamente do Sr. Primeiro-Ministro e da Sr Ministra de Estado e das Finanas, sobre a
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solidez e robustez do Banco e sobre a possibilidade de sucesso de um processo de


capitalizao privada. Tais declaraes incrementaram o grau de confiana dos investidores
no aumento de capital o que, apesar de ser parte de uma estratgia pr-definida para a
resoluo de uma instituio bancria, tal como sugerida pelo Banco de Compensaes
Internacionais, implica a ocultao de dados relevantes para o funcionamento do mercado e
para a dinmica de depsitos. Mesmo considerando a tese altamente improvvel de que o
Governo e o Banco de Portugal possam ter sido surpreendidos com uma medida de
resoluo como soluo nica, a informao de que dispunham na altura do aumento de
capital, seria suficiente para o Governo no avalizar publicamente o processo e para que
CMVM e Banco de Portugal tivessem intervindo antes de um aumento de capital que
resultou num consumo imediato do capital introduzido, conduzindo ao que alguns vieram a
caracterizar como o pior negcio de sempre.

C1.7 Da Exposio da Portugal Telecom ao BES e ao GES


c141 A (Nova) Todo este processo de envolvimento entre o BES e a PT indissocivel da
privatizao da PT e ocorre na sequncia da sua realizao tendo como momento
definidor o ano 2000, em que se regista quer o Acordo de Parceria Estratgica quer a 5. e
ltima fase da privatizao da empresa. A retirada total e final do Estado como acionista da
PT ocorre em 2011, logo aps a tomada de posse do atual Governo, e na sequncia do
acordo entre o PS, PSD e CDS-PP e a troica FMI/BCE/CE, tendo nesse mesmo ano sido
registado o crescimento mais acentuado da exposio da PT ao BES/GES (cf. Figura 4.24).

c141 B (Nova) Apesar da Parceria Estratgica ter sido, por parte da PT, tambm firmada nos
mesmos termos com a Caixa Geral de Depsitos, a atuao, o envolvimento e o papel que o
banco pblico veio a assumir no tiveram contornos minimamente comparveis com os que
o BES evidenciou, desde logo no tocante exposio financeira da empresa. A CGD, por
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determinao do Governo, acabou por alienar a participao qualificada de 6,31% que


detinha no capital da PT.
c141 C (Nova) O Novo Banco sucedeu-se ao BES na qualidade de acionista de referncia da
PT, detentor de 12,57% do seu capital (mais que qualquer outro acionista). Com o voto
favorvel do Novo Banco foram aprovadas na assembleia geral de 8 de setembro de 2014 as
novas condies de fuso entre a Portugal Telecom e a Oi, com a enorme desvalorizao da
PT SGPS no novo Grupo. Esta posio e sentido de voto do Novo Banco constituram fator
decisivo para o processo que viria a desenvolver-se na PT SGPS e consequentemente na PT
Portugal.

C1.9 Da Sobrevalorizao de Activos do BES


Novo 1. pargrafo na introduo
A prtica de sobreavaliao de activos do BES e do GES esteve presente ao longo de vrios
perodos e foi utilizada em vrias operaes, quer para possibilitar a concesso de crditos
com falsas garantias, quer para compensar passivo em balanos contabilsticos do GBES e
do GES. Importa salientar que a sobreavaliao de activos implica a participao de vrias
entidades, por vezes do permetro BES de que se destaca o BESI -, mas tambm
exteriores, como o caso das empresas de avaliao mencionadas pela KPMG na audio
parlamentar sobre o BESA.
Um aspeto que assume tambm especial relevncia, pela sua dimenso, prende-se com
A sobrevalorizao de determinados ativos do BES, identificada nomeadamente pela PwC
aquando da preparao do balano de abertura do Novo Banco, com referncia a 4 de
Agosto de 2014.
().

C1.10 Das Fragilidades de Estrutura e Modelo de Governao do GES e do BES


c156 O GES, no estilo organizativo dos grandes grupos econmicos e financeiros, criou
uma teia desnecessariamente complexa de empresas, com operaes em mltiplos pases,
incluindo diversos tipos de entidades veculo, alm de organizaes instaladas em parasos
fiscais, de modo a concretizar estratgias de evaso fiscal, de maximizao de lucros e de
desvio de riqueza para fora do pas.
c161 Existiu assim, ao longo do tempo, uma manifesta falta de ateno, prioridade ou
afetao de meios de gesto a estas mesmas entidades. Tal falta de ateno claramente
intencional, por parte da gesto e do interior do Grupo, sendo que possibilitava a no
deteo de conhecidas irregularidades ou atos de gesto que, apesar de beneficiarem
acionistas e uma clique dirigente do BES e do GES, prejudicavam o interesse nacional, e o
prprio Banco. A mesma falta de ateno, prioridade e falta de meios pode dizer-se ter
sido caracterstica do comportamento dos reguladores e supervisores, bem com dos
Governos que, apesar de integrarem em muitos casos, ex-quadros do BES e do GES, e
serem conhecedores de deficincias do Grupo, continuaram durante mais de duas
dcadas a favorecer o crescimento de um Grupo cuja dimenso, por si s, representava
um risco inaceitvel para a economia nacional.
c167 Ainda que se tenha vindo a evidenciar a necessidade de profissionalizar a gesto
dentro do GES, de h muito tempo a esta parte , a verdade que as decises mais
relevantes continuaram a ser tomadas dentro da famlia Esprito Santo, com grande parte
dos participantes a responsabilizar diretamente Ricardo Salgado pela quase totalidade de
operaes. Essa estratgia de responsabilizao, no s no desresponsabiliza outros
dirigentes e acionistas, como agrava as suas responsabilidades ante o colapso de um
Grupo cuja gesto servia os interesses de uma vasta teia de influncias econmicas e
polticas, que tinha nos acionistas apenas uma parte dos beneficirios, e que tinha nos
depositantes e clientes do BES os principais lesados.

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c171 A (Nova) Tal interveno do Banco de Portugal minimalista e demonstra bem a


incapacidade matricial do Banco de Portugal em diversos planos: no do conhecimento do
problema e no da atuao sobre o problema. Da mesma forma que a responsabilidade
partilhada pelos titulares dos rgos sociais e outros dirigentes de topo, sendo conhecido o
modelo de governo interno do Banco e do Grupo, a responsabilidade recai igualmente sobre
o supervisor que ao longo de dcadas permitiu o desenvolvimento e consolidao de tal
modelo de governo. A troca de cartas entre o Governador do Banco de Portugal e Ricardo
Salgado, ilustram bem qual o lado forte do brao-de-ferro verbal, que nunca se traduziu,
alis, numa fora material. A persuaso moral invocada pelo Vice-Governador como parte
da estratgia do Banco de Portugal s pode justificar-se perante a existncia de elementos
que faam duvidar da capacidade para uma gesto s e prudente da instituio bancria.
Ora, da decorre que os elementos para suscitar um procedimento para a retirada da
idoneidade do gestor existiam e deveriam ter sido utilizados, questo que surgira j no
Parlamento aquando do conhecimento pblico de irregularidades da situao fiscal de
Ricardo Salgado, por questes colocadas pelo Grupo Parlamentar do PCP.

c173 - Eliminar.

