Perspectivas Económicas 2015, Región Arequipa - Abril 2015

Informe
Perspectivas Econmicas 2015, Regin Arequipa

Aurum Consultora y Mercado
Abril de 2015
Elaborador por encargo de:
ndice
Introduccin
Perspectivas
globales y nacionales
Perspectivas en la
regin Arequipa
Anlisis y
proyecciones para la
regin Arequipa
Key takeaways
Motores de
crecimiento de
Arequipa en 2015
Matriz de
oportunidades y
riesgos
Situacin global
Perspectivas de
ejecutivos a nivel
global
Situacin nacional
Perspectivas de
ejecutivos a nivel
nacional
Perspectivas
empresariales
- Metodologa
- Resultados
Perspectivas del
consumidor
- Metodologa
- Resultados
Crecimiento de la
economa regional
Proyecciones de
crecimiento
Anlisis por sector
Indicadores por
sector
ndice
Introduccin
Perspectivas
Perspectivas en la
regin Arequipa
Anlisis y
regin Arequipa
Key takeaways
Motores de
crecimiento de
Arequipa en 2015
Matriz de
oportunidades y
riesgos
Situacin global
Perspectivas de
ejecutivos a nivel
global
Situacin nacional
Perspectivas de
ejecutivos a nivel
nacional
Perspectivas
empresariales
- Metodologa
- Resultados
Perspectivas del
consumidor
- Metodologa
- Resultados
Crecimiento de la
economa regional
Proyecciones de
crecimiento
Anlisis por sector
Indicadores por
sector
Key takeaways
En 2015 continuar la recuperacin de la economa mundial, pero a paso lento, liderada por Estados Unidos y China;
esta ltima buscar estimular su economa a travs del consumo interno y mayores inversiones en el exterior. Japn y
Europa tendrn un crecimiento moderado. La encuesta global a ejecutivos realizada por McKinsey indica un
decremento del nivel de optimismo de los gerentes respecto a sus pases y a la economa global. En diciembre de
2014, nicamente un 31% opin que la economa global estar mejor dentro de seis meses.
Las perspectivas para los precios de los metales en 2015 estn en su mayora por debajo de los valores proyectados
a inicios de 2014. Los pronsticos ms optimistas estiman un precio para el oro de US$ 1,220 la onza (JP Morgan);
para la plata, de US$ 23 la onza (Merril Lynch); y para el cobre, un precio de US$ 3.2 la libra (CIBC, Citibank y
Standard Chartered).
En Sudamrica, para el ao 2015, el Per encabeza las perspectivas de crecimiento con un 4.8%, seguido muy de
cerca por Bolivia y Paraguay, con 4.6% y 4.3%, respectivamente.
En 2015 la produccin minera a nivel nacional crecer considerablemente, como consecuencia de la puesta en
marcha de proyectos mineros de gran envergadura. El PBI minero crecera 5.5% en 2015, y la tasa de crecimiento se
duplicara en 2016.
El 31% de los gerentes arequipeos encuestados indic estar ms optimista sobre la economa de Arequipa que hace
un ao, mientras que un 52% dijo estar igual de optimista y un 17% (13 puntos porcentuales ms que en la encuesta
de hace un ao) indic estar menos optimista. El 62% indic haber tenido un crecimiento de ventas mayor al 5% en
2014, y un 55% espera superar este crecimiento en 2015.
Ms del 50% de arequipeos piensa que la regin est progresando y que, en comparacin con el ao 2005, la
situacin econmica est mejor. El 35% cree que la economa del pas no seguir creciendo al ritmo de los ltimos 10
aos. Cerca del 40% de los arequipeos considera que su situacin econmica personal est igual que hace un ao.
Por otra parte, un 44.3% considera que est peor que hace un ao; este porcentaje era nicamente de 27.0% en la
medicin de febrero de 2014.
Entre 2010 y 2012, el crecimiento de Arequipa fue ligeramente menor a la del pas. En 2013 y 2014, aos para los
cuales no se cuenta todava con estadsticas oficiales, se espera que Arequipa haya crecido ms que el Per,
tendencia que se mantendra en los prximos cinco aos. Al ao 2020, solo en Arequipa se invertirn ms de
US$ 8,000 millones en proyectos de inversin. Asimismo, Arequipa se ver beneficiada por proyectos nacionales como
el Gasoducto Sur Peruano, el nodo energtico, la ampliacin de la Panamericana Sur, entre otros.
4
Principales motores de crecimiento

Principales motores de crecimiento de la economa de Arequipa en 2015
Variable
Descripcin
Situacin global
No se espera que la situacin global beneficie en trminos generales

a la economa de Arequipa en 2015, debido principalmente a las poco
alentadoras perspectivas para los precios de los commodities
mineros. No obstante, algunos sectores, como el textil, se beneficiarn
de precios internacionales elevados.
Situacin nacional
La situacin nacional tampoco es favorable para la regin, debido a la

desaceleracin econmica y pobres perspectivas hacia futuro, de
empresarios y consumidores. No obstante, se espera que las medidas
tomadas por el gobierno generen un impacto positivo a partir del
segundo semestre.
Dinamismo de la
demanda interna
La demanda interna mantendr un cierto dinamismo este ao,

favoreciendo a sectores como comercio, servicios, manufactura y en
menor medida al sector construccin.
Proyectos de inversin
La regin ha sabido atraer a la inversin privada, lo cual brindar un

soporte al crecimiento durante al menos cinco aos ms. En 2015
iniciar la produccin de la ampliacin de Cerro Verde, volumen que
compensar parcialmente, en valor, la cada de los precios del cobre.
Perspectivas
Empresarios y consumidores muestran un menor optimismo en

comparacin con inicios de 2014, el cual se espera se recupere en el
segundo semestre.
Gasto del gobierno
Se espera que este ao los gobiernos nacional, regional y locales

incrementen tanto su gasto de inversin como su gasto corriente en la
regin, lo cual brindar un soporte adicional a la economa.
= Alto
= Bajo
Atractivo
en 2015
Importancia
para la
economa
Matriz de oportunidades y riesgos

Matriz de oportunidades y riesgos
Oportunidades
Corto plazo
Mediano plazo
An creciente clase media e incremento de capacidad de gasto
Bajo nivel de penetracin de distintos servicios y demanda

insatisfecha
Empresas nacionales e internacionales mirando hacia Arequipa
Crecimiento poblacional
Mayor gasto del sector pblico
Puesta en operacin de megaproyectos
Incremento de la demanda proveniente del turismo

norteamericano y asitico
Dficit de vivienda e infraestructura
Riesgos
Corto plazo
Mediano plazo
Menor optimismo de empresarios y consumidores/panorama

Impacto de las invasiones, conflictos sociales
econmico incierto
Aumento de la morosidad crediticia y bajos niveles de ahorro
Elecciones presidenciales/mayor inestabilidad poltica
de personas y empresas
Deficiente capacidad de ejecucin de gasto por parte del
Bajos niveles de competitividad de empresas y fuerza laboral
gobierno/estmulos econmicos poco eficientes
Conflictos sociales afectando la inversin privada
Posibilidad de desequilibrios en la economa global
Posibles desequilibrios en la economa global/riesgo cambiario
Posibilidad de una mayor desaceleracin de la economa

nacional
ndice
Introduccin
Perspectivas
Perspectivas en la
regin Arequipa
Anlisis y
regin Arequipa
Key takeaways
Motores de
crecimiento de
Arequipa en 2015
Matriz de
oportunidades y
riesgos
Situacin global
Perspectivas de
ejecutivos a nivel
global
Situacin nacional
Perspectivas de
ejecutivos a nivel
nacional
Perspectivas
empresariales
- Metodologa
- Resultados
Perspectivas del
consumidor
- Metodologa
- Resultados
Crecimiento de la
economa regional
Proyecciones de
crecimiento
Anlisis por sector
Indicadores por
sector
La economa global estar expuesta a cambios de diversa ndole en 2015. La produccin de petrleo
de Estados Unidos igualar, y superar, la produccin de Arabia Saudita. Los inflows de inversin en
China sern superados por los outflows de inversin del mismo pas.
China: evolucin de la inversin directa
(millones de dlares)
Evolucin de la produccin de petrleo de

Estados Unidos y Arabia Saudita
(miles de barriles al da)
140,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
120,000
100,000
80,000
2015
2014
2013
2012
20,000
Arabia Saudita
Nacional
25,000
Extranjera
Fuente: Banco Mundial (BM).

Elaboracin: Aurum Consultora y Mercado.
20,000
15,000
El PBI en paridad de poder adquisitivo (PPA)

de China igualar y superar el de Estados
Unidos. Per, por su parte, mejorar los
valores histricos del mismo, estimndose
US$ 403.3 miles de millones en 2015.
10,000
5,000
0
China
Estados Unidos
Fuente: Banco Mundial (BM).

Per
2015
2013
2011
2009
2007
2005
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1983
Evolucin del PBI, en paridad de poder adquisitivo

(miles de millones de dlares)
1991
Fuente: Energy Information Administration (EIA).

1989
2011
2010
40,000
1987
Estados Unidos
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
60,000
1985
Las ventas de tablets superarn las ventas de PC. El ingreso por publicidad en internet superar el de
publicidad en peridicos. El total de suscripciones mviles superar la poblacin mundial. El total de
usuarios activos de Facebook superar la poblacin de China.
Estados Unidos: evolucin de los ingresos

por publicidad segn tipo de medio
(miles de millones de dlares)
Mundo: evolucin de las ventas de

tablets, smartphones y PC
(miles de millones de unidades)
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
-
100
80
60
40
20
2010
2011
2012
Tablets
2013
Smartphones
2014
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
2015
Peridico
PC's
Fuente: Gartner.
Internet
Fuentes: Newspaper Association of America (NAA), Interactive Advertising Bureau (IAB).

Mundo: poblacin mundial versus

suscripciones mviles
(miles de millones)
Mundo: poblacin de China versus usuarios

activos de Facebook
(miles de millones de personas)
10
9
8
7
6
5
4
1.6
1.4
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
2011
2012
2013
2014
Poblacin mundial
Fuentes: Naciones Unidas, Ericsson.
2018
2019
2020
2050
2010
Suscripciones mviles
2011
2012
Poblacin de China
Fuentes: Naciones Unidas, Facebook.