c174 Perante uma situao de instabilidade do Grupo, com custos que se adivinhara para
o Banco Esprito Santo, as tenses no interior do Conselho Superior comeam a sentir-se.
A disputa interna pelo poder e a luta pela sucesso conduzem a alguma turbulncia que
veio a tornar-se pblica e deram origem elaborao de um documento, subscrito pela
maioria dos detentores do capital da ES Control e seis dos nove membros desse Conselho, a
29 de Outubro, que convergem, de acordo com o referido documento, .

c175 A (Nova) Sendo que os problemas do Banco se aprofundavam desde h muito e, dado
o papel importante do BESI na arquitetura e execuo de prticas vrias, desde logo na
originao e colocao de papel comercial da ESI, absolutamente exigvel de Jos Maria
Ricciardi o conhecimento, a todo o tempo e em todo o detalhe, da situao real do Grupo. O
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facto de apenas ter sido um promotor da denncia a partir do momento em que se sabe do
conhecimento obtido sobre o balano da ESI pelo Banco de Portugal como resultado do
ETRICC-GE sugere um forte grau de compromisso do banqueiro com o funcionamento do
Grupo e, particularmente, da rea financeira.

c176 As funes de controlo interno dentro do BES (isto , de compliance, risco e auditoria
interna) serviram no essencial para mascarar operaes que implicavam dano para o
Banco e para possibilitar procedimentos de concesso de crdito e de avaliao de risco
em favor de determinados clientes, nomeadamente empresas do GES e certamente
outros conjuntos de clientes, cuja identificao no possvel por fora da invocao do
sigilio bancrio por parte do Banco de Portugal, do BES-BM e do Novo Banco, ao negarem
Comisso a lista dos crditos abatidos ao ativo nos ltimos anos, desagregada por
clientes. De acordo com os documentos facultados pelo Banco de Portugal CPI, no
foram produzidos relatrios do Banco de Portugal sobre os sistemas e funes de controlo
interno do BES, sendo que o Banco de Portugal se limitava a registar os relatrios
produzidos pelos departamentos do BES.

c180 - Eliminar.

C2 Interveno de Empresas de Auditoria


Aditamento de um pargrafo na introduo
()
Independentemente do que se possa julgar sobre a qualidade do trabalho das diversas
auditoras externas, factual que o seu aval sistemtico s contas e aos mecanismos de
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controlo interno e avaliao de risco do BES, bem como de empresas do GES, resultou
numa chancela dita independente, assim legitimando e contribuindo, objetivamente,
para que permanecessem escondidos ou validados procedimentos de descapitalizao e
m-gesto do Banco Esprito Santo.
Relativamente interveno das actividades de auditoria externa, so ento de sublinhar as
seguintes concluses obtidas pela CPI: ()

c204 A (Nova) Tanto quanto a Comisso pde apurar, apesar de o Relatrio (draft) da PwC
de 2001 fazer referncia ao conhecimento que o Banco de Portugal teria ento sobre
problemas no interior do BES, nomeadamente sobre a sua exposio ESI, desse mesmo
relatrio nunca foi dado conhecimento ao Banco de Portugal.

c204 B (Nova) O Relatrio (draft) de 2001 realizado pela PWC sobre auditoria ao BES e que
releva profundos problemas no foi entregue Comisso, como solicitado. Na verdade, a
PWC apenas remeteu esse Relatrio apesar de ter sido vrias vezes referido durante os
trabalhos da Comisso aps a divulgao da sua existncia por rgos de comunicao
social.

c205 As contas das empresas de topo do GES (Es Control e ESI),com sede no Luxemburgo,
nunca foram alvo de qualquer auditoria externa, sendo apenas acompanhadas por Francisco
machado da Cruz, no desempenho das suas funes de Comissaire aux Comptes, nos termos
do correspondente enquadramento legal. Contudo, tanto quanto possvel concluir, j
desde 2001 que o acesso a esse balano era negado aos prprios auditores quando o
solicitavam. No pode deixar de se concluir que o grau de exposio do BES ESI obrigava,
independentemente do permetro de superviso ou de auditoria, a uma auditoria s
contas da ESI, na medida em que o risco s podia ser quantificado com o conhecimento do
balano. Ora, segundo Machado da Cruz, de 2001 a 2013, ningum nem nenhuma
autoridade ou auditora alguma vez solicitou essas contas;

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c211 A (Nova) A interveno da KPMG detetou irregularidades nos procedimentos de


avaliao de ativos, nomeadamente de imobilirio e de projetos de imobilirio, e denunciou
em sede de CPI o papel especfico da ProPrime, em Angola. A ProPrime, empresa do mesmo
Grupo da PrimeYields, participou em avaliaes para o BESA, e o Grupo tinha como clientes
simultaneamente o BES, o BESI e a ESCOM, realizando avaliaes para partes relacionadas,
independentemente de ter ou no conhecimento da finalidade a que se destinavam tais
avaliaes.

C3 O Papel desempenhado pelas Entidades de Superviso


C3.2 Da Interveno da CMVM
c234 A (Nova) possvel que tenha existido uma fuga de informao, como refere o
Presidente da CMVM ao ter sido alertado pelo Governador. A ter existido essa fuga, a fonte
s pode localizar-se, tanto quanto pde apurar a CPI, no Conselho de Governadores dos
Bancos Centrais Europeus e no Banco Central Europeu, na Comisso Europeia e DGCom, no
Banco de Portugal ou no Governo que, no dia 31 j fazia aprovar legislao que se
relacionava com o desenrolar do processo da aplicao da medida de resoluo.

c239 A (Nova) A posio pblica assumida por vrios responsveis polticos, desde a
Ministra de Estado e das Finanas ao Primeiro-Ministro e mesmo por parte do Sr. Presidente
da Repblica, foi tomada pela perceo pblica como uma avalizao da condio da
instituio financeira. As afirmaes de vrios responsveis polticos foram muito mais
importantes para alguns pequenos investidores do que o contedo de um prospecto denso

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e quase insondvel por investidores no institucionais, no que toca compreenso da


informao disponvel.

C3.3 Da Interveno do Banco de Portugal


Novos pargrafos na introduo (a intercalar aps o 3 pargrafo):
As insuficincias, atrasos, complacncias e incapacidades detetadas na interveno do
Banco de Portugal devem ser observadas e analisadas, contudo, de forma o mais desligada
possvel da personificao dos actos ou da inao, mas antes de forma o mais abstrata
possvel, assim alargando o mbito da compreenso dos reais problemas com que est o
sistema financeiro confrontado e, por essa via, o pas. A inao do Banco de Portugal tem
uma origem muito mais funda do que a da falta de legislao adequada, vai alm da
detetada e gritante falta de meios, ultrapassa a farsa que consiste na externalizao de
auditorias, mesmo quando forenses, e toca no que de mais matricial tem o sistema de
superviso: a sua misso incompatvel com a realidade concreta em que se pretende
cumprida.
A misso de salvaguardar a estabilidade do sistema financeiro que o Banco de Portugal
cumpre sob o dever ltimo do Ministrio das Finanas uma misso impossvel pela prpria
natureza do sistema financeiro em contexto capitalista, que instvel e flutuante por fora
do seu funcionamento e das contradies que o funcionamento dos mercados capitalistas
comportam. Agrava esta incapacidade matricial o facto de todos os instrumentos de que o
Banco de Portugal dispe serem instrumentos que, pela sua simples utilizao, confrontam
os interesses privados que gerem o sistema financeiro, gerando instabilidade. Ou seja, a
interveno do Banco de Portugal para garantir a estabilidade pode gerar, por si s,
instabilidade, bem e objetivo final da prpria existncia do Banco de Portugal. Assim, mais
do que a atuao individual, mais do que o enquadramento legal da superviso,
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importante aprofundar o debate sobre a natureza patrimonial do sistema financeiro e a


capacidade real de interveno pblica, no apenas perante o comportamento da banca,
mas tambm perante as suas opes de gesto e prioridades.
No essencial, o Banco de Portugal foi acompanhando e aconselhando a administrao do
BES, ao invs de estabelecer com essa administrao uma relao de supervisor /
supervisionado, estabeleceu uma relao de longa complacncia desde o incio da dcada
de 2000, que se tornou numa relao de aconselhamento e exerccio de presso velada de
Setembro de 2013 em diante, j no prenncio do colapso do Grupo.
H uma concluso importante ainda no que toca ao comportamento do Banco de Portugal
que espelha uma caracterstica fundamental do sistema de superviso da atividade
bancria: o da opacidade, secretismo e distoro da perceo pblica da realidade: no
cumprimento da sua misso, o Banco de Portugal forado a ocultar dos portugueses a
realidade sobre a vida interna de uma determinada instituio de crdito. Quando
questionado, ainda em reunies da Comisso de Oramento, Finanas e Administrao
Pblica, nos primeiros meses de 2014, o Governador ocultou a real situao do BES, tal
como o fez ao longo de vrios comunicados, no sentido de no afetar a confiana dos
portugueses no Banco e no sistema financeiro em geral. Da se conclui que, no sentido de
preservar a estabilidade financeira, o Banco de Portugal v-se muitas vezes confrontado
com a necessidade de esconder factos relevantes sobre o sistema financeiro, forjando a
confiana pblica numa determinada instituio bancria, mesmo quando as bases para
essa confiana esto profundamente minadas ou so absolutamente inexistentes. O caso
BES paradigmtico: a gesto ruinosa para o interesse dos clientes, os produtos
financeiros so instrumentos de dvida impagvel, parte das obrigaes so alvo de
processos de extrao indevida de mais-valia, o crdito atribudo sem outro critrio seno
o do benefcio do prprio Grupo econmico que o concede com recurso aos depsitos dos
clientes e, sabendo tudo isso, o Governador do Banco de Portugal em nenhum momento
anterior ao colapso alertou os clientes, alargou a perceo pblica sobre a gesto do Banco,
ou sequer suspendeu a administrao ou questionou a sua idoneidade, apesar dos vrios
sinais de alerta.

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C3.3.1 Da Exposio dos Clientes do GBES ao GES


c255 A (Nova) A questo sobre o pagamento de papel comercial, levantada na ltima
audio da Comisso ao Governador do Banco de Portugal no deixou completamente claro
quais os ttulos de papel comercial que esto efetivamente a ser pagos pelo Novo Banco,
sendo que apenas clientes classificados como Private ou Corporate esto a ser
reembolsados, ao contrrio do expectvel.
c255 B (Nova) O conjunto de operaes com efeitos na exposio de clientes,
particularmente clientes classificados como retalho, realizadas pela administrao do BES,
quer com Ricardo Salgado, quer com Vtor Bento mesmo j sob o regime de Banco detido
pelo Fundo de Resoluo, foram possveis apesar das deliberaes e determinaes do
Banco de Portugal. Isso significa que nem os meios, nem as capacidades, nem a atuao
foram apropriados a uma interveno suficiente.

C3.3.2 Dos Conflitos de Interesses e Segregao de Funes


c256 De modo a evitar evidentes situaes de potencial conflito de interesses, O Banco de
Portugal determinou que deveriam deixar de existir dentro do GES situaes de acumulao
de funes em que as mesmas pessoas e membros do Conselho Superior do GES eram
simultaneamente administradores de empresas do ramo financeiro e do ramo no
financeiro do GES, o que veio a ocorrer no primeiro semestre de 2014, com renncia ao
exerccio simultneo de tais funes;

c258 A (Nova) O Banco de Portugal atuou tardiamente no que toca presso para alterao
no estilo de funcionamento do GBES e GES, e no foi, em nenhum momento capaz de
assegurar uma eficaz segregao entre BES e GES, na medida em que a exposio no s
17

no diminuiu como se intensificou nos ltimos meses de vida do Grupo. No essencial,


tambm no que toca a imposies sobre conduta dos quadros e do Grupo, o Banco de
Portugal assumiu mais o papel de conselheiro do que de supervisor, particularmente tendo
em conta que o conjunto das recomendaes e determinaes do Banco de Portugal no
implicou quaisquer alteraes concretas no funcionamento do Grupo.

C3.3.9 Sntese Final


c315 A (Nova) O Banco de Portugal continua, por opo, condicionantes externas e internas,
ou por falta de alternativa, a recorrer a entidades externas, nomeadamente ao mesmo
grupo de entidades que funciona como Auditor Externo das instituies financeiras para a
concretizao de importantes trabalhos de apuramento de factos ou mesmo para
apuramento de responsabilidades. A circularizao de quadros dirigentes, de quadros
intermdios, entre as auditoras externas e banca preocupante e demonstra uma quase
fuso de interesses entre essas duas componentes do sistema.

c315 B (Nova) O caso BES/GES no surge isolado na histria recente do sistema financeiro
portugus. Na verdade, BPN, BPP, Banif, BCP, entre outras, juntamente com o BES,
representam uma importante parte do sistema financeiro privado a atuar em Portugal.
Apesar disso, em nenhum momento a Comisso pde ter qualquer garantia de que existem
hoje condies para que tais colapsos e perturbaes do sistema financeiro no tornem a
repetir-se. A verdade mostra, pelo contrrio, que independentemente de todas as
consideraes sobre a robustez e solidez da banca nos ltimos meses de 2013 e incio de
2014 at corroboradas pelas instituies estrangeiras (FMI, BCE e UE) o sistema financeiro
continua a poder utilizar o vasto conjunto de expedientes que permitem banca privada o
condicionamento dos fluxos financeiros, o desvio de riqueza para o estrangeiro, a evaso
fiscal, o branqueamento de capitais e o financiamento de atividades ilegais.
18

c315 C (Nova) Da atuao insuficiente e complacente do Banco de Portugal ante o caso BES,
no resulta apenas uma concluso sobre o caso concreto, mas uma mais vasta considerao
sobre a natureza da superviso, sobre a sua incapacidade inata e incontornvel. A forma
como nos ltimos tempos, mesmo num contexto em que o risco moral para os governos de
estados capitalistas de todo o mundo forou a solues de maior vigilncia sobre a banca
privada, demonstra bem que tais alteraes legislativas e normativas mesmo no quadro
da Unio Europeia no s no resolveram os problemas centrais da actividade bancria
como permitiram que muitos desses problemas persistissem e se agravassem.

c315 D (Nova) A presena, designada como intrusiva ou muito intrusiva, da inspeo


permanente pelo Banco de Portugal junto do BES foi, em todas as dimenses, um mero
adorno do sistema financeiro, sem qualquer efeito prtico, sem que represente sequer a
capacidade de conhecimento dos procedimentos e problemas que mais tarde vieram a
revelar-se. A gritante falta de conhecimento da tcnica do Banco de Portugal ouvida na
Comisso por integrar a equipa de inspeo permanente ilustra a plena impotncia de um
supervisor perante um sistema financeiro que dispes de todos os meios, legais e ilegais
para poder escapar mais apertada malha legal e tcnica de superviso.