2013
2014
2015
Usuarios activos de Facebook
En 1980 el centro de gravedad econmica de la tierra estaba en el medio del ocano Atlntico, entre
Estados Unidos y Europa; en 2050 se estima est entre India y China.
Centro de gravedad econmica del mundo, 1980-2050
El centro de gravedad econmica de la Tierra son los cambios geogrficos que ha experimentado el peso de la economa a lo largo de la historia de la
humanidad. Los economistas calculan el centro de gravedad econmica de la Tierra asignando el PIB que se produce en cada metro cuadrado de la economa
y luego identificando dnde est la media.
Fuente: Danny Quah, Worlds economic centre of gravity (2010).
10
Recuperacin de la economa mundial, pero a paso lento, liderada por Estados Unidos y China; esta
ltima buscar estimular su economa a travs del consumo interno y mayores inversiones en el
exterior. Japn y Europa tendrn un crecimiento moderado.
Proyecciones de crecimiento del producto bruto interno,
2015-2016
(variacin porcentual)
12.0%
10.0%
8.0%
6.0%
La cada en los precios del

petrleo, a causa del aumento de
produccin de los pases no
pertenecientes a la OPEP y la
decisin de esta de mantener la
produccin actual, favorecer el
crecimiento, pero generar
presiones deflacionarias y
perjudicar a pases productores.
Japn y la eurozona
continuarn su programa de
compra de deuda (poltica
monetaria expansiva).
Devaluacin del euro y el yen.
4.0%
2.0%
0.0%
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014 2015 (P) 2016 (P)
-2.0%
Lderes mundiales se reunirn en Nueva York

para medir el progreso en la lucha contra la
pobreza extrema en setiembre de 2015.
Estados Unidos y Reino Unido
posiblemente incrementen sus
tasas de inters en 2015, luego de
ms de cinco aos de
mantenerlas en niveles mnimos.
-4.0%
-6.0%
Mundo
Eurozona
China
Estados Unidos
Latinoamrica y el Caribe
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI).
11
Gobernantes se reunirn en Paris para la ltima

conferencia internacional sobre cambio climtico y
calentamiento global.
Segn el Fondo Monetario Internacional, China experimentar un leve descenso en el crecimiento de su

economa. Estados Unidos desacelerar su crecimiento en 2016, pero registrar en 2015 valores
mayores a los registrados en 2008-2014. El FMI pronostica para Per un crecimiento de 4% en 2015.
Evolucin de las perspectivas de crecimiento mundial, 2008-2016

Zona euro
Estados Unidos
2.4
2.8
1.8
3.6 3.3
0.4
2.2 2.4
2.0
1.4
0.4
1.4
0.81.2
0.70.5
9.6
10.4
9.3
8.7
7.7 7.8 7.4
6.8 6.3
4.1
2.4
Latinoamrica y el Caribe
4.1
6.2
4.5
2.92.8
2.3
1.21.3
2.3
9.8
China
8.8
6.96.3
5.8
3.64.0
0.9
Per
2015
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI).

12
2016
La encuesta global a ejecutivos realizada trimestralmente por McKinsey indica un claro decremento
del nivel de optimismo de los gerentes respecto a sus pases y a la economa global. En diciembre de
2014, nicamente un 31% opin que la economa global estar mejor dentro de seis meses.
Condiciones actuales en los pases de los encuestados, en comparacin con hace seis meses
(% de encuestados)
Total n=1677
Norte Amrica n=493
Europa n=603
31
39
22
37
28
Asia-Pacfico n=169
29
40
43
35
Latinoamrica n=108
45
39
Mercados en desarrollo (incluye a China) n= 184
29
39
44
India n=120
23
31
56
Mejor
19
25
31
Igual
13
Peor
Condiciones esperadas para la economa global dentro de seis meses, 2011-2014

Dic 2011 (n=2,299)
Dic 2013 (n=1,499)
Dic 2012 (n=1,575)
Peor
43%
Mejor
54%
Peor
25%
Igual
31%
Peor
29%
Peor
13%
Mejor
43%
Mejor
26%
Dic 2014 (n=1,677)
Mejor
31%
Igual
32%
Nota: Respuestas pueden no sumar 100% debido al redondeo.

Fuente: Economic Conditions Snapshot, December 2013: McKinsey Global
Survey Results.
Igual
33%
13
Igual
40%
Los gerentes de las principales empresas a nivel global, segn la encuesta de McKinsey, consideran
que el principal riesgo al que se enfrenta la economa global es la inestabilidad geopoltica, seguida
del incremento de la volatilidad y de la baja demanda de los consumidores.
Top 5 potenciales riesgos para el crecimiento de la economa global, prximos 12 meses

(% de encuestados)
82
70
70
60
43
35 36
16
14
Inestabilidad geopoltica
31 31
25 22
Incremento de la volatilidad
econmica
Diciembre 2013
22 23
Baja demanda de los

consumidores
Marzo 2014
Junio 2014
15 13
10 10
Europa
Latinoamrica
12%
Setiembre 2014
Diciembre 2014
21%
13%
28%
21%
36%
Significativo
25 21 27
20 19
Incremento de la volatilidad Nuevas burbujas de activos

econmica de los tipos de
cambio
Efectos de la inestabilidad geopoltica en las decisiones estratgicas y

financieras de la compaa en 2015
(% de encuestados)
Total
20
Moderado
Nota: Las respuestas no habr efecto, no s o levemente no se consideran. LA n=108, Eur n=603, Tot n=1,690. Respuestas
pueden no sumar 100% debido al redondeo.
Fuente: Economic Conditions Snapshot, December 2014: McKinsey Global Survey Results.
14
No obstante, considerando las

distintas reas geogrficas,
solo un 33% de ejecutivos cree
que la inestabilidad geopoltica
afectar las decisiones
estratgicas y financieras de
sus compaas.
En Latinoamrica, 57%
considera que el efecto ser
significativo o moderado.
Las perspectivas para los precios de los metales en 2015 estn en su mayora por debajo de los
valores proyectados a inicios de 2014. Los pronsticos ms optimistas estiman un precio para el oro
de US$ 1,220 la onza (JP Morgan); para la plata, de US$ 23 la onza (Merril Lynch); y para el cobre, un
precio de US$ 3.2 la libra (CIBC, Citibank y Standard Chartered).
Proyecciones del precio del oro, 2014 -2015 (US$ por onza)
$1,294
$1,100
$1,350
$1,170
Merril Lynch
$1,050 $1,050
Barclay's
Bank
Goldman &
Sachs
$1,200
$1,190
$1,263
$1,220
$1,250
$1,200
$900
UBS
JP Morgan
$950
Credit Suisse
CIBC
Proyecciones del precio de la plata, 2014-2015 (US$ por onza)

$23.1 $23.0
$20.5
$18.2
Merril Lynch
UBS
$21.5
$20.3
$18.5
$17.0
CIBC
$20.0
$16.5
CITI
Commerzbank
Proyecciones del precio del cobre, 2014-2015 (US$ por libra)

$3.3
$3.1 $3.2
$3.3 $3.2
CIBC
Citibank
$3.6
$3.2
$2.5
Goldman & Sachs
2014
Standar Chartered
2015
15
$3.2
$2.9
TD Securities
Segn el informe de perspectivas

del mercado de commodities del
Banco Mundial, el ndice de
precios de los metales preciosos
se redujo un 8.4% en el cuarto
trimestre de 2014, en
comparacin con el trimestre
anterior. El ndice alcanz un
mnimo de cuatro aos en el mes
de noviembre, con el oro y la
plata hacia la baja en 10% y
20%, respectivamente.
Los bajos precios del oro han

llevado a fusiones y
adquisiciones en la industria de
la minera de oro, en distintos
pases productores.
La debilidad de los precios
persistir en 2015. Se espera
que la decisin de aumentar las
tasas de inters por parte de la
Fed y el plan del Banco Central
Europeo para la compra de
activos hasta setiembre de 2016
ejerzan presin al alza sobre los
precios.
En Sudamrica, para el ao 2015, segn Latin American Consensus Forecast, el Per encabeza las
perspectivas de crecimiento con un 4.8%, seguido muy de cerca por Bolivia y Paraguay, con 4.6% y
4.3%, respectivamente. Se espera para Venezuela una contraccin de -4.1%.
Latinoamrica y el Caribe: crecimiento econmico

promedio versus inflacin promedio
Crecimiento proyectado del PBI para 2015

Venezuela:
-4.1%
140%
Colombia:
3.8%
Panam
120%
Crecimiento acumulado (%), 2002-2013
Per
Ecuador:
2.9%
100%
80%
El tamao de las burbujas

representa el PBI en 2013 en
trminos de paridad de poder
adquisitivo (PPA).
Colombia
Per:
4.5%
Brasil:
0.4%
Bolivia:
4.6%
Ecuador
60%
Paraguay:
4.3%
Brasil
Chile
Chile:
2.7%
40%
Argentina:
-0.7%
Mxico
20%
0%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
Inflacin promedio (%), 2010-2013

Fuente: Banco Mundial (BM), Apoyo Consultora.
16
Uruguay:
3.3%
Fuente: Banco Central de

Reserva del Per (BCRP); Latin
America Consensus Forecast
(enero de 2015), Diario Gestin.
Elaboracin: Aurum Consultora
y Mercado.
Segn el ltimo informe del BCRP, el crecimiento del Per en 2014 habra sido de 2.4%, muy por
debajo del estimado a inicios de ao (6% por parte del BCRP y 5.6% en promedio). Para 2015, el
pronstico ms optimista es de 5.3%, con un promedio ligeramente menor a 5%.
Per: comparacin crecimiento PBI 2014 versus
estimaciones 2014 y 2015
6.0%
5.7%
5.5%
4.8%
5.0%
4.8%
5.6%
5.7%
5.1%
4.8%
5.3%
5.1%
3.6%
2.4%
BCRP
BCP
Scotiabank
2014 1/
BBVA
2015 2/
El crecimiento esperado promedio a inicios de

ao de la economa peruana para el ao 2014
fue de 5.6%, basndose en lo siguiente:
FMI
Barclays
PBI real 2014
1/ Pronstico dado a fines de 2013.

2/ Pronstico dado a fines de 2014.
Fuente: Banco Central de Reserva del Per (BCRP).
El dinamismo de la demanda interna, que

impulsara el crecimiento de los sectores
construccin, comercio y servicios.
El
impulso
de
obras
pblicas
de
infraestructura.
Mayor dinamismo de las exportaciones
producto del inicio de la fase operativa de
importantes proyectos mineros.
Mayor gasto del gobierno e incremento del
salario de empleados pblicos.
El crecimiento esperado para 2015 es ms
reservado, con la excepcin del banco britnico
Barclay's, que proyecta un crecimiento de 5.3%.
RIESGOS: Adems de los posibles riesgos externos que pueden afectar la economa peruana (como las tensiones
geopolticas de Rusia y Ucrania, la devaluacin del euro y yen, la apreciacin del dlar, la deflacin de Europa y posible
recesin), existen riesgos internos que deben tenerse en cuenta. Entre los principales, el Banco Central de Reserva del
Per cita dos: (1) posibles retrasos en los procesos de inversin que podran afectar negativamente la inversin privada
y la confianza empresarial; y (2) leves efectos del Fenmeno de El Nio durante el primer trimestre de 2015. Debe
considerarse adems el ambiente poltico por las elecciones de 2016, la incapacidad de gasto del gobierno nacional y
los gobiernos regionales, la menor confianza del consumidor y la baja productividad del trabajador peruano promedio.
17
Las proyecciones de crecimiento del PBI para 2014 cambiaron a lo largo del ao, desde un optimista
6% a inicios de ao, hasta la cifra oficial de 2.4%, lo que representa una revisin a la baja de 3.6
puntos porcentuales.
Qu pas en 2014?
Baja ejecucin del gasto pblico
Entorno internacional
Deterioro de los trminos de intercambio.
Riesgos de deflacin en la eurozona y Japn.
Recuperacin de la economa de Estados Unidos.
Cada abrupta en el precio del petrleo.
Desaceleracin de China mayor a la prevista.
Cambio de autoridades regionales y provinciales.