C4) Interveno do Governo


Aditamento de Novos pargrafos aps o segundo pargrafo:
fortemente improvvel, e igualmente grave, que o Governo tenha tido um papel de mero
espectador ante a atuao do Banco de Portugal. Alm de se ter prestado a fazer
declaraes pblicas sobre o BES, ignorando o risco sistmico que o prprio GES poderia
implicar atravs do BES, o Governo tomou como boas, aparentemente e sem uso de
19

quaisquer confirmaes, a informao do Banco de Portugal, por sua vez, essencialmente


baseada na informao prestada pelo prprio BES e seus auditores externos. O Governo
dispe dos meios para confirmar a informao, particularmente tendo em conta o regime
de vigilncia reforada a que esto sujeitos os Bancos que detm dvida garantida pelo
Estado, como era o caso do BES e ainda o caso do Novo Banco. alis, o prprio Ministrio
das Finanas que tutela a Direco-Geral do Tesouro a quem incumbe assegurar, a todo o
tempo, a capacidade de os bancos cumprirem os compromissos correspondentes s
garantias pessoais do Estado de que beneficiem. Tal vigilncia reforada no teve um efeito
palpvel no conhecimento que o Governo aparentemente tinha sobre a solidez do Banco.
A interveno do mesmo Governo que imps aos portugueses o empobrecimento
generalizado de vastas camadas da populao, que foi suficientemente interventivo para
fazer aumentar em 35% os impostos sobre os rendimentos dos trabalhadores e para cativar
parte da riqueza privada dos cidados, particularmente dos trabalhadores da administrao
pblica, bem como para espoliar de direitos vastos conjuntos de pessoas, de diversos ramos
de atividade, muitos deles ligados a direitos constitucionais, como a Educao, a Sade, a
Cultura e outros, no ponderou, tanto quanto avanou Comisso de Inqurito, em
momento algum, congelar ou imobilizar os bens do GES ou dos grandes acionistas e
membros do Conselho Superior quando teve conhecimento da situao do Grupo e foi
alertado para o risco que essa situao podia comportar para a economia e para o sistema
financeiro. Pelo contrrio, foi apenas capaz de intervir no sentido de disponibilizar recursos
pblicos para desonerar os responsveis pela gesto do BES e do GES, pulverizando pelas
restantes instituies bancrias o risco sistmico, com particular peso para a Caixa Geral de
Depsitos, dada a sua preponderncia e dimenso. Risco esse que pode, todavia, nunca vir a
ser assumido, na medida em que as instituies cujos rcios de solvabilidade sejam
ameaados pelo pagamento da parcela correspondente ao Fundo de Resoluo, no
realizaro esse pagamento, tendo para j o Estado participado com um avano de 3,9 mil
milhes de euros para o capital desse fundo.
Sobre a interveno do Governo, fundamental deixar claro que a aplicao da medida de
resoluo, independentemente da origem da deciso, implica custos que so, para todos os
efeitos, integralmente pblicos. Se verdade que a origem dos recursos do Fundo de
Resoluo a contribuio extraordinria paga por instituies financeiras e de crdito, no
20

menos verdade que tal contribuio extraordinria se reveste da natureza de imposto, tal
como previsto na lei desde a Lei do Oramento do Estado para 2001, a Lei n. 55-A/2010,
sendo alocada a mecanismos de estabilizao do sistema financeiro apenas uma parte dessa
taxa.
A ser verdade que o Governo da Repblica se limitou a legislar por encomenda,
nomeadamente no Conselho de Ministros de 31 de Julho e no de 3 de Agosto, e que se
demitiu de mobilizar esforos para estudar alternativas e solues, para salvaguardar o
interesse nacional, tal comportamento no deixa de levantar menores preocupaes na
medida em que significa que sobre o sistema financeiro portugus impendeu uma medida
com efeitos profundos que teve apenas como intervenientes o conjunto dos governadores
dos bancos centrais europeus, o Banco Central Europeu e o Banco de Portugal.
Nos termos da legislao europeia, porm, consta claramente o conjunto de procedimentos
tendentes aplicao de uma medida de resoluo bancria. Sendo que tal medida deve ser
precedida de uma avaliao rigorosa, bem como deve ser notificada a autoridade de
superviso europeia de um plano de resoluo. Importa referir, sobre essa matria, que a
Comisso Europeia e a DGCom no libertam os documentos referentes ao processo da
aplicao da medida de resoluo, constando apenas da pgina de internet da DGCom uma
nota sobre a entrada da notificao no dia 31 de Julho e existindo uma resposta a pergunta
dirigida por um Deputado portugus do PCP ao Parlamento Europeu, pelo Comissrio
Joaquin Almnia, referindo ter sido de facto entregue um plano de resoluo nos termos da
legislao europeia. Tal plano, a ter sido apresentado pela Autoridade de Resoluo, ou seja,
o Banco de Portugal, nunca foi apresentado Comisso de Inqurito. A ter sido redigido um
plano de resoluo e entregue Comisso Europeia, igualmente grave que no tenho sido
o Governo sobre esse plano consultado. Ou seja, sendo pouco plausvel que o Governo da
Repblica no tenha sido envolvido em nenhuma fase do processo, ainda mais grave se
for verdade no ter sido envolvido, permitindo que relevantes decises sobre a economia e
o sistema financeiro nacional pertenam apenas a instncias no eleitas e no
democrticas.
Tendo este posicionamento enquanto pano de fundo, relativamente interveno do
Governo nesta matria, so de salientar os seguintes factos: ();
21

c333 Ainda que tal no conste do memorando e no seja confirmado por Jos Honrio, que
participou na segunda ronda de reunies, Ricardo Salgado afirma ter feito referncia, nesse
contexto, ao modo como a crise no GES poderia afetar a reputao e confiana dos
mercados no BES. A resposta de Carlos Moedas por escrito CPI, todavia, comprova que
houve membros do Governo que tero ficado com a clara conscincia de que os riscos
sobre o GES, para os quais Ricardo Salgado alertara o Governo implicavam riscos
sistmicos.

c334 A (Nova) O Governo colocou apenas como hipteses, perante o cenrio apresentado, a
ajuda a um Grupo privado ou a inao. Segundo a Sr Ministra de Estado e das Finanas, o
Governo no ponderou em nenhum momento a imobilizao dos ativos e bens dos
acionistas e membros do Conselho Superior, ou a nacionalizao de importantes
componentes do GES, nomeadamente a ES Sade, a Tranquilidade, entre outras que,
poderiam em ltima anlise, ter contido a entrega de importantes empresas a capital
transnacional ou estrangeiro, a perda de recursos e at mesmo a dvida do GES ao BES.

c335 Eliminar.