Dificultades en la ejecucin de los programas de
inversin.
Cautela empresarial
Motores de impulso, 2014

Sector no primario: construccin, comercio, servicios y
manufactura.
Deterioro de las expectativas de los agentes econmicos.
Cada del sector primario

Minera e hidrocarburos: Menor produccin de oro (Yanacocha) y cobre, menores leyes de las principales minas
(p.e. Antamina). Toromocho redujo su estimado de produccin del ao. Menor produccin de petrleo del Lote I-AB y
menor exportacin de gas del Lote 56. Proceso de interdiccin realizado en Madre de Dios para contrarrestar la
produccin informal de oro (reduccin de la produccin en 57.7%). El zinc se vio afectado por menores leyes de
extraccin.
Agropecuario: Menor produccin de caf, asociado con el efecto de la roya amarilla, y de arroz, por la falta de lluvias
a inicios de 2014.
Pesca: La produccin de harina de pescado y sus similares se vio afectada debido al impacto del Fenmeno de El Nio
y la menor extraccin de anchoveta a causa del arribo de ondas Kelvin.
18
La encuesta a gerentes de finanzas (CFO) de las principales empresas del Per, elaborada por
Fuqua School of Business y Semana Econmica, muestra que a fines de 2014 el optimismo de
dichos gerentes es menor que el registrado hace un ao. El 29% de los gerentes se muestra menos
optimista que el trimestre anterior, frente a la cifra de 18% de finales de 2013.
Est usted ms o menos optimista sobre la
economa de su pas en comparacin con el
trimestre anterior?
Menos
optimista
Est usted ms o menos optimista sobre las

perspectivas financieras de su empresa en
comparacin con el trimestre anterior?
17.8%
Menos
optimista
29.4%
9.1%
29.4%
31.1%
34.1%
Igual
Igual
20.6%
20.6%
51.1%
56.8%
Ms optimista
Ms optimista
50.0%
4T2013
50.0%
4T2014
4T2013
Fuente: Encuesta trimestral de Fuqua School of Business, Duke University, elaborada en alianza con Semana Econmica.
19
4T2014
En 2015 la produccin minera a nivel nacional crecer considerablemente, como consecuencia de la

puesta en marcha de proyectos mineros de gran envergadura. El PBI minero crecera 5.5% en 2015,
y la tasa de crecimiento se duplicara en 2016.
Per: PBI minero 1/

Per: evolucin de la produccin de cobre, 2012-2017

(miles de TMF)
2,595
12.1%
2,424
1,957
1,707
1,376
1,299
5.5%
0.3%
2012
2013
2014 (P)
2015 (P)
2016 (P)
Antamina
Cerro Verde
Antapaccay
Toromocho
Constancia
Las Bambas
Quellaveco
Produccin total
Nota: Produccin incluye lixiviacin.

Fuente: Ministerio de Energa y Minas (MEM), estimados Ministerio de Economa y Finanzas (MEF).
20
2017 (P)
2014
2015
2016
1/ Proyecciones realizadas en agosto de 2014.

Fuente: Banco Central de Reserva del Per (BCRP),
Apoyo Consultora.
Si bien ha acortado las distancias en los ltimos aos, Per tiene un gran camino por recorrer antes
de alcanzar a Chile, en distintos indicadores. Esto, sin embargo, representa importantes
oportunidades de inversin.
Per
Per
Chile
38.65
64.50
17.7
ATM por cada 100,000

habitantes adultos
Oficinas por cada 100,000
habitantes adultos
18.25
18.40
Deudores por cada 1,000

habitantes adultos
363
416
Chile
Indicadores de inclusin
financiera, 2014
Indicadores macroeconmicos,
2014
Poblacin (millones de personas)
30.8
PBI (US$ millones)
207,800
264,095
PBI per cpita (US$)
6,744
14,911
Exportacin de bienes y servicios

(% PBI)
24%
33%
Importacin de bienes y servicios

(% PBI)
25%
33%
31.4
105.9
Tarjetas de crdito per cpita,

2012
0.2
0.3
de tiendas por departamento por

mil habitantes, 2012
13
64
Tarifa elctrica (centavos de US$),

2013
7.90
10.96
E-commerce B2C (millones de

US$), 2011
611
1,418
Indicadores de demanda interna

Crdito interno al sector privado
(% del PBI), 2013
m2
Per: evolucin de la tasa de subempleo,

2007-2012
(porcentaje de la PEA)
48.4%
43.3%
40.5%
37.4%
34.2%
2007
Fuente: Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (Mincetur), Fondo Monetario

Internacional (FMI), Ministerio de Economa y Finanzas (MEF), Banco Central de
Reserva del Per (BCRP), Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), Banco
Mundial, CORPResearch, IAB Per.
30.2%
-18.2%
2008
2009
2010
2011
2012
Fuentes: Ministerio de Trabajo (Mintra), Instituto Nacional de Estadstica e

Informtica (INEI).
21
El boom del consumo todava no ha llegado del todo al Per. Si el pas retoma la senda de
crecimiento, en el mediano y largo plazo el consumo de las familias peruanas debiera ser
ampliamente mayor.
Tendencias de los mercados peruanos
Fortalecimiento de la clase media
Per (urbano)
2007 2012
Ingreso promedio del

hogar, aproximado
(US$/mes)
11%
15%
A:
B:
4,500
1,200
25%
30%
C:
600
37%
35%
D:
28%
19%
E:
En el mediano y largo plazo, la

creciente clase media va a
buscar
Una mejor calidad de vida: los
formatos modernos,
sofisticacin.
Sectores atractivos
Retail moderno
Mejoras para el hogar
Materiales de construccin
350
Mejora de la calidad de la
vivienda.
Productos de consumo
250
Ms gasto discrecional.
Produccin industrial
Cuidado de la salud (privado).
Fuente: Interbank, INEI, Ipsos.

Educacin
Generacin Y ms fuerte en la poblacin total

Participacin en la poblacin total
(Porcentaje)
Ao nacimiento
U.S.
Per
Baby Boom
1946- 1964
23%
16%
Generacin X
1965- 1976
15%
16%
Generacin Y
1977- 1997
27%
40%
Generacin Z
1998- Present
13%
20%
Fuente: Interbank, INEI.

Implicaciones
Generation Y va a
Demandar productos y
servicios nuevos e
innovadores.
Formar familias.
Demandar educacin: privada,
de mayor calidad, conectada y
globalizada.
Gastar ms en entretenimiento.
22
Cadenas de restaurantes
Cuidado de la salud
Medios y entretenimiento
Financiacin del consumo
Transporte y logstica
ndice
Introduccin
Perspectivas
Perspectivas en la
regin Arequipa
Anlisis y
regin Arequipa
Key takeaways
Motores de
crecimiento de
Arequipa en 2015
Matriz de
oportunidades y
riesgos
Situacin global
Perspectivas de
ejecutivos a nivel
global
Situacin nacional
Perspectivas de
ejecutivos a nivel
nacional
23
Perspectivas
empresariales
- Metodologa
- Resultados
Perspectivas del
consumidor
- Metodologa
- Resultados
Crecimiento de la
economa regional
Proyecciones de
crecimiento
Anlisis por sector
Indicadores por
sector
Metodologa de la encuesta de perspectivas empresariales
A travs de un cuestionario autoadministrado,

va online, Aurum Consultora y Mercado
encuest a gerentes de las principales empresas
de la regin Arequipa, quienes brindaron
informacin sobre sus perspectivas personales
sobre la economa, crecimiento de ventas de sus
empresas en 2014 y crecimiento esperado en
2015, perspectivas de contrataciones e
inversiones, riesgos de la economa arequipea,
estrategias de crecimiento, obstculos al
crecimiento, entre otras variables.
Cul fue el ingreso anual de su empresa

(o sucursal) en el ao anterior?
Ms de US$ 20 millones
Entre US$ 10 millones y US$ 20 millones
Entre US$ 3 millones y US$ 10 millones
Se obtuvieron respuestas de 30 gerentes de

empresas
de
los
sectores
minera,
comercializacin,
manufactura,
servicios,
intermediacin financiera, salud, transportes,
automotriz, educacin, entre otros.
Entre US$ 1 milln y US$ 3 millones
Seis de las empresas encuestadas se ubican

entre las 15 ms grandes de la regin, 38%
tienen ingresos anuales superiores a US$ 20
millones,
y
los
ingresos
(sin
IGV)
combinados
del
total
de
empresas
encuestadas representan cerca del 30% del
PBI regional a precios corrientes.
Menos de US$ 1 milln
38%
14%
17%
10%
21%
Mar-15
Nota: Nmero de observaciones: 30.
Fuente: Aurum Consultora y Mercado. Encuesta de perspectivas empresariales,
Regin Arequipa, Marzo de 2014 y Marzo de 2015.
24
El 31% de los gerentes indic estar ms optimista sobre la economa de Arequipa que hace un ao,
mientras que un 52% dijo estar igual de optimista y un 17% (13 puntos porcentuales ms que el
periodo anterior) indic estar menos optimista. El 62% indic haber tenido un crecimiento de ventas
mayor al 5% en 2014, y un 55% espera superar este crecimiento en 2015.
Las ventas de su empresa crecieron en ms o
en menos de 5% el ao 2014, en comparacin
con el ao anterior?
Est usted ms o menos optimista sobre la

economa de la regin Arequipa en comparacin
con el inicio del ao anterior?
43%
Ms optimista
53%
52%
Igual de optimista
Menos optimista
11%
7%
En 5%
4%
26%
31%
En menos del 5%
17%
Mar-14
63%
62%
En ms del 5%
31%
Mar-14
Mar-15
Mar-15
Cree que las ventas de su empresa crecern en ms

o en menos de 5% este ao, en comparacin con el
ao anterior?
Los gerentes arequipeos muestran un nivel de

optimismo relativamente alto a inicio del ao 2015, con
un 32% manifestndose ms optimista que hace un
ao, y con un 50%, igual de optimista. El 57% espera
poder crecer en ms de 5% este ao (en 2014, un
64% de las empresas consideradas logr crecer ms
del 5% respecto al ao anterior).
75%
En ms del 5%
El optimismo, sin embargo, se ha reducido de 2014

a 2015, registrndose un mayor porcentaje de
empresas con perspectivas menos alentadoras.
En 5%
14%
En menos del 5%
11%
14%
Mar-14
Fuente: Aurum Consultora y Mercado. Encuesta de perspectivas empresariales, Regin Arequipa, Marzo de 2014 y
Marzo de 2015.
Nmero de observaciones: 30.
25
55%
31%
Mar-15
El 34% de las empresas planea realizar mayores inversiones en 2015, en comparacin con 2014, y
un 45% planea contratar ms personas. Los riesgos que ms preocupan a los gerentes arequipeos
para 2015 son las polticas de gobierno, el riesgo cambiario y la inestabilidad financiera global.
En una escala del 0 a 10, donde 0 es nada
preocupante y 10 es muy preocupante, qu tanto le
preocupan los siguientes riesgos respecto al
desempeo de la economa de Arequipa este ao?
Cree que su empresa realizar mayores o menores

inversiones este ao, en comparacin con el ao
anterior?
46%
Mayores inversiones
34%
El mismo monto de inversiones que el

ao anterior
Mar-14
5.7
6.6
Riesgo cambiario
21%
Menos inversiones
6.7
7.0
Polticas de gobierno
32%
24%
41%
Mar-15
Cree que su empresa contratar ms o menos

personas este ao, en comparacin con el ao
anterior?
Inestabilidad financiera global
5.6
6.0
Presion competitiva de precios
6.1
5.9
4.6
5.4
Demanda interna
43%
45%
Ms personas
La misma cantidad de personas que
el ao anterior
Menos personas
Mar-14
Impuestos corporativos
4.3
4.4
Mercado de crditos/tasas de inters
4.6
4.3
46%
34%
11%
21%
3.9
2.9
Competencia extranjera
Mar-15
Mar-14
Marzo de 2015.
Respuestas sugeridas.
26
Mar-15
El 34% de las empresas encuestadas planea crecer a travs del desarrollo de nuevos productos y
servicios; un 24% lo har por medio de aumentos de productividad; y un 10% lo har a travs de
alianzas estratgicas y proyectos de colaboracin.
En su empresa, cul es la principal estrategia de
crecimiento para los prximos 12 meses?
39%
Desarrollo de nuevos productos y servicios
34%
36%
Aumento de la productividad
24%
4%
Alianzas estratgicas y proyectos de colaboracin
10%
4%
Fortalecer equipo directivo
10%
7%
Entrada en nuevos mercados a nivel nacional o internacional
10%
11%
10%
Crecimiento orgnico en los mercados internos
Mar-14
Mar-15
Marzo de 2015.
Respuestas sugeridas. Hasta tres respuestas por encuestado. Porcentajes no suman 100%.
27
El 52% de las empresas seala que uno de los principales obstculos para crecer es el panorama
econmico incierto; un 48%, la dbil demanda del mercado; un 38%, la competencia; y otro 31%, los
costos laborales. La proporcin de gerentes que mencionaron el panorama econmico incierto como
obstculo se duplic entre 2014 y 2015.
En su empresa, cules son los principales
obstculos para el crecimiento?
25%
El panorama econmico incierto
52%
39%
La dbil demanda del mercado

La competencia
38%
La escasez de talento
31%
Los costos laborales
31%
18%
Los bajos precios de los productos o servicios que vende
14%
17%
El costo de mantenerse al da con los avances tecnolgicos

El costo de materias primas y otros costos de insumos (incluido
energa)
14%
Los recortes presupuestarios por parte del Gobierno (central, regional,

provincial, distrital)
7%
7%
El aumento del cumplimiento de la normativa
7%
Disponibilidad y/o costo del crdito

Mar-14
18%
3%
Mar-15
Marzo de 2015.
Respuestas sugeridas. Hasta tres respuestas por encuestado. Porcentajes no suman 100%.
28
28%
25%
48%
43%
39%
43%
Metodologa de la encuesta de perspectivas de consumidores en 2015
Se aplic una encuesta a una muestra de 400 personas en febrero de 2015, representativa de Arequipa metropolitana. Los resultados de
esta encuesta permiten inferir, con un margen de error de +/- 5.0% y un nivel de confianza de 95%, las opiniones de la poblacin objetivo al
momento de la encuesta.
Se utiliz para este estudio un muestreo aleatorio estratificado proporcional por NSE (A/B, C, D y E), realizando, en cada una de las
subpoblaciones, muestreos aleatorios simples para la seleccin de los conglomerados, manzanas y viviendas. El muestreo es probabilstico
bietpico, donde la etapa 1 corresponde a la seleccin de los conglomerados y manzanas mediante un sorteo aleatorio dentro del marco
muestral y la etapa 2 corresponde a la seleccin de la vivienda mediante salto sistemtico con 4 o 5 encuestas efectivas por conglomerado;
una vez seleccionada la vivienda, se procedi a la seleccin del individuo, de acuerdo con cuotas de rango de edad, sexo y NSE
proporcionales a la poblacin.
La distribucin de la muestra, por NSE, rango de edad, sexo y distrito, se muestra a continuacin:
Distrito
Observaciones
Porcentaje
NSE
Observaciones
Porcentaje
A/B
70
17.5%
Alto Selva Alegre
30
7.50%
Cayma
Cercado
Cerro Colorado
40
25
50
10.00%
6.25%
12.50%
Jos Luis Bustamante

y Rivero
Jacobo Hunter
Mariano Melgar
Miraflores
25
30
30
30
7.50%
6.25%
7.50%
7.50%
Paucarpata
45
11.25%
Sabanda
Sachaca
Socabaya
Tiabaya
Yanahuara
5
25
30
15
20
1.25%
6.25%
7.50%
3.75%
5.00%
Total
400
100.00%
C
D
E
Total
141
148
41
400
35.3%
37.0%
10.3%
100.0%
Rango de edad
Observaciones
Porcentaje
18-24
25-34
35-44
45-54
55+
Total
78
102
77
63
80
400
19.5%
25.5%
19.3%
15.8%
20.0%
100.0%
Sexo
Hombre
Mujer
Total
Observaciones
198
202
400
Porcentaje
49.5%
50.5%
100.0%
29
El 59% de arequipeos piensa que la regin est progresando y que, en comparacin con el ao
2005, la situacin econmica est mejor. El 35% cree que la economa del pas no seguir creciendo
al ritmo de los ltimos 10 aos. Un 34% cree que es un buen momento para iniciar o expandir un
negocio (18 puntos porcentuales menos que en 2014).
Dira que Arequipa est progresando, est igual o
est retrocediendo?
Piensa que la economa del pas seguir

creciendo en los prximos aos como lo hizo en
los ltimos 10 aos?
55.3%
Progresando
58.5%
30.3%
28.8%
Igual
Feb-15
Peor
No sabe /No responde
Feb-15
Cree que es un buen momento para iniciar

y/o expandir un negocio?
52.8%
59.0%
Mejor
20.0%
22.2%
Feb-14
En comparacin con el ao 2005, dira que las

situacin econmica de Arequipa est mejor, igual o
peor?
52.3%
26.5%
25.8%
Igual
35.0%
Tal vez/Depende/No
sabe/No responde
2.3%
Feb-14
46.3%
No
12.3%
12.8%
Retrocediendo
No sabe /No responde
33.8%
42.7%
34.0%
25.5%
37.5%
No
14.0%
12.8%
Tal vez/Depende/No sabe/No
responde
6.8%
2.5%
Feb-14
Feb-15
Fuente: Aurum Consultora y Mercado. Encuesta a nivel ciudad, Febrero de 2014 y Febrero 2015.
Notas: Respuestas sugeridas.
30
22.3%
28.5%
Feb-14
Feb-15
Cerca del 39% de los arequipeos considera que su situacin econmica personal est igual que
hace un ao. Un 44% considera que est peor que hace un ao; este porcentaje era nicamente de
27% en la medicin de febrero de 2014.
Por qu?
Cmo considera que es su situacin econmica

personal en este momento, comparada con la que
tena hace un ao?, febrero de 2015
Mejor
Economa estable
17.0%
25.0%
Continua el crecimiento
23.6%
Aumentarn los ingresos
23.5%
Ms trabajo
23.5%
Ms inversin
4.4%
Por qu?
Igual
38.7%
El dinero no alcanza
36.7%
No hay trabajo
Peor
No suben sueldos
44.3%
Suben los precios

Corrupcin
30.5%
13.5%
11.3%
7.9%
Cmo considera que es su situacin econmica personal en este momento, comparada con la
que tena hace un ao?, evolucin mayo 2013 febrero 2015
44.3%
26.7%
21.0%
13.0%
May-13
20.2%
Ago-13
29.5%
27.0%
26.8%
24.5%
Nov-13
Peor
Nota: Respuestas sugeridas.
31
Feb-14
Mejor
17.0%
Feb-15
El 24% de arequipeos considera que su situacin econmica dentro de un ao ser mejor que la
actual. La mayora opina que esto suceder gracias a mayores ingresos o ms trabajo. Por otro lado,
un 48% considera que su situacin se mantendr igual y un 25%, que empeorar.
Por qu?
Cmo considera usted que ser su situacin

econmica dentro de 12 meses, comparada con la
situacin actual?, febrero 2015
34.7%
Ms trabajo
30.5%
Economa estable
Mejor
23.7%
Ms inversin
Igual
47.8%
Peor
15.8%
10.6%
8.4%
Por qu?
Malos gobernantes
24.8%
28.2%
No hay trabajo
26.4%
Corrupcin
No sabe / No
responde
21.2%
No suben sueldos
3.8%
Suben los precios
14.1%
10.1%
Cmo considera usted que ser su situacin econmica dentro de 12 meses, comparada con la
situacin actual?, evolucin mayo 2013 febrero 2015
13.8%
4.0%
Mayo-13
24.8%
21.9%
Agos-13
37.3%
31.5%
28.8%
23.7%
18.5%
15.5%
Nov-13
Feb-14
Peor
Mejor
32
Feb-15
Ms trabajo y ms inversin son los principales motivos por los que el 18% de arequipeos cree que
la situacin econmica del pas en este momento est mejor, comparada con hace un ao. Por otro
lado, un 34% opina que la situacin econmica est peor que hace un ao.
Por qu?
Cmo considera usted que es la situacin

econmica del pas en este momento, comparada
con hace un ao?, febrero de 2014
Ms inversin
36.1%
Ms trabajo
27.8%
Economa estable
18.1%
Mejor
18.0%
15.3%
Ms exportacin
1.4%
1.4%
Por qu?
Igual
Corrupcin
Malos gobernantes
No hay trabajo
Suben los precios
Economa inestable
No hay inversin
Tasas de inters elevadas en los bancos
48.0%
Peor
34.0%
27.1%
26.5%
17.7%
13.2%
11.1%
3.7%
0.7%
Cmo considera usted que es la situacin econmica del pas en este momento, comparada con
hace un ao?, evolucin mayo 2013 febrero 2014
32.0%
34.0%
30.0%
26.8%
25.8%
28.0%
19.8%
19.2%
18.0%
11.0%
Mayo-13
Agos-13
Nov-13
Peor
Feb-14
Mejor
33
Feb-15
El 28% de arequipeos considera que la situacin econmica del pas dentro de un ao ser mejor
que la actual, siendo los principales motivos la mayor inversin y la continuidad del crecimiento. Un
31% opina que la situacin estar peor dentro de un ao.
Por qu?
Cmo considera usted que ser la situacin