c339 Depois de informado da opo da adoo da medida de resoluo, tomada pelo Banco
de Portugal, o Governo prestou todo o apoio solicitado pelo mesmo, nomeadamente no que
se refere a: i) ajustes legislativos efetuados no regime jurdico aplicvel no contexto da
adopo de medidas de resoluo bancria em Portugal, aprovado em 31 de Julho e 3 de
Agosto de 2014; ii) notificao da inteno de concretizao desta mesma medida, da sua
estrita competncia, junto da Comisso Europeia, atravs da Direco-Geral da
Concorrncia (DG-COMP), o que foi efectuado, segundo o Governo, a 3 de Agosto de 2014,
apesar de no serem claros e precisos os contornos em que o stio de internet da DGCOMP situa a notificao na data de 31 de Julho; iii) concesso de um emprstimo, junto

22

do Fundo de Resoluo, no valor de 3.900 milhes de euros, para efeitos de concretizao


da referida medida de resoluo, face ao estado ainda embrionrio em que se encontrava a
constituio do mesmo Fundo de Resoluo;

c340 Ao longo de um longo perodo de tempo, o Governo limitou-se a legitimar


publicamente a continuidade de operaes de um banco falido, bem como a observar o
colapso de um Grupo com importante papel na economia e no emprego sem ponderar
uma interveno. Nos ltimos meses, apesar do conhecimento sobre a instabilidade do
GES e das implicaes sobre o BES, tal como a prpria Ministra demonstra ter em carta
dirigida ao Banco de Portugal, o comportamento do Governo foi de passividade perante o
Grupo Econmico e seus responsveis, de falsificao da perceo pblica sobre a situao
do BES, terminando na afetao de recursos pblicos para a capitalizao do Fundo de
Resoluo, avanando na prtica o valor de impostos futuros a pagar pelo sector bancrio.
Alm disso, deveriam ter sido equacionadas formas adicionais de interveno do Governo
no processo, em particular no que se refere a: i) reforo da articulao com e entre as
diferentes entidades supervisoras; ii) antecipao de determinadas alteraes ou
clarificaes legislativas, nomeadamente quanto s condies de anlise da idoneidade dos
administradores de instituies bancrias, apesar de tal no lhe ter sido expressamente
solicitado pelo Banco de Portugal;

C5) Impactos sobre as Contas Pblicas e Economia


c357 A (Nova) Se se pode afirmar que os impactos do colapso do BES e da aplicao da
medida de resoluo, at ao momento, no afetaram de forma significativa as condies da
prestao de servio do sistema bancrio, o mesmo no se poder afirmar com o mesmo
grau de certeza sobre o conjunto das propriedades do sistema financeiro. Por um lado,
porque ainda no existem horizontes concretos sobre o processo de privatizao do Novo
23

Banco e sobre a forma como sero chamados a pagar os restantes bancos, por outro,
porque no foi entregue a esta CPI uma descrio detalhada dos crditos de outras
instituies bancrias a empresas do GES ou do GBES, sendo que representa ainda assim
uma exposio no desprezvel, tendo em conta os dados agregados a que a CPI teve
acesso.

c359 No que se refere exposio de recursos pblicos, com a medida de resoluo passouse de uma afetao de meios do Banco de Portugal, a 1 de Agosto, por via do acesso ao
mecanismo de cedncia de liquidez em situao de emergncia (ELA Emergency Liquidity
Assistance), no valor de 3.500 milhes de euros com risco associado a um nico banco e de
curto prazo, a que se junta a garantia pessoal do Estado de igual valor, para uma
exposio de mdio prazo cujo risco integralmente assumido pelo Estado, na medida em
que o emprstimo concedido pelo Estado o a uma instituio que lhe pertence e integra,
apesar de ser financiada anualmente por parte de uma alocao de um imposto sobre o
sector bancrio. Esse emprstimo, de 3.900 milhes de euros, soma-se manuteno da
garantia pessoal do Estado que transitou para o Novo Banco, com extenso do seu
perodo de validade, no valor de 3.500 milhes. Os futuros impostos pagos pela banca no
mbito da Contribuio Extraordinria seriam pagos independentemente do que sucedeu
e independentemente do emprstimo do Estado ao Fundo de Resoluo, da que seja
legtimo afirmar que todos os recursos afetados aplicao da medida de resoluo so
concreta e exclusivamente pblicos.

C6) Enquadramento Legal e Regulamentar


c364 A (Nova) Ficou clara a necessidade de uma avaliao do quadro legislativo e
regulamentar, nacional, mas igualmente o comunitrio, aplicvel ao setor financeiro, avaliar
a sua adequao aos objetivos a prevenir, controlar, fiscalizar as prticas e procedimentos
detetados no BES e no GES, bem como noutras aes no quadro do Programa de Assistncia
24

Econmica e Financeira. Na verdade, o Banco Central Europeu e o sistema financeiro


internacional criaram mecanismos que foram anunciados como os necessrios para impedir
o ressurgimento de novos colapsos no considerando aspetos essenciais do funcionamento
especulativo do sistema financeiro;

c364 B (Nova) Avaliao da ligao entre o estatuto patrimonial e o funcionamento do


sistema financeiro e os problemas verificados no sistema financeiro nacional e respetivos
impactos na economia e contas pblicas; ou seja, importante aprofundar o debate sobre a
natureza patrimonial da banca e a natureza do seu comportamento, bem como a
possibilidade ou impossibilidade de fazer convergir os objetivos da banca privada com os
objetivos econmicos de um povo e de um estado.

C7) Anlise das Opes Disponveis


C7.1 Da Nacionalizao
c365 Uma eventual nacionalizao seria da estrita competncia do Governo, que no
considerou de todo tal possibilidade, por entender: i) no ser vocao do Estado deter
outros bancos em Portugal, alm da Caixa Geral de Depsitos; ii) existirem alternativas
consideradas melhores para a salvaguarda dos contribuintes; iii) intervenes efectuadas
recentemente em outras instituies bancrias de menor dimenso, onde o Estado, de
forma direta ou indireta, assumiu temporariamente uma posio acionista, traduziram-se
em elevados custos para os contribuintes.

c365 A (Nova) A considerao da nacionalizao, contudo, no com vista reprivatizao,


mas com o objetivo de assegurar um controlo pblico da banca e no como forma de
absorver exclusivamente custos e prejuzos, como at aqui foi feito com outras instituies
25

bancrias de que se destaca o BPN mas tambm como forma de socializar benefcios
nunca foi tida em conta pelo Governo. A prpria avaliao dos custos da nacionalizao
relativa ao ponto de observao em que nos situamos: a apropriao pelo Estado de um
bem pblico como o crdito e a estabilidade financeira no pode estar sujeita ao
preconceito da propriedade privada, nem pode ser entendida como obrigatoriamente
temporria.

c365 B (Nova) O debate sobre os impactos da nacionalizao, no entendida como


socializao de prejuzos, no est feito. A Comisso de Inqurito no reuniu elementos
suficientes sobre os custos para o Estado de uma soluo que implicasse controlo pblico ou
propriedade pblica do Banco e de parte do GES. Apesar de no quantificada essa soluo,
importante no confundir a nacionalizao do sector bancrio nacional com a aquisio de
prejuzos pelo Estado como forma de limpar balanos de Bancos para posterior entrega a
grupos econmicos e financeiros. Em todo o caso, no resulta ainda claro alm de quaisquer
dvidas, que o processo de aplicao da medida de resoluo provoque menores impactos
na economia, nas contas pblicas e no sistema financeiro do que uma interveno de
tomada de controlo pblico da instituio com vista sua manuteno na esfera da
propriedade pblica, assim colocada ao servio do desenvolvimento da economia e do pas.