econmica del pas dentro de un ao, comparada
con la situacin actual?, febrero 2014
Mejor
Ms inversin
Ms trabajo
Economa estable
No sabe / No responde
La gente piensa positivo
20.3%
Igual
42.3%
31.3%
21.2%
17.5%
15.0%
11.2%
2.5%
1.3%
Por qu?
Malos gobernantes
Peor
45.8%
No hay trabajo
30.5%
20.8%
Corrupcin
14.2%
Suben los precios
No sabe / No
responde
Recesin mundial
7.0%
10.0%
7.5%
No sabe / No responde
0.8%
Inestabilidad poltica
0.8%
Cmo considera usted que ser la situacin econmica del pas dentro de un ao, comparada con
la situacin actual?, evolucin mayo 2013 febrero 2014
27.7%
14.5%
21.2%
24.3%
17.8%
27.8%
30.5%
20.8%
20.3%
Feb-14
Feb-15
2.8%
Mayo-13
Agos-13
Nov-13
Peor
34
Mejor
ndice
Introduccin
Perspectivas
Perspectivas en la
regin Arequipa
Anlisis y
regin Arequipa
Key takeaways
Motores de
crecimiento de
Arequipa en 2015
Matriz de
oportunidades y
riesgos
Situacin global
Perspectivas de
ejecutivos a nivel
global
Situacin nacional
Perspectivas de
ejecutivos a nivel
nacional
35
Perspectivas
empresariales
- Metodologa
- Resultados
Perspectivas del
consumidor
- Metodologa
- Resultados
Crecimiento de la
economa regional
Proyecciones de
crecimiento
Anlisis por sector
Indicadores por
sector
En trminos de competitividad, si bien la regin Arequipa se ubica en tercer lugar a nivel nacional, an
tiene un largo camino por recorrer en aspectos como operaciones y estrategias de las compaas;
ambiente de negocios regional; e infraestructura social e instituciones polticas.
Competitividad de la regin Arequipa
1
2
3
Competitividad microeconmica
Operaciones y estrategia de las
compaas
Ambiente de negocios regional
Infraestructura social e instituciones

polticas
Poltica macroeconmica
Condiciones
de los
factores
(entrada)
Contexto de
la estrategia y
rivalidad
Apoyo de
industrias y
grupos
relacionados
Condiciones
de la
demanda
Efectividad
estratgica y
operacional
Competitividad macroeconmica
Capacidad
humana
bsica
Instituciones
polticas
Estado de
derecho
Poltica
monetaria
Poltica
fiscal
Prcticas
organizacionales
Internacionalizacin de la
empresa
Infraestructura
logstica
Infraestructura de
comunicaciones
Infraestructura
administrativa
Infraestructura
mercado de
capitales
Infraestructura
de innovacin
Indicadores econmicos
3
No se cumplen/bajo/desfavorable 1
Fuente: INCORE, PUCP, estudio Arequipa: una estrategia para el crecimiento sostenido y la prosperidad.
5 Se cumple/alto/favorable
A nuevos soles constantes de 2007 (la nueva forma de medicin del INEI) Arequipa registra un PBI
per cpita y un crecimiento cercano a los de Lima. La regin con mayor PBI per cpita es Moquegua,
mientras que la regin que registra el mayor crecimiento en el periodo 2007-2013 es Cusco.
60,000
Moquegua
PBI per cpita, 2013 (nuevos soles de 2007)
1.0x
El tamao de la burbuja es proporcional al

tamao poblacional. Los nmeros debajo de
cada departamento (#.#x) indican el nmero
de veces que el PBI per cpita a precios
corrientes contiene al PBI per cpita a
precios constantes.
50,000
40,000
Arequipa
1.2x
Lima
1.3x
30,000
Madre de Dios
1.4x
Pasco
1.1.x
Tacna
Cusco
1.1x
1.2x
20,000
10,000
Apurmac
Puno
1.2x
1.3x
0
-5%
-3%
-1%
-10,000
Fuente: Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI).

1%
3%
5%
7%
9%
Crecimiento real del PBI per cpita (CAGR), 2007-2013

(variacin porcentual anual)
37
11%
13%
En los 27 aos transcurridos entre 1985 y 2012, hubo 17 aos en los que Arequipa creci ms que el
Per en su conjunto. Entre 2010 y 2012, el crecimiento de Arequipa fue ligeramente menor al del pas.
En 2013 y 2014, aos para los cuales no se cuenta con estadsticas oficiales, se espera que Arequipa
haya crecido ms que el Per, tendencia que se mantendra en los prximos aos.
Per y Arequipa: evolucin del PBI, 1986-2012

(variacin porcentual del PBI en nuevos soles constantes de 2007)
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
Per
38
Arequipa
El sur del Per, gracias a una serie de factores, entre los que destacan una importante cartera de
proyectos de inversin, se espera crezca a una tasa mayor que la de las dems regiones del pas.
Per: proyecciones de crecimiento del PBI en 2015-2016 por

regiones
La regin sur crecer en un rango de

6.0% a 6.5% en los prximos dos aos,
mayor al crecimiento esperado en la
capital y por encima del promedio
nacional.
4.8%
4.0%-4.5%
Norte
5.0%-5.5%
Lima
6.0%-6.5%
4.0%-4.5%
Sur
Centro
3.0%-3.5%
Oriente
Fuente: Adaptado de Apoyo Consultora.

Elaboracin Aurum Consultora y Mercado.
Per: proyecciones de crecimiento del empleo

formal urbano por regiones, 2015-2016
El empleo formal urbano en la regin sur

crecer en un rango de 5% a 5.5% en
los prximos dos aos, mayor al
estimado para el nivel nacional. Los
principales promotores de empleo sern
las empresas mineras y el desarrollo de
los nodos energticos del sur.
5.5%-5.0%
3.0%-3.5%
2.5%-3.0%
1.5%-2.0%
Centro
39
Lima
Sur
Fuente: Adaptado de Apoyo Consultora.

Norte
1.5%-2.0%
Oriente
La inflacin en la ciudad de Arequipa en 2014 fue de 3.21%, menor a la registrada en 2013 (5.00%).
La balanza comercial de la regin se redujo significativamente en 2014, pasando de US$ 1.39 miles
de millones a US$ 0.66 miles de millones.
Arequipa
Indicadores econmicos
Poblacin
Producto Bruto Interno
(millones de nuevos soles constantes de 2007)
PBI per cpita
Inflacin
Tipo de cambio 1/
Dolarizacin de crditos 2/
Balanza Comercial a valor FOB
(miles de US$) 3/
Exportaciones a valor FOB
(miles de US$) 3/
Importaciones a valor FOB
(miles de US$) 3/
Resultado de Ejecucin del Presupuesto del
Gobierno Regional (millones de nuevos soles)
2/
Recaudacin tributaria como % del PBI
Ingreso mensual promedio por trabajo (nuevos
soles)
Tasa de desempleo
Indicadores sociales
Esperanza de vida al nacer
Tasa de mortalidad infantil
ndice de desnutricin crnica
Pobreza Extrema
Pobreza Monetaria
Poblacin con seguro medico 4/
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
1,192,932
1,205,317
1,218,168
1,231,553
1,245,251
1,259,162
1,273,180
18,885
19,083
20,251
21,153
22,212
22,691
15,830.7
8.87%
3.11
42.30%
15,832.3
-0.43%
2.88
32.27%
16,624.1
4.80%
2.82
29.32%
17,175.9
6.67%
2.70
26.70%
17,837.4
3.41%
2.55
25.99%
18,020.7
5.00%
2.78
26.18%
3.21%
2.96
22.1%
1,967,445
2,102,364
3,016,883
3,767,159
2,605,431
1,399,280
667,000
2,412,456
2,388,325
3,538,079
4,536,039
3,788,669
2,661,351
2,293,000
445,011
285,961
521,196
768,880
1,183,238
1,262,071
1,626,000
112.86
91.48
139.48
18.99%
14.22%
17.03%
24.70%
19.18%
884.95
954.98
971.90
1,057.97
1,141.11
1,176.06
4.84%
6.11%
5.07%
5.17%
4.80%
5.28%
75.47
14.8
4.29%
19.46%
53.5%
75.65
14.4
4.08%
21.00%
57.8%
75.83
14.0
12.3
76.01
13.7
9.0
76.18
13.4
7.3
76.35
13.1
-
76.51
12.8
-
19.60%
62.5%
10.9%-13.9%
65.0%
13.05%
57.9%
9.1%
-
1/ Tipo de cambio de casas de cambio de la ciudad de Arequipa, al cierre del ao.

2/ Datos de 2014 a noviembre de 2014.
3/ Datos de 2014, de enero a septiembre de 2014.
4/ Incluye Seguro Social, Seguro Integral de Salud y Otros seguros (Entidad Prestadora de Salud, Seguro Privado de Salud, Seguro de las Fuerzas Armadas/Policiales,
Seguro Universitario, Seguro Escolar Privado y Seguro Integral de Salud con Seguro Social de Salud).
Fuente: Instituto Nacional de Estadstica e Informtica, Banco Central de Reserva del Per, Gobierno Regional de Arequipa, Superintendencia Nacional de Aduanas y
Administracin Tributaria, Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo.
40
Al ao 2020, solo en la regin se invertirn ms de US$ 8,000 millones en proyectos de inversin.

Asimismo, Arequipa se ver beneficiada por proyectos nacionales como el gasoducto del sur, el nodo
energtico, la ampliacin de la Panamericana Sur, entre otros.
MajesSiguas II
Pampa del
Pongo
US$ 550
millones
US$ 1,500
millones
Proyectos
nacionales
con impacto
en Arequipa
Central
Hidroelctrica
Molloco
US$ 600
millones
Planta de
Tratamiento de
Aguas Residuales
La Enlozada
US$ 350 millones
Masificacin
del uso del Gas
Natural
Nodo
Energtico
US$ 205 millones
US$ 900 millones
Panamericana
Sur 1/
Gaseoducto
del Sur
US$ 79 millones
US$ 3,000 millones
Lnea de Transmisin MantaroMarcona-Socabaya-Montalvo

US$278 millones
Caylloma
Ampliacin
Cerro Verde
US$ 4,600
millones
Las
Cabaas
Arequipa
Sistema
Integrado de
Transporte
Islay
Ampliacin
del Puerto
de Matarani
US$ 260
millones
Ta Mara
US$ 1,000
millones
Aeropuerto
Arequipa 2/
US$ 191
millones
US$ 256
millones
1/ Tramo Dv. Quilca Dv. Arequipa; Dv. Matarani Dv. Moquegua; Dv. Ilo Tacna La Concordia.
2/ Monto para el grupo de seis aeropuertos regionales para la Macro Regin Sur, para un periodo de 25 aos
Fuente: Noticias, empresas, Agencia de Promocin de la Inversin Privada.
Beneficios
Pampa del Pongo: Proyecto minero de hierro.
Inversin de US$ 1,500 millones. Construccin
de puerto propio.
Ampliacin del Puerto de Matarani: Proyecto
que convertir a Matarani en el desembocadero
minero ms importante del pas, con un sistema
moderno de almacenamiento y embarque cuya
capacidad es de 2,300 toneladas por hora,
destinado para las minas Xtrata Copper y
Sociedad Minera Cerro Verde.
Planta de Tratamiento de Aguas Residuales
La Enlozada: Beneficiar a ms de 800,000
arequipeos.
Aeropuerto Rodrguez Balln: Parte del
segundo grupo de aeropuertos regionales,
adjudicado al Consorcio Aeropuertos Andinos
del Per. El contrato de concesin se firm el 5
de enero de 2011 para un periodo de 25 aos.
Arequipa representa el 14.8% del total de inversiones mineras proyectadas en Per. Apurmac est
a la cabeza, con el 26.2%. La regin sur participa con el 57.1% del total de la cartera estimada de
proyectos mineros.
Regin sur: estado de los principales proyectos

mineros a febrero de 2015
Regin sur: inversin en grandes proyectos de

minera, energa e hidrocarburos, 2007-2013
(millones de dlares)
5,100
4,000
Ampliaciones
US$ 5,800 millones
3,100
1,600
1,100
Cerro
Verde
Toquepala
2,000
1,150
Tambomayo
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Con EIA aprobado

US$ 19,176 millones
Quellaveco
Ta Mara
Corani
Proyecto Crespo
Anama
Ollachea
Regin
Millones de
dlares
Apurmac
16,790
Arequipa
9,478
Moquegua
5,320
Cusco
2,746
Tacna
1,200
Puno
1,006
Total 1/
36,540
Constancia
Con EIA en evaluacin

US$ 71 millones
- 1,400 (Ta Mara)?

Exploracin
US$ 9,027.5 millones
1/ El total considera inversiones en proyectos de ampliacin en la Fundicin de

Ilo y Refinera de Ilo.
Fuente: Ministerio de Energa y Minas (MEM).
Las
Bambas
Pampa del Pongo
Santa Ana
Proyecto Anubia
Proyecto
Quechua
Proyecto Haquira
San Gabriel (antes
Chucapaca)
Proyecto Accha
Las
Chancas
42
Las Calatos
Proyecto Cerro Ccopane
Proyecto Don
Javier
Proyecto Zafranal
La mayor parte de la inversin pblica directa en la regin se destinar a infraestructura vial. No

obstante, a travs de asociaciones pblico-privadas, obras por impuestos y concesiones, se
realizarn inversiones en otros sectores de relevancia.
Regin sur: gasto pblico de capital, estimado

En 2015, el sector infraestructura
vial abarcar el 85% del
presupuesto; seguido por el sector
agropecuario, con el 7%; y por
educacin y salud, cada uno con 4%.
2015
(Millones de S/.)
Variacin %
(2014-2015)
2,556
105%
Regional
1,357
-12%
Nacional
4,154
29%
Total
8,067
34%
Local
Regin sur: distribucin del gasto en los

principales proyectos segn sector, 2015
(%)
Fuente: Apoyo Consultora.

Infraestructura
vial
85%
Educacin
4%
Para el gasto de capital del

gobierno nacional en el sur del
pas, se espera un incremento de
34% respecto a 2014. En el mbito
local se espera un incremento de
105%.
Salud
4%
Agropecuario
7%
Nota: Incluye proyectos que se desarrollarn en Apurmac, Arequipa, Cusco,

Madre de Dios, Tacna y Puno.
Fuente: Apoyo Consultora.
43
El sector educacin ser destino de importantes obras; destacan proyectos en colegios en riesgo en
la regin sur y el equipamiento y mantenimiento del Instituto Superior Tecnolgico Honorio Delgado
de la ciudad de Arequipa.
Colegios de alto rendimiento
(COAR)
Colegios en riesgo
Institutos superiores tecnolgicos
42
Inversin total
(millones de nuevos soles)
200
840
35
Objetivo del proyecto
Construccin,
equipamiento y
mantenimiento
Construccin,
equipamiento y
mantenimiento
Construccin,
equipamiento y
mantenimiento
Colegios beneficiados
Departamento de ubicacin
Servicios incluidos
Hospedaje
Alimentacin
Salud preventiva y
tpico
Transporte
Lavandera
Peluquera
Fuente: Ministerio de Educacin (Minedu), Apoyo Consultora.

Comedor
Centro de informtica
44
Gestin y direccin
del instituto
El sector ms relevante dentro de la economa arequipea es minera (2007-2013), seguido por

manufactura y servicios. Sin embargo, el sector que ms creci en el periodo 2007-2013 fue
construccin, seguido de servicios gubernamentales y transporte y comunicaciones. En 2015, se
espera que los sectores ms dinmicos sean pesca, agricultura y minera.
Participacin del sector en la economa

arequipea durante el periodo 1/
Crecimiento real del sector durante el

periodo
2007-2013
2007-2013
Agricultura, caza y silvicultura
8.4%
2.4%
Pesca
0.7%
-18.7%
Minera
32.3%
3.4%
Manufactura
20.1%
0.8%
Electricidad y agua
6.1%
4.1%
Construccin
7.7%
16.9%
Comercio
12.5%
7.0%
Transporte y comunicaciones
9.5%
7.5%
Restaurantes y hoteles
2.5%
7.3%
Servicios gubernamentales
3.5%
9.3%
Otros servicios
20.1%
5.5%
PBI total Arequipa
100.0%
Sector econmico
1/ Participacin en el VAB acumulado a precios constantes de 2007.

Fuente: Instituto Nacional de Estadstica e Informtica.
45
La productividad por persona empleada en Arequipa supera el promedio nacional en 29%. El sector
extractivo en Arequipa supera en ms del doble a la productividad del pas. A este sector le siguen
los sectores comercio y manufactura.
Arequipa: medicin de
productividad por sectores, 2013
100: Per
Los sectores ms productivos de la

regin Arequipa son extraccin y
comercio, entendiendo productividad
como el valor agregado generado por un
determinado sector divido entre la
poblacin econmicamente activa de
dicho sector.
Tomando
como
base
(100)
la
productividad de cada sector en el nivel
nacional, los cinco sectores en Arequipa
considerados en el anlisis (comercio,
extractivo, manufactura, construccin y
servicios) registran una productividad
mayor que el promedio para Per.
La economa arequipea en su
conjunto registra una productividad
29.3% mayor a la productividad del
pas.
Comercio
registra
una
productividad superior al promedio
nacional en cerca de 21.1%, mientras
que la productividad de construccin
supera al promedio nacional en 11.9%.
129: Arequipa
% de empleo
de la PEA
18.6%
Comercio
Extractivo 1/
18.0%
Manufactura
12.3%
Construccin
8.6%
42.5%
50
100
150
200
Comercio
Manufactura
Extractivo 1/
Construccin
250
300
Servicios 2/
350
ndice de
productividad
(Per=100)
1/ Comprende las ramas de agricultura, ganadera, silvicultura, pesca y minera.

2/ Incluye las actividades de servicios personales, no personales y hogares, segn clasificacin del Ministerio del Trabajo y Promocin del Empleo.
Fuente: Ministerio del Trabajo y Promocin del Empleo. Instituto Nacional de Estadstica e Informtica.
46
Las 15 empresas ms grandes de la regin tuvieron, en el ao 2013, ingresos conjuntos por cerca de
S/. 10,000 millones. Once empresas arequipeas se ubican dentro de las 500 ms grandes del pas;
y 28 de ellas, dentro de las 1,000 ms grandes.
Ranking de las principales empresas de la regin
Arequipa, 2013
Rank. Rank.
Per AQP
SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.
11
1
YURA S.A.
104
2
CAJA MUNICIPAL DE A. Y C. DE AREQUIPA S.A.
151
3
FOOD MARKETS S.A.C.
193
4
LA POSITIVA VIDA SEGUROS Y REASEGUROS S.A. 252
5
SOCIEDAD ELECTRICA DEL SUR OESTE S.A.
323
6
MICHELL Y CIA. S.A.
398
7
CONCRETOS SUPERMIX S.A.
374
8
ESTILOS S.R.L.
403
9
CONCESIONARIOS AUTORIZADOS S.A.C.
432
10
COMPARTAMOS FINANCIERA S.A.
469
11
EGASA
540
12
AUTRISA AUTOMOTRIZ ANDINA S.A.
596
13
MORAN DISTRIBUCIONES S.A.
580
14
AUTOMOTRIZ INCAMOTORS S.A.C.
586
15
DIMEXA S.A.
635
16
RICO POLLO S.A.C.
624
17
EMBOTELLADORA SAN MIGUEL DEL SUR S.A.C.
748
18
LABORATORIOS PORTUGAL S.R.L.
794
19
INCA TOPS S.A.
789
20
INKABOR S.A.C.
867
21
INGENIERIA MANT. CONST. Y SERVICIOS S.A.C.
906
22
REPARACIONES Y SERVICIOS DEL SUR S.A.C.
923
23
SUR MOTORS S.A.
912
24
SEDAPAR S.A.
904
25
RAZN SOCIAL
RAZN SOCIAL
GRUPO GAMARRA S.A.C.

TERMINAL INTERNACIONAL DEL SUR S.A.
INCALPACA TPX S.A.
PERUMOTOR H.G. S.R.L.
ACEROS COMERCIALES S.C.R.L.
LUBRICANTES DE ALTURA S.A.C.
MOTORSUR S.A.C.
EST. DE SERV. SAN JOSE ESPINAR CUSCO
UNIVERSIDAD CATOLICA DE SANTA MARIA
SERVICENTRO SAN LUIS S.A.C.
GEODRILL S.A.C.
AGRICOLA PAMPA BAJA S.A.C.
TRANSPORTES CROMOTEX S.A.C.
DIFESUR S.R.L.
LADRILLERA EL DIAMANTE S.A.C.
LA SEMILLA DE ORO S.A.C.
DISTRIBUIDORA SURATI S.A.C.
CORPORACION ANDINA DEL GAS PERU S.A.C.
TRANSALTISA S.A.
EDPYME NUEVA VISION S.A.
ESTACION DE SERVICIOS OTTAWA S.A.C.
NEGOCIACIONES E INVERSIONES DORAL S.A.C.
CONSORCIO VIAL DEL SUR
G. & T. S.A.C.
CYNKAT S.A.C.
Fuente: Peru Top Publications S.A.C., Peru: The Top 10,000 Companies Ed. 2013.
47
Rank. Rank.
Per AQP
957
26
971
27
961
28
1,046 29
1,017 30
1,169 31
1,015 32
1,141 33
1,022 34
1,226 35
1,106 36
1,221 37
1,480 38
1,447 39
1,455 40
1,390 41
1,318 42
1,666 43
1,588 44
1,737 45
1,549 46
1,555 47
1,584 48
1,952 49
1,794 50
La confianza del consumidor en la ciudad de Arequipa (ICCA), as como la confianza empresarial a

nivel nacional, registraron descensos en los primeros tres trimestres de 2014, para recuperarse
ligeramente en el ltimo trimestre. En el primer trimestre de 2015, los ndices se mantienen
prcticamente sin variaciones, a la espera de noticias alentadoras.
ndices de confianza
70
65
60
55
50
45
40
2011-3 2011-4 2012-1 2012-2 2012-3 2012-4 2013-1 2013-2 2013-3 2013-4 2014-1 2014-2 2014-3 2014-4 2015-1
ICCA
Confianza Empresarial
ndice de perspectivas de empleo de Manpower, Regin Arequipa