C7.5 Recapitalizao Pblica vs Resoluo Eliminar


Eliminar de c379 a c387

26

C8) Processo de Resoluo


c409 Uma vez que o Fundo de Resoluo, alimentado por impostos, ainda no dispunha
dos meios para o fazer autonomamente, o Governo concedeu-lhe, a ttulo de emprstimo
com juros, a ser amortizado no prazo mximo de dois anos, um valor de 3.900 milhes de
euros;

c412 Caso o confronto entre o comparador de liquidao e a situao de resoluo aponte


para uma situao mais desvantajosa para os credores, decorrente da medida de resoluo
do BES, a correspondente diferena ser suportada com recursos pblicos, que podero
envolver o Fundo de Resoluo, caso os seus recursos o venham a permitir e na ausncia
de litgios que venham a resultar em impugnao da deciso de resoluo.

C9) Situao Actual


C9.1 Do Novo Banco
Nova introduo (substituiu a que consta do Relatrio Preliminar):
Tanto quanto a Comisso pde apurar, a gesto do Novo Banco, apesar de se realizar num
contexto de controlo integralmente pblico do Banco, concretiza opes com vista nica e
exclusivamente privatizao do Banco, muitas vezes em benefcio de estratgias
comerciais e no do interesse pblico.
Independentemente do julgamento poltico que se pode fazer das opes do Novo Banco,
sublinham-se os seguintes aspetos:
c419 - Eliminar.

27

C10) Factos por Apurar


c475 A (Nova) No foram disponibilizadas as declaraes de regularizao tributria
entregues por acionistas e administradores de entidades do GES no mbito da RERT I, II e III;

c475 B (Nova) Considerando que Parte Relacionada: corresponde a um acionista


qualificado, dirigente ou, ainda, entidade terceira com aquele relacionada atravs de
qualquer interesse comercial ou pessoal relevante e ainda sociedade subsidiria ou
associada ou entidade conjuntamente controlada (joint-venture).A Comisso de Operaes
de Partes Relacionadas, devia velar pela legalidade entre o BES e as partes relacionadas,
provavelmente a generalidade das empresas e entidades do GES. A legalidade das relaes
tem de obedecer s leis e aos regulamentos do BES tem que se enquadrar no mbito dos
negcios do BES, obedecer s regras do mercado. Tendo em conta que os membros da
Comisso de Operaes de Partes Relacionadas estavam numa posio privilegiada para
conhecer e fiscalizar, todas as relaes do BES com o GES, e logo com o cumprimento ou
no do ring fencing: no ficou esclarecido o Papel da Comisso de Operaes de Partes
Relacionadas do BES;

c476 A (Nova) Apuramento da lista dos crditos abatidos ao ativo, a lista dos passivos e a
evoluo das operaes entre a EUROFIN e o BES/GES;

c476 B (Nova) Determinao do volume da concesso de crdito da Caixa Geral de


Depsitos ao GES desde 2000 e a respetiva anlise;

c476 C (Nova) No ficou apurada qual a exposio atual do Grupo CGD ao BES, ao GES e ao
Novo Banco;

c476 D (Nova) O momento preciso e a forma como foi a Comisso Europeia alertada pela
28

primeira vez sobre a situao do BES e do GES. A forma como decorreu o processo de
deciso que conduziu deciso da Comisso, quanto aplicao da medida de resoluo.
Qual foi a forma exata que a notificao do Governo portugus ao abrigo do Tratado sobre o
Funcionamento da Unio, tomou, no dia 30 de Julho, tal como identificado no stio de
internet da Autoridade da Concorrncia e o plano para o Banco que foi apresentado pelo
Governo portugus, segundo a Comisso Europeia e nos termos da legislao europeia.
Enquanto Presidente da Comisso Europeia (entre 2004-2014) no ficou esclarecido se o Dr.
Jos Manuel Duro Barroso foi informado da situao que se vivia no BES/GES, nem em que
circunstncias;

c476 E (Nova) No se obteve informao por parte dos membros da troika, nem dos
responsveis da Direo Geral da Concorrncia da Comunidade Europeia sobre o
conhecimento e a informao prestada relativamente ao BES e ao GES;

c476 F (Nova) No foi determinado qual o suporte exato de autorizao da opo pela
Resoluo assumido pela Comisso Europeia;

c476 G (Nova) Ao contrrio do que foi dito pela Senhora Ministra de Estado e das Finanas
em audio nesta Comisso de Inqurito, Ricardo Salgado diz ter informado o Governo
sobre a situao do GES e do BES, deixando claro que o risco sistmico que estava no centro
das preocupaes era precisamente o da estabilidade do BES por fora da sua exposio ao
GES. Na mesma carta, Ricardo Salgado indica um conjunto de reunies tidas com membros
do Governo e com o Senhor Presidente da Repblica, nas quais ter sido comunicado o
mesmo conjunto de preocupaes. Ora, tais afirmaes constantes da carta enviada por
Ricardo Salgado e ainda as declaraes pblicas sobre a estabilidade e solidez do Banco num
momento crtico para o desfecho de um aumento de capital, com implicaes que se
repercutiram inclusivamente nos desenvolvimentos e medidas tomadas pelo Governo e
pelo Banco de Portugal, justificavam que a Comisso de Inqurito recolhesse o depoimento
do Senhor Presidente da Repblica. Tal no aconteceu por oposio dos Grupos
parlamentares do PSD e do CDS-PP.

29

c476 H (Nova) No foi possvel apurar com preciso em que moldes se processaram e quem
tomou as decises correspondentes s aplicaes de tesouraria da PT em ttulos de dvida
da ESI ao longo de mais de uma dcada, bem como a aplicao em papel comercial da
RioForte, num valor prximo de 900 milhes de euros, terminada j no dia 30 de Junho de
2014.

C11) Sntese final


c476 A (Nova) A privatizao da Tranquilidade e do Banco Esprito Santo, em 1990 e 1991,
respetivamente, durante o mandato de Cavaco Silva como Primeiro-Ministro e Mrio Soares
com Presidente da Repblica, iniciou um processo de acumulao, em favorecimento claro
de uma famlia especfica a quem foi vendido um Banco por 750 milhes de euros, em parte
financiado pela prpria Caixa Geral de Depsitos e apoiado pela entrada do Crdit Agricle,
com interveno assumida do ento Presidente da Repblica Mrio Soares. Essa entrega do
Banco a um Grupo privado resultou na acumulao de riqueza, na concentrao do poder
econmico e na distribuio de mais de 4 mil milhes de dividendos entre 1991 e 2010 (a
preos de 31 de Dezembro de 2013), dividendos esses cujo usufruto foi exclusivamente
privado.

c476 B (Nova) A presso que o capital bancrio exerce sobre o capital produtivo um dos
elementos fundamentais de todo o processo que envolve o BES e o GES, desde a sua
ascenso ao seu colapso. Se, por um lado, foi possvel, praticamente sem capital, ao Grupo
constituir-se como um verdadeiro colosso da economia, recorrendo a crditos obtidos pelas
formas descritas ao longo do presente relatrio; por outro, a dependncia estrita do crdito
capturou uma boa parte das empresas do GES, apesar de todas as facilidades que lhe eram
garantidas. Esse o resultado da acumulao de juros sobre dfices e de uma gesto feita
nica e exclusivamente para a acumulao de resultados ou, mesmo na ausncia de
30

resultados e dividendos, na acumulao de riqueza margem da contabilidade, como


tambm se verificou por exemplo, na utilizao de crdito com origem no GBES como
substituio de rendimentos.