35
30
25
20
15
10
5
0
Fuente: Instituto Nacional de Estadstica e Informtica, Banco Central de Reserva del Per (BRCP).
48
En la ltima dcada, el canal moderno de retail ha crecido significativamente en Arequipa, mejorando

la competitividad del sector comercio. Para 2015 se espera la ampliacin del Mall Aventura Plaza, as
como el inicio de la remodelacin del Open Plaza Cayma y la apertura de la primera tienda de
Cassinelli.
Nmero de tiendas de supermercado: 1/
2007
2008
1/ A diciembre de 2014.
Fuente: Noticias.
2010
2011
2012
Inversin: ms de
US$ 131 millones
49
Franco Supermercados EIRL
Hipermercados Metro S.A.
Hipermercados Tottus S.A.
Makro Supermayoristas S.A.
Supermercados Peruanos S.A.
Total
12
2013
2014
2015
En los primeros tres meses de 2015, distintas empresas anunciaron inversiones en la regin
Arequipa para los aos 2015-2016. La mayor parte de los anuncios se han dado en el sector retail y
servicios.
Arequipa: anuncios de inversin en diversos sectores para
2015-2016
78.6%
Retail y servicios
21.4%
Industria
A marzo de 2015.
Fuente: Diario Gestin.
50
El gasto de los distintos NSE en Arequipa est destinado en su mayora al consumo de alimentos
dentro del hogar. Existen oportunidades relevantes en el mediano y largo plazo en lo referente a
esparcimiento y diversin, y transportes y comunicaciones (potencial mximo de crecimiento de
entre 500% y 600%).
Regin Arequipa: gasto promedio mensual del

hogar por NSE, segn categora de gasto, 2013
(nuevos soles)
NSE
C
NSE
D
NSE
E
Potencial
(A/B
E)/E
Alimentos
consumidos fuera
del hogar
357
303
246
166
115.1%
Alimentos
consumidos dentro
del hogar
702
569
424
350
100.3%
Vestido y calzado
184
116
76
55
232.7%
Alquiler,
combustible,
electricidad y
conservacin de la
vivienda
223
144
84
60
271.7%
Muebles y enseres y
mantenimiento de la
vivienda
148
74
39
37
300.0%
Cuidado,
conservacin de la
salud y servicios
mdicos
206
Transportes y
comunicaciones
354
196
93
66
436.4%
Esparcimiento,
diversin, servicios
culturales y de
enseanza
375
202
88
56
567.9%
Otros bienes y
servicios
153
109
63
42
261.9%
127
88
46
Esparcimiento,
diversin,
servicios
culturales y de
enseanza 3/
600%
500%
Potencial de crecimiento
NSE
A/B
Categora de gasto
Regin Arequipa: dinmica de las categoras de gasto en los

hogares arequipeos, 2013
Tamao de la burbuja =
Gasto promedio mensual de los
hogares arequipeos en 2013
Transporte y
comunicaciones
Muebles, enseres
y mantenimiento
de la vivienda
2/
400%
Cuidado,
conservacin de
la salud y
servicios mdicos
300%
Alquiler,
combustible,
electricidad y
coservacin de la
vivienda 1/
200%
347.8%
100%
Otros bienes y
servicios 4/
Vestido y calzado
Alimentos
consumidos fuera
del hogar
Alimentos
consumidos
dentro del hogar
0%
0%
50%
100%
150%
200%
Crecimiento del gasto promedio mensual del hogar en la categora, 2004-2013
1/ Comprende artculos y servicios pagados por algn miembro del hogar en servicios de la vivienda como son luz, agua, alquiler de vivienda, reparacin de viviendas,
arbitrios municipales, gasfitera, pintura, etc.
2/ Comprende muebles para el hogar, cristalera, guardiana, servicios domsticos, servicios comunitarios, recojo de basura privado, y artculos de mantenimiento de la
vivienda como son artculos de lavandera, artculos para el aseo del hogar, servicios de limpieza, etc.
3/ Comprende peridicos y revistas, cine, juguetes, espectculos, gimnasio, artculos deportivos, tiles de escritorios, servicios veterinarios, gastos en educacin, etc.
4/ Comprende artculos de joyera, matrimonio, funerales, servicios financieros, gastos en hoteles y hostales, parqueo y tabaco, etc.
51
La regin Arequipa presenta oportunidades de inversin relevantes, considerando, en comparacin

con Lima, la menor tenencia de bienes en los hogares y la cada vez menor diferencia entre los
ingresos promedio de ambas regiones.
Bienes en el hogar
Econmico-financiero
Arequipa
Lima
Puesto en el ranking del INAI 1/
36
Ingreso promedio mensual proveniente del

trabajo (nuevos soles)
S/. 1,377.3
S/. 1,554.1
Inversin bruta fija de los gobiernos regionales

(millones de nuevos soles)
S/. 384.1
S/. 225.0
Puntos de atencin por cada 100,000 habitantes

adultos
544
398
42.7%
48.6%
Afiliados al Sistema Privado de Pensiones
246,554
2,557,631
Tenencia de lavadora (% de hogares)
30%
42%
Tenencia de PC (% de hogares)
30%
37%
Tenencia de televisin por cable (% de hogares)
33%
60%
Tenencia de internet (% de hogares)
31%
43%
Deudores/poblacin adulta (%)
1/ El INAI incluye las 51 ciudades latinoamericanas ms atractivas para invertir.

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), Instituto Nacional de Estadstica
e Informtica (INEI), Apoyo Consultora.
52
Por primera vez, Arequipa

figura en el ranking del INAI
(puesto 36 de 51).
En Arequipa, el ingreso
promedio mensual de la
PEAO se acerca cada vez
ms al de Lima; en 2009 la
brecha era de S/. 250.7 y
en 2013 fue de S/. 176.7.
El mercado automotor en Arequipa practicamente se triplic entre 2008 y 2013, registrando sin
embargo una cada de ms de 3% en 2014. Las marcas ms vendidas son Toyota, Kia y Hyundai.
Para 2015 se espera una cantidad similar en ventas.
Evolucin del mercado automotor en
Arequipa, 2008-2014
Arequipa: las 10 marcas ms vendidas, 2014

(unidades vendidas)
Toyota
16,456
3,239
Kia
3,022
15,909
15,026
Hyundai
2,939
Chevrolet
2,103
11,988
6,972
Mitsubishi
879
Nissan
838
Renault
Volkswagen
4,477
543
367
3,469
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Nota:
Fuente: Asociacin de Representantes Automotrices del Per (ARAPER).
Chery
251
Jac
204
Changan
199
Nota:
Fuente: Asociacin de Representantes Automotrices del Per (ARAPER).
53
En Arequipa, los mayores ingresos en carrera tcnicas se dan para mecnica y metales/motores; en
carreras universitarias, para ciencias e ingeniera. En ambos casos se percibe un ingreso mayor al
promedio nacional. Por otro lado, el ndice de empleo de Arequipa en 2014 registr valores mayores
o cercanos a los de Lima.
Ingreso mensual segn grupo de carrera
tcnica, 2013 (nuevos soles)
1,682
Mecnica y metales
1,458
Mecnica y motores
2,086
Ciencias e ingeniera
2,072
Ecolgicas
1,394
1,530
Electricidad y electrnica
Administracin y comercio
917
Hostelera y turismo
938
1,811
1,756
1,259
1,421
Administrativas
1,183
1,524
762
Per
Nota: Incluye solo a quienes indicaron percibir un ingreso.

Fuente: Encuesta Nacional de Hogares 2013 INEI.
2,059
1,199
Sociales
Arequipa
2,005
1,307
Legales
1,186
2,234
1,631
Educacionales
1,178
1,006
Educacin
1,804
1,911
Empresariales
930
1,095
Salud
2,227
2,246
Mdicas
1,126
1,323
Computacin e informtica
Per
Ingreso mensual segn grupo de carrera

universitaria, 2013 (nuevos soles)
Arequipa
Nota: Incluye solo a quienes indicaron percibir un ingreso.

Fuente: Encuesta Nacional de Hogares 2013 INEI.
ndice de empleo en empresas privadas de 10 a ms trabajadores

segn rama econmica, 2014
161.9
106.1
Extractiva 1/
110.0
105.5
Industria manufacturera
Nota: Valores a septiembre de 2014.

1/ Incluye subramas: agricultura, pesca y minera.
2/ Incluye subramas: servicios prestados a empresas, restaurantes y hoteles.
118.4
115.9
Comercio
Arequipa
54
Lima
113.8
112.0
Transporte,
almacenamiento y
comunicaciones
113.7
114.9
Servicios 2/
Aurum Consultora y Mercado, estim, en un estudio realizado en febrero de 2015 mediante

entrevistas a 77 empresas representativas que en los prximos cinco aos se requerirn en
Arequipa cerca de 200,000 trabajadores, en los distintos sectores y tamaos de empresas.
Estimacin de la PEAO segn sector, 2015-2020 (nmero de personas)

PEAO 2013
PEAO 2020
166,954
155,526
138,509
128,825
116,074
109,883
101,032
97,143
83,162
69,606
65,052
64,949
58,668
52,956
29,854
5,862
Agropecuario
34,050
10,991
Banca y finanzas
Comercio
Construccin
Industria
Minera
Servicios para la Transportes y

minera y otros comunicaciones
servicios
Turismo
Nota: No se toman en cuenta las actividades de Suministro y Evacuacin de Aguas, Administracin Pblica y Defensa, Actividades de los Hogares como
Empleados y las Actividades de Organizaciones y rganos Extranjeros debido a que no se existe representatividad en la muestra entrevistada; as, no fueron
agrupadas en ningn sector analizado. Los datos para la PEAO 2013 se basan en la ENAHO 2013. Las estimaciones se realizaron sobre la base de la PEAO
2013 en cada sector y la tasa de crecimiento promedio estimada por las empresas entrevistadas en cada sector. Se juntaron el sector de servicios para la
minera y el sector de otros servicios ya que no existe la primera clasificacin en la ENAHO 2013.
55
A febrero de 2015, el 71% de los arequipeos piensa que los precios de los terrenos y viviendas
seguirn subiendo en los prximos aos. Un 62% opina que comprar un terreno o una vivienda, para
venderlo luego de unos aos, es todava un buen negocio.
Piensa usted que los precios de los

terrenos y viviendas seguirn subiendo en
los prximos aos?
Piensa usted que comprar un terreno o una

vivienda, para venderlo luego de unos aos, es
actualmente un buen negocio?
73.0%
S
55.3%
S
76.0%
64.3%
62.2%
70.8%
16.5%
13.3%
No
No
7.3%
17.0%
27.0%
21.0%
28.3%
13.8%
Tal vez/Depende/No sabe/No
responde
Tal vez/Depende/No
sabe/No responde
16.8%
10.8%
8.2%
Feb-13
Feb-14
18.8%
Feb-15
Feb-13
Nota: Respuestas sugeridas. Nmero de observaciones: 400.