c476 C (Nova) A substituio de capital por crdito uma caracterstica intrnseca ao


funcionamento do GES e do prprio GBES, sendo que surgem vrias vezes indicadores de
que os prprios aumentos de capital no eram concretizados com dinheiro fresco, mas
com a circularizao de crdito e de dvida e de que vrias empresas se constituram como
imprios comerciais, econmicos e financeiros sobre dvida e no sobre capitais prprios. A
espiral de endividamento fez com que o GES se tornasse dependente de uma dvida que no
cessava de crescer. Todavia, o BES exps-se de tal forma a um cliente (GES), e atravs de
tantos mecanismos mais ou menos camuflados de ultrapassagem dos limites de
endividamento dentro do prprio Grupo de que exemplo a utilizao de sucursais e
filiais, destacando o BESA, para atribuio de crditos a empresas do prprio GES que se
tornou um banco dependente do pagamento atempado daquelas dvidas. A relao entre
capital bancrio e capital produtivo resultou numa fuso, traduzida numa gesto de
constante promiscuidade, e numa relao de mtua predao que resultou na queda de
ambos os Grupos, financeiro e no financeiro.

c477 Apesar da tentativa constante de centralizao de responsabilidades e eventual


culpa no modelo de gesto, ou mesmo na pessoa que representava a figura central dessa
gesto, a Comisso pode concluir que o funcionamento do Grupo e das suas mltiplas
componentes e empresas era articulado ao pormenor, arquitetado e concretizado para a
facilitao de prticas de acumulao capitalista. Essas prticas dependiam de um
conjunto de caractersticas prprias do Grupo, nomeadamente das fragilidades de
organizao, especialmente no que toca componente no financeira e s holdings de
topo do Grupo, mas tambm das informalidades, conflitos de interesses, acumulao de
funes e falsificao dos mecanismos de controlo interno no GBES.

31

c478 A (Nova) O Grupo foi sistematicamente louvado como um exemplo, bem como alguns
dos seus mais elevados dirigentes, e objetivamente lanado com o apoio activo do Estado,
por compromissos de governos suportados tanto por PS, como por PSD, com ou sem a
presena do CDS. Apesar de a Constituio da Repblica Portuguesa atribuir ao Estado a
tarefa de combater a formao de formas de organizao monopolista, no caso do BES e do
GES, o Estado foi uma das fontes de alimentao do negcio, tanto no ramo financeiro,
como no no financeiro, atravs de Parcerias Pblico-Privadas, assessorias e consultadorias
vrias, bem como atravs de participao em privatizaes. A dimenso do Grupo,
integrando ambas as suas componentes, ameaava por si s a estabilidade do sistema
financeiro, bem como a interveno do Estado em reas fundamentais da economia, de que
alis os prprios governos se foram demitindo.

c482 A (Nova) Apesar de todo este processo se vir desenrolando ao longo do tempo, nem
atravs do SIP, nem do OIP, nem do ETRICC, nem da inspeo permanente, o Banco de
Portugal teve condies de compreender e actuar sobre a situao concreta do BES e do
GES.

c483 Na medida em que as diferentes entidades de superviso recomendam uma blindagem


e aconselham medidas para proteco dos clientes GBES, em especial no que se refere a
clientes particulares, so confrontadas com resistncia e inrcia da parte do GES, que tenta
encontrar formas cada vez mais elaboradas e mecanismos de engenharia financeira para
continuar a garantir a existncia de fluxos de tesouraria do ramo financeiro para o no
financeiro. Tal estratgia de blindagem, independentemente do juzo que sobre a sua
adequao se possa fazer, falhou em toda a linha, apesar da suposta vigilncia reforada e
permanente.

c483 A (Nova) importante referir que, ao longo da sua presena em Portugal, as


instituies estrangeiras FMI, BCE e UE, sempre afirmaram que o sistema financeiro
portugus estava mais slido e robusto. Ora, tendo em conta que os trs pilares do
32

chamado Programa de Assistncia Econmica e Financeira a Portugal eram: i) oramento e


contas pblicas; ii) reformas estruturas na economia e iii) estabilidade do sistema financeiro;
e que esse programa de assistncia custar a Portugal cerca de 35 mil milhes em juros,
pode afirmar-se que, no que ao pilar sobre a estabilidade do sistema financeiro diz respeito,
o programa falhou, bem como falhou a vigilncia que as instituies estrangeiras diziam
realizar junto da banca nacional. Igualmente importante referir que o Banco de Portugal
teve conhecimento da falsificao do balano da ESI e dos problemas gerados pela
promiscuidade entre GES e BES durante o ms de Setembro de 2013 e que, no mbito da
aplicao do chamado Programa de Assistncia Econmica e Financeira, muito pouco
provvel que tal informao no tenha sido facultada s instituies estrangeiras. Como tal,
a ter sido fornecida essa informao, as instituies estrangeiras que no responderam s
questes colocadas pela Comisso de Inqurito mentiram Comisso Eventual de
Acompanhamento das Medidas do Programa de Assistncia Financeira a Portugal
constituda na Assembleia da Repblica onde, por mais do que uma vez, afirmaram estar
seguro e estvel o conjunto do sistema financeiro portugus, como alis, comprovam os
relatrios das avaliaes realizadas.

c487 Do ponto de vista do comportamento dos principais responsveis do GES, detetam-se


vrias posies: desde a consolidao de uma organizao tentacular, ramificada, dispersa
e pulverizada, com concentrao de crdito em substituio de capital prprio (desde
1990 at 2007); a ocultao e manipulao de informao (detetado em 2000 e 2001 pela
PWC e depois no mbito do ETRICC-GE, tambm referente ao perodo entre 2008 e 2013);
resistncia a orientaes das entidades de superviso (detetada pela PWC em 2001 e mais
tarde denunciada a posteriori pelo Banco de Portugal e CMVM referente ao perodo entre
Novembro 2013 e Maio 2014); prtica de operaes de diverso tipo, com recurso a uma
mirade de empresas, veculos de finalidades especiais e contas em off-shore, falsificao
de lucros, ativos e passivos com operaes de round-tripping como parece ter sucedido no
caso da venda da Legacy, pagamentos irregulares, evaso fiscal e potencial
branqueamento de capitais, agravadas pelo conjunto de operaes realizadas j em Junho
e Julho de 2014 em frontal contradio com as recomendaes do Banco de Portugal.