Fuente: Aurum Consultora y Mercado. Encuesta a nivel ciudad, Febrero de 2015.
56
Feb-14
Feb-15
De acuerdo con un estudio inmobiliario realizado por Aurum Consultora y Mercado a inicios de 2014
para la ciudad de Arequipa, la demanda efectiva para los prximos tres aos es de 20,832 hogares,
con 5,275 hogares en el NSE A/B, 10,536 hogares en el NSC C, y 4,790 hogares en el NSE D.
Por otro lado, la demanda potencial por viviendas en Arequipa es de 35,968 hogares en el NSE A/B, 79,902
hogares en el NSE C, y 92,455 hogares en el NSE D. El nmero estimado de hogares que manifiestan
inters en comprar una vivienda (casa o departamento) en los prximos tres aos es 13,908 en el NSE A/B,
25,463 en el NSE C, y 12,934 en el NSE D.
Cabe recalcar que la demanda efectiva son los hogares que manifiestan no slo inters por adquirir una
vivienda, sino que presentan las condiciones econmicas necesarias para ello.
Inters en comprar vivienda o

Inters en comprar vivienda
iniciar una construccin en los
en los prximos tres aos
prximos tres aos
(hogares)
(hogares)
Nivel
socioeconmico
Demanda
potencial
(hogares)
A/B
35,968
22,048
13,908
5,275
79,902
57,929
25,463
10,536
92,455
58,524
12,934
4,790
Total
208,325
138,953
52,305
20,832
Fuente: Estudio Inmobiliario en la ciudad de Arequipa, 3T 2013, Aurum Consultora y Mercado.
57
Demanda efectiva
de viviendas
(hogares)
No solo la morosidad en algunas de las CRAC ha ido en aumento los ltimos aos, sino tambin sus
prdidas anuales. La desaceleracin de la economa peruana, la disminucin de los ingresos de los
prestamistas y el aumento de provisiones hace que esta industria sea la ms afectada.
Institucin financiera
Morosidad Morosidad Variacin

2013
2014
%
Crediscotia Financiera
6.47
6.89
6.5%
Financiera Edyficar
3.94
4.10
4.1%
Compartamos Financiera
5.27
6.82
2.95
3.25
10.2%
Financiera Proempresa
4.90
5.56
13.5%
CMAC Arequipa
6.22
7.16
15.1%
4.53
5.11
13.7
12.8
29.4%
Financiera Confianza
CMAC Cusco
Evolucin de la morosidad del sistema financiero

en Arequipa
(%)
11.8
10.6
9.8
9.0
10.0
6.6
12.8%
CMAC Ica
7.97
7.56
-5.1%
CMAC Piura
5.32
7.36
38.3%
CMAC Sullana
5.18
4.19
-19.1%
CMAC Tacna
6.08
10.53
73.2%
CMCP Lima
11.49
9.81
-14.6%
CRAC Libertadores de Ayacucho
6.37
5.51
-13.5%
CRAC Credinka
3.33
4.68
40.5%
CRAC Seor de Luren
8.83
23.94
171.1%
CRAC Incasur
9.70
8.18
-15.7%
12.6
6.4
7.6
5.3
4.7
7.9
7.2
7.4
4.4
4.9
3.4
2.3
4.0
3.9
3.9
4.0
2.4
2.6
2.5
2.7
3.0
Caja Rurales de Ahorro
3.1
3.1
3.5
Edpymes
3.7
3.8
4.3
3.4
Total
Nota: Un crdito se considera vencido cuando tiene ms de 15 das de atraso, para crditos corporativos a grandes y a medianas empresas; ms de 30 das, para crditos a
pequeas y microempresas; en crditos hipotecarios y de consumo, se considera vencida la cuota con ms de 30 das de atraso y el saldo a partir de 90 das de atraso.
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Los balances de la mayora de cajas rurales volvieron a territorio negativo en noviembre del 2014, fecha en la que el conjunto de estas
instituciones arroj prdidas por S/. 16.5 millones (Gestin, enero 2015). Las fusiones entre cajas son una alternativa para lograr
economas de escala y mejoras de eficiencia operativa. Asimismo, las CRAC han actuado de manera ms cautelosa mediante la mejora
y optimizacin de sus tcnicas para medir la capacidad de pago de sus clientes. Se espera que durante 2015 y 2016 se anuncien
nuevas fusiones entre empresas del sector financiero, en especial entre las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito.
58
El 27% de los arequipeos piensa solicitar un crdito en los prximos 12 meses. Un 32% de los que
piensan solicitar un crdito lo usara para consumo y un 18% usara el crdito para la compra de
vehculos.
Piensa solicitar un nuevo crdito en los

prximos 12 meses?
Cul sera el uso de este crdito en los

prximos 12 meses?
Para ampliar o poner en marcha un

negocio
12.8%
Consumo
No
32.1%
72.8%
Para pagar deudas antiguas
12.8%
Hipotecario
11.9%
Vehicular
S
27.2%
18.3%
Educacin
5.5%
Otros
6.4%
Feb-15
Feb-15
Nota: Respuesta nica. Nmero de observaciones: 400.
Fuente: Aurum Consultora y Mercado. Encuesta a nivel ciudad. Febrero de 2014
y Febrero 2015.
Nota: Varias respuestas por encuestado. Porcentajes no suman 100%. Nmero de

observaciones: 109.
Fuente: Aurum Consultora y Mercado. Encuesta a nivel ciudad. Febrero de 2014 y
Febrero 2015.
59
Frente a un aumento en los ingresos personales de 20%, un 42% de arequipeos asignara el ingreso
adicional a bienes y servicios distintos de la alimentacin. Entre estos rubros destacan el ahorro para
la compra de bienes (electrodomsticos o vehculo) y el ahorro para la compra de una vivienda.
Qu hara usted si sus ingresos

aumentaran en 20%?
En qu otros rubros destinara su ingreso

adicional de 20%?
No lo gastara,
con el fin de
incrementar mis
ahorros
36%
Ira de viaje solo/en familia

Comprara
ropa/vestido/calzado
Comprara
alimentos de
mejor calidad/
marca
4%
Comprara los
mismos
alimentos que
consumo pero en
mayor cantidad y
frecuencia
7%
Gastara en otros
rubros no
vinculados a la
alimentacin
42%
Cambiara mi hijo/familiar de
colegio o universidad
Ahorrara para comprarme
una vivienda
5.0%
9.3%
13.8%
22.0%
Ahorrara para la compra de

un electrodomstico o
vehculo
Comprara
alimentos que
actualmente no
consumo
11%
Otros
Nota: Respuesta nica. Nmero de observaciones: 400.

Fuente: Aurum Consultora y Mercado. Encuesta a nivel ciudad. Febrero de 2014
y Febrero 2015.
29.3%
19.5%
Nota: Varias respuestas por encuestado. Porcentajes no suman 100%, debido a

que hay ms de una respuesta por encuestado. Nmero de observaciones: 109.
Fuente: Aurum Consultora y Mercado. Encuesta a nivel ciudad. Febrero de 2014 y
Febrero 2015.
60
AURUM S.A.C.
El informe Perspectivas Econmicas, Regin Arequipa 2015 fue producido por AURUM S.A.C (Aurum Consultora y Mercado)
por encargo de la Cmara de Comercio e Industria de Arequipa y la Universidad Catlica San Pablo. Ambas instituciones tienen
pleno permiso de distribuirlo a sus distintos pblicos de inters.

Lnea de consultas: (054) 252907
Correo electrnico: info@aurumperu.com
Pgina web: www.aurumperu.com
Este informe fue elaborado por:

Gustavo Riesco
Socio gerente
griesco@aurumperu.com
Joaqun Alczar
Socio gerente
jalcazar@aurumperu.com
Guillermo Cceres
Asociado
gcaceres@aurumperu.com
Luis Casabonne
Asociado
lcasabonne@aurumperu.com
Milagros valos
Jefe de proyectos
mavalos@aurumperu.com
Ronal Arela
Jefe de proyectos
rarela@aurumperu.com
Carlos Amado
Analista
camado@aurumperu.com
61
Direccin: Calle Misti 607, Yanahuara, Arequipa

Telfonos: (054) 252907 / 957530618 / 959667160 / 997552661
E-mail: info@aurumperu.com
Web: www.aurumperu.com
Blog: noticiasaurum.blogspot.com

Perspectivas Económicas 2015, Región Arequipa - Abril 2015

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Perspectivas Económicas 2015, Región Arequipa - Abril 2015

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Informe

Perspectivas Econmicas 2015, Regin Arequipa

Elaborador por encargo de:

Principales motores de crecimiento

No se espera que la situacin global beneficie en trminos generales

La situacin nacional tampoco es favorable para la regin, debido a la

La demanda interna mantendr un cierto dinamismo este ao,

La regin ha sabido atraer a la inversin privada, lo cual brindar un

Empresarios y consumidores muestran un menor optimismo en

Gasto del gobierno

Se espera que este ao los gobiernos nacional, regional y locales

Matriz de oportunidades y riesgos

An creciente clase media e incremento de capacidad de gasto

Bajo nivel de penetracin de distintos servicios y demanda

Empresas nacionales e internacionales mirando hacia Arequipa

Mayor gasto del sector pblico

Puesta en operacin de megaproyectos

Incremento de la demanda proveniente del turismo

Dficit de vivienda e infraestructura

Menor optimismo de empresarios y consumidores/panorama

Conflictos sociales afectando la inversin privada

Posibilidad de desequilibrios en la economa global

Posibles desequilibrios en la economa global/riesgo cambiario

Posibilidad de una mayor desaceleracin de la economa

Evolucin de la produccin de petrleo de

Fuente: Banco Mundial (BM).

El PBI en paridad de poder adquisitivo (PPA)

Fuente: Banco Mundial (BM).

Evolucin del PBI, en paridad de poder adquisitivo

Fuente: Energy Information Administration (EIA).

Estados Unidos: evolucin de los ingresos

Mundo: evolucin de las ventas de

Fuentes: Newspaper Association of America (NAA), Interactive Advertising Bureau (IAB).

Mundo: poblacin mundial versus

Mundo: poblacin de China versus usuarios

Fuentes: Naciones Unidas, Facebook.

Usuarios activos de Facebook

Centro de gravedad econmica del mundo, 1980-2050

La cada en los precios del

2014 2015 (P) 2016 (P)

Lderes mundiales se reunirn en Nueva York

Gobernantes se reunirn en Paris para la ltima

Segn el Fondo Monetario Internacional, China experimentar un leve descenso en el crecimiento de su

Evolucin de las perspectivas de crecimiento mundial, 2008-2016

7.7 7.8 7.4

Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI).

Mercados en desarrollo (incluye a China) n= 184

Condiciones esperadas para la economa global dentro de seis meses, 2011-2014

Dic 2013 (n=1,499)

Dic 2012 (n=1,575)

Dic 2014 (n=1,677)

Nota: Respuestas pueden no sumar 100% debido al redondeo.

Top 5 potenciales riesgos para el crecimiento de la economa global, prximos 12 meses

Baja demanda de los

Incremento de la volatilidad Nuevas burbujas de activos

Efectos de la inestabilidad geopoltica en las decisiones estratgicas y

No obstante, considerando las

Proyecciones del precio de la plata, 2014-2015 (US$ por onza)

Proyecciones del precio del cobre, 2014-2015 (US$ por libra)

Goldman & Sachs

Segn el informe de perspectivas

Los bajos precios del oro han

Latinoamrica y el Caribe: crecimiento econmico