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c491 A (Nova) As entidades de auditoria externa funcionaram, como tal, como elementos
de camuflagem, por opo, negligncia ou incapacidade, da real situao do Grupo Banco
Esprito Santo e como cmaras de branqueamento de irregularidades, chancelando e
omitindo situaes graves que trariam custos pesados para os clientes e para o Estado.
Destaca-se, por exemplo, a incapacidade de obter um testemunho convergente quanto
mensagem dirigida pela PWC KPMG aquando da mudana de auditor do BES em 2002,
bem como a afirmao do BdP sobre o desconhecimento do teor do relatrio (draft) da
PWC apresentado comisso executiva do BES em 2001, alis tambm omitido CPI at ao
momento em que a comunicao social divulga a sua existncia.

c491 B (Nova) As entidades de auditoria externa funcionam tambm como um reservatrio


de quadros para a banca, sendo que o mbito de recrutamento para determinadas tarefas
corresponde em muitos casos ao seu permetro. A comisso detetou inmeros casos de
circularizao de quadros entre as empresas de auditoria externa e os bancos, sendo que a
promiscuidade entre auditor externo e banca vai alm da relao entre fornecedor e cliente
e ganha contornos de fuso de interesses, com o natural conflito que da decorre.

c492 A (Nova) Independentemente das consideraes sobre a adequao das medidas e do


estilo de interveno do Banco de Portugal, possvel afirmar que o prprio
enquadramento jurdico e a natureza privada de uma parte importante do sistema
financeiro, aliados ao objetivo central dos grupos econmicos obteno e maximizao de
lucros com vista acumulao , so elementos que condicionam em muito a atuao do
supervisor. O prprio Governador reconhece que Se a ASAE fechar uma empresa, isso
refora a confiana dos consumidores no mercado. Se o Banco de Portugal fechar um
banco, isso quebra a confiana dos clientes no sistema. Ora, tal considerao deve
convocar-nos para uma reflexo profunda sobre o estatuto patrimonial das instituies que
compem o sistema financeiro, sem outras consideraes, partida que no as dos factos
de que dispomos.
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c492 B (Nova) A reflexo sobre a valia e justeza do esforo pblico, do risco e da incerteza,
assumidas pelo conjunto dos cidados e de boa parte da economia em comparao com o
privilgio que esse esforo visa assegurar: o da propriedade privada da banca. Ou seja, pode
concluir-se que o direito a ser proprietrio de um banco no justifica os riscos pblicos, os
gastos e perdas, a instabilidade, a abdicao do interesse nacional na planificao da
economia, os custos e complexidades de um sistema de autoridades de superviso e
regulao, a falibilidade dos sistemas, que coletivamente o Estado assume para permitir a
apropriao privada de lucros relacionados com o custo do crdito.

c499 - Eliminar

c500 Os interesses dos acionistas e credores subordinados do BES transitaram para o BESBM, com uma clusula de salvaguarda que lhes garante no poderem ficar mais
prejudicados do que teria sido o caso num eventual cenrio de liquidao do BES. Em todo o
caso, no est, nem foi ainda avaliado o valor que pode servir de base a um comparador
de liquidao a ser suportado em todos os cenrios pelos recursos pblicos, exceto em
caso de diferena negativa, sendo que assim reverteria para o BES-BM.

c502 Aguarda-se o desenvolvimento do processo de privatizao do Novo Banco, sendo


que uma parte significativa em termos de avaliao e consequncias desta interveno vai
depender da comparao entre o valor da venda e a verba de 4.900 milhes de euros (dos
quais 3.900 milhes de euros emprestados pelo Estado) afecta pelo Fundo de Resoluo ao
Novo Banco;

c502 A (Nova) Do vasto trabalho realizado pela Comisso, resulta tambm a concluso de
que uma importante parte do universo GES no se encontrava sob nenhuma tutela concreta

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ou se situava mesmo fora do permetro de toda e qualquer superviso. A comisso


tampouco teve capacidade de aferir qual o conjunto de entidades do universo do Grupo que
se encontrava no permetro da Inspeo Geral de Finanas, bem como no teve acesso,
como de esperar a muitos documentos solicitados a autoridades estrangeiras o que
demonstra bem o quo opaco o funcionamento do sistema financeiro escala global e o
quo irrelevante a criao de mecanismos de superviso cada vez mais complexos
enquanto persistam espaos e jurisdies no cooperantes.
c502 B (Nova) O caso BES no surge isoladamente no mbito do sistema financeiro nacional,
muito menos no panorama europeu. importante situar o sucedido neste caso no
momento histrico em que o sucedido com outras instituies financeiras e de crdito j
patrimnio que comporta valiosas lies. A repetio, sistemtica, de balanos a posteriori
descredibiliza a capacidade de interveno poltica sobre o sistema financeiro, alimenta a
sensao de impunidade dos prevaricadores e consome recursos pblicos sem limite. Ao
mesmo tempo, contribui para alimentar a iluso, cada vez mais esboroada, de que
possvel disciplinar o sistema financeiro privado e de que se trata de casos isolados, com
origem em falhas de carcter e de moral. A histria recente dos sistemas financeiros,
particularmente aps a crise econmica e financeira de 2008, demonstra com clareza
incontornvel que os Estados esto perante um problema sistmico e no pontual ou
conjuntural.

c502 C (Nova) A condicionante europeia, a utilizao da moeda nica, fez recair os mais
elevados custos de capital nos pases perifricos da Unio, com importantes prejuzos para o
seu aparelho produtivo, e introduzindo instabilidades ainda maiores nas instituies
financeiras, alm das que resultam da sua prpria natureza e objetivos.

c502 D (Nova) O conjunto de operaes de superviso e inspeo, nomeadamente as


realizadas no mbito da interveno das instituies estrangeiras em Portugal, bem como as
de preparao da chamada Unio Bancria, designadamente SIP, OIP, ETRICC e ETRICC-GE e
as de vigilncia do Banco de Portugal, apesar de terem identificado um total de imparidades
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de crdito na Banca que ascendia a 30 mil milhes de euros, por altura de 2009/2010,
avaliaram ainda ajustamentos de montantes significativos acima desse valor. Essa situao
conduz a duas concluses fundamentais: i) as imparidades de crdito na banca incorporam
direta ou indiretamente as dificuldades de financiamento da economia, aumentam os
custos de capital, comprometem garantias pessoais do Estado e tm origem, no apenas
nas dificuldades de pagamento de juros e capital por parte das empresas e famlias, mas
tambm na ausncia de uma efetiva gesto e avaliao de risco de crdito no conjunto da
banca; ii) as sucessivas inspees falharam na deteo da real dimenso dos problemas,
nomeadamente das imparidades, e no existe neste momento qualquer garantia de que as
imparidades de crdito e outras debilidades da banca estejam efetivamente controladas e
sejam conhecidas.
c502 D (Nova) A propriedade pblica da Banca, por si s, um elemento distintivo no que
toca a alguns comportamentos das instituies. Contudo, no basta o estatuto patrimonial
ser diferente, igualmente necessrio, para que o controlo pblico seja efetivo e adequado,
que exista uma capacidade de escrutnio democrtico das opes da banca nacional. Pode
concluir-se que no basta a banca ser pblica para que no se verifiquem comportamentos
administrativos e de gesto que sejam lesivos para a economia, para os clientes e para o
Estado, mas que s com uma banca sob controlo e propriedade pblicas ser possvel
eliminar comportamentos lesivos e colocar os fluxos de crdito e a gesto bancria ao
servio do interesse nacional. A Banca Pblica no uma condio que determina a justeza
da gesto, mas uma condio sem a qual essa justeza e adequao jamais existir.
c503 Eliminar.
c504 Eliminar.

Assembleia da Repblica, 24 de abril de 2015


Os Deputados Grupo Parlamentar do PCP
Miguel Tiago

Paulo S

Bruno Dias

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